Estabilidad Financiera en México - El Observatorio Económico de...

Estabilidad Financiera en MéxicoEstabilidad Financiera en México

Junio 15, 2010

Índice

I.I. EntornoEntorno InternacionalInternacionala)a) LaLa crisiscrisis 20082008--20092009b)b) PreocupaciónPreocupación porpor riesgoriesgo soberanosoberano

II.II. BancaBanca MúltipleMúltiple

2


III.III. RegulaciónRegulación FinancieraFinanciera



3



� La peor crisis en EE.UU. desde la Post Guerra.

� Deterioro de portafolios de la banca: pérdidas inusuales, principalmente en la cartera hipotecaria.

� Quiebras y nacionalizaciones de instituciones globales: Lehman Brothers, Bear Stearns, etc.

� La quiebra de un país: Islandia (sistema financiero

Crisis Internacional

� La quiebra de un país: Islandia (sistema financiero representa 9 veces su PIB).

� La resolución financiera más grande de Europa: Fortis.

� El rescate de la aseguradora más grande de EE.UU.: AIG.

� Rescate de múltiples instituciones con cuantiosos recursos públicos.

� Rediseño del sistema financiero internacional.

4

Tasa de crecimiento del PIB Estados Unidos /1

(Por ciento)

Tasa de crecimiento del PIB Unión Europea /1

(Por ciento)

Tasa de crecimiento del PIB Mundial /1

(Por ciento)


2

4

6

4

6

8

4

5

6

5

Fuente : FMIFuente : FMI

-6

-4

-2

0

80 85 90 95 00 05 10 15-4

-2

0

2

4

80 85 90 95 00 05 10 15

Fuente: FMI1 Estimaciones a partir de 2009

-1

0

1

2

3

80 84 88 92 96 00 04 08 12

Diferencial entre la Libor a Tres Meses y la Tasa de

Contrato de Intercambio de tasas OIS

(Puntos Base)

Diferencial entre la Libor y el Rendimiento de las Notas del Tesoro Norteamericano

(Puntos base)

Diferencial entre la Tasa Implícita en Dólares en un

Contrato de Intercambio de Divisas y la Libor a 90 días

(Puntos base)


300

350

400

Estados UnidosReino UnidoUnión Europea

Bancarrota 350

400

450

500Estados Unidos

Unión Europea

Bancarrota de Lehman

Brothers

BNPParibas

suspende

200

300

400 Euros

Libras esterlinas


BNPParibas

Fuente : Bloomberg

6

Fuente : Bloomberg Fuente : Bloomberg

0

50

100

150

200

250

300

E A J O E A J O E A J O E A2007 2008 2009


BrothersBNP

Paribas suspende 3

de sus fondos

2010

0

50

100

150

200

250

300

E A J O E A J O E A J O E A2007 2008 2009

Brotherssuspende 3 de sus fondos

2010

-200

-100

0

100

E A J O E A J O E A J O E A2007 2008 2009

de Lehman Brothers

Paribas suspende 3 de sus fondos

2010

Índices de bolsas de valores: Países

Emergentes(2008 = 100)

Índices de bolsas de valores: Países Desarrollados

(2008 = 100)


Índice VIX /1(Índice)

60

70

80

90

100

120

Brasil MéxicoRusia TurquíaChina Corea del Sur

90

100

110

NYSE NASDAQS&P500 DAXUKX NKY

7

Fuente : Bloomberg Fuente : Bloomberg Fuente : Bloomberg1/El índice VIX mide la volatilidad implícita de las opciones del S&P500 y es un indicador del grado de aversión al riesgo de los inversionistas.

0

10

20

30

40

50

J2007

A J O J2008

A J O J2009

A J O J2010

AE A J O E A J O E A J O E A

20

40

60

80

100

E2008

A J O E2009

A A N F2010

M40

50

60

70

80

E2008

A J O E2009

A A N F2010

M

Costo de cobertura ante incumplimiento de pago

(CDS) de países de la zona del euro

(Puntos Base)

Diferencial del rendimiento de diferentes bonos soberanos a 5 años

con respecto al Alemán(Puntos base)

Crisis InternacionalCosto de cobertura ante incumplimiento de pago

(CDS) de países emergentes(Puntos Base)

1,000

1,200

1,400GreciaPortugal IrlandaEspañaItalia 700

800

900

1,000GreciaIrlandaItaliaPortugalEspaña 1,000

1,200

Brasil MéxicoRusia TurquíaChina Corea del Sur

8

Fuente : Bloomberg Fuente : Bloomberg Fuente : Bloomberg

0

200

400

600

800

E2009

M M J O D F2010

A0

100

200

300

400

500

600

E2008

M M J O D F2009

A J S N E2010

A0

200

400

600

800

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

A

Deuda pública para países seleccionados (Por ciento del PIB)

Deuda Pública

140

160

180

200

Grecia IrlandaItalia PortugalEspaña JapónEstados Unidos

9

Fuente: OCDE

0

20

40

60

80

100

120

1999 2001 2003 2005 2007 2009

Deuda Soberana2010 1/

País Balance Fiscal 2/Deuda

gubernamental bruta

Vencimientos próximos 3

años 3/

Tenencia de deuda por

extranjeros

Balanza de cuenta

corriente

Por ciento PIB Por ciento PIBMiles de

millones de euros

Por ciento del total Por ciento PIB

Portugal -7 85 23 72 -10Irlanda -8 79 13 86 -1Grecia -9 126 89 75 -10

10

Grecia -9 126 89 75 -10España -7 66 133 62 -5Italia -4 118 507 55 -3

Fuente: Fuente: Base de datos de las perspectivas de la economía mundial 2010 (WEO por sus siglas en inglés) del Fondo Monetario Internacional. Los datos expresados como porcentaje del PIB son respecto al pronóstico del PIB para el 2010. Eurostat, Bloomberg, Ministerios de Finanzas, Barclays Capital.1 Basado en las proyecciones más recientes del WEO.� Balance fiscal ajustado para los efectos del ciclo económico y para elementos no estructurales. Estos últimos incluyen movimientos temporales en el sector financiero y en el precio de los activos así como conceptos de ingresos o gastos que aparecen una sola vez o temporalmente.� Necesidades de financiamiento por amortización de bonos y deuda de largo plazo. Excluye los siguientes pagos ya amortizados en 2010: Grecia 14.1 mil millones de euros; Italia 57 mil millones de euros; España 17.2 mil millones de euros.

Exposición crediticia de bancos europeos a economías en problemas(Por ciento del capital del banco)

Exposición de bancos europeos

34

12

8

9

34

12

7

9

5

80

100

120

140 Italia España

Grecia Irlanda

Portugal

11

Fuente: Banco de Pagos Internacionales

79

3526

9 12

44

45

13

7

4

2

12

21

44

3

22

2

0

20

40

60

80

Bancos de Francia

Bancos de Alemania

Bancos de Holanda

Bancos de Reino Unido

Bancos de España

Bancos de Italia

Costo de cobertura ante incumplimiento de pago

(CDS) de bancos comerciales: España e Italia

(Puntos base)

Costo de cobertura ante incumplimiento de pago (CDS)

de bancos comerciales: Francia y Alemania

(Puntos base)

Costo de cobertura ante incumplimiento de pago (CDS)

de bancos comerciales: Estados Unidos

(Puntos base)


500

600

700

Bank of AmericaCitigroupJP MorganWells FargoGoldman Sachs

200

250

DeutscheCommerzbankBayerischeBNP ParibasCredit AgricoleSociente Generale

200

250

300

SantanderBBVAIntesa SanpaoloUniCredit

Fuente : Bloomberg

12

Fuente : Bloomberg Fuente : Bloomberg

0

100

200

300

400

500

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

A0

50

100

150

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

A

0

50

100

150

200

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

A

Índice



13



� La banca mexicana no tiene “activos tóxicos”

� Ha sido rentable

� Aumento en la morosidad en el crédito al consumo

� Las restricciones al crédito al nivel global (fuerte presencia de bancos del exterior)

Banca Múltiple

presencia de bancos del exterior)

� La reducción de la demanda por crédito

14

Estructura del crédito otorgadopor la banca múltiple

(Por ciento)

Crecimiento real anual de la cartera de crédito

(Por ciento)

Banca Múltiple

Vivienda22% 60

80

100

EmpresasConsumoVivienda

15

Fuente: CNBV y Banco de México Fuente: CNBV y Banco de México

Empresas55%Consumo

23%

-40

-20

0

20

40

E2006

J E2007

J E2008

J E2009

J E2010

Rendimiento sobre activos (ROA) (Por ciento de los activos)

Rendimiento sobre capital (ROE)(Por ciento)

Rentabilidad

1.7 1.5

0.5 0.1 0.2

0.7

0.2 0.40.4

0.41.9

1.21.5

7

8

9

ROAROA

ROAROA

MargenComisiones Gastos de operación

ProvisionesTradingOtros

20

25

16

Fuente: CNBV Fuente: CNBV.

5.3 5.5 5.54.7

1.71.7 1.5

1.2

0.7

3.7 3.7 3.6 3.4

0.91.6

2.42.2

2.11.9 1.5

0

1

2

3

4

5

6

2006 2007 2008 2009

0

5

10

15

Jun Dic Jun Dic Jun Dic2007 2008 2009

Razón de activos a capital contable(Número de veces)

Capital Básico y Capital Complementario

(Por ciento de los activos ponderados por riesgo)

Índice de Capitalización(Por ciento)

Solvencia

14

16

18

20Capital Básico

Capital Complementario

10

11

17

18

Fuente : CNBV y Banco de México

17

Fuente : CNBV y Banco de México Fuente : CNBV y Banco de México

0

2

4

6

8

10

12

E2007

J E2008

J E2009

J E2010

7

8

9

M2007

J S D M2008

J S D M2009

J S D M2010

14

15

16

E2007

J E2008

J E2009

J E2010

Cartera vigente de consumo por tipo de crédito

(Por ciento)

Crecimiento de la cartera vigente por tipo de producto(Variación real anual en por ciento)

Riesgos: Crédito al consumo

400

500Otros Personales ABCD TDC

0

20

40

60

18

Fuente: CNBV Fuente: CNBV

0

100

200

300

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

-100

-80

-60

-40

-20

M2007

J S D M2008

J S D M2009

J S D M2010

TDC

ABCD

Personales

Otros

Índice de morosidad ajustado /1(Por ciento)

Probabilidad de incumplimiento en la cartera de consumo

(Por ciento)

Riesgos: Crédito al consumo

15

20

25

15

20

25

19

Fuente: CNBV y Banco de México Fuente: Banco de México y Buró de Crédito1 Es la razón de cartera vencida más la cartera castigada en los doce meses previos, entre la cartera total más la cartera castigada en los doce meses previos.

0

5

10

15

M2007

J S D M2008

J S D M2009

J S D M2010

0

5

10

15

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

Cartera vigente por tipo de vivienda(Por ciento del crédito bancario a la vivienda)

Cartera con pagos atrasados/1(Por ciento de la cartera con atrasos)

Riesgos: Crédito a la vivienda

70

80

90

100Interés Social Media Residencial.

12

14

16

18

20

Fuente: CNBV y Banco de México Fuente: CNBV y Banco de México1 Cartera con un mes o más de atraso en sus pagos como proporción de la cartera para ese tipo de vivienda.

0

10

20

30

40

50

60

2005 2006 2007 2008 20090

2

4

6

8

10

Int. Soc. Media Resid.

Riesgos: Crédito a la ViviendaÍndice de morosidad

(Por ciento)Índice de morosidad ajustado/1

(Por ciento)

4

5

6

5

6

7

211 Es la razón de cartera vencida más la cartera castigada en los doce meses previos, entre la cartera total más la cartera castigada en los doce meses previos.

Fuente: Banco de México Fuente: Banco de México

0

1

2

3

E2006

J E2007

J E2008

J E2009

J E2010

0

1

2

3

4

E2006

J E2007

J E2008

J E2009

J E2010

Índice de morosidad ajustado/1(Por ciento)

Índice de morosidad(Por ciento)

Riesgos: Crédito a las Empresas

4

5

2

3

Fuente : CNBV

22

Fuente : CNBV1 Es la razón de cartera vencida más la cartera castigada en los doce meses previos, entre la cartera total más la cartera castigada en los doce meses previos.

0

1

2

3

E2006

J E2007

J E2008

J E2009

J E2010

0

1

E2006

J E2007

J E2008

J E2009

J E2010

Cambio en el valor del libro de negociación ante un aumento de 100 puntos base en las tasas de interés

(Por ciento del capital neto)

VaR al 99.9% de confianza del libro de negociación


Riesgos: Mercado

-1

0

8

10

12

Fuente : Banco de México

23

Fuente : Banco de México

-3

-2

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

0

2

4

6

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

Valor de las posiciones de riesgo interbancarias

(Miles de millones de pesos)

Posiciones de riesgo interbancarias bilaterales/1


Riesgos: Contagio

140

160

180

200

Valores Derivados

Depósitos y Préstamos Divisas

80

100

120 Grandes MedianosFiliales BACC

24

Fuente: Banco de México1/ Las posiciones de riesgo interbancarias bilaterales se definen como exposición debida a los préstamos diarios no garantizados de un banco a cada uno de los demás bancos.

Fuente: Banco de México

0

20

40

60

80

100

120

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

0

20

40

60

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

A

Índices de capitalización que resultarían de detonarse diariamente la peor cadena

de contagio(Número de bancos)

Activos de los bancos cuyo capital resultaría afectado en caso de detonarse diariamente la peor cadena de contagio

(Por ciento del total de activos bancarios)

Riesgos: Contagio

8

10

12

41

Número de Bancos con ICAP> 8%Número de Bancos con 4% < ICAP < 8%Número de Bancos con ICAP < 4% 10

12

14 Inferior a 4%

Inferior a 8%

25

Fuente: Banco de México1/ Supuestos: Pérdida dado el incumplimiento de 100 por ciento y un ICAP de 4%. No se incluye al banco genera el contagio.

Fuente: Banco de México

0

2

4

6

8

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

A0

2

4

6

8

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

A

Exposición de los bancos establecidos en México a bancos del extranjero

(Miles de millones de dólares)

Exposición de acuerdo al país de origen de la contraparte

(Porcentaje)

Riesgos: Contagio

8

10

12

14

Francia6%

Resto de Europa

6%

Resto del Mundo

5%

26


0

2

4

6

8

E2007

A J O E2008

A J O E2009

A J O E2010

Estados Unidos

54%

Reino Unido16%

España13%

Activos como proporción de los pasivos con vencimientos en los próximos 30 días:

Bancos grandes(Por ciento)

Activos como proporción de los pasivos con vencimientos en los próximos 30

días: Bancos medianos y BACC(Por ciento)

Riesgos: Liquidez

250

300

350

400Percentil 75

Percentil 25

MedianaPromedio

Percentil 75

Percentil 25

MedianaPromedio

300

350

400

450Percentil 75

Percentil 25

MedianaPromedio

27


0

50

100

150

200

250

1T2007

2T 3T 4T 1T2008

2T 3T 4T 1T2009

2T 3T 4T 1T2010

0

50

100

150

200

250

1T2007

2T 3T 4T 1T2008

2T 3T 4T 1T2009

2T 3T 4T 1T2010

� Facilidad Permanente.Son “ventanillas” a las que puedenacudir los bancos comerciales paraobtener liquidez de manera automática,siempre que cumplan con lascondiciones establecidas.

A iniciativa del banco comercial con

Liquidez del banco central

Mecanismos para proveer liquidez

OMA’s

Facilidades

OMA’s

Facilidades

Mecanismos para proveer liquidez

OMA’s

Facilidades

OMA’s

FacilidadesA iniciativa del banco comercial contasa de interés predeterminada.

� Liquidez de Emergencia.Estas operaciones se realizan demanera discrecional por el bancocentral en su carácter de prestamistade última instancia.

28

Facilidadespermanentesde liquidez

Liquidez de emergencia







Nuevos mecanismos de liquidez del Banco de México.A partir de octubre de 2008, el Banco de México ha aceptado nuevosactivos como garantía para préstamos de liquidez.Entre los activos aceptados:� Depósito de Regulación Monetaria� Valores anteriormente no aceptables y cuyo mercado secundario

se vio afectado por la crisis.

Prestamista de ultima instancia

En diciembre del mismo año se ampliaron los nuevos esquemas deliquidez para aceptar como garantía créditos otorgados porinstituciones bancarias a entidades federativas y municipios quetengan como fuente de pago o garantía participaciones o aportacionesfederales de las comprendidas en los ramos 28 o 33 del Presupuestode Egresos de la Federación del año que corresponda.

29



30



Comité de BasileaComité de Basilea

Reglas de Capital� Elevar la calidad, consistencia y transparencia del capital

� Revisar los requerimientos de capital para el libro de negociación, las bursatilizaciones y el riesgo de contraparte

� Reservas contracíclicas y provisiones por pérdidas

Agenda Financiera Internacional

� Reservas contracíclicas y provisiones por pérdidas esperadas

� Índice de apalancamiento

Requerimientos de Liquidez� Requerimiento de corto plazo

� Posición estructural

31

Regulación de derivados extrabursátiles (OTC)

Esquemas de remuneración

Promover la convergencia de estándares contables internacionales

Tratamiento de bancos sistémicamente importantes� Sobrecargas de capital y de liquidez

Agenda Financiera Internacional

� Sobrecargas de capital y de liquidez

� Cuotas especiales para bancos sistémicos

� Limitar el tamaño y actividades de los bancos

� Capital contingente y conversiones a capital

� Manejo de crisis transfronterizas

Instrumentación de políticas macroprudenciales

32

Estabilidad Financiera en México - El Observatorio Económico de...

Documents

Transcript of Estabilidad Financiera en México - El Observatorio Económico de...