Enero Junio 2018 - Bankia...2012/09/27 · (2) En dic-17, si se hubieran incorporado las...

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Informe de resultados

Enero-Junio 2018 26 de julio de 2018

INFORME DE RESULTADOS JUNIO 2018

1

Página

Claves del trimestre 2

1. Datos relevantes 3

2. Entorno económico y financiero 4

3. Resumen de resultados 5

4. Evolución del balance 12

5. Gestión del riesgo 15

6. Estructura de financiación y liquidez 18

7. Solvencia 20

8. Evolución de la acción 22

9. Rating 23

10. Acontecimientos relevantes 24

11. Anexo 25

Bases de presentación y comparabilidad de la información

Dado que la fusión entre Bankia y BMN se completó con efecto contable de 1 de diciembre de 2017, los balances del Grupo cerrados a 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 ya incluyen todos los activos y pasivos de la sociedad resultante de la fusión. Por el contrario, en la cuenta de pérdidas y ganancias sólo se han integrado los resultados de BMN a partir del mes de diciembre de 2017. Por tanto, las cuentas de resultados del Grupo correspondientes al primer semestre de 2018 y el primer semestre de 2017 no están expresadas en términos de perímetro homogéneo. Para facilitar la comparativa entre ambos periodos, en este informe se comentará cuál habría sido la evolución de los principales epígrafes de la cuenta de resultados en términos comparables, es decir, considerando que la aportación de los resultados de BMN ya se hubiera producido en el primer semestre de 2017.

ÍNDICE DE CONTENIDOS


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El Grupo Bankia obtiene un beneficio atribuido de 515 millones de euros tras materializarse las primeras sinergias derivadas de la fusión con BMN

Continúa avanzando el proceso de integración con BMN

▪ Una vez completada la integración tecnológica en marzo, en el segundo trimestre de 2018 el grupo ha continuado trabajando en la reordenación del negocio con el fin de aflorar las sinergias tras la fusión.

▪ Al cierre de junio ya se ha producido un 87% de las salidas previstas en el proceso de reestructuración de la plantilla.

▪ En abril toda la actividad de activos inmobiliarios del grupo ha pasado a estar gestionada por Haya Real Estate. En mayo se ha firmado un acuerdo con Crédit Agricole Consumer Finance para operar en el negocio de crédito al consumo en España y en julio se ha completado la compra del 100% del capital social de Caja Granada Vida y Cajamurcia Vida y Pensiones dentro del proceso de reordenación del negocio de seguros.

La actividad con clientes, la gestión activa de los gastos y el control del coste del riesgo continúan siendo la base de la generación de resultados

▪ Las comisiones crecen un 1,4% interanual en perímetro homogéneo impulsadas por la mayor actividad y vinculación con clientes, principalmente en fondos de inversión, tarjetas y gestión de ingresos domiciliados.

▪ El foco en la eficiencia y las primeras sinergias generadas tras la fusión con BMN reducen los gastos de explotación un 1,7% respecto a junio de 2017 en perímetro constante.

▪ Buena evolución de las provisiones y los deterioros, que en el primer semestre de 2018 disminuyen un 20,6% interanual pese a la integración del balance de BMN. El coste del riesgo se sitúa en 20 puntos básicos al cierre de junio de 2018, con una disminución de 3 puntos básicos en el trimestre y de 5 puntos básicos respecto a junio de 2017.

▪ Los ingresos de clientes, la gestión de los gastos y el control del coste del riesgo sitúan el beneficio atribuido del primer semestre del año en 515 millones de euros, frente a los 514 millones de euros registrados en junio del año anterior.

Buen comportamiento del negocio bancario, las nuevas contrataciones y la captación de recursos

▪ Al cierre de junio de 2018, los clientes digitales representan el 40,9% de los clientes totales del grupo y las ventas por canales digitales alcanzan el 16,8% de las ventas totales.

▪ Los clientes con ingresos domiciliados aumentan en 112.000 desde junio de 2017 y la facturación de tarjetas crece un 12% sobre el primer semestre de 2017 hasta alcanzar una cuota de mercado del 11,8%.

▪ Crecen las nuevas formalizaciones, con aumentos relevantes en el trimestre tanto en la financiación a empresas (+35,8%), como a particulares a través de préstamos hipotecarios (+18,1%) y préstamos al consumo (+34,6%).

▪ En las captaciones de ahorro, la estrategia sigue centrada en los recursos más líquidos y los fondos de inversión. Los depósitos a la vista se incrementan un 32,3% en el semestre y los fondos de inversión aumentan un 4,1%.

Nuevas mejoras en los indicadores de riesgo y sólidas ratios de capital

▪ Los riesgos dudosos disminuyen un 10,8% desde diciembre de 2017 y un 7,1% en el trimestre. Este descenso sitúa la tasa de mora del grupo en el 8,1% al cierre de junio, con una mejora de 100 puntos básicos sobre diciembre de 2017 y de 60 puntos básicos en el trimestre.

▪ Continúa la senda de reducción de la cartera de adjudicados. Su saldo neto disminuye un 17,9% desde diciembre de 2017, habiéndose completado ventas por un valor de 309 millones de euros en el semestre.

▪ En solvencia, el grupo alcanza un CET1 Phase In del 14,01% y una ratio de Total Solvencia del 17,18%, mostrando un amplio margen sobre los requisitos regulatorios para 2018: +545 puntos básicos sobre el CET1 Phase In regulatorio (8,56%) y +512 pbs sobre la ratio de Total Capital Phase In mínima (12,06%). Al cierre

de junio de 2018 el CET1 Fully Loaded se sitúa en el 12,70%.


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1. DATOS RELEVANTES

jun-18 dic-17 Variación

Balance (millones de euros)

Activos totales 208.208 213.932 (2,7%)

Préstamos y anticipos a la clientela (neto) (1) 121.534 123.025 (1,2%)

Préstamos y anticipos a la clientela (bruto) (1) 127.082 128.782 (1,3%)

Recursos de clientes en balance 146.147 150.181 (2,7%)

Depósitos de la clientela 128.696 130.396 (1,3%)

Empréstitos y valores negociables 14.969 17.274 (13,3%)

Pasivos subordinados 2.482 2.511 (1,2%)

Total recursos de clientes en balance y fuera de balance 174.091 177.467 (1,9%)

Fondos propios 12.894 13.222 (2,5%)

Capital de nivel I ordinario (CET 1) - BIS III Phase In 11.720 12.173 (3,7%)

Solvencia (%)

Capital de nivel I ordinario (CET 1) - BIS III Phase In 14,01% 14,15% -0,14 p.p.

Coeficiente de solvencia - Ratio Total capital BIS III Phase In 17,18% 16,84% +0,34 p.p.

Capital de nivel I ordinario (CET 1) - BIS III Fully Loaded 12,70% 12,66% +0,04 p.p.

Gestión del Riesgo (millones de euros y %)

Riesgos totales 133.962 136.353 (1,8%)

Saldos dudosos 10.809 12.117 (10,8%)

Provisiones para insolvencias (2) 5.945 6.151 (3,4%)

Tasa de morosidad 8,1% 8,9% -0,8 p.p.

Tasa de cobertura (2) 55,0% 50,8% +4,2 p.p.

jun-18 jun-17 (3) Variación

Resultados (millones de euros)

Margen de intereses 1.047 995 5,3%

Margen bruto 1.841 1.648 11,8%

Margen neto antes de provisiones 897 884 1,5%

Resultado atribuido al Grupo 515 514 0,1%

Ratios relevantes (%)

Ratio de eficiencia (Gastos de explotación / Margen bruto) 51,3% 46,4% +4,9 p.p.

ROA (Beneficio después de impuestos / ATMs) (4) 0,5% 0,6% -0,1 p.p.

RORWA (Beneficio después de impuestos / APRs) (5) 1,2% 1,4% -0,1 p.p.

ROE (Beneficio atribuido / Fondos propios) (6) 8,3% 8,6% -0,2 p.p.

ROTE (Beneficio atribuido / Fondos propios tangibles medios) (7) 8,5% 8,7% -0,2 p.p.

jun-18 dic-17 Variación

Acción Bankia

Nº de accionistas 189.897 192.055 (1,12%)

Nº de acciones (millones) 3.085 3.085 -

Cotización al cierre del periodo (euros) (8) 3,21 3,99 (19,6%)

Capitalización bursátil (millones de euros) 9.893 12.300 (19,6%)

Beneficio por acción (euros) (9) 0,34 0,26 27,2%

Valor contable tangible por acción (10) (euros) 4,19 4,34 (3,3%)

PER (Cotización al cierre del periodo (8) / Beneficio por acción (9) ) 9,53 15,07 (36,7%)

P/VC tangible (Cotización al cierre del periodo (8)

/ Valor contable tangible por acción) 0,77 0,92 (16,8%)

Información Adicional

Nº de oficinas 2.284 2.402 (4,9%)

Nº de empleados 16.493 17.757 (7,1%)

(1) Incluye saldos con BFA (ningún importe en jun-18 y €47 MM en dic-17).(2) En dic-17, s i se hubieran incorporado las provis iones para insolvencias adicionales resultantes de aplicar la normativa IFRS 9, la tasa de cobertura habría s ido del 56,5%.(3) Los datos de jun-17 corresponden a Grupo Bankia antes de la fus ión con BMN, ya que ésta se realizó con efecto contable de 1/12/2017.

(4) Beneficio después de impuestos anualizado sobre activos totales medios del periodo.(5) Beneficio después de impuestos anualizado sobre activos ponderados por riesgo al cierre del periodo.(6) Beneficio atribuido anualizado sobre fondos propios medios de los doce meses anteriores al cierre del periodo descontando el dividendo previsto.

(7) Beneficio atribuido anualizado sobre fondos propios tangibles medios de los doce meses anteriores al cierre del periodo descontando el dividendo previsto.(8) Fechas de cierre del periodo: 29 de junio de 2018 y 29 de diciembre de 2017. (9) Beneficio atribuido anualizado sobre número de acciones . En dic-17, para el cálculo se excluyen del beneficio atribuido los gastos de integración por la fus ión con BMN.

(10) Patrimonio neto menos activo intangible dividido por el número de acciones .


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2. ENTORNO ECONOMICO Y FINANCIERO

En los seis primeros meses de 2018 el crecimiento mundial

ha sido dinámico (similar al alcanzado durante 2017,

alrededor del 3,3%, en media), a pesar de una secuencia de

shocks negativos que se han producido en el semestre, entre

los que destacan: (i) el fuerte aumento del precio del

petróleo; (ii) la espiral proteccionista impulsada por EEUU;

(iii) la crisis política en Italia; y (iv) las turbulencias en los

mercados emergentes por la apreciación del dólar y las

subidas de tipos de interés de la Fed.

El inicio de año fue algo decepcionante en la UEM, donde las

expectativas se habían inflado por la fortaleza registrada en

2017: el crecimiento se moderó en el primer trimestre del

año hasta el 1,5%-2,0%, y las expectativas son que se

mantenga cerca de este ritmo el resto del año. EEUU

también se desaceleró en el primer trimestre de 2018,

aunque se reactivó con fuerza en el segundo trimestre,

recuperando tasas superiores al 3,0%. Por otra parte, la

inflación sigue contenida, pero el escenario es propicio para

sorpresas al alza: políticas monetarias muy laxas, sobre todo

en la UEM, crecimientos sostenidos por encima del

potencial, fortaleza del mercado laboral, fuerte subida del

precio del petróleo y aumento de las barreras comerciales.

Los riesgos son más elevados en EEUU, con una inflación

subyacente en el objetivo y en tendencia al alza, que, en la

UEM, donde sigue estable cerca del 1,0%.

A pesar de la mayor incertidumbre, los dos grandes bancos

centrales han seguido normalizando sus políticas

monetarias, aunque a ritmos diferentes. La Fed ha efectuado

dos aumentos de 25 pb en su tipo de referencia, hasta

1,75%-2,00%, y ha seguido reduciendo su balance. Mientras,

el BCE ha decidido disminuir las compras de activos desde

30.000 millones de euros al mes hasta 15.000 millones a

partir de septiembre y cerrar el programa en diciembre. Sin

embargo, en una señal de cautela, ha comunicado que no

tiene intención de subir sus tipos de referencia, al menos,

hasta el verano de 2019. Esto, unido al menor crecimiento

de lo esperado en la UEM, ha provocado un fuerte interés

inversor por la deuda pública de Alemania, cuya Tir a 10

años ha caído 13 pb en el semestre. Este buen

comportamiento contrasta con las tensiones del bono

italiano, al acusar el perfil del nuevo gobierno y su

disposición a aumentar el gasto público. La noticia positiva

ha sido que la deuda española apenas se ha visto

contagiada.

En España, la actividad económica ha prolongado en la

primera mitad de 2018 la expansión, con el PIB creciendo un

0,7% en el segundo trimestre, un ritmo que mantiene desde

hace un año, apoyado en la solidez de la demanda interna,

en un contexto de favorables condiciones de financiación y

evolución positiva del empleo. En este sentido, en el último

año la afiliación ha aumentado en casi 574.000 personas, de

modo que el volumen total supera los 19 millones, máximo

de la última década. Frente al repunte de la inversión, en los

últimos meses se observa un cierto debilitamiento del

consumo, afectado por la pérdida de poder adquisitivo

derivada del repunte inflacionista. El dinamismo de la

economía sigue siendo compatible con una elevada

capacidad de financiación frente al exterior, que se mantiene

en el 2% del PIB.

En lo que respecta al sector bancario español destaca la

evolución interanual del stock del crédito a hogares, que

deja de caer por primera vez en siete años, impulsado por el

tirón de la financiación al consumo y otros fines. El

incremento del volumen de nuevas operaciones en este

segmento del crédito ha sido fundamental para el cambio

de tendencia, expansión que también se ha registrado en el

resto de segmentos, aunque sin los mismos resultados

positivos en el saldo vivo todavía. En cuanto a la calidad del

riesgo, se ha acelerado en este ejercicio la reducción del

volumen de activos improductivos, impulsada por las ventas

de grandes carteras en algunas entidades, previéndose su

continuación en los próximos meses. Por el lado de la

captación, siguen aumentando ligeramente los saldos de

depósitos y a mayor ritmo el patrimonio de los fondos de

inversión. Una vez más, la rentabilidad se postula como el

gran reto del sector. En relación a la Unión Bancaria, durante

la Cumbre del Eurogrupo a finales de junio, se alcanzó el

compromiso de iniciar una hoja de ruta para las

negociaciones sobre el Sistema Europeo de Garantía de

Depósitos y se acordó reforzar el Mecanismo Europeo de

Estabilidad de manera que proporcione una red de seguridad

al Fondo Único de Resolución.


5

3. RESUMEN DE RESULTADOS

En junio de 2018 el Grupo Bankia obtiene un beneficio atribuido de 515 millones de euros, igualando la

cifra alcanzada en el primer semestre de 2017

Nota sobre la información comparativa de los resultados:

Dado que la fusión entre Bankia y BMN se completó con

efecto contable de 1 de diciembre de 2017, los balances del

grupo cerrados a 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de

2017 ya incluyen todos los activos y pasivos de la sociedad

resultante de la fusión. Por el contrario, en la cuenta de

pérdidas y ganancias sólo se han integrado los resultados de

BMN a partir del mes de diciembre de 2017.

Por tanto, las cuentas de resultados del grupo

correspondientes al primer semestre de 2018 y 2017 no

están expresadas en términos de perímetro homogéneo.

Para facilitar la comparativa entre ambos periodos, en este

informe se comentará cuál habría sido la evolución de los

principales epígrafes de la cuenta de resultados en términos

comparables, es decir, considerando que la aportación de los

resultados de BMN ya se hubiera producido a 30 de junio de

2017.

La mayor actividad con clientes ha impulsado el crecimiento

de las comisiones lo que, unido al foco continuado en la

eficiencia y el control del coste del riesgo ha permitido al

grupo igualar el beneficio atribuido obtenido en el primer

semestre de 2017 y contrarrestar el impacto en el margen

de intereses de las ventas y la rotación de carteras de renta

fija, los vencimientos y repreciaciones de la cartera

hipotecaria y el beneficio no recurrente por la venta de

Globalvia contabilizado en el primer semestre de 2017.

Desde un punto de vista de la actividad, en el segundo

trimestre del año han continuado creciendo las nuevas

operaciones de crédito en segmentos objetivo, así como los

clientes vinculados y digitales. A esta positiva evolución se

une la mejora constante de las variables vinculadas a la

gestión del riesgo que, un trimestre más, han reflejado una

reducción de la cifra de dudosos y de la tasa de morosidad.

CUENTA DE RESULTADOS

(millones de euros) 1S 2018 1S 2017 (1) Importe %

Margen de intereses 1.047 995 52 5,3%Dividendos 8 7 1 9,3%Resultado por puesta en equivalencia 29 18 11 59,5%Comisiones totales netas 534 425 109 25,6%Resultado de operaciones financieras 291 262 29 11,0%Diferencias de cambio 6 4 1 34,3%Otros productos y cargas de explotación (74) (65) (9) 14,0%Margen bruto 1.841 1.648 194 11,8%Gastos de administración (856) (681) (176) 25,8%

Gastos de personal (596) (461) (135) 29,3%Otros gastos generales (260) (220) (40) 18,3%

Amortizaciones (88) (83) (5) 5,7%Margen neto antes de provisiones 897 884 14 1,5%Dotación a provisiones (171) (171) 0 (0,1%)

Dotaciones a provisiones (neto) 36 3 34 -Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) (208) (174) (33) 19,2%

Resultado de actividades de explotación 726 712 14 1,9%Deterioro de activos no financieros y otros deterioros 32 (9) 41 -Otras ganancias y pérdidas (76) (10) (67) -Resultado antes de impuestos 681 693 (12) (1,7%)Impuesto sobre beneficios (166) (179) 12 (6,9%)Resultado después de impuestos 515 514 0 0,1%Resultado atribuido a intereses minoritarios 0,2 0,6 (0) (66,2%)Resultado atribuido al grupo 515 514 1 0,1%

Ratio de eficiencia (2) 51,3% 46,4% +4,9 p.p. 10,6%

Ratio de eficiencia recurrente (3) 61,1% 55,3% +5,8 p.p. 10,5%(1) Los datos de 1S 2017 corresponden a Grupo Bankia antes de la fusión con BMN, ya que ésta se realizó con efecto contable de 1/12/2017.(2) Gastos de explotación / Margen bruto. (3) Gastos de explotación / Margen bruto (ex ROF y diferencias de cambio).

Variación s/1S-2017


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RESULTADOS TRIMESTRALES

(millones de euros) 2T 2018 1T 2018 4T 2017 (1) 3T 2017 (1) 2T 2017 (1) 1T 2017 (1)

Margen de intereses 521 526 501 472 491 504

Dividendos 7 1 2 0 2 6

Resultado por puesta en equivalencia 18 12 9 12 10 9

Comisiones totales netas 270 264 229 210 218 207

Resultado de operaciones financieras 152 139 54 51 101 161

Diferencias de cambio 5 1 3 3 2 2

Otros productos y cargas de explotación (70) (3) (132) 2 (61) (3)

Margen bruto 903 939 666 751 762 886

Gastos de administración (419) (437) (383) (344) (336) (345)

Gastos de personal (291) (305) (255) (229) (226) (235)

Otros gastos generales (128) (132) (128) (114) (110) (110)

Amortizaciones (40) (48) (47) (44) (42) (41)

Margen neto antes de provisiones 444 453 236 364 384 500

Dotación a provisiones (68) (103) (50) (73) (72) (99)

Dotaciones a provisiones (neto) 24 13 38 (6) (5) 8

Deterioros de activos financieros (neto) (91) (116) (88) (66) (67) (107)

Resultado de actividades de explotación 376 350 186 291 312 401

Deterioros de activos no financieros y otros 36 (4) (2) (2) (1) (9)

Otras ganancias y pérdidas (28) (49) (67) (29) (22) 12

Resultado antes de impuestos 384 297 117 260 289 404

Impuesto sobre beneficios (99) (67) (51) (34) (78) (100)

Resultado después de impuestos 285 230 65 226 210 304

Resultado atribuido a intereses minoritarios (0,1) 0,3 (12) 1 0,4 0,2

Resultado atribuido al grupo 285 229 77 225 210 304

Impacto gastos de integración (2) - - (312) - - -

Resultado atribuido al grupo reportado 285 229 (235) 225 210 304

Ratio de eficiencia (3) 50,8% 51,7% 64,6% 51,6% 49,6% 43,6%

Ratio de eficiencia recurrente (4) 61,6% 60,7% 70,6% 55,6% 57,4% 53,4%

(1) Los datos del 1T 2017, 2T 2017 y 3T 2017 corresponden a Grupo Bankia antes de la fus ión con BMN. El 4T 2017 incluye un mes de resultados de BMN, ya que la fus ión se realizó con

efecto contable de 1 de diciembre de 2017.

(2) Gastos de personal no recurrentes derivados de la fus ión entre Bankia y BMN, netos de impuestos .

(3) Gastos de explotación / Margen bruto. En el 4T 2017 se excluyen para el cálculo los gastos de personal no recurrentes asociados a la integración con BMN, que se desglosan por

separado según se describe en la nota 2.

(4) Gastos de explotación / Margen bruto (excluyen ROF y diferencias de cambio). En el 4T 2017 se excluyen para el cálculo los gastos de personal no recurrentes asociados a la integración

con BMN, que se desglosan por separado según se describe en la nota 2.

(millones de euros) 2T 2018 1T 2018

4T 2017

Bankia + BMN

(1)

3T 2017

Bankia + BMN

(1)

2T 2017

Bankia + BMN

(1)

1T 2017

Bankia + BMN

(1)

Margen de intereses 521 526 554 552 577 584

Dividendos 7 1 3 2 3 16

Resultado por puesta en equivalencia 18 12 12 13 11 11

Comisiones totales netas 270 264 255 249 269 258

Resultado de operaciones financieras 152 139 69 54 134 177

Diferencias de cambio 5 1 3 2 1 2

Otros productos y cargas de explotación (70) (3) (157) (0) (50) 1

Margen bruto 903 939 738 872 943 1.048

Gastos de administración (419) (437) (455) (429) (425) (430)

Gastos de personal (2) (291) (305) (295) (291) (285) (297)

Otros gastos generales (128) (132) (160) (138) (140) (133)

Amortizaciones (40) (48) (55) (55) (54) (52)

Margen neto antes de provisiones 444 453 228 388 465 566 (1) Los datos del 1T 2017, 2T 2017, 3T 2017 y 4T 2017 incluyen Grupo BMN para facilitar la comparativa entre todos los periodos en términos homogéneos .

(2) Gastos de personal recurrentes , que en el 4T 2017 no incluyen los gastos derivados de la integración entre Bankia y BMN (312 millones de euros netos de impuestos).


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▪ El margen de intereses del primer semestre de 2018

ha totalizado 1.047 millones de euros, un 5,3% más

que en el mismo periodo de 2017 debido a la

integración de BMN. De haberse incorporado los

resultados de BMN en el primer semestre de 2017, en

perímetro homogéneo, el margen de intereses del

grupo habría descendido un 9,8% interanual impactado

por el menor rendimiento de la renta fija tras las ventas

y la rotación de carteras realizadas en 2017 y 2018, los

vencimientos y las repreciaciones de la cartera

hipotecaria asociadas a la evolución negativa del

Euribor.

En la evolución trimestral, el margen de intereses del

segundo trimestre del año totaliza 521 millones de

euros, descendiendo un 1% (-5 millones de euros)

respecto al trimestre anterior. Este descenso es

consecuencia de los vencimientos naturales del stock

crediticio y la estrategia de venta de carteras de renta

fija.

No obstante, en el segundo trimestre de 2018 ha

continuado la gestión activa de los precios, tanto en las

operaciones de activo como de pasivo. El crédito nuevo

se ha concedido a un tipo medio del 2,6% excluyendo

operaciones singulares, en línea con el registrado

durante 2017. El coste de los depósitos ha continuado

en niveles históricamente bajos, permitiendo que el tipo

de las nuevas entradas de depósitos a plazo se haya

situado en 3 puntos básicos en el segundo trimestre de

2018, 1 punto básico por debajo del tipo registrado en

el trimestre anterior y 17 puntos básicos inferior al

coste del stock al cierre del segundo trimestre de 2017.

Esta evolución de los precios de la financiación

minorista ha situado el margen de la clientela en el

1,56% al cierre del segundo trimestre del año,

manteniéndose en línea con el del trimestre anterior

(1,57%) y con el registrado en el segundo trimestre de

2017 (1,57% en términos comparables (Bankia + BMN).

RENDIMIENTOS Y COSTES

(millones de euros y %)

Saldo

medio

Ingresos /

CostesTipo

Saldo

medio

Ingresos /

CostesTipo

Saldo

medio

Ingresos /

CostesTipo

Saldo

medio

Ingresos /

CostesTipo

Intermediarios financieros (2) 7.094 23 1,31% 6.982 22 1,29% 6.670 25 1,48% 7.237 26 1,44%

Crédito a la clientela neto (a) 120.426 506 1,69% 121.071 512 1,71% 124.001 526 1,68% 123.801 525 1,68%

Valores representativos de deuda 53.195 94 0,71% 53.970 96 0,72% 56.981 119 0,83% 58.314 123 0,83%

Otros activos que devengan interés (3) 425 2 1,87% 431 2 1,87% 391 1 0,99% 387 1 0,82%

Otros activos no remunerados 26.613 - - 27.011 - - 28.161 - - 28.219 - -

Total activos (b) 207.754 625 1,21% 209.465 632 1,22% 216.204 671 1,23% 217.957 674 1,23%


Depósitos de la clientela (c) 126.642 40 0,13% 126.613 43 0,14% 130.718 49 0,15% 131.726 52 0,16%

Depósitos estrictos de clientes 118.812 17 0,06% 118.186 18 0,06% 120.340 24 0,08% 120.781 25 0,08%

Cesiones temporales 766 1 0,29% 1.092 1 0,20% 2.588 1 0,09% 2.447 0 0,01%

Cédulas singulares 7.065 22 1,26% 7.335 24 1,34% 7.789 25 1,27% 8.498 26 1,22%

Empréstitos y valores negociables 16.016 34 0,85% 17.118 35 0,83% 17.481 36 0,82% 17.764 39 0,86%

Pasivos subordinados 2.495 14 2,20% 2.515 14 2,22% 2.474 16 2,62% 2.332 16 2,70%

Otros pasivos que devengan interés (3) 1.092 3 1,09% 1.293 3 0,81% 1.216 2 0,57% 1.171 3 0,94%

Otros pasivos sin coste 10.495 - - 11.188 - - 10.883 - - 10.402 - -

Patrimonio neto 13.182 - - 13.444 - - 14.880 - - 15.075 - -

Total pasivo y patrimonio neto (d) 207.754 104 0,20% 209.465 106 0,21% 216.204 117 0,21% 217.957 122 0,22%

Margen de la clientela (a-c) 1,56% 1,57% 1,53% 1,52%

Margen de intereses (b-d) 521 1,01% 526 1,01% 554 1,02% 552 1,01%

(1) Los datos reportados en el 4T 2017 y 3T 2017 incluyen BMN para facilitar la comparativa entre los distintos periodos en términos de perímetro homogéneo.

(2) El epígrafe de intermediarios financieros del activo recoge los intereses negativos de los saldos de intermediarios financieros del pas ivo (principalmente los ingresos de la TLTRO II y las ces iones temporales de activos) ya que,

de acuerdo con la normativa contable, los ingresos derivados de la aplicación de tipos negativos se imputan según su naturaleza. En sentido contrario sucede con el epígrafe de intermediarios financieros del pas ivo. Solo el

neto entre ingresos y gastos de ambos epígrafes tiene s ignificación económica.

(3) Incluye contratos de seguros vinculados a pensiones , pas ivos con contratos de seguros y otros activos y pas ivos financieros .

3T 2017 (Bankia + BMN) (1)2T 2018 1T 2018 4T 2017 (Bankia + BMN)

(1)


8

RENDIMIENTOS Y COSTES

(millones de euros y %)

Saldo

medio

Ingresos /

CostesTipo

Saldo

medio

Ingresos /

CostesTipo

Saldo

medio

Ingresos

/ CostesTipo

Saldo

medio

Ingresos

/ CostesTipo


Crédito a la clientela neto (a) 120.426 506 1,69% 121.071 512 1,71% 106.561 457 1,70% 102.721 417 1,61%

Valores representativos de deuda 53.195 94 0,71% 53.970 96 0,72% 48.626 113 0,92% 47.587 113 0,95%

Otros activos que devengan interés (4) 425 2 1,87% 431 2 1,87% 391 1 0,82% 387 1 0,80%

Otros activos no remunerados 26.613 - - 27.011 - - 23.454 - - 22.577 - -

Total activos (b) 207.754 625 1,21% 209.465 632 1,22% 185.674 591 1,26% 179.646 552 1,22%


Depósitos de la clientela (c) 126.642 40 0,13% 126.613 43 0,14% 106.648 29 0,11% 102.327 21 0,08%

Depósitos estrictos de clientes 118.812 17 0,06% 118.186 18 0,06% 100.972 19 0,07% 97.473 17 0,07%

Cesiones temporales 766 1 0,29% 1.092 1 0,20% 464 0 0,16% 74 0 0,00%

Cédulas singulares 7.065 22 1,26% 7.335 24 1,34% 5.211 10 0,74% 4.780 3 0,26%

Empréstitos y valores negociables 16.016 34 0,85% 17.118 35 0,83% 16.960 33 0,78% 17.136 34 0,80%

Pasivos subordinados 2.495 14 2,20% 2.515 14 2,22% 2.321 14 2,33% 2.146 12 2,19%

Otros pasivos que devengan interés (3) 1.092 3 1,09% 1.293 3 0,81% 1.084 2 0,57% 979 2 0,97%

Otros pasivos sin coste 10.495 - - 11.188 - - 10.492 - - 9.991 - -

Patrimonio neto 13.182 - - 13.444 - - 13.141 - - 12.947 - -

Total pasivo y patrimonio neto (d) 207.754 104 0,20% 209.465 106 0,21% 185.674 90 0,19% 179.646 81 0,18%

Margen de la clientela (a-c) 1,56% 1,57% 1,59% 1,53%

Margen de intereses (b-d) 521 1,01% 526 1,01% 501 1,07% 472 1,04%

(1) BMN se integró con efecto contable del 1 de diciembre de 2017. Por tanto, los resultados y saldos medios del 4T 2017 incluyen los ingresos financieros , gastos financieros , activos remunerados y pas ivos con coste de BMN

correspondientes al mes de diciembre. La información del 3T 2017 es la reportada por Grupo Bankia antes de la fus ión, por lo que no incluye ningún dato de BMN.

(2) El epígrafe de intermediarios financieros del activo recoge los intereses negativos de los saldos de intermediarios financieros del pas ivo (principalmente los ingresos de la TLTRO II y las ces iones temporales de activos) ya que,

de acuerdo con la normativa contable, los ingresos derivados de la aplicación de tipos negativos se imputan según su naturaleza. En sentido contrario sucede con el epígrafe de intermediarios financieros del pas ivo. Solo el

neto entre ingresos y gastos de ambos epígrafes tiene s ignificación económica.

(3) Incluye contratos de seguros vinculados a pensiones , pas ivos con contratos de seguros y otros activos y pas ivos financieros .

2T 2018 1T 2018 4T 2017 (1) 3T 2017 (1)

1,75% 1,68% 1,68% 1,71% 1,69%

0,18% 0,16% 0,15% 0,14% 0,13%

2T 2017 3T 2017 4T 2017 1T 2018 2T 2018

Rendimiento créditos Coste depósitos de clientes

+1,57 +1,52 +1,53

Margen bruto de clientes

+1,57

MARGEN BRUTO DE CLIENTES BANKIA + BMN

+1,56

(1) Frontbook excluye sector público(2) Excluyendo operación singular

TIPO TOTAL FORMALIZACIONES CRÉDITO BANKIA + BMN(1)

2,6%

Media 17

2,4%

1S18

2,6%(2)


9

▪ Las comisiones netas han alcanzado los 534

millones de euros en el primer semestre del año,

registrando un crecimiento interanual del 25,6%

originado por la mayor actividad y vinculación de

nuestros clientes y la integración de BMN, que aporta

un 24,2% del crecimiento.

Las comisiones han presentado una evolución favorable

en todos los negocios, destacando la actividad de

cobros y pagos, la administración de cuentas a la vista y

la gestión de activos (principalmente, comercialización

de fondos de inversión y seguros). De haberse incluido

los resultados de BMN en el primer semestre de 2017,

el crecimiento interanual habría sido del 1,4%.

▪ El segundo trimestre de 2018 confirma esta senda

de crecimiento, registrando un incremento del 2,5%

en las comisiones netas frente al trimestre anterior

hasta alcanzar los 270 millones de euros. Destaca el

crecimiento de las comisiones obtenidas en tarjetas

(+7,5%), muy ligadas a los mayores índices de

transaccionalidad alcanzados con clientes, servicio de

valores (+6,8%), riesgos y compromisos contingentes

(+10,7%) y cambio de divisas (+12,6%).

COMISIONES NETAS

(millones de euros) 6M 2018 6M 2017 (1)

Activos bajo gestión 201 173 28 16,1%Servicio de valores 29 30 (1) (2,1%)Fondos de inversión, pensiones, seguros 172 143 29 19,9%Servicios de cobros y pagos 149 118 31 26,7%Efectos 9 10 (1) (11,7%)Tarjetas 112 85 27 31,5%Medios de pago (transferencias y cheques) 29 23 6 25,9%Originación 99 93 6 6,7%Riesgos y compromisos contingentes 50 43 7 16,3%Cambio de divisas y billetes de banco 16 15 1 8,4%Estructuración de operaciones y otros 33 35 (2) (5,8%)Gestión de dudosos, fallidos y otros 66 56 11 19,1%Gestión de activos dudosos y fallidos 4 5 (1) (20,3%)Reclamación de posiciones deudoras 62 51 12 22,7%Administración (cuentas a la vista) 60 24 36 153,2%Comisiones cobradas 576 464 113 24,3%Comisiones pagadas 42 39 4 9,8%

TOTAL COMISIONES NETAS (1) 534 425 109 25,6%

Bankia + BMN 534 527 7 1,4%

Variación6M 2018 /6M 2017

(millones de euros) 2T 18 1T 18 4T 17 (1)

3T 17 (1)

2T 17 (1)

1T 17 (1)

1T 18 2T 17

Activos bajo gestión 100 102 91 91 88 86 (2,2%) 13,7%Servicio de valores 15 14 14 13 15 15 6,8% 0,5%Fondos de inversión, pensiones, seguros 84 88 77 78 73 71 (3,7%) 16,5%Servicios de cobros y pagos 76 73 68 59 61 57 4,5% 26,0%Efectos 4 5 4 5 5 6 (4,5%) (5,9%)Tarjetas 58 54 51 44 44 40 7,5% 30,2%Medios de pago (transferencias y cheques) 14 15 12 10 11 11 (3,4%) 23,0%Originación 50 49 47 42 48 45 2,9% 4,6%Riesgos y compromisos contingentes 26 24 23 24 22 21 10,7% 21,2%Cambio de divisas y billetes de banco 9 8 8 9 8 7 12,6% 10,7%Estructuración de operaciones y otros 16 18 17 10 19 17 (11,6%) (17,1%)Gestión de dudosos, fallidos y otros 39 27 30 25 30 25 40,5% 27,5%Gestión de activos dudosos y fallidos 2 2 1 1 4 1 35,8% (43,9%)Reclamación de posiciones deudoras 36 26 29 24 26 24 40,8% 37,9%Administración (cuentas a la vista) 27 33 15 11 12 12 (17,1%) 131,9%Comisiones cobradas 292 284 251 229 238 225 2,8% 22,6%Comisiones pagadas 22 20 23 19 20 18 7,0% 6,9%TOTAL COMISIONES NETAS

(1) 270 264 229 210 218 207 2,5% 24,0%

Bankia + BMN 270 264 255 249 269 258 2,5% 0,5%

(1) El 4T 2017 incluye un mes de resultados de BMN. El primer semestre de 2017, el 3T 2017, 2T 2017 y 1T 2017 no incorporan los resultados de BMN,

ya que la fusión se realizó con efecto contable de 1/12/2017. Los resultados semestrales y trimestrales de Bankia + BMN muestran cuál habría sido la evolución de las comisiones en los distintos periodos si los resultados de BMN se hubiesen integrado desde el 1T 2017.

Variación sobre:


10

▪ El resultado de operaciones financieras (ROF) ha

aportado 291 millones de euros a la cuenta de

resultados semestral, 29 millones de euros menos que

en el primer semestre de 2017. Incluye,

fundamentalmente, la materialización de plusvalías

latentes por las ventas de renta fija que realizó el grupo

en el primer semestre de 2018 y 2017 en anticipación a

la previsible evolución de los tipos de interés en el

mercado. De haberse incluido los resultados de BMN en

el primer semestre de 2017, el ROF habría

experimentado un descenso interanual del 6,4%.

▪ Los otros productos y cargas de explotación han

totalizado un gasto neto en el primer semestre de 2018

de 9 millones de euros, superior en un 14% al reportado

en junio de 2017 debido a la mayor aportación al Fondo

Único de Resolución (FUR) y al crecimiento del

impuesto sobre depósitos tras incorporar BMN. La

mayor parte de este gasto neto se ha generado en el

segundo trimestre del año como consecuencia de la

contribución al FUR por importe de 72 millones de

euros, de los que 61 millones de euros se registraron en

este epígrafe de la cuenta de resultados.

▪ El resto de ingresos de explotación (dividendos,

resultado por puesta en equivalencia y diferencias de

cambio) no han presentado importes significativos,

totalizando de forma conjunta 43 millones de euros al

cierre del primer semestre de 2018, 13 millones de

euros más que en el mismo periodo de 2017 como

consecuencia de la mayor aportación a los resultados

de las sociedades consolidadas por puesta en

equivalencia (Bankia Mapfre Vida y Caser).

▪ El comportamiento de los anteriores epígrafes ha

situado el margen bruto del grupo en 1.841 millones

de euros en el semestre, lo que representa un

crecimiento interanual del 11,8%. De haberse incluido

los resultados de BMN en el primer semestre de 2017,

se habría producido un descenso del 7,5% en perímetro

comparable. c, aunque se estabilizan los ingresos

procedentes del negocio básico (margen de intereses y

comisiones) que, de forma conjunta totalizan 791

millones de euros (790 millones de euros en el

trimestre anterior).

▪ Los gastos de explotación (gastos de administración y

amortizaciones) han totalizado 944 millones de euros,

registrando una subida interanual del 23,6% que refleja

la integración de los resultados de BMN en el primer

semestre de 2018. En una comparativa homogénea

(incluyendo los gastos de BMN en el primer semestre

de 2017), los gastos de explotación habrían

descendido un 1,7% respecto a junio de 2017 tras

materializarse las primeras sinergias derivadas de los

ajustes de plantilla que comenzaron en abril y que, al

cierre de junio de 2018, han alcanzado un 87,3% de las

salidas de personal previstas en el ERE firmado tras la

fusión con BMN. Este ajuste de plantilla ha reducido los

gastos de explotación del segundo trimestre en un

5,4% respecto al trimestre anterior.

Esta evolución de los costes ha situado la ratio de

eficiencia en el 51,3% al finalizar el semestre, mientras

que los gastos de explotación anualizados sobre APRs

han representado el 2,28% al cierre de junio de 2018.

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

(millones de euros) 6M 2018 6M 2017 (1)

Gastos de personal 596 461 135 29,3%Sueldos y salarios 457 335 122 36,4%Seguridad social 114 89 25 27,8%Pensiones 10 24 (13) (55,9%)Otros 15 13 2 14,8%

Gastos generales 260 220 40 18,3%Inmuebles, instalaciones, material 60 50 10 20,9%Informática y comunicaciones 95 79 15 19,4%Publicidad y propaganda 25 24 2 7,7%Informes técnicos 12 10 1 14,6%Vigilancia y traslado de fondos 9 7 2 30,4%Contribuciones y otros impuestos 14 11 2 19,6%Primas de seguros y autoseguros 2 3 (1) (30,1%)Otros gastos generales 43 36 8 21,3%

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (1) 856 681 176 25,8%Bankia + BMN 856 855 1 0,2%(1) El primer semestre de 2017 no incorpora los datos de BMN, ya que la fusión se realizó con efecto contable de 1/12/2017. Los datos de Bankia + BMN muestran cual habría sido la evolución de los gastos en ambos periodos si los resultados de BMN se hubiesen integrado en el primer semestre de 2017.

Variación6M 2018 /6M 2017


11

▪ En el primer semestre de 2018 el Grupo Bankia ha

contabilizado provisiones y deterioros por un importe

total de 189 millones de euros, un 20,6% menos que en

junio de 2017. Este importe incluye liberaciones de

provisiones netas de 36 millones de euros por pasivos

contingentes y, entre otros, 180 millones de euros de

provisiones por insolvencias y 50 millones de euros de

deterioro de activos adjudicados.

Como consecuencia del menor volumen de provisiones,

el coste del riesgo del grupo continúa en niveles muy

reducidos, situándose en el 0,20% al cierre de junio

de 2018, lo que supone una reducción de 3 puntos

básicos en el trimestre y de 5 puntos básicos respecto a

junio de 2017 pese a la integración en el balance de

más de 20.000 millones de crédito a la clientela

procedente de BMN.

▪ Las otras ganancias y pérdidas han contabilizado un

importe negativo de 76 millones de euros que recoge

los deterioros y resultado por ventas de activos

adjudicados y participaciones, así como los costes de

venta y gastos de mantenimiento de inmuebles

adjudicados del semestre. En junio de 2017 el resultado

de este epígrafe fue negativo de 10 millones de euros,

ya que incluyó el beneficio por el pago aplazado de la

venta de Globalvia (47 millones de euros).

▪ El beneficio atribuido del Grupo Bankia ha alcanzado

los 515 millones de euros al cierre de junio de 2018,

superando el alcanzado en el primer semestre de 2017.

Un trimestre más, el crecimiento del negocio con

clientes, la gestión activa de los gastos y el control del

coste del riesgo han continuado siendo la base de la

generación de resultados, permitiendo al grupo

contrarrestar el impacto en el margen de intereses de

los vencimientos naturales del stock hipotecario y la

estrategia en la gestión de carteras de renta fija.

DOTACIÓN DE PROVISIONES

(millones de euros) 2T 18 1T 18 4T 17 (1)

3T 17 (1)

2T 17 (1)

1T 17 (1) 1T 18 2T 17

Gastos de personal 291 305 255 229 226 235 (4,5%) 28,8%Sueldos y salarios 220 236 187 166 164 171 (6,7%) 34,1%Seguridad social 56 58 49 45 44 45 (4,2%) 25,7%Pensiones 6 4 12 11 11 13 61,4% (40,3%)Otros 9 6 7 8 7 7 34,5% 32,7%Gastos generales 128 132 128 114 110 110 (3,2%) 16,6%Inmuebles, instalaciones, material 29 32 28 25 24 26 (10,4%) 18,9%Informática y comunicaciones 47 48 41 40 40 39 (1,4%) 17,9%Publicidad y propaganda 13 12 13 10 14 10 9,6% (5,0%)Informes técnicos 6 6 9 6 5 5 (3,1%) 6,0%Vigilancia y traslado de fondos 5 4 4 4 3 4 4,5% 37,7%Contribuciones y otros impuestos 7 7 7 6 5 6 1,1% 31,7%Primas de seguros y autoseguros 1 1 0 1 1 1 15,3% (24,9%)Otros gastos generales 21 23 26 23 17 19 (7,5%) 26,0%GASTOS ADMINISTRACIÓN 419 437 383 344 336 345 (4,1%) 24,8%GASTOS DE INTEGRACIÓN - - 445 - - - - -TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

(1) 419 437 828 344 336 345 (4,1%) 24,8%

Bankia + BMN 419 437 900 429 425 430 (4,1%) (1,3%)Bankia + BMN (sin costes de integración) 419 437 455 429 425 430 (4,1%) (1,3%)(1) El 4T 2017 incluye un mes de resultados de BMN y el resto de trimestres de 2017 no incorpora los resultados de BMN, ya que la fusión se realizó con efecto contable de 1/12/2017. La serie trimestral Bankia + BMN muestra cual habría sido la evolución de los gastos en los distintos periodos si los resultados de BMN se hubiesen integrado desde el 1T 2017.

Variación sobre:

(millones de euros) 2T 18 1T 18 4T 17 (1) 3T 17 (1) 2T 17 (1) 1T 17 (1) 1T 18 2T 17

Deterioro de activos financieros (91) (116) (88) (66) (67) (107) (21,6%) 36,2%

Deterioro de activos no financieros 36 (4) (2) (2) (1) (9) - -

Deterioro de adjudicados (23) (27) (65) (21) (18) (39) (15,6%) 25,2%

Dotación a provisiones (neto) 24 13 38 (6) (5) 8 82,7% -

Total dotación de provisiones (1) (55) (134) (117) (96) (91) (147) (59,3%) (40,0%)

(1) El 4T 2017 incluye un mes de resultados de BMN y el resto de trimestres de 2017 no incorpora los resultados de BMN, ya que la fusión se realizó con efecto contable de 1/12/2017.

Variación sobre:


12

4. EVOLUCIÓN DEL BALANCE

(millones de euros) jun-18 dic-17 (1) Importe %

Efectivo, efectivo en bancos centrales y otros depósitos vista 2.518 4.504 (1.986) (44,1%)

Activos financieros mantenidos para negociar 6.271 6.773 (502) (7,4%)

Derivados 6.151 6.698 (546) (8,2%)

Valores representativos de deuda 116 2 114 5689,1%

Instrumentos de patrimonio 4 74 (70) (94,4%)

Activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en

resultados

9 - 9 -

Valores representativos de deuda 0,3 - 0 -

Préstamos y anticipos a la clientela 8,5 - 8 -

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro

resultado global17.873 22.745 (4.872) (21,4%)

Valores representativos de deuda 17.799 22.674 (4.874) (21,5%)

Instrumentos de patrimonio 74 71 3 4,0%

Activos financieros a coste amortizado 161.105 158.711 2.394 1,5%

Valores representativos de deuda 34.803 32.658 2.145 6,6%

Préstamos y anticipos a entidades de crédito 4.776 3.028 1.748 57,7%

Préstamos y anticipos a la clientela 121.526 123.025 (1.499) (1,2%)

Derivados - contabilidad de coberturas 2.558 3.067 (509) (16,6%)

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas 342 321 22 6,8%

Activos tangibles e intangibles 2.626 2.661 (35) (1,3%)

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos

mantenidos para la venta2.867 3.271 (404) (12,4%)

Resto de activos 12.038 11.879 159 1,3%

TOTAL ACTIVO 208.208 213.932 (5.724) (2,7%)

Pasivos financieros mantenidos para negociar 6.669 7.421 (752) (10,1%)

Derivados 6.446 7.078 (631) (8,9%)

Posiciones cortas 222 343 (121) (35,3%)

Pasivos financieros a coste amortizado 184.830 188.898 (4.067) (2,2%)

Depósitos de bancos centrales 13.856 15.356 (1.500) (9,8%)

Depósitos de entidades de crédito 23.867 22.294 1.574 7,1%

Depósitos de la clientela 128.696 130.396 (1.700) (1,3%)

Valores representativos de deuda emitidos 17.451 19.785 (2.334) (11,8%)

Otros pasivos financieros 960 1.067 (107) (10,0%)

Derivados - contabilidad de coberturas 252 378 (126) (33,4%)

Provisiones 1.756 2.035 (278) (13,7%)

Resto de pasivos 1.493 1.587 (95) (6,0%)

TOTAL PASIVO 195.000 200.319 (5.319) (2,7%)

Intereses minoritarios (participaciones no dominantes) 15 25 (10) (38,7%)

Otro resultado global acumulado 299 366 (67) (18,3%)

Fondos propios 12.894 13.222 (328) (2,5%)

TOTAL PATRIMONIO NETO 13.209 13.613 (405) (3,0%)

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 208.208 213.932 (5.724) (2,7%)

(1) El balance consolidado resumido de diciembre de 2017 se presenta considerando la adaptación de la información financiera pública a los criterios de NIIF 9,que han entrado en vigor el 1 de enero de 2018. Los cambios derivados de dicha adaptación se describen con detalle en la Nota 1.3.1. de los estados financieroscerrados a junio de 2018. Los más relevantes son la reclasificación de las carteras de renta fija y ciertas modificaciones de nomenclatura de las mismas, ya que elGrupo Bankia tomó la decisión de no reexpresar los estados financieros comparativos del cierre de diciembre de 2017, tal y como permite la propia norma.

Variación s/dic-17


13

Crece la nueva producción impulsada por la buena evolución en pymes, consumo, hipotecas y banca privada

▪ Tras la fusión con BMN en el primer semestre del año,

la actividad comercial ha continuado a buen ritmo con

crecimientos relevantes, tanto en las nuevas

formalizaciones de crédito, como en la captación de

recursos. Adicionalmente, el grupo ha registrado un

fuerte crecimiento en el mercado de tarjetas (+12%

interanual en términos de facturación), los clientes con

ingresos domiciliados (+112.000 desde junio de 2017)

y las ventas digitales, que han alcanzado el 16,8% de

las ventas del grupo al cierre de junio de 2018.

▪ Por el lado de la inversión, la producción de crédito

ha mantenido la buena evolución del trimestre

anterior, con crecimientos relevantes en el segundo

trimestre, tanto en la financiación a empresas

(+35,8%), como a particulares, a través de préstamos

hipotecarios (+18,1%) y préstamos al consumo

(+34,6%). Por lo que hace referencia a los saldos de la

inversión, el stock de crédito bruto avanza un 9,9%

interanual en consumo y un 1,9% en empresas.

Contablemente, este tipo de préstamos se contabilizan

como “Otros deudores a plazo” y “Crédito a no

residentes”, que han avanzado un 2,7% y un 13,6%

desde diciembre de 2017. En el segmento hipotecario,

el incremento significativo de las contrataciones no

logra aún compensar las amortizaciones naturales de

saldos. En consecuencia, el crédito con garantía real del

grupo retrocede un 2,6% en el semestre. Por su parte,

los deudores vista aumentan 918 millones de euros

(+35,7%) impactado por la estacionalidad asociada a

los anticipos a los pensionistas en junio (pensión

extraordinaria).

El impulso a la nueva financiación se está realizando

manteniendo una elevada calidad de los activos. De

este modo, el crédito dudoso ha seguido con su senda

de reducción, descendiendo un 10,9% frente al dato

de diciembre de 2017. Al cierre del primer semestre de

2018 la inversión dudosa representa un 7,9% de la

cartera crediticia bruta del grupo frente al 8,8% en

diciembre de 2017.

Excluyendo los préstamos dudosos y las adquisiciones

temporales de activos, en junio de 2018 el crédito bruto

sano se sitúa en 116.967 millones de euros, lo que

representa un nivel similar al alcanzado en diciembre

del año anterior (-0,2%) gracias a la buena dinámica

comercial, que está compensando el

desapalancamiento que aún se observa en el segmento

hipotecario.

CRÉDITO A LA CLIENTELA

(millones de euros) jun-18 dic-17 Importe %

Administraciones públicas españolas 5.218 5.295 (77) (1,5%)

Otros sectores residentes 106.512 106.970 (457) (0,4%)

Crédito con garantía real 74.899 76.874 (1.975) (2,6%)

Otros deudores a plazo 23.566 22.955 611 2,7%

Crédito comercial 4.559 4.570 (12) (0,3%)

Deudores a la vista y varios 3.489 2.570 918 35,7%

No residentes 4.073 3.585 489 13,6%

Adquisiciones temporales de activos (ATAs) 39 303 (264) (87,1%)

De las que: adquisiciones temporales con BFA 0 47 (47) (100,0%)

Otros activos financieros 985 1.142 (157) (13,7%)

Otros ajustes por valoración 178 184 (6) (3,1%)

Activos dudosos 10.076 11.304 (1.228) (10,9%)

CRÉDITO A LA CLIENTELA BRUTO 127.082 128.782 (1.700) (1,3%)Fondo de insolvencias (5.548) (5.757) 209 (3,6%)

CRÉDITO A LA CLIENTELA NETO 121.534 123.025 (1.490) (1,2%)

CRÉDITO A LA CLIENTELA BRUTO EX. DUDOSOS Y ATAs 116.967 117.175 (208) (0,2%)

Variación s/dic-17


14

▪ Los recursos de clientes minoristas (excluyendo

cesiones temporales y cédulas singulares) crecen un

1,1% en el semestre (+1,9% trimestral) hasta

totalizar 149.535 millones de euros en junio de 2018.

En su detalle por productos, los depósitos a plazo y las

cuentas de ahorro siguen cediendo peso frente a los

depósitos a la vista, que aumentan un 32,3% desde

diciembre debido al traspaso desde el ahorro a plazo y

al efecto asociado a las pagas extraordinarias de junio.

Los depósitos del sector público aumentan un 22,8% y

los recursos fuera de balance continúan con la buena

evolución de trimestres previos, mostrando un

crecimiento acumulado del 2,4% en el semestre

impulsados por el buen comportamiento de las

captaciones y el incremento de los patrimonios

gestionados y comercializados. Destaca especialmente

el crecimiento en fondos de inversión, producto en el

que la cuota de mercado del Grupo Bankia ha alcanzado

el 6,4% al cierre de mayo de 2018 tras crecer 2 puntos

básicos desde diciembre de 2017.

Por lo que hace referencia al resto de la financiación del

grupo, las cesiones temporales de activos retroceden

2.234 millones de euros (-83,9%) en el semestre

mientras que la financiación mayorista se reduce en

2.304 millones de euros (-13,3%), debido a los

vencimientos del segundo del trimestre.

RECURSOS DE CLIENTES


Administraciones públicas españolas 6.970 5.678 1.293 22,8%

Otros sectores residentes 119.645 122.501 (2.856) (2,3%)

Cuentas corrientes 38.377 29.016 9.362 32,3%

Cuentas de ahorro 36.127 41.140 (5.014) (12,2%)

Imposiciones a plazo 38.036 42.183 (4.147) (9,8%)

Cesiones temporales 428 2.663 (2.234) (83,9%)

Cédulas singulares 6.676 7.499 (823) (11,0%)

No residentes 2.080 2.217 (137) (6,2%)

Depósitos de la clientela 128.696 130.396 (1.700) (1,3%)

Empréstitos y otros valores negociables 14.969 17.274 (2.304) (13,3%)

Financiaciones subordinadas 2.482 2.511 (29) (1,2%)

TOTAL RECURSOS DE CLIENTES EN BALANCE 146.147 150.181 (4.034) (2,7%)

Fondos de inversión 19.993 19.205 788 4,1%

Fondos de pensiones 7.951 8.082 (131) (1,6%)

Recursos fuera de balance (1) 27.944 27.287 657 2,4%

TOTAL RECURSOS DE CLIENTES 174.091 177.467 (3.376) (1,9%)(1) Productos fuera de balance gestionados y comercializados sin incluir SICAVS.

Variación s/dic-17

(millones de euros) jun-18 (1) mar-18 (1) dic-17 (1) sep-17 jun-17 mar-18 dic-17

Sector público residente 6.970 5.393 5.678 3.989 4.801 29,3% 22,8%Sector privado residente 112.540 111.745 112.339 89.575 91.353 0,7% 0,2%

Cuentas corrientes 38.377 37.115 29.016 22.618 22.763 3,4% 32,3%Cuentas de ahorro 36.127 34.453 41.140 32.120 32.254 4,9% (12,2%)Imposiciones a plazo 38.036 40.177 42.183 34.837 36.336 (5,3%) (9,8%)

Sector no residente 2.080 2.162 2.217 2.067 2.055 (3,8%) (6,2%)Depósitos estrictos de clientes 121.591 119.300 120.234 95.631 98.209 1,9% 1,1%Fondos de inversión 19.993 19.635 19.205 16.272 15.902 1,8% 4,1%Fondos de pensiones 7.951 8.025 8.082 6.642 6.588 (0,9%) (1,6%)

Recursos fuera de balance (2) 27.944 27.660 27.287 22.915 22.491 1,0% 2,4%

TOTAL 149.535 146.960 147.521 118.546 120.700 1,8% 1,4%

TOTAL Bankia + BMN (1) 149.535 146.960 147.521 145.340 147.341 1,8% 1,4%

(1) Desde dic-17 las cifras corresponden al Grupo tras la fusión entre Bankia y BMN. La serie trimestral Bankia + BMN se incluye para mostrar cual

habría sido la evolución de los recursos minoristas en los distintos periodos si los saldos de BMN se hubiesen integrado en todos los trimestres.(2) Productos fuera de balance gestionados y comercializados sin incluir SICAVS.

Variación sobre:


15

5. GESTIÓN DEL RIESGO

Buena evolución de la morosidad y nuevas reducciones de los dudosos y los activos adjudicados

En el primer semestre de 2018 el Grupo Bankia ha

mantenido la positiva evolución de los principales

indicadores relativos a la gestión del riesgo.

La tasa de morosidad del grupo se ha situado en el 8,1%,

registrando una nueva mejora de 60 puntos básicos en el

trimestre y de 80 puntos básicos desde diciembre de

2017 (la reducción es de 110 puntos básicos respecto a

junio de 2017 en perímetro homogéneo de Bankia + BMN).

Por su parte, la cobertura de los riesgos dudosos ha

alcanzado el 55% al finalizar el primer semestre del

ejercicio, lo que representa una subida de 4,2 puntos

porcentuales con respecto a diciembre de 2017.

A esta mejora ha contribuido la buena evolución de los

riesgos dudosos, que han disminuido 822 millones de euros

en el trimestre y 1.309 millones de euros desde el cierre del

ejercicio anterior hasta totalizar 10.809 millones de euros en

junio de 2018. Esta caída ha sido tanto orgánica (menores

entradas en mora y una buena gestión de las

recuperaciones), como por la venta de carteras de crédito

llevada a cabo en el semestre.

Los inmuebles adjudicados también han continuado

mostrando la tendencia positiva de trimestres previos,

disminuyendo un 17,9% desde el cierre de 2017 hasta

situarse en 2.693 millones de euros netos al finalizar junio

de 2018. En este primer semestre de 2018 el grupo ha

continuado con su estrategia de reducción de exposición

inmobiliaria, formalizado la venta de inmuebles adjudicados

por un valor de 309 millones de euros, lo que representa un

1,4% más que en el mismo periodo de 2017. En cuanto a la

cobertura, al cierre de junio de 2018 la cartera de activos

adjudicados del grupo contaba con una cobertura contable

del 39% desde adjudicación.

La reducción del volumen de activos improductivos es uno

de los pilares sobre los que se asienta el Plan Estratégico del

grupo. En este sentido, Bankia se ha fijado como objetivo

reducir anualmente un volumen de activos improductivos de

2.900 millones de euros. Al cierre del primer semestre de

2018 el grupo ya ha reducido 1.700 millones de euros en

activos improductivos, lo que representa un 58% del

objetivo anual. Esta reducción se está produciendo

manteniendo la tasa de cobertura de los activos dudosos, y

vendiendo activos adjudicados de todos los perfiles y

tipologías sin deteriorar el perfil de los activos inmobiliarios

retenidos en el balance.

MOROSIDAD Y COBERTURA

EVOLUCIÓN DUDOSOS

(millones de euros y %) jun-18 (1) mar-18 (1) dic-17 (1) sep-17 jun-17 Importe % / p.p.

Riesgos dudosos (NPEs) 10.809 11.631 12.117 10.194 10.554 (1.309) (10,8%)

Riesgos totales 133.962 134.258 136.353 115.254 116.188 (2.391) (1,8%)

Ratio de morosidad total (2) 8,1% 8,7% 8,9% 8,8% 9,1% -0,8 p.p.

Provisiones totales (3) 5.945 6.412 6.151 5.480 5.683 (207) (3,4%)

Ratio de cobertura de morosidad (3) 55,0% 55,1% 50,8% 53,8% 53,9% +4,2 p.p.

(1) Desde diciembre de 2017 las cifras corresponden a la entidad resultante de la fus ión entre Bankia y BMN.(2) Ratio de morosidad: dudosos del crédito a la clientela y pasivos contingentes/riesgos del crédito a la clientela y pasivos contingentes .

(3) En dic-17, s i se incorporan las provis iones adicionales que resultan de aplicar la normativa IFRS 9, la tasa de cobertura sería del 56,5%.

jun-18 / dic-17

(millones de euros y %) 2T 2018 1T 2018 4T 2017 3T 2017 2T 2017 1T 2017

Dudosos inicio del periodo 11.631 12.117 10.194 10.554 10.984 11.476

Salidas netas (754) (297) (336) (258) (338) (461)

Fallidos (68) (190) (118) (102) (92) (31)

Aportación dudosos BMN - - 2.377 - - -

Dudosos cierre del periodo 10.809 11.631 12.117 10.194 10.554 10.984


16

DETALLE DE ACTIVOS ADJUDICADOS

(millones de euros) jun-18 (2) mar-18 (2) dic-17 (2) sep-17 jun-17

Procedentes de construcción y promoción inmobiliaria 772 802 828 339 354

De los que: edificios terminados 370 389 361 230 242

De los que: edificios en construcción 48 49 70 27 30

De los que: suelos 354 364 398 82 82

Procedentes de financiaciones para adquisición de vivienda 2.902 3.032 3.188 2.194 2.294

Resto de activos inmobiliarios 1.087 1.104 1.099 617 611

Total 4.761 4.938 5.115 3.149 3.259

(-) Activos cedidos al Fondo Social de la Vivienda (3) (218) (228)

(-) Activos en alquiler con rentabilidad >3% de su valor neto (3) (142) (148)

Total activos adjudicados brutos 4.401 4.562 5.115 3.149 3.259

(1) Se incluyen todos los activos recibidos en pago de deuda, con independencia de su clasificación como activos no corrientes en venta, inversiones inmobiliarias incluidas en activos tangibles u otros activos (existencias).(2) Desde diciembre de 2017 las cifras corresponden a la entidad resultante de la fusión entre Bankia y BMN.(3) Se excluyen para el cálculo de "Total activos adjudicados brutos" desde el primer trimestre de 2018.





De los que: suelos 174 175 201 40 39

Procedentes de financiaciones para adquisición de vivienda 1.237 1.192 1.230 820 860

Resto de activos inmobiliarios 242 247 272 137 139

Total 1.788 1.749 1.836 1.068 1.113

(-) Deterioros de activos cedidos al Fondo Social de la Vivienda (3) (50) (52)

(-) Deterioros activos en alquiler con rentabilidad >3% de su valor neto (3) (42) (44)

Total deterioros de activos adjudicados 1.696 1.653 1.836 1.068 1.113

(1) Se incluyen todos los activos recibidos en pago de deuda, con independencia de su clasificación como activos no corrientes en venta, inversiones inmobiliarias incluidas en activos tangibles u otros activos (existencias).(2) Desde diciembre de 2017 las cifras corresponden a la entidad resultante de la fusión entre Bankia y BMN.(3) Se excluyen para el cálculo de "Total deterioros de activos adjudicados" desde el primer trimestre de 2018.





De los que: suelos 179 189 197 42 43

Procedentes de financiaciones para adquisición de vivienda 1.666 1.840 1.958 1.374 1.435

Resto de activos inmobiliarios 845 857 827 480 472

Total 2.973 3.189 3.280 2.082 2.146

(-) Activos cedidos al Fondo Social de la Vivienda (3) (168) (176)

(-) Activos en alquiler con rentabilidad >3% de su valor neto (3) (99) (104)

Total activos adjudicados netos 2.705 2.909 3.280 2.082 2.146

(1) Se incluyen todos los activos recibidos en pago de deuda, con independencia de su clasificación como activos no corrientes en venta, inversiones inmobiliarias incluidas en activos tangibles u otros activos (existencias).(2) Desde diciembre de 2017 las cifras corresponden a la entidad resultante de la fusión entre Bankia y BMN.(3) Se excluyen para el cálculo de "Total activos adjudicados netos" desde el primer trimestre de 2018.

Valor bruto (1)

Deterioros (1)

Valor neto contable (1)


17

REFINANCIACIONES

(millones de euros) jun-18 (1) mar-18 (1) dic-17 (1) sep-17 jun-17 Importe % / p.p.

Importe bruto

Dudoso 6.369 7.095 7.399 6.357 6.661 (1.029) (13,9%)

No dudoso 4.635 4.874 5.180 3.941 4.105 (545) (10,5%)

Total refinanciaciones 11.005 11.969 12.579 10.298 10.766 (1.574) (12,5%)

Provisión asociada

Dudoso 2.792 3.006 3.210 2.984 3.094 (418) (13,0%)

No dudoso 239 265 127 101 120 112 88,0%

Total provisiones 3.032 3.271 3.338 3.086 3.214 (306) (9,2%)

Tasas de cobertura (%)

Dudoso 43,8% 42,4% 43,4% 46,9% 46,5% +0,4 p.p.

No dudoso 5,2% 5,4% 2,5% 2,6% 2,9% +2,7 p.p.

Tasa de cobertura total 27,5% 27,3% 26,5% 30,0% 29,9% +1,0 p.p.

(1) Desde diciembre de 2017 las cifras corresponden a la entidad resultante de la fus ión entre Bankia y BMN.

jun-18 / dic-17


18

6. ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN Y LIQUIDEZ

Al cierre de junio de 2018 el Grupo Bankia mantiene una

sólida posición de liquidez que se apoya en la financiación

de la inversión crediticia mediante los recursos de clientes,

que al cierre del semestre representan el 66% de los

recursos financieros del grupo (64% en diciembre de 2017).

Esta estructura de financiación minorista ha situado la ratio

LTD (crédito sobre depósitos) del grupo en un nivel del

92,2% al cierre del primer semestre de 2018. En la misma

fecha, la ratio regulatoria de liquidez LCR de Bankia (155,3%)

se mantiene en niveles claramente superiores a las

exigencias regulatorias para 2018 (100%).

Por lo que hace referencia a la financiación institucional, a

30 de junio de 2018 las emisiones mayoristas totalizan

17.451 millones de euros y se componen de distintos

instrumentos de deuda, tanto senior secured y unsecured

(fundamentalmente cédulas hipotecarias) como

subordinada.

La financiación procedente del BCE se ha reducido en 1.500

millones de euros desde diciembre de 2017 tras la

amortización anticipada del programa TLTRO I que Bankia

realizó en el segundo trimestre. Al cierre de junio de 2018 la

financiación del BCE totaliza 13.856 millones de euros que

corresponden íntegramente a TLTRO II, representando el 7%

de los recursos financieros del grupo.

La cifra de activos líquidos del grupo alcanza los 30.089

millones de euros al finalizar el primer semestre de 2018.

Este volumen de activos cubre 1,3 veces los vencimientos

mayoristas del grupo.

LTD RATIO Y GAP COMERCIAL


Crédito a la clientela neto 121.534 123.025 (1.490) (1,2%)

del que ATAs con el sector privado residente y no residente (1) 39 256 (217) (84,7%)

a. Crédito de clientes estricto 121.495 122.769 (1.274) (1,0%)

Depósitos estrictos de clientes y pagarés minoristas 121.591 120.234 1.357 1,1%

Cédulas singulares 6.676 7.499 (823) (11,0%)

Créditos de mediación 3.527 3.007 520 17,3%

b. Total depósitos 131.795 130.740 1.054 0,8%

LTD ratio (a/b) 92,2% 93,9% -1,7 p.p.

(1) ATAs: adquisiciones temporales de activos

Variación s/dic-17


Crédito a la clientela neto 121.534 123.025 (1.490) (1,2%)

del que ATAs con el sector privado residente y no residente (1) 39 256 (217) (84,7%)

Crédito de clientes estricto 121.495 122.769 (1.274) (1,0%)

(-) Depósitos estrictos de clientes y pagarés minoristas 121.591 120.234 1.357 1,1%

(-) Créditos de mediación 3.527 3.007 520 17,3%

GAP comercial estricto sin créditos de mediación (3.623) (472) (3.151) 667,4%

(1) ATAs: adquisiciones temporales de activos

Variación s/dic-17


19

VENCIMIENTO DE EMISIONES

ACTIVOS LÍQUIDOS

ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN

(millones de euros) (1) 2018 2019 2020 ˃2020

Bonos y cédulas hipotecarios 271 2.764 418 14.506

Deuda senior 9 1.000 - 136

Deuda subordinada - 1.000 - 1.425

Titulizaciones - - - 1.715

Total vencimientos de emisiones 280 4.764 418 17.781

(1) Datos de vencimientos por valores nominales netos de autocartera y de emisiones retenidas

64% 65% 66%

8% 8% 7%

19% 19% 17%

10% 8% 9%

dic-17 mar-18 jun-18

Financiación ajena - Grupo Bankia (1)

Depósitos estrictos de clientes TLTRO Emisiones y resto tesorería Repos

(1) Desde diciembre de 2017, los datos corresponden al Grupo tras la fus ión entre Bankia y BMN


Efectivo (1) 414 2.206 (1.792) (81,2%)

Disponible en póliza 14.460 10.918 3.542 32,4%

Activos disponibles de elevada liquidez (2) 15.215 19.703 (4.488) (22,8%)

Total activos líquidos 30.089 32.827 (2.738) (8,3%)(1) Billetes y monedas más saldos en bancos centrales reducido por el importe de reservas mínimas.

(2) Valor de mercado considerando el recorte del BCE.

Variación s/dic-17


20

7. SOLVENCIA

A 30 de junio de 2018 Grupo Bankia ha alcanzado una ratio

CET 1 Phase In del 14,01% y del 17,18% a nivel Total

Solvencia Phase In. Durante el primer semestre de 2018, la

ratio CET 1 Phase In se ha reducido en 14 puntos básicos

debido al impacto del cambio de calendario aplicable y el

efecto de la implementación total de IFRS9 (Grupo Bankia no

se ha acogido a la opción de aplicar disposiciones

transitorias), absorbidos parcialmente por la generación

orgánica de capital. La ratio Total Solvencia Phase In se ha

situado en el 17,18%, con un incremento de 34 puntos

básicos con respecto a diciembre 2017, ya que la caída del

CET 1 se ha compensado con el efecto positivo del

incremento de provisiones computables en Tier 2 tras IFRS9.

Estos niveles implican, sobre los requerimientos mínimos de

capital SREP comunicados por el Supervisor aplicables en

2018 (CET 1 del 8,563% y Total Solvencia del 12,063%), un

exceso de CET 1 de 545 puntos básicos y un exceso a nivel

Total Solvencia de 512 puntos básicos.

De no incluir las plusvalías latentes soberanas de la cartera a

valor razonable, el CET 1 Phase In se sitúa en el 13,72% y la

ratio Total Solvencia en el 16,89%.

En escenario Fully Loaded la ratio CET 1 se ha situado en el

12,70%, mientras que la ratio Total Capital se sitúa en

15,87%. Durante el primer semestre de 2018, la ratio CET 1

Fully Loaded se ha incrementado en 4 puntos básicos, dado

que el efecto de la implementación total de la entrada en

vigor de IFRS9 el 1 de enero de 2018 ha sido absorbido por

la generación orgánica de capital Fully Loaded. La ratio Total

Solvencia Fully Loaded se ha situado en el 15,87% con un

incremento de 43 puntos básicos con respecto a diciembre

2017 debido, tanto al incremento del CET 1, como al efecto

positivo del incremento de provisiones computables en Tier

2 tras IFRS9.

De no incluir las plusvalías latentes soberanas de la cartera a

valor razonable (ratios de gestión), el CET 1 Fully Loaded se

sitúa en el 12,41% (+8 puntos básicos en el semestre) y la

ratio Total Capital en el 15,58% (+47 puntos básicos desde

diciembre de 2017).

La ratio de apalancamiento Fully Loaded de Grupo Bankia se

sitúa a 30 de junio de 2018 en el 5,43% (5,32% de no

incluirse las plusvalías latentes soberanas), excediendo

ampliamente los niveles de exigencia establecidos y una vez

absorbido el efecto que ha tenido en la ratio de

apalancamiento la entrada en vigor de IFRS9.

RATIOS DE SOLVENCIA Y APALANCAMIENTO

(millones de euros y %) Phase In Fully Loaded

Capital de nivel I ordinario (%) - CET 1 (2) 13,72% 12,41%

Total capital (%) (2) 16,89% 15,58%

Ratios regulatorios (con latentes soberanas de la cartera VR):

Capital de nivel I ordinario (%) - CET 1 14,01% 12,70%

Total capital (%) 17,18% 15,87%

Requerimiento SREP 2018 CET-1 (con colchones adicionales) 8,56% 9,25%

Requerimiento SREP 2018 Total Capital (con colchones adicionales) 12,06% 12,75%

Exceso capital de CET 1 sobre SREP 2018 5,45% 3,45%

Exceso Total Capital sobre SREP 2018 5,12% 3,12%(1) Se inlcuye el resultado que se prevé destinar a reservas.

(2) No incluyen las plusvalías soberanas latentes de la cartera VR.

jun-18 (1)


21

RATIOS DE SOLVENCIA Y APALANCAMIENTO

RATIOS PHASE IN

(millones de euros y %) jun -18 (1) (2)

dic -17 (1) (2) (3)

Recursos propios computables 14.372 14.488Capital de nivel I ordinario (BIS III) 11.720 12.173

Capital + prima de emisión 3.704 3.704Reservas (perímetro reservado) 8.750 9.094Resultado atribuido al Grupo neto de dividendo 300 164Deducciones (1.201) (963)Otros (autocartera, minoritarios y plusvalías CVR no soberana) 166 175

Capital de nivel I 12.470 12.856Instrumentos 750 750Resto (68)

Capital de nivel II 1.902 1.632Instrumentos 1.672 1.672Resto 230 (40)

Activos ponderados por riesgo 83.634 86.042Capital de nivel I ordinario (BIS III) (%) 14,01% 14,15%Capital de nivel I 14,91% 14,94%Capital de nivel II 2,27% 1,90%Coeficiente de Solvencia - Ratio Total Capital (%) 17,18% 16,84%

Ratio de apalancamiento (Phase In) 5,93% 6,02%

Total exposición del ratio de apalancamiento 210.399 213.505

(2) Se inlcuye el resultado que se prevé destinar a reservas.

(3) Datos incluyendo los efectos de la fusión con BMN (ampliación de capital, integración de BMN, costes).

(1) Se incluyen las plusvalías soberanas latentes de la cartera a valor razonable, que desde octubre de 2016 se incorporan en el capital regulatorio

Total Capital del 16,57%.

por la entrada en vigor del Reglamento (UE) 2016/445 BCE. De no haberse incluido las plusvalías soberanas latentes en la ratio Phase In, a 30 de

junio de 2018 el CET-1 habría sido del 13,72% y el Total Capital del 16,89%, y a 31 de diciembre de 2017, el CET-1 habría sido del 13,88% y el

RATIOS FULLY LOADED

(millones de euros y %) jun -18 (1) (2) dic -17 (1) (2)

Recursos propios computables 13.271 13.289Capital de nivel I ordinario (BIS III) 10.618 10.896

Capital + prima de emisión 3.704 3.704Reservas (perímetro reservado) 8.750 9.094Resultado atribuido al Grupo neto de dividendo 300 164Deducciones (2.302) (2.301)Otros (autocartera, minoritarios y plusvalías CVR no soberana) 166 235

Capital de nivel I 11.368 11.646Instrumentos 750 750

Capital de nivel II 1.902 1.642Instrumentos 1.672 1.672Resto 230 (30)

Activos ponderados por riesgo 83.634 86.042Capital de nivel I ordinario (BIS III) (%) 12,70% 12,66%Capital de nivel I 13,60% 13,54%Capital de nivel II 2,27% 1,91%Coeficiente de Solvencia - Ratio Total Capital (%) 15,87% 15,44%

Ratio de apalancamiento (Fully Loaded) 5,43% 5,49%

Total exposición del ratio de apalancamiento 209.298 212.236

(2) Se inlcuye el resultado que se prevé destinar a reservas.

(3) Datos incluyendo los efectos de la fusión con BMN (ampliación de capital, integración de BMN, costes).

y el Total Capital del 15,11%.

(1) Se incluyen las plusvalías soberanas latentes de la cartera a valor razonable, que desde octubre de 2016 se incorporan en el capital regulatorio

por la entrada en vigor del Reglamento (UE) 2016/445 BCE. De no haberse incluido las plusvalías soberanas latentes en la ratio Fully Loaded In, a

30 de junio de 2018 el CET-1 habría sido del 12,41% y el Total Capital del 15,58%, y a 31 de diciembre de 2017, el CET-1 habría sido del 12,33%


22

8. EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN

COTIZACIÓN

ACCIONISTAS PRINCIPALES Y DATOS BURSÁTILES

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

100,0%

110,0%

120,0%

Bankia IBEX Euro Stoxx Banks

BANKIA (datos bursátiles) jun-2018

Número de accionistas 189.897

Contratación media diaria (nº acciones) 9.204.718

Contratación media diaria (euros) 34.579.525

Precio máximo de cierre (euros/acción) 4,389 (26-ene)

Precio mínimo de cierre (euros/acción) 3,207 (29-jun)

Cotización al cierre (euros/acción) 3,207 (29-jun)

BFA61,25%

Institucional residentes

6,81%

Institucional no residentes

22,69%

Minoristas9,25%


23

9. RATING

En el primer semestre de 2018, Fitch, S&P y DBRS han

subido el rating de España hasta A-/Estable, A-/Positiva, y

A/Estable, respectivamente. Por su parte, Scope Ratings ha

ratificado el rating de España en A-/Estable. Las acciones de

rating sobre el soberano denotan la positiva visión de las

agencias de rating respecto al entorno macro en el que

operan los bancos en España.

En relación con los ratings de Bankia, el 6 de febrero Fitch

elevó la perspectiva de Bankia desde Estable a Positiva

manteniendo el rating en BBB-. Según la agencia, los

ratings de Bankia reflejan una franquicia doméstica

fortalecida tras la fusión con BMN, unos niveles de capital

sólidos post-fusión, liquidez y fuentes de financiación

adecuadas, y un equipo gestor con experiencia en

integraciones.

Por su parte, el 6 de abril S&P elevó el rating de Bankia

desde BBB-/Positiva hasta BBB/Estable. La acción es

consecuencia de la mejora de la valoración del “entorno

económico y sectorial de los bancos” que operan en España,

tras la subida del rating de España. La expectativa de la

agencia es que el capital de Bankia siga mejorando, gracias

a la generación orgánica y a la emisión de instrumentos

híbridos, y que los activos problemáticos continúen bajando

en los próximos dos años, a la vez que irá mejorando la

rentabilidad recurrente tras la integración de BMN.

Por último, y con posterioridad al cierre del semestre, la

agencia DBRS, tras realizar la revisión anual del perfil

crediticio de Bankia, el 4 de julio, ratificó el rating de

Bankia en BBB (high)/Estable.

Por lo que respecta a las cédulas hipotecarias de Bankia, el

23 de marzo, Fitch ratificó el rating A/Perspectiva

Positiva, y el 27 de marzo S&P mejoró el rating desde A+

hasta AA-, manteniendo la perspectiva Positiva. Una vez

cerrado el semestre, la agencia Scope Ratings, tras realizar

la revisión anual de las cédulas hipotecarias de Bankia, el 12

de julio ratificó el rating de las cédulas en AAA/Estable.

CALIFICACIONES DE LAS AGENCIAS DE RATING

Rating emisor S&P Global

Ratings

Fitch

Ratings DBRS Scope

Largo plazo BBB BBB- BBB (high) BBB+Corto plazo A-2 F3 R-1 (low) S-2Perspectiva Estable Positiva Estable EstableFecha 06-abr-18 06-feb-18 4-jul-18 30-nov-17

Rating cédulas hipotecarias S&P Global

Ratings

Fitch

Ratings DBRS Scope

Rating AA- A AAA AAAPerspectiva Positiva Positiva --- EstableFecha 27-mar-18 23-mar-18 22-sep-17 12-jul-18


24

10. ACONTECIMIENTOS RELEVANTES DEL SEGUNDO TRIMESTRE

Reordenación del negocio de bancaseguros

El 22 de febrero de 2018, se firmaron los contratos de

compraventa para la adquisición por parte de Bankia, S.A. del

50% de las entidades aseguradoras Caja Granada Vida

Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A., en manos de

Ahorro Andaluz, S.A., y de Cajamurcia Vida y Pensiones de

Seguros y Reaseguros, S.A., titularidad de Aviva Europe, S.E.

La adquisición se cerró el 10 de julio de 2018, una vez

obtenida la aprobación por la autoridad de competencia y la

no oposición de la Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones.

Tras esta operación, que se enmarca dentro del proceso de

reordenación del negocio de bancaseguros puesto en

marcha tras la fusión con BMN, Bankia, S.A. ha adquirido la

totalidad del capital social de las dos compañías referidas,

poniendo fin a las alianzas en materia de bancaseguros con

Aviva Europe, S.E.

Reordenación del negocio de gestión de activos

inmobiliarios

En abril Bankia, S.A. firmó dos acuerdos referentes a la

prestación de servicios de gestión de deudas impagadas y

activos inmobiliarios.

Por un lado, con fecha 26 de abril de 2018, se acordó la

resolución de los contratos que tenía suscritos BMN con

otras entidades. Por otro, con fecha 27 de abril de 2018,

Bankia, S.A. suscribió un contrato de novación del acuerdo de

compraventa del negocio de gestión y de prestación de

servicios suscritos con Haya Real Estate, S.L., de fecha 3 de

septiembre de 2013. Los mencionados acuerdos se

enmarcan en el proceso de reorganización del negocio de

gestión de activos improductivos tras la fusión con BMN con

el fin de incrementar las eficiencias y acelerar la reducción

de estos activos del balance del grupo.

Acuerdo con Crédit Agricole para operar en el

negocio de crédito al consumo en España

El 28 de mayo de 2018 Bankia y Crédit Agricole, a través de

su filial Crédit Agricole Consumer Finance, cerraron un

acuerdo por el cual se formalizó el inicio de la creación de

una joint venture con la que operarán en el negocio del

crédito al consumo en España.

La nueva sociedad estará participada al 51% por Crédit

Agricole Consumer Finance, mientras que el 49% restante

será propiedad de Bankia. La compañía estará especializada

en el desarrollo de la financiación al consumo en punto de

venta.

De esta manera, Bankia y Crédit Agricole Consumer Finance

trabajarán conjuntamente para alcanzar acuerdos de

distribución con comercios, tanto a través de canales físicos

como digitales.

Entre los productos que ofrecerá esta compañía destacan los

préstamos personales y de consumo, leasing y renting de

bienes de consumo, créditos revolving o tarjetas de

fidelización, entre otros.

La nueva joint venture de Bankia y Crédit Agricole, que tiene

que recibir el visto bueno por parte de los organismos

reguladores y supervisores, comercializará sus productos

exclusivamente en España y mediante canales que no sean

bancarios.


25

11. ANEXO

COMPOSICIÓN DE LAS CARTERAS DE RENTA FIJA

INFORMACIÓN EN RELACIÓN CON LAS MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO (APMs)

Adicionalmente a la información financiera elaborada según la normativa contable generalmente aceptada (NIIF), el Grupo Bankia

utiliza determinadas medidas alternativas del rendimiento (“Alternative Performance Measures”, en adelante “APMs”),

habitualmente utilizadas en el sector bancario como indicadores de seguimiento de la gestión de los activos y pasivos y de la

situación financiera y económica del grupo. Cumpliendo con las directrices de ESMA sobre la transparencia para la protección a los

inversores en la Unión Europea, publicadas en octubre de 2015, en los siguientes cuadros se desglosan todas las APMs utilizadas

en este documento, así como su definición y la conciliación con las partidas del balance y la cuenta de resultados utilizadas para su

cálculo.

MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO

MEDIDA DE RENDIMIENTO

DEFINICIÓN FORMA DE CÁLCULO Y DATOS CONTABLES UTILIZADOS

Total recursos de clientes en balance y fuera de

balance

Suma de los depósitos de clientes, emisiones mayoristas senior y subordinadas y recursos gestionados y comercializados fuera de balance.

Partidas contables del balance de situación: - Depósitos de la clientela - Valores representativos de deuda emitidos

Recursos de terceros gestionados y comercializados por el grupo: - Inversión colectiva - Fondos de pensiones

Tasa de morosidad (%)

Relación existente entre los riesgos dudosos y el saldo total del riesgo crediticio de clientes y riesgos contingentes.

Saldo contable bruto (antes de provisiones) de riesgos dudosos de préstamos a la clientela, anticipos a la clientela y riesgos contingentes (NPEs) sobre el total de préstamos y anticipos a la clientela brutos (antes de provisiones) y riesgos contingentes.

Tasa de cobertura de la morosidad (%)

Mide el grado en que el deterioro de los riesgos dudosos se ha cubierto contablemente mediante provisiones por insolvencias.

Saldo contable de fondos de deterioro de préstamos a la clientela, anticipos a la clientela y riesgos contingentes sobre el saldo contable bruto de riesgos dudosos de préstamos a la clientela, anticipos a la clientela y riesgos contingentes (NPEs).

LTD ratio (%) Relación entre la financiación concedida a la clientela y los depósitos captados de clientes.

Saldo contable de préstamos y anticipos a la clientela sobre el saldo contable de depósitos de la clientela más fondos para créditos de mediación recibidos del BEI y del ICO.

- Del saldo contable de préstamos y anticipos a la clientela se excluyen las adquisiciones temporales de activos.

- De los depósitos de la clientela se excluyen las cesiones temporales de activos.

Resultado de operaciones financieras

Suma el resultado obtenido en la gestión de las carteras de activos y pasivos financieros y coberturas contables.

Suma los resultados de los siguientes epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias:

- Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas.

- Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas.

- Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas.

- Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas.

- Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas.

(millones de euros) jun-18 (1) dic-17 (1) Importe %

Cartera ALCO 28.545 29.440 (895) (3,0%)

Cartera NO ALCO 1.042 1.317 (275) (20,9%)

Bonos SAREB 19.962 20.698 (736) (3,6%)

Total cartera de renta fija 49.549 51.455 (1.906) (3,7%)

(1) Saldos nominales de las carteras de Activos Financieros a Valor Razonable y a Coste Amortizado.

Variación s/dic-17


26

MEDIDA DE RENDIMIENTO

DEFINICIÓN FORMA DE CÁLCULO Y DATOS CONTABLES UTILIZADOS

Margen neto antes de provisiones

Margen bruto menos gastos de administración y amortizaciones.

Partidas contables de la cuenta de pérdidas y ganancias: - Margen bruto - Gastos de administración - Amortización

Margen de la clientela (%)

Diferencia entre el tipo medio del crédito a la clientela y el tipo medio del coste de los depósitos de clientes.

Tipo medio del crédito a la clientela: - Cociente entre los ingresos por intereses de los préstamos y anticipos a

la clientela contabilizados en el periodo y el promedio de saldos finales mensuales de los préstamos y anticipos a la clientela del periodo.

Tipo medio del coste de los depósitos de clientes: - Cociente entre los gastos por intereses de los depósitos de la clientela

contabilizados en el periodo y el promedio de saldos finales mensuales de los depósitos de la clientela del periodo.

Los ingresos por intereses y los gastos por intereses se anualizan en los cierres contables de marzo, junio y septiembre.

Diferencial del balance (margen de intereses)

(%)

Diferencia entre el rendimiento medio de los activos y el coste medio de los pasivos y el patrimonio neto.

Rendimiento medio de los activos: - Cociente entre los ingresos por intereses del periodo y el promedio de

saldos finales mensuales de activos contables del periodo. Coste medio de los pasivos y el patrimonio neto

- Cociente entre los gastos por intereses del periodo y el promedio de saldos finales mensuales del total patrimonio neto y pasivo del periodo.

Los ingresos por intereses y los gastos por intereses se anualizan en los cierres contables de marzo, junio y septiembre.

ROA (%) Mide la rentabilidad obtenida de los activos del grupo.

Cociente entre el beneficio después de impuestos del periodo y el promedio de saldos finales mensuales de activos contables del periodo correspondiente. El beneficio después de impuestos se anualiza en los cierres contables de marzo, junio y septiembre.

RORWA (%) Mide la rentabilidad obtenida de los activos medios ponderados por riesgo.

Cociente entre el beneficio después de impuestos del periodo y los activos ponderados por riesgo regulatorios del cierre del periodo. El beneficio después de impuestos se anualiza en los cierres contables de marzo, junio y septiembre.

ROE (%) Mide la rentabilidad obtenida de los fondos propios.

Cociente entre el resultado atribuido al grupo y el promedio de los saldos finales de fondos propios de los doce meses anteriores al cierre del periodo ajustados por el dividendo previsto. El resultado atribuido al grupo se anualiza en los cierres contables de marzo, junio y septiembre.

ROTE (%) Mide la rentabilidad obtenida de los fondos propios excluyendo los activos intangibles.

Cociente entre el resultado atribuido al grupo y el promedio de los saldos finales de fondos propios menos activos intangibles de los doce meses anteriores al cierre del periodo ajustados por el dividendo previsto. El resultado atribuido al grupo se anualiza en los cierres contables de marzo, junio y septiembre.

Ratio de eficiencia (%) Mide el porcentaje del margen bruto que consumen los gastos de explotación.

Cociente entre los gastos de administración más la amortización del periodo y el margen bruto el periodo.

Coste del riesgo (%)

Mide la relación existente entre las dotaciones por insolvencias y el saldo total del riesgo crediticio de clientes y riesgos contingentes.

Suma de las pérdidas por deterioro de activos financieros y las dotaciones por riesgos contingentes incluidas en el epígrafe de “dotaciones a provisiones (neto)” de la cuenta de resultados sobre el promedio de préstamos y anticipos a la clientela brutos (antes de provisiones) y riesgos contingentes del periodo. De las pérdidas por deterioro de activos financieros se restan las dotaciones extraordinarias de carácter no recurrente, los costes externos de recuperaciones y el movimiento en los deterioros de instrumentos de renta fija. El importe total de deterioros de activos financieros y dotaciones por riesgos contingentes se anualiza en los cierres contables de marzo, junio y septiembre.

Capitalización bursátil

Medida económica que indica el valor total de una empresa según el precio de mercado de sus acciones.

Es el producto entre el valor de cotización de la acción y el número de acciones en circulación a fecha de cierre del periodo.

Beneficio por acción Mide la parte del beneficio que corresponde a cada una de las acciones del banco.

Es el cociente entre el resultado atribuido al grupo y el número de acciones en circulación al cierre del periodo. El resultado atribuido al grupo se anualiza en los cierres contables de marzo, junio y septiembre.

Valor contable tangible por acción

Determina el valor contable de la empresa por cada acción emitida una vez descontados los activos intangibles.

Es el resultado de dividir el patrimonio neto del grupo minorado por los activos intangibles entre el número de acciones en circulación al cierre del periodo.

PER Indica el número de veces que el beneficio está comprendido en el precio de la acción.

Es el cociente entre la cotización de la acción al cierre del periodo y el beneficio por acción del periodo.

P/VC Tangible Ratio que compara el precio al que cotizan las acciones del banco con su valor contable.

Es el cociente entre el valor de cotización de la acción al cierre del periodo y el valor contable tangible por acción del periodo.


27

DATOS CONTABLES UTILIZADOS PARA EL CÁLCULO LAS MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO

DATOS CONTABLES (salvo en aquellos epígrafes en los que se especifica lo contrario, los datos se muestran en millones de euros y en %)

Jun-18 Dic-17

Total recursos gestionados de clientes en balance y fuera de balance

- Depósitos de la clientela

- Valores representativos de deuda emitidos

- Fondos de inversión

- Fondos de pensiones

174.091

128.696

17.451

19.993

7.951

177.467

130.396

19.785

19.205

8.082

Tasa de morosidad (%)

- Riesgos dudosos de préstamos y anticipos a la clientela y riesgos contingentes (NPEs)

- Riesgos totales de préstamos y anticipos a la clientela y riesgos contingentes

8,1%

10.809

133.962

8,9%

12.117

136.353

Tasa de cobertura de la morosidad (%)

- Fondos de deterioro de préstamos y anticipos a la clientela y riesgos contingentes

- Riesgos dudosos de préstamos y anticipos a la clientela y riesgos contingentes (NPEs).

55,0%

5.945

10.809

50,8%

6.151

12.117

LTD ratio (%)

- Préstamos y anticipos a la clientela

- Adquisiciones temporales de activos

- Depósitos de la clientela

- Cesiones temporales de activos

- Fondos para créditos de mediación recibidos del BEI y del ICO

92,2%

121.534

39

128.696

428

3.527

93,9%

123.025

256

130.396

2.663

3.007

Capitalización bursátil (1)

- Número de acciones en circulación al cierre del periodo (millones)

- Cotización de la acción al cierre del periodo (euros)

9.893

3.085

3,207

12.300

3.085

3,987

Beneficio por acción (euros) (1)

- Resultado atribuido al grupo del periodo

- Resultado atribuido al grupo del periodo anualizado


0,336

515

1.038

3.085

0,265

816

816

3.085

Valor contable tangible por acción (euros) (1)

- Total patrimonio neto

- Activos intangibles

- Total patrimonio neto menos activos intangibles


4,19

13.209

278

12.931

3.085

4,34

13.613

237

13.376

3.085

PER (1)


- Beneficio por acción del periodo (euros)

9,53

3,207

0,336

15,07

3,987

0,265

P/VC Tangible (1)


- Valor contable tangible por acción (euros)

0,77

3,207

4,19

0,92

3,987

4,34

(1) En los casos en los que se utiliza el resultado atribuido para el cálculo, en 2017 se excluyen los gastos de integración no recurrentes de €312 MM netos derivados de la fusión entre Bankia y BMN.


Jun-18 Jun-17 (1)

Resultado de operaciones financieras

- Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas.

- Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas.

- Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas.

- Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas.

- Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas.

291

270

34

-

-

(13)

262

217

60

-

-

(15)

(1) Los datos de junio 2017 son los de Grupo Bankia antes de la fusión con BMN, ya que ésta se realizó con efecto contable de 1/12/2017.


28

DATOS CONTABLES UTILIZADOS PARA EL CÁLCULO LAS MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO


Jun-18 Jun-17 (1)

Margen neto antes de provisiones

- Margen bruto

- Gastos de administración

- Amortización

897

1.841

(856)

(88)

884

1.648

(681)

(83)

ROA (%)

- Beneficio después de impuestos del periodo

- Beneficio después de impuestos del periodo anualizado

- Promedio de saldos finales mensuales de activos contables del periodo

0,5%

515

1.038

208.609

0,6%

514

1.037

183.796

RORWA (%)

- Beneficio después de impuestos del periodo

- Beneficio después de impuestos del periodo anualizado

- Activos ponderados por riesgo regulatorios del cierre del periodo

1,2%

515

1.038

83.634

1,4%

514

1.037

74.628

ROE (%)



- Promedio de los saldos finales de fondos propios de los doce meses anteriores al cierre del periodo ajustados por el dividendo previsto

8,3%

515

1.038

12.478

8,6%

514

1.036

12.113

ROTE (%)



- Promedio de los saldos finales de fondos propios tangibles de los doce meses anteriores al cierre del periodo ajustados por el dividendo previsto

8,5%

515

1.038

12.230

8,7%

514

1.036

11.888

Eficiencia (%)

- Gastos de administración

- Amortización

- Margen bruto

51,3%

856

88

1.841

46,4%

681

83

1.648

Coste del riesgo (%) a/(b+c)

- Pérdidas por deterioro de activos financieros

- Costes externos de recuperaciones

- Deterioros de instrumentos financieros de renta fija

- Dotaciones / liberaciones por riesgos contingentes

- Deterioros totales para el cálculo del coste del riesgo

- Deterioros totales para el cálculo del coste del riesgo anualizados ( a )

- Promedio de préstamos y anticipos a la clientela brutos del periodo ( b )

- Promedio de riesgos contingentes del periodo ( c )

0,20%

(208)

38

-

37

(132)

(267)

125.266

8.712

0,25%

(174)

24

(4)

8

(146)

(293)

109.056

7.291

(1) Los datos de junio 2017 son los de Grupo Bankia antes de la fusión con BMN, ya que ésta se realizó con efecto contable de 1/12/2017.


2T 2018

1T 2018

4T 2017 (2)

3T 2017 (1)

Margen de la clientela (%)

Tipo medio del crédito a la clientela (%):

- Ingresos por intereses de los préstamos y anticipos a la clientela del periodo

- Ingresos por intereses de los préstamos y anticipos a la clientela anualizados

- Promedio de saldos finales mensuales de los préstamos y anticipos a la clientela.

Tipo medio del coste de los depósitos de clientes (%):

- Gastos por intereses de los depósitos de la clientela del periodo

- Gastos por intereses de los depósitos de la clientela anualizados

- Promedio de saldos finales mensuales de los depósitos de la clientela

1,55%

1,68%

506

2.029

120.426

0,13%

40

160

126.642

1,57%

1,71%

512

2.076

121.071

0,14%

43

173

126.613

1,59%

1,70%

457

1.813

106.561

0,11%

29

115

106.648

1,53%

1,61%

417

1.674

102.721

0,08%

21

83

102.327

(1) Los datos del 3T 2017 son los de Grupo Bankia antes de la fusión con BMN, ya que ésta se realizó con efecto contable de 1/12/2017. (2) Los datos del 4T 2017 incluyen los ingresos financieros, gastos financieros, activos remunerados y pasivos con coste de BMN correspondientes al mes

de diciembre, ya que la fusión se realizó con efecto contable de 1/12/2017.


29

INFORMACIÓN EN RELACIÓN CON LA EMISIÓN DE BONOS CONVERTIBLES CONTINGENTES (AT1)

Solvencia y apalancamiento Bankia

(datos en % ) 30-jun-2018

Ratio de capital de nivel I ordinario (CET1) (Grupo) BIS III Phase In (incl. pv cartera VR) (1) 14,01%

Ratio de capital de nivel I ordinario (CET1) (Grupo) BIS III Fully Loaded (incl. pv cartera VR)(1)

12,70%

Ratio de capital de nivel I ordinario (CET1) (Individual) BIS III Phase In (incl. pv cartera VR)(1)

12,84%

Ratio de capital de nivel I ordinario (CET1) (Individual) BIS III Fully Loaded (incl. pv cartera VR) (1) 11,57%

Coeficiente de solvencia - Ratio Total capital (Grupo) BIS III Phase In (incl. pv cartera VR)(1)

17,18%

Coeficiente de solvencia - Ratio Total capital (Grupo) BIS III Fully Loaded (incl. pv cartera VR)(1)

15,87%

Solvencia

(datos en millones de euros)

Partidas Distribuibles (Individual) (2) 8.486

(1) Plusvalías/minusvalías latentes soberanas de la cartera a valor razonable.

(2) Descuentan el dividendo regulatorio previsto y el devengo del cupón de los instrumentos AT1.


30

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