Elementos que constituyen una empresa

Recursoshumanos Recursos

económicos y naturales

Productos y servicios

EMPRESA

Recursoshumanos

Clasificación de las empresasCriterio de clasificación Clasificación 1. De acuerdo con el objetivo que se persigue Empresas lucrativas

Empresas no lucrativas 2. De acuerdo con su cotización en la BMV* Empresas públicas

Empresas privadas 3. De acuerdo a la participación en la Empresas gubernamentales propiedad Emp. no gubernamentales 4. De acuerdo con el tipo de satisfactor que ofrecen Empresas de servicios

Empresas comercial Empresas manufactureras

5. De acuerdo con el tipo de mercado que cubren Empresas nacionales Empresas internacionales

6. De acuerdo con el tamaño Empresa micro

Empresas pequeñas Empresas medianas Empresas grandes

*Bolsa Mexicana de Valores

Dirección General

Producción Ventas y

MercadotecniaRecursos Humanos

Finanzas

Auditoría interna

Áreas funcionales en la empresa

Finanzas

La función de finanzas

La función de finanzas en una empresa cumple con dos importantes objetivos:

La obtención , administración y control de los recursos financieros (dinero).

La generación de información financiera para satisfacer las necesidades de los usuarios tanto internos como externos y para la toma de decisiones.

La obtención y el manejo de los recursos financieros se llevan a cabo en el departamento de tesorería, mientras que la generación de información financiera se realiza en el departamento de contraloría.

La función de finanzas...

Tesorería

Créditos y cobranzas Cuentas por pagar Proyectos de inversión Administración de

fondos

Contraloría

Contabilidad Impuestos Presupuestos Costos

La función de finanzas...

Auditoría interna

Las actividades del departamento de auditoria interna tienen como objetivo salvaguardar las propiedades de la empresa a través de los procedimientos más adecuados de control interno

Operación de los negocios

Ciclo de operaciones de la empresa

Es el conjunto de actividades que se realizan en la empresa con el fin de lograr sus objetivos y la satisfacción de sus clientes; inicia desde la compra de la materia prima y/o mercancías, su almacenamiento, su transformación en producto terminado en su caso, y la venta del producto o servicio y recuperación del efectivo.

Ciclo de operaciones de la empresa ...

Compras

Ventas

Cobranza

Pagos

Ciclo del flujo de efectivo

2.60

1.80

1.00

1.30

2.20

2.60 1.80

MateriaPrima eInsumos

ProcesoProductivo

Producto Terminado

Cartera

Capital Inicial

Comercialización

Préstamo($ costo financiero)

1.00 1.80 2.60

Ciclo de operación y de caja

Período promedio de inventario+

Período de cobranza=

Ciclo para vender y comprar-

Período pago a proveedores=

Días de financiamiento

Flujo de compras

Las compras ....

Pronóstico de compras en

base a necesidades

Cotización

Cotización

Cotización

Orden de Compra

Cuentas por Pagar Efectivo

Plazo

Las compras ....

Almacén del vendedor Costos de

transporte

Almacén del comprador

Punto de embarque

Punto de destino

Traslado de la mercancía

Inventariode

materias primas

Producciónen proceso

Producciónen proceso

Producciónen proceso

Productosterminados

Materias primas

Inventariode productos en

proceso

Inventariode productosterminados

Proveedor Cliente

Los inventarios ....

Flujo de inventarios en la empresa manufacturera

Las ventas ....

Las ventas pueden realizarse por medios electrónicos, en el punto de venta de manera presencial, o por teléfono entre otras alternativas.

De la misma manera se pueden ofrecer diversas opciones de pago a sus clientes:De contadoCon tarjeta de crédito bancaria Con tarjeta de débitoCon tarjeta propia de la empresa

La cobranza

El cobro a clientes debe ser la principal fuente de efectivo para las empresas. Las empresas ofrecen crédito a sus clientes con el fin de incrementar sus volúmenes de ventas, pero teniendo siempre presente el riesgo de las pérdidas por cuentas incobrables; para esto, la empresa debe establecer muy claramente sus políticas de crédito y contar con una adecuada administración de las mismas

La cobranza

Políticas de Crédito

Ventas a Crédito Efectivo

Plazo

Flujo de cobranza

El cobro a clientes debe ser la principal fuente de efectivo para las empresas.

El efectivo que reciben las empresas debe de ser debidamente controlado y resguardado, para lo cuál el departamento de tesorería establece las políticas de control que deben seguirse.

El control interno de las entradas de efectivo garantiza que todo el efectivo recibido se deposite en el banco y que los registros contables de la empresa estén correctos

Recepción del efectivo

Las cuentas por pagar

Las empresas deben de aprovechar el financiamiento gratuito que le ofrecen sus proveedores y en lo posible tomar los descuentos por pronto pago que le ofrezcan, para de esta manera, optimizar el uso de los recursos de los que disponen

Naturaleza de la información financiera

Importancia de la información en la administración de los negocios

Un administrador es un tomador de decisiones (debe identificar alternativas y seleccionar la mejor).

Para tomar decisiones es necesario contar con información.

La calidad de la información que se maneje afecta la calidad de la decisión y consecuentemente a la empresa.

Atributos de la información para ser de calidad

La calidad de la información está en función de:

Su contenido. Esto es, lo que dice, su aplicación o utilidad.

● Ser comprensible. ● Ser pertinente. ● Ser confiable

Su oportunidad. Esto es, si llega o no a tiempo, cuando el usuario la requiere.

Información de Calidad

Contenido Oportunidad

Comprensible Pertinente Confiable Equilibrio entre

Pertinencia-Confiabilidad

Naturaleza Importancia

Completa Libre de errores Objetiva

Tipos de información

La información que contiene datos en cantidades se le conoce como cuantitativa.

La información cuyos datos se refieren a atributos o cualidades se le da el nombre de cualitativa.

En los negocios se emplean los dos tipos de información.

En igualdad de circunstancias, la información cuantitativa es de mayor utilidad por su grado de objetividad.

Información financiera

La elabora el departamento de contabilidad

Su contenido se refiere a eventos y transacciones realizados por una empresa expresadas en términos monetarios. Se lleva a cabo una valuación

Regido por PCGA.

Valores empleados en la información financiera

Información financiera

NO SI

Valores Valores

subjetivos determinados

objetivamente

Tipos de valores

Dependiendo de cuándo se determinan

Se determinan con base en transacciones que están ocurriendo, en el momento presente (actualmente) en el mercado.Ejemplo: Actualmente, una casa en la ubicación, tamaño y características de contrucción como la de Juan se puede comprar en$2,500,000

Se determinan con base en transacciones de intercambio ocurridas en el pasado, por eso se les conoce también como costos históricos.Ejemplo: Juan compró una casa hace dos años en dos millones de pesos.

Valores ActualesValores Históricos

Tipos de valores...

Valor de Reposición(Punto de vista del comprador)Si Juan comprara, en esta fecha una casa parecida a la suya le costaría dosmillones y medio de pesos.

Valores Actuales

Valor de Realización(Punto de vista del vendedor)Si Juan vendiera su casa en esta fecha¿Cuánto le darían por ella?

Medición de los valores

Histórico

Reposición

Atributo Valor

Actual

Realización

Medición

Local

Medida Moneda

Extranjera

Unidades monetarias de un mismo poder adquisitivo...

En un entorno inflacionario el poder adquisitivo de la moneda disminuye.

La inflación provoca un problema muy serio en la información financiera, ya que el instrumento de medición –la moneda- no es constante.

Bajo esas circunstancias, la información financiera se tiene que ajustar para que sus cifras sean comprensibles y comparables mediante un factor derivado del Índice Nacional de Precios al Consumidor.

Unidades monetarias de un mismo poder adquisitivo...

Factor de ajuste = A qué nivel de precios se desea convertir

De qué nivel de precios es la partida

Unidades monetarias de un mismo poder adquisitivo...

Ejemplo

AñoNivel de Precios Equipo A (año adquisición 1) $120,000

3 100 Equipo B (año adquisición 2) $200,000

4 130 Equipo C (año adquisición 3) $300,000

5 200 Se desea convertir cada una de las cifras a pesosde poder adquisitivo del año 3

Equipo A = $120,000 x 200/100 = $240,000

Equipo B = $200,000 x 200/130 = $307,692

Equipo C = $300,000 x 200/200 = $300,000

No se está modificando el valor. Se está corrigiendo el instrumento con el cual se mide dicho valor.

Unidades monetarias de un mismo poder adquisitivo...

El ajuste por cambios en el nivel general de precios sólo se debe aplicar cuando la información que se va a elaborar se refiere a actividades desarrolladas en entornos inflacionarios relativamente importantes.

El uso de valores actuales es recomendable cuando hay cambios importantes en los precios específicos de algunos bienes en particular.

Las decisiones de negocios y los estados

financieros

Capítulo 4

Objetivos específicos de aprendizaje

Al término de este capítulo el alumno debe ser capaz de:Identificar los diferentes tipos de decisiones que se toman

en los negocios.Describir las características de las decisiones de

operación.Explicar las características de las decisiones de inversión.Reconocer la importancia y naturaleza de las decisiones

de financiamiento.Explicar la relación existente entre las decisiones de

operación, inversión y financiamiento en el desempeño del negocio.

Objetivos específicos de aprendizaje. . .

Identificar los cuatro estados financieros básicos y sus relaciones con las decisiones de los negocios.

Reconocer las limitaciones de la información proporcionada por los estados financieros.

Distinguir cómo las decisiones de operación se ven reflejadas en el estado de resultados.

Distinguir cómo las decisiones de inversión y financiamiento se presentan en el balance general.

Explicar el efecto conjunto de las decisiones de operación, inversión y financiamiento sobre el flujo de efectivo.

Objetivos específicos de aprendizaje. . .

Describir la relación que existe entre el estado de resultados, el flujo de efectivo, el balance general y el estado de variaciones en el capital.

Comprender las implicaciones éticas y de transparencia en la información financiera, así como la responsabilidad que tiene la administración de proporcionar una información financiera apegada a la ética.

Decisiones de los negocios

Operación Inversión Financiamiento

Estado de resultados

-Balance general-Estado de flujo de efectivo

Estado de variaciones en el capital contable

Estados financieros básicos

Notas a los estadosfinancieros

Auditados Usuarios: -Internos -Externos

Características: PCGA -Flujos -Existencias

Limitaciones Implicaciones éticas

Proceso de toma de decisiones

Decisiones de:

Asistir a un juego de futbol

Realizar un viaje

Ser socio de un club

Proceso de toma de decisiones. . .

Calidad y pertinencia de la

información

Experiencia y juicio

Toma de decisiones

Decisiones de negocios

¿De dónde se van a obtener los recursos necesarios para adquirir los bienes?

Decisiones de financiamiento

¿Qué bienes se requieren para que la empresa pueda operar?

Decisiones de inversión

¿ Qué actividades se realizarán en el negocio?

Decisiones de operación

Decisiones de operación

Se refieren a lo que se va a dedicar el negocio; incluyen todas las actividades que se tiene que realizar para fabricar un producto o proporcionar un servicio.

Por ejemplo:

Fijar el precio de venta del producto o servicio

Condiciones de crédito a los clientes

Niveles de inventarios

Cantidad de efectivo

Decisiones de inversión

Se refieren a los bienes y recursos que se requieren para que la empresa pueda operar.

Por ejemplo:

Terreno

Instalaciones de la fábrica

Maquinaria

Equipo de transporte

Mobiliario

Decisiones de financiamiento

Se refieren a la manera como la empresa obtiene los recursos financieros necesarios para la adquisición de bienes.

Por ejemplo:

Aportaciones de socios

Emisión de obligaciones

Préstamos de instituciones financieras

Crédito de proveedores

Decisiones de negocios y su relación

Decisiones de inversión(aplicación de recursos)

Decisiones de financiamiento(fuente de recursos)

Decisiones de operación

Proceso de elaboración de los estados financieros

Experto en información financiera

Estados Financieros

Usuarios

Empresa

Auditoría

- Balance general- Estado de resultados- Flujo de efectivo- Variaciones en capital

contable

- Inversionistas- Bancos- Proveedores- Gobierno- Sindicatos- Clientes- Empleados- Administradores

Medio ambiente:* Empresas* Gobierno* Eventos económicos

Estados financieros

Documentos contables que se formulan con el objeto de presentar periódicamente a los interesados en una organización, información acerca de la situación y el desarrollo financiero a que se ha llegado en la empresa,

como resultado de las operaciones realizadas.

Grupos de interés en un negocio

Son personas o entidades dentro o fuera de la organización que tienen cierto interés en el desempeño de la misma, tales como:

El público en general

Bancos

CámarasEmpleados

AccionistasGobierno

SindicatosAcreedores

InversionistasClientes

Usuarios de los estados financieros

Usuarios internos

Directores generalesGerentesAuditores internosVendedoresJefes de departamentoEmpleados

Usuarios externos

InversionistasClientesAuditores externosSindicatosInstituciones de créditoGobiernoProveedoresEl público en general

Características generales de los estados financieros

Las características básicas que deben tener los estados financieros están estipuladas en los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA).

Los PCGA son normas establecidas para asegurar la confiabilidad y comparabilidad de la información contable.

Estados financieros según sus valores monetarios

Los valores que reflejan son los correspondientes a un periodo de tiempo

Estados financieros de flujos

Los valores que muestran corresponden a una fecha determinada

Estados financieros de existencias

Estados financieros básicos

Estado de resultados

Balance general

Estado de flujo de efectivo*

Estado de variaciones en el capital contable

*También conocido como estado de cambios en la situación financiera

Estado de resultados

Presenta el resultado de las operaciones de un periodo determinado, que puede ser un mes, un trimestre, un semestre o un año, con el fin de conocer si la empresa fue eficiente o ineficiente en la obtención de logros y en la incurrencia de los esfuerzos.

Por ser de naturaleza periódica, se considera un estado financiero dinámico.

Balance general

En él se presentan valuados tanto los bienes y derechos (existencias) con que cuenta la empresa, como las fuentes de financiamiento a las que tuvo que recurrir para obtenerlos.

Se presenta a una fecha determinada, por ello se considera un estado financiero estático.

Estado de flujo de efectivo

Muestra los recursos generados por la operación, así como los principales cambios ocurridos en las fuentes de financiamiento y de inversión de la entidad, durante un periodo determinado.

Por ser de naturaleza periódica, se considera un estado financiero dinámico.

Estado de variaciones en el capital contable

Es un resumen de los cambios ocurridos en la participación del propietario o propietarios de la empresa durante un periodo específico, como un mes o un año.

Por ser de naturaleza periódica, se considera un estado financiero dinámico.

Notas a los estados financieros

Aclaraciones respecto de algunas cuentas representadas en el cuerpo de los estados financieros, o bien, información que no puede cuantificarse pero es de importancia para el lector de los mismos.

Limitaciones de los estados financieros

Su formulación es con base a las normas establecidas en los PCGA.

Se expresan en unidades monetarias.

Sólo se plasma lo que se puede cuantificar objetivamente en términos monetarios.

Para su presentación se recurre a estimaciones y juicios personales.

Las decisiones de operación y el estado de resultados

Logros $$

Menos:

Esfuerzos $$

= Eficiencia $$(ineficiencia)

Ventas producto A

Ventas producto B

Ingresos por honorarios

Pago de sueldos

Consumo de materialesPago de rentasPago de intereses

Estado de Resultados

Por el año 1

Las decisiones de operación y el estado de resultados. . .

Estado de ResultadosPor el año 2

Ingresos (logros) Función de mercadotecnia y ventas Gastos (esfuerzos):* Esfuerzos para fabricar el producto Función de producción

* Esfuerzos de comercializar el producto Función de mercadotecnia y ventas* Esfuerzos de coordinar las actividadesde la empresa Función de recursos humanos

* Esfuerzos por el financiamiento de acreedores Función de finanzas

* Esfuerzos para cumplir los impuestos Función de finanzas

* Esfuerzos para cubrir los dividendos Función de finanzas

= Utilidades Valor económico agregado

Las decisiones de inversión y financiamiento y el balance general

Decisiones

de

Inversión

Decisiones

de

Financiamiento

Terreno

Edificios

Maquinaria

Equipo de oficina

Franquicias

Patentes

Financiamiento de:ProveedoresBancosAcreedores

Financiamiento de:Accionistas (dueños)Eficiencias generadas

Balance General

Al 31 de diciembre del año 1

Las decisiones de inversión, financiamiento y operación en el estado de flujo de efectivo

1) Efectivo generado/ utilizado en

Decisiones de operación $$

2) Efectivo generado/ utilizado en

Decisiones de inversión $$

3) Efectivo generado/ utilizado en Decisiones de financiamiento $$

= Saldo de efectivo año 2 $$ Saldo inicial de efectivo Saldo final de efectivo

Efectivo por cobranzaPagos en efectivo: Proveedores de mercancíasSueldos a empleadosInteresesSegurosPublicidadImpuestosMantenimiento

Venta de equipoVenta de inversionesAdquisición de terrenoAdquisición de maquinariaAdquisición de franquicia

Aportación de los accionistasPago de dividendosPago de préstamo al banco

Estado de flujo de efectivoPor el año 2

Las decisiones de financiamiento y operación en el estado de variaciones en el capital contable

Saldo inicial del capital contable $$

Más:Eficiencia obtenida en el periodo $Aportaciones de los accionistas $

Menos: Ineficiencia obtenida en el periodo $Retiro de aportaciones $Dividendos $

Saldo final del capital contable $$

Estado de Variaciones en el Capital ContablePor el año 2

Relaciones entre los cuatro estados financieros básicos

Balance GeneralEfectivoClientesTerreno, edificiosMaquinariaFranquicia

ProveedoresPréstamos bancos

Capital socialResultados

Estado de Resultados

Ingresos (logros)

Gastos (esfuerzos)

Resultado

Estado de Flujo de Efectivo Operación Inversión Financiamiento Cambio neto en efectivo Saldo inicial de efectivo Saldo final de efectivo

Estado de Variaciones en el Capital Contable

Saldo inicialResultado del ejercicioSaldo final

Ética financiera

Conjunto de principios y prácticas morales respetadas tradicionalmente por todos los involucrados en generar información financiera confiable de una

entidad.

Las normas éticas en contabilidad tienen como fin asegurar que se genere de parte de las empresas información financiera precisa para la toma de decisiones.

Código de Mejores Prácticas Corporativas

Ordenamiento emitido por la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores, que regula cómo se integran los

órganos de gobierno de las empresas y la información

que presentan a sus accionistas.

Transparencia de la información financiera

Se considera que una empresa presenta información financiera con transparencia cuando revela de manera oportuna y confiable su situación financiera, los resultados financieros y sus notas, los objetivos que persigue, las políticas de gobierno que lleve a la práctica, y con respecto a los integrantes del consejo de administración, cuando informa si ocupan puestos de alto nivel en la organización y en tal caso, sus remuneraciones.

Responsables de la integridad de los estados financieros

La administración de una empresa es responsable de la preparación e integridad de los estados financieros.

Por ello, los administradores mantienen adecuados sistemas de control interno, con políticas y procedimientos que se comunican a todos los integrantes del negocio.

Auditor externo

Persona totalmente independiente de la compañía. Se le contrata para determinar que los estados financieros de la empresa se prepararon de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

Dictamen

Documento en el que un auditor externo emite su

opinión respecto a si los estados financieros de una

empresa presentan en forma razonable la posición

financiera, los resultados de operación, y los cambios

en la situación financiera y en el capital contable de la

entidad.

Reportes financieros fraudulentosLa preparación intencional de estados financieros dolosos da origen a lo que se considera como reportes financieros fraudulentos.

El origen del dolo puede ser la distorsión de los registros de las transacciones de la empresa (manipular el registro de compra de mercancías), la falsificación de operaciones (ventas ficticias) o la aplicación en forma errónea de una norma contable (registrar como activo un concepto que es un gasto).

Capítulo 5

La ecuación contable básica

Objetivos específicos de aprendizaje

Conocer el origen y evolución de la ecuación contableEntender cómo la ecuación contable representa los

recursos que tiene una empresa y la fuente de donde se obtuvieron dichos recursos

Diferenciar las cuentas de balance de las de resultados Distinguir los conceptos de activo, pasivo, capital,

ingresos y gastos y la relación que existe entre ellos

Objetivos específicos de aprendizaje...

Analizar las transacciones de las empresas utilizando adiciones y sustracciones en las cuentas de activo, pasivo y capital en la ecuación contable básica

Entender cómo el cambio en un elemento de la ecuación debe ser relacionado con al menos un cambio que tenga un efecto igual pero opuesto en la misma

Utilidad o pérdida

La ecuación contable

Historia y evolución

Teoría del patrimonio

Teoría de la entidad

Componentes:ActivosPasivosCapital

Activo = Pasivo + Capital

Recursos = Fuentes

Partida doble

Las decisiones de la empresa

Inversión Financiamiento

Generantransacciones

Afectan cuentas

Tipos de cuentas

Activos Pasivos Capital Ingresos

Balance generalA = P + C

Estado de resultadosI – G

Gastos

Operación

Origen de la ecuación contable

En el pasado, como los negocios pertenecían a un solo propietario o dueño, sus registros contables se limitaban a un listado de todos los bienes que la persona poseía o que le debían a él (debiti), y por otro lado estaba todo lo que él debía a otros (crediti), de tal manera que la diferencia entre lo que poseía y lo que debía era lo que le pertenecía al dueño o propietario del negocio.

A esto se conoce como teoría de la propiedad. Al expresar lo anterior en forma matemática, da como resultado la primera ecuación contable:

Bienes + Derechos – Obligaciones = Patrimonio Neto

Origen de la ecuación contable ....

La teoría del patrimonio fue evolucionando a través del tiempo para convertirse en lo que actualmente se conoce como teoría de la entidad, que considera a la empresa como un ente distinto e independiente de sus propietarios. Esta nueva forma de ver los negocios obliga a hacer una separación de los bienes personales de los dueños de aquellos que pertenecen al negocio.

Origen de la ecuación contable ....

Desde este enfoque, el conjunto de bienes y derechos pertenece a la empresa, no a los propietarios, y sus bienes y derechos pueden ser financiados tanto por acreedores externos como por los accionistas de la misma, de esta manera surge la ecuación contable utilizada en la actualidad:

Activo = Pasivo + Capital contable

Con esta ecuación contable es posible resumir los recursos que posee una empresa y los derechos que existen sobre esos recursos.

Origen de la ecuación contable ....

Componentes de la ecuación contable

A todos los recursos que poseen las empresas para poder llevar a cabo sus operaciones se les llama activos; a todas las deudas que se tengan ya sea con los bancos u otros acreedores se les llama pasivos y a la parte de los activos que fue financiada o proporcionada por los dueños o accionistas se le llama capital contable.

Las decisiones de la empresa y la ecuación contable

Las decisiones que toma la empresa están encaminadas a continuar su crecimiento y supervivencia y se ven reflejadas a través de las transacciones u operaciones que realiza, las cuáles modifican la ecuación contable básica.

Transacción

Es todo acontecimiento que afecta a la empresa y que se puede medir y cuantificar, es decir, darle un valor monetario.En las transacciones que la empresa realiza, se distinguen como mínimo, dos elementos que intervienen en la misma: el que constituye el origeno recurso de la operación (la causa) y al que se considera el empleo o aplicación (efecto).

Partida doble

Todas las transacciones que realizan las empresas afectan al menos dos cuentas; a este hecho se llama en la contabilidad partida doble, y ocurre por el simple hecho de que a todo recurso corresponde una fuente, por lo que independientemente de la transacción que se registre, siempre se sigue cumpliendo la ecuación contable básica.

Cuenta

Es el lugar en el que se lleva a cabo el registro detallado de los cambios que ocurren en las empresa. Los nombres de las cuentas que cada empresa utiliza y los conceptos que se incluyen en cada una de ellas se encuentran detallados en lo que se denomina catálogo de cuentas.

Catálogo de cuentas

Es un listado con el nombre de las cuentas que se utilizan, el número asignado a cada una y los conceptos que se incluyen. La cantidad de cuentas que incluye el catálogo está relacionada con el tamaño de la empresa y la complejidad de sus operaciones.

Clasificación de las cuentas

Las cuentas se clasifican en cinco categorías o grupos, que son:Cuentas de activosCuentas de pasivosCuentas de capitalCuentas de ingresosCuentas de gastos

Cuentas de activos

Son todas aquellas cuentas que representan los bienes o derechos que posea la empresa como son efectivo, equipo, edificios y terrenos, entre otras.

Cuentas de pasivos

Son las que representan deudas u obligaciones contraídas por la compañía, como pueden ser hipotecas y préstamos bancarios.

Cuentas de capital

Representan la parte de los activos que fue financiada por los dueños o accionistas; las principales cuentas de capital son el capital social, que muestra el valor de las aportaciones que han realizado dueños en la empresa y la cuenta de utilidades retenidas, que representa las utilidades que se han reinvertido en el negocio.

Cuentas de ingresos

Representan aquellos incrementos brutos en el capital que no fueron ocasionados por aportaciones adicionales de los socios en el negocio.

Cuentas de gastos

Representan aquellos decrementos brutos en el capital que no son ocasionados por retiros por parte de los accionistas o dueños.

Cuenta T

Las cuentas se pueden representar en forma de cuenta T; el utilizar este tipo de representación es muy útil para comprender de manera más clara la forma en que las cuentas son afectadas por las transacciones que la empresa realice.

Cuenta T .....

Nombre de la cuenta

El lado izquierdo de la cuenta T se

llama debe

Cuando el saldo de la cuenta queda

del lado izquierdo se le llama deudor

El lado derecho de la cuenta T se llama haber

Cuando el saldo de la cuenta

queda del lado derecho se le llama

acreedor

Naturaleza de las cuentas

Los gastos y los activos son considerados recursos utilizados por la empresa para generar un beneficio, mientras que los pasivos, capital e ingresos representan las fuentes de donde podemos obtener dichos recursos:

Recursos = Fuentes activos pasivos gastos capital ingresos

Por lo tanto, las cuentas de activos y gastos son de naturaleza deudora, es decir que su saldo normal está en la columna del debe; por el contrario, las cuentas de pasivos, capital e ingresos son de naturaleza acreedora, es decir que su saldo normal está en la columna del haber.

Naturaleza de las cuentas ....

Cuentas de balance y de resultados

Las cuentas de activo, pasivo y capital contable están expresadas en la ecuación contable básica y dan origen al balance general, del mismo modo que las cuentas de ingresos y gastos se plasman en el estado de resultados.

Cuentas de balance y de resultados ....

Utilidad o pérdida

Activos Pasivos Capital Ingresos Gastos

Balance general Estado de resultados

Para poder incluir en la ecuación contable transacciones que impliquen ingresos o gastos de la empresa, éstos se pueden sumar o restar en el capital contable, pues aunque los ingresos y gastos no son cuentas de capital, el capital contable se ve aumentado o disminuido por la utilidad o pérdida que se obtenga en el periodo.

Expansión de la ecuación contable

Expansión de la ecuación contable ...

ACTIVO

PASIVO

= +

+ Aportaciones- Retiros o reembolsos+ Ingresos Utilidad- Gastos o Pérdida

CAPITAL

Utilización de la ecuación contable

Una vez que aprendimos a determinar el efecto de las transacciones originadas por las decisiones de operación, inversión y financiamiento en la ecuación contable, podemos hacer una evaluación de su situación financiera, la cual está determinada por la manera en que están financiados sus activos; en otras palabras: que tanto de sus activos está financiado con deuda y cuánto por capital contable.

Utilización de la ecuación contable ....

Supongamos que la ecuación contable de Texturizados, S.A. muestra los siguientes saldos:

Esto significa que 25% del total de sus activos está financiado por deudas u obligaciones y el 75% restante fue financiado por los socios.

A = P + C 500,000 = 125,000 + 375,00 100% 25% 75%

Capítulo 6

Estado de resultados

Objetivos específicos de aprendizaje

Explicar qué es un estado de resultados Distinguir las partidas que integran el estado de

resultados Señalar la diferencia entre ingreso, utilidad y

ganancia Explicar la estructura del estado de resultados Describir el proceso de reconocimiento de los

ingresos y gastos así como también de señalar los principios contables relacionados

Explicar la diferencia entre contabilidad con base en lo devengado y la contabilidad con base en efectivo

Distinguir las partidas del estado de resultados que corresponden a la operación de la no operación del negocio

Identificar la relación entre los esfuerzos y logros llevados a cabo en las diferentes funciones de la empresa y el contenido del estado de resultados

Preparar un estado de resultados Comprender la importancia del empleo de la

utilidad de operación como una medida de evaluación del desempeño de la administración

Objetivos específicos de aprendizaje ...

El estado de resultados

Definición

Objetivo

Ganancias

Partes que locomponen

Encabezado Cuerpo Pie

Ingresos

Gastos

Utilidad

De operación:Ingresos y gastos de

operación

De no operación:Ingresos y gastos financierosOtros ingresos y gastos

Origen de los ingresos y gastos

Reconocimiento de ingresos y gastos

Contabilidad con base en

efectivo

Contabilidad con base en lo

devengado

Correctoenfrentamiento de ingresos y gastos

Estado de resultados

Es un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado. Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los elementos que le dieron origen.

Objetivo del estado de resultados

Uno de los principales objetivos del estado de resultados es evaluar la rentabilidad de las empresas, es decir, su capacidad de generar utilidades, ya que éstas deben optimizar sus recursos de manera que al final de un periodo obtengan más de lo que invirtieron.

Además, el estado de resultados es útil para: Evaluar el desempeño Estimar el potencial de crédito de las empresas Estimar sus flujos de efectivo Tener una base para determinar los dividendos

Objetivo del estado de resultados ...

Aspectos formales del estado de resultados

El estado de resultados se compone de tres partes:

Encabezado Cuerpo Pie

Aspectos formales del estado de resultados ....

Encabezado El encabezado comprende:El nombre de la compañía

El nombre del estado financiero que se está presentando

El período que está abarcando

CuerpoEl cuerpo o contenido presenta los ingresos, gastos, utilidad y ganancia o pérdida

Estado de Resultados

Ingresos Gastos Utilidad Ganancias y pérdidas

Ingresos: son los recursos obtenidos a través de los servicios prestados por la empresa o por la venta de sus productos. Se ven reflejados en un aumento de sus activos o una disminución de sus pasivos.Gastos: representan el esfuerzo realizado para la obtención de un ingreso y representan la disminución o consumo de algún activo o el incremento de un pasivo.

Aspectos formales del estado de resultados ....

Utilidad: es el resultado de restar a los ingresos obtenidos en un período, los gastos que se generaron para obtener esos ingresos. Cuando los éstos son mayores que los gastos se genera una utilidad, si ocurre lo contrario existirá una pérdida.

ingresos > gastos = utilidad ingresos < gastos = pérdida

Ganancias y pérdidas: son resultado de operaciones que no están relacionadas con la actividad normal de la empresa y resultan de restarle a los ingresos los gastos generados en dicha operación.

Aspectos formales del estado de resultados ....

PieSe compone de las notas a los estados financieros, las cuales están integradas por explicaciones adicionales a la información contenida en el cuerpo de los mismos. Normalmente las notas se agrupan en una sola sección y no para cada estado financiero por separado, y se presentan como un anexo a los estados financieros; sin embargo, se considera que son parte integrante de los mismos.

Aspectos formales del estado de resultados ....

Componentes del estado de resultados

Decoraciones Modernas, S.A.Estado de Resultados

Para el año que termina el 31 de diciembre del año 1

Ingresos por Servicios $1,600,000Gastos de operación: Sueldos $420,000 Teléfono y luz 35,000 Otros gastos 110,000 $ 565,000Utilidad de operación $1,035,000Impuestos 330,000Utilidad neta $ 705,000 Notas: las notas se anexan a los estados financieros

Encabezado

Cuerpo

Pie

Reconocimiento de los ingresos y gastos

Existen dos alternativas para el reconocimiento de los ingresos y gastos: Contabilidad en base a efectivoContabilidad en base a lo devengado

Contabilidad con base en efectivo: reconoce

los ingresos y gastos hasta que éstos son efectivamente cobrados o pagados; este tipo de contabilidad mide las cantidades de efectivo recibidas y pagadas durante un periodo, pero no proporciona una buena medida de la rentabilidad del periodo, al no lograr un enfrentamiento adecuado de gastos de un periodo con los ingresos obtenidos en el mismo periodo.

Reconocimiento de los ingresos y gastos ....

Contabilidad con base en lo devengado:consiste en reconocer y enfrentar los ingresos que se obtuvieron en un periodo con los gastos que se generaron para poder obtener ese ingreso, por lo tanto los ingresos y gastos se reconocen en el periodo en que se generan o causan, independientemente de la fecha en que se cobre o pague.

Reconocimiento de los ingresos y gastos ....

Algunos ejemplos de ingresos que no implican movimiento de efectivo en el período son:

Ventas a créditoAnticipos de clientesIngresos acumulados no cobrados

Como ejemplos de gastos que no implican salida en el periodo del estado de resultados, pero que contribuyen a generar ingresos tenemos:

DepreciacionesAmortizacionesConsumo de pagos anticipadosGastos acumulados no pagados

Ingresos y gastos que no implican movimiento de efectivo

Clasificación de las partidas que integran el estado de resultados

Las empresas pueden obtener sus ingresos de diferentes fuentes, y a su vez se generan gastos por muy diversas causas, algunas de las cuales no están directamente relacionadas con las actividades normales de la empresa, es decir con la actividad a la que empresa se dedica; a este tipo de partidas se les llama de no operación. A todos aquellos ingresos y gastos que tienen las empresas como consecuencia de sus actividades normales se les llama de operación.

 

Clasificación de las partidas que integran el estado de resultados ....

Gastos de no operación

Ingresos de no operación

De no operación

Gastos de operación

Ingresos de operación

De operación

GastosIngresos

Ingresos de operación

Se les llama ingresos de operación a los beneficios que se obtienen por el desarrollo de actividades relacionadas con el giro del negocio, como serían aquellos que se generaron por la prestación de un servicio o la venta de un producto. Las empresas que ofrecen servicios les llaman ingresos por servicios y las que venden productos les llaman ventas.

Ingresos que no corresponden a la operación

Ingresos financieros: son aquellos que se generan por los intereses ganados en las inversiones y documentos por cobrar, además de las ganancias ocasionadas por variaciones en el tipo de cambio, entre otros.

Otros ingresos: son aquellos que obtienen las empresas por actividades que no están relacionados con el giro del negocio

Gastos generados en la operación

Representan la suma de todos los esfuerzos realizados por la empresa para poder generar un ingreso.Los gastos generados por la operación se dividen en:

Gastos de operación: son todos los gastos normales en que se incurre en las áreas de administración y ventas del negocio, y que son necesarios para que se genere el ingreso.

Costo de venta: representa el costo de la mercancía que se vendió; en otras palabras, lo que le costó a la empresa fabricar o comprar los bienes que se vendieron.

Gastos generados en la operación ...

Gastos que no corresponden a la operación

Gastos financieros: comprenden los intereses que tienen las empresas derivados de sus obligaciones, además de las pérdidas que pudieran tener por las variaciones en el tipo de cambio.

Otros gastos: son gastos en que incurre la empresa causados por actividades que no están relacionados a la operación de la empresa.

Impuesto sobre la renta (ISR): impuesto sobre las utilidades que generaron y que representa aproximadamente un 32% de las utilidades antes de impuestos.

Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU): proporción de las utilidades que están obligadas a repartir entre sus trabajadores.

Gastos que no corresponden a la operación ....

Otros rubros del estado de resultados

Utilidad brutaUtilidad de operaciónCosto integral de financiamientoUtilidad antes de impuestosUtilidad netaUtilidad por acción

Diferentes formatos del estado de resultados

Empresas de servicios Empresa comercial e industrial

Nombre de la CompañíaEstado de Resultados

Período que comprende

Ingresos por servicios- Gastos de operación= Utilidad de operación+- Costo integral de financiamiento+- Otros ingresos y gastos= Utilidad antes de impuestos- ISR y PTU= Utilidad Neta

Nombre de la CompañíaEstado de Resultados

Período que comprende

Ventas Netas- Costo de venta= Utilidad bruta- Gastos de operación= Utilidad de operación+- Costo integral de financiamiento+- Otros ingresos y gastos= Utilidad antes de impuestos- ISR y PTU = Utilidad Neta

Diferentes formatos del estado de resultados ...

Venta neta- Costo de venta= Utilidad bruta- Gastos de operación= Utilidad de operación

+- Costo integral de financiamiento

+- Otros ingresos y gastos= Utilidad antes de ISR y

PTU- ISR y PTU

Operación

= Utilidad Neta

Ingresos por servicios- Gastos de operación= Utilidad de operación

+- Costo integral de financiamiento

+- Otros ingresos y gastos= Utilidad antes de ISR y

PTU- ISR y PTU

= Utilidad Neta

De no operación

A su vez, podemos separar en el estado de resultados los ingresos y gastos de operación de los de no operación de la siguiente manera:

Análisis general de la información obtenida en el estado de resultados

Una manera de revisar los resultados obtenidos es darle un valor de 100% al ingreso o venta neta y luego relacionar cada gasto con el total de ingreso neto para obtener un porcentaje. Al realizar esto podemos observar qué gastos fueron los que mayormente impactaron a las utilidades.

Al analizar las cifras del estado de resultados podemos ver el efecto que tuvieron las decisiones de operación y financiamiento en los resultados logrados; debemos poner en una balanza por un lado los esfuerzos invertidos y por el otro, los logros ,y ver hacia dónde se inclina la balanza, ver qué fue más grande, los logros obtenidos o los esfuerzos realizados.

Análisis general de la información obtenida en el estado de resultados ....

Capítulo 7

Balance general

Objetivos específicos de aprendizaje

Definir qué es un balance general Explicar la importancia del balance general en la

evaluación de la situación financiera de las empresas

Señalar los aspectos formales de presentación del balance general

Aplicar los criterios para clasificar y valuar los rubros que integran el balance general

Definir los conceptos de dividendos y utilidades retenidas

Determinar el monto de utilidades retenidas al final del periodo

Elaborar un estado de utilidades retenidas Elaborar un balance general clasificado Analizar la situación financiera de la empresa, a

partir de la revisión de su balance general

Objetivos específicos de aprendizaje

El balance general

Objetivo

Ganado

Componentes

Activos Pasivos Capital contable

No circulantes Corto plazo Largo plazo

Otros activos a largo plazo

Inmuebles, maquinaria y equipo

Intangibles

Contribuido

Estado de utilidades retenidas

Definición Definición Definición

Valuación y presentación Valuación y presentación Valuación y presentación

Clasificación Clasificación Clasificación

Análisis de la información contenida en el balance general

Circulantes

Balance general

El balance es el estado financiero que presenta los activos de los que dispone la empresa y el origen de los mismos a través de los pasivos y el capital contable, es decir que muestra los bienes, derechos y obligaciones que tiene la empresa en un momento determinado.

Objetivo del balance general

Su principal objetivo es presentar la situación financiera de una empresa en una fecha determinada, es decir, los recursos que posee y la forma en que éstos están siendo financiados.

Aspectos formales del balance general

El balance general consta de tres partes:EncabezadoCuerpoPie

EncabezadoPresenta la información a una fecha determinada, a diferencia del estado de resultados que presenta la información de un periodo de tiempo. Por lo demás, el encabezado de cualquier estado financiero presenta las mismas características.

Aspectos formales del balance general ....

CuerpoEn el cuerpo se presentan las partidas que componen la ecuación contable básica:

Aspectos formales del balance general ....

=Activos Pasivos Capital Contable+

Recursos Fuentes

En el cuerpo se presentan las cuentas por rubros; se le llama rubro a cada uno de los renglones o partidas que se presentan en los estados financieros y puede comprender una o varias cuentas, dependiendo de la importancia relativa que tengan.

Aspectos formales del balance general ....

Formatos de presentación del balance general

Nombre de la compañíaBalance General

Fecha

Activos Pasivos

Capital contable

Nombre de la compañíaBalance General

Fecha

Activos

Pasivos

Capital contable

Formato de cuenta Formato de reporte

Activos

Son todos los bienes y derechos que posee la empresa y de los cuales espera obtener un beneficio en el futuro. Un activo debe reunir las siguientes características: Que se origine como resultado de una

transacción o evento ocurrido en el pasado Que pueda asignársele un valor monetario Tener un potencial de generar beneficios en el

futuro Ser propiedad de la empresa o controlado por

ésta

Clasificación del activo

Los activos se clasifican en el balance general atendiendo a su liquidez, es decir, a la facilidad con la que puedan convertirse en efectivo, quedando de esta manera agrupados en dos categorías: Activos circulantes Activos no circulantes.

Activos circulantes

Son aquellos activos de los cuales se espera que se conviertan en efectivo, se vendan o se consuman en el transcurso del ciclo normal de operaciones en la empresa.

Dentro de este grupo de activos se incluyen: Efectivo: está constituido por las monedas en curso o sus

equivalentes que están disponibles para la operación, tales como: billetes y monedas en caja, depósitos bancarios en cuentas de cheques, giros bancarios, telegráficos o postales a favor de la empresa, monedas extranjeras y metales preciosos amonedados.

Inversiones temporales: representan lo que la empresa tiene invertido en algún instrumento que le permite obtener un mayor rendimiento en el corto plazo, como pueden ser las inversiones en Cetes, acciones o bonos.

Activos circulantes ....

Cuentas por cobrar: representan un derecho a favor de la empresa que se originó por la venta de productos o la prestación de servicios a crédito, el otorgamiento de préstamos o cualquier otro concepto análogo. Las cuentas por cobrar, se pueden clasificar en dos grupos: A cargo de clientes A cargo de otros deudores

Inventarios: todos los bienes de la empresa que están destinados a la venta o a la producción para su posterior venta

Activos circulantes ....

Pagos anticipados: representan una erogación efectuada por servicios que se van a recibir en el futuro o por bienes que se van a consumir en el negocio y cuyo propósito no es venderlos ni utilizarlos en el proceso productivo.

Activos circulantes ....

Activos no circulantes

Son aquellos activos que no se convertirán a efectivo en el ciclo normal de operaciones. Este tipo de activos, se subdivide a su vez en tres grupos: Otros activos no circulantes Inmuebles, maquinaria y equipo Intangibles

Otros activos no circulantes

Es una categoría utilizada por las empresas para agrupar aquellos activos que no empatan con ninguna otra categoría, por ejemplo los documentos o cuentas por cobrar a largo plazo y las inversiones en activos fijos que no se están utilizando actualmente, como un terreno para futuras expansiones, o las inversiones en acciones de una subsidiaria.

Inmuebles, maquinaria y equipo

Son bienes tangibles que tienen por objeto: El uso o usufructo de los mismos para beneficio

de la entidad La producción de artículos para su venta o para

el uso de la propia entidad La prestación de servicios a la entidad, a los

clientes o al público en general

Las características básicas que deben reunir los activos para considerarse activos fijos son: Que tengan naturaleza corpórea, es decir que sean bienes

tangibles. Que sean utilizados dentro de la operación de la empresa, ya

sea en la producción o suministro de bienes o servicios, para rentar a otros o para propósitos administrativos.

Que no se adquieran con el propósito de venderlos. Que sean empleados sobre una base continua.

Inmuebles, maquinaria y equipo ....

Como ejemplos de este tipo de activos tenemos: Terrenos Edificios Equipo de oficina Equipo de cómputo Equipo de transporte Maquinaria y equipo de fábrica Herramientas

Inmuebles, maquinaria y equipo ....

Intangibles

Son aquellos activos no circulantes que no poseen una sustancia física, es decir, que no se pueden tocar; sin embargo son utilizados para la producción o abastecimiento de bienes, prestación de servicios o para propósitos administrativos, y generarán beneficios económicos futuros que serán controlados por la empresa.

Las características que deben poseer los activos intangibles son: Que representen costos en que se incurre,

derechos o privilegios que se adquieren con la intención de que generen beneficios específicos que se extienden por más de un periodo contable.

Que los beneficios futuros que se espera obtener se encuentren representados en el presente en forma intangible.

Intangibles ....

Algunos ejemplos de este tipo de activos son: Patentes Marcas registradas Licencias y permisos Franquicias Derechos de autor Crédito mercantil

Intangibles ....

Pasivos

Representan aquella parte de los recursos de la entidad que fueron financiados por fuentes externas a la misma y está formado por un conjunto de obligaciones que ocasionarán que la empresa traspase activos, preste servicios o entregue mercancía en el futuro a otras entidades como consecuencia de transacciones o eventos pasados.

Pasivos ....

Las características que deben reunir los pasivos son: Representan deudas u obligaciones que tiene la empresa

actualmente. Esas deudas u obligaciones deberán cubrirse en el futuro

ya sea mediante el pago de efectivo, bienes o servicios. Son consecuencia de transacciones o eventos pasados. Son ineludibles. Pueden identificarse y cuantificarse por medio de un

valor monetario.

Clasificación del pasivo

Los pasivos se clasifican de acuerdo con su fecha de vencimiento o liquidación en dos grupos: Pasivo a corto plazo Pasivo a largo plazo

Pasivo a corto plazo

Es aquel cuya liquidación se producirá antes de un año, o dentro del ciclo de operaciones a corto plazo como pueden ser: Préstamos bancarios a corto plazo Deudas con proveedores Impuestos por pagar Dividendos por pagar Anticipos de clientes Deudas con acreedores diversos y gastos

acumulados Provisiones para contingencias Porción a corto plazo de los pasivos a largo plazo

Pasivo a largo plazo

Está integrado por todas aquellas deudas y obligaciones que la empresa tendrá que cubrir en un plazo mayor a un año o del ciclo de operaciones a corto plazo tales como: Préstamos bancarios a largo plazo Hipotecas por pagar Obligaciones por pagar Otros pasivos a largo plazo

Capital contable

Es el derecho de los propietarios sobre los activos de la empresa, es decir, la parte de los activos que fue financiada por los accionistas. El capital contable surge por aportaciones de los propietarios así como por otras transacciones o circunstancias.

El capital contable se divide en dos categorías Capital contribuidoCapital ganado

Clasificación del capital contable

Capital contribuido

El capital contribuido se constituye por : Capital social: está representado por títulos que han sido

emitidos a favor de los accionistas o socios como evidencia de su participación en la entidad. El capital social generalmente está representado por acciones las cuáles pueden ser de dos tipos: Acciones comunes Acciones preferentes

Prima en venta de acciones: excedente pagado por los accionistas sobre el valor nominal de las acciones.

Donaciones: está formado por los donativos recibidos por la empresa.

Capital ganado

Corresponde al resultado de las operaciones de la empresa y de otros eventos o circunstancias que la afectan. Las partidas que integran el capital ganado son: Utilidades retenidas: son las utilidades que se han reinvertido

en el negocio en periodos pasados y cuyo cálculo se presenta en el estado de utilidades retenidas, que aunque no es un estado financiero básico, forma parte del estado de variaciones en el capital contable.

Pérdidas acumuladas: representan lo contrario a las utilidades retenidas, es decir, las pérdidas que ha acumulado la empresa en periodos pasados y que ocasionan un decremento en el capital ganado de la empresa.

Formato del estado de utilidades retenidas

Nombre empresaEstado de Utilidades Retenidas

Periodo

Utilidad retenida inicial $$+ Utilidad o – pérdida del período $$= Utilidad disponible $$- Dividendos * $$= Utilidad retenida final $$

* Los dividendos representan la parte de las utilidades que se reparte entre los accionistas

Estado de utilidades retenidas

El estado de utilidades retenidas sirve de enlace entre el estado de resultados y el balance general.

Estado de Resultados

Utilidad neta

Estado deUtilidades Retenidas

Utilidad retenida inicial+Utilidad neta- Dividendos=Utilidad retenida final

Balance General

Capital contable Utilidades retenidas

Análisis de la información contenida en el balance general

Una manera de visualizar la situación financiera de las empresas es a partir de porcentajes integrales; se le da al total de activos un valor del 100% y al total de pasivo y capital otro 100% y se relaciona cada partida del balance con su total correspondiente.

Los usuarios externos, como pueden ser las instituciones de crédito, están interesadas en conocer qué tan bien manejan los administradores la liquidez de la empresa, para lo cual estudian su capital neto de trabajo, el cual resulta de restarle los pasivos a corto plazo a los activos circulantes:

Capital neto de trabajo = Activo circulante – Pasivo a corto plazo

Análisis de la información contenida en el balance general ....

Además, se pueden realizar relaciones matemáticas entre las cifras que presentan los estados financieros llamadas razones financieras. Una de las razones financieras más conocidas es la razóncirculante, que muestra con qué recursos a corto plazo cuenta la empresa para cubrir sus deudas en el corto plazo, y se calcula de la siguiente forma:

Razón circulante = Activo circulante Pasivo a corto plazo

Análisis de la información contenida en el balance general ....

Al examinar el balance general se puede determinar cómo está siendo financiada la empresa, para lo cual se utilizan las siguientes razones financieras:

Razón de endeudamiento = Total pasivos Total de activos

Análisis de la información contenida en el balance general ....

Razón capital / activo = Total de capital contable Total de activos

Estado de flujo de efectivo

Estado de Cambios en la Situación Financiera

Objetivo Modalidades

Totalidad de Recursos Capital Neto de Trabajo Efectivo

Formulación

Limitaciones Limitaciones

Método Directo Método Indirecto

Análisis

Suficiencia en generación de efectivo Eficiencia en generación de efectivo

Importancia de la administración del efectivo

Para que una empresa sea sana financieramiente necesita mantener un nivel adecuado de liquidez.Liquidez = Capacidad de cumplir con compromisos y pago de deudas a corto plazo.Esta capacidad dependerá de que la empresa pueda o no obtener efectivo:*Generándolo ella misma convirtiendo en dinero sus activos.*Pidiendo prestado.

Importancia de la administración del efectivo..

Efectos de la insuficiencia de efectivo:

Disminuye o elimina la capacidad de crédito de la empresa.

Incapacidad para aprovechar los descuentos por pronto pago que le ofrecen los proveedores.

Imposibilidad para aprovechar oportunidades de negocios que se pueden ir presentando.

Relaciones difíciles con las fuentes de financiamiento externas a la empresa.

Insatisfacción de los inversionistas, al no recibir una cantidad razonable de dividendos.

Importancia de la administración del efectivo..

Descontento por parte del personal de la empresa, ante situaciones tales como demora en el pago de remuneraciones y prestaciones.

Problemas con las autoridades fiscales y con organismos como IMSS por no cubrir oprtunamente los pagos a los que está obligada la empresa.

Incremento en la probabilidad de que la empresa fracase debido a la concurrencia y gravedad de todas las situaciones anteriores.

Importancia de la administración del efectivo..

Las empresas deben administrar correctamente su efectivo, controlando y asignando los recursos monetarios correctamente.

Para ello requieren de información de calidad que les permita identificar:

La forma en que se generó y generará el efectivo (Fuentes)

El destino que se le dio y dará al efectivo (Aplicaciones)

Fuentes y aplicaciones del efectivo

Flujo de efectivo es la cantidad de dinero que entra y sale de una empresa durante un periodo determinado de tiempo.

Al monto recibido (entra) se le da el nombre de flujo positivo.

Al monto que se eroga (sale) recibe el nombre de flujo negativo.

Fuentes y aplicaciones del efectivo...

Inversión en activos Pago de pasivos Reparto de dividendos Reembolso a las personas que aportaron capital Gastos de operación

Generación por medio de la operación Obtención de préstamos (pasivos) Aportación por parte de los dueños (capital) Venta de activos distintos de los inventarios

Aplicaciones (salidas)

Fuentes (Entradas)

Principios básicos en la administración del efectivo

Cuarto Principio

Deben demorarse las salidas de efectivo

Tercer Principio

Deben acelerarse las entradas de efectivo

Velocidad

Segundo Principio

Debe salir menos dinero de la empresa

Primer Principio

Debe entrar una mayor cantidad de dinero a la empresa

Cantidad

SalidasEntradas

Estado de cambios en la situación financiera

El objetivo fundamental de este estado financiero es informar sobre las principales actividades de inversión y de financiamiento realizadas por una empresa durante un periodo determinado de tiempo.

Proporciona datos que permiten conocer lo que hizo la empresa con los recursos que recibió, así como también de dónde consiguió esos recursos, esto es, la fuente y aplicación de los mismos.

Estado de cambios en la situación financiera...

Los cambios en la situación financiera de un periodo a otro se pueden analizar con base en:

2) La totalidad de recursos financieros

2) Cambios en el capital neto de trabajo

3) El flujo de efectivo

Con base en el flujo de efectivo

El estado de cambios en la situación financiera es preparado bajo el enfoque de entradas y salidas de efectivo

Estado de flujo de efectivo

El objetivo que persigue este estado financiero básico es:

Presentar información pertienente acerca de las recepciones y pagos de efectivo experimentados por una empresa durante un periodo determinado, explicando el cambio en el renglón de efectivo durante ese periodo.

Al revisar el flujo de efectivo se evalúa la liquidez de la empresa

Estructura del estado de flujo de efectivo

De acuerdo a las normas contables, el estado de flujo de efectivo está integrado por tres secciones en las que se agrupan las entradas y salidas de dinero:

Flujo generado o utilizado en la operación

Flujo generado o utilizado en actividades de inversión

Flujo generado o utilizado en actividades de financiamiento

Flujo de Operación...

Se reporta el efectivo generado o aplicado en la operación del negocio.Está integrada por todas las transacciones y eventos que no caen en la definición de las partidas que integran las otras dos seccionesPara la determinación del efectivo generado o aplicado en la operación existen dos métodos:

Método Directo

Método Indirecto

Métodos para calcular el flujo de operación

Se hace una conciliación entre la utilidad neta y el efectivo generado por la operación. A la utilidad neta se le suman o restan las partidas determinantes de utilidad pero no de flujo de efectivo y viceversa.

MétodoIndirecto

Al total de los flujos de efectivo generados por la operación de la empresa se le resta el total de los flujos aplicados en la operación

Método Directo

La diferencia entre ambos métodos está en la manera de presentar la información incluida en las actividades de operación, el resultado es el mismo por ambos métodos.Por lo general, las empresas utilizan el método indirecto en la presentación de la información financiera con fines externos.

Determinación del efectivo generado por la operación por el método indirecto

Utilidad (pérdida) neta

+ Depreciación de activos fijos+ Amortización de activos intangibles+ Pérdidas por actividades de no operación- Ganancias actividades de no operación+ Disminución en clientes, inventarios y pagos anticipados- Incremento en clientes, inventarios y pagos anticipados+ Incremento en pasivos a corto plazo- Decremento en pasivos a corto plazo

= Efectivo generado (aplicado) en la operación

Flujo de Inversión

Se presentan tanto los flujos de efectivo que se generan como los que se aplican, por medio de actividades de inversión y desinversión como:

Otorgamiento y cobro de préstamos a otras entidades

Adquisición y venta de inmuebles, maquinaria y equipo

Adquisición y venta de intangibles

Flujo de financiamiento

En esta parte se reportan los flujos de efectivo, recibidos o pagados por:

Aportación de efectivo a la empresa por parte de los dueños

Pagos por parte de la compañía a los accionistas en forma de dividendos o reembolsos de capital

Obtención de financiamiento por medio préstamos de efectivo y la liquidación de dichos préstamos

Evaluación del desempeño

Capítulo 9

Objetivos específicos de aprendizaje

Al terminar este capítulo el alumno será capaz de:

Explicar las finalidades de la evaluación del desempeño.

Distinguir qué son los indicadores del desempeño en general, y los financieros en particular.

Determinar los indicadores de rentabilidad respecto al nivel de ventas.

Calcular la productividad de las decisiones de inversión.

Objetivos específicos de aprendizaje. . .

Medir el efecto del financiamiento externo en la rentabilidad de los accionistas.

Determinar el indicador de rendimiento sobre activos (ROA).

Calcular la rentabilidad a nivel de inversión de los accionistas (ROE).

Enlistar las limitaciones de los indicadores en la evaluación del desempeño.

Explicar las implicaciones éticas y de transparencia en la evaluación del desempeño.

Evaluación del desempeño

Estado de resultados Balance general

Decisiones de operación

Decisiones de inversión

Decisiones de financiamiento

Márgenes Rotaciones Palanca

Modelo DuPont de evaluación del desempeño

Importancia de la evaluación del desempeño

Globalización de la producción.

Globalización de los mercados.

Tecnología de la información.

Tecnología de comunicación.

Transporte.

Determinantes del desempeño de una empresa

Contexto industrial Contexto nacional

Recursos, capacidades y estrategias de

la empresa

Desempeño de la empresa

Finalidad de un sisteam de evaluación del desempeño

Obtener información para ayudar a controlar las decisiones a través de la organización, permitiendo mejorar las decisiones colectivas dentro de una empresa.

Los administradores hoy en día tienen que monitorear (controlar) muchas variables; se evalúan las compañías en muchas áreas diferentes, incluyendo rentabilidad, satisfacción del cliente, relaciones laborales y seguridad, aspectos ambientales, comportamiento ético y responsabilidad social, entre otros.

Conceptos básicos de la evaluación del desempeño.

Definición de objetivos.

Motivación.

Evaluar.

Desempeño.

Los indicadores del desempeño muestran un nivel de actuación de un sistema en ciertos aspectos específicos; sirven para describir cómo o qué se necesita realizar para lograr los resultados deseados.

Indicadores

Formatos de indicadores

Tasas

Números absolutos

Índices

Rankings

Evaluaciones

Porcentajes

Tipos de indicadores

Financieros

No Financieros

Tipos de información en un sistema de evaluación

Información financiera/ interna

* Importe de ventas totales* Rendimiento sobre la inversión

* Utilidad de operación* Total de activos

Información no financiera/ externa

* Encuesta de satisfacción del cliente* Reportes de emisión de contaminantes emitidos por la autoridad respectiva

Información financiera/ externa

* Precio de la acción de la empresa en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV)

*Múltiplo de la acción en la BMV

Información no financiera/ interna

* Número de clientes atendidos por empleado* Número de accidentes/ empleados* Número de patentes desarrolladas

Normas de comparación de los indicadores

Normas convencionales ( ideales)

Indicadores de la empresa a través del

tiempo ( desempeño pasado)

Desempeño de otras compañías

Indicadores con datos presupuestados

Evaluación del desempeño de la decisión de operación

Es a través del estado de resultados, ya que presenta en forma resumida los resultados de las operaciones de las empresas.

La forma más usual para evaluar la rentabilidad en relación

con las ventas es el estado de resultados en forma porcentual, en donde cada renglón se expresa como porcentaje de ventas, permitiendo así que la relación entre éstas, los gastos y las utilidades se evalúe fácilmente.

Estado de resultados porcentualKimberly-Clark de México S.A. de C.V.Estado de ResultadosPor los años terminados al 31 de diciembre de los años 2 y 1(Millones de pesos constantes) Año 2 % Año 1 %Ventas netas 16,096 100.0% 16,514 100.0%Costo de ventas 9,296 57.8% 9,304 56.3%

Utilidad bruta 6,800 42.2% 7,210 43.7%Gastos de operación 2,097 13.0% 2,046 12.4% Utilidad de operación 4,703 29.2% 5,164 31.3%Costo integral de financiamientoGasto por intereses 399 2.5% 327 2.0%Fluctuación cambiaria, neta 406 2.5% -154 -0.9%Ganancia por posición monetaria -206 -1.3% -135 -0.8%

599 3.7% 38 0.2%Otros ingresos 5 0.0% 6 0.0%

Utilidad antes de impuestos 4,109 25.5% 5,132 31.1%ISR y PTU 1,785 11.1% 2,075 12.6%

Utilidad neta del año 2,324 14.4% 3,057 18.5%

Indicadores para evaluar la capacidad de generación de utilidades

Margen bruto de utilidades

Margen de operación

Margen neto

Margen bruto

Margen bruto sobre ventas = Utilidad bruta

Ventas netas

Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada peso de ventas, después de que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y/ o vende.

Cuanto más grande sea el margen bruto de utilidad, será mejor, pues significa que tiene un bajo costo de las mercancías que produce y/ o vende.

Margen de operación

Margen de operación = Utilidad de operación

Ventas netas

Indica la cantidad que se obtiene de utilidad en la actividad normal de la empresa por cada peso de ventas, es decir la utilidad que genera por el fin para el cual se creó el negocio.

Cuanto más grande sea el margen de operación, será mejor, pues significa que tiene un costo bajo al hacer o comprar el producto así como al venderlo.

Margen neto

Margen neto = Utilidad neta

Ventas netas

Mide el porcentaje de cada peso de ventas que queda después de que todos los gastos, incluyendo los impuestos, han sido deducidos.

Cuanto más grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor.

Factores que influyen en la generación de utilidades

Nivel de ventas

Precios de venta

Volúmen

Mezcla de ventas de productos

Estructura de costos

Evaluación del desempeño de la decisión de inversión

Se mide con el indicador rotación de activos, el cual

se refiere al volumen de ventas logrado con base en la

inversión realizada en activos.

Rotación de activos totales promedio

Rotación de activos totales promedio = Ventas netas

Activos totales promedio

El cociente de esta relación se llama rotación, e indica qué tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto se está generando de ventas por cada peso que se tiene invertido.

Representa qué tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto se está generando de ventas por cada peso que se tiene invertido.

Rotación de activos operativos promedio

Rotación de activos Ventas netas

operativos promedio Activos operativos promedios

El cociente expresa qué tan productivos son los activos operativos para generar ventas, es decir, cuánto se esta generando de ventas por cada peso invertido en activos de

la actividad propia de la empresa.

=

Evaluación del desempeño de la decisión de financiamiento

Es a través de la estructura de financiamiento: cuántos de los activos de la empresa están financiados con recursos internos y cuántos con recursos internos.

Se mide a través de la palanca financiera.

Efecto de la palanca financiera

Caso ASituación

actual

Caso B10% de

aumento

Caso C 10% de

disminución

Utilidad antes de intereses e impuestos

$ 650,000 $ 715,000 $585,000

Menos: gasto por interés 600,000 600,000 600,000

Utilidad (pérdida) antes de impuestos

50,000 115,000 ( 15,000)

Impuestos (30)% 15,000 34,500

Utilidad neta $ 35,000 $ 80,000

Palanca financiera

Palanca financiera = Activos totales promedio

Capital contable promedio

El cociente refleja cuántos pesos de activo promedio se tienen por cada peso de capital contable promedio; es decir que si la empresa bajo análisis no empleara recursos externos, el cociente sería igual a 1; conforme se tienen más recursos externos para financiar los activos, el resultado de este indicador se hace mayor a 1

Sistema DuPont

Sistema empleado por la administración como un marco de referencia para el análisis de los estados financieros y para determinar la condición financiera de la compañía.

Rendimiento sobre la inversión (ROI)

Rendimiento sobre la inversión (ROI) = Utilidad

Inversión promedio

El cociente significa la utilidad generada por cada peso promedio invertido.

Componentes del ROI

Rendimiento sobre la inversión

Margen Rotación

Utilidad VentasVentas Inversióndividida por

multiplicado por

divididas por

Rendimiento sobre activos (ROA)

Rendimiento sobre activos = Utilidad de operación

Activos operativos promedio

El cociente mide la eficiencia de la administración de la empresa en la generación de utilidades a partir de los activos operativos promedio.

Cuanto más grande sea el porcentaje del rendimiento sobre activos operativos, tanto mejor.

Componentes del ROA

ROA = Utilidad de operación x Ventas

Ventas Activos operativos promedio

El margen indica la cantidad de utilidades de operación que se obtienenPor cada peso de ventas.La rotación señala qué tan productivos son los activos de operación para generar ventas.

Análisis de las variables que integran el ROA

ROA

Margen

por

Rotación

Ventas

Ventas

Utilidad de operación

Activos de operación

Costo de ventas

Gastos de operación

Volumen

Mezcla

Precio

Ventas

entre

entre Activo circulante

Activo no circulante

Inventarios

Clientes

Efectivo

Terreno

Maquinaria

Intangibles

Edificio

Rendimiento sobre el capital: ROE

Rendimiento sobre el capital ROE = Utilidad neta

Capital contable promedio

Mide la eficiencia de la administración de la empresa en

la generación de utilidades a partir de la cantidad invertida por los accionistas. En la medida en que el porcentaje que se genere de rendimiento sobre el capital sea mayor, será mucho mejor.

Componentes del ROE

ROE = Utilidad neta x Ventas x Activo total promedio

Ventas Activo total promedio Capital contable promedio

ROE = Margen x Rotación x Palanca financiera

Sistema de análisis DuPont modificado para el ROE

dividido entre

Capital contable

Estado de resultados

Pasivos totales

Capital contable

más

ROE

Palanca financiera

ROA *

multiplicado por

Margen neto de utilidades

Rotación de activos totales

Total de pasivos y capital social = activos totales

multiplicado por

Utilidades netas

Ventas

Ventas

Activos totales

divididas entre

divididas entre

Balance general

* calculado tomando la utilidad neta

Otros sistemas de evaluación del desempeño

Valor económico agregado ( Economic value

added)

Presupuestos

Utilidad residual

Balanced Scorecard

Limitaciones de los indicadores

Considerar la información de la que se parte para

determinar los indicadores.

Identificar factores que no se informan en los

estados financieros.

Comparar indicadores

Ética en la evaluación del desempeño

Metas de la gerencia versus metas del accionista.

Identificar los grupos de interés afectados.

Compromiso con un comportamiento ético.