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Elección intertemporal es el estudio del valor relativo de las personas asignan a dos o más pagos en diferentes momentos. La mayoría de las opciones requieren la toma de decisiones a los costos y beneficios de compensación en diferentes momentos. Estas decisiones pueden ser de ahorro, el esfuerzo de trabajo, la educación, la nutrición, el ejercicio, la salud, etc. Por casi 80 años, los economistas han analizado las decisiones intertemporales utilizando el modelo de utilidad descontada, que asume que las personas evalúan los placeres y dolores que resultan de una decisión de la misma forma en que los mercados financieros evalúan las pérdidas y ganancias, de manera exponencial descontando el valor de los resultados de acuerdo con forma retardada están en el tiempo.

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

MICROECONOMÍA III

INTEGRANTES: Lesly Gutiérrez León Rudy Bazalar Castillo José Luis Taquiri

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INDICE

INTRODUCCIÓN 2

RESTRICCION PRESUPUESTARIA INTERTEMPORAL 4

PREFERENCIAS EN EL CONSUMO 5

ECUACION DE SLUTSKY6

INFLACION / VALOR ACTUAL15

APLICACIONES

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

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I. INTRODUCCION

En este trabajo vamos a analizar los aspectos económicos relacionados con la conducta

del consumidor en cuanto a ahorro y consumo a lo largo del tiempo. Son las llamadas

elecciones intertemporales.

En primer lugar definiremos brevemente estos dos conceptos (conducta del consumidor y

elección intertemporal).

* Conducta del consumidor: denominamos así al comportamiento que el consumidor sigue

en el proceso de decisión de compra. Se refiere a la conducta que el consumidor tiene

cuando compra, usa, evalúa y desecha productos y servicios que espera que satisfaga

sus necesidades. El estudio del comportamiento del consumidor es el estudio de cómo los

individuos toman decisiones para gastar sus recursos disponibles (tiempo, dinero y

esfuerzo) en asuntos relacionados con el consumo. Podemos medir o predecir el

comportamiento aproximado del consumidor a través de los sistemas CRM (Customer

Relation ship Management, que relacionan a la empresa con el cliente para aportar

información a la misma).

* Elección intertemporal: concierne a un tipo de tomas de decisión donde intervienen una

serie de acciones en diferentes instantes de tiempo. Por ejemplo, si un individuo recibiera

una gran cantidad de dinero en un instante de tiempo, podría gastarlo en unas vacaciones

de lujo, proporcionándole un placer inmediato, o por el contrario podría invertirlo en un

plan de pensiones, que proporcionaría un beneficio en el futuro.

Ahora que conocemos los conceptos, surge la pregunta de cuál es la decisión óptima. La

respuesta depende parcialmente de factores tales como el valor de esperanza de vida, la

inflación, el interés, la confianza en el sistema de pensiones, etc. Sin embargo aunque

todos estos factores fueran tomados en cuenta a la hora de tomar la decisión, el

comportamiento humano se desvía de las predicciones de la teoría prescriptiva.

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II. LA RESTRICCIÓN PRESUPUESTARIA INTERTEMPORAL

A continuación se analizan las restricciones a las que se enfrentan los individuos en la elección intertemporal de recursos. Como hemos comentado en la introducción, los individuos en cada momento del tiempo disponen de una determinada cantidad de recursos, entre los que deciden cuales ahorrar y cuales consumir. Esa decisión es la que hace que los consumidores se enfrenten a la llamada restricción presupuestaria intertemporal, la cual valora los recursos totales disponibles para consumir actualmente y en el futuro.

Ahora analizamos la decisión de un consumidor en dos momentos del tiempo, en su juventud y en su vejez:

En el periodo correspondiente a la juventud del consumidor, éste presenta una renta Y1  y un consumo C1; de forma que para el segundo periodo (el de la vejez) obtendría una renta Y2 y un consumo C2. Un detalle importante es que el consumidor tiene la posibilidad de pedir préstamo y ahorrar, con lo cual, el consumo de un periodo podría ser menor al otro. Ese ahorro o préstamo lo denotamos con la letra S.

En el primer  periodo observamos que el ahorro es igual a la renta menos el consumo:                                                                        S= Y1-C1 

Pero en el segundo periodo, observamos que el ahorro es igual a la diferencia entre el consumo y la renta partido del tipo de interés real (r):                                                                      S= (C2-Y2) / (1 + r)

De aquí despejamos el consumo y obtenemos:  

                                     C2= (1+r) S + Y2

Observando estas ecuaciones podemos intuir que si el consumidor en su etapa de juventud presenta un C1  menor que Y1 está ahorrando. Análogamente podríamos  exponer el caso contrario.

Para hallar la restricción presupuestaria de ese consumidor, combinamos las dos ecuaciones de manera que nos quedaría la siguiente: 

C2= (1+r) (Y1 –C1) + Y2

Operando con  la ecuación anterior obtenemos la siguiente ecuación final:

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La interpretamos de la siguiente manera: 

Si el tipo de interés es 0, la restricción presupuestaria muestra que el consumo total de ambos periodos es igual a la renta total de éstos. Otro caso importante es en el que el tipo de interés sea mayor que 0, el consumo y la renta futura se descuentan en un factor (1+r), esto se debe a los intereses generados por los ahorros. Como el consumidor percibe unos intereses por la renta actual que ahorra, estimamos que la renta actual es mayor que la futura. Asimismo como el consumo se paga con ahorros que a su vez éstos han generado intereses, el consumo futuro vale más que el actual.  

De igual forma definimos que el factor 1/ (1+r) es la cantidad de consumo del primer periodo que debe renunciar el consumidor en el segundo periodo para obtener una unidad de consumo.

¿Como cambia la restricción presupuestaria cuando varia el tipo de interés?

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r´> r

¿Como cambia la restricción presupuestaria ante variaciones en el nivel de renta?

M1´ > M1

SUPUESTO

c2

C1

M1(1+r)+M2

1

M

21

M1

1M´1

1

M1 + M2

(1+r)

-(1+r)

1

M1

M21

r rr

(1+r)M1 + M2

ENDEUDAMIENTO

1AHORRO

1

-(1+r)

1

-(1+r´)

1

M1

1

c2

C1

AHORRO

1ENDEUDAMIENTO

1

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• 2 periodos: actual y futuro: consumo • Supongamos que dispone de una renta de S/. 100.000 en efectivo hoy, y que esta

es la única renta que tenemos para pagar tanto el consumo actual como el consumo futuro.

• Supongamos que no hay bancos donde podamos depositar el dinero a un tipo de interés, pero podemos almacenarlos sin costes y sin riesgos para el futuro

Restricción presupuestaria intertemporal:

1

100.000 A

B 100.000 2

- Si gastamos toda la renta en consumo actual: A- Si gastamos toda la renta en consumo futuro: B

AHORA

• ¿Qué pasa si hay un banco que nos paga un tipo de interés del un 10% de aquí a un periodo futuro por los fondos que depositemos?

• Por cada S/. que depositemos en el periodo actual recibiremos 1.1 S/. en el periodo futuro.

• El coste de oportunidad de 1 unidad de consumo actual será 1.1 unidades de consumo futuro

C1

110000

100000

100000 C2

III. ECUACION DE SLUTSKY

c 1

2

c1

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Efecto de variaciones en precios

• ¿Qué ocurre si el precio de una mercancía varía? Vamos a ver que se producen 2 efectos

• Si el bien 1 se abarata ↓p1:

(1) La tasa de intercambio varía ↓(p1/p2): Debemos renunciar a una menor cantidad del bien 2 para comprar una unidad adicional del bien 1. El bien 1 es ahora relativamente más barato.

(2) El poder adquisitivo real aumenta. Con la misma renta nominal, podemos comprar más cestas que antes. El conjunto presupuestario se expande.

Efectos en la demanda

• El consumidor por un lado tenderá a sustituir el bien que se ha encarecido por el bien que se ha abaratado

• El efecto en la demanda debido a una variación en la renta real no está claro: dependerá del tipo de bienes al que nos enfrentemos: normal o inferior

Efectos simultáneos

• Efecto Sustitución (ES) : variación de la demanda provocada por la variación de la relación de intercambio entre los bienes

• Efecto Renta (ER) : variación de la demanda provocado por un cambio en el poder adquisitivo real

• Resulta útil distinguir entre ambos.

• Lo hacemos en dos pasos:

(1) Variamos los precios relativos manteniendo constante el poder adquisitivo → ES

(2) Ajustamos el poder adquisitivo manteniendo constantes los precios relativos → ER

Poder adquisitivo constante

• Para mantener el poder adquisitivo constante ajustamos la renta monetaria de forma que la antigua cesta óptima siga siendo exactamente alcanzable a los nuevos precios

• Supongamos p1 = 10, p2 = 5, m = 700 y el consumidor elige la cesta (20, 100)

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• Si p1 sube a p1’ = 15, ya no puede comprar esa cesta. Necesitaría una renta adicional de 100

Descomposición (Slutsky)

Efecto sustitución (Slutsky)

1. Sea x1(p1,m) la demanda del consumidor como función del precio del bien 1 y de la renta. p2 se mantiene constante

Calculamos la renta monetaria necesaria para adquirir la cesta óptima inicial a los nuevos precios: m´= p

1´ x

1* + p

2 x

2*

m = p1

x1

* + p2

x2

*

m´-m=Dm= x1

* Dp1

Variamos los precios relativos y mantenemos el poder adquisitivo constante, otorgándole imaginariamente la renta m’

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Calculamos la cesta óptima dada la RP imaginaria

Satisface:RMS (x1’, x2’) = - p1 ’/p2yp1’x1’ + p2x2’ = m’

El consumidor sustituye un bien por otro aumentando el consumo del bien que se ha abaratado.

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Efecto renta (Slutsky)

Ajustamos la renta real del consumidor manteniendo los precios relativos constantes

El Efecto Sustitución es:

Δx1

S=x1( p1’, m’)- x1( p1, m) =x1’-x1*

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Calculamos la cesta óptima dada la RP final

El Efecto Renta es: Δx1

n= x1(p1’,m) - x1(p1’,m’)=x1**-x1’

Efecto total (Slutsky)

El Efecto Total es la suma de los E.S. y E.R.: (x1*,x2*) (x1**,x2**)

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Δx1= x1** - x1*

Identidad de Slutsky

• El Efecto Total es la suma de los E.S. y E.R.

Podemos utilizar lo que sabemos sobre los signos del ER y ES para averiguar el signo del efecto total.

• La identidad de Slutsky se convierte en

• Si dividimos cada uno de los miembros por Dp1 tenemos que

Δx 1=Δx1S+Δx

1n

Δx 1=Δx1S−Δx1

m

Δx1Δp1

=Δx

1S

Δp1−Δx 1

m

Δp1

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• Como tenemos que Despejando Δp1 tenemos

• Introducimos esta expresión en la anterior y obtenemos nuestra fórmula final

Δp1=Δmx1

Δm=x1Δp1

Δx1Δp1

=Δx

1S

Δp1−Δx1

m

Δmx1