EL SISTEMA IMPOSITIVO ECUATORIANO

JORGE E. AYALA ROMERO ENERO 22, S015

CIRCUNSTANCIAS PREVIAS A LA DOLARIZACION

Desequilibrios Macroeconómicos Altos niveles de inflación

Bajo crecimiento económico

Déficits en cuenta corriente

Déficits fiscales

CIRCUNSTANCIAS PREVIAS A LA DOLARIZACION

Desequilibrios Macroeconómicos

Déficit Público

PIB/ Desempleo

Déficit Externo

Inflación

CIRCUNSTANCIAS PREVIAS A LA DOLARIZACION

23,229,5

58,2

75,6

48,5 48,754,6

45

27,322,9 24

30,636,1

52,2

96,1

0

20

40

60

80

100

120

1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

Inflación

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

Déficit Fiscal GC/PIB

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

Crecimiento

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

SALDO CUENTA CORRIENTE/ PIB

CIRCUNSTANCIAS PREVIAS A LA DOLARIZACION

Evidencia de problema inflacionario Causas del problema inflacionario

Causas vs Consecuencias Independencia del Banco Central

Financiamiento crisis bancaria

Problemas Estructurales Superávit fiscal Superávit privado Déficit en Cuenta Corriente Crisis de Balanza de Pagos

DOLARIZACION

Salida fácil al problema Déficit fiscales recurrentes Sobreendeudamiento del sector privado Ocasiona devaluación y procesos inflacionarios Dolarización limita discrecionalidad de la política monetaria

Eliminación del prestamista de última instancia

Obliga a agentes públicos y privados a ser mas eficientes en sus decisiones de ahorro e inversión

Esto redunda en bajos niveles de inflación

Se evita el problema de devaluación eliminando la moneda Altos costos de salida

SOSTENIBILIDAD DE LA DOLARIZACION

En una economía abierta se tiene: 𝑀 𝑌 𝐵+𝑅𝐵=𝐵𝑀=𝐶𝐼𝑁+𝑅𝐼𝑁

En una economía dolarizada, se elimina el prestamista de última instancia (el Banco Central). En este sentido, el Banco Central no puede otorgar créditos ni al sector público ni al sector privado, por lo tanto desaparece el crédito interno y la base monetaria, por el lado de los pasivos, es igual a las reservas internacionales. Otro concepto a considerar es el de la oferta monetaria (OM). Esta es un múltiplo de la base monetaria y a su vez de las reservas internacionales en un sistema dolarizado:

𝑂𝑀=𝜇𝐵𝑀=𝜇𝑅𝐼𝑁

SOSTENIBILIDAD DE LA DOLARIZACION

Suponiendo un multiplicador estable, las variaciones en la cantidad de dinero quedan supeditadas a las variaciones de RIN. En este marco, la única forma de aumentar la masa monetaria, es decir, la cantidad de dólares que pueden circular en la economía, viene dada por la posibilidad de tener saldos positivos de cuenta corriente (CC=exportaciones menos importaciones), incrementos de deuda externa (𝐷𝐸), y aumentos de inversión extranjera (IE)

Δ𝑅𝐼𝑁=Δ𝑂𝑀=𝐶𝐶+𝐷𝐸+𝐼𝐸

SOSTENIBILIDAD DE LA DOLARIZACION

El saldo en CC de balanza de pagos se puede expresar:

CC=X – M= A – I CC= (Ag-Ig)+(Ap-Ip)

Para mantener saldos positivos de cuenta corriente se requiere:

Superávit Fiscal Ahorro privado Ajustes inflación interna a inflación internacional

SOSTENIBILIDAD DE LA DOLARIZACION

En síntesis, se requiere Prudencia Fiscal (superávit fiscal)

Fondos de estabilización

Prudencia privada (ahorro privado) Búsqueda de competitividad

Flexibilización laboral Disminución de gasto público para disminuir presión salarial y exceso de demanda de bienes

Sistema Impositivo que estimule inversión externa y libre entrada y salida de capitales

ROL DEL SISTEMA IMPOSITIVO EN DOLARIZACIÓN

Generación de superávits fiscales Pese a la reducción del peso de los intereses, el aumento del gasto primario condiciona el déficit fiscal

-15,00

-10,00

-5,00

0,00

5,00

10,00

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

% D

EL P

IB

Título del eje

RESULTADO GLOBAL Y PRIMARIO GOB. CENTRAL

RESULTADO GLOBAL RESULTADO PRIMARIO

ROL DEL SISTEMA IMPOSITIVO EN DOLARIZACIÓN

BUSQUEDA DE SUFICIENCIA RECAUDATORIA Peso importante de ingresos no tributarios en el financiamiento presupuestario

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

INGRESOS Y GASTO PUBLICO

INGRESOS TRIBUTARIOS INGRESOS NO TRIBUTARIOS GASTO PUBLICO

ROL DEL SISTEMA IMPOSITIVO EN DOLARIZACIÓN

VOLATILIDAD DE LA POLITICA FISCAL AMPLIFICA LOS SHOCKS EXTERNOS

Evitar la volatilidad de la política fiscal debido a la prociclicidad del gasto público respecto al ingreso petrolero

Stop and Go

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Precio Petroleo Vs Gasto Público

PRECIO DE PETROLEO GASTO PUBLICO/PIB

ESTRUCTURA ACTUAL DEL SISTEMA IMPOSITIVO

Utilización del sistema tributario como instrumento para redistribuir riqueza

Impuestos progresivos Impuestos directos vs indirectos

Bases Imponibles restringidas, mayores tramos y mayores tasas Excesivo control a grupos empresariales Creación de figuras distorsionantes

Anticipo del ISLR ISD Impuestos presuntivos

Banano

ESTRUCTURA ACTUAL DEL SISTEMA IMPOSITIVO

Política impositiva en reemplazo de política comercial

Cupos a la importación

Aranceles

Salvaguardas

Impuesto a los consumos especiales

Impuesto a la salida de divisas

ESTRUCTURA ACTUAL DEL SISTEMA IMPOSITIVO

Necesidad recaudatoria Eliminación de exenciones

Enajenación de acciones Distribución de dividendos Gravamen a los rendimientos financieros y renta fija de sociedades

Menores deducciones de base imponible Transacciones con partes relacionadas

Intereses Honorarios, regalías, asistencia técnica Gastos de publicidad

Tarifas diferenciadas a no residentes Patrimonio no justificados Impuestos correctores

Contaminación vehicular Botellas plásticas Comida Chatarra

SUGERENCIAS DE REFORMA

Bases imponibles de personas naturales más amplias Not free lunch

Tramos regresivos en personas naturales Desgravamen a las rentas de capital Moratoria fiscal para ingreso de divisas Eliminación de la declaración patrimonial Estímulos al ahorro a través de mercado de capitales Reforma del anticipo de ISLR ISD restringido al mercado de capitales golondrinas+ Sistema tributario laxo

SUGERENCIAS DE REFORMA

Red amplia de tratados de doble tributación Modelo dual Mejoras institucionales

SRI Tribunales fiscales Defensoría del contribuyente Gremios Colegios profesionales