El Papel de la Banca de Inversión en la...

El Papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización29 de Febrero de 2012

El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012

1 Grupo BBVA

2 Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)

3 Soluciones de Banca de Inversión

Índice


Grupo BBVA


25,0

35,0

45,0

55,0

65,0

75,0

85,0

95,0

105,0

ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12

BBVA IBEX 35

• BBVA es un grupo global de servicios financieros con una sólida

posición en banca minorista, banca privada y banca corporativa

• El banco opera en España, Eurasia, México, América del Sur y

Estados Unidos, siendo México su primer mercado en términos

de beneficio neto

• A 31 de diciembre de 2011, BBVA presenta un beneficio neto

atribuible de 3.004 Mll EUR, activos por valor de 597.688 Mll EUR

y el valor de sus recursos propios ascendió a 40.952 Mll EUR

Breve descripción

Sección 1 - Grupo BBVA

Descripción del grupo

www.bbva.com

Sector Financiero

#3 Banco en Eurostoxx 50 por

capitalización bursátil (34.5 Bll

EUR)(1)

Desglose Beneficio Neto

Fuente: BBVA

Magnitudes financieras (Mll EUR)Fuente: BBVA, Bloomberg

Cotización de la acción (Base 100)Fuente: Bloomberg a 02/02/2012

(1) Capitalización bursátil a 2 de febrero de 2012

5%

EE.UU.

19%América

del Sur

32%

México

19%Eurasia

25%España

Por geografía

87%

Mll EUR 2009 2010 2011

P&GMargen de intereses 13.882 13.320 13.160Margen bruto 20.666 20.910 20.566Beneficio neto 4.210 4.606 3.004Beneficio por acción (EUR) 1,07 1,14 0,64BalanceTotal préstamos 332.162 348.253 361.310Total activos 535.065 552.738 597.688Total depósitos 254.183 275.789 282.173Total Equity de accionistas 29.362 36.689 40.952ValoraciónPrecio por acción (EUR) 12,73 7,56 6,68Capitalización bursátil 47.712 33.951 32.753PER 11,3x 7,4x 10,9xRatios clavesROE 16,00% 15,80% 8,00%ROA 0,85% 0,89% 0,61%RORWA 1,56% 1,64% 1,08%Core Capital 8,00% 9,60% 10,30%Tier I 9,40% 10,50% 9,40%


Core Tier 1 capital ratio en escenario adverso 2012 (%)

“Entre las grandes entidades financieras en la euro zona, BBVA lideró los test de estrés con un Core Tier 1 capital ratio de 9.20%, aún después de modelar una serie de problemas económicos”

Financial Times, 18 de julio de 2011

9,2%8,9%

8,5% 8,5% 8,4%7,9% 7,7%

7,3%6,7% 6,6% 6,5% 6,4% 6,4% 6,3% 6,3%

5,7%5,4% 5,3% 5,3%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%


BBVA entre los Bancos Europeos más fuertes

Source: BBVA Research

Peers: Intesa Sanpaolo, Credit Agricole, HSBC, Santander, BNP Paribas, Lloyds TSB, Barclays, Unicredit, Societe Generale, Deutsche Bank, Commerzbank, CaixaBank, Royal Bank of Scotland, Monte dei Paschi di Siena, BancSabadell, Bankia, Banco Popular, Bankinter

Peer 1 Peer 2 Peer 4Peer 3 Peer 5 Peer 7Peer 6 Peer 8 Peer 10Peer 9 Peer 11 Peer 13Peer 12 Peer 14 Peer 15 Peer 17Peer 16 Peer 18



BBVA – Presencia Global: 4 continentes y 32 países

Sudamérica (10)• Argentina• Bolivia• Brasil• Chile• Colombia• Ecuador• Paraguay• Perú• Uruguay• Venezuela

Europa (10)• Alemania• Bélgica• España• Francia• Italia• Portugal• Reino Unido• Rusia• Suiza• Turquía

Norte América (2)• EE.UU.• México

Asia - Pacífico (8)• Australia• China• Corea del Sur• Hong Kong• India• Japón• Singapur• Taiwán

América Central (2)• Panamá• Puerto Rico

Fuente: BBVA (Presentación de Resultados diciembre 2011)

50Millones de

Clientes

32Países

7.457Oficinas

110.645Empleados



Un banco fuerte en LatAm

Puerto Rico

(Brasil – Rep. Office)

Uruguay

Paraguay

Chile

(Perú)

(México)

(Venezuela)

(Argentina)

Panamá

Colombia

Leyenda:

Fuerte presencia de BBVA en LatAM, posicionado entre los mayores bancos de cada paísFuente: BBVA (Memoria 2010), press clippings

25% (1º) 24% (1º) 16% (2º) 1.985

8% (4º) 6% (4º) - (-) 18

9% (4º) 10% (4º) 16% (3º) 405

23% (2º) 21% (2º) 23% (3º) 257

8% (5º) 6% (3º) 30% (1º) 172

14% (3º) 12% (3º) - (-) 314

18% (2º) 15% (3º) - (-) 18

23% (2º) 20% (2º) - (-) 45

8% (3º) 8% (2º) - (-) 241Cuota de mercado (#ranking)

créditos depósitos pensiones sucursales

número

7% (7º) 6% (7º) - (-) 37

Retail & Investment BankingRetail BankingOficinas de representaciónFondos de pensiones



Reconocimientos recibidos dentro del sector financieroPrincipales premios

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mejor banco de Trade-Finance en América Latina


Mejor Banco de Trade Finance en América Latina


Mejor CorporateBanking e InstitutionalBanking Group en internet en España, Portugal y América Latina

Mejor banco en Internet de España

Mejor banco en Internet de España

Mejor banco en Colombia, Paraguay y Venezuela

Mejor Banca Privada en España

M&A Advisor ofthe Year en Iberia por European M&AAwards

Mejor Banco en América Latina

Mejor préstamo sindicado

1r asesor en M&A por volumen de operaciones

Banco del Año en Project Finance

Mejor préstamo en América Latina

M&A Deal of the Year según The Banker

Mejor sell sideM&A advisor en el sector de energía renovable

Segundo banco en Europa dentro del top 10 como institución financiera más activa

Mejor banco en Perú, Venezuela y Paraguay




Mejor banco de América Latina, España y México

Mejor banco de Venezuela

Broker más activo en mercado de derivados en Portugal


Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)


Sección 2 – Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)

Perú: una de las economías más estables y de mayor crecimiento en la región

Crecimiento del PIB, largo plazo (2013-2015) (%)Fuente: BBVA Research

Inflación, largo plazo (2013-2015) (%)Fuente: BBVA Research

0

5

10

15

20

25

Perú

Chi

le

Pana

má

Méx

ico

Col

ombi

a

Bras

il

Para

guay

Uru

guay

Arge

ntin

a

Vene

zuel

a

0

1

2

3

4

5

6

7

Pana

má

Para

guay

Col

ombi

a

Perú

Chi

le

Bras

il

Uru

guay

Arge

ntin

a

Méx

ico

Vene

zuel

a

RatingsFuente: Standard & Poors

Han logrado el grado de inversión soberano…

Ch

ile

Méx

ico

Per

ú

Bra

sil

Co

lom

bia

Ven

ezu

ela

Bo

livia

Arg

enti

na

A+

BBB BBB BBB

BBB-

B+ B+ B



Sistema bancario Peruano

Los cuatro (4) primeros bancos concentran alrededor del 86% del Sistema Bancario

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

Cuato de Mercado Dic-11

0,37%0,33%0,00%Grupo Deutsche Bank (Alemania)Deutsche Bank

0,37%0,27%0,24%Grupo Elektra (México)B. Azteca

0,33%1,34%0,96%Grupo Santander (España)B. Santander

1,22%0,55%0,76%Grupo Ripley (Chile)B. Ripley

0,38%1,04%0,88%Caja Policial y Militar (Perú)B. De Comercio

2,42%0,69%1,36%Grupo Falabella (Chile)B. Falabella

1,33%2,99%1,72%Grupo Citicorp (USA)Citibank

-1,23%2,12%1,68%Grupo HSBC (Inglaterra)HSBC

0,78%2,29%2,38%Grupo Pichincha (Ecuador)B. Financiero

1,54%2,99%2,78%Grupo Fierro (España)BIF

2,53%2,89%3,12%Grupo ACP (Perú)Mibanco

12,49%10,04%11,28%Grupo Rodríguez Pastor (Perú)Interbank

18,20%15,05%14,98%Scotiabank (Canadá)Scotiabank

26,06%23,26%23,86%Grupo BBVA (España) y Grupo Brescia (Perú)BBVA Continental

33,22%34,15%34,00%Grupo Romero (Perú) y AFRsBanco de Crédito

Uº NetaDepósitosCréditosGrupo EconómicoInstitución



BBVA Continental, institución financiera líder en Perú, entre sus pares

• Perú, una de las economías más dinámicas y atractivas de la región

• BBVA Continental: segundo banco más grande del país e institución líder por más de 60 años

• Respaldo por dos sólidos grupos económicos: Grupo BBVA, institución financiera mundial y Grupo Brescia, uno de los más grandes grupos empresariales en el Perú

265#2 oficinas

34,31%#1 en rentabilidadRentabilidad sobre el patrimonio: Utilidad neta anualizada / Patrimonio promedio

446,87%0,92%

#1 en calidad de activosProvisiones / C. atrasadaC. Atrasada / Total colocaciones

36,94%#1 en eficienciaGastos de operación / Margen financiero total

S/. 42.254 millones#2 en activos

S/. 30.374 millones

#2 en depósitos

S/. 29.870 millones

# 2 en colocaciones vigentes

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

Banco peruano

líder

Operando en una de las economías más atractivas de

la región

Fuerte apoyo de

accionistasBBB (S&P)

BBB + (Fitch)



Clientes y Productos

Banca Minorista

Distribución Red

Banca Empresas y Corporaciones

Banca Corporativa

Corporate & Investment Banking

Mercados Globales

• Individuos y pequeñas empresas

• Empresas medianas • Grupos Corporativos Globales

• Clientes que demandan operaciones de divisas y derivados

• Productos para individuos: tarjetas de crédito, créditos de consumo, hipotecarios, vehicular, ahorros, depósitos a la vista, depósitos a plazo, CTS, fondos e inversiones

• Productos para Empresas: Leasing, Comex, descuentos, créditos comerciales, factoring, avances en cuenta corriente, tarjetas de crédito, fondos, ahorros, depósitos a plazo, depósitos a la vista. Además de créditos sindicados y emisión de deuda

• Tesorería: Operaciones de divisas (al contado y forward), IRS, Cross Currency Swaps, opciones


Soluciones de Banca de Inversión


Co

mp

lejid

ad d

el p

rod

uct

o b

anca

rio

Préstamos Bilaterales

Descuento de papel

Vida de la empresa

Cuentas de Crédito

Banca Electrónica

Productos Transacción

Factoring

Confirming

Renting

Tesorería

M&A

Emisiones de Renta Fija

Salidas a Bolsa

Préstamos Sindicados

Financiación Estructurada

PRODUCTOS DE BANCA DE INVERSIÓN

Sección 3 – Soluciones de Banca de Inversión

BBVA ofrece una plataforma global de productos…

BBVA apoya a sus Clientes en las decisiones estratégicas con productos de valor añadido



Corporate & Investment Banking: Divisiones y Clientes

• Fusiones y Adquisiciones

• Procesos de venta y desinversiones

• Búsqueda de socios estratégicos

• Privatizaciones• Informes de Valoración• OPAs y OPAs de exclusión

Corporate Finance

• Oferta Pública Acciones • Oferta Derechos • Block Trades• Acciones Preferentes• Brokerage

Equity Capital Markets

• Bonos• Préstamos sindicados• Emisiones de renta fija• Asesoramiento en deuda

• Productos estructurados de renta fija: crédito, tipos de interés, FX y commodities

Debt Capital Markets

• Project Finance• Acquisition Finance• Titulizaciones• Préstamos Subordinados• Leveraged and Asset Finance

Global Lending

Clientes principales en España

Clientes principales en Europa

Clientes principales en Latino América


CorporateFinance


10%

40%50%

Outbound

Domestic Inbound

Source: Mergermarket (07/11/2011)Based on deal volume for all sectors from 01/01/2008 to 30/09/2011


Fusiones & Adquisiciones en Perú en 2008 - 3T2011 (1/2)

720

71

37

0

>25050-2500-50n/aEUR Mn

# deals

Transacciones por tipo

USD 5.7 Bn

Transacciones por tamaño

Total # deals: 135Total value: EUR 5.7 BnTransacciones por industria

9%

7%

11%

19%

26%

15% 8%

C&I

Consumer

Metals & Mining

Other

Pharma & Health2%

FIG

Industrials

TMT1%

Power & Utilities2%

Oil & Gas


Source: Mergermarket (07/11/2011)Based on deal volume for all sectors from 01/01/2008 to 30/09/2011


Fusiones & Adquisiciones en Perú en 2008 - 3T2011 (2/3)

29%

7%

4%4%

20% 13%

17%

6%

Inbound Outbound

Transacciones en Perú por Geografía del Comprador Transacciones Transfronterizas de Empresas Peruanas por Destino de Inversión

España

EE.UU.

Brasil

LatAmexcl. Brasil

Otros

ReinoUnido

Japón

Canadá

7%7%

7%

79%LatAmexcl. Brasil

EE.UU.ReinoUnido

Canadá



Fusiones & Adquisiciones: Cobertura de productos y sectores

Procesos de venta y desinversiones

Fusiones y adquisiciones

Búsqueda de socio estratégico

Privatizaciones

Informes de Valoración

OPAs y OPAs de exclusión

Producto Deals 2009 - 2011 Cobertura de sectores

1

2

3

4

5

6

Industriales

Metales y Minería

Real Estate & Hoteles

TMT

Construcción e Infraestructuras

Oil & Gas

Energía y Utilities

Consumo y Distribución

TMT

BBVA CF cuenta con una trayectoria probada en la ejecución de transacciones de Corporate Finance, tanto domésticas como cross-border, en una amplia variedad de sectores



Fusiones & Adquisiciones: Principales credenciales

Perú

Asesor financiero exclusivo en la OPA sobre

40 Mll USD

2009 Colombia / Perú

Confidencial

Asesor financiero en la adjudicación de la

construcción de la línea de transmisión Zapallal-Trujillo

(500 KV y 543 Km.)

2008 Colombia / Perú

224 Mll EUR

Asesor financiero en la adjudicación de la

construcción de la línea de transmisión Chilca-Planicie-

Zapallal (720 Kw)

2008

95 Mll EUR

Asesor financiero en la OPA del 24% sobre

2008

224 Mll EUR

Asesor financiero en la OPA del 23,8% sobre

Asesor financiero y emisor de Fairness Opinion de Halcón

Foods en Perú

2007

Confidential

2006

56 Mll USD

Asesor financiero en la adquisición de activos de

comercialización de combustibles en Perú a

2004 Brasil, Colombia

Confidencial

Asesor financiero para la adquisición de líneas de

transmisión en Brasil, Chile y Perú

Chile, Perú

2011



Fusiones & Adquisiciones: Operaciones asesoradas en 2011Principales operaciones asesoradasLeague Table España

BBVA consolida su posición de referencia como asesor de M&A en España

Fuente: Thomson Reuters desde 1 de enero de 2011 hasta 31 de diciembre de 2011 Operaciones de M&A anunciadas con target español. Excluye operaciones FIG y servicios de transacciones

# de operac.

Ranking Asesor

1 20

2

4

5

3

14

8

8

11

Febrero 2011

Confidencial

Asesor financiero exclusivo en la venta de

a

Abril 2011

Confidencial

Asesor financiero en el acuerdo alcanzado con el Ayuntamiento de Madrid para la incorporación al

capital de la Sociedad que gestionará el ciclo integral del

agua en la Comunidad de Madrid

Mayo 2011

Confidencial

Asesor financiero exclusivo en la venta del

100% a

Asesor financiero exclusivo en la búsqueda de socio para su planta termosolar Olivenza I

Mayo 2011

285 Mll EUR

Mayo 2011

890 Mll EUR

Asesor financiero y emisor de Fairness

Opinion en el spin-off de Saba Infraestructuras

Mayo 2011

55 Mll EUR

Asesor financiero exclusivo en la venta y

posterior alquiler a largo plazo de 28 estaciones

de servicio a

Confidencial

Junio 2011

Asesor financiero en la venta de un hotel de 101 habitaciones en Mallorca a

Abril 2011

4.037 Mll EUR

Asesor financiero y emisor de Fairness Opinion en relación con la oferta de adquisición

por parte de

Abril 2011

293 Mll EUR

Asesor financiero exclusivo en la venta

del 50% de Autopistas Vespucio Sur y

Costanera Norte a

Asesor financiero en la venta del centro

comercial Splau! a

Octubre 2011

185 Mll EUR

Emisor de Informe de Valoración en relación a la ampliación de capital de su filial E&P en Brasil

suscrita por

Noviembre 2011

Confidencial

84 Mll USD

Julio 2011

Asesor financiero en la venta a inversores argentinos de una

participación minoritaria en

Marzo 2011

250 MII EUR

Asesor financiero y emisor de Fairness

Opinion en la venta de la rama de actividad de

Endesa Servicios a

Asesor financiero en la adquisición de un 17% en

Marzo 2011

Confidencial

Sociedad Eólica de Andalucía

to

Asesor financiero exclusivo en la OPA

sobre

Febrero 2011

40 Mll USD

Eq. Value231 Mll EUR

Asesor financiero en la venta de OHL Inima a

GS E&C

Noviembre 2011

Confidencial

Asesor financieroexclusivo en la compradel parque eólico Santa María de Nieva de 50

MW a

Octubre 2011

6-10 Mll EURPréstamos participativos

Asesor financiero en la aportación de fondos

por parte de

Diciembre 2011

Agosto 2011

Asesor financiero exclusivo en la venta del 7.7% de Ampla

Energia y AmplaInvestimentos a

85 Mll EUR

Asesor Financiero en la compra del 1.5% de

Octubre 2011

70 Mll USD

Financial Times y Mergermarket nombrana BBVA M&A Advisor of the Year en Iberia en los European M&A Awards

Diciembre 2011

60 Mll EUR

Asesor Financiero en el Sale & Leaseback de las

Sedes de FCC a un inversor privado


Préstamos Corporativos



Préstamos Corporativos

• BBVA Banco Continental ofrece soluciones de financiación basadas en préstamos sindicados o bilaterales a largo plazo tanto en Nuevos Soles Peruanos como en Dólares

Cuota de Mercado

11,3%Interbank

15,3%Scotiabank

23,3%BBVA

34,6%BCP

%

Bilaterales Sindicados Otros

• Importes medios de USD 50 – 100 MM

• Plazos crecientes llegando hasta los 8 años amortizing

• Las operaciones más grandes se cierran con los grandes bancos locales e internacionales con presencia en la región

• Otra de las fórmulas utilizadas para las transacciones de USD 100 – 200 MM aproximadamente, son estructuradas del tipo club deal



Préstamos Corporativos: Principales credenciales



Préstamos Corporativos: BBVA es el líder de mercado en LatAm…


Financiación Estructurada: Project Finance




Por qué un Project Finance

• Financiación “a la medida” del proyecto: enfocado en el activo subyacente y sus flujos de caja

• Se lleva a cabo una due diligence muy completa

• Generalmente enfocado a negocios con ingresos estables, regulados y/o con bastante certidumbre en su origen

• En general es una financiación con recurso limitado al accionista durante el periodo de construcción y sin recurso durante el periodo de operación

• La deuda puede quedar fuera del balance del accionista

• Suele tener acceso a mayores plazos de financiación y mayores apalancamientos, comparado con una financiación corporativa

• Identificación de los riesgos del proyecto y asignación a la parte que mejor puede gestionarlos / mitigarlos / asumirlos

PERO, cada proyecto requierede un análisis individualizado:

Plazo

RCSD

Moneda

Garantías

Pagador

Tramos (A/B)

Apalancamiento

Precio / Interés

Flujo de Caja

Límites de crédito

Riesgo país

Multilateral / ECA




• Asistencia financiera al cliente: estructuración de financiamientos, preparación de ofertas para licitación de concesiones.

Asesoría

Estructuración

Sindicación & Aseguramiento

Crédito

Emisión bonos& Titulización

Agencias

Derivados

• Análisis de riesgos, incluyendo un extenso trabajo de due diligence independiente• Diseño de la estructura: contractos, riesgos, garantías, flujos de caja, modelo, etc.

• Desarrollo del Infomemo, búsqueda de financiación y coordinación de la sindicación• Si procede, aseguramiento de la financiación

• Consecución de la aprobación crediticia de la operación por parte del banco• Elaboración de la documentación del crédito y soporte hasta la el cierre financiero

• Cotización de precios de los distintos derivados requeridos (IRS, FX, inflación, etc.)• Coordinación con resto de bancos y cierre del contrato de derivados

• Soporte para eventual emisión de un programa de bonos• Soporte para eventual titulización de la concesión / derechos de cobro / etc.

• El Banco Agente es responsable de las tareas administrativas relacionadas con el crédito (verificación de garantías y covenants, gestión de disposiciones, control de cuentas, etc.)

Capacidades Descripción




Infrastructure Transportation Energy Oil & Gas Mining Hotels & Leisure Telecom



Financiación Estructurada: Principales credenciales de Project Finance

Tenor: 20 years

Sector: Infrastructure – Toll Road

Purpose: Financing of the last 55km section of the Ruta 5 in Chile, connecting Puerto Montt to the city of Pargua

Sponsor: ACS

2011 Chile

Financial Advisor, MLA,Admin Agent and Hedge Provider

UF 3.483.000 Ruta 5 Tramo Puerto

Montt - Pargua

Tenor: 10.5 years

Sector: PPP - Social

Purpose: Financing of the construction and operation of two hospitals

Sponsor: Grupo San José

2011 Chile

Financial Advisor, MLA, Admin Agent, Hedge Prov.

Hospital Maipú y Hospital La Florida

UF 5.465.000

Tenor: 10 years

Sector: Oil&Gas

Purpose: Acquisition from Shell, Total and Mitsui. of Terminal LNG Altamira, with a storage capacity of 300,000 m3 fully contracted with CFE

Sponsor: Vopak and Enagas

2011 Mexico

MLA, Hedge Provider, Security Agent

USD 300,000,000Altamira LNG

Tenor: 12 years

Sector: Oil&Gas

Purpose: Financing of the expansionof an existing 800 km gas pipeline that runs thru the Andes, from the Camiseagas fields up to the coast.

Sponsor: Tecgas, Hunt Oil, Sonatrach, SK, GDF Suez, Pluspetrol

2011 Perú

Mandated Lead Arranger

USD 205,000,000Transportadorade Gas del Perú

Tenor: 14 years

Sector: Energy – Transmission Line

Purpose: Term financing for the construction of the Tintaya– Socabaya transmission line in the south of Perú

Sponsor: Red Eléctrica Internacional, AC Capitales

2011 Perú

Mandated Lead Arranger

USD 33,000,000Tesur:

LT Tintaya – Socabaya

Tenor: 17 years

Sector: Infrastructure – Toll Road

Purpose: Term financing for the construction and operation of a 9 km urban toll road in Mexico City (second floor to be built above a section of the existing Periferico)

Sponsor: OHL

2011 Mexico

Financial Advisor, Admin. Agent, MLA, Bookrunner,Underwriter, Hedge prov

MXN 7,440,000,000Periferico Norte

Tenor: 14 years

Sector: Energy – Transmission Line

Purpose: Construction and operation of a 230 kv transmission line that will connect the Rubiales and Quifa fields with the national integrated system. Infra leasing.

Sponsor: Pacific Rubiales

2011 Colombia

Mandated Lead Arranger, Bookrunner

COP 200,000 MMPetroeléctrica los Llanos

Tenor: 14 years

Sector: Oil&Gas

Purpose: Financing the construction of a new refinery with a capacity of 150 kBPD and higher complexity than the existing one. Largest PF ever in Colombia.

Sponsor: Ecopetrol

2011 Colombia

Joint MLA, Bookrunner

USD 3,500,000,000Refinería de Cartagena

Sector: Infraestructure – Ports

Purpose: Financial advisory for the construction and operation of a 1 MM TEU container port in Ancon, 40km north of Lima (Perú)

Sponsor: Grupo Romero

2011 Perú

Financial Advisor

USD 300,000,000Puerto de Ancón



Financiación Estructurada: Principales credenciales de Project Finance

• Hemos sido los líderes de PF en LatAm durante 4 de los últimos 5 años,

• Somos los líderes mundiales en financiación de parques eólicos desde el año 2000

• Somos históricamente uno de los bancos mundiales líderes como MLA en la financiación de infraestructuras

2011 – LatAm – Top 10 PF MLA Infraestructuras

USD (Mn)Company Share (%)

SantanderBBVA

FONADIN

ItaúBNP Paribas

Credit AgricoleDnB NOR ASA

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

INGKfW Bankengruppe

Banco do Brasil

618

156

97

312

97

97

86

97

554

97

25%

6%

4%

12%

4%4%

3%

4%

22%

4%

Fuente: Dealogic (período nov/2010 a oct/2011)

Transport Arranger of the Year

2009

2009 USA

MLA, Bookrunner &Documentation Agent

USD 341,524,921Port of Miami Tunnel

2009 Mexico

Bookrunner

USD 680,000,000Manzanillo GNL

2009 USA

Joint Bookrunner, Coord. Lead Arranger,

Admin Agent

USD 261,000,000Fowler Ridge

2009 USA

MLA, Bookrunner &Documentation Agent

USD 341,524,921Port of Miami Tunnel

2009 USA

Primary MLA

USD 781,167,000I-595

2009 Mexico

Bookrunner

USD 680,000,000Manzanillo GNL

2009 Mexico

USD 933,000,000Conmex 2009

Bookrunner, MLA, Fin. Advisor, Admin. Agent


Financiación Estructurada: Structured TradeFinance



Financiación Estructurada: Structured Trade Finance

Proveemos soluciones de financiación estructurada a las empresas exportadoras

• Financiación directa al comprador extranjero (Crédito Comprador, Cobertura de Project Finance)

• Financiación al propio exportador (Crédito Suministrador, Prefinanciación de Exportaciones)

• Apoyando la emisión de instrumentos asociados a las operaciones de exportación (Avales & Garantías - Seguro de Ejecución de Fianzas)

Ámbito de actuación de STF

• Empresas fabricantes de maquinaria y equipo industrial

• Firmas de ingeniería que adelanten proyectos en el extranjero

• Compañías tipo Trader

Nuestros Clientes



Financiación Estructurada: Principales credenciales de Structured Trade Finance

2011

USD 1.000.000.000

Septiembre 2011 Brasil

Buyer’s Credit

10 añosUSD 200.000.000

MLA

USD 8.000.000

Diciembre 2011 Brasil

Buyer's Credit

7 añosUSD 8.000.000

MLA

USD 8.000.000

Septiembre 2011 Bolivia

ECA Bonds

6 mesesUSD 8.000.000

Arranger

USD 208.000.000

Octubre2011 Turquía

12,5 añosUSD 2.095.000.000

MLA

Buyer's Credit &Commercial Loan

+ + Commercial Loan

EUR 283.703.528

Diciembre 2011 Venezuela

Buyer’s Credit

8,5 añosEUR 113.481.411

Agent & Global MLA

USD 210.000.000

Diciembre 2011 Colombia

Buyer's Credit

16 añosUSD 70.000.000

MLA

EUR 20.000.000

Diciembre 2011 Turquía

ECA Untied Facility

5 añosUSD 20.000.000

Sole Lender

USD 297.800.000

Noviembre2011 Panamá

Buyer's Credit

8,5 añosUSD 90.000.000

MLA

República de Panamá

USD 31.400.000

Agosto2011 Angola

Buyer's Credit

7 añosUSD 15.700.00

MLA

USD 33.200.000

Agosto2011 Angola

Buyer's Credit

7 añosUSD 16.600.000

MLA

COP 15.360.000.000

Agosto2011 Colombia

ECA Bonds

8 mesesCOP 15.360.000.000

Arranger

USD 530.000.000

Agosto2011 Brasil

Buyer's Credit

13 añosUSD 64.000.000

MLA

USD 557.000.000

Agosto2011 Brasil

Pre-exportFinance Tranche A

7 añosUSD 34.500.000

Joint Lead Arranger

USD 575.000.000

Agosto2011 Brasil

Pre-exportFinance Tranche B

8 añosUSD 68.800.000Joint Lead Arranger

EUR 192.800.000

Septiembre 2011 España

Buyer's Credit

8.5 añosEUR 96.400.000

MLA

EUR 2.800.000

Julio 2011 Brasil

Buyer's Credit

7 añosEUR 2.800.000

MLA

USD 250.000.000

Julio 2011 México

Buyer's Credit

18 añosUSD 250.000.000

MLA

USD 4.100.000

Julio 2011 México

Buyer's Credit

5 añosUSD 4.100.000

MLA


Coberturas & Derivados



Coberturas & Derivados: Tipo de Interés & Inflación

• COBERTURAS, SE PUEDEN HACER EN

• Sol Peruano (PEN)

• VAC, unidad ligada a la inflación (poca liquidez)

• PRODUCTOS DE COBERTURA:

• Swaps de tipo de interés:

– Tipo variable, no está desarrollado, por lo que no hay swaps tipo fijo/ variable.

– Swaps de inflación (VAC-PEN)

• Currency swaps

– Cobertura de balance

– Oportunidades: ventajas fiscales / reducción de spreads

– Fijo en soles contra usd o euro.

Peru

Nuevo Sol Peruano

PEN



Coberturas & Derivados: FX

• Productos FX:

– PEN cotiza en mercado regularmente intervenido por el banco central de Perú

– No existe control ni restricciones de cambios. Cualquier no residente puede abrir una cuenta en divisas en Perú. La constitución peruana garantiza la convertibilidad de su moneda

– Liquidez: USD 150 M (volumen medio diario).

– Sin problema tanto contra Usd como contra Eur.

– Spot, forwards, NDFs.

– Se pueden cotizar opciones.

Nuevo Sol Peruano

PEN

Peru


BBVA Research


Contactos


Sección 4 – Contactos

Corporate & Investment BankingHugo Borges de SousaT: 91 537 37 37M: 686 962 873E: [email protected]ía de los Poblados, s/n, 4ª Planta 28003 Madrid

Javier AsensioT: 91 537 35 66 E: [email protected] de Recoletos 10, Planta 1ª - Sur 28001 Madrid

Gabino LaraCentro BEC ToledoT: 92 528 7439E: [email protected]/ Comercio 43-1ª45001 Toledo

Banca de Inversión

Empresas y Corporaciones

Centro de Banca de

Empresas y Corporaciones

Ángel AlcubillaCentro BEC Ciudad RealT: 92 627 3074E: [email protected]/ Juan II nº 6 13001 Ciudad Real

Miguel SánchezCentro BEC AlbaceteT: 96 719 8828E: [email protected]/ Martínez Villena nº 13 02001 Albacete

El Papel de la Banca de Inversión en la...

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