México, D.F., 7 de mayo de 2013. Versión estenográfica de la Conferencia “El mercado asegurador latinoamericano”, ofrecida por José Ramón Tomás Forés, Presidente Ejecutivo MAPFRE México, durante la 23 Convención de la Aseguradores de México, organizada por la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros, llevada a cabo en el Centro Banamex de esta ciudad. Jorge Nieto: Me voy a permitir presentar a José Ramón Tomás, quien tiene un diplomado de seguros y alta dirección de empresas, toda su carrera profesional la desarrolló en MAPFRE desde temprana edad, fungió como presidente y gerente de la Subcentral Galicia y con anterioridad como director regional para las áreas territoriales de Cataluña. Actualmente es presidente de Ejecutivo para MAPFRE en México y también es Vicepresidente en AMIS. A Recaredo lo voy a presentar como Director General de AMIS, nada más. Les doy la bienvenida y les agradezco su participación. José Ramón Tomás Forés: La verdad es que partimos con un retraso de 15 minutos y por ser respetuoso con los tiempos pues voy a dar comienzo. La verdad es que pretendemos durante 50 minutos, que es lo que tenemos previsto, presentarles en primer lugar lo que es el informe que la fundación viene editando desde hace 11 años esta es la undécima edición del informe del seguro en Latinoamérica, ya es casi un clásico, es un informe que rueda ya en las manos de aseguradores, mediadores e incluso de los propios reguladores.

El informe lo cierto es que se basa la información que las propias asociaciones en los distintos países recoge información de 19 países, esto también lo que los propios reguladores están editando ya como datos oficiales, el informe está recogido, las cifras vienen en euros, esto quizás es un defecto del propio grupo que siendo de origen español consolida en euros. Pero bueno, simplemente para llevarlo al dólar, que sería la moneda cuando queremos de alguna manera tener una medida sería un 30 por ciento subir esas cifras que aparezcan ahí, y los incrementos que vean en la presentación o en el informe en su mayoría se habla de incrementos nominales. De alguna manera yo voy a estar durante 20 minutos haciendo una presentación general del informe y que en la primera lámina ahí ven cuatro puntos del contenido, realmente el punto 3 es en donde, son 15 láminas en general esta parte que yo tengo que presentarles, de las cuales 11 láminas está referido justamente al seguro en América Latina. La primera de ellas en este entorno macroeconómico destacar esa incertidumbre en los mercados financieros internacionales, nada desconocido y que de alguna manera están atenuando la llegada de capitales, el modesto crecimiento de la economía de Estados Unidos, el estancamiento de las economías de hacer un euro y, desde luego, el manifiesto crecimiento en América Latina y de los mercados emergentes. Al CEPAL en el 2011 efectivamente hablaba de un crecimiento en la región del 4.3 aunque en el 2010 efectivamente fue superior al 6 por ciento. También destacar dentro de ese entorno macroeconómico el favorable comportamiento de la demanda interna, que es el verdadero motor, sigue siendo el verdadero motor de las economías latinoamericanas; la inversión en construcción y bienes de equipo, o sea, la necesidad de generar infraestructura de todo tipo en los distintos países de la región, y la elevada demanda de bienes de exportación que si bien en el primer semestre eran muy elevados, se empieza a notar una caída

en el segundo semestre del 2011 por el debilitamiento de las economías más desarrolladas, de los países industrializados. Quizás en la gráfica ahí ven una secuencia del desarrollo del crecimiento del PIB y de la infracción en 2003 al 2013, viendo cómo la economía en el 2009 de la región por efecto de la crisis financiera cae casi un 2 por ciento, el efecto rebote en el año subsiguiente y a partir de ahí con crecimientos importantes si lo comparamos con lo que está sucediendo en otras regiones, pero menos intensos que en años anteriores. En cuanto al seguro mundial, esta lámina ahí vemos las distintas regiones mundiales que el peso viene de alguna manera, lo lidera Europa, pero como está en euros pues tiene que ver mucho el tipo de cambio, o sea, si ese efecto de alguna manera lo eliminamos vemos que hay un equilibrio entre lo que pesa Norteamérica, Europa y ya Asia con ese 27 por ciento muy influenciado por Japón, pero también con el enorme crecimiento vigoroso que China empieza a aportar. Algunos datos ya dicen que China incluso ya pesa más que la propia región América Latina en ese 3 por ciento. En cuanto a América Latina y El Caribe, ya centrándonos ahí pues el dato concreto es el 3.36 del conjunto pues esa es una gran oportunidad, es decir, una región con prácticamente 600 millones de habitantes con economías pujantes, como es Brasil y desde luego México que estamos dentro de las 15 economías más importantes del mundo, pues esto no refleja todo ese potencial que tiene la región. Desde luego es un mercado atractivo para el inversor estamos viendo que los grandes grupos internacionales intentan estar en estos mercados y, sobre todo, ahí es protagonista Brasil y, desde luego, México. Y quizás destacar la depreciación de las monedas empieza en el 2011-2012 haber una depreciación de las monedas locales frente al euro, salvo en el caso de Chile, Colombia, México y Perú. En el caso de México venía ocurriendo lo contrario, en la última década el peso venía depreciándose frente al euro y frente al dólar y en este momento

empieza a tener apreciación y no está ocurriendo ahora lo mismo con el real brasileño. La siguiente hablaríamos en un entorno ya metidos en Latinoamérica, vemos aquí en los distintos países el crecimiento en el 2011, el total más de un 17 por ciento, y salvo cuatro países puntualmente todos los países crecen, su crecimiento es de dos dígitos. Es decir, esto es lo bueno y si además en la gráfica vemos cómo evoluciona el crecimiento a nivel mundial antes de la crisis en el 2007 todavía con un crecimiento superior al 3 y a partir de la crisis 2008 vemos que salvo en 2010 el mercado tiene efectivamente algunas correcciones. Y ese GAP importante, pero que partimos de una base de cifras todavía pequeñas. Vemos también la penetración y las primas per cápita y ahí a modo de ejemplo en esas barras color gris en Estados Unidos y Europa, y que la media mundial de la penetración del seguro sobre la economía mundial está en torno al 7 por ciento vemos que en la región es Chile quien ostenta ese liderazgo con algo más del 4 por ciento, y en nuestro caso México ahí se quedan con ese 1.9. Los datos que avanzaban del 2012 son esperanzadores y desde luego lo que hemos oído esta mañana ojalá se cumpla para empezar a rebasar la barrera del 2 por ciento y que efectivamente dentro de 10 años estemos hablando del traspaso de la barrera del 3 por ciento. Esa sería una magnífica noticia. En cuanto a las primas per cápita la media mundial decirles y ahí no aparece en la lámina, pues se sitúa en 600 euros por habitante, vuelve a ser Chile quien se acerca con esos más de 400 euros por habitante y en nuestro caso nos quedamos con esos 142 euros por habitante. En cuanto a crecimientos. Brasil y México son los mayores mercados de la región, ahí como ven en las cuotas de mercado por países si sumamos ese 43.1 y el 15.2, que vuelvo insistir al basarse en euros posiblemente si uno ve informes en dólares diga es el 45 en dólares lo que Brasil de cuota, sin embargo en euros se va a un 43 o muchas

veces incluimos algunos negocios como es el tema del seguro de salud, que en algunos informes se incluye y en este caso no. Pero bueno, como dato curioso las cinco primeras compañías, no compañías, países que están en ese ranking tienen el 80 por ciento de las primas en la región, y si vemos la gráfica en la división de vida y no vida, pues en vida decirles que Brasil ostenta el 59 por ciento de las cuotas, o sea, todas las primas que se recaudan de vida en la región lo hace Brasil. ¿Y por qué? Porque efectivamente vende un producto de pensiones con incentivos fiscales que está teniendo enorme éxito. En nuestro caso, México tiene un 17 por ciento de las primas de la región de vida corresponden a México; y si nos vamos a no vida Brasil tiene el 33 por ciento mientras que México tiene el 14 por ciento. Como reza la lámina, pues una mejor evolución en accidentes de trabajo y accidentes personales, el ramo de accidentes de trabajo no en todos los países se opera, fundamentalmente Argentina y Colombia destacan en ese sentido, y ven ahí el desglose en esa clasificación de vida y no vida, lo que pesa a cada ramo. Esa incluso clasificación no en todos los países es la que se usa. Por ejemplo, el ramo de decesos o el ramo de salud, en algunos países se consideran dentro del ramo de vida, pero bueno, hemos querido en el informe hacer esa clasificación, que es la mayormente aceptada a nivel mundial. Y quizás, ´pues destacar eso, el crecimiento de vida tan vigoroso de Brasil que viene por los planes de pensiones privados con incentivos fiscales. En la siguiente lámina vamos a ver el resultado neto ya por países, en millones de euros, pues vemos que de los 8 mil 500 millones de euros obtenidos en el 2011, Brasil nada más y nada menos que se lleva el 64 por ciento.

Y si se acuerdan en la lámina anterior del negocio de los ingresos se lleva el 43, es decir, es una manera muy eficiente, al menos en los resultados del 2011, de gestionar de las compañías brasileñas. En el caso de México son 991 millones de euros, suponen el 11 por ciento del total y si se acuerdan nuestro peso en los ingresos será del 15, con el cual señores aseguradores y aquí uno mismo, pues seamos más prudentes en esa manera porque, efectivamente, yo creo que podemos conseguir, y esos cinco países primeros, pues en los resultados tienen el 90 por ciento de los resultados. La siguiente lámina es un avance del primer semestre del 2012 que recoge el propio informe. Aquí todavía en el 2011 veíamos que cuatro países solamente ejercían un dígito, aquí son dos. Vemos que en el primer semestre la región todavía crece a tasas superiores, al 19.1 por ciento, y destaca lo que antes comentaba, se aprecian ciertas monedas de ciertos países. El crecimiento de no vida viene por accidentes de trabajo en Argentina y Colombia y en automóviles es Argentina y México quien ostentan ese mayor crecimiento en la región. Y en el caso de vida, pues es Brasil con un 24 por ciento en el conjunto de la región en términos nominales en monedas locales y luego México a través de, sobre todo operaciones de las redes bancarias. En cuanto al ranking de grupos aseguradores en Latinoamérica, pues vemos ahí que de esos diez grupos, los primeros diez grupos que tienen el 45 por ciento, esas primas que figuran ahí de 46 mil millones de euros suponen el 45 por ciento del total, vemos que ahí de esas 10, cuatro son grupos brasileños, incluso Bradesco y ven ahí las cuotas que ostentan, que son enormes, dentro de ese ranking de las diez, pero el 40 por ciento de los grupos son brasileños pero aportan el 51 por ciento de las primas. Eso es un dato que de alguna manera, pues también es una oportunidad para nosotros, para los propios grupos.

Y aparecen, efectivamente, ya grupos estadounidenses, Francia, España y Alemania. Los principales movimientos del 2011, quizás destacar, aunque aquí no viene, ya se incluyen los datos de Zurich, las cifras de Santander, el acuerdo que alcanzaron ambos grupos, las aseguradoras, tanto del banco como de la compañía, ya se incluyen ahí en el ranking anterior, pero destacar los del 2012. QB compra HSBC, la Buenos Aires, que si no recuerdo mal es una líder del sector asegurador argentino. HSBC además vende su cartera de daños y autos en México a AXXA. Zurich venda la boliviana Ciacruz el 51 por ciento de sus acciones. Liberty Mutual expande sus operaciones a Ecuador y el Grupo SURA adquiere el 63 por ciento de la aseguradora peruana InVita. Luego verán aquí un ranking también, una clasificación en aseguradores locales y multinacionales, aseguradoras. Viendo también el ranking de grupos aseguradores locales, pues destacar que, efectivamente, aparecen cinco grupos aseguradores brasileños que si sumamos sus cuotas que aparecen ahí, pues casi aportan el 25 por ciento de la cuota de la región y aparecen dos grupos aseguradores mexicanos, el caso de Grupo Nacional Provincial e Inbursa, que aunque sería el 20 por ciento de las compañías que aparecen, su cuota de mercado sería el 2,9 de la región. De nuevo se pone de manifiesto la importancia y el peso que tienen los grupos brasileños. Muchos de ellos, algunos de ellos ligados la mayoría a grupos bancarios. En cuanto a multinacionales aseguradoras, ahí vemos que encabezada por Mapfre, Zurich incluyendo ya los datos de Santander, y ven ahí la relación de los distintos grupos aseguradores de distintos países que como antes comentaba, pues la región efectivamente, cada vez va a tener va a ser un foco de atracción para la inversión de los distintos grupos aseguradores que no estén presentes en la propia región.

Como hechos principales a destacar de cambios legislativos, pues en Argentina se modificó la Ley de Riesgos de Trabajo, pero en un aspecto limitante a los intereses de los propios afectados, o sea, en las cuales no se hacían acumulables con otros sistemas de responsabilidad. O sea, venía a limitar en que se había una cobertura accidente de trabajo con una suma asegurada determinada, pues esa iba a ser la indemnización y no se podía acumular con otros sistemas de responsabilidad que pudiesen haber concordantes. En Chile se emite una nueva normativa de supervisión basada en riesgos que supone avanzar en la línea, además de la gestión de riesgos, en el gobierno corporativo. Y en Perú, pues la publicación de la Ley del Contrato de Seguro, que antes venía regulada únicamente por el Código de Comercio, es decir, lo que le dan de alguna manera es entrar en una Ley del Contrato de Seguro que proteja mucho más los intereses de los asegurados y que concrete el marco de actuación de las propias aseguradoras. Pero la verdadera revolución se produce en México, concretamente con la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas que, como saben ,en octubre se entregó al Senado, se aprobó en diciembre del año pasado y la Cámara de Diputados lo aprobó a primeros de abril; se publicó y a partir de ahí como se anunciaba esta mañana, pues tenemos dos años para adaptarnos a la ley y que además esa ley contempla también cambios en la propia Ley del Contrato del Seguro que en algunas cuestiones tengo que decir, resaltar que nos favorecen. Hacía falta que esa modificación de la Ley del Contrato de Seguros se diese pero, bueno, tenemos un reto por delante que yo no me voy a extender mucho más, que supone esta situación parecida o seudoparecida a solvencia dos y que hemos sido capaces de introducirla antes que la propia Europa, que ha sido quien ha estado inspirando de alguna manera a esta revolución en los propios mercados en la gestión de riesgos.

En definitiva y para terminar y antes de cederle la palabra a Recaredo, a modo de conclusión estos tres puntos, pues se pone de manifiesto el potencial desarrollo económico de la región, ahí lo vemos, tanto en crecimientos económicos, la escasa penetración del seguro, es decir, hay un gran potencial además y una demanda del seguro en ese sentido que está abierta además a las propias reformas estructurales que se vayan dando en los distintos países y la capacidad que tengamos las aseguradoras también de hacer ahí una labor adecuada, pues para ganar cuota de mercado. Y como punto tres, los riesgos, a pesar de estar afectados por riesgos extraordinarios, cosa que también sería aceptable y refiriéndome a México en concreto, en que hubiese quizás un primer acuerdo entre aseguradores de buscar alguna fórmula que nos permita tener una tasa subvencionada, asequible para los riesgos masa para poder desarrollar mucho más el seguro de daños. Lo hemos conseguido después de la legislación que hubo en cuanto a los microseguros, se ha desarrollado bien el microseguro en cuanto a la cobertura de personas, pero nada hemos hecho en la cobertura de daños y viene limitada por lo caro que supone, efectivamente, la tasa de cobertura catastrófica. Éste sería, a modo de resumen, lo que ustedes reciben ese informe, imagino que esta mañana les entregaron, ahora a la salida creo que hay más ejemplares para ustedes y yo no les quiero robar más tiempo. Le cedo la palabra a Recaredo para que se centre en lo que es el mercado mexicano. Muchas gracias. Recaredo Arias Jiménez: Creo que está un poco alto este atril, espero que me vean. Muchas gracias. O está muy alto o yo estoy muy bajo, o las dos cosas. Es un placer estar con ustedes. Por aquí hay unos cuántos lugares, si alguien ya se cansó de estar de pie y qué bueno que haya tanta gente.

Yo voy, en efecto, como bien dice José Ramón, enfocarme en las cifras de México, no obstante también voy a retomar alguna información internacional para dar un poco de contexto todavía a lo que es la presentación, pero también lo que buscamos es, precisamente, y hay mucha consistencia en las cifras, en algunos casos ya traigo datos de 2012. Pero, definitivamente ,una de las cosas muy interesantes es ver cómo está la interacción del seguro con lo que es la economía y con lo que son las políticas públicas, que es un poco la parte que yo les voy a presentar de cifras a nivel de Latinoamérica. Entonces, vamos a ver el desarrollo económico y la productividad, la situación de México en materia de seguros como ofrece José Ramón, retos importantes que enfrenta México, dentro de ello las prioridades estratégicas y el crecimiento esperado de la primas en México. Como les comentaba, aquí estamos, para que no los aburra de barras y de líneas, ahora ponemos esferas y así ya vemos las cifras de otra manera. Entonces, la parte del volumen lo que significa es la penetración de cada uno de los sectores aseguradores de estos países, en primas con respecto al Producto Interno Bruto, y queremos hacer las correlaciones contra algunos de los grandes indicadores macroeconómicos. Entonces en esta primera instancia estamos viendo todo lo que es el PIB por hora trabajada de estos países, las primas per cápita y como decíamos el tamaño de la esfera es el tamaño de los sectores aseguradores en función de su penetración en relación con el Producto Interno Bruto. Y aquí vemos cómo se destacan, como ya se había venido viendo en los demás casos, Chile, como uno de los países más desarrollados en materia de seguros, Brasil, que ha tenido una dinámica muy interesante, ya lo veremos más adelante en una comparación que

estamos haciendo a nivel a través del tiempo, una comparación más dinámica, y luego está, desde luego, el caso de lo que es la economía de Venezuela. Vamos a ver que el caso de Venezuela presenta indicadores que nos podrían sorprender como un sector asegurador boyante y pujante, pero aquí también todo luego lo quiero resumir, porque es lo que quiero resumir porque es lo que tiene que ver con nuestro Plan de Desarrollo del Sector Asegurador cómo inciden las políticas públicas a pesar de lo que se cree que no en lo que son los sectores aseguradores. Precisamente esta gráfica que sigue nos maneja el nivel de pobreza. En la medida, o el nivel de riqueza, qué tan bien o qué tan mal está distribuida la capacidad adquisitiva de las economías. Si nosotros nos acercamos hacia la izquierda, quiere decir que hay una mayor igualdad en el desarrollo económico de los ingresos familiares. Y en la medida en la que nosotros nos vamos a la derecha quiere decir que hay una mayor desigualdad. Si ustedes observan tenemos casos muy particulares en donde vemos que hay mucha igualdad en Argentina y Venezuela, y sin embargo, no son los sectores aseguradores más desarrollados. Y en contrapartida la estrellita que ha venido comentándonos José Ramón a través de toda su presentación, y que yo también haré, que es el caso de Chile, el caso de Brasil y el caso y el caso de México como el tercer sector asegurador, hay una gran desigualdad de la riqueza, bastante. Chile que es esa economía que se nos presume mucho. De acuerdo a las cifras que maneja el Banco Mundial tiene una gran desigualdad. ¿Y esto qué es lo que nos demuestra? Pues que precisamente si hay políticas públicas que permiten el que haya espacios para los sectores aseguradores en los distintos países para que puedan participar

adecuadamente en ellos, pues los sectores aseguradores se pueden desarrollar y se puede crear un círculo virtuoso en donde las políticas públicas, el comportamiento de la economía y los beneficios que el sector asegurador va proveyendo a la economía van buscando o van de alguna forma generando un desarrollo económico. Entonces, esto es un poco para romper algunos mitos que a veces se han generado mucho aquí en México, respecto de lo que es la cultura del seguro, respecto de lo que es la distribución del ingreso y para ello yo creo que basta ver que a nivel de diciembre ya teníamos nueve millones 800 mil pólizas y certificados de microseguros, de los cuales cerca de un millón 800 mil ya son seguros voluntarios. Entonces, quiere decir que la base de la pirámide vamos también penetrando, que es donde tenemos la mayor desigualdad del ingreso o el menor ingreso, y también la menor cultura de la prevención y del seguro. Y esto nos lo dice un poco la lámina siguiente. Aquí sí de alguna forma se ve cómo todo lo que es la parte del índice de escolaridad sí incide de alguna forma en el consumo de los seguros, en donde sí vemos que a mayor escolaridad, países que tienen una mayor escolaridad en promedio, tiene en los sectores aseguradores una mayor penetración. De las cosas que también les comentaba, porque aquí ya creo que acabo, bueno, todavía hay una más de éstas. Entonces, voy a dejar ese comentario para un poco más tarde. Otro punto muy interesante es lo que es el desarrollo humano y la productividad del Sector Asegurador. Y aquí vale la pena hacer una recapitulación de datos, que ya conocemos, pero si ustedes recuerdan nosotros en el caso de Vilma pagamos casi dos terceras partes de las pérdidas que dejó Vilma en toda la zona de lo que es la Península de Yucatán, esencialmente Cancún. En el caso del huracán Alex pagamos 230 millones, ambos se presentaron en el 2010, ambos, me refiero a éste y al terremoto de Mexicali, que costó casi lo mismo 217 millones.

Y como un dato muy interesante, en el caso de Chile hubieron 230 mil reclamaciones. Se acurden ustedes aquí con Vilma pagamos 23 mil siniestros. En el caso de Chile fueron 230 mil, de los cuales 190 correspondían a casa-habitación. La pérdida para Chile fue de 30 mil millones de dólares y el sector asegurador pagó poco más de 7 mil 500 millones de dólares, obviamente pagado con el reaseguro en un 97 por ciento. Y en el caso de Chile se presentó también el problema de infraseguro, es decir, que las casas, muchas de ellas estaban aseguradas por lo que se debía en hipotecas y que obviamente tampoco los contenidos estaban asegurados. De forma tal que posiblemente hubiera podido llegar a más de 10 mil millones de dólares la participación del Sector Asegurador en caso de que estuvieran asegurados. De hecho esto derivó en una reforma en Chile legal, en donde ahora se obliga a que se subasten los seguros hipotecarios que dependen de la banca. Otro elemento fundamental que nos dice cómo ha venido avanzando lo que es el Sector Asegurador en América Latina, es un elemento que tiene que ver con aquellas otras esferitas que veíamos de cómo está la parte de la distribución del ingreso y la igualdad y también lo que es la educación, y es la forma en la que ha venido creciendo en América Latina la clase media. Es verdaderamente sorprendente cómo de 95 a 2010 la clase media en América Latina ha crecido de forma muy importante. Es mucha la población que ha dejado la condición de pobreza. A lo mejor han pasado a una condición de ser población vulnerable, pero no en condición de pobreza, y también clase media. Es importante también que resaltemos, porque se nos ha vendido mucho que en Brasil ha crecido la economía y ha crecido muchísimo el Sector Asegurador, porque muchos pobres han pasado a la clase

media. Pues vale la pena que veamos que de 95 a 2013 ha crecido más la clase media en México. Y yo creo que aquí hay una tarea muy importante que tenemos pendiente de hacer, porque nosotros no hemos ganado la penetración en seguros, que el Sector Asegurador brasileiro sí lo ha hecho. En esta última, tenemos la parte de la inclusión financiera, y volvemos a ver cómo se destacan los casos de, desde luego, Brasil y Chile y de manera importante también aquí sí cuenta Colombia, que ha hecho un muy buen trabajo con los microseguros. En el caso de Venezuela es importante que les precise que la razón por la cual están muy bien sus cifras, se debe esencialmente a que los microseguros desaparecieron y desapareció también en forma muy importante todo lo que es la parte del seguro. Quedó rebasada, prácticamente está quebrada. Entonces hoy se está obligando a las compañías de seguros a que vendan los seguros de gastos médicos, porque la seguridad social ya no puede proveer esto, y desde el año pasado se toparon a finales de año los precios de estos seguros, de forma tal que hoy se están vendiendo los seguros de gastos médicos a una pérdida consabida, de forma tal que hay un desarrollo muy importante del seguro en Venezuela. Sin embargo, se está cultivando una bomba de tiempo, una situación de pérdida técnica en este caso. Esta me la voy a brincar, porque todos la conocemos, es cómo está el desarrollo de la pirámide poblacional en México. Y pasamos ahora a las cifras que vale la pena verlas en perspectiva para que de esa manera podamos darnos una idea mejor, en vez de ver la última cifra. Entonces, vemos cómo de 2012 hemos pasado de casi 13 mil millones de dólares a casi 23 mil millones de dólares en primas. O sea, si lo vemos así. La lámina se ve muy bonita, pero cuando nos comparamos contra otros países de América Latina nos hemos estancado.

Y México presenta muchísimos contrastes, como lo han dicho muchos autores, efectivamente no sólo nosotros como individuos, sino también nuestras cifras y las del Sector Asegurador son bastante contrastantes, como decía Allan Reed, y en ese sentido somos muy desarrollados en productos, somos muy desarrollados en técnica, en regulación y cómo está distribuido nuestro mercado, porque realmente nuestro mercado está distribuido en más de un 60 por ciento de seguro de personas. Estamos hablando de pensiones, gastos médicos y vida, cuando muchos otros mercados están dominados esencialmente por automóviles. Y esto significa que en ese aspecto nuestro Sector Asegurador está bastante avanzado. Si lo vemos contra el PIB está la famosa fiesta del dos por ciento, que no se nos ha hecho todavía celebrar. Esperamos que al cierre de este año lo podamos hacer. Estamos ya bastante avanzados. Sin embargo, como lo decía hoy el doctor Videgaray estamos contra un 4.2 por ciento de Chile, un 2.8 por ciento de toda la región de Latinoamérica o un seis por ciento de la OCDE bastante lejos de donde deberíamos de estar. De hecho somos la economía número 12, 13 a nivel internacional. Somos el mayor productor de televisiones planas, el mayor productor de arneses para automóviles y aviones, el cuarto productor mundial de automóviles; pero somos la economía 64 en seguros. Este es otro punto muy importante en donde tenemos un reto fundamental para crecer. Si vemos cómo están las reservas han crecido bastante bien, de 17 mil 231 millones a 48 mil 128 millones, y básicamente donde está concentradas nuestras inversiones es en renta fija, aunque en los últimos años hemos visto un crecimiento razonable en renta variable.

Como inversionistas institucionales hemos crecido de forma muy importante. Como decíamos el Sector Asegurador está en 49 mil 834 millones de pesos, junto con lo que son las afores y las sociedades de inversión tenemos ya el 25 por ciento del Producto Interno Bruto, que eso si lo comparamos con lo que ha venido pasando en el deterioro de ahorro público en Europa y también en Estados Unidos, que está recuperando ahorro pero que quedó en una situación de cero o negativa antes del estallamiento de la crisis en 2008. Es una situación bastante favorable. Pero como dato curioso les quisiera decir que en el caso de Chile, que es una economía de 18 millones de habitantes, ellos ya tienen 50 mil 500 millones de dólares al cierre de 2012 en inversiones. Entonces, otra vez hay ahí muchos contrastes. Uno de los elementos en donde nuestro Sector Asegurador sí está bastante bien desarrollado somos el tercero a nivel de América Latina en las cifras 2012. Éramos el cuarto con las cifras de 2011, es nuestro índice “herfindal”, que como ustedes saben es el mide qué tan competitivo es un sector o no competitivo. Somos de hecho, si tomamos las 500 más grandes expansión, el segundo sector después del automotriz más competitivo dentro de México, y a nivel latinoamericano, como les decía, solamente después de Brasil y de Panamá, somos el tercer sector asegurador más competitivo. Estamos con un 6.4, y como ven, bajamos del 11.8. Como bien sabemos, debajo de 10, quiere decir que ese sector de la economía es bastante competitivo. Otro elemento muy positivo de nuestras cifras lo representa lo que es nuestro combay reisho, obviamente aquí estamos quitando las cifras de vida, y aquí podemos ver cómo de 2000 a 2012, sólo en un par de años hemos tenido un índice negativo. Los demás hemos estado oscilando en el 100 y pues inclusive el año pasado tuvimos índice

combinado del 93 por ciento, del 91 en autos, así es que me imagino que ahora ya estamos empezando a competir duro con autos. Esas son cifras bastante positivas, éstas también inclusive a nivel de América Latina. Otras cifras que también son bastante convenientes, y vale la pena comentar que de los esquemas de los regímenes de requerimiento de capital de solvencia más exigentes que hay a nivel de América Latina, inclusive de Europa y de Estados Unidos, no es el caso de Canadá, eso sí. No obstante eso, el sector asegurador ha estado, por lo menos del 1.85 para arriba en los últimos años, como excedente de capital, es decir, hemos tenido prácticamente el doble del capital estatutario que se nos requiere por parte de las autoridades. Vuelvo a retomar los comparativos internacionales, no me detengo mayormente en él, pero aquí es como comentábamos, donde se ve que somos el número 64 a nivel internacional, y aquí sí vale la pena hacer un análisis a través del tiempo, de cómo ha venido evolucionando el sector asegurador mexicano. O sea, hemos crecido más de dos veces en primas, de 2000 para acá, hemos crecido casi tres veces en nuestras reservas y en las inversiones. Sin embargo, nosotros en el año 2004 teníamos el 25.2 por ciento de las primas de la región de América Latina, no quiero tomar el dato del 2003 porque ese año era cuando acababa de pasar el tema de Brasil, Argentina, el famoso corralito y Uruguay, y el año pasado llegamos al 13.9 por ciento. Esto significa que si éste fuera el Director de una compañía de seguros, tal vez ya alguien le hubiera dado su cheque. En ese sentido, pues habemos efectivamente varios perdedores, como es el caso de México, el caso de Puerto Rico y el caso de Centroamérica, y en contrapartida tenemos grandes ganadores como

es particularmente el caso de Brasil, un poco, y desde luego Chile que es una economía más madura, ha seguido ganando penetración. Brasil ya llegó al 48 por ciento, y aquí tenemos el dato, éste es el que les estaba platicando y me fui más rápido de lo que pasaba las gráficas. Y aquí tenemos un poco el dato de nuestra penetración. Hoy nos decía el doctor Videgaray que tenemos un 24 por ciento en general de seguros contra la población. Hay que verificar ese dato, tenemos la tarea de hacerlo, pero si lo desagregamos, porque no habíamos sacado nosotros el dato agregado, tenemos el 4.8 por ciento de las casas-habitación, más un 24, 25 por ciento cuando consideramos las casas que tienen hipoteca, que tienen crédito incluyendo las del INFONAVIT. Tenemos el 6.4 en el caso de gastos médicos de toda la población, estamos llegando ya casi al 3 por ciento del gasto total, que como ustedes saben, el 51 por ciento del gasto total en salud es privado. Tenemos el 15 por ciento de la población activa con un seguro individual y el 27 por ciento de los autos que circulan en México tienen seguro, sólo prácticamente uno de cada cuatro. Todo esto nos lleva al por qué nosotros desarrollamos el famoso plan de desarrollo del sector asegurador. O sea, sí hay que hacer muchas cosas para que el sector asegurador se desenvuelva, se desarrollan. Los primeros que tenemos que hacerlo, somos nosotros los aseguradores. Yo creo que todavía nos falta mucho penetrar en las PYMES, nos falta mucho penetrar en los sectores socioeconómicos C y D, no estamos llevando los productos adecuados, y pues finalmente hay una población, una clase media mucho mayor a la que tenemos que ver cómo le llegamos para venderle seguros. En contrapartida, desde luego, hay muchos elementos que no tenemos, y por eso nuestro Plan de Desarrollo del sector asegurador, desglosó tres grandes componentes, unos que son los elementos

estructurales, que era lo que veíamos con el índice Gini, en donde decimos, bueno, si las personas son pobres no tienen para comprar seguros, pues aquí Miguel Barcia le ha venido muchos microseguros a muchas personas, es el líder y entonces con esto se demuestra que sí se puede hacer. Por el otro lado está la parte de políticas públicas y de regulación. Hay mayores participaciones, por ejemplo, en Chile y en Brasil y también en Perú, que es muy reciente, y en Colombia, dado que hay partes muy importantes del sector asegurador que en el caso de México las lleva particularmente la seguridad social. ¿Como qué? Pues finalmente todo lo que son los seguros de invalidez y muerte o invalidez y vida de la seguridad social, los riesgos de trabajo, y también están los incentivos fiscales. En el caso de Brasil, desde el momento en el que se da la reforma de pensiones con incentivos fiscales muy importantes, como comentaba José Ramón, y también en el momento en el que se da una deducibilidad de los seguros con componente de ahorro, que inclusive esa deducibilidad fue más allá, porque en el caso de la población pobre, para efectos de pensiones y de vida con componentes de ahorro que no pagan impuestos, lo que se hizo fue darles un subsidio a la prima, porque obviamente el incentivo fiscal para ellos no significaba nada, ahí como dicen muy bien Manuel Aguilera, no había una elasticidad en la demanda. Por el otro lado, de los otros programas que nosotros estamos viendo, pues son los seguros para la atención a víctimas por accidentes de tránsito, el que nosotros tengamos una mayor participación en todo lo que es el FONDEN, este seguro que desafortunadamente ya se decretó por políticas públicas como un plan asistencial que es de jefas de familia, que estuvimos muy cerca de tenerlo como un seguro, es parte de lo que es nuestro plan de desarrollo en donde también incluimos uno, que es un seguro educacional para todos los estudiantes que están en escuelas públicas en México. En cuanto a las políticas regulatorias, pues la parte más importante es lo que muy bien comentaba hoy Fernando Solís en la apertura, en

donde señalaba que tenemos ese gran reto de equilibrar bien todo lo que son los requerimientos de capital, desde el punto de vista de los márgenes prudenciales que se tienen que dar, pero por el otro lado, pues también ver que esos márgenes prudenciales y esos requerimientos de capital, sean adecuados, sean equilibrados, y que permitan y que no vayan en contra y en detrimento del desarrollo del sector asegurador. Entonces, éste es uno de los grandes retos que tenemos también como sector asegurador en este 2013 y 2014, en que se está llevando a cabo todo lo que es la consulta desde nuestro punto de vista de la negociación de la regulación secundaria de la circular única de la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas, en donde lo que tenemos que buscar es que esta regulación que es bastante moderna, bastante avanzada, quede bien implementada sin que genere un estrés excesivo en el mercado, que los capitales sean adecuados a los requerimientos que se tienen para proteger los intereses de los asegurados y que se midan adecuadamente los riesgos, pero que se entienda muy bien por parte de todos los administradores de riesgos, en las compañías cómo se debe de gestionar precisamente el riesgo y que se pueda llevar a los consejos de administración todos los modelos para que ahí de acuerdo a como esté el apetito de riesgo, se puedan medir cuáles son los niveles hacia donde se van a mover los consejos, y por el otro lado, el que es muy importante que a partir del 2015, empecemos a trabajar con las autoridades, como bien decía también el doctor Videgaray, hay que tomarle la palabra, en una agenda de desarrollo del sector asegurador. Pues ésta es toda la presentación. Muchas gracias. Jorge Nieto: Bueno, nada más agradecerle a los señores su presentación. Le voy a pedir a Recaredo, a José Ramón le entregue el suyo. Muchísimas gracias a todos por su asistencia y a los señores.

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