EL FACTORAJEPor:

- Juan Canales

- Ramon Moreno

INTRODUCCION

FACTORAJE

El factoraje es un instrumento de financiamiento que

las empresas pueden utilizar para atender

necesidades:

- De capital de corto plazo,

- de gestin de cobranza y

- cobertura de riesgo crediticio,

- entre otros servicios

FACTORAJE

Las dificultades de acceso al crdito, por la

presencia de asimetras de informacin en

los mercados financieros, impulsan la

bsqueda de fuentes de financiamiento

alternativas, entre ellas el factoraje, en

particular en el caso de las Pequeas y

Medianas Empresas PyMEs

Si bien el volumen de factoraje en el mundo ha aumentado en los

ltimos aos, en Latinoamerica todava no se encuentra

ampliamente difundido, encontrndose entre los niveles ms

bajos del mundo

Dadas las caractersticas

estructurales de la economa,

entre otros, la sancin de una ley

especfica de factoring y una

mayor educacin financiera, sobre

todo hacia las PyMEs, podran

impulsar una mayor difusin en el

uso de este servicio.

ANTECEDENTESLa primera operacin de factoraje como se conoce hoy en da se realiz en Illinois en 1905 cuando los empresarios norteamericanos se acercaron a los Factors con el objeto de financiar su cartera. En 1911, surge la primera ley en Nueva York, Estados Unidos, que regula las operaciones de factoraje.

A nivel centroamericano el factoraje se ha desarrollado en los pases de Honduras, Nicaragua, Costa Rica y Guatemala. Contando en estos con leyes especficas para realizar dicha operaciones.

En esencia, el factoring es un proceso

financiero por el cual una institucin

especializada, denominada factor (empresa de factoring), compra crditos a

cobrar a su cliente, denominada empresa factoreada o cedente". Este servicio

incluye la gestin de cobranza de los

mismos

Son tres las partes involucradas en las operaciones de

factoring:

1. La empresa factoreada es un proveedor de bienes o servicios,

por los cuales ha emitido una factura o ha recibido un

instrumento de crdito a cambio, cuyo plazo de cobro no es

inmediato;

2. El deudor es la empresa que ha recibido los bienes o servicios

del cliente y est obligada a pagar su deuda al vencimiento de

la misma; y

3. El factor es la empresa que adelanta los fondos a la empresa

factoreada y es quien recibir del deudor las sumas netas de

los crditos cedidos al vencimiento del mismo.

Tipos de Factoring

De acuerdo a localizacion

Factoringdomstico

Factoringinternacional

En relacion al riesgo crediticio

Factoringcon recurso

Factoring sin recurso

Por proceso de cobranza

Factoringglobal

Factoring individual

Factoring con

delegacin

Otras clasificacion

es

Factoring al vencimiento

Factoring con

notificacin

Factoring sin notificacin

Factoring corriente

FactoringCorriente

Tiposde Factoring

APLICACIN DEL FACTORAJE

El crdito comercial puede ser visto como la antesala a la utilizacin

del factoring.

El uso del factoring provee un tipo de financiamiento ms rpido

que los obtenidos por otras fuentes.

Una ventaja adicional es que el riesgo de crdito pasa muchas

veces a ser asumido por la institucin que hace factoring.

Elementos que intervienen en el factoraje

Contrato

Pagare

Comisin por

desembolso.

Tasa de Inters

Ventajas del Factoraje Acceso a efectivo casi de inmediato.

El factoraje puede proporcionar una fuente continua de efectivo

El factoraje es una forma de financiamiento que no necesariamente

depende de la calificacin de crdito de su negocio

Solamente sus cuentas por cobrar se ponen como garanta,

La relacin con la empresa de factoraje no es deudor y

acreedor y por lo general no hay contratos a largo plazo

por medio, as el factoraje puede ser una forma flexible de

financiamiento

El factoraje elimina la necesidad de dedicar tiempo y

hacer esfuerzos en las actividades de cobranza

Beneficios de tener pronto efectivo disponible

Cuando a travs del factoraje, su balance muestra una posicin ms

fuerte en cuanto al saldo en efectivo y por lo tanto una mayor liquidez,

puede encontrar que es ms fcil conseguir prstamos de bancos u otras

formas de financiamiento.

Al usar sus propios recursos, es decir, sus cuentas por cobrar, para

financiar su operacin, posiblemente puede evitar la necesidad de

endeudarse o de aumentar el capital de la empresa, lo cual podra

significar la entrega de una parte del patrimonio de su empresa.

El factoraje puede ayudar en proteger la calificacin de crdito de su

empresa, al darle el efectivo que necesita para pagar sus obligaciones

cuando vencen.

Desventajas de Factoraje

El costo es probablemente la mayor desventaja. El factoraje puede ser

una forma cara de financiamiento. Con una tasa de descuento de entre

1% y 5% en facturas con condiciones de pago de 30 a 60 das, resulta

que la tasa anual es mucho ms alta que la tasa para otras formas de

financiamiento.

Se pierde el control sobre el proceso de cobranzas. Esto podra tener

un efecto en las relaciones que tiene con sus clientes, dependiendo de

cmo la empresa de factoraje maneja las cobranzas.

FACTORAJE EN HONDURAS

En Honduras el Factoring o Factoraje est regulado

por la Comisin Nacional de Banca y Seguros (CNBS),

amparadas bajo la Ley del Sistema Financiero. En el

Captulo IV De las Operaciones Bancarias Artculo 46 Inciso 8 faculta de la siguiente manera:

ARTCULO 46.- OPERACIONES BANCARIAS. Los bancos del sistema financiero podrn efectuar una o ms de

las operaciones siguientes:

8) Realizar operaciones de factoraje; (Congreso Nacional de Honduras, 2004).

En Honduras existen diferentes tipos de

instituciones financieras que ofrecen servicio

de factoraje financiero, las instituciones ms

destacadas ofreciendo este servicio son las

instituciones bancarias como:

Banco LAFISE S.A. Banco Atlntida S.A. Grupo Financiero FICOHSA.

FACTORING LAFISE

El Factoring es un instrumento financiero mediante el cual las

empresas pueden convertir en efectivo sus ventas al crdito,

utilizando la cesin de facturas u otro documento mercantil.

Banco LAFISE ofrece a sus clientes tres tipos de Factoring:

Factoring Local: Es el descuento de facturas de empresas ubicadas en el territorio nacional.

Factoring Internacional: Es el descuento de facturas de las exportaciones realizadas a Estados Unidos, Puerto Rico y Canad.

Factoring Regional: Es el descuento de facturas de las exportaciones realizadas a Mxico, Guatemala, El Salvador, Nicaragua, Costa Rica,

Panam, Venezuela, Repblica Dominica y Colombia.

Factoring Atlntida

El Factoraje Internacional le permite obtener la

liquidez financiera que usted necesita para el

desarrollo de su empresa. Con Factoring

Atlntida, usted cede sus cuentas por cobrar y

obtiene efectivo inmediato a cambio de las

facturas de exportacin.

Este servicio de le permite obtener capital de trabajo, descontando

sus facturas de empresas corporativas.

Atractivas tasas.

Se descuenta hasta el 100% del valor de sus facturas.

Sin comisiones.

Muchos beneficios ms.

Factoring FICOHSA

CONCLUSIONES