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El comportamiento de la Argentina en la escena del comercio mundial

Lola Mora 421 • Torre 1 • Piso 14 • World Trade Center Buenos AiresDique 1 • Puerto Madero Este • CABA • Argentina Tel. +5411 5245.8585 • [email protected]

Dante E. Sica

31 de Julio de 2012

Sector externo argentino: Desempeño en la región y relevancia de los

Contexto internacional: El mundo volvió a sonreír, luego de un cierre de 2011complicado

INDICE

Comercio internacional: Quiebre estructural y empuje de las grandes economíasemergentes. Escenario de mayor complejidad y crisis de los organismosmultilaterales

Sector externo argentino: Desempeño en la región y relevancia de loscommodities. La política comercial se endurece en un escenario de tensiones de labalanza. Las implicancias de los mayores controles.

Conclusiones

Tendencias GlobalesEn las últimas décadas, los países emergentes incrementaron sustancialmente su importancia en la economía mundial…y esta tendencia se mantendrá en el futuro…

3%

4%

5%

6% Contribución al Crecimiento Mundial. En puntos porcentuales

-1%

0%

1%

2%

3%

1970

1971

1972

1973

1974

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Resto del Mundo China Estados Unidos Otras Naciones Avanzadas

Tendencias GlobalesLo que dio lugar a un fuerte incremento en la clase media mundial…tendencia que se consolidaría en el futuro…

América del Norte

7% Resto de América

6%

Europa14%

Asia

Africa7%América

del Norte18%

Resto de América10%

Europa

Asia29%

Africa7%

2009 2030

Can

tidad

de p

ers

onas

de

clas

e m

edia

Más personas…

Total TotalAsia66%

Europa36%

5.602

1.534

8.138

4.952

1.0520

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

América del Norte

Resto de América

Europa Asia Africa

5.8373.117

11.337

32.596

2.7930

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

América del Norte

Resto de América

Europa Asia Africa

Can

tidad

de p

ers

onas

de

Gas

to e

n M

ill. D

e US$

de la

clas

e m

edia

2009 2030

4%103%

39%

558%

165%

Vs 09

Fuente: abeceb.com en base a The Emerging Middle Class in Developing Countries, OECD

… y más gasto

Total1.845 M

Total4.884 M

Vs 09

Vs 09

Vs 09Vs 09

285,1

299,8

308,6

250,0

300,0

350,0

Alimentos

Combustible

Comercio Mundial… incrementando las necesidades de alimentos y otros commodities, lo queimpulsa al alza sus precios…

Combustible

+827,1%( más rápido que el crecimiento mundial +382%)

Alimentos+618,5% ( más rápido que el crecimiento mundial +188%)

Importaciones de “Chindia”. En miles de millones de U$S.- Variación % de precios -

Indice Var. 2005/01 Var. 2011/05

Metales 77,6% 129,7%

Petróleo 119,3% 95,9%

Alimentos 24,2% 78,8%

12,4

13,5

19,5

26,2

27,1

28,7

40,1

57,8

56,7

73,5

89,4

33,3 37,2 51,0 79,2

110,4

150,5 178,4

285,1

206,6

2,5

2,8 4,9 12,8

18,4

21,0 33,8

60,7

50,2

79,9

112,8

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Combustible

Minerales de Hierro

Mineral de Hierro+4.367% ( más rápido que el crecimiento mundial +1.364%)

Fuente: abeceb.com en base a OMC, FMI y ITC

14.012

16.140

12.542

15.274

18.255

194 200 231246

268

285 292

256

292307

250

300

350

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

US$ Billones

Index Volúmen. 100=1990

Comercio Mundial

… y permite mantener la senda de crecimiento sostenido delcomerciomundial …

Exportaciones Mundiales.En Billones de Dólares y Var. Volumen. +195%

2011-2001

5.164 5.403 5.501

6.456

6.492

9.218

10.49512.120

12.542

138 145

159

167 175194

193

200 231

0

50

100

150

200

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fuente: abeceb.com en base a OMC

El crecimiento del comercio se sostuvo tanto en términos nominales como reales

+59%2011-2001

Rubro 2006 2011 Var%

Agroalimentos 22.188 61.015 175%

Minerales y

Combustibles92.293 302.862 228%

Productos industriales 545.472 1.032.125 89%

Rubro 2006 2011 Var %

Agroalimentos 528.395 729.938 38%

OCDE

CHINAImportaciones de bloques seleccionadosEn millones de dólares

Comercio mundial

Este nuevo patrón de demanda mundial, sesgado hacia agroalimentos,combustibles y minerales …

Minerales y

Combustibles1.123.372 1.616.272 44%

Productos industriales 5.765.694 7.078.350 23%

Rubro 2006 2011 Var %Agroalimentos 7.025 19.681 180%

Minerales y

Combustibles13.555 26.026 92%

Productos industriales 64.963 149.414 130%

SUDAMÉRICA

Los países agro-exportadores enfrentan el desafío de definir estrategias para cumplir con las crecientes demandas de “seguridad alimentaria”.

América del Norte+42%

Europa+32%

Rusia+72

China+53%

Japón+42%

Medio Oriente+75%

Evolución de las exportaciones2011 vs. 2009

Comercio Mundial

… permitió una recuperación más rápida de las exportaciones de lospaíses emergentes …

América del Sur y Central+60%

África+52%

+75%India+85%

ASEAN+53%

OCEANÍA+71%

Fuente: abeceb.com en base a OMC

Comercio Mundial

… consolidando una nueva estructura de comercio mundial, con un rolmás destacado de los países emergentes

15,9%

19,5%21,1%

19,1%16,4%

China Europa Estados Unidos Medio Oriente LATAM Japón Rusia India

Participación en el comercio Mundial% por Región

Fuente: abeceb.com en base a OMC (*) no se contabiliza aquí el comercio intrazona de la UE

12,3%

15,9% 15,6%14,1%

10,8%

6,4% 7,5%

8,0%

12,5%

9,2%

6,0%

2,3% 2,6%

3,8%

0,9% 1,1%2,2%

1995 2003 2011

Comercio MundialEstos cambios originaron un escenario más heterogéneo, donde las nuevaspotencias emergentes y las colisiones de países en desarrollo reclaman mayoratención y plantean nuevas problemáticas ...

Grupo ACP

Grupo Africano

Miembros en

desarrollo de Asia

APEC

G-33

Amigos de la

ambición

Ronda

Mundo complejo y multipolar

112

135

155

1995

2000

2012

Cantidad de miembros en la OMC

ACP

UE

MCS

G-90

PMA

EPV

EPV -NAMA

EPV: Economías pequeñas y vulnerables

EPV -Normas

Países reciente adhesión

Economías en transición de bajo ingreso

CAIRNS

Productos tropicales

G-10

G-20

Los 4 del algodón

NAMA 11

Propuesta conjunta

PI

Ronda Doha

Comercio Mundial… las dificultades para lograr acuerdos en el ámbito multilateral condujo a laformación de grupos más acotados, a los que también les ha costado adoptar elliderazgo de las distintas problemáticas ...

G-8 (1997)

G-8 + 5(2005)

G-20 (1999)

Otros grupos:G-10 Acuerdo de préstamos)G-12 (finanzas)G-22 (reemplazado por G-20)G-23 (naciones en desarrollo)G-33 (reemplazado por G-20)G-77 (hoy son 130)

El G-20 es más representativo del nuevo balance mundial, pero incorpora intereses muy disímiles, lo que hace difícil avanzar

Comercio Mundial… por lo que cada país ha hecho prevalecer sus propios intereses, dando lugar aun rebrote proteccionista que tiene como principales protagonistas a losintegrantes del G-20

Principales medidas proteccionistas (número)

PaísBarreras tarifarias

Compras públicas

CuotasBarreras técnicas

Defensa comercial

Barreras no tarifarias

Total

Rusia 55 5 8 4 29 2 189

Argentina 7 0 1 3 56 80 164

Estados Unidos 18 15 2 13 40 6 128

India 15 1 2 0 56 4 96

Pri

nci

pal

es p

aíse

s d

el G

-20

India 15 1 2 0 56 4 96

Brasil 26 4 3 0 47 2 89

Alemania 1 0 2 0 47 0 84

China 8 7 7 3 38 5 83

Francia 1 2 2 0 47 0 82

Reino Unido 1 1 2 0 47 0 78

Italia 1 0 2 0 47 0 74

Indonesia 7 3 1 4 26 7 55

Sudáfrica 17 2 0 1 15 1 41

Turquía 8 1 0 0 26 0 35

Canadá 2 2 1 4 17 2 32



INDICE



Conclusiones

Sector externo argentino

La Argentina muestra un comportamiento menos volátil que lospaíses de la región en la balanza comercial …

Saldo comercial de países de la regiónEn US$ Millones.

Brasil

Con excepción de la Argentina, que mantiene un sendero estable de su balanza comercial, el resto de los países muestran oscilaciones de acuerdo a los niveles de demanda y precios de las commodities.

33.842

44.92946.457

40.032

35.000

45.000

55.000

Chile

Argentina

Perú

Colombia

22.780 23.941

-2.906

2.279

5.951

24.878 24.95825.272

20.147

29.791

15.732

12.307

16.888

10.347

-5.000

5.000

15.000

25.000

35.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

9.302

1.781

50%

60%

Estructura comercial de países de la regiónEn US$ Millones.

Bolivia

Colombia

Perú

Paraguay

Var

% p

rom

edio

de

las

expo

rtac

ione

s –

perí

odo

2003

-11

Alto dinamismo importacionesBajo dinamismo importaciones

Alto

din

amis

mo

expo


… aunque en comparación tiene una baja dinámica exportadora y altadinámica importadora …

10.617

2.279

29.791

5.985

2.743

10.347

1.669

3.882

10%

20%

30%

40%

10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

México

Argentina

Chile

Colombia

Brasil

Paraguay

Ecuador

Uruguay

Var % promedio de las importaciones – período 2003-1 1

Var

% p

rom

edio

de

las

expo

rtac

ione

s

Alto

din

amis

mo

expo

Baj

o di

nam

ism

o ex

po

Participación en las exportaciones mundiales


… y no logra recuperar participación en el comercio mundial …

2,1%

1,8%

2,0%

2,5%

3,0%

Brasil

Argentina

1,8%

1,4%

1,0% 0,8%

1,1%

1,4%

1,2%

1,0%

0,8%

1,1%

1,4%

0,8%

0,6%

0,4%

0,5% 0,4%

0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

19.629

27.547

28.414

20.000

25.000

30.000


El rubro que más aportó al crecimiento de las exportacionesdesde 2003 fueron las manufacturas industriales …

Exportaciones argentinas. En US$ Mill.

+204%

+176%(2011-2003)

+269%(2011-2003)

Rubro Aporte en MM US$

MOI 20.711

MOA 17.556

6.368

0

5.000

10.000

15.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

PP MOA MOI Comb +18%(2011-2003)

+204%(2011-2003)

PP 13.169

Comb y L 956

30%

32%

31%32%

34%

35%35%

31% 31% 30%30%

32%

34%

36%MOI Arg.

MOI Arg./Corr.

Participación de Exportaciones de MOI% sobre el Total Exportado.

(*)


… aunque si se excluyen de las exportaciones de biodiesel y productosde la minería, tales como oro y plata, el crecimiento de las MOI essensiblemente menor

Excluyendo al biodiesel, oro y plata, las manufacturas industriales tienen 5 ppmenos de

26%

28%

25%

27%

29%

30%29% 30%

31% 31% 30%

20%

22%

24%

26%

28%

30%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

(*) Para el cálculo del flujo de exportaciones MOI corregido se resta del total de ventas externas correspondientes al rubro los valores de exportación de productos minerales y biocombustibles.

Vehículos

Automóviles

34%

Oro

11%Biodiesel

11%

Plata en bruto

2%

Aluminio

2%

Cajas de

cambio

2%

Otros

38%

Aporte por producto al crecimiento de las MOI entre 2003 y 2011.

menos de participación en las exportaciones.

242

200

220

240

260Ratio (Qx/Qm)

Ratio (Px/Pm) = Términos de Intercambio


… las cantidades importadas crecieron más que las exportadas, aunquehasta ahora pudo ser compensado por un mejoramiento de los términos deintercambio …

Índice QX/ Índice QM

Evolución de cantidades Exportadas e Importadas

169

158

144

127

111

130

110

98

106

115 116 114121

126

141 141 140

149144

80

100

120

140

160

180

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1trim 2012


… no obstante, las tensiones sobre el saldo comercial se mantienen por elprevisible deterioro de la balanza energética …

2008 101% 173% -201% 27%

2010 112% 178% -205% 16%

2011 178% 258% -307% -28%

2012e 169% 286% -319% -57%

PP MOA MOI COMB A la presión del saldo industrial sobre el superávit se suma a partir de 2010 el peso del resultado negativo de Combustibles y Energía.

3.563 3.758

2.010 40.000

50.000

Comb MOI MOA PP

Saldo Comercial. Millones de dólares.

5.831 6.015 6.924 7.419 10.896 13.288

18.155 13.486

17.943 18.876 9.452 11.285 11.866 14.434

18.070

22.754 20.640

21.188

26.387 26.623

-4.400 -10.333 -12.898 -15.569

-21.700 -26.439

-14.512

-24.940 -31.499 -29.400

4.870 5.166 5.435 6.022

3.762

3.563 2.010

-2.817 -5.000 -40.000

-30.000

-20.000

-10.000

0

10.000

20.000

30.000

40.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 e

Régimen más exigente en materia de liquidación de divisas por exportación en el MULC (R.G. 142/12 y Com. “A” 5.300)

LICENCIAS NO AUTOMÁTICAS

Importaciones Exportaciones


… conduciendo a la adopción de una política comercial constituida pordiversas medidas heterodoxas, tanto sobre las importaciones como lasexportaciones …

Bloqueos en la devolución de reintegros asociados a “irregularidades” de las

empresas.

DJAI

ACUERDOS CON EMPRESAS

VERIFICACIÓN ADUANERA MULTIDICIPLINARIA

Mayores demoras registradas en la devolución de reintegros y en la

devolución del IVA

empresas.

Demoras en el “desaduanamiento” de las importaciones temporarias.

Restricciones al uso de DEJUAUTO(encarece el costo del pago de retenciones)

DERECHOS ANTIDUMPING

VALORES CRITERIO

DJAS


Por el lado de las importaciones, el crecimiento del déficit energéticoobligó a ajustar a los sectores industriales …

0

Saldo de los sectores más deficitarios. Millones de dólares.

-3.2

17

-2.6

60

-1.8

60

-1.1

65

-85

1

-51

9

-46

8

-40

0

-39

9

-38

4

-32

3

-3.1

93

-2.3

60

-1.8

12

-1.0

50

-59

9

-1.0

73

-59

0 -39

8

-36

9 -16

3

-29

4

-3.500

-3.000

-2.500

-2.000

-1.500

-1.000

-500

0

Saldo 2011

Saldo 2012

10.000

12.000

2011

Importaciones por Uso Económico.En Millones US$. 6M 2012 vs. 6M 2011.


… afectando a las importaciones de bienes de capital e insumos …

Rubros menos dinámicos

0

2.000

4.000

6.000

8.000

Bienes de capital Bienes intermedios

Bienes de consumo

Piezas y accesorios para bienes de capital

Vehículos automotores de

pasajeros

Combustibles y lubricantes

2012

- 21%

- 6%

- 13%

- 4%

+ 4%

+ 16%

Caída de las exportacionesEn Millones US$. 6M 2012 vs. 6M 2011.


… mientras que por el lado de las exportaciones, la mayor parte de la caída se debe a factores domésticos

-1.214Sector oleaginosoSequía y menores rindesIncertidumbre cambiaria

-552

-371

-272

-203

-348

Sector automotrizMenor demanda, medidas espejo y situación particular por empresa con Brasil

Acortamiento plazos de liquidación de divisas

Minería

Sector energéticoMenores saldos exportables

Frutas y hortalizasMedidas espejo BrasilMedidas sanitarias USA

Resto



INDICE



Conclusiones

Conclusiones

� Los países emergentes ganan participación en el crecimiento mundial, modificándose los patrones de demanda y beneficiando a los exportadores de alimentos e insumos básicos.

� Este nuevo orden mundial, cuya conformación se aceleró con la crisis, modifica el equilibrio histórico de poder, ganando injerencia países que hasta el momento tenían escasa injerencia en los organismos multilaterales.

� La parálisis de la Ronda Doha y la conformación de múltiples agrupamientos de países � La parálisis de la Ronda Doha y la conformación de múltiples agrupamientos de países (G-8, G8+5, G-20, etc.) son intentos por reflejar este nuevo equilibrio mundial, heterogéneo y multipolar.

� La Argentina se vio beneficiado por una mejora de los términos de intercambio, sin embargo sus exportaciones han sido menos dinámicas que las de sus vecinos y no ha recuperado peso en el comercio mundial.

� Las tensiones sobre el saldo comercial llevaron a una intensificación de la política comercial restrictiva, que está generando impactos tanto sobre las importaciones como las exportaciones.

� La contracción actual en el sector externo son más endógenas que exógenas.

El comportamiento de la Argentina en la escena del comercio mundial

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