CUADRO DE INVERSIONPROYECTO ASOCAMORUCOINVERSION INICIAL ASOCIADA AL PROYECTOINVERSION FIJA:AO 1COSTO ADQUISICION DEL INMUEBLE1280000COSTO DE CONSTRUCCION DEL GALPON7164109COSTO DE MAQUINARIAS Y EQUIPO7637413TOTAL INVESION EN PLANTA INDUSTRIAL16081522INVERSION VARIABLE:COSTO DE MATERIA PRIMA (anual)6480000COSTO DE MANO DE OBRA (anual)1659840TOTAL INVERSION VARIABLE:8139840GASTOS FIJOS (12,5% DEL VARIABLE, segn la ley)1017480TOTAL COSTOS Y GASTOS17297160TOTAL INVERSION INCIAL:33378682DEPRECIACION ANUAL MAQUINARIA Y EQUIPO EN 10 AOS763741

FLUJO CAJA DEL PROYECTODETERMINACION RESUMIDA DEL FLUJO DE CAJA NETO Del PROYECTO CASABERA "ASOCAMORUCO" PROYECTADO A DIEZ AOS CON INCREMENTO ANUAL DEL:50%Nota: Este porcentaje puede ser modificado a voluntad para explorar alternativas de proyenccion en este misma hoja de calculo, sobre los mismos diez aos baseAO 1%AO2AO 3AO 4AO 5AO 6AO 7AO 8AO 9AO 10CONCEPTOINGRESOS POR PROD Y VENTA DE CASABE10800000100%1620000024300000364500005467500082012500123018750184528125276792188415188281Detalle: 600 unidades x 30= 18000 x 12= 216.000 x bs 50 c/u = bs. 10.800.000COSTO DE VENTA:COSTO DE MATERIA PRIMA (anual)648000060%97200001458000021870000328050004920750073811250110716875166075312249112969COSTO DE MANO DE OBRA (anual)165984015%24897603734640560196084029401260441018906615283599224253988463809826COSTO DE VENTA:813984075%122097601831464027471960412079406181191092717865139076798208615196312922794Utilidad Bruta en Venta:266016025%3990240598536089780401346706020200590303008854545132868176991102265487Menos Gastos Generales permitidos por la ley (12,5%):0.0GASTOS FIJOS (12,5% DEL VARIABLE, segn la ley)10174809%1526220228933034339955150992772648911589733173846002607690039115349UTIIDAD NETA EN OPERACIN164268015%24640203696030554404583160681247410118711152280667284210009263150138(Mas) depreciacion de Maq. y Equipo7637417%114561217184182577627386644057996608699491130492361957385429360781Total Flujo de Caja Neto240642122%360963254144488121672121825081827376227410643411159646167394692510919

CALCULO DEL VAN TIR CALCULO DETALLADO DEL TIR (TASA INTERNA DE RETORNO ) Y DEL VAN (VALOR ACTUAL NETO) PROYECTO ASOCAMORUCODATOSVALORES DETERMINANTESDescripcin del Proyecto: Desarrollo productivo de la elaboracion industrial del Casabe. Incluye la Planta Industrial y el proceso de manufacturacion asi como, aspectos Fianceros, estimacion a 10 aos con una Inversion Incial de Bs. 33.378.682,oo, estimando una tasa de descuento del 10%. Se entiende por Tasa de descuento es la suma del costo de oportunidad y el riesgo. Es la tasa mediante la cual se actulizan los flujos proyectadosel valor basico el mimso porcentaje que se obtendria en promedio, de la Banca en prestamos pasivos si la inversion incial en lugar de usarse en proyecto se deposita en una institucion bancaria.Nro. De Periodos10Tipo de PeriodoanualTasa de descuento10%DetallesPERIODOS ANUALES012345678910Flujo neto de efectivo proyectado33,378,682.002,406,421.303,609,631.955,414,447.938,121,671.8912,182,507.8318,273,761.7527,410,642.6241,115,963.9361,673,945.9092,510,918.84INV INCICIAL ver cuadro de Inversion celda A16Tabla de Valor Actual Neto (VAN)Tanteo de laTasa Interna de Retorno (TIR)Conceptos relacionados:FLUJOS ANUALESNroFlujo Neto de Efec(1+i)^nFlujo anual /(1+i)^n -Inv incialtasa de DescuentoVAN1) Flujo de Caja: Dif. entre los Ingresos Operativos y Costos y gastos Operativos(Utilidad Neta NBT)Inv incial =033378682-333786821%77944650.65094632) Tasa de Descuento: Rentabilidad Minima esperada (la que nos daria una inversion segura ej. Un deposito a plazo fijo o Un bono del Gobierno. (tasa del inversionista) es tambin la suma del costo de oportunidad y el riesgo. Es la tasa mediante la cual se actulizan los flujos proyectados y esl valor basico al comenzar el proyecto. Tambien es el mismo porcentaje que se obtendria en promedio, de la Banca en prestamos pasivos.124064211.1021876565%54036724.4307544236096321.21298316710%32533642.0675032354144481.33406795520%6411209.255477913) El TIR es la Tasa maxima de retorno que debe tener el proyecto para que sea rentable. Surge de la relacion entre la inversion inicial y los flujos netos. Es el rendimiento de una unidad de capital inventido en una unidad de tiempo481216721.465547211TIR=23.8663%0.46662735195121825081.617564379La tasa que hace 0 el VAN de Asocamuruco a una tasa de descuento del 10% a diez aos con un incremento anual del 50% en los flujos25%-1615682.725419014) Mientras menor es el TIR mas rentable es el proyecto6182737621.771031506230%-7607905.57063248Potencia7274106431.951406599440%-15652406.28146655) El TIR se pude determinar mediante la formula del VAN asumiento que el VAN es = 0^8411159642.141918090150%-20544435.0666667^9616739462.362615577460%-23674053.5195705^10925109192.593566696470%-25767166.8420394alt+94TOTAL VALOR ACTUAL NETO DEL PROYECTO ASOCAMORUCO A DIEZ AOS:325336426) El TIR debe ser Mayor que la Tasa de Descuento para que el proyecto sea aceptablePrueba del VAN por la funcion de EXCEL:32533642.06750327) Se denomina Beneficio Nominal a la sumatoria de los Flujos de Caja sin descontar (futuros)Metodo Cruzado o Mtodo de Interpolacion Geometrica, para determinar y probar el TIR (leer comentarios paso a paso en cada celda de esquina roja)0.141,815,728.231,815,728.3723.866335%LQQD (Lo que queda demostrado)Conclusiones: 1) El proyecto es Viable ya que Produce un VAN positivo de Bs. 32.533.642 con la tasa de descuento del 10%. (tasa bancaria promedio) 2) El TIR del proyecto es igual a 24% (Aproximadamente) ya que esta es la tasa de descuento que hace igual a Cero el VAN del Proyecto. Se asume un incremento anual en los flujos de caja del 50% conservadoramente con arreglo al IPC actual y un Monto de la materia prima de Bs. 6.480.000. Estos montos pueden ser cambiados a voluntad en la Tabla cuadro de Invesion para explorar mas posibilidades.0.477,607,905.577,607,906.04Formula:Tir= ko + (deta1 / delta 2) x (k1 - k2)TIR (EXCEL) :24%333786822406421360963254144488121672121825081827376227410643411159646167394692510919Tanteo de laTasa Interna de Retorno (TIR)tasa de DescuentoVAN1%77944650.6509463-33378682N(1+n)^5%54036724.4307544218765611.2410%32533642.0675032298316721.5320%6411209.25547791406795531.9023.8663%0.4666273519554721142.3525%-1615682.72541901756437952.9230%-7607905.570632481031506263.6140%-15652406.28146651406599474.4750%-20544435.06666671918090185.540%02615577496.860%035666964108.500%0

Ir a la Ventana Formulas seleccionar Insertar Funciones (Fx) y buscar funciones financiera VNA (acronimo del VAN en ingles). A este Resultado se le resta el Desenbolso Incial.Ir a la Ventana Formulas, seleccionar Insertar Funciones (Fx) y buscar funciones financiera VNA (acronimo del VAN en ingles). A este Resultado se le resta el Desenbolso Incial.1) De la tabla de tanteo e las columnas G y H se toma el VAN Superior (el positivo) esteSe Multiplic x la tasa del VAN inferior (el negativo) o sea: H15*G172) Se Multiplica el VAN Inferior x la tasa del VAN Superior es decir: H17 x G253) Estas dos Multiplicaciones se suman5) Finalmente, se Divide el resultado 3 entre el resultado 4 es decir H23/H24 y nos da el TIR que hace 0 el VAN en el proyecto.VAN Superior (positivo)VAN inferior (el negativo o por debajo de O)4) Se suma el VAN Superior Mas el VAN inferior en valor Absoluto (sin tomar en cuenta el Signo)Ir a la Ventana Formulas seleccionar Insertar Funciones (Fx) y buscar funciones financiera VNA (acronimo del VAN en ingles). A este Resultado se le resta el Desenbolso Incial.

CALCULO DEL VAN TIR

NIVEL DEL VANNIVEL DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN)

CALCULO DEL PNTO DE EQUILIBRIOPROYECTO ASOCAMORUCO CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO DEL PROYECTO:El equilibrio general corresponde a una situacin en que se igualan las cantidades demandadas y ofrecidas de todos y cada uno de losBienes de la economa. En otras palabras el equilibrio general pretende mostrar el funcionamiento del sistema econmico como un todo, en una compleja estructura de interrelacionesEl anlisis de las caractersticas del equilibrio tiene gran importancia en economa. El equilibrio puede ser estable o inestable. Es estable cuando al ocurrir una perturbacin que rompe el equilibrio original, entran en Accin fuerzas que tienden a restaurarlo. Es decir, se inicia un proceso de ajuste que tiende a volver al Equilibrio original o que tiende a llevar a una nueva situacin de equilibrio . Se calcula mediante la siguiente formula:VALORES PARA EL CALCULO DEL PE DEL PROYECTO ASOCAMORUCOINGRESOS POR PROD Y VENTA DE CASABE10800000COSTO DE MATERIA PRIMA (anual)6480000COSTO DE MANO DE OBRA (anual)1659840TOTAL COSTO VARIABLE:8139840TOTAL COSTO FIJO (12,5% DEL VARIABLE, segn la ley):1017480DE DONDE:Costo variable entre ventas=0.75371 menos costo variable entre ventas=0.2463Costo Finjo entre 1 menos costo Variable entre ventas=4,130,873.33PUNTO DE EQULIBRIO DE ASOCOAMORUCO=4,130,873.33Esto significa que en nivel de Venta de 4.130.873,oo bs. Es decir82617 Tortas de Casabese alcanza un punto en que no Habra ganancia ni perdida para Asocamoruco, en base a la informacion detallada en el cuadro de inversion y en el Flujo de Caja Neto

El equilibrio general corresponde a una situacin en que se igualan las cantidades demandadas y ofrecidas de todos y cada uno de losBienes de la economa. En otras palabras el equilibrio general pretende mostrar el funcionamiento del sistema econmico como un todo, en una compleja estructura de interrelaciones

GRAFICOTanteo de laTasa Interna de Retorno (TIR)tasa de DescuentoVAN1%77944650.65094635%54036724.430754410%32533642.067503220%6411209.2554779124%0.466627351925%-1615682.7254190130%-7607905.5706324840%-15652406.281466550%-20544435.06666670%00%00%0

Ir a la Ventana Formulas seleccionar Insertar Funciones (Fx) y buscar funciones financiera VNA (acronimo del VAN en ingles). A este Resultado se le resta el Desenbolso Incial.

GRAFICO77944650.650946354036724.430754432533642.06750326411209.255477910.4666273519-1615682.72541901-7607905.57063248-15652406.2814665-20544435.0666667-23674053.5195705-25767166.8420394

NIVEL DEL VANNIVEL DEL VALOR ACTUAL NET0 (VAN)

PERFIL DE COSTOSCuadro 1. Perfil de costos de produccin de una casabera tradicionalConceptoCosto (%)Materia prima60%Mano de obra15%Servicios3%Depreciacin7%Costos administrativos12.5%Costos financieros2%total:100%