----------------------- Page 1-----------------------Material para el estudiante Ejercicio: Anlisis Financiero Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V. Objetivo: Aplicar el anlisis horizontal, vertical y con razones financieras a los estados financieros de Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V. 2008 y 2009, formulando su interpretacin correspondiente. Nota: Se recomienda haber ledo previamente los informes anuales de Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V. anexos en Materiales y recursos en formatos PDF de los aos 2008 y 2009. Instrucciones: Con la siguiente informacin financiera de Bimbo S.A.B. de C.V. realiza el anlisis horizontal por los aos 2008 y 2009 de cada una de las partidas que integran el Estado de Resultados y el Balance General, tomando como base el ao 2008. 1 Posteriormente realiza el anlisis vertical del Estado de Resultados considerando como base las ventas netas, y del Balance General asumiendo como base el total de los activos y el total de los pasivos con el capital contable con respecto a sus respectivas cuentas. Una vez realizado lo anterior, se solicita calcular las siguientes razones financieras o ratios: a) Liquidez. b) Prueba de cido. c) Rotacin de cartera (Para obtener el promedio de clientes debers sumar saldo inicial y final y dividir el resultado entre 2.) d) Rotacin de inventarios. (Para obtener el promedio de inventarios debers sumar saldo inicial y final y dividir el resultado entre 2.) e) Rotacin de capital de trabajo. f) Rendimiento sobre las ventas. g) Rendimiento sobre la inversin propia. h) Apalancamiento con capital contable. i) Costo financiero contra utilidad. (Se consideran $2,318 millones de intereses pagados para 2009 y $461 millones para 2008. Ambos datos se incluyen dentro de Resultado Integral de Financiamiento. Segn informes de la compaa.) j) Utilidad por accin. (Para 2009 se considera la utilidad de la controladora por $5,956 millones y para 2008 $4,320 millones. Adems para ambos aos se contaban con 1,175'800,000 acciones en circulacin. Una vez realizado lo anterior debers, con ayuda de tu profesor, interpretar las cifras obtenidas del anlisis en un documento redactado que revele la situacin de Bimbo en dicho periodo. Materia: ACC280 Fundamentos de la Contabilidad a n a m Fecha: Agosto, 2012 e 4 S ----------------------- Page 2-----------------------Material para el estudiante Ejercicio: Anlisis Financiero Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V. GRUPO BIMBO, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2009 2009 2008 ACTIVO CIRCULANTE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 4981 $7,339 CUENTAS POR COBRAR NETO 9605 $6,874 INVENTARIOS NETO 2969 $2,573 PAGOS ANTICIPADOS 499 $431 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 177 $204 TOTAL DEL ACTIVO CIRCULANTE $18,231 $17,421 2 CUENTAS POR COBRAR LP OPER, INDEP. 1940 $451 INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO NETO $32,763 $26,039 INVERSIN EN ACCIONES DE CIAS. ASOCIADAS Y OTRAS $1,479 $1,416 IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS $635 $1,417 ACTIVOS INTANGIBLES, NETO $19,602 $4,951 CREDITO MERCANTIL $20,394 $6,313 OTROS ACTIVOS, NETO $1,669 $498 TOTAL DEL ACTIVO $96,713 $58,506 PASIVO CIRCULANTE PORCIN CIRCULANTE DE LA DEUDA A L.P. $4,656 $2,054 PROVEEDORES $5,341 $4,881 OTRAS CUENTAS POR PAGAR Y PASIVOS ACUMULADOS $2,798 $1,499 CUENTAS POR PAGAR A PARTES RELACIONADAS $238 $584 IMPUESTO SOBRE LA RENTA $3,272 $1,941 PARTICIPACIN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES $1,242 $524 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS $0 $47 TOTAL DE PASIVO CIRCULANTE $17,547 $11,530 DEUDA A LARGO PLAZO 32084 $9,079 BENEFICIOS A EMPLEADOS Y PREVISIN SOCIAL 4644 $982 P.T.U. DIFERIDA 290 $351 IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS 266 $1,257 OTROS PASIVOS LP $925 $333 TOTAL DEL PASIVO $55,756 $23,532 CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL $8,006 $8,006 RESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES $759 $759 UTILIDADES RETENIDAS $30,698 $24,473 OTROS CONCEPTOS DEL RES. INTEGRAL ACUMULADO 675 $1,189 VALUACIN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS -34 -$163 PARTICIPACIN CONTROLADORA $40,104 $34,264 PARTICIPACIN NO CONTROLADORA 853 $710 TOTAL CAPITAL CONTABLE $40,957 $34,974 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $96,713 $58,506 Materia: ACC280 Fundamentos de la Contabilidad a n a m Fecha: Agosto, 2012 e 4 S ----------------------- Page 3-----------------------Material para el estudiante Ejercicio: Anlisis Financiero Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V. GRUPO BIMBO, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE RESULTADOS 2008 Y 2009 2009 2008 VENTAS NETAS $ 116,353 $ 82,317 COSTO DE VENTAS $ 54,933 $ 40,293 UTILIDAD BRUTA $ 61,420 $ 42,024 3 GASTOS GENERALES $ 49,366 $ 34,696 UTILIDAD DESPUS DE GASTOS GRALES. $ 12,054 $ 7,328 RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO -$ 2,012 -$ 539 OTROS GASTOS, NETO -$ 1,176 -$ 475 PARTICIPACIN EN ASOCIADAS $ 42 $ 24 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 8,908 $ 6,338 IMPUESTOS A LA UTILIDAD $ 2,827 $ 1,894 UTILIDAD NETA $ 6,081 $ 4,444 Materia: ACC280 Fundamentos de la Contabilidad a n a m Fecha: Agosto, 2012 e 4 S