Ejemplo Proyeccion Financiera 2010-2015

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EMPRESA EJEMPLO

PROYECCIÓN FINANCIERA

AÑOS 2010 AL 2015

Empresa Ejemplo Proyección Financiera y Valoración Realizada por infocor.co.xls

MI$IÓN FINANCIERA Consultores

Luis Fernando Escobar Jaramillo

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de 27

EMPRESA EJEMPLO

SUPUESTOS GENERALES




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de 27

SUPUESTOS GENERALES

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Millones ($1.000.000) ó Miles ($1.000) ó Pesos ($1) $ 1.000

Inflación (%) 5,00% 4,0% 4,0% 4,0% 4,0% 4,0%

Crecimiento en Ventas Real (%) 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%

Crecimiento en Ventas Corriente (%) 7,1% 7,1% 7,1% 7,1% 7,1%

Ventas de Contado (%) 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0% 15,0%

Ventas a Crédito (%) 85,0% 85,0% 85,0% 85,0% 85,0% 85,0%

Margen Costo de Ventas (%) 73,8% 73,8% 73,8% 73,8% 73,8% 73,8%

Incremento Gastos Fijos de Administración (%) 5,0% 4,0% 4,0% 4,0% 4,0%

Incremento Gastos Fijos de Ventas (%) 5,0% 4,0% 4,0% 4,0% 4,0%

Descuento por Pronto Pago / Compras de Contado (%) 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%

Incremento Otros Ingresos No Operativos Fijos (%) 5,0% 4,0% 4,0% 4,0% 4,0%

Incremento Otros Ingresos No Operativos Fijos (%) 5,0% 4,0% 4,0% 4,0% 4,0%

Impuesto de Renta (%) 33,0% 33,0% 33,0% 33,0% 33,0% 33,0%

Imp. de Renta Presuntiva / Patrimonio (%) 6,0%

Tasa Interés Mensual Créditos Corto Plazo (%) 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5%

Tasa Interés Mensual Créditos Particulares (%) 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5%

Rotación de Cuentas por Cobrar Deudores (Días) 84,0 84,0 84,0 84,0 84,0 84,0

Rotación de Inventarios (Días) 175,0 170,0 160,0 150,0 150,0 150,0

Compras de Contado (%) 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0% 10,0%

Compras a Crédito (%) 90,0% 90,0% 90,0% 90,0% 90,0% 90,0%

Rotación de Proveedores (Días) 74,5 70,0 65,0 60,0 60,0 60,0

Rotación de Cuentas por Pagar (Días) 7,4 7,4 7,4 7,4 7,4 7,4

Saldo Mínimo de Caja (Miles de $) 50.000

DETALLE

Empresa Ejemplo Proyección Financiera y Valoración Realizada por infocor.co.xls Supuestos Generales



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EMPRESA EJEMPLO

ANEXOS ESTADO DE RESULTADOS




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PRESUPUESTO DE VENTAS NETAS (Miles de $)

Preoperativo Año Año Año Año Año

Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ventas de Contado 382.165 808.176 865.718 927.357 993.385 1.064.114

Ventas a Crédito 2.165.604 4.579.662 4.905.733 5.255.022 5.629.179 6.029.977

Ventas Netas 2.547.769 5.387.837 5.771.451 6.182.378 6.622.564 7.094.090- - - - - -

PRESUPUESTO DE COSTO DE VENTAS (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Costo de Ventas 1.879.635 3.974.915 4.257.929 4.561.094 4.885.844 5.233.716

Nota: las ventas proyectadas para el

total del año 2010 son 5.030,000 millones

DETALLE

DETALLE

Empresa Ejemplo Proyección Financiera y Valoración Realizada por infocor.co.xls Anexos PyG



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PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Personal 93.806 196.992 204.872 213.067 221.590 230.453

Honorarios 15.036 31.797 34.061 36.486 39.084 41.867

Arrendamientos 5.082 10.672 11.099 11.543 12.005 12.485

1.530 3.214 3.342 3.476 3.615 3.759

Servicios 11.489 24.296 26.026 27.879 29.863 31.990

Legales 304 638 664 691 718 747

Mantenimiento y Reparaciones 238 504 540 578 619 663

Diversos 4.002 8.463 9.066 9.712 10.403 11.144

Total Gastos de Administración 131.487 276.577 289.670 303.431 317.897 333.108

PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Personal 275.469 578.485 601.624 625.689 650.717 676.745

Impuestos 14.625 30.712 31.941 33.218 34.547 35.929

Arrendamientos 36.810 77.301 80.393 83.609 86.953 90.431

Afiliaciones 1.142 2.399 2.495 2.595 2.699 2.807

Seguros 4.982 10.535 11.285 12.088 12.949 13.871

Servicios 38.955 82.067 86.519 91.233 96.225 101.512

Fletes 27.673 58.522 62.688 67.152 71.933 77.055

Publicidad 1.200 2.538 2.718 2.912 3.119 3.341

Gastos Legales 1.950 4.096 4.260 4.430 4.607 4.792

Mantenimiento y Reparaciones 3.123 6.604 7.074 7.578 8.117 8.695

Amortizaciones 521 1.043 1.043 1.043 1.043 521

Gastos de Viaje 15.318 32.393 34.699 37.170 39.817 42.651

Depreciaciones 6.722 13.443 13.443 11.346 0 0

Diversos 20.873 44.140 47.283 50.650 54.256 58.119

Total Gastos de Ventas 449.363 944.277 987.466 1.030.713 1.066.982 1.116.470

DETALLE

DETALLE




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PRESUPUESTO DE INGRESOS NO OPERACIONALES (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ingresos Financieros 3.168 6.336 6.336 6.336 6.336 6.336

Diferencia en Cambio 46.511 98.358 105.361 112.862 120.898 129.506

Descuentos Pronto Pago en Compras 9.182 20.374 21.394 22.860 25.346 27.151

Diversos 45.627 96.488 103.358 110.717 118.600 127.045

Total Ingresos No Operacionales 104.487 221.555 236.448 252.775 271.181 290.037

PRESUPUESTO DE EGRESOS NO OPERACIONALES (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Gastos Financieros 73.562 144.845 147.118 138.937 139.868 122.951

Diferencia en Cambio 0 0 0 0 0 0

Descuentos en Ventas 10.272 21.721 23.268 24.925 26.699 28.600

Gastos Diversos 19.884 42.049 45.043 48.250 51.686 55.366

Total Egresos No Operacionales 103.717 208.616 215.429 212.113 218.253 206.918

PRESUPUESTO DE IMPUESTO DE RENTA (Miles de $)

Año Año Año Año Año Año

2.010 2011 2012 2013 2014 2015

Renta Presuntiva 21.661 22.195 24.914 28.329 32.678 38.047

Impuesto de Renta 36.917 67.652 84.944 108.175 133.574 162.992

Total Impuesto de Renta a Cargo 36.917 67.652 84.944 108.175 133.574 162.992

DETALLE

DETALLE

DETALLE




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EMPRESA EJEMPLO

ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO




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ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ventas Netas 2.547.769 5.387.837 5.771.451 6.182.378 6.622.564 7.094.090

- Costo de Ventas 1.879.635 3.974.915 4.257.929 4.561.094 4.885.844 5.233.716

Utilidad Bruta 668.134 1.412.922 1.513.522 1.621.285 1.736.720 1.860.374

Gasto de Administración 131.487 276.577 289.670 303.431 317.897 333.108

Gasto de Ventas 449.363 944.277 987.466 1.030.713 1.066.982 1.116.470

Utilidad Operativa 87.284 192.068 236.386 287.141 351.841 410.796

+ Otros Ingresos No Operativos 104.487 221.555 236.448 252.775 271.181 290.037

- Otros Egresos No Operativos (Sin Intereses) 30.156 63.771 68.311 73.175 78.385 83.966

- Intereses 73.562 144.845 147.118 138.937 139.868 122.951

Utilidad Antes de Impuestos 88.054 205.007 257.405 327.803 404.768 493.916

- Impuestos 29.058 67.652 84.944 108.175 133.574 162.992

Utilidad Neta 58.996 137.355 172.461 219.628 271.195 330.924

EBITDA 94.527 206.554 250.872 299.529 352.883 411.317

ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO (%)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ventas Netas 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

- Costo de Ventas 73,8% 73,8% 73,8% 73,8% 73,8% 73,8%

Utilidad Bruta 26,2% 26,2% 26,2% 26,2% 26,2% 26,2%

Gasto de Administración 5,2% 5,1% 5,0% 4,9% 4,8% 4,7%

Gasto de Ventas 17,6% 17,5% 17,1% 16,7% 16,1% 15,7%

Utilidad Operativa 3,4% 3,6% 4,1% 4,6% 5,3% 5,8%

+ Otros Ingresos No Operativos 4,1% 4,1% 4,1% 4,1% 4,1% 4,1%

- Otros Egresos No Operativos (Sin Intereses) 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2% 1,2%

- Intereses 2,9% 2,7% 2,5% 2,2% 2,1% 1,7%

Utilidad Antes de Impuestos 3,5% 3,8% 4,5% 5,3% 6,1% 7,0%

- Impuestos 1,1% 1,3% 1,5% 1,7% 2,0% 2,3%

Utilidad Neta 2,3% 2,5% 3,0% 3,6% 4,1% 4,7%

EBITDA 3,7% 3,8% 4,3% 4,8% 5,3% 5,8%

DETALLE

DETALLE

Empresa Ejemplo Proyección Financiera y Valoración Realizada por infocor.co.xls PyG Presupuestado



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ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO AÑO 2010 - INFORMATIVO (Miles de $)

Ventas Netas

- Costo de Ventas

Utilidad Bruta

Gasto de Administración

Gasto de Ventas

Utilidad Operativa

+ Otros Ingresos No Operativos

- Otros Egresos No Operativos (Sin Intereses)

- Intereses

Utilidad Antes de Impuestos

- Impuestos

Utilidad Neta

EBITDA

0,7%

158.905

17,9%

100,0%

73,8%

26,2%

3,2%

4,0%

1,2%

201.250

897.923

3.710.713

1.319.008

(%)

3,8%

2,2%

262.180 5,2%

5.029.721

3,5%

DETALLE

59.532

1,5%

188.753

111.870

36.917

74.953

174.936

AÑO 2010

(Miles de $)

Empresa Ejemplo Proyección Financiera y Valoración Realizada por infocor.co.xls PyG Presupuestado



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EMPRESA EJEMPLO

FLUJO DE CAJA PRESUPUESTADO




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FLUJO DE CAJA DIRECTO PRESUPUESTADO / INGRESOS (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ventas de Contado 382.165 808.176 865.718 927.357 993.385 1.064.114

Recaudo de Cartera 2.157.534 4.496.123 4.816.246 5.159.163 5.526.496 5.919.982

Otros Ingresos No Operativos 104.487 221.555 236.448 252.775 271.181 290.037

Obligaciones Financieras Bancarias Corto Plazo 0 269.905 521.274 777.042 683.063 540.357

Obligaciones Financieras Accionistas Corto Plazo 0 0 0 0 0 0

Obligaciones Financieras Particulares Corto Plazo 0 0 0 0 0 0

Obligaciones Financieras Bancarias Largo Plazo 1.050.000 0 0 0 0 0

Obligaciones Financieras Accionistas Largo Plazo 0 0 0 0 0 0

Obligaciones Financieras Particulares Largo Plazo 0 0 0 0 0 0

Capitalización Socios 0 0 0 0 0 0

Total Ingresos de Caja 3.694.186 5.795.758 6.439.687 7.116.337 7.474.124 7.814.490

FLUJO DE CAJA DIRECTO PRESUPUESTADO / EGRESOS (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Compras de Contado 183.635 407.476 427.876 457.200 506.925 543.019

Pagos de Proveedores 1.769.733 3.660.499 3.856.454 4.126.467 4.488.965 4.808.579

Pagos de Cuentas por Pagar 614.491 1.262.757 1.323.055 1.386.460 1.453.149 1.523.305

Compras de Activos Fijos Depreciables 0 0 0 0 0 0

Nuevos Cargos Diferidos L.P. 0 0 0 0 0 0

Intereses Obligaciones Financieras Bancarias C.P. 49.488 0 48.583 93.829 139.868 122.951

Intereses Obligaciones Financieras Accionistas C.P. 1.164 0 0 0 0 0

Intereses Obligaciones Financieras Particulares C.P. 0 0 0 0 0 0

Amortización Obligaciones Financieras Bancarias C.P. 787.260 0 269.905 521.274 777.042 683.063

Amortización Obligaciones Financieras Accionistas C.P. 12.937 0 0 0 0 0

Amortización Obligaciones Financieras Particulares C.P. 0 0 0 0 0 0

Intereses Obligaciones Financieras Bancarias L.P. -7.858 144.845 98.535 45.108 0 0

Intereses Obligaciones Financieras Accionistas L.P. 29.732 0 0 0 0 0

Intereses Obligaciones Financieras Particulares L.P. 1.035 0 0 0 0 0

Amortización Obligaciones Financieras Bancarias L.P. -125.008 301.318 347.628 401.055 0 0

Amortización Obligaciones Financieras Accionistas L.P. 330.358 0 0 0 0 0

Amortización Obligaciones Financieras Particulares L.P. 11.500 0 0 0 0 0

Pago de Impuestos 6.348 29.058 67.652 84.944 108.175 133.574

Pago de Dividendos 0 0 0 0 0 0

Total Egresos de Caja 3.664.816 5.805.953 6.439.687 7.116.337 7.474.124 7.814.490

DETALLE

DETALLE

Empresa Ejemplo Proyección Financiera y Valoración Realizada por infocor.co.xls Flujo de Caja Directo Presup.



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FLUJO DE CAJA DIRECTO PRESUPUESTADO / BALANCE DE CAJA (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Caja y Bancos Inicial 30.824 60.195 50.000 50.000 50.000 50.000

+ Ingresos 3.694.186 5.795.758 6.439.687 7.116.337 7.474.124 7.814.490

- Egresos 3.664.816 5.805.953 6.439.687 7.116.337 7.474.124 7.814.490

Caja y Bancos Final 60.195 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000

DETALLE

Empresa Ejemplo Proyección Financiera y Valoración Realizada por infocor.co.xls Flujo de Caja Directo Presup.



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EMPRESA EJEMPLO

ANEXOS BALANCE GENERAL PRESUPUESTADO




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PRESUPUESTO DE CUENTAS POR COBRAR DEUDORES (Miles de $)

Preoperativo Dic Dic Dic Dic Dic

Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Cuentas por Cobrar Iniciales 1.165.230 1.173.301 1.256.840 1.346.327 1.442.185 1.544.869

+ Ventas a Crédito 2.165.604 4.579.662 4.905.733 5.255.022 5.629.179 6.029.977

- Recaudo de Cartera 2.157.534 4.496.123 4.816.246 5.159.163 5.526.496 5.919.982

Cuentas por Cobrar Finales 1.173.301 1.256.840 1.346.327 1.442.185 1.544.869 1.654.864- - - - - -

PRESUPUESTO DE INVENTARIOS (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Inventario Inicial 2.487.706 2.444.416 2.544.256 2.565.089 2.575.991 2.759.402

+ Compras 1.836.345 4.074.756 4.278.762 4.571.996 5.069.254 5.430.185

Disponibilidad de Inventarios 4.324.051 6.519.172 6.823.019 7.137.085 7.645.245 8.189.587

- Costo de Ventas 1.879.635 3.974.915 4.257.929 4.561.094 4.885.844 5.233.716

Inventario Final 2.444.416 2.544.256 2.565.089 2.575.991 2.759.402 2.955.871- - - - - -

PRESUPUESTO DE DEPRECIACIÓN ACUMULADA (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Depreciación Acumulada Inicial 100.656 107.378 120.821 134.264 145.610 145.610

+ Gasto Depreciación 6.722 13.443 13.443 11.346 0 0

Depreciación Acumulada Final 107.378 120.821 134.264 145.610 145.610 145.610

PRESUPUESTO DE ACTIVOS FIJOS DEPRECIABLES NETOS (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Activos Fijos Depreciables Iniciales Brutos 145.610 145.610 145.610 145.610 145.610 145.610

+ Compras de Activos Fijos Depreciables 0 0 0 0 0 0

Total Activos Fijos Depreciables Brutos 145.610 145.610 145.610 145.610 145.610 145.610

- Depreciación Acumulada 107.378 120.821 134.264 145.610 145.610 145.610

Activos Fijos Depreciables Finales Netos 38.233 24.789 11.346 0 0 0

DETALLE

DETALLE

DETALLE

DETALLE

Empresa Ejemplo Proyección Financiera y Valoración Realizada por infocor.co.xls Anexos Balance General



[email protected]

de 27

PRESUPUESTO DE AMORTIZACIÓN ACUMULADA (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Amortización Acumulada Inicial 0 521 1.564 2.607 3.650 4.693

+ Gasto Amortización 521 1.043 1.043 1.043 1.043 521

Amortización Acumulada Final 521 1.564 2.607 3.650 4.693 5.214

PRESUPUESTO DE OTROS ACTIVOS LARGO PLAZO (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Otros Activos L.P. Iniciales (Cargos Diferidos) 5.214 5.214 5.214 5.214 5.214 5.214

+ Nuevos Activos L.P. (Cargos Diferidos) 0 0 0 0 0

Total Activos L.P. Brutos (Cargos Diferidos) 5.214 5.214 5.214 5.214 5.214 5.214

- Amortización Acumulada 521 1.564 2.607 3.650 4.693 5.214

Otros Activos L.P. Final (Cargos Diferidos) 4.693 3.650 2.607 1.564 521 0

PRESUPUESTO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS BANCARIAS CORTO PLAZO (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Saldo Inicial Obligaciones Financieras C.P. 787.260 0 269.905 521.274 777.042 683.063

- Amortización Obligaciones Financieras C.P. 787.260 0 269.905 521.274 777.042 683.063

+ Nuevas Obligaciones Financiera C.P. 0 269.905 521.274 777.042 683.063 540.357

Saldo Final Obligacionens Financieras C.P. 0 269.905 521.274 777.042 683.063 540.357

Intereses Obligaciones Financieras C.P. 49.488 0 48.583 93.829 139.868 122.951

PRESUPUESTO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS ACCIONISTAS CORTO PLAZO (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Saldo Inicial Obligaciones Financieras C.P. 12.937 0 0 0 0 0

- Amortización Obligaciones Financieras C.P. 12.937 0 0 0 0 0

+ Nuevas Obligaciones Financiera C.P. 0 0 0 0 0 0

Saldo Final Obligacionens Financieras C.P. 0 0 0 0 0 0

Intereses Obligaciones Financieras C.P. 1.164 0 0 0 0 0

DETALLE

DETALLE

DETALLE

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[email protected]

de 27

PRESUPUESTO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS PARTICULARES CORTO PLAZO (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Saldo Inicial Obligaciones Financieras C.P. 0 0 0 0 0 0

- Amortización Obligaciones Financieras C.P. 0 0 0 0 0 0

+ Nuevas Obligaciones Financiera C.P. 0 0 0 0 0 0

Saldo Final Obligacionens Financieras C.P. 0 0 0 0 0 0

Intereses Obligaciones Financieras C.P. 0 0 0 0 0 0

PRESUPUESTO DE COMPRAS A PROVEEDORES (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Compras de Contado 183.635 407.476 427.876 457.200 506.925 543.019

Compras a Crédito 1.652.711 3.667.281 3.850.886 4.114.796 4.562.329 4.887.167

Total Compras 1.836.345 4.074.756 4.278.762 4.571.996 5.069.254 5.430.185- - - - - -

PRESUPUESTO DE CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Proveedores Inicial 1.157.876 1.040.853 1.047.635 1.042.068 1.030.396 1.103.761

+ Compras a Crédito 1.652.711 3.667.281 3.850.886 4.114.796 4.562.329 4.887.167

- Pagos de Proveedores 1.769.733 3.660.499 3.856.454 4.126.467 4.488.965 4.808.579

Proveedores Final 1.040.853 1.047.635 1.042.068 1.030.396 1.103.761 1.182.348- - - - - -

PRESUPUESTO DE OTRAS CUENTAS POR PAGAR (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Cuentas por Pagar Iniciales 114.396 103.668 111.049 118.956 127.426 136.498

+ Gastos de Administración Efectivos 131.487 276.577 289.670 303.431 317.897 333.108

+ Gastos de Ventas Efectivos 442.120 929.791 972.980 1.018.324 1.065.939 1.115.949

+ Otros Egresos No Operativos Efectivos (Menos Gtos. Finan.) 30.156 63.771 68.311 73.175 78.385 83.966

- Pagos de Cuentas por Pagar 614.491 1.262.757 1.323.055 1.386.460 1.453.149 1.523.305

Cuentas por Pagar Finales 103.668 111.049 118.956 127.426 136.498 146.217- - - - - -

DETALLE

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[email protected]

de 27

PRESUPUESTO DE IMPUESTOS POR PAGAR (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Impuestos por Pagar Iniciales 6.348 29.058 67.652 84.944 108.175 133.574

+ Impuesto de Renta del Período 29.058 67.652 84.944 108.175 133.574 162.992

- Pago de Impuestos 6.348 29.058 67.652 84.944 108.175 133.574

Impuestos por Pagar Finales 29.058 67.652 84.944 108.175 133.574 162.992- - - - - -

PRESUPUESTO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS BANCARIAS LARGO PLAZO (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Saldo Inicial Obligaciones Financieras L.P. -125.008 1.050.000 748.682 401.055 0 0

- Amortización Obligaciones Financieras L.P. Actuales -125.008

+ Nuevas Obligaciones Financiera L.P. 1.050.000

- Amortización Obligaciones Financieras L.P. Nuevas 0 301.318 347.628 401.055 0 0 -

Saldo Final Obligacionens Financieras L.P. 1.050.000 748.682 401.055 0 0 0

Intereses Obligaciones Financieras L.P. Actuales -7.858

Intereses Obligaciones Financieras L.P. Nuevas 0 144.845 98.535 45.108 0 0 -

Intereses Obligaciones Financieras L.P. -7.858 144.845 98.535 45.108 0 0

PRESUPUESTO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS ACCIONISTAS LARGO PLAZO (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Saldo Inicial Obligaciones Financieras L.P. 330.358 0 0 0 0 0

- Amortización Obligaciones Financieras L.P. 330.358 0 0 0 0 0

+ Nuevas Obligaciones Financiera L.P. 0 0 0 0 0 0

Saldo Final Obligacionens Financieras L.P. 0 0 0 0 0 0

Intereses Obligaciones Financieras L.P. 29.732 0 0 0 0 0

DETALLE

DETALLE

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[email protected]

de 27

PRESUPUESTO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS PARTICULARES LARGO PLAZO (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Saldo Inicial Obligaciones Financieras L.P. 11.500 0 0 0 0 0

- Amortización Obligaciones Financieras L.P. 11.500 0 0 0 0 0

+ Nuevas Obligaciones Financiera L.P. 0 0 0 0 0 0

Saldo Final Obligacionens Financieras L.P. 0 0 0 0 0 0

Intereses Obligaciones Financieras L.P. 1.035 0 0 0 0 0

DETALLE




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de 27

EMPRESA EJEMPLO

BALANCE GENERAL PRESUPUESTADO




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BALANCE GENERAL PRESUPUESTADO (Miles de $)


Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

ACTIVO CORRIENTE

Caja y Bancos 60.195 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000

Inversiones Temporales 10.400 10.400 10.400 10.400 10.400 10.400

Deudores 1.173.301 1.256.840 1.346.327 1.442.185 1.544.869 1.654.864

Inverntarios 2.444.416 2.544.256 2.565.089 2.575.991 2.759.402 2.955.871

Diferidos 4.470 4.470 4.470 4.470 4.470 4.470

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3.692.781 3.865.966 3.976.286 4.083.046 4.369.140 4.675.604

ACTIVO NO CORRIENTE

Activos Fijos 38.233 24.789 11.346 - - -

No Depreciables - - - - - -

Depreciables 145.610 145.610 145.610 145.610 145.610 145.610

Depreciación Acumulada -107.378 -120.821 -134.264 -145.610 -145.610 -145.610

Otros Activos Largo Plazo 4.693 3.650 2.607 1.564 521 -

Valorizaciones - - - - - -

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 42.925 28.439 13.953 1.564 521 -

TOTAL ACTIVO 3.735.706 3.894.405 3.990.239 4.084.610 4.369.662 4.675.604

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones Financieras C.P. - 269.905 521.274 777.042 683.063 540.357

Proveedores 1.040.853 1.047.635 1.042.068 1.030.396 1.103.761 1.182.348

Cuentas por Pagar 103.668 111.049 118.956 127.426 136.498 146.217

Impuestos por Pagar 29.058 67.652 84.944 108.175 133.574 162.992

Otros Pasivos Corrientes 33.030 33.030 33.030 33.030 33.030 33.030

TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.206.609 1.529.271 1.800.272 2.076.069 2.089.926 2.064.945

Obligaciones Financieras L.P. 1.050.000 748.682 401.055 0 0 0

Otros Pasivos L.P. 358.146 358.146 358.146 358.146 358.146 358.146

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1.408.146 1.106.828 759.201 358.146 358.146 358.146

TOTAL PASIVO 2.614.756 2.636.100 2.559.473 2.434.216 2.448.072 2.423.091

PATRIMONIO

Capital Pagado 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000

Superavit de Capital 165.227 165.227 165.227 165.227 165.227 165.227

Total Reservas 56.844 56.844 56.844 56.844 56.844 56.844

Utilidad - (Perdida) Del Ejercicio 58.996 137.355 172.461 219.628 271.195 330.924

Utilidades Ejercicios Anteriores 39.883 98.879 236.234 408.695 628.323 899.518

Utilidad Acumulada 98.879 236.234 408.695 628.323 899.518 1.230.441

Revalorizacion Del Patrimonio - - - - - -

Valorizaciones - - - - - -

Total Valorización y Revalorización - - - - - -

TOTAL PATRIMONIO 1.120.950 1.258.305 1.430.766 1.650.395 1.921.589 2.252.513

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3.735.706 3.894.405 3.990.239 4.084.610 4.369.662 4.675.604

- - - - - -

DETALLE

Empresa Ejemplo Proyección Financiera y Valoración Realizada por infocor.co.xls Balance General Presup.



[email protected]

de 27

EMPRESA EJEMPLO

EVALUACIÓN FINANCIERA




[email protected]

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FLUJO DE INVERSIÓN PRESUPUESTADO / CAPITAL DE TRABAJO (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Activo Corriente (Menos Caja y Bancos) 3.632.586 3.815.966 3.926.286 4.033.046 4.319.140 4.625.604+ Caja y Bancos (Solamente Período Preoperativo) 60.195

Total Activo Corriente Invertido 3.692.781 3.815.966 3.926.286 4.033.046 4.319.140 4.625.604

- Total Pasivo Corriente Invertido 1.206.609 1.529.271 1.800.272 2.076.069 2.089.926 2.064.945

Total Capital de Trabajo 2.486.171 2.286.694 2.126.014 1.956.977 2.229.214 2.560.659

Total Flujo de Inversión Capital de Trabajo Pesos Corrientes -2.486.171 199.477 160.680 169.038 -272.238 -331.445

Factor Deflactor 100,0% 96,2% 92,5% 88,9% 85,5% 82,2%

Total Flujo de Inversión Capital de Trabajo Pesos Constantes -2.486.171 191.805 148.558 150.274 -232.710 -272.424

FLUJO DE INVERSIÓN PRESUPUESTADO / ACTIVOS FIJOS (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Total Activos Fijos Depreciables 145.610

- Depreciación Acumulada (Solamente Período Preoperativo) 107.378

+ Otros Activos L.P. 4.693

Total Activos Fijos Netos 42.925

+/- Disminución o (Incremento) Activos Fijos Depreciables 0 0 0 0 0

+/- Disminución o (Incremento) Activos Fijos L.P. 0 0 0 0 0

Total Flujo de Inversión Activos Fijos Pesos Corrientes -42.925 0 0 0 0 0


Total Flujo de Inversión Activos Fijos Pesos Constantes -42.925 0 0 0 0 0

FLUJO DE INVERSIÓN PRESUPUESTADO / TOTAL (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Flujo de Inversión Capital de Trabajo Pesos Constantes -2.486.171 191.805 148.558 150.274 -232.710 -272.424

Flujo de Inversión Activos Fijos Pesos Constantes -42.925 0 0 0 0 0

Total Flujo de Inversión Pesos Constantes -2.529.096 191.805 148.558 150.274 -232.710 -272.424

DETALLE

DETALLE

DETALLE

Empresa Ejemplo Proyección Financiera y Valoración Realizada por infocor.co.xls Evaluación Financiera



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de 27

FLUJO DE ENDEUDAMIENTO PRESUPUESTADO (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Total Obligaciones Financieras L.P. 1.050.000 748.682 401.055 0 0 0

Total Flujo de Endeudamiento Pesos Corrientes 1.050.000 -301.318 -347.628 -401.055 0 0


Total Flujo de Endeudamiento Pesos Constantes 1.050.000 -289.729 -321.401 -356.536 0 0

FLUJO DE EXPLOTACIÓN PRESUPUESTADO (Miles de $)


Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Utilidad Neta 58.996 137.355 172.461 219.628 271.195

+ Gasto Amortización 1.043 1.043 1.043 1.043 521

+ Gasto Depreciación 13.443 13.443 11.346 0 0

Total Flujo de Explotaciòn Pesos Corrientes 73.482 151.841 184.850 220.671 271.716

Factor Deflactor 96,2% 92,5% 88,9% 85,5% 82,2%

Total Flujo de Explotación Pesos Constantes 70.656 140.386 164.331 188.631 223.331

DETALLE

DETALLE




[email protected]

de 27

FLUJO DE CAJA LIBRE PRESUPUESTADO PESOS CONSTANTES (Miles de $)

Valor de Salvamento = a Perpetuidad (Opción 1) ó a un Número Determinado de Años (Opción 2) ó a Valor en Libros (Opción 3) = 1

Si escogió la Opción 2 por favor poner el Número de Años =

Preoperativo Año Año Año Año Año Año

Jul-Dic 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Flujo de Inversión Pesos Constantes -2.529.096 191.805 148.558 150.274 -232.710 -272.424

Flujo de Endeudamiento Pesos Constantes 1.050.000 -289.729 -321.401 -356.536 0 0

Flujo de Explotación Pesos Constantes 70.656 140.386 164.331 188.631 223.331

Valor de Salvamento (a Perpetuidad) 7.057.660

Total Flujo de Caja Libre Pesos Constantes -1.479.096 -27.268 -32.458 -41.931 -44.079 -49.093 7.057.660

T.I.R. Real del Proyecto 28,47%

Interés de Oportunidad Real 3,16%

Interés de Oportunidas Corriente 7,29% WACC Actual (Efectivo Anual)

Valor Presente Neto del Proyecto 4.199.255

DETALLE




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EMPRESA EJEMPLO

ANEXO TABLA DE AMORTIZACIÓN




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de 27

PRESUPUESTO DE TABLA DE AMORTIZACIÓN NUEVO CRÉDITO LARGO PLAZO (Miles de $)

Monto de la Obligación

Plazo 3 Años

6 Semestres

Tasa DTF 5,03% A.T.A. del 13 al 19 de Julio de 2009

Tasa de Interés Primera Cuota DTF + 9,00%

15,35% E.A.

7,41% Semestral

No. de Cuota Año Valor Cuota Interés Amortiz. Saldo

1.050.000

Mes

2009

0 1.050.000Ago

2010

2009

Feb1 223.081 77.805 145.276 904.724

2 223.081 67.040 156.041 748.6822010

Feb

Ago

2011

Feb3 223.081 55.477 167.604 581.078

4 223.081 43.058 180.023 401.055

5 223.081 29.718 193.363 207.691

6 223.081 15.390 207.691 0

2013

2011

2012

Feb

Feb

Ago

Ago

Feb

7 0 0 0 0

8 0 0 0 0

9 0 0 0 0

10 0 0 0 0

2013

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Empresa Ejemplo Proyección Financiera y Valoración Realizada por infocor.co.xls Anexo Tabla de Amortiz.



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Ejemplo Proyeccion Financiera 2010-2015

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