Empresa Generadora de Electricidad

Haina, S.A. y SubsidiariaEstados Financieros Consolidados no Auditados

Valores en Dólares Americanos

Al 31 de Marzo de 2012 y al 31 de Diciembre de 2011

y Por los Períodos de Tres Meses Terminados el 31 de Marzo de 2012 y 2011

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO NO AUDITADO

POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2012 Y 2011

Valores en Dólares Americanos

Marzo'12 Diciembre'11

Activos

Activos corrientes:

Efectivo y equivalentes de efectivo 149,333,035 183,879,288

Inversiones a corto plazo - 482,780.00

Cuentas por cobrar 217,227,417 153,105,832

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 9,693,487 8,323,894

Inventarios 39,033,849 36,104,830

Gastos pagados por adelantado y otros 17,069,454 15,843,621

Impuestos sobre la renta diferido 199,340 200,571

Otros activos corrientes 2,734,263 10,736,709

Total activos corrientes 435,290,845 408,677,525

Depósitos en bancos, restringido - 7,831,183

Cuentas por cobrar a largo plazo 2,607,407 1,305,556

Propiedad, planta y equipo, neto 361,740,699 295,297,636

Costos diferidos, neto 11,422,733 6,462,901

Activos intangibles 91,227 91,227

Otros activos 13,298,748 21,798,837

Total activos 824,451,659 741,464,865

Pasivos y Patrimonio de los Accionistas

Pasivos corrientes:

Deuda a corto plazo 30,000,000 30,000,000

Porción corriente de deuda de largo plazo 17,700,345 17,656,315

Cuentas por pagar 69,250,926 34,536,523

Cuentas por pagar a relacionadas 3,361,689 1,772,070

Dividendos por pagar 3,443 3,443

Impuestos por pagar 34,230,939 26,806,238

Otros pasivos corrientes 9,483,587 8,355,169

Total pasivos corrientes 164,030,929 119,129,758

Deuda a largo plazo 253,310,565 233,750,590

Impuesto sobre la renta diferido 12,802,455 13,421,758

Otros pasivos no corrientes 3,000 3,000

Total pasivos 430,146,949 366,305,106

Patrimonio de los Accionistas

Acciones Comunes, RD$100 valor par (US$6.29) 289,000,000 289,000,000

Reserva Legal 17,675,801 16,737,091

Ganancias retenidas 118,660,904 100,454,663

Otros resultados integrales (31,031,995) (31,031,995)

Total patrimonio de los accionistas 394,304,710 375,159,759

Total pasivos y patrimonio de los accionistas 824,451,659 741,464,865

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS NO AUDITADOS

Valores en Dólares Americanos

2012 2011

Ingresos

Energía 139,891,998 111,671,635

Potencia 13,854,358 12,060,446

Otros 819,820 815,973

154,566,176 124,548,053

Costos Operacionales

Combustible 61,029,023 46,086,008

Transmisión 3,323,748 2,368,398

Energía comprada para reventa 35,041,892 32,121,012

Regulación de frecuencia 2,451,768 1,565,106

Operación y mantenimiento 7,852,178 7,113,858

Gastos generales y administrativos 11,789,741 8,819,072

Depreciación 5,137,841 4,074,808

126,626,190 102,148,262

Ganancia operacional 27,939,986 22,399,791

Gastos financieros, netos (3,684,130) (1,975,628)

Ganancia por fluctuación cambiaria 624,151 24,573

Otros (gastos) ingresos, netos (19,299) 668,548

Ganancia antes de impuestos 24,860,708 21,117,284

Impuesto sobre la renta:

Corriente (6,252,697) (4,031,458)

Diferido 536,940 70,240

Ganancia Neta 19,144,951 17,156,066

Three month period ended

March 31,

POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO

DE 2012 Y 2011

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2012 Y 2011

Valores en Dólares Americanos

Otro

Acciones Comunes Reserva Legal Ganancias Retenidas

Resultado

Integral Total Resultado Integral

US$ US$ US$ US$ US$ US$

289,000,000 13,463,603 52,258,394 (30,541,408) 324,180,589 42,376,724

Ganancia neta - - 65,469,757 - 65,469,757 65,469,757

Dividendos - - (14,000,000) - (14,000,000) -

Transferencia a Reserva Legal - 3,273,488 (3,273,488) - - -

Ganancia no realizada en inversiones

disponibles para la venta - - - (490,587) (490,587) (490,587)

Saldo al 31 de diciembre de 2011 289,000,000 16,737,091 100,454,663 (31,031,995) 375,159,759 64,979,170

Ganancia neta - - 19,144,951 - 19,144,951 19,144,951

Transferencia a Reserva Legal - 938,710 (938,710) - - -

Saldo al 31 de marzo de 2012 289,000,000 17,675,801 118,660,904 (31,031,995) 394,304,710 19,144,950

Valores en Dólares Americanos

2012 2011

Flujo de Caja de Actividades de Operación:

Ganancia neta 19,144,951 17,156,066

Ajustes para conciliar la ganancia neta con el flujo de efectivo

provisito por (usado en) actividades de operación

Ganancia en venta de activos fijos - (35,202)

Impuesto diferido (536,940) (70,240)

Depreciación 5,137,841 4,074,808

Intereses financieros 4,341,232 3,021,428

Provisión para cuentas incobrables 28,308 63,263

Cambios en activos y pasivos: - -

Cuentas por cobrar (72,993,507) (73,080,307)

Inventarios (2,928,196) (5,444,828)

Gastos pagados por adelantado (1,225,833) 633,543

Otros activos corrientes 7,239,995 (1,198,523)

Cuentas por pagar 37,310,292 14,347,570

Impuesto sobre la renta por pagar 7,424,701 3,971,120

Cuentas por pagar relacionadas 1,589,619 256,934

Otros pasivos 1,047,286 508,830

Efectivo neto provisto por (usado en) actividades de operación 5,579,749 (35,795,538)

Flujo de Caja de Actividades de Inversión

Venta de propiedad, planta y equipo - 46,400

Adiciones de propiedad, planta y equipos (61,403,195) (6,491,675)

Desembolso de documentos por cobrar (1,700,000) -

Cobro de inversiones restringidas 8,313,963 -

Efectivo neto usado en actividades de inversión (54,789,232) (6,445,275)

Flujo de Caja de Actividades de Financiamiento

Emisión de deuda a largo plazo 21,000,000 5,000,000

Pago de deuda a largo plazo (1,246,774) (649,999)

Pago de costos de emisión de deuda (5,089,996) (25,000)

Efectivo neto provisto por actividades de financiamiento 14,663,230 4,325,001

Disminución neta de efectivo (34,546,253) (37,915,812)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 183,879,288 110,923,941

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 149,333,035 73,008,128

EMPRESA GENERADORA DE ELECTRICIDAD HAINA, S.A. Y SUBSIDIARIA

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO NO AUDITADOS

Períodos de Tres Meses Terminados

el 31 de Marzo de

POR LOS PERÍODOS DE TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2012 Y 2011