EEB Líder Regional en el Sector Energético

Proyecto Armenia

2

ADVERTENCIAS

La información aquí contenida es sólo para fines informativos e

ilustrativos, y no pretende ser una fuente de legal, de inversión o

asesoramiento financiero sobre cualquier tema. Esta presentación no

pretende abordar objetivos específicos de inversión, situación

financiera o necesidades particulares de cualquier receptor. No debe

ser considerada por los destinatarios como un sustituto para el

ejercicio de su propio juicio. Esta información no constituye una oferta

de ningún tipo y está sujeta a cambios sin previo aviso. EEB no

presenta ninguna obligación de actualizar o mantener actualizada la

información contenida en el presente documento.

EEB renuncia expresamente a cualquier responsabilidad por las

acciones tomadas o no tomadas en base a esta información. EEB no

acepta ninguna responsabilidad por las pérdidas que pudieran

derivarse de la ejecución de las propuestas o recomendaciones

presentadas. EEB no se hace responsable por el contenido que pueda

originarse con terceros. EEB puede haber proporcionado, o podría

proporcionar en el futuro, la información que sea inconsistente con la

información aquí presentada. Ninguna representación o garantía,

expresa o implícita, se proporciona en relación a la exactitud,

integridad o fiabilidad de la información aquí contenida.

Esta presentación puede contener afirmaciones que son a futuro

dentro del significado de la Sección 27A del Securities Act y la Sección

21E de la Ley de Intercambio de Valores de 1934. Dichas

declaraciones prospectivas se basan en expectativas actuales,

proyecciones y suposiciones sobre eventos futuros y tendencias que

puedan afectar a EEB y no son garantías de rendimiento futuro.

Las acciones no han sido ni serán registrados bajo la US Securities

Act de 1933, modificada (la "Ley de Valores") o cualquier ley de

valores de Estados Unidos del Estado. En consecuencia, se están

ofreciendo las acciones y vendidos en los Estados Unidos solamente a

compradores institucionales calificados según se define en la Regla

144A de la Ley de Valores, y fuera de los Estados Unidos de

conformidad con la Regulación S de la Ley de Valores.

Convertimos algunas cantidades de pesos colombianos a dólares

estadounidenses únicamente para comodidad del lector a la TRM

publicada por la SFC de cada período. Estas traducciones de

conveniencia no están de acuerdo con los US GAAP y no han sido

auditados. Estas conversiones no deben ser interpretados como una

representación de que los montos en pesos colombianos, han sido o

podrían ser convertidos a dólares estadounidenses a los que o

cualquier otra tarifa.

3

EEB ESTRUCTURA CORPORATIVA EEB controla sus filiales o compañías asociadas con operadores de clase mundial siguiendo una larga trayectoria de éxito.

Transmisión Distribución Distribución

Electricidad

Transporte

Gas Natural Servicios

Generación

51.5%

2.5% 1.7%

51%(1)

16.2% 99.97%

15.6%

25%

100%(2)

66%(2)

100% 51.5%

95.3% 100%

100%

100%

40%

40%

100%(3)

Colombia

Peru

Guatemala

Brazil

(1) ) EEB participa través del vehículo de propósito especial DECSA (2) EEB

directa e indirectamente (3) A través de GEBBRAS vehículo de propósito

especial adquirió el 21 de Agosto de 2015 el 51% de propiedad accionaria de

cuatro concesiones de transmisión de electricidad por un monto de

~USD158 mm.

En proceso de venta Ley 226

|

Compañías en proceso de fusión

4

INVERSIONES Aspectos Claves

FINANCIEROS Aspectos Claves

Vista Panorámica

INVERSIONES PRINCIPALES

APÉNDICE

5

INVERSIONES Aspectos Claves

FINANCIEROS Aspectos Claves

Vista Panorámica

INVERSIONES PRINCIPALES

APÉNDICE

6

ASPECTOS CLAVES DE INVERSION EEB representa una extraordinaria oportunidad de participar en una plataforma diversificada, líder en los mercados energéticos regionales.

Las filiales de EEB tienen participaciones relevantes de mercado a través de la cadena de energía y están bien posicionadas para beneficiarse del crecimiento esperado en los mercados de electricidad y gas natural en la región

Líder en Mercados Energéticos Relevantes

1

La dinámica de la industria, así como fuertes perspectivas de crecimiento para los sectores de electricidad y gas natural en Colombia, Perú, Brasil y Guatemala ofrecen importantes oportunidades de crecimiento para la EEB y sus filiales

Fuerte Presencia en Mercados Energéticos atractivos en LatAm 2

Debido al marco regulado de la industria, las empresas de distribución y transporte de EEB proporcionan flujos estables de ingresos predecibles. Proyectos Brownfield cuidadosamente seleccionados también ofrecen importantes oportunidades de crecimiento.

Aumentar los Ingresos Core impulsados por un Capex disciplinado 3

EEB recibe un flujo estable de dividendos de sus filiales con políticas de dividendos que promueven recuperaciones máximas de pago. A su vez, EEB paga una cantidad atractiva y confiable de dividendos a sus accionistas.

Creación de Valor para los Accionistas 4

EEB ha accedido con éxito a los mercados de deuda y capital en los últimos años, para ayudar a los planes de inversión, incluyendo la adquisición de una participación del 32% en TGI. Varias operaciones de manejo de pasivos emprendidas para reducir los costos financieros totales.

Acceso a los Mercados Financieros para Financiar sus Proyectos 5

EEB tiene fuertes relaciones con sus accionistas, incluido el Gobierno de Bogotá, así como con sus socios (por ejemplo, Grupo Enel, Gas Natural, ISA, Furnas, etc.)

Accionistas Fuertes y Socios

6

7

LIDER EN EL MERCADO ENERGÉTICOS Las filiales de EEB tienen participaciones lideres en la cadena de energía en Colombia, Perú y Guatemala.

1

Electricidad Gas Natural

Generación Cuota de mercado, Capacidad (%)

Cuota de mercado, Generación (%)

# 3 Colombia

19.9%

21.1%

Transmisión Cuota de Mercado (%)

(% Ingresos STN(1))

# 2 Colombia

11.7%

Distribución Cuota de mercado (%)

(Kwh)

# 1 Colombia

24.1%

Transmisión Cuota de mercado (%)

(Km de 220-138 kV líneas)

# 1 Peru

57.3%

Transmisión Cuota de mercado (%)

(Km de 220-138 kV líneas)

# 1 Guatemala

Distribución Cuota de mercado (%)

(No. De clientes)

# 1 Colombia

59.0%

Transporte Cuota de mercado (%)

(Volumen Promedio Transportado)

# 1 Colombia

85.9%

Distribución Cuota de mercado (%)

(No. De clientes)

# 1 Perú

86.1%

(1) Sistema de Transmisión Nacional

522 590 658 638 697 635

1,900

2010 2011 2012 2013 2014 2015 … 2025E

8

FUERTE PRESENCIA EN LATAM EN EL MERCADO DE GAS NATURAL… EEB está bien posicionada para beneficiarse del crecimiento esperado en el sector de gas natural a través de sus inversiones en TGI, Gas Natural, Promigas, Cálidda y Contugas.

2

Fuente: ANH, MEM, UPME (escenario medio).

Perú Colombia

Presencia en

Gas Natural

Presencia en Gas Natural

Demanda Gas Natural (mmpcd) Demanda Gas Natural (mmpcd)

Reservas Probadas 14,626

BCF

Residencial

Industrial

Tuberias Gas Natural

Expansión Red

Principal

Referencias

Reservas de Gas Natual Ciudad Campo

Bucaramanga

Bogota

Neiva Cali

Medellin

3.15 tcf

1.97 tcf

Productores Orientales: Ecopetrol Equion

Alto Magdalena

Bajo & Medio Magdalena

Productores del Norte:

Chevron Ecopetrol 1.89 tcf

Ballena

Cusiana

860 892 905 1,047 1,106 1,030

1,285

2010 2011 2012 2013 2014 2015 … 2018E

9

…E IGUALMENTE EN LATAM EN EL MERCADO ELECTRICIDAD En la dinámica de la electricidad de la industria, se espera un impacto positivo en el desempeño de

EEB, a través de sus inversiones en Codensa, Emgesa, REP – CTM, entre otros.

2

Colombia

Demanda Electricidad

(GWh)

Perú Guatemala

56,148 57,157 59,367 60,885 63,964 66,174 73,867

2010 2011 2012 2013 2014 2015 … 2018E

32,314 36,779

40,940 43,559 43,102 48,066

67,492

2010 2011 2012 2013 2014 2015 … 2018E

8,134 8,473 8,730 8,945 9,231 10,886

12,630

2010 2011 2012 2013 2014 2015 … 2018E

$ 826,676

$ 632,706 $ 556,743

$ 705,122

$ 998,152

$ 269,985

2011 2012 2013 2014 2015 IQ 16

$820,851 $948,514

$1,113,894

$1,365,600

$1,675,765

$647,233

2011 2012 2013 2014 2015 IQ 16

$3,513,739 $3,699,245 $3,802,041 $4,092,963

$4,455,857

$1,239,413

2011 2012 2013 2014 2015 IQ 16

$1,693,167 $1,902,952

$2,183,395

$2,530,768

$3,370,038

$983,416

2011 2012 2013 2014 2015 IQ 16

10

CRECIMIENTO DE INGRESOS CORE ... Como resultado de la participación en una industria regulada, los ingresos de EEB son estables y predecibles (81% del total de los ingresos provienen de los negocios regulados)

3

Fuente: EEB, Compañias Filiales

Nota: total de ingresos operacionales por la empresa - cifras agregadas para efectos comparables

Promedio USD/COP tipos de cambio utilizados para cada año fueron los siguientes; 2011: $ 1.943; 2012: $ 1.768, 2.013: $ 1.927; 2014: $ 2.393, 2015: $

2,744. IQ 6:$3,022.

Ingresos Distribución de Gas Natural Ingresos Distribución de Electricidad

Ingresos Transporte de Gas Natural Ingresos Transmisión de Electricidad

(COP mm)

(COP mm) (COP mm)

(COP mm)

$325 $872 $1,076 $1,133 $1,145 $1,079 (USD mm) $410 $1,809 $2,092 $1,973 $1,711 $1,415 (USD mm)

CAGR2011-2015: 6.1%

$207 $423 $536 $578 $571 $532 (USD mm) $89 $426 $358 $289 $295 $317 (USD mm)

REP

CTM EEB Transmission

TGI

PROMIGAS

GAS NATURAL

CALIDDA

CODENSA

EEC

EMSA

14.6

4.0

20.2

33.3

1.9

3.2

19.8

23.8

Transporte de Gas

Distribución de Electricidad

Distribución de Gas

Transmision de Electricidad

1Q 2016

1Q 2015

1.3

2.0

18.2

53.8

93.0

1.1

34.9

3.4

68.7

7.3

Distribución de Gas

Transporte de Gas

Distribución deElectricidad

Transmisión deElectricidad

Generacion de Electricidad

1Q2016

1Q2015

11

Asociadas

Fuente: EEB, Compañias Filiales

(1) Excluye Capex Gebbras

(2) Ingreso Anual Esperado.

Capex Ejecutado por Segmento(1)

(USD mm)

Capex Ejecutado por Segmento (USD mm)

Avance Proyectos(1Q 2016)

Proyecto UPME Estado IAE(2)

USD mm

En

funcionamiento

Chivor II 50.9% 5.5 26/12/2016

Cartagena Bolívar 32.4% 11.6 07/03/2017

Río Córdoba 32.5% 1.8 30/11/2016

Armenia 94.0% 1.3 30/08/2016

Tesalia 80.0% 11.0 18/05/2016

Sogamoso Norte 25.1% 21.1 30/09/2017

Refuerzo Suroccidental 500 kV 7.0% 24.4 30/09/2018

Ecopetrol San Fernando 18.4% 6.3 18/06/2017

Río Cordoba Transformadores 28.9% 0.6 30/11/2016

La Loma 500 Kv 26.8% 1.3 30/11/2016

La Loma 110 Kv 0% 6.9 30/06/2018

Drummond Rio Cordoba 11.9% 0.6 30/11/2016

Avance Proyectos (1Q 2016)

Proyecto El Quimbo (400 MW)

Inversión Total: USD1,231 mm (includyendo contingencias)

Ejecución 1Q 16: 100%

Operacón Total: Inicio de operación desde el 23 de Nov.

Quimbo entregara ~5% de la generación de energía en

Colombia (Prom. 2,216 GWh/Año)

Subsidiarias

Proyectos en curso:

CONCESION - MANTARO – MARCONA

LA PLANICIE –INDUSTRIALES

FRIASPATA MOLLEPATA y Subestación

ORCOTUNA

Capex por Compañia (1Q 16)

USD 115.4 mm

EEC 6.6%

TGI 3.9%

Contugas 1.0%

Cálidda 39.6% Trecsa

24.5%

EEBIS GTM/PE 12.7%

EEB Trans. 11.7%

Capex por Compañia (1Q 16)

USD 48.7 mm

Promigas 30.3%

Gas Natural

1.0%

REP 5.2%

Codensa 3.0%

Emgesa 6.3%

CTM 54.3%

…IMPULSADO POR UN SOLIDO CAPEX Crecimiento de los ingresos ha sido sostenido por un fuerte plan de inversión en filiales y asociadas.

3

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

0

20

40

60

80

100

120

140

04/2015 05/2015 06/2015 07/2015 08/2015 09/2015 10/2015 11/2015 12/2015 01/2016 02/2016 03/2016

Vo

lum

en

(C

OP

mm

)

Pre

cio

(B

ase 1

00)

Volume

EEB Equity

Colcap Index

12

EVOLUCIÓN CREACIÓN DE VALOR – RENDIMIENTO PRECIO POR ACCIÓN Las acciones de EEB han superado el COLCAP en el último año proporcionando un rendimiento estable, en un entorno de mercado volátil.

4

Histórico de precio de evolución– Últimos 12 Meses

• Ticker EEB: CB • Al 31 de Marzo, 2016, la capitalización Bursatil de EEB fue

USD 5.7 Billion

Fuente: Bloomberg desde el 1 Abril 2015 hasta el 31 de Marzo 2016.

(1) Precio objetivo promedio calculado como la media de los siguientes corredores: Credicorp: COP1,810; BTG: COP1,820; Gobal Securities Colombia:

COP1,900; Asesores en Valores: COP1,740; Corredores Asociados: COP1,940; Ultrabursatiles: COP1,850 & Valores Bancolombia: COP1,810. Larrainvial:

COP 2,050.

(16.9%)

(0.5%)

Colombia Colcap

• La acción forma parte del COLCAP, COLEQTY, COLIR y DJSI • Precio Objetivo desde el 31 de Marzo COP1,865 (USD 0.59) (1)

Retorno Potencial: 9.5%

$1,190

$1,745

$1,175 $1,270 $1,535

$1,700 $1,720 $1,476

2.9%

4.7%

3.0% 3.5%

4.2% 7.1%

4.3%

4.2%

$0

$500

$1,000

$1,500

$2,000

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Avg 2010-2015

Precio Cierre por acción fin de año anterior COP Rentabilidad por Dividendo

13

CREACIÓN DE VALOR - DIVIDENDOS PAGADOS EEB recibe un flujo estable de dividendos de filiales, con políticas de dividendos que promueven relaciones máximas de pago.

4

(COP / Acción)

Fuente: EEB, Calculos EEB

(1) Los valores de años anteriores a 2011 de dividendos se ajustaron 100: 1, que aplicó el 20.06.11. Acciones en circulación de 11 de noviembre: 9,181,177,017.

(2) EEB no decretó dividendos en 1Q 11 y 1Q 15 debido a un cierre anticipado de los estados financieros.

(USD mm)

Rentabilidad por dividendo Dividendos por Acción(1)(2)

Evolución Dividendos Relación de Pago

(COP /Acción)

$34.0

$82.0

$34.9 $44.0

$64.3

$119.9

$50.0

$24.4

1Q 10 4Q 10 1Q 11 1Q 12 1Q 13 1Q 14 4Q 14 1Q 15 3Q 15 1Q 16

$0.04 $0.02 $0.02 $0.03 (USD) $0.02 $0.05 -- -- $0.02 $0.01

$98

$354

$571

$157

$391 $438 $419

$272

$337

$138 $143

$368

$165

$228 $307

$470

$71

$236

141%

40%

64%

105%

58% 70%

112%

26%

77%

$0

$100

$200

$300

$400

$500

$600

0%

50%

100%

150%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Avg 2008-2015Utilidad Neta Dividendos Dividendos Pagados + Reservas Liberadas

14

ACCESO CONTINUO A LOS MERCADOS FINANCIEROS PARA FINANCIAR PROYECTOS EEB ha accedido con éxito el mercado de capitales de deuda y capital en los últimos años, ayudando a financiar inversiones importantes

5

Transacciones Ejecutadas en el Mercado de Capitales

Bonos en Circulación

Fuente: EEB, Compañias Filiales ,Bloomberg

(1) Operación Manejo de Deuda.

(USD mm)

Local AAA - F1 + (col) Fitch BBB; Estable S&P BBB-; Estable Moodys Baa2; Estable

Local AAA Fitch AAA, Estable

EEB Subsidiarias Asociadas Emisor Baa2 BBB- AAA (Col)

Moody’s Baa2;Estable S&P BBB-Negativo Fitch BBB; Estable

$750 mm

TGI 2022

Emisor Baa3 BBB- BBB

Moody´s Baa3;Estable S&P BBB-; Negativo Fitch BBB-; Positivo

Emisor Baa3 BBB- BBB-

$1,655 mm

(USD mm)

$749 mm EEB 2021

Moody’s Baa3; Estable S&P BBB-; Negativo Fitch BBB; Estable

$320 mm Cálidda 2023

Local AAA S&P BBB-; Estable Fitch BBB-; Estable

$556 mm

$596 mm

Bono TGI 9.5% $750 mm

OMD(1)

Bono EEB 6.125% $610 mm

Re Apertura Bono EEB $139 mm

Crédito TRECSA $87 mm EEBIS Gt Crédito $40 mm

Bono Cálidda 4.375% $320 mm

IELAH Crédito Sindicado $645 mm

Calidda Crédito $30 mm

Crédito CAF $100 mm

Bono EEB 8.75% $610 mm

Re-IPO $415 mm

OMD(1) Bono TGI 5.7% $750 mm

Contugas Crédito Sindicado

$310 mm

Adición Contugas $24 mm

Adición Contugas $8 mm

2007 2008 2011 2012 2013 2014 2015

$450 mm

$487 mm

Local AAA

Local AAA

Local AAA

$270 mm

15

ACCIONISTAS FUERTES Y SOCIOS EEB tiene fuertes relaciones con sus accionistas, incluido el Gobierno de Bogotá, así como con sus socios (i.e, Grupo Endesa, Gas Natural, ISA, Furnas, etc.)

6

Estructura de Propiedad– Marzo 2016 Socios (2015)

2 milliones de clientes

4 paises

USD994 mm Ingresos

61 milliones de clientes

40 paises

USD97,266 mm Ingresos

20 milliones de clientes

25 paises

USD32,819 mm Ingresos

9 paises

USD1,959 mm Ingresos

12 Estados de Braisl

USD1,519 mm Ingresos

Bogota D.C. 76.28%

Ecopetrol 3.03%

Corficol 3.56%

AFPs 14.80%

InversionistaRetail 2.33%

16

INVERSIONES Aspectos Claves

FINANCIERAS Aspectos Claves

Vista Panorámica

PRINCIPALES INVERSIONES

APÉNDICE

Baja utilidad neta debido a que

Emgesa, Codensa y Gas Natural

declararon dividendos extraordinarios

a finales de 2010 con base en

resultados parciales del año

$305,294 $690,701

$843,560 $816,349

$1,013,867

$1,330,113

2011 2012 2013 2014 2015 I 16 LTM

$1,082,047 $1,279,394

$1,775,908

$2,572,071

$1,807,667

$2,557,193

2011 2012 2013 2014 2015 I 16 LTM

$1,421,664 $1,585,105 $1,958,521

$2,598,215 $3,419,609 $3,637,477

2011 2012 2013 2014 2015 I 16 LTM

17

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS EEB ha mostrado tasas de crecimiento en términos de ingresos y utilidad operativo.

Fuente: EEB

Nota: Las cifras correspondientes a los años 2006-2013 se presentan bajo las normas ColGaap. Para 2014 , 2015 & 2016 se presentan en NIIF.

Ingresos Operacionales Utilidad Operacional

(COP mm) (COP mm)

EBITDA Consolidado Ajustado Utilidad Neta

(COP mm) (COP mm)

$283 $316 $316 $345 (USD mm) $390 $732 $896 $1,016 $1,287 $1,244 (USD mm)

$557 $724 $922 $1,274 (USD mm) $948 $878 $157 $391 $438 $341 (USD mm) $493 $369

$1,348

$550,659 $558,518 $607,965 $696,550

$1,070,859 $1,173,461

2011 2012 2013 2014 2015 I 16 LTM

$435

68% 64%

56% 52%

55% 56%

39% 45% 44% 33%

19%

32% 36% 44% 48%

45% 44% 61% 55% 56% 67%

81%

2,557,193

2,413,812

1,964,666

1,775,908

1,447,335 1,369,533

1,122,343 1,053,942

934,163 949,599

539,319

948 878 973 922 819 705 586 516 416 471 241

1Q 2016LTM

2015201420132012201120102009200820072006

18

EVOLUCIÓN EBITDA EBITDA operacional ha aumentado del 19% al 68% del EBITDA consolidado ajustado en los últimos 10 años, demostrando un fortalecimiento de los activos controlados de EEB.

(COP mm)

Fuente: EEB, Calculos EEB

Nota: Las cifras correspondientes a los años 2006-2013 se presentan bajo las normas ColGaap. Para 2014,2015 & 2016 se presentan en NIIF.

(1) Normalización por las diferencias temporales en los dividendos declarados y pagados. 2010 excluye los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas

Natural con base a un corte anticipado de estados financieros. Estas cifras se incluyen en 2011, cuando normalmente se han declarado estos dividendos. Los

dividendos declarados por Codensa en el primer semestre de 2011, se incluyeron en 2012. 2014 excluye los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y

Gas Natural con base a un corte anticipado de estados financieros. Estas cifras se incluyen en el año 2015, cuando normalmente se declaran estos dividendos.

EBITDA Consolidado Ajustado Normalizado(1) EBITDA Consolidado Ajustado 1Q 16 Por Subsidiarias

(USD mm)

EBITDA Consolidado Ajustado 1Q 16 Por Segmento

EEB ha aumentado significativamente su generación de EBITDA

operacional

EEB Transmisión,

Trecsa & EEBIS Guate

6%

TGI 45%

Decsa/EEC 4%

Cálidda, Contugás & EEBIS Perú

14%

Emgesa 16%

Codensa 9%

Gas Natural 2%

Promigás 2%

ISA, REP & CTM 1%

Otros 1%

Generatción de

Electricitdad 16.5%

Transmisión de

Electricidad 6.9%

Distribución de

Electricidad 13.0%

Transporte de Gas

46.9%

Distribución de Gas 16.3%

Otros 0.4%

19

PLAN FINANCIERO 2013-2020 Inversiones y Fuentes de Financiamiento

Fuente: EEB.

(1) Principalmente se concentró en las empresas de transmisión de electricidad (COL / Exterior).

(2) 2014 Incluye Transacciones M&A IELAH - Patrimonio

(3) 2015 Incluye Transacciones M&A Brasil - Patrimonio

Plan Financiero 2013 – 2020

64 80 69 153

204 211 84 74 94

126 93

35 36 29

77 29

11

12 11

202 143 101

108 94

82

80 81

264

55

$386

$597(2)

$347(3)

$465 $420

$304

$92 $92

2013 2014 2015 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E

USD mm %

Capex Ejecutado 2013-2015 $1,330 49%

Generación de Efectivo 2016-2020

Después de los dividendos $1,147

Incremento de Deuda 2016-2020 $225

Subtotal 2016-2020(1) $1,372 51%

TOTAL 2013-2020 $2,702 100%

EEB Perfil de Inversión– Compañías Controladas

(USD mm)

$1,543 $1,737 $1,733 $2,218

$3,009 $2,803 $2,650

3.4% 6.4% 2.9%

2.2%

0.7% 1.2%

4.6%

96.6% 93.6% 97.1%

97.8%

99.3% 98.0%

95.4%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Q 16

20

DESCRIPCIÓN DE ENDEUDAMIENTO 2013-2020 Inversión y Fuentes de Financiamiento

Deuda Neta / EBITDA Consolidado Ajustado (1)(2) EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses(1)(2)

Composición Deuda Consolidada Perfil de Vencimiento de la Deuda(3)

(USD mm) (USD mm)

Fuente: EEB.

(1)El covenant asociado a este indicador actualmente se encuentra suspendido desde que el bono de EEB 2021 tiene grado de inversión, otorgado por tres agencias de calificación de riesgo.

Covenant establecido en el Prospecto de USD 749,000,000 EEB 6.125% con vencimiento en el 2021. *Este incluye dividendos anticipados.

(2) Incrementa debido principalmente a la variación en la tasa de cambio USD/COP.

(3) 2019: Préstamo sindicado adquirido por Contugas (USD342 mm) y el endeudamiento adicional incurrido por SPV con el fin de readquirir 31,92% de TGI IELAH (USD219 mm).Datos al 1Q

2016

169.5 147.5

51.2

604.6

13.1

749.0 750.0

320.0

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

2.78x 3.20x 3.27x

2.41x 3.03x

4.50x

1Q 164Q 153Q 152Q 151Q 15

8.80x 7.30x

11.12x

15.83x 15.47x

2.25x

1Q 164Q 153Q 152Q 151Q 15

USD

COP

21

INVERSIONES Aspectos Claves

FINANCIERAS Aspectos Claves

Vista Panorámica

PRINCIPALES INVERSIONES

APÉNDICE

22

EMGESA DESCRIPIÓN DE LA COMPAÑIA EMGESA es uno de los mayores generadores que operan en Colombia con 3,459MW de capacidad instalada y una participación de mercado de ~ 21%, sobre la base de la electricidad total

EMGESA es 51,5% propiedad de EEB y el 48,5% por Endesa

La Empresa completó su planta hidroeléctrica de 400MW "El Quimbo" departamento de

Huila en 4Q15

● El Quimbo requirió una inversión total de ~ USD1,231 mm, con la capacidad de generar

~ 2.000 GWh al año

Otros proyectos incluyen 4 plantas hidroeléctricas con una capacidad instalada total de ~

1.070 MW se espera que genere un total de ~ 5.400 GWh al año

~ 93% de toda la energía producida por EMGESA proviene de instalaciones de generación

hidroeléctrica

Fuerte crecimiento de los flujos de efectivo (EBITDA ha aumentando en una tasa

compuesta anual del 11,0% 2.011-2014)

Generación de Energia (GWh) 13,741

Ventas de Energia (GWh) 16,886

Capacidad instalada (MW) 3,459

Composición de la capacidad (MW) Hydro – 89% / Thermo – 11%

Capacidad contratada (1) 52%

Disponibilidad Plantas 90.8%

Factor de Carga 51.9%

Descripción de la Compañia Resumen Financiero

Estadisticas Operativas Claves (2015) Evolución Generacion(2015)

(GWh) Menor generación debido a la menor

generación hidroeléctrica ( -7,2 % ) causada

por una baja precipitación en el año

13,741 13,631 12,748

13,294

12,092

20152014201320122011

Resultados (COP mm) 2012 2013 2014 2015 IT 16 UDM ´12 - ´15

Ingresos $2,144,233 $2,397,428 $2,640,021 $3,268,277 $3,752,086 15.1%

% Crecimiento 12.9% 11.8% 10.1% 23.8% 14.8% -- EBITDA $1,380,920 $1,480,177 $1,730,802 $1,725,429 $1,879,171 7.7%

% Crecimiento 9.9% 7.2% 16.9% (0.3%) 8.9% -- % Margen 64.4% 61.7% 65.6% 52.8% 50.1% --

Utilidad Neta $783,529 $870,141 $1,015,945 $885,455 $911,775 4.2% % Crecimiento 17.3% 11.1% 16.8% (12.8%) 3.0% -- % Margen 36.5% 36.3% 38.5% 27.1% 24.3% --

Balance General Dividendos & Reservas Declaradas a EEB 343,894 405,659 739,668 1,045,672 187,911 44.9%

CapEx 646,645 642,787 872,495 752,972 21,969 5.2%

Deuda Neta 1,841,385 2,354,496 3,741,406 3,790,971 3,785,733 27.2% Deuda Neta / UDM EBITDA 1.3x 1.6x 1.5x 2.2x 2.0x --

Fuente: EMGESA.

(1) Basado en 2014 Ingresos.

15,048 13,667 13,342 12,972 12,424

20152014201320122011

23

CODENSA DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA CODENSA es una empresa líder de distribución en Colombia, con una participación de mercado de ~ 23% y aproximadamente 3.2 millones de clientes.

Descripción de la Compañía Resumen Financiero

Estadísticas Operativas Claves(2015) Ventas de Energía

CODENSA es 51,5% propiedad de EEB y el 48,5% por Endesa

Sirve ~3.2 millones(1) de clientes al 1T 16

Reducción de las pérdidas de energía de más del 23% en 1997 a 10.2% en 2003 y

7.2% en 2015, su nivel más bajo en la historia de la compañía

Se espera que la demanda crezca por encima del PIB nacional durante los próximos

años

Proyecto aprobado para una 600MW adicionales de capacidad de transformación para

satisfacer la creciente demanda del norte de Bogotá y Cundinamarca

Ventas de Energía (GWh) Residencial Otros

15,048 33% 67%

Total Clientes (‘000s) 2,889

Desglose Clientes Residencial Otros

89% 11%

Perdidas (% de Energía Distribuida) 7.2%

(GWh)

Perdidas (%) 7.8% 7.3% 7.0% 7.2% 7.2%

Fuente: Codensa

(1) Incluyendo Clientes EEC

Resultados (COP mm) 2012 2013 2014 2015 IT 16 UDM ´12 - ´15

Ingresos $3,141,800 $3,212,218 $3,435,157 $3,711,866 $3,857,076 5.7%

% Crecimiento 5.2% 2.2% 6.9% 8.1% 3.9% -- EBITDA $1,090,892 $1,108,179 $1,170,377 $1,238,636 $1,268,004 4.3%

% Crecimiento 11.8% 1.6% 5.6% 5.8% 2.4% -- % Margen 34.7% 34.5% 34.1% 33.4% 32.9% --

Utilidad Neta $510,993 $535,911 $536,696 $516,935 $529,933 0.4% % Crecimiento 11.7% 4.9% 0.1% (3.7%) 2.5% -- % Margen 16.3% 16.7% 15.6% 13.9% 13.7% --

Balance General Dividendos & Reservas Declaradas a EEB 69,624 264,951 463,156 552,744 78,076 99.5%

CapEx 241,801 280,634 373,119 537,343 10,331 30.5%

Deuda Neta 524,517 545,203 587,065 776,801 976,279 14.0% Deuda Neta / UDM EBITDA 0.5x 0.5x 0.5x 0.6x 0.8x --

672

647 628

604

560

20152014201320122011

24

TGI DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑÍA TGI es una de las dos principales empresas de transporte de gas natural que operan en Colombia con una participación de ~ 54% de mercado basada en los volúmenes de gas natural transportados.

Descripción de la Compañía Resumen Financiero(1)

Estadísticas Operativas Claves (2015) Capacidad Contratada en Firme y disponibilidad

EEB tiene una participación del 99.9% en el TGI y consolida la empresa para efectos de

información financiera

Mayor transportadora de gas natural en Colombia con una participación de mercado de

~ 54%

Unica transportadora de gas natural en Colombia que conecta las principales fuentes de

suministro (Guajira y Cusiana) con los principales centros de consumo

Transporta gas a través de una red de 3,957 kilometros de tuberías

~ 92% de su capacidad contratada, son contratos en firme con un promedio de vida

remanente de 10 años, lo que garantiza un estable flujo de caja

Capacidad Nominal(MMPC/d) 733,8

Cap. Contratada en firme (MMPC/d) 672

Volumen Trasnportado (MMPC/d) 566

Disponibilidad (%) 100%

Factor de uso (%) 66.9%

Longitud Gasoductos (Mi) 2,459

(MMCF; %)

Disponibilidad (%) 96.1% 82.7% 86% 88.6% 91.6%

Fuente: TGI

(1) La moneda funcional de TGI es el Dólar de Estados Unidos.

Resultados (USD mm) 2012 2013 2014 2015 IT 16 UDM ´11 - ´15

Ingresos $391 $465 $468 $439 $447 4.0% % Crecimiento 15.2% 19.0% 0.6% (6.2%) 1.8% --

EBITDA 293 359 372 361 366 7.2% % Crecimiento 12.4% 22.5% 3.7% (3.0%) 1.3% -- % Margen 75.0% 77.1% 79.5% 82.2% 81.8% --

Utilidad Neta 138 70 69 45 94 (31.2%)

% Margen 35.3% 15.0% 14.7% 10.2% 21.0% --

Balance General Dividendos & Reservas Declaradas a EEB --- --- --- 140 30 NA CapEx 188 35 36 29 2 (46.3%) Deuda Neta 717 510 632 612 801 (5.1%) Deuda Neta / UDM EBITDA 2.4x 1.4x 1.7x 1.7x 2.2x --

25

CÁLIDDA DESCRIPCIÓN DE LA COMPAÑIA Cálidda tiene presencia residencial en 17 distritos y red industrial en más de 34 distritos entre estos Lima y Callao (Área Metropolitana).

Descripción de la Compañía Resumen Financiero(1)

Estadísticas Operativas Claves (2015) Capacidad Contratada en Firme

Cálidda tiene la concesión del estado de Perú para construir y operar el sistema de

distribución de gas natural en el departamento de Lima y Callao por un período de 33

años, renovables cada 10 años hasta un máximo de 60 años.

El área de concesión de Cálidda concentra mas del 34% de la población de Perú y más

del 44% del PIB de Perú.

La capacidad actual del gasoducto de Calidda es 420MMPCD (desde Citi Gate Lurín

hasta Lima). Clientes independientes y regulados localizados flujo abajo Lurín usa

cerca de 295MMPCD, equivalente al 70% de nuestra capacidad.

Durante el primer trimestre 2016, 371 km de red fueron construidos, la mayoría de

polietileno (361 km), donde el sistema de distribución alcanzó un total de 6,360 km de

gasoductos subterráneos.

Capacidad total nominal (MMPC/d) 572

Capacidad contratada en firme (MMPC/d) 543

Volumen transportado (MMPC/d) 257

Cuota de Mercado(%) 72%

Estaciones de Servicio GNV (%) 86%

Longitud gasoductos (km) 5,989

(MMPC)

543 540 445

363

2015201420132012

Resultados (USD mm) 2012 2013 2014 2015 IT 16 UDM ´12 - ´15

Ingresos $370 $461 $512 $541 $537 13.5%

% Crecimiento 25% 11% 6% -1% -- EBITDA $64 $72 $91 $104 $107 17.2%

% Crecimiento 12% 27% 14% 3% -- % Margen 17% 16% 18% 19% 20% --

Utilidad Neta $27 $17 $35 $34 $40 8.2% % Crecimiento -37% 111% -5% 18% -- % Margen 4% 7% 6% 7% --

Balance General Dividendos & Reservas Declaradas a EEB 32

CapEx 96 98 83 85 19 (4.7%)

Deuda Neta 151 213 239 266 278 16.4% Deuda Neta / UDM EBITDA 2.3x 3.0x 2.6x 2.6x 2.6x --

Fuente: Cálidda.

(1) La moneda funcional de Calidda es el Dólar de Estados Unidos.

26

INVERSIONES Aspectos Claves

FINANCIERAS Aspectos Claves

Vista Panorámica

PRINCIPALES INVERSIONES

APÉNDICE

27

EMGESA: PROYECTO QUIMBO El Quimbo es el primer proyecto hidroeléctrico construido por una empresa privada en Colombia. El proyecto proporciona a EMGESA con un adicional de 400 MW de capacidad instalada.

Descripción del proyecto

Huella del Proyecto

El Quimbo es un embalse situado a orillas del río Magdalena, a 12 km

por delante de la central hidroeléctrica de Betania

● El proyecto cuenta con una superficie total de 8.586 hectáreas

repartidas en 6 municipios incluidos Gigante, Garzón, Altamira, El

Agrado, Paicol y Tesalia

El proyecto hidroeléctrico utilizará turbinas Francis con una capacidad

instalada de 400 MW (2 x 200 MW)

La planta generará aproximadamente 2,216GWh por año, con un factor

de carga estimada de 60%

La licencia ambiental se obtuvo en mayo de 2009 y las obras se

prolongaron hasta 2015, cuando la represa se inició operativa

Otras Consideraciones:

● El Quimbo mejorará las operaciones de Emgesa, puesto que

aumentará su capacidad de regulación

● El proyecto proporcionará la producción de electricidad firme hasta

2034 y cubrirá aproximadamente el 5% de la demanda.

● Asegurará el futuro fiabilidad del suministro de electricidad en

Colombia

Inversión: USD1,231 mm

Proyecto Ejecutado: 100%

En operación: 4T 15 El Quimbo

Bogotá

Betánia

Proyecto incrementará la capacidad en 20 mmpcd al mejorar la capacidad de comprensión de la tuberia en el tramo Cusiana-Vasconia mediante puesta en

funcionamiento de tres nuevas unidade de comprensión de gas natural.

El proyecto se encuentra en un avance (59.7%) y TGI ha firmado algunos contratos en firme de transporte de gas natural.

Operativo de puesta en marcha se producirá durante el 2Q 2016

Inversión Total es ~USD 31 mm

28

TGI PROYECTOS TGI ha emprendido un agresivo plan de expansión como se ilustra en su cartera de proyectos.

Descripción de Proyectos

Cusiana

Fase III

Aumentar la capacidad de la tubería de transporte de Cusiana - Apiay en 32 mmpcd y Apiay estiramiento - Ocoa en 7 mmpcd

El proyecto permitirá el suministro de la demanda de gas natural de los clientes para la generación térmica, la distribución residencial y el consumo industrial

La inversión total es de ~USD48 mm

Se espera que la operación prevista para el primer semestre de 2017

Aumentar la capacidad de transporte de corriente por 2,2 mmpcd mediante la construcción de un circuito de 37,5 kilómetros.

Proyecto tiene un progreso a la fecha (25.7%) TGI ha firmado algunos contratos en firme de transporte de gas natural

La inversión total es ~USD18 mm

El inicio previsto de operaciones en 2Q 2017

Cusiana

Apiay Ocoa

Armenia

Loop

Incrementará capacidad en sistema Cusiana:i) Cusiana – Vasconia: 43 mmcpd con 49.6 km de gasoductos (24”); ii) Puente Guillermo – Vasconia: 17

mmcpd al mejorar la estación de compresión Puente Guillermo.

Clientes ya han firmado contratos de transporte:i) Puente Guillermo – Vasconia: 17 mmpcd; ii) Cusiana – Vasconia : 30 mmpcd ; iii) Para el restante 13

mmpcd Cusiana – Vasconia hay clientes interesados en firmar contratos de largo plazo.

La inversión total es ~USD78 mm ; Fecha de finalización: i) Puente Guillermo – Vasconia 3Q 17; ii)Cusiana - Vasconia 4Q 18

Cusiana

Fase IV

10 tramos al sistema de TGI . Con el marco regulatorio y el análisis de la infraestructura, TGI ha decidido sustituir cuatro tramos y para continuar operando

los otros seis.

Inversión Total es ~USD49 mm, ~$ 17mm CAPEX (reemplazo); ~$ 32 mm CAPEX mantenimiento.

Cumplimiento

Regulatorio:

Primera Solicitud

29

HISTORIA: MÁS DE 100 AÑOS DE ENERGÍA

1896

1959

1997

2002

2005-2007

2008-2009

2010-2011

2012-2013

2014-2015

Fundación

Compañía

privada y

verticalmente

integrada

que atiende

el mercado

de Bogotá.

Nuevo Controlante

• Distrito de Bogotá

adquiere el 100% de

la compañía.

Transformación

• Capitalización

por parte de

Endesa:

separación de

los negocios

de generación

(Emgesa) y

distribución

(Codensa)

• Modelo

público-

privado.

Internacionalización

• EEB adquiere 40% de

las acciones de REP

(2002) y CTM (2006).

Diversificación

• EEB adquiere

Transcogas (2005) y

Ecogas (2007). Las

dos compañías hoy

en día están

fusionadas.

• Para adquirir

Ecogas, EEB y TGI

emiten bonos en los

mercados

internacionales por

USD 1,360 millones

(2007)

Diversificación

• Se constituye Contugas en Perú (2008)

• EEB, a través de DECSA, adquiere EEC

(2009)

• Se constituye TRECSA en Guatemala

(2009)

Crecimiento

• Capitalización de Citi Venture

Capital International, CVCI, en

TGI por USD 400 millones

(2010) para expansión

• Se adquiere el control del

Cálidda en Perú y una

participación minoritaria en

Promigas en Colombia (2011).

Expansión

• Se constituye EEBIS Guatemala (2011).

• EEB continua la expansión en Transmisión (Colombia) - Proyectos

UPME: 2012: Armenia/Alferéz/ Tesalia; 2013: Proyecto Chivor II, Norte y

SVC Tunal

Consolidación

• EEB adquiere el 31.92% de TGI (2014), a The Rohatyn Group, (antes CVCI)

por USD 880 millones.

• TRECSA energizó cinco subestaciones de transmisión San Agustín, Chixoy

II, Pacífico, La Vega II y El Rancho en Guatemala

• CONTUGAS, inauguró la línea de gas Ica Regional (2014), Perú del sur

contribuyendo a la masificación de gas natural en Perú. La inversión de EEB

alcanzó los USD 345 millones

• EEB continua la expansión en Transmisión (Colombia) - Proyectos UPME:

2014: Segunda Línea de Transmisión Bolívar - Cartagena 220 Kv y

Sogamoso – Norte – Nueva Esperanza 500 Kv, Subestación Rio Córdoba

220 kV. 2015: Refuerzo de infraestructura en suroccidente de Colombia,

Magdalena , Subestación La Loma 500kV y la conexión de Ecopetrol al STN.

30

EEB CUENTA CON UN EQUIPO DIRECTIVO EXPERIMENTADO

Ejecutivos Oficiales y Junta Directiva

El gobierno del Distrito de Bogotá es responsable de nombrar a la mayoría de los miembros de la junta directiva de EEB y ejecutivos,, incluyendo el presidente de EEB.

Nota: ( 1 ) La Junta Directivas es responsable de establecer las condiciones generales de negocio y directrices , así como la estrategia a largo plazo. Todos los directores

son elegidos por una duración ilimitada. Consejeros deberán permanecer en el cargo hasta que sus sucesores sean elegidos y han tomado posesión del cargo

( 2 ) miembro independiente .

Ejecutivos Posición Año de nombramiento

Astrid Álvarez H Presidente 2016

Leonardo Garnica Vicepresidente Inversiones 2016

Ernesto Moreno Vicepresidente Transmisión 1997

Felipe Castilla Vicepresidente Financiero 2013

Lina Toro Vicepresidente Recursos Humanos y Servicios 2016

Diana Vivas Vicepresidente Jurídica y de Regulación 2016

Juan Daniel Avila Director Desarrollo Sostenible 2016

Mauro Hernan Mejia Director Abastecimiento Estratégico 2016

Sandra Aguillón Directora Auditoria Interna 2011

Maria José Quiceno Directora de Comunicaciones 2016

Junta Directiva(1) Posición JD Cargo Actual Año

Beatriz E. Arbeláez Martínez Presidente Secretaria de Hacienda Distrital 2016 Jaime E. Ruiz Llano Vicepresidente Presidente Colvivienda 2016 Alberto Gutiérrez Bernal Director Presidente Titularizadora Colombiana 2016 Gisele Manrique Directora Secretaria Privada del Distrito de Bogotá 2016 Margarita Ma. Rehbein Dávila Directora Vicepresiente Financiera Sanford Management 2016 Carlos A. Sandoval Reyes Director Vicepresidente Estructuración FDN 2016 Antonio J. Núñez Trujillo Director(2) Socio Nuñez Rincon Abogados 2016 Rafael Herz Stenberg Director(2) Asociación. Colombiana del Petróleo 2016 Gustavo Ramirez Director(2) Vicepresidente Inversiones Corficolombiana 2012

31

EEB CUENTA CON UN FUERTE GOBIERNO CORPORATIVO

Gobierno Corporativo y Transparencia

Asamblea de Accionistas 2016 aprobó nuevos estatutos acorde con OCDE.

Prácticas de alta calidad y estándares de acuerdo con los requisitos de cotización nacionales dado que EEB se cotiza en la Bolsa de

Valores de Colombia

La Junta Directivas ha creado comités de operaciones, gestión y control para ayudar en eficiente realización de actividades de la

Compañía

Asamblea Accionistas Organo máximo de dirección

Comités de Compensación y Comité de Inversiones Financieras Conformado por los tres miembros independientes de la J.D.

Controles Externos Revisión Impuestos, Auditoria Externa, auditorias espcializadas, Oficina control del Distrito, SSPD y SFC

Comité de Abastecimiento Estrátegico y Comité

Ejecutivo de contratación Análisis de los procedimientos de contratación y recomendaciones

al Comité Ejecutivo.

Comité de Riesgo y Auditoria

Conformado por los tres miembros independientes de

la J.D.

Comité Gobierno Corporativo

Tres miembros de la junta. Al menos

uno de ellos debe ser independiente

32

81% DE LOS INGRESOS PROVIENE DE NEGOCIOS REGULADOS PREDECTIBILIDAD & ESTABILIDAD EN INGRESOS REGULADOS

Transmisión Distribución Distribución

Electricidad

Transporte

Gas Natural

Generación

(1) ENFICC Cargo por confiabilidad - ingreso regulado: El 13% de los ingresos provenientes de Emgesa se derivan

del cargo por confiabilidad (ENFICC), un ingreso asegurado por la regulación

No-regulados

16.5%

ENFICC(1)

2.5% Regulados 81% Contratos

Bilaterales :

70%

Spot:

30%

33

RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Para más información sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con Inversionistas:

Felipe Castilla Canales

VP Financiero

www.eeb.com.co www.grupoenergiabogota.com/en/investors

ir@eeb.com.co

+57 (1) 326 8000 Ext 1501 Fabián Sánchez

Aldana Asesor GEB

Rel. con Inversionistas

+57 (1) 326 8000 Ext 1827

fsanchez@eeb.com.co

Rafael Andrés Salamanca Asesor GEB

Rel. con Inversionistas

+57 (1) 326 8000 Ext 1675

rsalamanca@eeb.com.co