Dpto tesoreria

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  • 1. UNIVERSIDAD PRIVADA ANTONIO GUILLERMO URRELOFACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ADMINISTRATIVASCARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZASGestin de Tesorera y del Capital El Departamento de TesoreraINTRODUCCINUna correcta gestin de la tesorera se traduce en un aval en la gestin de una empresa.En una situacin donde al margen de la crisis de la liquidez, el conseguir recursos setorna cada vez ms complejo, hace que las empresas tengan que apostar por unacorrecta gestin de la tesorera.Toda empresa necesita liquidez para poder hacer frente a las transacciones diarias ypoder atender a nuevas oportunidades de negocio o inversin. En ocasiones los recursosde la empresa no son suficientes y es necesaria una aproximacin a las entidadesfinancieras buscando una liquidez suplementaria. Para ello es necesario que estaentidad financiera estime que la empresa pueda generar liquidez futura para poderdevolver estos recursos y los intereses que generen.Por tanto la gestin de la tesorera y generacin de beneficios no pueden disociarse, lomismo que tampoco pueden hacerlo gestin de tesorera y captacin de recursos antelos intermediarios financieros.En este documento tratar de aproximarse a las actividades que debe realizar eltesorero de la empresa:1. La previsin de los flujos monetarios a corto plazo.2. La puesta en evidencia de los desequilibrios posibles y probables entre las salidasy entradas de fondos en ese plazo (ciclo de maduracin).3. La seleccin de los medios que permiten lograr el equilibrio de la tesorera y labsqueda de la liquidez ociosa cero a un coste mnimo.Por tanto se evidencia que la labor del tesorero ser en gran medida anticipar y conocerlas caractersticas del mercado de activos y pasivos financieros.Lejos de aproximarnosa la gestin de la liquidez como una funcin administrativa, lo haremos como unavariable de gestin, donde la empresa no busca tener el mximo de tesorera sino unasituacin equilibrada con unos saldos de tesorera mnimos.Los aspectos generales tomados en cuenta son:1. El cobro a clientes mediante representantes de ventas que los visitan cada lapso detiempo, usualmente de quince a treinta das.2. El uso de cuentas bancarias de captacin para la recepcin de pagos de clientes.3. El uso de cuentas de concentracin para los pagos a proveedores.4. El establecimiento de subsidiarias fuera de casa matriz, como oficinas de representaciny ventas locales. Las subsidiarias cuentan con poco o ningn personal, dedicado almanejo de las operaciones de tesorera.5. El uso de cuentas en dlares americanos (USD) para pagos a proveedores extranjeros.1. DefinicinConjunto de disponibilidades lquidas con las que cuenta una empresa para hacer frente a susobligaciones de pago en el corto plazo. Es muy importante llevar a cabo una adecuada gestinde la tesorera, puesto que la empresadebe tener en cuenta que la falta de liquidez supone elriesgo de no poder hacer frente a compromisos, pero, a su vez, ha de ser consciente de quelos recursoslquidos proporcionan muy poca rentabilidad.Es conveniente llevar un control de la tesorera que permita una gestin eficiente de lafinanciacin y de la liquidez. De este modo, conseguiremos que los fondos necesarios estndisponibles en el momento adecuado para hacer frente a las contingencias de la actividadsin incurrir, por otra parte, en gastos financieros innecesarios.2. Importancia del concepto de Tesorera:La tesorera es la diferencia entre los fondos para la maniobra existentes y las necesidadesreales (medias) de fondos para la maniobra que se tengan. Si esa diferencia es negativa,lo cual es lo ms comn entre las empresas, dado que los fondos propios no suelen cubrir la
  • 2. UNIVERSIDAD PRIVADA ANTONIO GUILLERMO URRELOFACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ADMINISTRATIVASCARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZASGestin de Tesorera y del Capital El Departamento de Tesoreratotalidad de las necesidades de inversin y de circulante, el tesorero debe acudir a losbancos para financiar el corto plazo. Se hace necesario, por tanto conocer cmo, en qucircunstancias, bajo qu supuestos y hasta qu cantidades las entidades crediticias van a darsu soporte a esa diferencia negativa, ya sea en prstamos, en descuento de facturas o confacilidades de cuenta de crdito.3. Objetivos:1. Administrar de manera eficiente y transparente los recursos financieros dentro de unmarco debidamente regulado.2. Cumplir y velar por el cumplimiento de la normativa vigente de manera especial la quetiene enfoque en la administracin y manejo de los recursos financieros de la empresa.3. Formular oportuna y eficientemente las programaciones de pago de compromisos,obligaciones y desembolsos.4. Formular y presentar el Flujo de Caja Institucional en forma diaria, semanal o mensual deacuerdo a las necesidades que plantee la administracin.5. Administrar, controlar y documentar los movimientos, operaciones y transaccionesfinancieras realizadas en las cuentas monetarias autorizadas.6. Administrar las distintas cuentas monetarias autorizadas velando por su registrooportuno, manejo y cancelacin.7. Llevar un estricto control del comportamiento de los ingresos y egresos y de su equilibriofinanciero mensual.4. FuncionesGestin de cobros a clientes y pagos. Es muy importante que exista buena coordinacinentre ambos aspectos para evitar picos o carencias de tesorera. Por lo general se suelenestablecer perodos fijos de cobro/pago, como por ejemplo el da 15 de cada mes. Comoes lgico pensar, la contabilizacin de todas las operaciones de cobro y pago sonfundamentales para un correcto control.Control del cumplimiento de las condiciones pactadas con las entidades financieras. Esmuy habitual que las empresas, sobre todo aquellas con un gran volumen de facturacin,negocien con aquellos bancos con los que opera, la reduccin o incluso la eliminacin deciertas comisiones y tasas. A pesar de la existencia de estos acuerdos, es muy necesaria larevisin y el seguimiento en el cumplimiento de los mismos por parte de las entidadesfinancieras, por las personas del departamento de tesorera.Control de las liquidaciones de intereses de las cuentas. De la misma forma que debemoscontrolar el pago de tasas y comisiones para no perder dinero, es muy importante elcontrol de las liquidaciones de intereses en aquellas cuentas bancarias remuneradas. Si eldepartamento de tesorera cuenta con un ERP especifico de tesorera, este nos podrayudar adems en la realizacin de previsiones de abono.Compraventa de moneda extranjera y gestin de cobertura de riesgo en divisas. Una buenainformacin en este sentido puede ahorrar mucho dinero a la empresa si se adquierendivisas en ciclos bajistas y en previsin de pagos.Negociacin de las condiciones para ciertas operaciones, como por ejemplo leasing,renting, factoring, confirming,etc.Toma de decisiones una vez conocida la posicin de tesorera diaria. Una vez que elresponsable del departamento de tesorera conoce cul es la posicin, debertomardecisiones sobre qu hacer con el lquido disponible teniendo en cuenta siempre lasprevisiones en cuanto a necesidades de tesorera a que se refiere.Realizacin y seguimiento de presupuestos de tesorera y cash flow de la sociedad.Las responsabilidades directas del Departamento de Tesorera en cualquier tipo de empresa,son las siguientes:1. La administracin del efectivo.2. La planeacin de la estructura de capital.
  • 3. UNIVERSIDAD PRIVADA ANTONIO GUILLERMO URRELOFACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ADMINISTRATIVASCARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZASGestin de Tesorera y del Capital El Departamento de Tesorera3. El manejo del riesgo.5. Gestin y planificacin de tesorera:La gestin de la tesorera es un concepto ms amplio que el de tesorera e implica un controlde los flujos monetarios y su conexin con los flujos comerciales, es decir, como un controldel dinero que entra y sale, a donde va, en qu momento y que costes, o beneficios,producen esos movimientos.En este sentido, sus principales funciones son el control y gestin de:Dinero disponible.Fondos retenidos en corriente. Cuentas que se espera que se transformen en liquidezpero an no lo son, por ejemplo la cuenta de clientes.Las cuentas de clientes y proveedores y el circuito de cobros y pagosLas necesidades de liquidez a corto plazo.Los excesos o recursos ociosos de liquidez.Control y gestin de las operaciones con entidades financieras.El objetivo de este control es:Minimizar las necesidades de financiacin ajenas y los costes financieros.Reducir al mximo los fondos retenidos en corriente (buscar su liquidez)Minimizar el coste de las transacciones, los riesgos monetarios y aquellos inherentes alcrdito en las ventas.Caracterizacin del concepto de tesoreraPara llegar a una correcta caracterizacin del concepto y establecer las bases de una buenagestin de la tesorera deberemos entrar en el anlisis de los siguientes conceptos:Fondo de Maniobra existente, tambin llamado fondo de maniobra propio (F.M.P.),fondo de rotacin, Capital circulante propio o capital de trabajo (working Capital)Es un conjunto de capitales a largo plazo procedentes de fondos propios (capital +reservas) y de cantidades a largo plazo obtenidas en prstamo, que estn excedentes puessuperan a la inversin (neta de amortizaciones) en activos fijos e inmovilizaciones.Necesidades de fondos de maniobra (NFM) o de rotacin o de capitalcirculante, tambin llamadasnecesidades operativas de fondos (N.O.F.) que deben versede modo diferente que el anteriormente denominado fondo de maniobra existente.Son especficas de cada negocio, y hacen referencia a las cantidades necesarias parafinanciar el proceso productivo o de comercializacin hasta la recuperacin del dineroinvertido en dicho proceso (ciclo de maduracin), desde la inversin en la compra demateria prima hasta la recuperacin con el cobro a clientes del pro