Distribución en Latinoamérica: Panorama...

Distribución en Latinoamérica: Panorama Regulatorio

13 Agosto 2008

Sr. Guillermo Perez del Rio – Gerente de Regulación y Gestión de Energía

Sr. Carlos Soto Arredondo – Jefe Regulación Regional y Riesgos

CODENSA – Bogotá

Clientes 2.209 milesDemanda 12.534 GWh

EDELNOR – Lima

Clientes 986 milesDemanda 5.657 GWh

CHILECTRA – Santiago


Coelce – Ceará


AMPLA – Rio de Janeiro


EDESUR - Buenos Aires


Dic.07

5 países12 MM de clientes56 MM de usuarios

203 mil km2 de concesión

Distribución Latam

Estimular inversiones en nuevas centrales

3,5 (72)2011Socialista / P. Trabajadores -P. Liberal

Luís InácioLula da Silva

Aumento de interconexión e integración energética con vecinos

3,8 (68)2010

Liberal Independiente

Álvaro Uribe Vélez

Cambio de la Matriz Energética (Gas)

3,5 (72)2011

Partido Aprista PeruanoAlan García

Aumento Inversióny avance en sinceramiento tarifario

2,9 (105)2011Peronista /P. Justicialista

CristinaFernández

Garantía de SuministroEléctrico

7,0 (22)2009Socialista /Concertación de Partidos

Michelle Bachelet

Tendencia / Partido

PresidentePrograma Trabajo para Sector

Próximas Elecciones

Índice Corrupción (Ranking)

Entorno político mayoritariamente estable

Clientes: 12 MillonesClientes: 12 MillonesDemanda: 69.350 GWhDemanda: 69.350 GWh

Consumo Medio (KWh/Cliente-año)Consumo Medio (KWh/Cliente-año)

8.713

7.107

5.273 5.1803.777

2.688

Chilectra Edesur Edelnor Codensa Ampla Coelce

CODENSA18%

EDELNOR8%

EDESUR26%

CHILECTRA20%

AMPLA16%

COELCE12%

EDELNOR8%

CODENSA18% COELCE

23%

AMPLA20%

CHILECTRA12%

EDESUR19%

Distribución Latam 2007

Argentina: aun existe un desajuste de la oferta y la demanda que los precios no reflejan, aunque el alza a fines de Julio va en la dirección correcta.

Brasil: precios han subido desde 2004, y se espera sigan al alza hasta la entrada en operación de los proyectos hidroeléctricos.

Colombia: crecimiento sostenido de los precios en los últimos tres años, y por 2 ó 3 años todavía hasta la entrada de nueva capacidad.

Perú: precios estables y a la baja en años recientes producto de la incorporación del gas de Camisea (con precios locales) al sistema.

Chile: situación continuará estrecha al menos hasta 2010-2011, con precios ligados a hidrología y evolución en precios de combustibles.

Todos: la tendencia de mediano plazo será fuertemente dependiente de la evolución de los precios internacionales de los combustibles.

Situación de mercado

CHILECTRA – Santiago

Clientes 1.501 milesDemanda 13.730 GWhÁrea concesión 2.118 Km2Densidad 700 clientes/Km2Ingresos 2.267 MMUSD

Dic.07

Distribución Latam

Chile – CHILECTRA Abastecimiento de Energía> En Noviembre de 2007, Chilectra asignó exitosamente el 77% de los requerimientos

de energía en la primera etapa de la licitación de suministro para el mercado regulado (Licitación 2006.2).

> Luego, en Marzo de 2008, el 23% remanente fue asignado completando un total de 97,5 TWh para el período comprendido entre 2011 y 2025.

> La asignación final fue: Endesa 42.2%; Colbun 34.4% y AES Gener 23.4%.

> El monto total de esta licitación fue del orden de 6.000 millones de USD.

> El mercado regulado de Chilectra (2007: 78%) está blindado con estas Licitaciones.

> Los precios de la licitaciones de Chilectra (3) están indexados a Carbón, GNL y CPI y están cerca de 5 USD/MWh mas bajos que el precio de largo plazo de la industria (PNLP).

> Se ha iniciado el proceso para suministro a contar de 2012 (Lic. 2008-1).

> El mercado no regulado (clientes libres) esta cubierto hasta 2011 y se están negociando nuevos contratos a precio estabilizado de la industria.

Chile – CHILECTRA

Peajes de Subtransmisión> El decreto aún no ha sido firmado por el Ministro de Economía. Cumplido este trámite,

deberá ser enviado a Contraloría donde estará algún tiempo antes de ser publicado en el Diario Oficial.

Modificación DFL4 (07) - ERNC (Energía Renovable No Convencional)

> En marzo de 2008 el congreso chileno promulgó la modificación del decreto de fuerza de ley N° 4, incorporando y promoviendo el uso de energías ERNC, esta modificación establece que un mínimo de 5% del total de energía debe ser inyectada por los Generadores a la red principal a través de ERNC.

> Este 5% mínimo aplica para el periodo 2010-2014, y luego debe incrementarse 0.5% anualmente, llegando al 10% en 2024.

> Las empresas Distribuidoras tiene la certeza del pass-trough de precios de energía por este concepto.

Chile – CHILECTRA

Proceso VAD 2008 (Valor agregado de distribución)

> Chilectra contrató a Systep-Inecon para el desarrollo de los estudios de VAD y servicios asociados (SSAA), que deben estar terminados al 30 de agosto de 2008, y la CNE contrató a Synex como consultor de su estudio.

> La tarifa final se calcula ponderando ambos estudios (1/3, 2/3).

> El 4 de Noviembre es la fecha definitiva para la publicación de las nuevas tarifas.

> El VAD representa el 20% de las tarifas para usuarios residenciales.

Dic.07

Distribución LatamCOELCE – Ceará


AMPLA – Rio de Janeiro


Brasil – COELCE2° ciclo Revisión de Tarifas (2007 – cada 4 años)> Valor Base Remuneración Líquida: $ 833 Millones USD (1.342 MM$R), esto representa

un incremento de +45% respecto a 2003. El resto de las Dx con revisión este año promedio un incremento solo de 8,2 %; lo anterior nos indica un excelente reconocimiento de Inversiones en el periodo (2003-2006) para COELCE.

> Finalmente el efecto tarifario de COELCE fue una rebaja ~ 6,3%. La industria en tanto se situó en torno ~ 9.5% (provisorio).

> Efectos positivos en la remuneración de capital, morosidad y % pérdidas reconocidas (regulatorias) en actualización revisión 07 (abr08).

Conclusión de Revisión Tarifas

de 2007 y Reajuste Anual

1ªActualización Revisión 2007

Provisoria

Revisión Tarifas

Provisoria

22/Abr 22/Abr 22/Abr

Definición Metodología

Revisión

Jun- Ago

2007 2008 2009

Brasil – COELCE

Re-ajuste tarifario anual (IRT- 1T08)

> Anualmente las tarifas son reajustadas por (IGPM – X) para la parcela B y pass troughpara parcela A.

> En 2007 el incremento de la parcela B de COELCE fue +7.4%.

> Los clientes finales percibieron un aumento de + 6.8%.

ICMS – Reconstitución de créditos no compensados

> Procuraduría Federal - ANEEL reconoce el derecho de COELCE.

> COELCE puede esperar un efecto contable positivo por la reconstitución de créditos no compensados que serán reconocidos a través de una CVA.

> Contabilización de los valores depende de la aprobación por la directoria de ANEEL.

Brasil – AMPLA

2° ciclo Revisión de Tarifas (2008 – cada 5 años)

Fecha de Revision de

Tarifas

15/Mar

Audiência Publica

Ampla: contestación

de lapropuesta

Feb

Aneel: Solicitación

de Datosiniciales

Jul

20092008

AudienciaPublica

Metodologia Revisión

Abr

Empezó eltrabajo de

equipos

04/Ene Dic

Aneel: 1ªpropuestaRevisión

Oct

Ampla envíalos Datos

Set

Fecha de Revision de

Tarifas

15/Mar

Audiência Publica

Ampla: contestación

de lapropuesta

Feb

Aneel: Solicitación

de Datosiniciales

Jul

20092008

AudienciaPublica

Metodologia Revisión

Abr

Empezó eltrabajo de

equipos

04/Ene Dic

Aneel: 1ªpropuestaRevisión

Oct

Ampla envíalos Datos

Set

> AMPLA se encuentra en pleno proceso RTO (Revisión Tarifaria Ordinaria).

> Ítems relevantes:

• Reconocimiento de Inversiones 2004 – 2008 / Base Remuneración Regulatoria BRR.

• Red AMPLA / Inversiones en pérdidas no técnicas.

19,15%

20072007

Red Ampla es un concepto de Red Aérea Transversal, en la cual baja y media tensión están elevados.

Esta red además cuenta con medición electrónica del consumo de energía.

ANEEL manifestó que todos los proyectos de combate al hurto que atiendan las premisas de efectividad, eficiencia y que contribuyen para la flexibilidad tarifaria serán considerados en la revisión tarifaria.

Evolución Perdidas Clientes instalados con

Red AMPLA Medición Electrónica

Ene04 Jul08

954765

1.616-

189-

521

-

RTO 2004 Depreciación,Bajas, Corrección

Monetaria

Base Blindada BaseIncremental

RTO 2009

En Millones de USD

Brasil – AMPLA

330

CAGR + 14%

Brasil – AMPLA

Re-ajuste tarifario anual (IRT- 1T08)

> Anualmente las tarifas son reajustadas por (IGPM – X) para la parcela B y pass trough para parcela A.

> Para el caso de AMPLA es importante destacar el incremento de +6,7% de la parcela A, lo anterior de debe, en gran medida, a la finalización del contrato con CIEN(interconexión Argentina – Brasil) y compras al mercado Spot de corto plazo del déficit contractual. AMPLA logró la autorización de ANEEL y soporte legal para que este pass trough fuese posible.

> En 2007 el incremento de la parcela B de AMPLA fue +6,4%.

> Los clientes finales percibieron un aumento de +11,0%.

Dic.07

Distribución Latam

EDELNOR – Lima

Clientes 986 milesDemanda 5.657 GWhÁrea concesión 2.440 Km2Densidad 404 clientes/Km2Ingresos 637 MMUSD

Perú – EDELNOR Abastecimiento de Energía> La ultima licitación (mar08) para el mercado regulado resulta ser un éxito, con ello

EDELNOR logro la cobertura del 100% de sus requerimientos de energía y potencia hasta 2011.

> La regulación en Perú exige una cobertura con antelación de 24 meses.

> EDELNOR esta preparando una nueva licitación para el mercado regulado y para el mercado libre para el periodo 2012 – 2021, los resultados debiesen conocerse en diciembre de 2008.

Peajes de Subtransmisión> Se presentó propuesta respecto a plan de obras en Stx para Cuatrienio 2009 – 2012

cercana a 84 Millones de USD.

> Lo anterior representa un alza ~ 5% para el peaje (actualmente 3,5 USD/MWh).

Presentación de estudios

02-jun

Revisión de admisibilidad

Respuestas observaciones admisibilidad

Respuestas a las

Observaciones

19-jun 10-jul 24-jul 03-Sep 16-Oct

Notificación de admisibilidad Observaciones

a Estudios

Audiencia Pública

sustento propuestas

06 Ago 2008

Prepublicación del Proyecto de fijación de

peajes

29 Ene2009

Publicación de las Resoluciones de

Peajes

15 Abr 2009

Perú – EDELNOR Cronograma Stx

Perú – EDELNOR Revisión Tarifaria (proceso VAD 2009)> VNR definitivo reconocido el 31 de Julio de 2008.> El área típica para los estudios y definición de empresa modelo, nuevamente se comparte

con LUZ del SUR.

> Revisión se encuentra en fase inicial.

Términos de

Referencia

Ago08 Set 08 Ago09Oct 08

Estudio VAD

Jul 08

Definición Sector Típico

Preselección de

Consultoras

Nov 08

Contratación de

Consultoras

Abr 09

Prepublicación Resolución

Oct09 Nov09

Publicación Resolución

Vigencia VAD

Dic.07

Distribución Latam

CODENSA – Bogotá


Colombia – CODENSA

Tasa costo capital promedio ponderado - WACC

> Como parte del proceso de revisión de tarifas, la Comisión de Regulación de Energía y Gas, CREG, esta en estudio, en conjunto con las empresas de Distribución, una propuesta de cambio en la WACC para el próximo periodo tarifario.

> Actualmente la WACC es de 16,06% (USD reales antes de impuestos).

> Se espera una resolución definitiva para septiembre de 2008.

> El ultimo proceso tarifario de 2003 significó un incremento de tarifas de +15,3%.

Abastecimiento de Energía

> En mayo de este año, CODENSA adjudicó exitosamente el 90% de sus requerimientos de energía para 2008 y 83% para el 2009.

> La cobertura actual de CODENSA en términos de volumen es superior al mercado y además ha logrado exitosamente contar con un portfolio de compra diversificado y con precios menores al promedio de la industria.

Presentación de inventarios CODENSA

Octubre 2008

Aprobación de cargos

16 Mayo 08

Res. CREG

036/ 08Consultas PúblicasCartilla

60 Días (Decreto 2696)4-6 junio de 2008

Resolución definitiva

~ 15 Agosto de 2008

Auditorias Inventarios

Auditoríasinventarios

Depuración de inventarios

Modelo detallado de cargos

Agosto de 2008

Agosto - Octubre 2008

Entre Mayo y Julio de 2008

Abril 17 2008

CR

EG

Preparación de auditorías

Solicitud de cargos C

OD

EN

SA

Colombia – CODENSACronograma Revisión Tarifaria

Dic.07

Distribución Latam

EDESUR - Buenos Aires

Clientes 2.228 milesDemanda 17.739 GWhÁrea concesión 3.309 Km2Densidad 673 clientes/Km2Ingresos 969 MMUSD

Argentina – EDESUR Ajustes de tarifas

> El VAD aumentó 28% desde la firma del Acta de Acuerdo ocurrida en Febrero de 2007, pero con efecto retroactivo desde Noviembre de 2005 (no afectó a la tarifa residencial).

> Entre Mayo de 2006 y Mayo de 2007 se recibe un aumento adicional de las tarifas a través de Mecanismo de Monitoreo de Costos (MMC)* consolidado así un 9,75%adicional. (Nuevamente son excluidos los consumidores residenciales).

> La actualización del Acta Acuerdo consideraba la entrada en vigencia de la RTI en Febrero de 2008.

> EDESUR realizó los estudios técnicos para cumplir con esa fecha.

> En Diciembre de 2007 el Proceso RTI es postergado por el ENRE.

> En los primeros días de Enero de 2008, a causa de una ola de calor, se producen muchos cortes en los clientes de algunos barrios de la Capital.

> El Gobierno presiona a las empresas Distribuidoras, pero a la vez se da cuenta que es insostenible realizar inversiones con el nivel de tarifas.

> En marzo se presentan planes de inversiones y se negocian las fuentes de financiamiento.

* Mecanismo de ajuste quinquenal previsto en el contrato de concesión.

Argentina – EDESUR Ajustes de tarifas

> Cuando se estaba definiendo el incremento de tarifa a nivel de presidencia, estalla el problema del campo (Abril 2008).

> El 31 de Julio de este año el gobierno anuncia un alza de las tarifas eléctricas domiciliarias, luego de 6 años congeladas, realizando un ajuste estratificado retroactivo al 01 de julio:

• Entre 650 y 800 KWh/bim + 10%

• Entre 800 y 900 KWh/bim + 15%

• Entre 900 y 1.000 KWh/bim + 20%

• Entre 1.000 y 1.200 KWh/bim + 25%

• Mayor a 1.200 KWh/bim + 30%

> La revisión tarifaria integral (RTI) se mantiene pendiente sin calendario ni contraparte definidas aún.

> EDESUR ya cuenta con consultores y una versión preliminar.

• Para industriales y comercio + 10%

Distribución en Latinoamérica: Panorama Regulatorio

13 Agosto 2008

Sr. Guillermo Perez del Rio – Gerente de Regulación y Gestión de Energía

Sr. Carlos Soto Arredondo – Jefe Regulación Regional y Riesgos

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