UNIVERSIDAD TECNOLGICA DE CIUDAD JUREZ

CARRERA: PROCESOS INDUSTRIALES

TEMA: ACTIVIDAD 5

MATERIA: DISPONIBILIDAD DE LOS RECURSOS FINANCIEROS

AUTOR: RUBN MARTNEZ 15120275

PROFESOR: ING.LUIS VEGA

Ciudad Jurez, Chihuahua 01 de Junio del 2015

DISPONIBILIDAD DE LOS RECURSOS FINANCIEROS

Toda empresa, ya sea pblica o privada, para poder realizar sus actividades requiere

de recursos financieros (dinero), ya sea para desarrollar sus funciones actuales o

ampliarlas, as como el inicio de nuevos proyectos que impliquen inversin. Cualquiera

que sea el caso, los medios por los cuales las personas fsicas o morales se hacen

llegar recursos financieros en su proceso de operacin, creacin o expansin, en lo

interno o externo, a corto, mediano y largo plazo, se le conoce como fuentes de

financiamiento.

La falta de liquidez en las empresas (tanto pblicas como privadas) hace que recurran

a las fuentes de financiamiento, que les permitan hacerse de dinero para enfrentar sus

gastos presentes, ampliar sus instalaciones, comprar activos, iniciar nuevos proyectos,

etc.

Las unidades econmicas requieren recursos humanos, materiales y financieros, que

les permitan realizar sus objetivos.

En toda empresa es importante realizar la obtencin de recursos financieros, que

pueden ser empresas que los otorgan, y las condiciones bajo las cuales son obtenidos

estos recursos, son: tasas de inters, plazo y en muchos casos, es necesario conocer

las polticas de desarrollo de los gobiernos municipales, estatales y federal en

determinadas actividades.

Al proceso que permite la obtencin de recursos financieros a las empresas, ya sean

stos, propios o ajenos, se llama Financiamiento.

Todo financiamiento es resultado de una necesidad, es por ello que se requiere que el

financiamiento sea planeado basado en:

La empresa se da cuenta que es necesario un financiamiento, para cubrir sus

necesidades de liquidez o para iniciar nuevos proyectos.

La empresa debe analizar sus necesidades y con base en ello:

Determinar el monto de los recursos necesarios, para cubrir sus necesidades

monetarias.

El tiempo que necesita para amortizar el prstamo sin poner en peligro la estabilidad de

la empresa, sin descuidar la fecha de los vencimientos de los pagos, e incluso perodos

de gracia.

Tasa de inters a la que est sujeto el prstamo, si es fija o variable, si toma la tasa

lder del mercado o el costo porcentual promedio e incluso, tomar varios escenarios

(diferentes tasas con sus respectivos cuadros de amortizacin), as como la tendencia

de la inflacin. O Si el prstamo ser en moneda nacional o en dlares.

En este contexto, es importante conocer de cada fuente:

El monto mximo y el mnimo que otorgan.

El tipo de crdito que manejan y sus condiciones.

Tipos de documentos que solicitan.

Polticas de renovacin de crditos (flexibilidad de reestructuracin).

Flexibilidad que otorgan al vencimiento de cada pago y sus sanciones.

Los tiempos mximos para cada tipo de crdito.

La aplicacin de los recursos. Como son:

El capital de trabajo y como se manejar ste y el monto mnimo necesario.

Compra de mobiliario y equipo, sin descuidar la calendarizacin para su

adquisicin, en el caso de que sta sea escalonada.

Para la construccin de oficinas, en ste caso calendarizar los prstamos en

funcin de la construccin y la necesidad de stas (programa de construccin).

Sin embargo, no basta solo conocer las necesidades monetarias que requiere la

empresa para continuar su vida econmica o iniciarla, es necesario, que se contemplen

ciertas normas en la utilizacin de los crditos:

Las inversiones a largo plazo (construccin de instalaciones, maquinaria, etc.)

deben ser financiadas con crditos a largo plazo, o en su caso con capital

propio, esto es, nunca se deben usar los recursos circulantes para financiar

inversiones a largo plazo, ya que provocara la falta de liquidez para pago de

sueldos, salarios, materia prima, etc.

Los compromisos financieros siempre deben de ser menores a la posibilidad de

pago que tiene la empresa, de no suceder as la empresa tendra que recurrir a

financiamientos constantes, hasta llegar a un ponto de no poder liquidar sus

pasivos, lo que en muchos casos son motivo de quiebra.

Toda inversin que se realice debe provocar flujos, los cuales deben ser

analizados con base en su valor presente, que permita un anlisis objetivo y

racional, basado en los diferentes mtodos de evaluacin.

En cuanto a los crditos, se debe contemplar que sean suficientes, oportunos,

con el menor costo posible y que alcancen a cubrir cuantitativamente la

necesidad del proyecto.

Buscar que la empresa mantenga una estructura sana.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

FUENTES INTERNAS

Son las que se generan dentro de la empresa, como resultado de sus operaciones y su

promocin, entre stas estn: aportaciones de los socios, utilidades reinvertidas,

depreciaciones y amortizaciones, incrementos de pasivos acumulados, venta de

activos (desinversiones).

FUENTES EXTERNAS

Son aquellas que se otorgan por medio de terceras personas tales como:

PROVEEDORES

Esta fuente es la ms comn y la que se utiliza con ms frecuencia, se genera

mediante la adquisicin o la compra de bienes y servicios, que la empresa utiliza para

su operacin, ya sea a corto, mediano o largo plazo. El monto del crdito est en

funcin de la demanda del bien o servicio de mercado. Esta fuente de financiamiento

es necesario que se analice con detenimiento, con objeto de determinar su costo real

del mismo, como son: los descuentos por pronto pago, el tiempo de pago y sus

condiciones, as como la investigacin de las polticas de ventas de diferentes

proveedores que existen en el mercado.

CRDITOS BANCARIOS

Las principales operaciones crediticias, que son ofrecidas por las instituciones

bancarias de acuerdo a su clasificacin son:

A CORTO PLAZO

EL DESCUENTO

Esta es una operacin que consiste en que el banco adquiere en propiedad, letras de

cambio o pagars. Esta operacin es formalizada mediante la cesin en propiedad de

un titulo de crdito, su otorgamiento se apoya en la confianza que el banco tenga en la

persona o en la empresa a quien se le toma el descuento.

PRSTAMO QUIROGRAFARIO Y EN COLATERAL

Llamados tambin prstamos directos, el primero toma en consideracin para su

otorgamiento, las cualidades personales del sujeto del crdito como son: su solvencia

moral y econmica. En cuanto al prstamo con colateral, es igual al directo, salvo que

opera con una garanta adicional de documentos colaterales provenientes de letras, o

pagars de compra-venta de mercancas o de efectos comerciales. Son prstamos

directos respaldados con pagars al favor del banco y cuyos intereses son

especificados, as como los moratorios en su caso. Este tipo de crditos tiene un plazo

mximo de 180 das renovable una o ms veces, siempre y cuando no exceda de 360

das.

PRSTAMO PRENDARIO

Este tipo de crdito existe para ser otorgado por una garanta real no inmueble. Se

firma un pagar en donde se describe la garanta que ampara el prstamo. La ley

bancaria establece que stos no debern exceder del 70% del valor de la garanta, a

menos que se trate de prstamos para la adquisicin de bienes de consumo duradero.

CRDITOS SIMPLES Y EN CUENTA CORRIENTE

Son crditos condicionados, en los cuales, es necesario introducir condiciones

especiales de crdito y requiere la existencia de un contrato. Estos crditos son

operaciones que por su naturaleza solo deben ser aplicables al fomento de actividades

comerciales o para operaciones interbancarias.

A LARGO PLAZO.

PRSTAMO CON GARANTA DE UNIDADES INDUSTRIALES

El crdito se formaliza mediante un contrato de apertura, ste puede utilizarse para

servicio de caja, pago de pasivos o para resolver algunos otros problemas de carcter

financiero de la empresa.

CRDITOS DE HABITACIN O AVO Y REFACCIONARIOS

Este tipo de crditos sirven para apoyar a la produccin encaminados especficamente

a incrementar las actividades productoras de empresa.

El crdito de avo, se utiliza especficamente la adquisicin de materias primas,

materiales, pagos salarios y gastos directos de explotacin, indispensables para los

fines de empresa.

El crdito refaccionario se destina para financiar los medios de produccin, como son:

instrumentos y tiles de labranza, abono, ganado, animales de cra, plantaciones,

apertura de tierras para el cultivo, comprar instalaciones o de maquinaria, construccin

de obras, necesarias para el fomento de la empresa que le es otorgado el crdito. Este

tipo de crdito pera mediante la celebracin de un contrato.

Ambos crditos son supervisados y slo son concedidos a personas fsicas,

agrupaciones o sociedades con actividades industriales, agrcolas y ganaderas.

PRSTAMO CON GARANTA INMOBILIARIA

Conocidos tambin como hipotecarios, su plazo es mayor a cinco aos. ste prstamo

sirve para financiar actividades de produccin o medios de produccin, o la adquisicin

de viviendas.

DESCUENTO DE CRDITO EN LIBROS

Este tipo de crdito es similar al descuento de documentos, excepto que, lo que se

descuenta son adeudos en cuenta abierta, no respaldados por ttulos de crdito. La

institucin crediticia establece una lnea de crdito con base en una cartera de clientes

que entrega el solicitante, quien se obliga a cobrar a sus deudores, pagando el

solicitante un porcentaje sobre dicha cartera.

TARJETAS DE CRDITO

Son las lneas de crdito otorgadas a los principales funcionarios de la empresa, en

donde todas las compras de bienes y servicios que efectan, se cargan a la cuenta de

la empresa acreditada, por lo que su utilizacin debe ser cuidadosa. Para evitar el pago

de intereses, la empresa debe efectuar los pagos dentro de la empresa establecida.

CRDITO PARTICULAR

Esta fuente de financiamientos poco comn, y comprende a las aportaciones que

hacen los propietarios en forma de prstamos, amigos de la empresa u empresas

afiliadas, la tasa de inters y los plazos estipulan mediante contrato.

FINANCIAMIENTO DEL SISTEMA BURSTIL

A) PAPEL COMERCIAL.

Es un pagar suscrito sin garanta sobre los activos de la empresa emisora, en ese

estipula una deuda a corto plazo, que ser pagada en una fecha determinada, su

omisin corresponda una sociedad annima inscripta en el registro nacional de valores

intermediarios ser (R. N. V. I.) Se utiliza para financiar capital de trabajo, no tiene una

garanta especfica, su plazo es de 15 das mnimo y el mximo de 180 das, el cual es

pactado entre la casa de bolsa colocadora y el emisor, su valor nominal es de $100 o

sus mltiplos, son adquiridos por personas fsicas y morales mexicanas o extranjeras,

es custodiada por el instituto para el depsito de valores. El papel comercial es un

instrumento de financiamiento relativamente nuevo y poco conocido. Consiste en la

emisin de ttulos de crdito (pagars), utilizando a una casa de bolsa o institucin

financiera como intermediario.

B) ACEPTACIONES BANCARIAS

Son letras de cambio giradas por empresas, con domicilio en Mxico, a su propia orden

y aceptadas por instituciones de banca mltiple, basadas en una lnea de crdito

otorgada por la institucin a la empresa emisora, son emitidas por personas morales,

su financiamiento es de corto plazo, su plazo es de siete y 182 das en mltiplos de

siete, esas pagada por una institucin de banca mltiple, su valor es de $100 o sus

mltiplos, las pueden adquirir personas fsicas y morales, mexicanas y extranjeras, la

comisin es por cuenta del emisor, su custodia corresponde a INDreview o instituciones

de banca mltiple (IDBM).

C) BONOS DE PRENDA.

Son certificaciones de depsito en un documento, expedido exclusivamente por los

almacenes generales de depsito, el cual acreditada propiedad de la mercanca o

bienes depositados, en el almacn que los emite, otorgando Al tenedor el dominio de

las mercancas o efectos que ampara, quedando liberadas mediante la entrega del

ttulo, son emitidos por personas morales, siempre y cuando cumplan con las normas

jurdicas y los requisitos establecidos, sirven para satisfacer necesidades de corto plazo

como es el capital de trabajo, a travs de la liquidez obtenida por el financiamiento, su

garanta es espalda da por bienes o mercancas propiedad del empresa, a que estn

libres de gravamen, que pertenezcan a un mismo gnero, especie, naturaleza o tipo,

estn asegurados contra riesgos ordinarios de almacenaje, su depsito debe hacerse

los almacenes autorizados u oficiales, el plazo no debe acceder a los 180 das, su valor

es fijado por el emisor, pueden ser adquiridos por personas fsicas o morales,

mexicanas extranjeras, su custodia es INDreview tanto el certificado de depsito como

los bonos de prenda.

D) CERTIFICADOS DE PARTICIPACIN INMOBILIARIA (CPIS).

Son ttulos de crdito nominativos, emitidos por una institucin fiduciaria, que dan

derecho a una parte alcuota de la titularidad llegar de los bienes inmuebles dados en

garanta. Es emitida por una institucin de banca mltiple, sirve para financiamiento a

largo plazo de la empresa emisora, utilizando bienes inmuebles de la empresa como

garanta, con plazo mnimo de tres aos, con pagos trimestrales y una sola

amortizacin al vencimiento, su valor nominal es de $10 o sus mltiplos, pueden ser

adquiridos por personas fsicas o morales, mexicanas o extranjeras, su custodia es por

parte de INDreview.

E) EMISIN DE OBLIGACIONES.

Son ttulos de crdito nominativos que representan un crdito colectivo, emitidos por

personas morales, son financiamientos a mediano y largo plazo para adquirir activos

fijos o financiar proyectos de inversin, su plazo es de tres a siete aos, con un periodo

de gracia mximo idntico a la mitad del plazo total, su valor nominal es de $10 o sus

mltiplos, pueden ser: quirografarias sin garanta especfica, hipotecarias con garanta

de bien mueble y avaladas por alguna institucin de crdito, su custodia le corresponde

a INDreview y pueden ser adquiridas por personas fsicas o morales, nacionales o

extranjeras.

FACTORAJE FINANCIERO

Factoraje con recurso. Consiste en un producto mediante el cual, a travs de la sesin

de derechos de cobro de las cuentas por cobrar vigentes, documentadas en ttulos de

crdito, facturas, contra recibos, etc., se anticipa un alto porcentaje del valor de la

operacin, descontando un cargo financiero sobre el valor del anticipo, y un honorario

sobre 100% de la operacin por concepto de administracin, custodia y gestin de

cobranza. En el caso de factoraje vencido, el cargo financiero es cubierto por el cliente

mensualmente y el horario, al inicio de la operacin.

PAGARES

Este tipo de crditos se negocian ante las instituciones de crdito. Son instrumentos de

financiamiento de estricto corto plazo (30, 60 y 90 das), y su aplicacin esta enfocada

haca la satisfaccin de necesidades de recursos eventuales por operaciones o

situaciones especiales, distintas a la operacin normal de la empresa. Sin embargo

infinidad de empresas utilizan los crditos directos como una opcin de financiamiento

de sus necesidades normales (a veces crnicas) por falta de capital de trabajo

(liquidez), dado que al no tener que estructurar contratos para su otorgamiento, su

obtencin es relativamente rpida y sencilla.

Esta herramienta de financiamiento se conoce tambin con el nombre de crditos o

prstamos quirografarios, dado que se emiten ttulos de crdito (pagars), en los que la

nica garanta de pago es la firma del deudor del documento y, ocasionalmente, la

firma de un aval, que por lo general es el aval personal del dueo, director o gerente de

la empresa emisora.

BIBLIOGRAFA

Jeff Madura, Administracin financiera internacional, 6a. edicin, editorial

Thompson editores, Mxico.

URL del artculo: http://www.ejemplode.com/59-finanzas/1487-