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DIPLOMADO EN SEGURIDAD SOCIAL MÓDULO V: METODOS ACTUARIALES E INVERSION DE

FONDOS

UNIDAD DIDÁCTICA I: CONTENIDO Y ESTRUCTURA DE LAS VALUACIONES ACTUARIALES

MÓDULO V: METODOS ACTUARIALES E INVERSION DE FONDOS

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Unidad Didáctica I: Contenido y Estructura de las Valuaciones Actuariales

INTRODUCCIÓN

1. Valuaciones actuariales del régimen de seguridad social.

2. Informes actuariales.

3. Comunicación de los resultados de la valuación y seguimiento.

Resumen.

Glosario

Bibliografía


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Introducción: El problema del financiamiento de la seguridad social es uno de los retos más importantes que enfrentan todos los países del mundo. El tema es muy amplio, pues al atender a las definiciones más conocidas y utilizadas, se pueden encontrar que el concepto de seguridad social incluye una serie de programas: seguros de enfermedades, maternidad, accidentes de trabajo, desempleo, invalidez, vejez, muerte, vivienda, préstamos personales, programas sociales y culturales, etc. En una visión más amplia, incluye además los programas de asistencia social.

El desarrollo demográfico, el deterioro de los coeficientes de dependencia, el aumento de la esperanza de vida y la transición epidemiológica asociada al envejecimiento de la población, constituyen las causas principales de la elevación esperada del gasto en pensiones y en salud (por la mayor presencia de enfermedades crónico degenerativas, que se traducen en pacientes con cuadros más complejos que requieren de atención especializada y de largos tratamientos más costosos) principalmente, entre otras prestaciones. El asunto de la optimización de la financiación de los sistemas de seguridad social en una demografía cambiante y en una economía volátil, es de suma importancia en muchos países sobre todo en aquellos con regímenes de seguridad social que otorgan prestaciones con arreglo al principio de prestación definida.

Los regímenes de seguridad social se hallan ante nuevos desafíos. Estos desafíos difieren en gran medida de aquellos enfrentados en décadas pasadas y tienen muchas repercusiones en su financiación. Existe un amplio consenso sobre qué ha de esperarse de los regímenes de seguridad social: extensión de la cobertura con prestaciones adecuadas. Sin embargo, este objetivo debe alcanzarse garantizando al mismo tiempo la sostenibilidad financiera de los regímenes a mediano y largo plazo. Este es un desafío particular para diversos ámbitos de la seguridad social, en especial para las pensiones, debido al envejecimiento demográfico, y para la atención médica, debido al aumento de los costos conexos. Por supuesto, estos desafíos deben considerarse a la luz de la mundialización y de un mercado laboral cada vez más precario.

Las Valuaciones Actuariales de los Organismos de Seguridad Social, tienen como propósito principal establecer un diagnóstico sobre la situación financiera actual y sobre la situación financiera esperada del sistema en el corto, mediano y largo plazo, en función de las prestaciones establecidas, así como de los recursos que le son asignados.

En general estas valuaciones actuariales, analizan el entorno demográfico, epidemiológico y económico en el que se desarrolla la operación de los institutos de seguridad social y presentan la proyección de las tendencias futuras que se enfrentarán en esta materia. El estudio presenta los hallazgos institucionales más relevantes, subraya los riesgos que podrían afectar la operación previsional, así como las contingencias y pasivos existentes en cada uno de los seguros que administra el régimen y su capacidad financiera para responder a tales escenarios, a partir de los ingresos y reservas disponibles. Asimismo, considera estimaciones sobre posibles modificaciones a los ingresos (contribuciones sociales) y/o ajustes a los beneficios o requisitos para garantizar la viabilidad financiera del sistema.


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1. Valuaciones actuariales del régimen de seguridad social. Se debe precisar, como nociones introductorias del tema, qué se entiende por actuario, por ciencia actuarial o por valuación actuarial. El actuario es un profesionista que estudia, plantea, formula y aplica modelos de contenido matemático, con el fin de proveer información para la planeación, previsión y la toma de decisiones, para resolver problemas económicos y sociales que involucran algún tipo de riesgo. Los cálculos que hace se utilizan para evaluar las consecuencias financieras de las futuras transacciones que en alguna medida son inciertas o entrañan contingencias vinculadas con determinados riesgos.

Los cálculos de los actuarios son necesarios para establecer las primas anuales que se han de cobrar por las pólizas de diferentes tipos de seguro y la reserva de fondos que es preciso crear para garantizar el pago de las sumas correspondientes a dichas pólizas. En principio, los cálculos relacionados con el régimen de seguridad social son similares y constituyen la mayor parte de la labor que llevan a cabo los actuarios respecto a los regímenes de pensiones, salud y otras prestaciones de la seguridad social.

La ciencia actuarial o actuaría es una disciplina que estudia los diferentes tipos de riesgos a que están expuestos las entidades financieras, aseguradoras y los sistemas de seguridad social, mediante la aplicación de métodos estadísticos y matemáticos para la evaluación de dichos riesgos. La ciencia actuarial contiene un conjunto de ciencias interrelacionadas, entre ellas la probabilidad, la estadística, finanzas y economía.

La ciencia actuarial tiene como objetivo obtener el día de hoy "el valor actual” de los compromisos o prestaciones que deben satisfacerse en el futuro. Por ejemplo el pago de las diferentes pensiones de la seguridad social. "Valor actual" quiere decir el monto monetario de lo que es preciso disponer en la actualidad para que, aumentado por los intereses compuestos, sea igual o superior en una época futura predeterminada, al valor total de los compromisos que entonces (al término de tal período) deberán satisfacerse, considerando la probabilidad de ocurrencia de diferentes acontecimientos.

Los aspectos esenciales de la ciencia actuarial son dos: la base financiera y la base estadística:

1) La base financiera consiste en la ley de capitalización, es decir, en la manera por la cual el capital aumenta con el tiempo en función de sus intereses; y

2) La base estadística consiste en medir la intensidad del riesgo, calculando las probabilidades, es decir, la relación entre el número de casos favorables a determinado acontecimiento y el número de casos posibles.

La valuación actuarial, es el proceso que permite calcular los recursos y las obligaciones de las instituciones de Seguridad Social. La valuación se hace en base a las previsiones demográficas (movimiento de beneficiarios) y de las previsiones financieras (beneficios y gastos administrativos). Del conjunto de tales valuaciones resulta el balance actuarial, en cuyo activo figura el valor actual probable de las obligaciones. La finalidad de tal valuación actuarial consiste en establecer el equilibrio o señalar el desequilibrio entre los cálculos de ingresos y las previsiones de gastos.


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En otras palabras es una técnica para evaluar el desempeño de un sistema de seguridad social, con el objeto de proyectar eventos que están sujetos a alguna contingencia y en su caso estimar los costos que estos representarán, identificando también las cotizaciones sociales únicas o periódicas que creen fondos suficientes para hacerles frente.

Los modelos actuariales utilizan variables aleatorias para proyectar el comportamiento de las observaciones de la vida real. Se debe estudiar primero las características demográficas del grupo, así como el entorno económico del país para estar en condiciones de realizar proyecciones.

La valuación actuarial debe realizarse cuando menos una vez al año como mínimo con corte al 31 de diciembre de cada año. Además se deberán realizar evaluaciones actuariales cuando varíen bruscamente las condiciones que determinan el monto de los beneficios. La valuación actuarial periódica entrega a los sistemas de seguridad social elementos objetivos para el análisis de viabilidad financiera y actuarial en el largo plazo.

Los objetivos de la valuación actuarial de los sistemas previsionales son: Establecer la situación financiera actual de los beneficios del sistema. Evaluar la sostenibilidad financiera de largo plazo en relación con las tasas utilizadas, los

beneficios y el sistema de financiamiento establecido. Identificar las causas que originan desequilibrios financieros y actuariales presentes o

futuros. Brindar los elementos para tomar las medidas necesarias para preservar o restablecer el

equilibrio financiero y actuarial. Recomendar cambios en el sistema de financiamiento. Evaluar la adecuación del nivel de beneficios ofrecidos, en el contexto de las restricciones

financieras que enfrenta.

En toda valuación actuarial se utilizan Hipótesis Actuariales, que son una serie de supuestos empleados en forma sistemática para estimar la probable ocurrencia de eventos futuros que pudieran generar o evitar el pago de beneficios y así determinar el monto de la obligación contraída. Estas suposiciones están fundamentadas en la extrapolación de la experiencia, es decir, reconociendo el hecho de lo que sucedió en el pasado, como una guía de lo que es probable pase en un futuro, por lo que estas hipótesis deben ser consideradas como meras estimaciones. El impacto de las hipótesis actuariales en los resultados de la valuación es significativo, por lo que es necesario tener especial cuidado en su selección.

Los trabajadores afiliados a un régimen de seguridad social, están expuestos a contingencias tales como la muerte, la invalidez y la rotación, las cuales deben ser consideradas en el estudio actuarial. Las hipótesis actuariales necesarias para los cálculos de un plan de pensiones, pueden ser clasificadas en tres tipos: a) Demográficas, b) Biométricas, y c) Financieras. a) Demográficas. Contempla las estadísticas del número de trabajadores por edad, antigüedad, sexo, tipo de contratación, número de trabajadores fallecidos, los que sufrieron algún tipo de invalidez, los que fueron despedidos justificada o injustificadamente, quienes se


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retiraron voluntariamente, etc. Se refieren al comportamiento y desarrollo actual y esperado de la población en estudio, y que se pueden clasificar en:

• Grupo abierto. La población del sistema o régimen de seguridad social se ve afectada tanto por salidas como por entradas de personal.

• Grupo cerrado. La población se ve afectada únicamente por salidas de personal. Es decir, no existen reemplazos ni crecimiento de población.

b) Biométricas. El efecto de esta es la que más impacta la valuación actuarial, por lo que es conveniente construirlas de acuerdo a la propia experiencia de la institución de seguridad social que corresponda, en base a la estadística registrada. Contempla las tablas de mortalidad, invalidez, rotación (altas y bajas) y algunas otras de acuerdo a la naturaleza del sistema, de donde son obtenidas las probabilidades necesarias para el desarrollo del cálculo. La permanencia de un trabajador dentro del régimen, está condicionada a eventos futuros como:

• Mortalidad. Aproxima el número de personas que no llegarán a la edad de jubilación por muerte, así como calcula el tiempo probable en que los participantes jubilados recibirán su pensión. La tabla de mortalidad constituye una herramienta estadística relativamente compleja que resume la experiencia de mortalidad de una población. Su desarrollo Representa la probabilidad de fallecimiento de un determinado grupo hasta su extinción, mostrándose a diferentes edades. La probabilidad de muerte se incrementa de la misma forma que aumenta la edad. Las mujeres tienden a tener una probabilidad de muerte menor a la de los hombres a cualquier edad. Se deben considerar de 3 a 5 años menos para calcular la probabilidad de muerte de las mujeres.

• Rotación. Representan al número de trabajadores que se espera se van a separar de la empresa por cualquier causa (edad avanzada, separación voluntaria o despido justificado o injustificado), así como los trabajadores que ingresan.

• Invalidez. Situaciones en la que el empleado por enfermedad o accidente se inhabilita para trabajar. Representa un comportamiento semejante a la mortalidad pero a un nivel menos significativo.

c) Económicas y Financieras. Las hipótesis económicas utilizadas para estimar el valor de las obligaciones de un plan son, entre otras: • Tasa de inflación. Con esta tasa se puede considerar el mantenimiento del valor del

dinero a través del tiempo, • Tasa de descuento o de interés técnico. Se utiliza para realizar el cálculo de las

obligaciones del sistema. • Tasa de incremento de salarios. Tasa con la que se calcula la proyección del salario, la

cual es usada para considerar el incremento que se espera tengan los salarios a través del tiempo.

• Tasa de rendimiento de los activos del plan. Tasa que se utiliza para calcular los rendimientos que se supone se obtendrán de los recursos invertidos destinados al pago de beneficios. Se considera que los activos están invertidos en productos financieros o


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inversiones a largo plazo, por lo que generalmente se toman 2 puntos porcentuales por arriba de la tasa de descuento para efectos del cálculo.

En forma simple se puede señalar que los cálculos actuariales engloban una combinación de:

• una evaluación de los riesgos contingentes, y

• un factor de descuento, para el cálculo del valor en el tiempo del pago en dinero.

En principio, todo pago futuro debe asignarse en el caso de un sistema de seguridad social, a un fondo independiente por cada seguro o prestación que se otorgue:

• ingresos por concepto de cotizaciones.

• egresos por pago de prestaciones.

Además, tal vez haya que tomar en cuenta los ingresos en concepto de intereses, los dividendos de las inversiones y los gastos administrativos.

Las valuaciones actuariales analizan el entorno demográfico, epidemiológico y económico en el que se desarrolla la operación de los institutos de seguridad social y presentan la proyección de las tendencias futuras. Se valen de hipótesis actuariales.


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El valor actual de cada pago puede estimarse multiplicando:

• La cuantía de los pagos previstos

• La probabilidad estadística de que el pago se haga efectivo, y

• El factor de descuento, calculando el tiempo en que el pago es exigible.

El resultado de todos estos cálculos se utilizan para estimar el Balance Actuarial del fondo de cada seguro o del régimen de seguridad social. El balance actuarial, es el comparativo del activo y pasivo del plan de beneficios al 31 de diciembre del ejercicio que corresponda. El activo incluye los fondos existentes (provisión técnica matemática) a la fecha sumadas al valor presente actuarial de los ingresos futuros. El pasivo considera el valor presente actuarial de los beneficios, tanto de los que se encuentran en curso de pago (beneficios otorgados), como de los que serán otorgados en un futuro.

Cuando el Valor Presente de los Activos (VPA) supera el Valor Presente de los Beneficios (VPB) existe un Superávit Actuarial y cuando el Valor Presente de los Beneficios supera el Valor Presente de los Activos, existe un Déficit Actuarial

VPA > VPB = Superávit Actuarial VPA < VPB = Déficit Actuarial

En la práctica, los pagos futuros de dicho régimen pueden llegar a ser muy numerosos y, por ende, el cálculo actuarial del activo y del pasivo sumamente complicado. A lo largo del tiempo, los actuarios han ido creando técnicas para agrupar los cálculos de manera que se puedan aplicar cuadros de factores especiales y que el cálculo resulte más práctico. De ahí que en las condiciones actuales, los cálculos en los que intervienen muchos componentes, cada uno de ellos de carácter relativamente simple, puedan hacerse muy rápido utilizando computadoras.

Por lo general, los sistemas de financiación que se consideran apropiados para el régimen de seguridad social y las tasas de cotización iniciales de las diversas prestaciones son recomendados por un estudio actuarial. Para poder hacer estas recomendaciones en la valuación actuarial se debe recopilar y analizar los datos económicos y demográficos pertinentes para el funcionamiento del régimen. Si, como sucede muy a menudo, estos datos son incompletos, poco fidedignos o ni siquiera existen, en el estudio se deben hacer recomendaciones basándose en las hipótesis que se juzgue apropiado para el régimen en cuestión.

Cuando se recomienda las tasas de cotización iniciales, el actuario no puede estar seguro de que las hipótesis que ha elegido se confirmen plenamente. De ahí que deba basarse en la experiencia y recomendar una tasa de cotización que permita que el régimen comience a funcionar con una base sólida. Las hipótesis se irán puliendo ulteriormente en función de los datos estadísticos y financieros que muestran cómo el régimen se desenvuelve realmente. Por lo tanto, la compilación periódica de estadísticas de las operaciones del régimen es esencial tanto para que la dirección del organismo de seguridad social disponga de la información que necesita para administrar el régimen con eficiencia como para las valuaciones actuariales que se hacen periódicamente. Estas valuaciones, cuya finalidad es


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garantizar que el régimen goce de buena salud financiera, suelen estar estipuladas en la normatividad de cada institución y llevarse a cabo de 1 a 3 años.

En las normas internacionales del trabajo se reconoce la importancia de las valuaciones actuariales. El Convenio núm. 102 estipula que el Estado Miembro: «deberá garantizar, cuando fuere oportuno, que los estudios y cálculos actuariales necesarios relativos al equilibrio se establezcan periódicamente y, en todo caso, previamente a cualquier modificación de las prestaciones, de las tasas de cotización al seguro o de los impuestos destinados a cubrir las contingencias en cuestión».

Las valuaciones actuariales de los regímenes de seguridad social, al igual que las de otras instituciones de seguro sujetas a revisiones actuariales, están a cargo de actuarios independientes o de actuarios que tienen el deber de observar estrictas normas de conducta profesional en lo que respecta a las valuaciones. El informe actuarial debe incluir comentarios francos sobre todo aquello que incida en la situación financiera del régimen de seguridad social; ello abarca cuestiones tales como las deficiencias de diseño o de funcionamiento; el sistema de financiación aplicado; los ingresos; el costo y la eficiencia de la administración, la política de inversiones y su rentabilidad.

La valuación actuarial versa sobre la solvencia a largo plazo del régimen de seguridad social. Muchas veces esta perspectiva a largo plazo no se entiende ni se aprecia como corresponde. La valuación permite apreciar si los ingresos y los egresos serán equilibrados en el futuro de conformidad con el sistema de financiación establecido, incluyendo las tasas de cotización. La valuación no tiene nada que ver con la verificación de la exactitud y la minuciosidad de las cuentas del ejercicio, ya que de ello se ocupan los auditores. Así pues, la valuación actuarial es una prueba fundamental para determinar la viabilidad financiera del régimen de seguridad social e indica si el sistema de financiación aplicado y la cuantía de las cotizaciones prevista son apropiados.

La valuación actuarial será necesaria principalmente en el tipo de régimen de seguridad social en el que se pagan prestaciones en forma de pensiones. El pasivo comprende flujos de pago en metálico que dependen de las contingencias de defunción (que da origen al pago de pensiones a las personas a cargo), de supervivencia (pensiones pagaderas a los propios afiliados), y de invalidez, suponiendo que el régimen en cuestión pague pensiones por este concepto. Estimar el valor total de esas obligaciones de pago en el presente, o en el momento que se determine, requiere el tipo de cálculos descritos anteriormente. Del mismo modo, la parte del activo correspondiente a los ingresos previstos en concepto de cotizaciones depende de la probabilidad de que los miembros sigan viviendo para pagarlas y del valor en el tiempo de los pagos en metálico.

Antes de que el actuario pueda iniciar cualquier cálculo debe reunir los datos básicos. Puesto que los cálculos formarán parte de una proyección de los futuros flujos de ingresos y egresos del régimen, el punto de partida debe ser un conjunto completo de datos sobre la situación actual del mismo. Ello significa que los detalles deben disponerse en cuadros sinópticos que contengan como mínimo lo que sigue; por lo general, estos datos pueden obtenerse en los archivos del propio régimen:

• Número actual de afiliados que cotizan al régimen, desglosado por sexo y edad;


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• Salario de dichos afiliados; • Cotizaciones pagadas hasta la fecha por los mismos; • Número de pensionistas a la fecha de la valuación, desglosado por edad, sexo y tipo de

pensión (jubilación, invalidez, o sobrevivientes); • Cuantía de las inversiones del régimen, subdividida en: metálico, bonos del Estado,

propiedades, valores, acciones, etc.

2. Informes actuariales. El informe actuarial deberá revelar toda la información que requiere el organismo de seguridad social, para conocer los riesgos que podrían afectar la operación previsional, así como las contingencias y pasivos existentes en cada uno de los seguros que administra el régimen y su capacidad financiera para responder a tales escenarios, como son datos específicos relacionados con la estructura de los beneficios que proporciona, los importes de las obligaciones, costos y aportaciones correspondientes, los pasivos y/o activos determinados, períodos de amortización, cualquier situación que pudiera afectar la consistencia de los resultados con años anteriores, así como el indicar si los cálculos fueron realizados por un actuario independiente o por la propia empresa.

Por lo general, el informe actuarial de un régimen de seguridad social consta de lo siguiente: Información General.- Deben indicarse los beneficios valuados, el periodo valuado, la

fecha de valuación, el nombre y cédula profesional del actuario responsable de la valuación.

Resumen Ejecutivo.- Se deben de resumir los principales hallazgos y recomendaciones de la valuación.

Reseña del régimen objeto de la valuación; indicación de las modificaciones de las disposiciones del régimen desde la valuación anterior (número de personas aseguradas y beneficiarias; cuantía de las cotizaciones y de las prestaciones; cartera de inversiones y tasas de rentabilidad);

Descripción del método adoptado para financiar el régimen; Descripción de las hipótesis demográficas y económicas utilizadas en la valuación, así

como las proyecciones demográficas y financieras (inflación, salarios, empleo, comportamiento del mercado financiero, mortalidad, invalidez, rotación, etc.);

Resultados de la Valuación Actuarial. Análisis de la situación actual y de la proyección del sistema (provisiones, marco legal, análisis del comportamiento financiero de ingresos y gastos, de inversiones y gastos de administración, explicación de las desviaciones entre la situación proyectada y la real; balance actuarial, indicación de ganancias o pérdidas actuariales);

Conclusiones y recomendaciones. Debe indicarse como mínimo las medidas que se recomienda adoptar para preservar el equilibrio actuarial, así como los pros y los contras de esas medidas, también debe comentarse sobre la confiabilidad de los resultados obtenidos en la valuación y aspectos, tales como:

conveniencia del sistema de financiación;


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adecuación de las tasas de cotización; eficiencia de las fórmulas para el cálculo de las prestaciones; ajuste de las pensiones que se pagan; proporción de los gastos administrativos; política de inversiones y de rentabilidad.

En el anexo del informe necesariamente deberá presentarse un anexo metodológico y un anexo estadístico, en los que se detallen los procedimientos empleados para realizar las estimaciones y la información utilizada.

IMSS En el caso del Instituto Mexicano del Seguro Social, es una obligación elaborar una valuación actuarial cada año, lo cual está consignado en el artículo 262 de su Ley, que establece que la suficiencia de los recursos para todos y cada uno de los seguros de riesgos de trabajo, enfermedades y maternidad, invalidez y vida y guarderías y prestaciones sociales, así como de salud para la familia y adicionales, debe ser examinada anualmente al realizar el informe financiero y actuarial.

Si en el balance actuarial resultara un superávit, éste se destinará a constituir un fondo de emergencia hasta el límite máximo del cincuenta por ciento de los ingresos anuales respectivos. Después de alcanzar este límite, el superávit se aplicará, según la decisión de la Asamblea General al respecto, a mejorar las prestaciones de los seguros que se encuentren en este supuesto.

Además en el artículo 261 de la misma Ley se establece que la Asamblea General discutirá anualmente, para su aprobación o modificación, en su caso, el estado de ingresos y gastos, el balance contable, el informe financiero y actuarial, el informe de actividades presentado por el Director General, el programa de actividades y el presupuesto de ingresos y egresos para el año siguiente, así como el informe de la Comisión de Vigilancia.

En el artículo 273 se especifica que el Instituto deberá presentar al Ejecutivo Federal, por conducto de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, y al Congreso de la Unión, a más tardar el 30 de junio de cada año, un informe dictaminado por auditor externo, que incluya, al menos, los siguientes elementos:

La situación financiera de cada uno de los seguros ofrecidos por el Instituto, y actuarial de sus reservas, aportando elementos de juicio para evaluar si las primas correspondientes son suficientes para cubrir los gastos actuales y futuros de los beneficios derivados de cada seguro; Los posibles riesgos, contingencias y pasivos que se están tomando en cada seguro y

la capacidad financiera del Instituto para responder a ellos en función de sus ingresos y las reservas disponibles; Estimaciones sobre las posibles modificaciones a las cuotas obrero patronales y a las

cuotas, contribuciones y aportaciones del Gobierno Federal de cada seguro, en su caso, que se puedan prever, para mantener la viabilidad financiera del Instituto, y de las fechas estimadas en que dichas modificaciones puedan ser requeridas, y


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La situación de sus pasivos laborales totales y de cualquier otra índole que comprometan su gasto por más de un ejercicio fiscal.

Para los propósitos anteriores el Instituto informará sobre las tendencias demográficas de su población beneficiaria, incluyendo modificaciones en la esperanza de vida; tendencias en la transición epidemiológica, y cambios en la composición de género de la fuerza laboral, entre otros factores. La estimación de riesgos, a su vez, considerará factores derivados del ciclo económico, de la evolución del costo de los tratamientos y medicamentos, los costos laborales, de la situación macroeconómica, así como cualquier otro factor que afecte la capacidad del Instituto para cumplir con sus compromisos.

ISSSTE Por su parte en el Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado, también es una obligación legal elaborar en forma anual un estudio actuarial. En el artículo 14 de la ley del ISSSTE se señala que el Instituto recopilará y clasificará la información sobre los Derechohabientes, a efecto de formular escalas de sueldos, promedios de duración de los servicios que esta Ley regula, tablas de mortalidad, morbilidad y, en general, las estadísticas y cálculos actuariales necesarios para encauzar y mantener el equilibrio financiero de los recursos y cumplir adecuada y eficientemente con los seguros, prestaciones y servicios que por ley le corresponde administrar. Con base en los resultados de los cálculos actuariales que se realicen, deberán proponerse al Ejecutivo Federal las modificaciones que en su caso fueran procedentes.

Asimismo se estipula en el artículo 214, fracción XIX, que corresponde a la Junta Directiva (máximo órgano de gobierno) presentar al Ejecutivo Federal, por conducto de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, y al Congreso de la Unión, a más tardar el 30 de junio de cada año, un informe dictaminado por auditor externo, que incluya, al menos, los siguientes elementos:

La situación financiera de cada uno de los seguros ofrecidos por el Instituto, y actuarial de sus reservas, aportando elementos de juicio para evaluar si las primas correspondientes son suficientes para cubrir los gastos actuales y futuros de los beneficios derivados de cada seguro; Los posibles riesgos, contingencias y pasivos que se están tomando en cada seguro y

la capacidad financiera del Instituto para responder a ellos en función de sus ingresos y las reservas disponibles; Estimaciones sobre las posibles modificaciones a las Cuotas y Aportaciones de cada

seguro, en su caso, que se puedan prever, para mantener la viabilidad financiera del Instituto, y de las fechas estimadas en que dichas modificaciones puedan ser requeridas, y La situación de sus pasivos laborales totales y de cualquier otra índole que comprometan

su gasto por más de un ejercicio fiscal.

Para los propósitos anteriores la Junta Directiva informará sobre las tendencias demográficas de sus Derechohabientes, incluyendo modificaciones en la esperanza de vida; tendencias en la transición epidemiológica, y cambios en la composición de género de la fuerza laboral, entre


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otros factores. La estimación de riesgos, a su vez, considerará factores derivados del ciclo económico, de la evolución del costo de los tratamientos y medicamentos, los costos laborales, de la situación macroeconómica, así como cualquier otro factor que afecte la capacidad del Instituto para cumplir con sus compromisos.

En el artículo 220, fracción III, se menciona como obligación para el Director General presentar para aprobación de la Junta Directiva el informe financiero y actuarial del Instituto.

2.1 Ejemplos de Informes Actuariales. A continuación se despliegan a manera de ejemplos, extractos del contenido de informes actuariales de organismos nacionales de seguridad social, como el IMSS e ISSSTE y de algunos Institutos Estatales de Seguridad social: IMSS


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Institutos Estatales de Seguridad Social Instituto de Pensiones del Estado de Jalisco (IPEJAL)


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Fondo de Pensiones del Estado de Nayarit

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3. Comunicación de los resultados de la valuación y seguimiento. A pesar del empeño que se ponga para que sea fácil entenderlo, el informe de valuación será un documento técnico complejo. Por ello es importante que todas las valuaciones actuariales contengan un resumen ejecutivo y un apartado de conclusiones, para facilitar su comprensión.

El informe actuarial anual se debe presentar en primera instancia a los miembros del órgano de gobierno de la institución que corresponda y a sus principales directivos, para que conozcan la situación financiera del organismo respecto a su capacidad de cumplir en el corto, mediano y largo plazos con la provisión y fondeo de los seguros y prestaciones de su régimen de seguridad social, a fin de que estén en condiciones de prever las medidas necesarias que en su caso se tengan que impulsar para lograr la sustentabilidad en la operación.

Si el informe no se presenta a los principales interesados, haciendo las aclaraciones del caso, es muy probable que pase desapercibido y que las recomendaciones no se tengan en cuenta. Si se les informa como es debido, los miembros de los órganos directivos y de la administración utilizarán el informe para señalar a los interlocutores sociales los probables problemas financieros y las soluciones propuestas, lo que ayudará a llegar a un consenso sobre los cambios que es preciso incorporar.

Los regímenes de seguridad social son dinámicos. Antes de introducir modificaciones que acarreen consecuencias financieras y/o sociales, es necesario contar con una valuación actuarial relativa a la repercusión de los cambios propuestos. En algunos regímenes ello se estipula en la normatividad; en otros no, sin embargo en cualquier caso es recomendable


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difundir las propuestas de modificaciones a todos los actores involucrados y en forma consensada establecer un programa para introducir dichos cambios.

La importancia de la comunicación y difusión de las valuaciones actuariales radica en proporcionar información veraz y oportuna a los órganos de gobierno y directivos de una institución de seguridad social, para que la toma de decisiones preventivas y/o correctivas en el régimen financiero o en la estructura de beneficios del sistema de seguridad social que corresponda, se realicen con base en los resultados de dicha valuación actuarial. Sin embargo, también es importante que esta misma información en forma más comprensible se transmita a los asegurados o a sus representantes, sobre todo para sensibilizarlos en su caso, de los problemas que enfrenta o que esta por afrontar la institución y de los cambios recomendables para su solución.

Con información oportuna y veraz, entre todos los actores involucrados, siempre será más transitable tomar medidas preventivas y/o correctivas para fortalecer la viabilidad financiera y social de los sistemas previsionales.

Resumen. El uso de la valuación o estudio actuarial como herramienta de diagnóstico previsional tiene fundamental importancia para la toma de decisiones por parte de la dirigencia de toda institución de seguridad social.

La valuación actuarial no puede predecir el futuro, pero constituye un modelo de futuros posibles sobre la base de hipótesis razonablemente establecidas que permite esclarecer los desafíos que enfrenta el sistema sometido a valuación. La valuación actuarial implica básicamente efectuar una proyección demográfica de la población considerada mediante la aplicación de factores biométricos tales como mortalidad, invalidez, nupcialidad, etc., con la consiguiente valorización financiera acorde con los niveles de aportación y beneficios correspondientes al régimen objeto de valuación.

De esta manera se efectúan las proyecciones demográfico-financieras que permiten calcular el valor presente actuarial de las contribuciones sociales futuras, así como los valores presentes actuariales de los beneficios ya otorgados, de los que deban otorgarse en el futuro y de los gastos de funcionamiento del sistema, configurándose de esta manera el Balance Actuarial. La diferencia entre los valores actuales de los ingresos y los egresos determina un resultado positivo o negativo que se coteja con las reservas acumuladas al momento de la valoración. Si el resultado es negativo y las reservas acumuladas superan dicho resultado se está en presencia de un superávit actuarial, caso contrario, existirá déficit actuarial.

La valuación actuarial permite medir la evolución del sistema en el mediano y largo plazo, determinando la suficiencia de los aportes para el cumplimiento de los compromisos y permite visualizar, en caso de desequilibrio, la necesidad de modificar las variables intervinientes con suficiente antelación, así como producir las modificaciones pertinentes, en los aspectos legales y reglamentarios que, sin soslayar la equidad que debe privar en estos sistemas, permitan su equilibrio y estabilidad a largo plazo.

Glosario:


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Actuaria: Rama del conocimiento que estudia los principios básicos y estructurales de la actividad aseguradora, tanto en su aspecto financiero como técnico, matemático y estadístico, en orden a la obtención de un equilibrio de resultados. Actuario: Persona con título académico, profesionalmente capacitada para solucionar las cuestiones de índole financiera, técnica, matemática y estadística, relativa a las operaciones de seguros y seguridad social mediante la aplicación de la ciencia actuarial.

Aleatoriedad: Condición indispensable que tienen los riesgo, consistente en que su acaecimiento sea incierto o aun siendo cierto, se desconozca el momento en que habrá de producirse.

Balance Actuarial: Es el comparativo del activo y pasivo actuariales del plan de beneficios al cierre de diciembre del ejercicio que corresponda. El activo incluye los fondos existentes (provisión técnica matemática) a la fecha sumadas al valor presente actuarial de los ingresos futuros. El pasivo considera el valor presente actuarial de los beneficios, tanto de los que se encuentran en curso de pago (beneficios otorgados), como de los que serán otorgados en un futuro. Cuando el Valor Presente de los Activos (VPA) supera el Valor Presente de los Beneficios (VPB) existe un Superávit Actuarial y cuando el Valor Presente de los Beneficios supera el Valor Presente de los Activos, existe un Déficit Actuarial.

Hipótesis Actuariales: Son un conjunto de supuestos empleados en forma sistemática para estimar la probable ocurrencia de eventos futuros que pudieran generar o evitar el pago de beneficios, y así determinar el monto de la obligación contraída. Pueden ser clasificadas en tres tipos: a) Demográficas, b) Biométricas, y c) Financieras.

Hipótesis Demográficas: Contempla las estadísticas del número de trabajadores por edad, antigüedad, sexo, tipo de contratación, número de trabajadores fallecidos, que sufrieron algún tipo de invalidez que fueron despedidos justificadamente o injustificadamente, que se retiraron voluntariamente, etc.

Hipótesis Biométricas: Contempla las tablas de mortalidad, invalidez, rotación y algunas otras de acuerdo a la naturaleza del plan, de donde son obtenidas las probabilidades necesarias para el desarrollo del cálculo.

Hipótesis económicas y Financieras: Son las que se utilizan para estimar el valor de las obligaciones de un plan, identificando entre otras la tasa de inflación, tasa de descuento o de interés técnico, tasa de incremento de salarios, y tasa con la que se calcula la proyección del salario.

Tablas de supervivencia: El objeto de las tablas de supervivencia es estimar el porcentaje de trabajadores que van a llegar vivos a cierta edad.

Tablas de mortalidad: Estiman qué porcentaje de trabajadores van a fallecer en cada año.

Tablas de invalidez: Aportan la probabilidad de invalidarse en función de la edad. Enlazando esta probabilidad con la de fallecimiento de la tabla de supervivencia se llega al concepto de tabla de actividad, que informa de la probabilidad de que un trabajador de 40 años, llegue


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activo a los 65 años (es decir, que ni fallece ni se invalida en el camino), circunstancia necesaria para tener derecho a jubilarse.

Tablas de rotación: Este es un concepto que recoge la probabilidad de que un trabajador cese en la empresa por motivos distintos al fallecimiento.

Bibliografía:

1. ISSSTE. Página electrónica: www.issste.gob.mx 2. IMSS. Página electrónica: www.imss.gob.mx 3. Instituto de Pensiones del Estado de Jalisco: www.pensiones.jalisco.gob.mx 4. Fondo de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado de Nayarit.

www.nayarit.gob.mx 5. Ley del IMSS. 6. Ley del ISSSTE. 7. Organización Iberoamericana de Seguridad Social (OISS), Master en Dirección y

Gestión de Sistemas de Seguridad Social, 2005. 8. Organización Iberoamericana de Seguridad Social (OISS), Master en Dirección y

Gestión de Planes y Fondos de Pensiones, 2005. 9. Página OIT: www.ilo.org

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