AMLO, recesión ligera, pero aval del FMIEstamos muy lejos de la caída de 2009.Activo Empresarial, José Yuste > 2

Hay toda una discusión de si estamos en una recesión, con un descenso en todas las actividades económicas, incluyendo una baja en el empleo. No es así.

Sin filtroAnálisis Superior, David Páramo > 3

Plan Nacional de Infraestructura se desinflóDesde el Piso de Remates, Maricarmen Cortés > 4

El Contador 3Alicia Salgado 5Carlos Velázquez 6Ángel Verdugo 6

PESIMISMO CHINA-EU

El peso inicia la semana con pérdidasLa moneda mexicana perdió 6 centavos el lu-nes, al negociarse al cie-rre de sesión en 19.4420 por dólar spot, ante un avance generalizado del dólar estadunidense por el optimismo sobre la posibilidad de un acuer-do comercial “fase uno” entre EU y China.

El optimismo fue por la intención del gobier-no chino de fortalecer las leyes de protección de propiedad intelectual, lo cual es visto como un esfuerzo por cumplir con las demandas de Trump. —Felipe Gazcón

Va un año sin crecimiento

TERCER TRIMESTREEl Producto Interno Bruto acumuló cuatro trimestres sin registrar

una tasa positiva, razón por lo cual en lo que va del año la expansión económica ha sido nula. Analistas explicaron que la economía

mexicana está en una fase de estancamiento, no de recesión > 4

EXCELSIOR MARtES 26 DE NOVIEMbRE DE 2019DINERO

dinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

1,200MILLONESde pesos anuales ahorraría México en comisiones por la menor línea de crédito

POR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

En una transacción por 16 mil 200 millones de dóla-res la marca de joyería de lujo Tiffany dio el sí a Louis Vuitton, que pagará 135 dó-lares por cada una de las acciones de la firma que se ha hecho famosa por sus diamantes.

La mañana de este lu-nes, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (LVMH), grupo líder en el mercado de lujo a nivel mundial, y Tiffany anunciaron la firma de un acuerdo definitivo por el cual LVMH adquirirá Tiffany.

Con más de 180 años de historia, Tiffany ha logrado convertirse en sinónimo de elegancia y lujo, posicio-nando sus anillos de dia-mantes como símbolo de compromiso y de estatus.

“Fundada en 1837 cuan-do Charles Lewis Tiffany abrió la primera tienda en el centro de Manhattan, Tiffany es hoy la marca de lujo líder originada en los Estados Unidos y deleita a los clientes más exigentes en más de 300 tiendas en todo el mundo”, expusieron ambas compañías en un comunicado conjunto.

La compra es conside-rada la más onerosa en el mercado de lujo, con la cual LVMH fortalecerá su posi-ción en joyería y aumentará aún más su presencia en los Estados Unidos, puesto que la incorporación de Tiffany transformará la división de relojería y joyería de dicha empresa.

“Tenemos un inmenso

Tiffany da el sí a Louis Vuitton

POR 16,200 MDD

Foto: AP

La empresa Tiffany cuenta con más de 180 años de historia.

respeto y admiración por Tiffany, y tenemos la in-tención de desarrollar esta joya con la misma dedica-ción y compromiso que he-mos aplicado a todas y cada una de nuestras Casas. Es-taremos orgullosos de tener a Tiffany sentada junto a nuestras marcas icónicas y esperamos asegurarnos de que Tiffany continúe pros-perando en los siglos ve-nideros”, sostuvo Bernard Arnault, presidente y direc-tor ejecutivo de LVMH.

Por su parte, Roger N. Farah, presidente de la jun-ta directiva de Tiffany, co-mentó que luego de una revisión estratégica, que incluyó un proceso interno reflexivo y asesoramien-to externo experto, con-cluyeron que LVMH es una buena oportunidad hacia el futuro, pues invertirá en la firma y ofreció un precio atractivo por sus acciones.

En México, la tienda em-blemática de Tiffany se en-cuentra en Polanco, aunque también tiene presencia en tiendas como el Palacio de Hierro.

LVMH OBTIENE DE TIFFANY

l Marca de lujo mundial icónica con historia.

l Equilibra aún más su cartera de lujo en productos y geografía.

l Refuerza su posición en relojes y joyería.

l Gana oportunidades de crecimiento significativas a nivel mundial.

La inversión productiva debe elevarse de 21 a 25 por cien-to del Producto Interno Bruto para que la economía pue-da crecer a tasas de 4.0 por ciento, aseguró Luis Niño de Rivera, presidente de la Aso-ciación de Bancos de México.

Afirmó que con el anun-cio del Plan Nacional de Infraestructura podrán cono-cer “con nombre y apellido” los proyectos en los cuales

se podrán invertir recursos, tanto de la iniciativa privada como del gobierno federal, y una vez definidos, imple-mentarlos lo antes posible,

incluso este mismo año. Expresó que la Inversión

Fija Bruta es el componente de la economía que necesita dinamizarse más. > 4

Luis Niño de Rivera,

presidente de la Asociación de

Bancos de México.

Foto: Karina Tejada

Foto: Héctor López

Fuente: Excélsior, con datos del Inegi/Gráfico: Daniel Rey

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

El Directorio Ejecutivo del Fondo Monetario Inter-nacional (FMI) redujo la Línea de Crédito Flexible (LCF) a México de 74 mil millones de dólares a 61 mil millones de dólares, al renovarle dicho financia-miento por dos años más, informaron la Secretaría de Hacienda y el Banco de México.

La disminución del monto de la LCF se dio a petición de las propias autoridades mexicanas, quienes también señala-ron que la Comisión de Cambios del país conti-nuará con la estrategia de revisión del nivel de ac-ceso al cabo de un año y, si así lo justifica el pa-norama de riesgos que enfrente México en ese momento, realizaría una reducción adicional en el monto de la LCF.

Se estima que el país ahorraría alrededor de mil 200 millones de pesos en el pago de la comisión, respecto de lo que de-vengó en 2018, por tener abierto dicho financia-miento, al bajarle al mon-to de la línea crediticia.

Hacienda y el Banco de México destacaron que la renovación de la LCF por parte del FMI constituye un reconocimiento a la solidez macroeconómica del país. Enfatizaron que a pesar de haber experi-mentado periodos de alta volatilidad, México nunca ha hecho uso de los re-cursos de la LCF.

Baja la línea de crédito con el FMI

RENOVACIÓN

2015 2016 2017 2018 2019

2015 2016 2017 2018 2019

3.5%

2.8%

2.3% 2.4%

0.0%

2.4%

1.7%1.3% 1.4%

-1.0%

(Variación anual del PIB real)

Nota: Las cifras corresponden a enero-septiembre de cada año

(Variación anual)

EL ESTANCAMIENTO ECONÓMICO

HA LLEVADO A UNA CAÍDA DEL INGRESO

POR PERSONA

FACEBOOK

Impulso a las empresasLas mypymes juegan un papel fundamental en el crecimiento de México y el reto hacia adelante es guiarlas hacia una economía digital. > 7

Proyectos dinamizarán la economía

ASOCIACIÓN DE BANCOS DE MÉXICO

SANTANDER

Recursos para infraestructuraAna Botín, presidenta de Santander a escala global, dijo estar convencida de que hoy es buen momento para invertir en México, razón por la cual comprometió 100 mil millones de pesos para apoyar el Plan Nacional de Infraestructura que anunciará el gobierno de López Obrador hoy. Dijo que los proyectos de infraestructura dinamizan la economía en su conjunto. > 3

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓNS&P/BMV IPC

(MÉXICO) 43,521.86 43,535.11 0.03%FTSE BIVA (MÉXICO) 896.14 895.80 -0.04%

DOW JONES (EU) 27,875.62 28,066.47 0.68%

NASDAQ (EU) 8,519.89 8,632.49 1.32%

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓNTIIE (28 DÍAS) 7.7875% 7.7837% -0.0038 pp.TIIE (91 DÍAS) 7.6300% 7.6325% 0.0025 pp.

CETES (28 DÍAS) 7.6200% 7.4300% -0.1900 pp.TASA OBJETIVO 7.7500% 7.5000% -0.2500 pp.

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓNDÓLAR (VENTANILLA) $19.7000 $19.7500 $0.0500

DÓLAR (SPOT) $19.3870 $19.4420 $0.0550EURO $21.3636 $21.4178 $0.0542LIBRA $24.8729 $25.0870 $0.2141

DINERO MARTES 26 DE NOVIEMBRE DE 2019 : EXCELSIOR2

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Karla PonceEditora

Elizabeth MedinaEditora VisualDINERO

MÁS INFORMACIÓN

CON DAVID PÁRAMOEXCÉLSIOR TELEVISIÓN |

HOY 07:45 PMEMPRESAS

AMLO, recesión ligera, pero aval del FMI• Estamos muy lejos de la caída del PIB de 6.5% que se tuvo en 2009. Sin embargo, ahora más bien hablamos de un estancamiento económico que, en términos técnicos, sí podríamos denominar recesión técnica.

La revisión del Inegi de las cifras de crecimiento prendió las alertas por una ligera recesión, una “recesión técnica”, la de dos trimestres consecutivos con comportamiento a la baja. Aquí hay toda una discusión de si en verdad caímos en una recesión, que muestre un descenso en todas las actividades económicas, incluyendo una baja en el empleo. No es así. Por eso hay quien dice que la economía mexicana no ha entrado a una recesión general y menos profunda.

LEJOS DE LA RECESIÓN DE 2009Vaya, estamos muy lejos de la caída del PIB de 6.5% que se tuvo en 2009, cuando la gestión de Felipe Calderón enfrentó la crisis mundial de los préstamos subprime que tumbaron Wall Street y quebraron a Lehman Brothers. Ahí había depresión global. Y no hubo duda: tuvimos recesión.

Sin embargo, ahora más bien hablamos de un estanca-miento económico que, en términos técnicos, sí podríamos denominar recesión técnica.

FALTAN POLÍTICAS PARA CRECERCon la revisión del Inegi, los trimestres a la baja son los siguientes: el cuarto trimestre de 2018 fue de -0.08%; el primero de 2019 lo hicimos en -0.09%; en el segundo

de 2019 el decrecimiento fue de -0.06%; y en el tercer trimestre de 2019 tuvimos un crecimien-to de apenas el 0.01 por ciento. Hay estancamiento, sin lugar a dudas.

Esta cifra, desde luego, cae mal en la administración del presidente López Obrador, quien ha estimado que se cre-cerá durante su sexenio en 4% anual, en promedio. El primer año vamos en cero por ciento. Y no se ven políticas pro-creci-miento. Tan sólo el Presupuesto 2020, recién aprobado, no trae inversión pública suficiente para estimular el crecimiento. Y el Plan de Infraestructura que pre-sentará el gobierno quedó muy acotado con la IP.

FMI: RENUEVA LÍ-NEA, AUNQUE CON MENOR MONTO

Sin embargo, el día de ayer no hubo sólo malas noticias. Una buena fue la ratificación de la Línea de Crédito Flexible del Fondo Monetario Internacional hacia México. El FMI le tiene confianza a México, considera que sigue manejando bien su marco macroeconómico y sus políticas llevan a la estabilidad financiera.

Sólo que la Línea del FMI bajó de 74 mil millones de dólares a 61 mil millones de dólares. México comenzó con la línea con el FMI desde el 2009. Polonia, que era de los pocos que la tenían, desde hace dos años dejó de tenerla. Hoy en día sólo quedan México y Colombia con Líneas de Crédito Flexible, y para la gestión de AMLO, desde luego, es un aval que hoy dan a conocer Arturo Herrera, secretario de Hacienda, y Alejandro Díaz de León, gobernador del Banxico. Aunque recordemos que, en la revisión que hace el FMI a México, con base al Artículo IV, el Fondo mostró preocupación por las finanzas de Pemex y su posible re-percusión en las finanzas del país. Aun así, la renovación de la Línea de Crédito Flexible es un aval del Fondo al ac-tual gobierno.

El Presupuesto de Egresos de la Federación 2020 no trae inversión pública suficiente para estimular el crecimiento.

Activo empresarialJosé Yustedinero@gimm.com.mx

La firma química Alpek concluyó la venta de dos plantas de cogeneración eléctrica en México a la empresa inglesa Contour-Global, por el cual obtuvo el monto de 801 millones de dólares. En un comu-nicado enviado a la Bol-sa Mexicana de Valores

(BMV), la empresa que forma parte del conglo-merado Alfa dijo que las centrales ubicadas en Co-soleacaque y Altamira ya fueron entregadas. Alpek seguirá siendo usuario de energía eléctrica y vapor de ambas plantas de co-generación. –De la Redacción

COGENERACIÓN ELÉCTRICA

Alpek vende dos plantas en México

Larry Rubin, presidente de la American Society.

Francisco Garza, presidente y director general de GM México.

Jorge Torres, presidente de la AMCHAM.

Santiago Fernández, presidente y director de American Express.

José Manuel López, presidente de la Concanaco-Servytur.

Juan Jardel, director general de Li-Ning en México.

Abel Hibert, coordinador de Inno-vación y Análisis, Presidencia.

Carlos Noriega, presidente de la Comisión de Educación, Concamin.

POR LINDSAY H. ESQUIVELlindsay.hernandez@gimm.com.mx

El director general de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), José Oriol Bosch, ca-lificó de “inaceptable que el crecimiento del país sea de cero por ciento para este año, e incluso que para 2020 se llegue a 1.0 por ciento”.

“Es inaceptable. Los ana-listas hablan de que crezca-mos cerca del 1.0 por ciento en 2020, no es aceptable, tampoco un 2.0 por cien-to. Deberíamos buscar ni-veles de crecimiento más elevados, pues se tiene la geografía, la demografía, competitividad y los recur-sos para tener estos niveles”, comentó durante la Cumbre de las 1,000 empresas más importantes de México.

Mencionó que el impulso en la economía se ha frenado porque hay falta de confian-za, de certidumbre y de Es-tado de Derecho, ya que son factores que están limitando la inversión.

“Hay una serie de facto-res que están frenando esa inversión y tenemos que tra-bajar en eso y poder lograr una diferencia importante”, comentó.

Bosch dijo que el merca-do accionario ya ha resenti-do esta incertidumbre, pues de enero a octubre de este año los certificados bursáti-les reportan una caída de 30 por ciento, comparado con el mismo periodo de 2018.

“En el primer trimestre del año se reportó una caída de 70 por ciento en el financia-miento, en certificados bur-sátiles de largo plazo, que sirven para financiar los pro-yectos de inversión. El tercer trimestre se recupero, pero en el acumulado traemos un 30 por ciento de caída en el monto financiado, compara-do con los primeros 10 me-ses del año pasado”, explicó.

Mientras que el rendi-miento del Índice de Precios

JOSÉ ORIOL BOSCH, DIRECTOR GENERAL DE LA BMVSe requiere mejorar

las condiciones para invertir, pide la

iniciativa privada

y Cotizaciones se mantiene en promedio en las 43 mil 500 unidades, dijo, lo que traducido en pesos significa que el rendimiento a cinco años ha sido de cero, “aun-que si se compara en dólares la baja es de 30 por ciento, por la depreciación”.

“Se requiere más in-versión privada y pública”, comentó.

José Manuel López Cam-pos, presidente de la Con-federación de Cámaras Nacionales de Comercio, Servicios y Turismo (Conca-naco Servytur), reconoció que si bien hay compromi-sos de inversión, se requie-re de un entorno favorable para que llegue la inyección de capitales y que el gobier-no sea un facilitador.

POR LINDSAY H. ESQUIVELlindsay.hernandez@gimm.com.mx

Los proyectos de inversión y negocios que impulsa el sector privado “son lo único que puede hacer que Méxi-co alcance su potencial de crecimiento y permita la mejora y el bienestar de la población”, reconoció Abel Hibert, coordinador de Análisis e Innovación de la Oficina de la Presidencia.

“La única política de gasto para impulsar el cre-cimiento es fomentar la in-versión privada que se tiene a través de un programa completo de infraestructu-ra de transporte y teleco-municaciones. Por ello se anunciará el programa de infraestructura en varios sectores: energía, teleco-municaciones y transpor-te”, dijo durante la Cumbre de las 1,000 empresas más importantes de México.

El funcionario llamó a aprovechar la oportunidad del entorno internacional para que se materialicen los proyectos de negocios impulsados por el sector

privado, al reconocer los datos del Inegi que seña-lan que la economía está estancada desde el cuarto trimestre de 2018.

Por ello, comentó que se requiere cambiar el atracti-vo de México como desti-no de inversión productiva en la economía real, y ser atractivos no sólo por las elevadas tasas de interés.

“No se puede depender tanto de las políticas mo-netarias ni fiscales en tér-minos estrictos, ya que hay muy poco espacio para una política fiscal contracícli-ca. Lo que hay que hacer es mejorar la competitividad de la economía, mandar se-ñales de que en México hay posibilidades y proyectos de inversión. Hace falta ge-nerar un ambiente propicio para que llegue más inver-sión”, dijo.

En su opinión se pueden aprovechar las amenazas externas para convertirlas en oportunidad, “lo que te-nemos que hacer es levan-tar la mano y construir una pista para que aterricen esas inversiones”.

Unión con la IP ayudará al PIB

PROYECTOS DE INVERSIÓN, LA CLAVE

LE “PONEN PIE” AL T-MECLa ratificación del Tratado co-mercial entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC) se ha interrumpido por Richard Trumka, líder del Trabajo y Congreso de Organizaciones Industriales (AFL-CIO, por sus siglas en inglés), denunció La-rry Rubin, representante del Partido Republicano.

Al participar en la cumbre, dijo que las dudas de este lí-der sindical “le ponen el pie” a la ratificación del Tratado en la Cámara de Senadores en Estados Unidos.

“Lamentablemente y a pesar de las últimas nego-ciaciones, el que le mete el

pie a la negociación es el líder Trumka. Si no fuera por él esto quedaría aprobado, pero el Partido Demócrata tiene una amplia cercanía al AFL-CIO, y es lo que está fre-nando la aprobación”, dijo.

Richard Trumka, que re-presenta a una federación de sindicatos con más de 12.5 millones de personas, ase-guró que buscan un acuerdo exigible que realmente fun-cione para los trabajadores.

Rubin dijo que no queda más que esperar a que se puedan despejar dudas y a finales de año ratificar el T-MEC. –Lindsay H. Esquivel

“Inaceptable tener crecimiento de 0%”

l Arturo Herrera, secretario de Hacienda y Crédito Público.

Foto: Especial

Fotos: Mateo Reyes

En la Bolsa estamos poniendo los medios necesarios para apoyar, en la medida de lo posible, a todos los proyectos en infraestructura y de financiamiento.”

JOSÉ ORIOL BOSCH DIRECTOR GENERAL DE LA BMV

EXCELSIOR : MARTES 26 DE NOVIEMBRE DE 2019 DINERO 3

EL CONTADOR

Análisis superiorDavid Páramodavid.paramo23@gimm.com.mx

1. CMR, grupo que encabeza Joaquín Vargas Mier y Terán, y Grup Dasi,

mejor conocido por estar detrás de Sushi Itto y que dirige Benjamín Cancelmo, formalizarán su alianza comercial. En agosto, CMR anunció la firma de un con-trato de compraventa por el 100% de las partes sociales de Distribuidora de Ali-mentos SI (Dasi). Mediante este con-venio CMR, que actualmente opera formatos como Wings, pasaría a ser due-ña de 140 restaurantes Shushi Itto, así como de la comercializadora Novalimen-tos, que cuenta con 10 centros de distri-bución y las marcas Itto, Alamar y Yukai. Esta comercializadora distribuye a más de 400 centros comerciales y más de 2,000 restaurantes, hoteles y cafeterías.

2. La que suma un nuevo logro dentro del sector energético es la firma Ma-

rinsa, de José Luis Zavala, un empresario que acaba de ser reconocido, por primera vez, dentro de los 100 líderes más influ-yentes en el sector nacional. Marinsa es un aliado para los objetivos de PEMEX, de Octavio Romero, pues esta petrole-ra se encuentra actualmente perforando el pozo Xikin 22, con la Plataforma Uxpa-napa, y el pozo Xikin 45, con la platafor-ma Jap Driller, ambos prioritarios del Plan Nacional de Hidrocarburos. Destaca tam-bién la experiencia que tiene en rubros como plataformas, barcos loderos, barcos de mantenimiento, floteles, embarcacio-nes para proyectos geofísicos y geotécni-cos, entre otros.

3. La Comisión Federal de Electricidad de Manuel Bartlett, como competi-

dora de gas natural en el mercado, ya se adelantó a Petróleos Mexicanos, pues va-rios de los principales consumidores del sector industrial consideran que sus con-tratos otorgan mejores condiciones. Al-gunos piensan que después de resolver el problema de los gasoductos ahora que ya se puso en marcha la operación del ducto marino que corre desde Texas a Tuxpan, se tendrán mayores oportunidades para comprar la molécula a precios competiti-vos. Hasta ahora la CFE se ajusta a las ne-cesidades de las empresas consumidoras, es decir, les suministra lo que necesitan y no los limita a un volumen específico, como normalmente lo hace la petrolera.

4. Quien no puede ocultar su felicidad es Julio Santaella, presidente del

Instituto Nacional de Estadística y Geo-grafía, pues los legisladores no le dieron tijerazo a su presupuesto para 2020, el cual ascenderá a 16 mil 600 millones de pesos, cantidad que apenas es suficiente para llevar a cabo el Censo de Población y Vivienda, mismo que se realiza cada 10 años. Para las labores censales se con-tratarán, de manera eventual, a 200 mil personas, de las cuales 150 mil van a ser entrevistadores. Para salvaguardar su in-tegridad se les dotará de uniformes y cre-denciales, pero también se continuará con las campañas informativas para que todos sepan que el personal del Inegi es-tará tocando puertas el próximo año.

5. Buenas noticias sobre cooperación técnica en agricultura e intercam-

bio comercial. México e Indonesia han decidido colaborar en materia de inves-tigación, acceso de productos agrícolas, desarrollo de cultivos, así como en asun-tos sanitarios y fitosanitarios. El fin de semana la Secretaría de Agricultura de México y el Ministerio de Agricultura de Indonesia refrendaron su interés de man-tener una estrecha cooperación en estos asuntos e impulsar el comercio agroa-limentario. La coordinadora general de Asuntos Internacionales de Agricultura, Lourdes Cruz Trinidad, destacó que se acordó intercambiar información técnica y evaluar la conveniencia de emprender proyectos conjuntos de investigación.

Sin filtro• Fifís y chairos, ¿cambia la realidad de los bolsillos de las mayorías ganar las discusiones semánticas?

Ayer fue un día en el cual el filtro que se ponen fifís y chairos, nuevamente impidió ver la realidad tal y como es. Hechos que son pasados por cristales de filias y fobias que no per-miten darles un justo valor.

No me detendré en las maromas de quienes no entienden la diferencia entre Estado y gobierno, sólo me concentraré en los temas económicos.

Inegi informó que la economía no ha crecido durante los primeros nueve meses del año y corrigió hacia el terreno negativo cifras del PIB que pondrían a la economía en re-cesión y a partir de ahí una retahíla de opiniones, unas más ridículas que otras.

No faltó el que trató de explicar el movimiento del tipo de cambio por la decepción ante los datos económicos que ponen a la economía en recesión. Otros perdieron tiempo de sus vidas debatiendo entre recesión, recesión técnica o estancamiento. ¿Cambia la realidad de los bolsillos de las mayorías ganar esta discusión semántica?

El Padre del Análisis Superior se lo ha venido advir-tiendo: Se requieren medidas económicas que logren su-perar el estancamiento y éstas comienzan por legisladores que cumplan en tiempo y forma con sus obligaciones.

REMATE SILENCIOSOUn segundo tema que se vio muy afectado por estos filtros fue la renovación de la línea de crédito del FMI.

No vale la pena detenerse en quienes, a contrapelo de la sabiduría que les ofrece el

PAS, construyeron durante semanas escenarios apocalípticos sobre la pérdida de la Línea de Crédito Flexible y el Armage-

dón que vendría para el país. El PAS le informó oportuna-

mente que México renovaría la línea, pero como sucedió dismi-nuiría su monto considerando mantener la protección econó-mica y haciendo un mejor uso de los recursos.

No faltaron quienes llegaron a decir que el FMI disminuyó el financiamiento. Otra vez faltando al Análisis Superior o con poca se-riedad económica, pero a través de filtros políticos, llegó el cues-tionamiento que hizo Vanessa Rubio, advirtiendo que el colchón de protección es más delgado.

REMATE COMPLICADO De un momento a otro, el gobierno de Andrés Manuel López Obrador dará lo que algunos denominan como una afectuosa pal-mada sobre la mesa para impulsar la aproba-

ción en Estados Unidos del T-MEC.El gobierno mexicano concentrará su presión sobre

Nancy Pelosi, pues pareciera que los demócratas siguen dándole vueltas y vueltas al tema, entre otras cosas, por el miedo que se tiene a las organizaciones sindicales que han actuado con una especial virulencia.

México lo que está buscando es cambiar un poco la di-námica de una negociación que se ha venido estancando en las últimas semanas. Hace prácticamente un mes el PAS consideraba que el acuerdo estaría listo, pero el crecimiento de los opositores en Estados Unidos ha sido exponencial.

REMATE INACEPTABLEComo es lógico, todos los gobiernos se llenan de aplaudidores a cambio de algún hueso o ser premiados por su lealtad o alguna otra ca-racterística valiosa para el grupo en el poder.

El primero de los casos es el de Ángel Carrizales. Este hombre, con mínima experiencia en el sector energético, fue rechazado las 5 veces que se presentó como candidato como regulador; sin embargo, ayer tomó posesión como director de la Agencia de Seguridad, Energía y Ambiente.

Según Rocío Nahle, las críticas tienen que ver con su edad, cuando en realidad son por su falta de capacidad.

El segundo es José Merino. Uno de los más activos porris-tas de la Cuarta Transformación y orquestador de diversos movimientos en redes sociales en contra de los que, imagi-nan, son enemigos del régimen. Es el encargado de las redes del gobierno federal.

Mientras está preocupado en actos de espionaje, como exigir a las aplicaciones datos personales de sus clientes, el sistema de internet del gobierno de la CDMX puede caerse.

El Padre del Análisis Superior lo ha advertido: se requieren medidas económicas que logren superar el estancamiento.

RE MA TE

RE MA TE

RE MA TE

EL RADAR DINEROLO QUE VIENE

DINERO EN IMAGEN

Política monetariaEl Banco de México, gobernado por Alejandro Díaz de León, publica mañana su Informe del tercer trimestre y el jueves la minuta sobre la reunión de la Junta de Gobierno referente a la más reciente decisión de política monetaria.

Crecimiento sectorialAl cierre de septiembre las actividades económicas primarias avanzaron un 4.1%, las terciarias 0.4% y las secundarias no mostraron variación respecto al mes previo.

https://bit.ly/2OhMgkw

Black FridayPara este 2019, el Black Friday en México será el próximo viernes 29 de noviembre, un día después de Acción de Gracias en Estados Unidos.

https://bit.ly/2qJsgyj

Finanzas públicasLa Secretaría de Hacienda y Crédito Público, de Arturo Herrera, entregará el viernes al Congreso de la Unión y subirá a su página de internet los Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública, correspondientes a octubre.

PRODUCCIÓN DE CAFÉ

Nestlé amplía inversión en planta de Veracruz La fabricante de alimen-tos Nestlé informó que au-mentará la inversión en la planta que está constru-yendo en Veracruz a 200 millones de dólares, lo que implica un incremento de 30% en el presupues-to inicial.

La empresa ya ha in-vertido 180 millones de dólares en dicho centro productivo y el plan inicial contemplaba 154 millo-nes de dólares en el nue-vo complejo que tendrá

la capacidad de procesar 20,000 toneladas de café verde al año, provenien-te de caficultores mexi-canos, principalmente de Veracruz.

Esta fábrica convertirá a México en el mayor pro-ductor de café a escala global”, dijo Fausto Costa, presidente ejecutivo de Nestlé México.

- De la Redacción

Apoyarán con hasta 100,000 millones de pesos algunos proyectos que hoy anunciará el presidente de MéxicoPOR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

Convencida de que es buen momen-to para invertir en México, Ana Bo-tín, presidenta del Banco Santander, comprometió 100,000 millones de pesos para apoyar el Plan Nacional de Infraestructura que anunciará hoy el gobierno de Andrés Manuel López Obrador.

“Santander es el banco número uno a nivel mundial en financiación de infraestructura y queremos apoyar el programa que estará anunciando el gobierno, por parte también del Presidente y empresarios mexica-nos, y hemos comprometido apoyar con hasta 100,000 millones de pesos proyectos de infraestructura aquí en México”, declaró Botín.

En conferencia de prensa, la eje-cutiva sostuvo que nuestro país man-tiene su atractivo y que los proyectos de infraestructura son un “dinamiza-dor” de la economía local.

“Estoy convencida de que es el momento de invertir en México y de comprar en México y ahí estamos. Vemos mucho interés por adquisi-ciones o compras en el país, con in-versión, por crear fuentes de trabajo”.

Tras inaugurar el primer Work Café Santander, un híbrido en-tre banco, coffee shop y espacio de coworking, Botín expuso que se ha reunido con grandes empresarios para definir cuáles serían las princi-pales oportunidades de inversión en infraestructura.

POR BUEN CAMINOBotín consideró que, a un año del nuevo gobierno, existe confianza en México, prueba de ello es que el tipo de cambio se ha mantenido es-table y que la inversión extranjera directa sigue llegando: “Obviamen-te todos queremos que haya mayor crecimiento, pero es importante que el crecimiento llegue a todo mundo. La manera como se están manejan-do las finanzas públicas también es muy importante, porque es la que está dando confianza al inversor”, comentó.

En opinión de Botín, estamos en un contexto global, en el cual nuestro país compite por inversiones, por lo tanto, que sea un mercado atractivo es importante, lo cual tiene claro la administración actual.

“El Presidente tiene muy claro y entiende muy bien lo que funciona y lo que no. Eso es muy importante. Entiende que tener equilibrio en las cuentas públicas, la inflación, el tipo

Santander financiará elplan de infraestructura

ANUNCIA ANA BOTÍN

de cambio, son cuestiones que hay que manejarlas y se está haciendo muy bien”.

Héctor Grisi, director general de Santander México, sostuvo que a partir del segundo trimestre de 2020 la economía mexicana dará muestras de mejoría, por lo que se observará un consumo más sólido. “Lo que la economía necesita son detonadores, el Plan de Infraestructura es muy im-portante, porque permea a todos los niveles de la economía”.

REMESAS SIN COMISIONESTras reunirse con el presidente López Obrador, por la mañana, Ana Botín ex-plicó que Santander desarrollará un programa de envío de remesas en-tre Estados Unidos y nuestro país que será tan competitivo como los que ofrecen algunas Fintech.En una primera etapa no se cobra-rán comisiones por los envíos de dó-lares que se hagan entre los clientes de Santander en Estados Unidos y de México, posteriormente se lanza-rán diferentes esquemas en los que podrán participar personas sin cuen-ta en la institución financiera, además de que se podrán hacer transaccio-nes vía teléfono móvil.

“Comprometimos poner en mar-cha un servicio de remesas más competitivo entre Estados Unidos y México, todas las sucursales de Ban-co Santander en Estados Unidos a cualquier banco en México sin comi-sión, con una tasa de cambio transpa-rente”, dijo la directiva.

Tenemos gran confianza en México y una señal importante que hemos dado este año es la inversión por 2,500 millones de dólares para comprar una parte mayor de Santander México”.

ANA BOTÍNPRESIDENTA DEL BANCO SANTANDER

Foto: Héctor López

Ana Botín y Héctor Grisi inauguraron la primera sucursal de Work Café Santander en México.

Work CaféEste modelo de sucursal permite la integración de comunidades colaborativas. Se pueden reservar salas, se tiene internet y servicios personalizados de banca.

EL DATO

DINERO martes 26 de noviembre de 2019 : eXCeLsior4

Desde el piso de rematesMaricarmen Cortésmilcarmencm@gmail.com

Se desinfló Plan Nacional de Infraestructura• Mañana no se anunciarán los 1,600 proyectos de infraestructura que había adelantado Carlos Slim.

Finalmente, hoy se darán a conocer los detalles del Plan Nacional de Infraestructura, en la mañanera de Andrés Manuel López Obrador, en la que participará el secre-tario de Hacienda, Arturo Herrero y la plana mayor del CCE encabezada por Carlos Salazar. Participará también, seguramente, Carlos Slim Helú, presidente de Carso

El problema es que el Plan se desinfló porque mañana no se anunciarán los 1,600 proyectos de infraestructura que adelantó Carlos Slim Helú en la mañanera del pasa-do 27 de agosto. En dicha conferencia anticipó que sería el más ambicioso programa de infraestructura, no sólo por el número de proyectos, sino por la inversión, que se dijo sería superior a los 420 mmdd.

Durante los últimos tres meses se han realizado múlti-ples reuniones entre los equipos del sector privado y de la SHCP para aterrizar el programa. También los dirigentes del CCE y del Consejo Mexicano de Negocios se han reunido con Alfonso Romo, jefe de la oficina de la Presidencia, y también con el presidente López Obrador.

Como ya le habíamos informado, el secretario de Ha-cienda, Arturo Herrera, separó los proyectos en tres: los que no requieren financiamiento del sector público; los que se detonarán con inversión público-privada a través de es-quemas como APPs; y los que no son económica pero sí socialmente rentables y serán construidos por el gobierno.

Se hablaba de proyectos en infraestructura: carreteras, ferroviaria, portuaria, aeroportuaria, en turismo, salud, educación, desarrollo urbano y vivienda, en telecomunica-

ciones y en el sector energético.Sin embargo, el plan se desin-

fló en el camino y hoy se anun-ciará un primer paquete de no más de cien proyectos que serán financiados por el sector privado exclusivamente.

Ojalá esto no se traduzca en un anuncio más de inversión para la foto, porque la única for-ma de crecer, ya no se diga al cuatro por ciento anual sino al menos al dos por ciento es con inversión del sector privado.

ECONOMÍA

EN RECESIÓN TÉCNICALos datos revisados del Produc-to Interno Bruto, al cierre del tercer trimestre, que difundió el Inegi ayer es ya para muchos una recesión técnica porque, en relación con el tercer trimestre de 2018, hay una contracción de 0.2 por ciento en el PIB y de 0

por ciento en el periodo enero-septiembre de este año vs el del 2018.

Con los datos acumulados en el año, preocupa que las actividades secundarias que abarcan a la industria de la construcción, minería y manufactura, tengan un decreci-miento de 2.7%, mientras que en las actividades terciarias como turismo y servicio, sólo hayan aumentado 0.6%.

En el campo las actividades primarias se mantienen con el mejor comportamiento con un alza de 2.2% acumulado en el año.

CARLOS URZÚA, CRÍTICAS AL LIBRO DE AMLOEl exsecretario de Hacienda, Carlos Urzúa, quien ha tra-bajado con López Obrador tanto en la 4T como en el go-bierno capitalino, publicó una severa crítica al nuevo libro de AMLO, al que califica de “un nuevo manifiesto político”.

Asegura que el título del libro de AMLO, Hacia una eco-nomía moral, es tan extraño como su contenido porque no tiene casi nada de economía salvo por algunos datos sociodemográficos más que económicos; y menos tiene de tratado moral.

Hoy se anunciará un primer paquete de no más de cien proyectos que serán financiados por el sector privado exclusivamente.

CRECIMIENTO MENSUAL

El agro dio impulso en septiembreLa economía del país, medida por el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE), creció 0.3% en sep-tiembre frente al mes previo, lo que implicó el mejor re-sultado mensual desde enero de este año, reveló el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). Las actividades primarias fueron el gran impulsor, al cre-cer 4.1% mensual, en tanto que la industria no creció, y los servicios lo hicieron en 0.4% mensual. Sin embar-go, respecto a septiembre del año pasado, el IGAE fue 0.3% inferior, lo que constituyó el tercer periodo conse-cutivo con tasas anuales negativas. —De la Redacción

FINANZAS DÓLAR INTERBANCARIO

VAR. %

+0.28ANTERIOR

$19.3870ACTUAL

$19.4420

Crecimiento del país no levanta cabeza

POR PAULO CANTILLOpaulo.cantillo@gimm.com.mx

El Producto Interno Bruto de México registró un nulo cre-cimiento durante el tercer trimestre del año, resulta-do que estuvo precedido por caídas de 0.1% en cada uno de los tres trimestres previos, con lo cual acumuló cuatro trimestres (un año) sin tasas de crecimiento positivas, re-portó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi).

En sus cifras revisadas de julio-septiembre, el Inegi mostró que la industria cayó 0.1% frente al trimestre pre-vio, resultado que fue con-trarrestado por los avances en los servicios (0.1%) y de las actividades agropecuarias.

En el comparativo anual, el PIB de México en el tercer trimestre de 2019 fue 0.2% inferior al observado en el mismo periodo del año pa-sado, lo que constituyó la primera tasa de crecimiento anual negativa en los últimos 39 trimestres (nueve años con nueve meses).

Asimismo, la tasa de cre-cimiento de México en el periodo de enero-septiem-bre de 2019 ha sido nula, lo cual es el peor desempeño económico del país en los últimos diez años para un mismo periodo.

¿MÉXICO EN RECESIÓN?De acuerdo con la defini-ción clásica de recesión, que la define como dos caídas

ECONOMÍA MEXICANA A SEPTIEMBREEn el tercer trimestre se registró la primera

caída a tasa anual en casi una década

PORTADA

trimestrales de forma conse-cutiva de la actividad econó-mica, México se encontraría en esta situación, pues entre el cuarto trimestre de 2018 y el segundo de este año se registraron retrocesos del Producto Interno Bruto, en tanto que en el tercer trimes-tre mostró un estancamiento.

Sin embargo, economistas

de Banorte aseguran que usando la definición am-plia de la Agencia Nacional de Investigación Económica de EU (NBER, por sus siglas en inglés), México no se en-contraría en recesión, pues el país no está en caídas ge-neralizadas y simultáneas de otras variables económicas importantes como el ingreso

real, el empleo, la produc-ción industrial, las ventas al mayoreo y las ventas al menudeo.

En este sentido Gabriel Casillas, economista en jefe de Banorte, afirmó por ejem-plo que la tasa de desempleo está en alrededor de 3.5% de la fuerza laboral, muy infe-rior al 6% de 2009; y las ven-tas al menudeo continúan creciendo alrededor de 2.0 por ciento.

“Por esta razón, en Mé-xico no se cumple la defini-ción más amplia de recesión del NBER, que dicta que debe haber una caída generalizada en prácticamente todos los sectores”, expresó Casillas.

Los economistas de Ba-norte añadieron que pese al estancamiento, hubo cier-ta mejoría, pues el 0.0% fue “mejor” que las caídas de los tres periodos previos.

PIB PER CÁPITA RETROCEDEEl estancamiento económi-co del país entre enero y sep-tiembre ha llevado a que el Producto Interno Bruto por habitante registre el primer retroceso durante los últimos diez años.

Datos del Instituto Nacio-nal de Estadística y Geografía (Inegi) señalan que el PIB per cápita se ubicó en 191 mil 486 pesos anuales en el acumu-lado al tercer trimestre, lo que implicó una caída de 1.0% real respecto al mismo periodo de 2018, cuando fue de 193 mil 374 pesos.

La caída de este indica-dor obedece a que el PIB

real ha tenido un crecimien-to nulo, de 0.0% anual, duran-te los primeros nueve meses del año, en tanto que la po-blación en su conjunto ha te-nido un crecimiento de 1.0 por ciento.

El Producto Interno Bru-to por habitante es un indi-cador utilizado para medir el nivel de ingreso por persona de una sociedad, ya que di-vide el PIB total entre el nú-mero de habitantes. Por esta razón, el resultado es un in-greso promedio, dado que el PIB es una medida del ingre-so nacional de los países.

— Paulo Cantillo

(Variación trimestral) PIB TOTAL

4T 2018 -0.1%1T 2019 -0.1%2T 2019 -0.1%3T 2019 0.0%

Fuente: Inegi

POR SONIA SOTO MAYA sonia.soto@gimm.com.mx

La Asociación de Bancos de México (ABM) estableció que para que el Producto Bruto Interno (PIB) crezca 4%, con-forme a la meta del gobierno federal, es necesario elevar la inversión al 25 por ciento del PIB.

Luis Niño de Rivera La-jous, presidente del organis-mo, explicó el crecimiento económico está fundamen-tado en tres grandes mo-tores las exportaciones, el consumo y la inversión en infraestructura, en don-de la Inversión Fija Bruta es la que necesita dinamizar-se, por ello, dijo hoy la Ini-ciativa Privada, a través del Consejo Coordinador Em-presarial (CCE), y el gobierno federal presentarán el Plan Nacional de Inversión en Infraestructura.

“Debemos de llegar, para crecer al 4%, al 25% de in-versión del Producto Interno Bruto, de inversión fija bru-ta. Como pueden ver, des-de el 2016 la tendencia es a la baja, de 22.9% estamos en el 21 por ciento”, explicó du-rante la conferencia de pren-sa con motivo del Comité de Asociados.

Afirmó que con el anuncio del Plan Nacional de Infraes-tructura, podrán conocer “con nombre y apellido”,

los proyectos en los cuales se podrán invertir recursos, tanto de la iniciativa privada como del gobierno federal, y una vez definidos, imple-mentarlos lo antes posible, incluso este mismo año.

“El motor económico de-pende no sólo que hagamos buenos planes, sino mejores ejecuciones. Y esa es la tarea fundamental que tenemos todos para que la inversión fija bruta se vuelva reali-dad”, aseveró el líder de los banqueros.

Consideró que es necesa-rio que se comience a acele-rar el gasto público, que no se espere hasta enero para empezar a hacer los planes de gasto y después empezar a ejecutarlos hasta marzo o abril.

“Entonces, esperemos que ya estén tomando me-didas, sobre todo en todas aquellas cosas que se van a licitar, que se empiecen a ha-cer públicas las licitaciones, para que en enero ya ten-gan ganadores o empiecen a abrir las licitaciones, y de in-mediato empiece a ejercerse el gasto”, consideró.

MÁS CON MENOSSobre la aprobación del Pre-supuesto de Egresos para 2020, consideró que me-nos ingresos no necesaria-mente significa debilidad de las instituciones, pues en

Proyectos, el motor para la reactivaciónASOCIACIÓN DE BANCOS DE MÉXICO

anteriores administraciones, el gobierno gastó mucho y gastó mal, y además con re-sultados pobres para los ciu-dadanos, por lo que todas

las entidades que recibieron menos ingresos deberán re-plantear sus actividades bajo un nuevo esquema y ser más eficientes.

ECONOMÍA, ESTANCADA“Lo importante es qué herra-mientas tenemos a la mano para darle la vuelta a las cifras y comenzar a crecer”, dijo Luis Niño de Rivera, pre-sidente de la ABM, luego de que el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi) informará, que al tercer tri-mestre de 2019 el Producto Interno Bruto (PIB) registró una caída de 0.2%, respecto al mismo periodo de 2018.

El líder de los banqueros estableció que para ellos la economía sufre un estanca-miento, no una recesión, dijo

que hay sectores que están muy bien y hay algunos que están muy mal, en su conjun-to tiene un crecimiento cero.

Consideró que hay que ser muy puntuales sobre los términos que se utilizan porque dijo “es una recesión técnica o es una recesión real o es una recesión más o menos”. Dijo que echar a andar los proyectos es lo importante, que las cosas comiencen a suceder, eso detonará el gasto público y la inversión privada.

— Sonia Soto

El motor económico depende no sólo que hagamos buenos planes, sino mejores ejecuciones. Y esa es la tarea que tenemos para que la inversión fija bruta se vuelva realidad.”

LUIS NIÑO DE RIVERAPRESIDENTE DE LA ABM

Foto: Karina Tejada

Foto: Freepik

Fuente: Inegi

(Variación % anual, enero-septiembre de cada año)

2016 20182017 2019

DESEMPEÑO POR SECTOR

Agropecuario

3.0 3.1 3.0

2.2

0.1 0.1

1.0

3.4 3.63.0

0.6

-1.7

Industria Servicios

l Carlos Slim Helú, presidente de Grupo Carso

EXCELSIOR : maRtES 26 dE nOvIEmbRE dE 2019 DINERO 5

Cuenta corrienteAlicia Salgadoalicia@asalgado.info

Estancamiento con perfil recesivo• A partir de que se realizó la última elección federal, la economía mexicana se encuentra en estancamiento.

El anuncio del número de proyectos y monto de inversiones del sector privado a realizar en lo que resta del sexenio y que correrá a cargo del presidente del Consejo Coordina-dor Empresarial (CCE), Carlos Salazar, invi-tado central de la mañanera del presidente López Obrador, llega cuando se confirma un periodo amplio de estancamiento económico en México.

Desde el segundo trimestre del 2018, cuan-do el Producto Interno Bruto (PIB) alcanzó los 23.6 billones de pesos a precios corrientes, la economía no ha logrado avanzar de manera homogénea para construir más valor. La fe-cha es significativa, justo antes de la elección del 2018.

A partir de ahí, cuando ganó Morena, la economía ha mantenido un estancamiento, no ha crecido pero tampoco ha construido suficiente valor para ser distribuido. Esto úl-timo es clave.

El secretario de Hacienda, Arturo Herrera, considera que la inversión pública y privada que se anunciará este martes le dará impulso a la economía porque, aunque hay disponi-bilidad de crédito y capital, se requiere de un fuerte “impulso regulatorio”, “confianza en los reguladores”, piso parejo para comenzar y que la inversión no sólo se anuncie, sino que se concrete.

Por lo pronto, la lectura de las cifras del PIB e IGAE confirman el estancamiento y su tendencia para los próximos dos trimestres y lo único real es que de enero a septiembre de 2019, el PIB creció 0.0% a tasa anual, la tasa de crecimiento más baja para un periodo similar desde 2009.

Pero no hay recesión, porque los ajustes son pequeñísimos. En 1995 la recesión fue su-perior a 6.0%, en 1997 a 4.5% y en 2009 fue de 5.3%. En realidad, México se mantiene.

Vea el caso. Se anunciarán 61 proyectos es-pecíficos por 150 mil millones de pesos, unos 8,000 millones de dólares. ¿Usted cree que el sector privado que opera en la exploración, explotación y servicios de hidrocarburos con-fiará en invertir cuando el Presidente, desde el jueves 14, designó (es su facultad) a su eterno ayudante rechazado en el Congreso por su

propio grupo de Morena para ocupar algún puesto de comisionado o consejero en los ór-ganos regulatorios del sector energético?

La forma es una, el fondo es otro. La llega-da de Ángel Carrizales a la Agencia de Segu-ridad, Energía y Ambiente, que di a conocer el 15 de noviembre en un tuit, fue desmentida en su momento por la Semarnat, pero confirma-da ayer. Así están Profepa y Conagua.

El Presidente no tomó en cuenta a Víctor Manuel Toledo, lo que muestra su enorme debilidad real y para los inversionistas, es un síntoma de que seguirá disparejo el terreno, que se le nombra para “flexibilizar” la norma-tividad ambiental sobre Pemex y sus proyec-tos, incluyendo Dos Bocas.

Leopoldo Melchi en la CRE y Rogelio Hernández Casas en la CNH tienen muy poco tiempo, pero su llegada no ha revelado, apuntado o mostrado a los inversionistas pri-vados cómo pueden concluir sus proyectos y transitarlos en la 4T. Y ése es sólo un sector.

DE FONDOS A FONDO#Pemex… Proveedores de la empresa, que di-rige Octavio Romero, otra vez están repor-tando que en algunas de las filiales se regresó a la práctica de impedir la facturación de bie-nes y servicios, una problemática que nada tiene que ver con el disque ciberataque, sino con la intención de no mostrar en el balance “deuda a proveedores”, lo que sí contabiliza como pasivo.

Ya lo hicieron a finales del mes de sep-tiembre, y la Secretaría de Hacienda le metió lupa con sobre lente. Hoy están volviendo a la misma práctica negativa, como si alguien que no entiende, que abundan, no supera que la contabilidad de la empresa registra cuentas por pagar porque tiene balance y no sólo flu-jos, como es el caso de las dependencias.

Si se cayó la producción más de 2.0%, pues díganle al Presidente la verdad, el Presupues-to del 2020, como le dije el 8 de septiembre, está construido sobre una proyección de pro-ducción ficticia.

Se perdió un incentivo para atraer inversiones, dice el presidente de ejecutivos de finanzasPOR KARLA PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

La cancelación de las Zo-nas Económicas Especiales (ZEE) constituye un des-acierto del gobierno fede-ral debido a que perdió un incentivo para atraer inver-siones en un contexto de desaceleración económi-ca y falta de recursos para infraestructura, conside-ró Fernando López Maca-ri, presidente del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF).

“Las Zonas Económicas Especiales eran un proyec-to capaz de llevar inversión, empleo y desarrollo a las regiones que más lo necesi-tan, sin la necesidad de que el gobierno federal hiciera un gasto fuerte en infraes-tructura dado que los pro-yectos iban a correr a cargo de la iniciativa privada”.

En entrevista indicó que la cancelación de este pro-yecto que contemplaba in-centivos fiscales, aduaneros y económicos para detonar la inversión en el sur y en el sureste del país envió el mensaje a todo el mundo de que en país existe dificultad para dar continuidad a pro-yectos de largo plazo.

“Se envió un mensaje de incertidumbre a los inver-sionistas de todo el mundo, los cuales buscan las mejo-res condiciones de negocios en un país para emprender”.

Destacó que las Zonas Económicas Especiales son un proyecto que quieren rescatar algunos gobiernos

Un desacierto, cancelación deZonas Económicas Especiales

FERNANDO LÓPEZ MACARI

estatales, sin embargo, consideró que será difícil lograrlo dado que los in-centivos que pueden otor-gar a los inversionistas no son significativos para de-terminar una inversión de gran tamaño.

Hasta antes de la transi-ción de gobierno, había un cúmulo de inversiones, que prácticamente requería los últimos permisos, por 2 mil 792 millones de dólares, los

cuales significaban una ge-neración de 5,950 empleos. “Sin embargo, eso es apenas lo que se daría con el ban-derazo de salida porque la perspectiva de inversión era tres veces mayor”.

Fue el 28 de septiembre del 2017 cuando se emi-tieron las declaratorias de las zonas de Lázaro Cárde-nas-La Unión; Puerto Chia-pas y Coatzacoalcos.

El 18 de diciembre del mismo año, la de Progreso y Salina Cruz. Mientras que el 17 de abril del año pasa-do, se presentaron las de-claratorias de Campeche y Tabasco.

Las Zonas Económi-cas Especiales se ubicaban en las regiones con mayo-res rezagos, por ello, cons-tituían “una oportunidad para que el nuevo gobier-no perseverará en su obje-tivo prioritario de detonar el crecimiento económico”.

La experiencia ha sido una palanca de desarrollo comprobada pues actual-mente existen más de cua-tro mil zonas de este tipo alrededor del mundo.

¿QUÉ ERA UNA ZEE? Era un área delimitada geográficamente, ubica-da en un sitio del país con ventajas naturales y logís-ticas para convertirse en una región altamente pro-ductiva. Su objetivo era democratizar la produc-tividad, a nivel regional, para que sus habitantes tuvieran las mismas posi-bilidades de desarrollo y bienestar que los del resto del país.

COATZACOALCOS

LÁZARO CÁRDENAS- LA UNIÓN

PROGRESO

PUERTO CHIAPAS

SALINA CRUZ

CAMPECHE

TABASCO

LAS ZEE (QEPD)

Gráfico: Daniel Rey

DINERO martes 26 de noviembre de 2019 : eXCeLsior6

VerandaCarlos Velázquezcarlos.velazquez.mayoral@gmail.com

Economía sin lágrimasÁngel Verdugoaverdugo@gimm.com.mx

WTTC ve oportunidades en el turismo médico• Costa Rica se ubica en la séptima posición en turismo médico con 451 millones de dólares.

¿Tienen consciencia de lo que aprobaron y cómo?• El Presupuesto aprobado para 2020 a nadie dejó contento.

El Consejo Mundial de Viajes y Turismo (WTTC), que preside Gloria Guevara, li-beró un documento que se llama: Turismo Médico, una prescripción para una econo-mía sana.

Algunas cifras sorprenden, por ejemplo: el gasto total a través del turismo médico alcanzó los 11 mil millones de dólares en 2017, según estimaciones de este organis-mo; mientras que en el año 2000, apenas valía dos mil 400 millones.

Esto implica un crecimiento promedio de 9% al año y de 358% en el acumulado de ese periodo. Además, en el 2000 apenas representó 0.6% del total de los viajeros inter-nacionales, mientras que aho-ra alcanza el 1.2 por ciento.

En la llegada de turistas por este motivo, México con 315 millones de dólares en 2017, se ubica como el décimo primer receptor por este concepto y el gasto representa 1.5% del total, es decir, tres décimas arriba del promedio mundial.

El número uno es Estados Unidos con tres mil 930 millo-nes de dólares; Francia el dos con 800 millones; Turquía, el tercero con 763 millones: Bél-gica, el cuarto con 636 y Tai-landia, el quinto con 589.

Un caso interesante es Cos-ta Rica, un pequeño país cen-troamericano que ya es una potencia en turismo de aven-tura y naturaleza, y que ahora se encuentra en la séptima po-sición en turismo médico con 451 millones de dólares de ingreso que representa 12.1% de sus ingresos turísticos totales.

En la lista de los 25 primeros, México está en el sitio 11, seguido por Brasil que se va hasta el sitio 23 con 73 millones de dólares

Por el lado del turismo emisor, Estados Unidos también ocupa la primera posi-ción con dos mil 320 millones de dólares

y 1.7% del total del gasto de sus viajeros en el exterior.

Datos que muestran cómo ese país es el más visitado, debido a que cuenta con los tratamientos de punta, aunque muchos de sus habitantes no puedan pagar esos precios.

México está en la posición 21 con un gasto de 85 millones de dólares, que re-presentan 0.8% del total.

WTTC ve en el turismo médico una oportunidad para el desarrollo de muchos países y considera que los puntos clave

para aprovecharla son: Certificación médica, fa-

cilidades de visado, entre-namiento, un trabajo de mercadotecnia al target ade-cuado y crear incentivos finan-cieros para atraer inversiones.

Según este organismo, si los gobiernos generan las po-líticas correctas y con el apoyo y la regulación adecuados, el turismo médico puede seguir generando crecimiento en las economías emergentes del mundo.

DIVISADERODesacuerdo. Carlos Arceo, pre-sidente del Consejo Mexicano de la Industria del Turismo Mé-dico, ha defendido que México es la segunda potencia en turis-mo médico y está en desacuer-do con las cifras de WTTC.

Tiene un punto cuando señala que fal-ta información dura para dimensionar con precisión este mercado y dice que sólo en Baja California, el turismo médico vale mil 300 millones de pesos al año, es decir, unos 68 millones de pesos.

Mientras que el turismo dental en Algo-dones y Nuevo Progreso genera ingresos por mil millones de pesos, es decir unos 52 millones de dólares.

La aprobación (es un decir, diría mi respeta-do Salvador Camarena) del Presupuesto de Egresos de la Federación 2020 dejó, prác-ticamente en todos, un muy mal sabor de boca. Si tuviere que poner esto en otras pala-bras diría, sin dudarlo, que a nadie dejó con-tento el documento aprobado.

Lo más relevante de esto, que pareció más una ópe-ra bufa que otra cosa, fue sin duda, el desaseo exhibi-do por quienes en su inmen-sa mayoría, son menorídeos: No tienen la menor idea del tema acerca del cual mos-traron su aquiescencia y abyección.

La elaboración de todo pre-supuesto, más todavía cuando se trata del que asigna los re-cursos públicos, es un largo proceso que comienza varios meses antes de su presenta-ción y entrega al Congreso el 8 de septiembre de cada año. Los trabajos durante esos me-ses se llevan a cabo, como debe ser lo relacionado con un tema tan sensible e impor-tante como es la asignación de los recursos públicos –siempre escasos para apoyar necesida-des siempre crecientes, tanto en número como en monto de recursos para enfrentarlas–, entre especialistas.

Éstos, además de recibir y revisar la documentación de cada proyecto de inversión que diversas entidades, pre-sentan para recibir apoyos monetarios con cargo el PEF, deben calcular la tasa de ren-tabilidad económica de cada uno de ellos. La idea de este paso es, no otra que buscar obtener el mayor beneficio para la población.

En consecuencia, eso implica que la car-tera definitiva de proyectos a incluir en el Proyecto de Decreto de Presupuesto debe

estar vacía de ocurrencias y desatinos, sin importar quién los hubiera propuesto. De ahí pues, que la inclusión de caprichitos del todopoderoso cuyo criterio de rentabili-dad sería el número de votos a obtener en la siguiente elección, no debería –por motivo

alguno– permitirse desde la eta-pa de revisión, análisis y evalua-ción de cada proyecto.

Cuando los empleados del Ejecutivo, en una muestra de ab-yección y sumisión ciega y co-barde los hubiesen incluido, es obligación constitucional de los diputados rechazar esos desati-nos y ocurrencias cuyo único ob-jetivo, como dije, es la búsqueda de votos.

¿Qué vimos esta vez? Una re-visión de lo aprobado por los di-putados nos enfrenta, sin duda, al ejercicio presupuestal más irres-ponsablemente elaborado en los últimos sexenios y la peor mues-tra de sumisión del Legislativo a un Ejecutivo que logró, en unos meses, hacerse del control total de aquél, lo cual, sin eufemismo alguno, explica la pésima calidad del Presupuesto 2020 en la bús-queda de la eficiencia y uso ópti-mo de los recursos públicos.

¿Tienen consciencia los di-putados de la gravedad de su conducta frente al Ejecutivo? ¿No sienten vergüenza por ha-berse plegado –sin recato alguno (“No le cambien ni una coma”)– a los caprichos de quien uni-personalmente decide qué es lo que le conviene al país en todos sentidos?

Dado lo visto frente al Presu-puesto por parte de los diputados de Morena en cuanto a su responsabilidad, ¿qué esperar para el año 2021, de la elección intermedia? ¿Acaso las encuestas decidirán la asignación de recursos, no la Rentabilidad Económica de cada proyecto?

Por turismo médico, México generó en 2017, 315 millones de dólares. Es el décimo primer receptor.

La elaboración de todo presupuesto, más todavía cuando se trata del que asigna los recursos públicos, es un largo proceso que comienza varios meses antes de su presentación y entrega al Congreso el 8 de septiembre de cada año.

Dictamen del PEF para el 2020.

l Gloria Guevara, presidenta del Consejo Mundial de Viajes y Turismo.

80POR CIENTOde los usuarios de Instagram siguen un negocio en esta red social

EXCELSIOR MARTES 26 DE NOVIEMBRE DE 2019HACKER

@DineroEnImagen

Regresan los Gifs de Bebé YodaGiphy ha confirmado que borró los gifs de Bebé Yo-da, pero que fue un error.Representantes de la pá-gina afirman que los gifs fueron borrados “mien-tras comprobaban la situa-ción”, y han pedido perdón a Disney y a las páginas

y usuarios afectados. No han aclarado qué “situa-ción” estaban comproban-do, pero todo indica que querían asegurarse de que podían alojar este tipo de contenido sin meterse en problemas legales con Disney. –De la Redacción

eBay vende StubHub a ViagogoLa firma llegó a un acuer-do para vender StubHub, su empresa subsidiaria de venta de boletos, a Via-gogo por cuatro mil 50 millones de dólares en efectivo. El acuerdo es la culminación de meses de problemas internos en la

minorista en línea, ya que los inversionistas activis-tas Elliott Management y Starboard Value han esta-do instando cambios. Los inversionistas habían pedi-do que vendiera StubHub y su negocio de anuncios clasificados. –De la Redacción

BYTES

Facebook impulsa a mipymes a lo digital

POR AURA HERNÁNDEZaura.hernandez@gimm.com.mx

Las micro, pequeñas y me-dianas empresas juegan un papel fundamental en el crecimiento de México, por lo que el reto es ayudarlas a transitar hacia una econo-mía digital que les permita avanzar, crear más empleos y llegar a más clientes.

De acuerdo con Íñigo Fernández, director de Po-líticas Públicas de Facebook para México, Centroamérica y el Caribe, en el país exis-ten más de cuatro millones de las también llamadas mi-pymes, las cuales generan 80% de los nuevos empleos y más de tres millones apro-vechan la red social creada por Mark Zuckerberg para crecer su negocio.

“El mundo ya cambió y estamos ante un fenómeno que es la economía digital”, aseguró el directivo duran-te el cierre de Impulsa con Facebook.

Cada vez son más las personas que conectan con las marcas a través de in-ternet. Por ejemplo, 80% de

PLANES EN MÉXICO PARA 2020La red social crea un programa para lanzarse en el país,

donde se ofrece capacitación a

emprendedores

mundo, hay una comuni-dad con talento y queremos contribuir con un granito de arena para hacer a México un país más competitivo y darles alas a los emprende-dores”, comentó el directivo.

Por eso desde 2018 tra-jeron al país el programa Impulsa con Facebook que ofrece capacitación gratui-ta sobre las herramientas y habilidades digitales que se necesitan para promocionar a un negocio en la red.

En 2018 capacitaron a 22 mil mexicanos y este año cerraron con 35 mil 500 personas capacitadas en 15 estados del país.

Fernández adelantó que volverán a hacer este pro-grama el próximo año, es-perando llegar a ciudades que no han visitado e im-pactando a un mayor nú-mero de emprendedores.

Además, cuentan con dos cursos también gratuitos en línea para aquellas perso-nas que no logran asistir a las reuniones presenciales que se llaman Blueprint y Aprende con Facebook.

Al ser cuestionado sobre los retos para 2020 debido a la situación económica o los cambios fiscales en las plataformas digitales, in-dicó que su estrategia no cambiará.

“El propósito de Impulsa es dotar a emprendedores mexicanos de habilidades digitales para hacer crecer sus negocios.”

los usuarios de Instagram siguen a un negocio y 53% está más dispuesto a com-prar si la empresa tiene ca-nales de comunicación vía chat como WhatsApp.

Además 75% de los usua-rios busca negocios locales y que contribuyan con su entorno, algo que muchos emprendedores mexicanos buscan.

Por ejemplo, Brasil Ca-nales abrió hace poco más de año y medio su negocio llamado “Mohave, cactus & suculentas” para hacer ta-lleres que enseñen a las personas a cultivar, al mis-mo tiempo que genera con-ciencia sobre la necesidad de cuidar y evitar el tráfico de estas plantas.

Empezó improvisando en redes sociales, y tras ser guiado por Impulsa con Fa-cebook logró llegar a más de tres mil seguidores en medio año. “Sin Facebook mi proyecto no existiría, de poco en poco se va constru-yendo algo grande y fuerte”, dijo.

Fernández indicó que cualquier pueda emprender en la red. Destacó el caso de un negocio de Campeche que hace robots para niños. o en Chihuahua una comu-nidad de mujeres rarámuri que vende artesanías.

Añadió que 190 millones de personas fuera del país siguen a emprendimientos mexicanos en la red social, por lo que hay potencial.

LAS HABILIDADES“Vemos el potencial que te-nemos como país, es una de las grandes economías del

EN RICK & MORTY

Elon Tusk, el CEO de TusklaElon Musk, el CEO de Tesla presentó hace unos días la controversial Cybertruck, y ha estado ocupado defendiendo el por qué sus vidrios se quebraron tan fácilmente. Pero el domingo pasado, Musk también apareció en el episodio más reciente de Rick and Morty. El ejecutivo prestó su voz para una versión de sí mismo en un universo paralelo. Elon Tusk es el líder de una automotriz que se llama Tuskla, y se parece mucho al millonario. Sin embargo, Tusk tiene unos colmillos en la boca, al igual que todos sus empleados. Rick explica que necesitaban ayuda para una misión y el Musk de verdad “puede ser algo controlador”. –De la Redacción

Fotos: AP y Especial

Gráfico: Freepik

Nuestro reto es trabajar con todos, con academia, sociedad civil, empresarios, autoridades para transitar a esta economía digital, ese es el gran reto en materia de emprendimiento”.

ÍÑIGO FERNÁNDEZDIRECTOR DE POLÍTICAS PÚBLICAS DE FACEBOOK PARA MÉXICO, CENTROAMÉRICA Y EL CARIBE

POR AURA HERNÁNDEZaura.hernandez@gimm.com.mx

Hace poco más de cuatro años Autodesk comenzó a apostar por el diseño ge-nerativo, siendo uno de sus principales aliados la em-presa aeroespacial Airbus, con la que ya tiene varios proyectos.

El diseño generativo es un proceso en el que un software, entrenado con inteligencia artificial, recibe ciertos parámetros como peso, rendimiento y hasta limitaciones de costos para que diseñe un producto.

El resultado serán va-rias opciones acordes a los parámetros, las cuales pueden probarse hasta en-contrar el ideal y que estéti-camente resultan curiosos, ya que pueden parecerse a un panal de abejas u otras estructuras naturales.

Raymond Deplazes, ge-rente de Comunicaciones con Industria Manufactu-rera de Autodesk, recor-dó que Airbus presentó en 2015 su primera prueba de concepto de diseño gene-rativo llamada “partición biónica”.

Se trató de la estructu-ra que divide el compar-timento de pasajeros y la cocina de un avión que era 45% más ligero que el tradicional, pero igual de resistente.

Su aplicación también podría ahorrar casi me-dio millón de toneladas métricas de emisiones de dióxido de carbono si se aplicaba en sus modelos A320. Sin embargo, no fue viable porque la impresión 3D de ese momento no

Aprovecha Airbus diseño generativo

EN AVIONES Y FÁBRICAS Fotos: Especial

Los aviones del futuro de Airbus podrán ser pensados con nuevos materiales usando este tipo de tecnologías en el corto plazo.

El diseño generativo nos está ayudando a crear un diseño arquitectónico más sustentable que tenga más en cuenta los factores humanos críticos y las condiciones de trabajo.”

BASTIAN SCHAEFERDISEÑADOR DE AIRBUS

AUTODESK TAMBIÉN USA EL DISEÑO GENERATIVO CON:

l El Laboratorio Jet de Propul-sión de la NASA para fabri-car un lander interplanetario

l General Motors para definir los autos del futuro

l Con Limbforge para diseñar prostéticos

l Under Armour lo usa para diseñar nuevos tenis

l X-Veins para diseñar nuevos drones de rescate

permitía una gran variedad de metales.

Durante Autodesk Uni-versity 2019, ambas em-presas indicaron que la tecnología ha seguido avanzando y ya tienen una “partición biónica 2.0” en la que se utiliza un molde de plástico impreso en 3D donde se funde la aleación calificada para vuelo.

“El primer prototipo está en producción y esperamos terminarlo para finales de año”, agregó el diseñador de Airbus, Bastian Schaefer.

Dijo que Airbus usará el diseño generativo para re-pensar otros componentes.

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DINERO MARTES 26 DE NOVIEMBRE DE 2019 : EXCELSIOR8