Junio 2010

Fortalezas de México

Panorama económico de México

• En el 2009 el PIB cayó 6.8% derivado de la disminución de las exportaciones y la debilidad del mercado interno.

• Sin embargo, las expectativas de crecimiento para 2010 han ido en aumento.

• El FMI proyecta un crecimientosensiblemente mayor para México en 2010 y 2011 comparado con EE.UU. y Canadá.

• Algunas analistas pronostican un crecimiento superior a 5% para México en 2010.

Fuente: Encuesta a espercialistas del sector privado realizada por Banco de México

Fuente: FMI World Economic Outlokk,, Abril 2010

0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%4.50%

Jan-

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Dec

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-10

Mexico: Pronósticos de crecimiento del PIB para 2010 (por mes de pronóstico)

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3.0%

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5.0%

U.S. Canada Mexico

Pronósticos de crecimiento del PIB (FMI)

2010

2011

Fuente: INEGI

• La recuperación es impulsada por las exportaciones. Excluyendo petróleo han aumentado 29% annual en el periodo enero-marzo.

• Desde su nivel mínimo en mayo de 2009 a marzo de 2010, las exportaciones no petroleras han aumentado 36%.

• Durante marzo de 2010, la participación de mercado de los productos mexicanos en las importaciones de EUA ascendió a 12.8%, máximo desde que se tienen registros (enero 1987). Los productos no petroleros establecieron récord con una participación de mercado del 13.2%.

• Como resultado, la producción industrial ha crecido sustancialmente (8% entre junio de 2009 y marzo de 2010).

• La producción industrial esta ahora sólo 3% por debajo de sus niveles pre-crisis.

10,000.0012,000.0014,000.0016,000.0018,000.0020,000.0022,000.0024,000.00

2007

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2007

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2010

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Mill

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dóla

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Exportaciones no petroleras(serie desestacionalizada)

85

90

95

100

105

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115

120

2003

=100

México: Manufacturing output index(seasonally adjusted)

Panorama económico de México

Fuente: INEGI

Fuente: Banco de Mexico y FMI

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú

• México ofrece a los inversionistas unambiente macroeconómico estable.

• La inflación promedió 4.5% entre 2006 y 2009, comparado con el 6.7% promedio de los mercados emergentes.

• El nivel de riesgo país ha regresado a su nivel pre-crisis y es menor al promedio de los mercados emergentes .

• La Deuda Pública representa 32% del PIB, mientras que en economías como Alemania, EE.UU. e India supera el 65%.

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2%

4%

6%

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10%

2006 2007 2008 2009 2010* 2011*

Inflación anual

Mexico Emerging economies*Forecast

0100200300400500600700800

Diferencial entre bonos soberanos (EMBI+) y del Tesoro de EEUU (en puntos base)

Mexico Emerging economies

Panorama económico de México

Principales fortalezas

1. Tamaño de mercado: Población de 107 millones de habitantes.

2. Gran base exportadora: Una de las 15 economías con mayor exportación.

3. Disponibilidad energética: Posición 17 en reservas probadas de petróleo.

4. Bono demográfico: La población económica dependiente alcanzará un mínimo de 46% en el año 2025.

5. Amplia red de tratados comerciales y de protección a la inversión: TLCs con 44 países (60% del PIB mundial).

6. Biodiversidad. Posición 4 a nivel mundial.

Fortalezas de la economía mexicana

Fuente: FMI; estimaciones para 2009

1 Estados Unidos 14,226

2 Japón 5,0493 China 4,7584 Alemania 3,2355 Francia 2,6356 Reino Unido 2,1987 Italia 2,0898 Brasil 1,4819 España 1,438

10 Canadá 1,31911 Rusia 1,25512 India 1,24313 Australia 92014 México 86615 Corea 80016 Países Bajos 79017 Turquía 59418 Indonesia 51519 Suiza 48420 Bélgica 461

Ventajas para las empresas de Norteamérica

1. Costos de manufactura competitivos. Ventaja en costo de 25% en México relativa a EE.UU. (China ofrece una ventaja en costo de 6% relativa a EE.UU.). (FUENTE)

2. Mismo huso horario y respuesta rápida ante cambios en las condiciones del mercado.

a. Es posible producir bajo modelos de “Just in Time”.

b. Entregas puerta a puerta en menos de una semana (desde China toma 6 semanas).

3. Menores costos de entrega

a. México se localiza entre los principales centros de consumo del mundo:

Centro Alemania Brasil China Colombia Corea EE.UU. India México Polonia Turquía

Nueva York 11 15 32 6 21 - 25 5 12 16

L.A 25 23 18 10 17 - 31 4 26 28

Rotterdam - 17 32 15 33 11 20 16 1 10

Yokohama 35 35 4 24 3 15 17 19 36 27

Fuente: Sea Rates

Días marítimos de flete a los principales centros de consumo

Facilidad para hacer negocios

16

14

13

9

9

9

8

8

6

6

1

Brazil

China

India

Germany

Chile

Rusia

Mexico

Czech Republic

USA

Poland

Canada

Fuente: World Bank, Doing Business 2009-2010

Número de procedimientos para abrir un negocio

120

37

32

30

30

27

18

15

13

6

5

Brazil

China

Poland

Rusia

India

Chile

Germany

Czech Republic

Mexico

USA

Canada

Días que toma abrir un negocio

Fuente: World Bank, Doing Business 2009-2010

• El número de procedimientos para abrir una empresa y el tiempo que requiere obtener un permiso de construcción son factores críticos de éxito.

• En México un inversionista sólo realiza 8 procedimientos y le toma 13 días abrir un negocio. Estos números son sensiblemente menores a los observados en India, China y Brasil.

Ventaja en Tipo de Cambio Real

Se espera para México un desempeño cambiario más atractivo para la inversión, que el de muchos otros países

• El tipo de cambio real del peso frente al dólar y el euro se mantendrá estable entre 2008 y 2012.

• Países como China, Corea del Sur e India presentarán (de acuerdo a proyecciones de especialistas) un fortalecimiento real en sus tipos de cambio respecto al dólar y el euro. Esto posicionará mejor a México como destino de inversión.

0.3%

6.1%6.6% 6.6%

7.3%8.5%

9.8%

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13.9%

Mex

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Chin

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Sout

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Fuente: ProMéxico, datos de Global Insight

Variación esperada del Tipo de CambioReal respecto al dólar (2008-2012)

Variación esperada del Tipo de Cambio Real respecto al euro (Alemania, 2008-2012)

-0.6%

5.1% 5.4% 5.6%

7.4%

11.1%

12.8%

Mex

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Chin

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Indi

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Japa

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Sout

hafr

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Fuente: ProMéxico, datos de Global Insight

Certeza jurídica para la inversión extranjera

•Los Acuerdos para la Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (APPRIs) son un elemento importante de la estrategia del gobierno para proveer a inversionistas de México y del exterior un marco legal de certidumbre.

•Mexico ha suscrito 27 APPRIs:

País Año País Año País AñoSuiza 1996 Austria 2001 Panamá 2006Argentina 1998 Suecia 2001 Islandia 2006

Holanda 1999 Corea del Sur 2002 Australia 2007

Francia 2000 Italia 2002 Trinidad y Tobago 2007

Reino Unido 2000 Uruguay 2002 España 2008Portugal 2000 Grecia 2002 India 2008Dinamarca 2000 Cuba 2002 Eslovaquia 2009Finlandia 2000 Bélgica 2003 China 2009Alemania 2001 Rep. Checa 2004 Bielorusia 2009

Fuente: Secretaría de Economía

México y China presentan costos laborales similares desde 2008. Esto hace de México una excelente plataforma de exportación para los mercados de Norteamérica y Europa.

Costos laborales competitivos

Costos laborales a nivel de empleado en Manufactura (dólares por hora)

Fuente: Departamento del Trabajo de EE.UU.

3.41

6.17

7.55

8.15

8.34

10.62

29.37

31.13

52.91

0 10 20 30 40 50 60

México

Brasil

Polonia

Argentina

Taiwán

Rep. Checa

Canadá

Estados Unidos

Alemania

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2007

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150

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1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Mexico China

Evolución de los sueldos en México y China(ingreso mensual en dólares)

Fuente: Organización Internacional del Trabajo

112%

72% 72%80%

0%

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40%

60%

80%

100%

120%

Brasil México India China

*Nota: El índice incluye materias primas, mano de obra, costos de energía, impuestos, fletes, aranceles, costos de inventario y tipos de cambio (Fuente: Alix Partners 2009)

Source: KPMG

Ventaja/desventaja promedio relativa a EEUU

1. México ofrece ahorros en costos de manufactura y logísticos de entre 20% y 25%, respecto a los costos de EE.UU.

2. Y presenta importantes ventajas al compararse con Brasil, Rusia, China, Hungría, y Rep. Checa, entre otros.

100%

Manufacturing cost index relative to the US.* (2009)

Costos de producción

-18.2%

-5.0%-3.5%

-2.2% -1.8% -1.7%

0.0% 0.0%2.6%

7.6%

Méx

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Personas altamente calificadas

• 750,000 estudiantes de ingeniería y tecnología

• Cerca de 90,000 nuevos ingenieros se gradúan cada año de las universidades mexicanas.

• Universidades Mexicanas offrecen más de 900 programas de post-gradorelacionados a ingeniería y tecnología.

• Una gran cantidad de ingenieros y técnicos mexicanos tienen el ingés comosu segunda lengua.

Estos factores se han traducido en alta atractividad

• En resumen, México ofrece un atractivo ambiente de negocios, certeza jurídica para las inversiones, una amplia red de TLCs, combinada con fortalezas en una amplia gama de sectores económicos y un perfil de costos competitivo.

• Todos estos factores han hecho que México se ubique entre las principales alternativas de inversión en el mundo.

El “Índice de Confianza sobre la Inversión Extranjera Directa” de AT Kearney ubica a México como la 8va

economía más atractiva para captar inversiones. Esto representa un avance de 11 posiciones respecto al nivel publicado en 2007.

Sectores con éxito probado

Sector aeronáutico

El sector aeronáutico ha evolucionado de una etapa de ensamblado de piezas simples a la manufactura de fuselajes, arneses y trenes de aterrizaje

1. Las exportaciones del sector aeronáutico han pasado de 1,267 millones de dólaresen 2002 a 2,800 millones de dólares en 2009. Esto representa un crecimientopromedio anual de 12%.

2. México se ubica entre los 10 principales abastecedores de piezas y componentesde la industria aeroespacial en los mercados de Estados Unidos y Europa.

3. De las 11 empresas de la lista “Fortune 500” del sector aeroespacial con actividadinternacional, 7 tienen presencia en México.

4. México es 30% más competitivo en costos en comparación con los líderes actualesde la industria aeroespacial de acuerdo a la consultora KPMG.

5. El compromiso del Gobierno con el desarrollo del sector ha incluido incluso lacreación de la Universidad Nacional Aeronáutica (en Querétaro).

Sector aeronáutico

Los clusters de México se localizan en el centro de los dos corredores aeroespaciales de Norteamérica

110

100

50

40

30

30

20

20

2020

10

10

XX Thousands of jobs

Sector automotriz

El sector automotriz mexicano: Entre los más grandes del mundo

1. México se ubica entre los diez principales productores de automóviles, camiones, partes ycomponentes del mundo.

2. La producción mexicana rebasó los 2 millones de unidades en 2008, con un crecimiento de4% respecto a 2007.

a. En el segmento de autopartes facturó cerca de 30 billones de dólares (80% de laproducción se dirigió a EE.UU.).

3. De las 28 empresas de la lista “Fortune 500” del sector automotriz con actividadinternacional, 27 tienen presencia en México.

4. La consultora KPMG colocó a México como el país número 1 para la manufactura deautopartes (estudio: “Competitive Alternatives. KPMG´s Guide to International BusinessLocation 2008 Edition”).

5. Empresas como GM, Ford y VW anunciaron inversiones por más de 7 mil millones dedólares entre 2006 y 2009.

6. La producción de automóviles en México pasará de 2 millones de unidades en 2008 a 3.1millones en 2013 de acuerdo a la consultora CSM Worldwide.

Otros sectores con grandes oportunidades

• Ventajas competitivas en menores tiempos de entrega, personalcalificado, alta calidad, producción flexible.

• Las 18 empresas del sector en la lista “Fortune 500” tienen presencia enMéxico.

• Las exportaciones de la industria eléctrico-electrónica superan los 80billones de dólares (31 billones en eléctrico y 49 billones en electrónico)en 2009.

Eléctrico-Electrónico

Servicios de TI

• El mercado de servicios de TI tiene un valor de 4.2 billones de dólares.

• Las exportaciones de empresas de TI en México alcanzan niveles 2.9 billones de dólares.

• De las 51 empresas en la lista “Fortune 500” con actividad internacional, 36 tienen presencia en México.

• Se estima que más de 6.5 millones de estadounidenses viven fuera de supaís, de los cuales 1.2 millones residen en México.

• La revista “International Living”, publicó que por segundo año consecutivo(2007 y 2008), México fue catalogado como el mejor país para el retiro (deun total de 29 países).

• Se espera que para los próximos años 5 millones de jubilados seestablezcan en México en residencias para adultos mayores.

• Por segundo año consecutivo México fue preferido como el mejor destinoturístico en temporada invernal, por Agents` Choice Awards 2009.

Residencias turísticas

El Gobierno Federal y los gobiernos estatales desarrollarán una nueva política industrial

Una nueva política industrial

La base será un estudio que identifica a los sectores económicos con alto potencial de crecimiento(este fue realizado por la firma de consultoría BCG, en coordinación con la SE y ProMéxico)

1. Fabricación de equipo de transporte.

2. Fabricación de maquinaria y equipo.

3. Fabricación de equipos eléctricos y electrónicos.

4. Minería (excluyendo petróleo y gas).

5. Servicios de apoyo a negocios.

6. Industria alimenticia.

7. Servicios de salud.

8. Turismo.

1. Agricultura de hortalizas, frutas y flores.

2. Software.

3. Servicios de investigación y desarrollo (I + D).

4. Servicios de arquitectura, ingeniería y diseño.

5. Música, cine, radio y televisión.

1. Vivienda.

2. Comercio.

3. Servicios financieros.

Sectores de alta competitividad e impacto(Atraer inversión y desarrollo de la industria)

Desarrollo de profesionales y emprendedores(Promoción para incentivar creación de nuevas empresas)

Desarrollo del mercado interno(Continuar promoviendo sano desarrollo)

Plataformas de desarrollo(Asegurar el desarrollo de las plataformas a través de regulación adecuada, con mayor competencia y mayor inversión)

1. Infraestructura. 2. Telecomunicaciones. 3. Servicios educativos.

Adicionalmente, se han implementado acciones específicas para aumentar la competitividad del país, desde el inicio de la presente administración

Una sólida agenda orientada a la Competitividad

1. Inversión en infraestructura con el objeto de reducir los costos logísticos (inversión pública y privada por más de 560,000 millones de pesos).

2. Programa de facilitación comercial orientado a simplificar las operaciones y procedimientos aduanales.

3. Agresiva agenda de reducción unilateral de aranceles (se tiene el objetivo de ubicar en 4.3% el arancel promedio en el año 2013).

4. Mejora regulatoria para abrir empresas, con objeto de hacer más eficiente, transparente y predecible el marco regulatorio de los negocios.

5. Fortalecimiento de las políticas fiscal y monetaria, para contribuir aún más a la estabilidad económica.

6. Programa para el fortalecimiento de las PyMEs (el fondo “México Emprende” tendrá 628 millones de dólares para impulsar créditos por 22.4 miles de millones de dólares en el periodo 2009-2012).

7. Modelo de educación para la vida y el trabajo (crea una cultura educativa basada en la productividad y promueve la competitividad entre los estudiantes desde los primeros años de educación).

8. Mayores recursos para ciencia, tecnología e innovación (el gasto del Gobierno Federal en ciencia y tecnología se ubica en 3.5 MMD).

9. Consolidación de la red de instituciones académicas (el Sistema Nacional de Investigadores está integrado por 15,000 miembors que trabajan en ciencia y tecnología).

10. Reformas al sistema de justicia y de seguridad pública (la reforma provee nuevas herramientas para reforzar las investigaciones ante actos criminales).

Una sólida agenda orientada a la Competitividad

Consideraciones finales

México: “Sweet Spot” en la búsqueda de mayor rentabilidad

1. Los ahorros en costos de producción y logística que ofrece México lo convierte en una alternativa sólida sí se busca mayor rentabilidad.

a. Esto es especialmente relevante en un escenario de deflación y alta competencia.

2. El desarrollo en las capacidades productivas de muchos sectores, y los importantes avances que se darán en materia de infraestructura son otra razón para invertir en México.

3. Entre las economías que se espera tengan mayor dinamismo en los próximos años (BRICs y N11), México tiene un lugar privilegiado por el tamaño de su mercado y su vecindad con EE.UU.

4. Por las razones aquí expuestas muchos analistas (entre ellos BCG) coinciden en que México es un “Sweet Spot” si se busca rentabilidad y solidez en el corto y mediano plazos