Diagnstico del Sistema Previsional Colombiano y Opciones de Reforma

Mariano Bosch Solange Berstein Francesca Castellani Mara Laura Oliveri Juan Miguel Villa

825

Unidad de MercadosLaborales y Seguridad

Social

NOTA TCNICA N

Junio 2015

Diagnstico del Sistema Previsional Colombiano y Opciones de Reforma

Mariano Bosch Solange Berstein Francesca Castellani Mara Laura Oliveri Juan Miguel Villa

Junio 2015

Catalogacin en la fuente proporcionada por la Biblioteca Felipe Herrera del Banco Interamericano de Desarrollo Diagnstico del sistema previsional colombiano y opciones de reforma / Mariano Bosch, Solange Berstein, Francesca Castellani, Mara Laura Oliveri, Juan Miguel Villa. p. cm. (Nota tcnica del BID ; 825) Incluye referencias bibliogrficas. 1. PensionsColombia. 2. PensionsReformColombia. I. Bosch, Mariano. II. Berstein, Solange. III. Castellani, Francesca. IV. Oliveri, Mara Laura. V. Villa, Juan Miguel. VI. Banco Interamericano de Desarrollo. Unidad de Mercados Laborales. VII. Serie. IDB-TN-825 Clasificacin JEL: (Fiscal Policy) E62, (Social Security and Public Pensions) H55, (Labor Economics Policies) J08, (Informal Labor Markets) J46. Palabras claves: Colombia, Seguridad Social, Sistema de Pensiones, Balance Fiscal.

Copyright Banco Interamericano de Desarrollo. Esta obra se encuentra sujeta a una licencia Creative Commons IGO 3.0 Reconocimiento-NoComercial-SinObrasDerivadas (CC-IGO 3.0 BY-NC-ND) (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/igo/legalcode) y puede ser reproducida para cualquier uso no-comercial otorgando el reconocimiento respectivo al BID. No se permiten obras derivadas.

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2015

Este documento fue posible gracias a la colaboracin de Santiago Levy, Carmen Pags del Banco Interamericano de

Desarrollo. Los autores agradecemos la atenta colaboracin de Direccin General de Regulacin Econmica de la

Seguridad Social del Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico de Colombia en la elaboracin de este documento,

en especial a Andres Escobar, Jaime Cardona, Jorge Llano y Oscar Martnez. Tambin agradecemos la colaboracin

de Benedict Clements del Fondo Monetario Internacional por facilitar parte de los insumos para llevar a cabo las

predicciones fiscales. As mismo, agradecemos la colaboracin de Mauricio Olivera de Colpensiones y a Santiago

Montenegro. Agradecemos los comentarios del Ministro de Hacienda y Crdito Pblico, Mauricio Crdenas, y los

de Gabriel Piraquive del Departamento Nacional de Planeacin as como los de Juan Carlos Echeverry. Christian

Daude y ngel Melguizo y otros miembros de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico

(OCDE) tambin proporcionaron valiosos comentarios. Los errores y omisiones son exclusiva responsabilidad de

los autores.

Indice

Resumen Ejecutivo ....................................................................................................................................... 1

I Breve panorama del sistema de proteccin a la vejez en Colombia ......................................................... 11

II Principales retos del sistema de proteccin a la vejez Colombiano ........................................................ 13

II.a Diseo y funcionamiento institucional ............................................................................................. 13

II.b Cobertura del sistema de pensiones .................................................................................................. 15

II.c Sostenibilidad ................................................................................................................................... 21

II.d Adecuacin y equidad ...................................................................................................................... 30

II.e Eficiencia y viabilidad del rgimen privado de ahorro ..................................................................... 35

II.f Riesgo jurdico del sistema ............................................................................................................... 38

III Opciones de Reforma ............................................................................................................................. 39

III.a Incremento de la Cobertura ............................................................................................................. 40

III.b Mejora del funcionamiento del rgimen privado de ahorro ............................................................ 45

Viabilidad del Sistema ........................................................................................................................ 45

Inversiones .......................................................................................................................................... 46

Productos de Retiro ............................................................................................................................. 46

Competencia ....................................................................................................................................... 47

III.c Reformas paramtricas para mejorar equidad y sostenibilidad futura del RPM y RAIS ................ 48

III.d Hacia un sistema contributivo nico ............................................................................................... 52

III.e Mejoras institucionales del sistema pensional................................................................................. 58

IV Reflexiones finales: Una potencial hoja de ruta ................................................................................... 60

V Referencias .............................................................................................................................................. 62

Apndice: Tabla A.1. Escenario base de poblacin, cobertura, egresos e ingresos del sistema pblico .... 64

Apndice: Tabla A.2. Simulaciones de propuesta en un escenario de mayor formalidad .......................... 65

Apndice: Tabla A.3. Clculo de subsidios implcitos del Rgimen de Prima Media, segn densidad de

cotizacin e ingreso base de cotizacin en relacin al salario mnimo, en pesos de 2015.......................... 67

Abreviaturas y acrnimos utilizados:

AFP Administradoras de Fondos de Pensin

AIOS Asociacin Internacional de Organismos Supervisores

APV Ahorro previsional voluntario

Asofondos Asociacin Colombiana de Administradoras de Fondos de Pensin y Cesantas

BEPs Beneficios Econmicos Peridicos

BID Banco Inter-Americano de Desarrollo

CAJANAL Caja de Previsin Nacional

CAPRECOM Caja de Previsin Social de Comunicaciones

CELADE Centro Latinoamericano de Demografa

CEPAL Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe

Colpensiones Administradora Colombiana de Pensiones

DANE Departamento Administrativo Nacional de Estadstica

DGRESS Direccin General de Regulacin Econmica de la Seguridad Social

DNP Departamento Nacional de Planeacin

FGPM Fondo de Garanta de Pensin Mnima

FMI Fondo Monetario Internacional

FONPET Fondo Nacional de Pensiones de las Entidades Territoriales

FOPEP Fondo de Pensiones Pblicas del Nivel Nacional

FSP Fondo de Solidaridad Previsional

GEIH Gran Encuesta Integrada de Hogares

IBC Ingreso base de cotizacin

IBL Ingreso base de liquidacin

LAC Amrica Latina y el Caribe

MHCP Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico

OBPP Oficina de Bonos Pensionales

OECD Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico

OIT Organizacin Internacional del Trabajo

PIB Producto Interno Bruto

PILA Planilla Integrada de Liquidacin de Aportes

PPSAM Programa de Proteccin Social del Adulto Mayor

RAIS Rgimen de Ahorro Individual con Solidaridad

RPM Rgimen de Prima Media

SIP Sistema Integral de Pensiones

Sisben Sistema de Identificacin de Potenciales Beneficiarios de Programas Sociales

UGPP Unidad de Gestin Pensional y Parafiscales

URF Unidad de Proyeccin Normativa y Estudios de Regulacin Financiera

VPN Valor presente neto de la deuda previsional

1

Resumen Ejecutivo

Colombia necesita una reforma del sistema pensional. Esa reforma tiene que tener como objetivo

solucionar los problemas de la falta de cobertura, la alta inequidad del sistema, los potenciales

riesgos de sostenibilidad fiscal dada la transicin demogrfica, la competencia desigual entre el

rgimen de prima media (RPM) y el rgimen de ahorro individual con solidaridad (RAIS) y la mejora

del funcionamiento de las instituciones relacionadas con el sistema pensional.

Los principales problemas del sistema pensional colombiano son:

La existencia de deficiencias institucionales. Falta una