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DG&E

Brasília, 10 de Dezembro de 2015

2

Objeto Social

A Gaspetro tem como objeto social a produção, comércio, importação, exportação, armazenagem, transporte e distribuição de:

gás natural, gás liquefeito de petróleo, e gases raros de quaisquer origens;

fertilizantes, suas matérias-primas e produtos correlatos;

energia termelétrica; e

telecomunicações e prestação de serviços técnicos e administrativos correlatos.

Mas...

A Gaspetro atua exclusivamente como uma holding, possuindo participações acionárias em distribuidoras e transportadoras de gás natural.

Capital Subscrito da Gaspetro

(Posição em 31.10.2015)

Acionista Ações Ordinárias Ações Preferenciais Total de Ações

Nº de ações Valor (R$) Nº de ações Valor (R$) Nº de ações Valor (R$)

Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras 317.965 1.063.075.144 79.402 265.472.564 397.367 1.328.547.709

Site da Gaspetro: www.gaspetro.petrobras.com.br

3

Participações da GASPETRO

Algás 41,5%

Bahiagás 41,5%

Cebgas 32%

CEGRIO 37,41%

CEGAS 41,5%

Potigas 83%

Gasmar 23,5%

Compagás 30,46%

MSGas 49%

Gaspisa 37,25%

PBGas 41,5%

Gasbrasiliano

100%

Rongás 41,5%

Distribuidoras Transportadoras Outras

participações

TSB 25%

TMN 45%

TNG 50%

GTB 11%

GNL GEMINI

40%

ICC 100%

TMC 0,01%

PBEN 0,09%

TERMOMACAÉ 0,01%

Compagás 24,5%

Copergás 41,5%

Sergas 41,5%

Gasap 37,25%

Scgás 41%

Sulgás 49%

Gaspetro

TBG 51%

Transportadora

Brasileira Gasbol

Gas

Transboliviano

TMN

Transportadora

TNG

Participações

Transportadora Sul

Brasileira de Gás

Indústria

Carboquímica

Catarinense

Petrobras

Comercializadora

de Energia

Termomacaé

Comercializadora

de Energia

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Estrutura Organizacional

Conselho de Administração

(MPOG)

(MME)

(Petrobras)

(Petrobras)

(Petrobras)

(Petrobras)

Diretoria Executiva

Diretor Presidente Diretor

Conselho Fiscal

(Petrobras)

(Petrobras)

(MF)

Auditoria

Auditor Interno

Secretaria Geral

Assistentes Diretoria – 2 (dois)

Acomp. Cont. e Fin

Assessoria Jurídica

Contratação

Contencioso

Societário

Assessoria Contábil

5

A Petrobras detém Participação em 20 das 27 Companhias Constituídas

no Brasil

19 Participações via Gaspetro

1 Concessão da BR

Distribuidora

41,50%

41,50%

41,50%

41,50%

41,50%

100,00%

100,00%

32,00%

37,41%

24,50%

37,25% 37,25%

23,50%

41,50%

49,00%

30,46%

41,00%

49,00%

83,00%

41,50%

Com Participação Petrobras Sem Participação Petrobras

Estado Sem Distribuidora

Participações nas Distribuidoras de Gás

Market Share volume milhões de m³/dia

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Evolução dos Indicadores das Distribuidoras de Gás

Gaspetro (19 Distribuidoras de Gás Natural)

Resultado Consolidado das 19 Distribuidoras Resultado da Participação

Acionária da Gaspetro nas 19 Distribuidoras

2010 2011 2012 2013 2014 2014

Volume Comercializado (mil m³/dia) 20.474 18.671 21.294 26.143 30.023 _

Receita Bruta (Mil R$) 5.835.640 5.986.894 7.108.358 9.338.376 11.748.321 4.805.274

Lucro Operacional (Mil R$) 751.476 620.915 557.466 609.502 684.562 292.533

EBITDA (Mil R$) 897.456 773.717 726.696 789.207 870.860 379.105

Lucro Líquido (Mil R$) 585.913 506.800 451.993 499.343 570.285 252.221

Investimentos Realizados (Mil R$) 199.522 272.724 275.196 302.889 359.689 _

Extensão de Rede (km) 6.077 6.472 6.916 7.150 7.831 _

Número de Clientes 68.673 112.357 152.235 169.951 246.301 _

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Projeto

Desinvestimento

Alienação de 49% do capital social da Gaspetro, detentora de participações

em 19 companhias distribuidoras locais de gás natural no Brasil

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Histórico

8/Dez/2014

• Inicio de Projeto

Em 23/10/2015 foi aprovado no Conselho de Administração da Petrobras

26/Fev/2015

• Aprovação na

Carteira de

Desinvestimentos

• Aprovação da

estrutura da

transação

27/Mar/2015

• Dataroom físico e

management

presentations

19/Mai a 13/Jul/2015

• Contratação de

assessor financeiro

Itaú BBA

6/Jan/2015

• Recebimento de

propostas

28/Ago/2015

8/Abr/2015

• Envio de convite a

potenciais

interessados

(teaser)

16/Set/2015

• Conclusão da

negociação de

documentos

• Recebimento

de proposta

final

18/Set/2015

22/Set/2015

• Comunicação ao

mercado sobre

escolha da Mitsui

para prosseguir

negociações

• Aprovação pela

DE da

Petrobras

13/Out/2015

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Projeto de desinvestimento: empresas

participantes

Empresas convidadas: 20 empresas

Assinaram o acordo de confidencialidade: 13 empresas

Compareceram ao Dataroom Físico e MP: 9 empresas

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Alienação de 49% das ações de subsidiária integral da PETROBRAS detentora de participações em

19 empresas de distribuição de gás natural no Brasil (aprovado pela DE em 26/02/2015)

PETROBRAS com 51% das ações

garante a manutenção de controle, não

trazendo alterações societárias que

resultem em transferências ou

mudanças diretas ou indiretas da

propriedade do bloco de controle das

distribuidoras:

Portfólio de participações único no país

Projeto de desinvestimento: Descrição

Visão Geral Presença Geográfica

As distribuidoras controlam, em conjunto, 44%

do mercado brasileiro de distribuição de gás

natural (2014)

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Projeto de desinvestimento: Reestruturação da GASPETRO

Algás 41,5%

Bahiagás 41,5%

Cebgas 32%

CEGRIO 37,41%

CEGAS 41,5%

Potigas 83%

Gasmar 23,5%

Compagás 30,46%

MSGas 49%

Gaspisa 37,25%

PBGas 41,5%

Gasbrasiliano

100%

Rongás 41,5%

Distribuidoras Transportadoras Outras

participações

TSB 25%

TMN 45%

TNG 50%

GTB 11%

GNL GEMINI

40%

ICC 100%

TMC 0,01%

PBEN 0,09%

TERMOMACAÉ 0,01%

Compagás 24,5%

Copergás 41,5%

Sergas 41,5%

Gasap 37,25%

Scgás 41%

Sulgás 49%

Gaspetro

TBG 51%

Transportadora

Brasileira Gasbol

Gas

Transboliviano

TMN

Transportadora

TNG

Participações

Transportadora Sul

Brasileira de Gás

Indústria

Carboquímica

Catarinense

Petrobras

Comercializadora

de Energia

Termomacaé

Comercializadora

de Energia

Parcela remanescente

alvo da transação

Ativos a serem

cindidos para nova

Subsidiária

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Escopo da Transação

Antes da Reestruturação Societária Depois da Reestruturação Societária

Gaspetro

6

Transportadoras

5 Empresas

de Energia

2 Outras

Participações

100.0%

19

Distribuidoras

de Gás Natural

Gaspetro

100.0%

Bahiagás

Cebgás

Ceg-Rio

Cegás

Compagás

Copergás

Algás

Gasap

GasBrasiliano

Gaspisa

Goiasgás

MSgás

Pbgás

Potigás

Rongás

Gasmar

Sulgás

Scgás

Sergás

23.5% 41.5%

37.3% 41.5%

30.5% 32.0%

49.0% 37.4%

41.5% 41.5%

83.0% 24.5%

41.5% 41.5%

41.0% 100.0%

41.5% 37.3%

49.0%

% do Capital Total

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A alienação de 49% da GASPETRO, com a manutenção do controle da holding pela Petrobras,

foi considerada a estrutura mais adequada para o Projeto de desinvestimento;

Do processo competitivo instaurado, resultou vencedora a Mitsui;

A proposta vencedora é superior às avaliações interna e externa, elaboradas pela Petrobras e

pelo assessor financeiro, respectivamente;

3 instituições financeiras de primeira linha emitiram fairness opinion considerando justo o valor

da transação; e

o CADE aprovou a operação sem restrições.

O DEST aprovou o novo Estatuto Social da GASPETRO

Projeto de desinvestimento: Conclusões

Obrigado!