Deuda de la Administración Central - Argentina · Es la diferencia entre el máximo a pagar de 48...

Deuda de la Administración Central

Secretaria de Finanzas

Ministerio de Hacienda

República Argentina

Presentación Gráfica

IV Trimestre 2018

Evolución de la Deuda Bruta de la Administración Central(1)

2

(1) En la presentación se define a la Deuda Bruta de la Administración Central como la deuda performing, atrasos y deuda elegible pendiente de reestructuración. Esta última

incluye capital, mora de intereses e intereses compensatorios estimados, devengados e impagos con posterioridad a la fecha de vencimiento de cada título. Deuda Pública

Performing se refiere a aquella que se encuentra en situación de pago normal.

192.294

154.270165.111

176.870 179.133 182.084 181.621

197.154

216.920223.439

239.326 240.665

275.446

320.935332.192

118,1%

80,5%

70,6% 62,1%

53,8%

55,4%

43,5%

38,9%40,4%

43,5% 44,7%

52,6% 53,1%

56,6%

86,2%

-

30.000

60.000

90.000

120.000

150.000

180.000

210.000

240.000

270.000

300.000

330.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

En millones de U.S.$ En % del PBI

Evolución de la Deuda Brutade la Administración Central

-En millones de U.$.S.-

3

(*) Cifra provisoria.

129.750144.222

130.260

167.063

222.703

266.978

318.058329.386

24.010

14.558

17.962

8.468(*)

2.877(*)2.805(*)

129.750

144.222154.270

181.621

240.665

275.446

320.935332.192

0

30.000

60.000

90.000

120.000

150.000

180.000

210.000

240.000

270.000

300.000

330.000

2000 2001 2005 2010 2015 2016 2017 2018

Deuda Bruta Performing y Atrasos

Deuda Elegible Pendiente de Reestructuración

Deuda Bruta de la Administración Centralpor Tipo de Acreedor

4

(1) Incluye títulos públicos, préstamos y anticipos otorgados o en cartera de Organismos del Sector Público Nacional. Datos preliminares. Cifras redondeadas.

(2) Incluye intereses compensatorios estimados, devengados e impagos con posterioridad a la fecha de vencimiento de cada título.

(3) Valor remanente total. Es la diferencia entre el máximo a pagar de 48 unidades por cada 100 de valor nocional y la suma de los montos pagados hasta la actualidad, de acuerdo

con las condiciones establecidas en las respectivas normas de emisión.

(4) PIB: Datos preliminares publicados por INDEC. Promedio de los 4 trimestres correspondientes a 2017. Cifras redondeadas.

(5) TC fin del período: corresponde a la última observación de la serie de tipo de cambio de la Comunicación 3500 del BCRA para los años 2017 y 2018 respectivamente.

TC promedio anual: corresponde al promedio anual simple de la serie de tipo de cambio de la Comunicación 3500 del BCRA para los años 2017 y 2018 respectivamente.

(6) PIB: Datos preliminares publicados por INDEC. Promedio de los 4 trimestres correspondientes a 2018. Cifras redondeadas.

31-12-17 31-12-18

Deuda Pública Nacional Bruta

En

mill de U$S

(a)

%

Total

% PIB(4)

al TC

fin del

período(5)

% PIB(4)

al TC

promedio

anual(5)

En

mill de U$S

(b)

%

Total

% PIB(6)

al TC

fin del

período(5)

% PIB(6)

al TC

promedio

anual(5)

Var. Absoluta

(b) - (a)

en mill de U$S

Var. Relativa

[(b) / (a) - 1]

(%)

Agencias del Sector Público(1) 155.822 48,6% 27,5% 24,3% 126.188 38,0% 32,8% 24,3% (29.635) -19,0%

Sector Privado 135.501 42,2% 23,9% 21,1% 148.054 44,6% 38,4% 28,6% 12.553 9,3%

Deuda Elegible Pendiente de

Reestructuración(2) 2.877 0,9% 0,5% 0,4% 2.805 0,8% 0,7% 0,5% (71) -2,5%

Multilaterales y Bilaterales 29.611 9,2% 5,2% 4,6% 57.950 17,4% 15,0% 11,2% 28.339 95,7%

Total Deuda Pública Bruta 320.935 100% 56,6% 49,9% 332.192 100% 86,2% 64,1% 11.257 3,5%

Valores Negociables Vinculados

al PIB(3) 13.772 100% 2,4% 2,1% 13.193 100% 3,4% 2,5% (579) -4,2%

Deuda Bruta de la Administración Centralpor Acreedor en % del PIB(1)

5

(1) Los datos del PIB publicados por INDEC corresponden a cifras provisorias, provisionales o preliminares. Cifras redondeadas.

0,1%

12,5% 11,6% 10,7% 9,3% 9,9%3,5% 3,0% 3,0% 3,4% 3,3% 3,9% 1,6% 0,5% 0,7%

90,6%

45,0%39,0%

34,0%

19,2% 18,8%

15,2%11,6% 10,7% 10,8% 10,8% 12,2% 17,9% 23,4%

38,4%

23,4%

17,0%

10,0%

8,4%

7,3% 8,1%

6,6%

5,6% 5,3% 5,8% 5,4%6,3%

5,4%5,2%

15,0%

4,0%

5,9%

10,1%

9,1%

18,0% 18,6%

18,2%

18,7% 21,4%23,6% 25,2%

30,1% 28,1%27,5%

32,8%

118,1%

80,5%

70,6%

62,1%

53,8% 55,4%

43,5%

38,9% 40,4%43,5% 44,7%

52,6% 53,1%56,6%

86,2%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Deuda con Agencias del Sector Público

Deuda con Organismos Multilaterales y Bilaterales

Deuda con Privados -Perfoming y Elegible Pendiente de Reestructuración-

Deuda Bruta de la Administración Centralpor Moneda en % del PIB(1)

6

(1) Los datos del PIB publicados por INDEC corresponden a cifras provisorias, provisionales o preliminares. Cifras redondeadas.

89,4%

47,4%42,3%

37,9%32,8% 34,7%

27,2% 24,8% 25,3% 28,5% 30,1%36,4% 36,4% 39,2%

65,8%

28,7%

33,1%

28,3%

24,2%

21,0% 20,8%

16,3%14,1% 15,1%

15,0% 14,6%

16,1% 16,9%17,9%

20,4%

118,1%

80,5%

70,6%

62,1%

53,8% 55,4%

43,5%38,9% 40,4%

43,5% 44,7%

52,6% 53,3%57,1%

86,2%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Composición de la Deuda Brutade la Administración Central por Moneda

7

75,7%

58,9% 59,9% 61,0% 60,9% 62,5% 62,6% 63,7% 62,6% 65,4% 67,4% 69,3% 68,4% 68,7%76,4%

24,3%

41,1% 40,1% 39,0% 39,1% 37,5% 37,4% 36,3% 37,4% 34,6% 32,6% 30,7% 31,6% 31,3%23,6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Moneda Nacional Moneda Extranjera

Deuda Bruta de la Administración Centralpor Legislación

8

(1) Cifras redondeadas.

Legislación

Nacional

61,2%

Legislación

Extranjera

38,8%

DEUDA BRUTA(1)

(Excluyendo Deuda Elegible Pendiente de Reestructuración)

U.$.S. 329.386 MLegislación

Nacional

60,7%

Legislación

Extranjera

39,3%

DEUDA BRUTA(1)

U.$.S. 332.192 M

Legislación

Nacional

52,8%

Legislación

Extranjera

47,2%

DEUDA BRUTA EN PODER DEL SECTOR PRIVADO(1)


U.$.S. 145.249 M

Legislación

Nacional

98,8%

Legislación

Extranjera

1,2%

DEUDA BRUTA EN PODER DEL SECTOR PÚBLICO(1)


U.$.S. 126.188 M

Deuda Bruta de la Administración Centralen % del PBI(1)

9

(1) Los datos del PBI publicados por INDEC corresponden a cifras provisorias, provisionales o preliminares. Cifras redondeadas.

(2) En base a las estimaciones trimestrales (utilizando el concepto de residencia) de la Dirección Nacional de Cuentas Internacionales, INDEC, Ministerio de

Hacienda. Excluye Deuda Elegible Pendiente de Reestructuración.

90,7%

57,6%

50,5%

44,6%

28,5% 28,7%

18,7%14,6% 13,7% 14,2% 14,1%

16,2%19,5%

23,9%

38,4%

118,1%

80,5%

70,6%

62,1%

53,8% 55,4%

43,5%38,9% 40,4%

43,5% 44,7%

52,6% 53,1%56,6%

86,2%

68,5%

31,8%

24,1%21,8%

16,7% 16,7% 14,6% 12,0% 11,2% 11,8% 12,6% 13,9%17,7%

22,9%

41,8%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Deuda con Privados -Perfoming y Elegible Pendiente de Reestructuración-

Deuda Bruta

Deuda Externa(2)

Estructura de la Deuda Bruta de la Administración Central

10


(2) Incluye pagarés, avales, banca comercial y letras en garantía. Estas últimas se reclasificaron pasando del rubro “Letras del Tesoro” a “Otros”.

Deuda

Performing +

Atrasos

99,2%

Deuda Elegible

Pendiente de

Reestructuración

0,8%

Deuda Bruta(1)

U.$.S. 332.192 M

Pesos

15,9%

Pesos

ajustables

por CER

6,6%

Pesos Dólar

Linked

1,2%Dólares

60,5%

Euros

6,9%

Otros

9,0%

Deuda por Tipo de Moneda(1)

U.$.S. 332.192 M

Deuda con

Tasa Variable

31,5%

Deuda

con Tasa

Cero

11,3%

Deuda con Tasa

Fija

57,2%

Deuda por Tipo de Tasa(1)

U.$.S. 332.192 M

Títulos

Públicos

70,9%

Préstamos Garantizados

0,2%

Org.

Internacionales

15,4%

Org.

Oficiales

2,1%

Otros(2)

3,4%

Letras del Tesoro

8,1%

Deuda por Tipo de Instrumento(1)

U.$.S. 332.192 M

Estructura de la Deuda Bruta de la Administración Central


11



2019-2020

29,2%

2021-2025

40,5%2026-2035

21,2%

2036-2089

9,0%

Deuda en Situación de Pago Normal por Plazo(1)

U.$.S. 329.282 M

Pesos

16,0%

Pesos

ajustables

por CER…

Pesos Dólar

Linked…

Dólares…

Euros

6,6%

Otr…


U.$.S. 329.386 M

Deuda con Tasa

Variable

31,7%

Deuda con

Tasa Cero

11,4%

Deuda con Tasa

Fija

56,9%


U.$.S. 329.386 M

Títulos

Públicos

70,7%

Préstamos Garantizados

0,2%

Org. Internacionales

15,5%

Org. Oficiales

2,1%

Otros(2)

3,4%

Letras del Tesoro

8,1%


U.$.S. 329.386 M

Estructura de la Deuda Bruta de la Administración Central(1) en poder del Sector Privado

12

(1) Excluyendo Deuda Elegible Pendiente de Reestructuración.



2019-2020

35,8%

2021-2025

19,8%

2026-2035

31,9%

2036-2089

12,5%


U.$.S. 145.205 M

Pesos

17,9%

Pesos ajustables

por CER

2,0%

Pesos Dólar Linked

2,7%

Dólares

63,2%Euros

13,8%

Otros

0,5%


U.$.S. 145.249 M

Deuda con Tasa

Variable

2,6%

Deuda con Tasa

Cero

13,2%

Deuda con

Tasa Fija

84,2%


U.$.S. 145.249 M

Títulos

Públicos

80,1%

Préstamos

Garantizados

0,1%

Otros (3)

5,3%

Letras del

Tesoro

14,5%


U.$.S. 145.249 M

Estructura de la Deuda Bruta(1) de la Administración Central en poder del Sector Público

13

(1) Excluyendo Deuda Elegible Pendiente de Reestructuración.



2019-2020

29,0%

2021-2025

53,6%

2026-2035

10,3%

2036-2089

7,1%


U.$.S. 126.127 M

Pesos

21,2%

Pesos ajustables

por CER

15,0%

Pesos Dólar

Linked

0,0%

Dólares

63,8%

Euros

0,0%


U.$.S. 126.188 M

Deuda con

Tasa

Variable

43,8%

Deuda con Tasa

Cero

14,6%

Deuda con Tasa

Fija

41,6%


U.$.S. 126.188 M

Títulos

Públicos

92,3%

Préstamos

Garantizados

0,4%

Otros (3)

2,8%

Letras del

Tesoro

4,5%


U.$.S. 126.188 M

Perfil de Vencimientos de Capital de la Deuda(1)

Ene-2019 a Dic-2042

14

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 31-12-2018, con los tipos de cambio, CER y

tasas de interés vigentes a dicha fecha.

(2) No incluye vencimientos de adelantos transitorios y letras del tesoro con el Sector Público Nacional.

0

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

18.000

21.000

24.000

27.000

30.000

33.000

36.000

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042

En mill. de U.$.S.

Sector Privado Sector Público(2) Multilaterales y Bilaterales

Perfil de Vencimientos de Interés de la Deuda(1)

Ene-2019 a Dic-2042

15

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 31-12-2018, con los tipos de cambio, CER y

tasas de interés vigentes a dicha fecha.

(2) No incluye vencimientos de adelantos transitorios y letras del tesoro con el Sector Público Nacional.

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042

En mill. de U.$.S.

Sector Privado Sector Público(2) Multilaterales y Bilaterales

Perfil de Vencimientos de Capital en poder del Sector Privado por Moneda

Ene-2019 a Dic-2042

16

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042

En mill. de U.$.S.

Moneda Extranjera Moneda Nacional

Perfil de Vencimientos de Interés en poder del Sector Privado por Moneda

Ene-2019 a Dic-2042

17

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

5.500

6.000

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042

En mill. de U.$.S.

Moneda Extranjera Moneda Nacional

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