DELÅRSRAPPORTJANUARI -MARS 2019

THE LEXINGTON COMPANY AB

(PUBL)556532-2780

POSITIV UTVECKLING ONLINE, MEN FORTSATTA UTMANINGAR INOM TRADITIONELL HANDEL

JANUARI – MARS 2019 ★ Totala rörelseintäkter uppgick till 64,7 (66,3) MSEK ★ Bruttomarginalen uppgick till 63,2 (61,9) procent ★ EBITDA uppgick till -3,7 (-2,7) MSEK ★ EBITDA-marginalen uppgick till -5,7 (-4,1) procent ★ Periodens resultat uppgick till -5,4 (-3,9) MSEK ★ Resultat per aktie före och efter utspädning

uppgick till -0,91 (-0,63) SEK

.

KSEK Q1 2019 Q1 2018 April 2018- Mars 2019

2018

Totala rörelseintäkter 64 712 66 309 269 620 271 216

Bruttomarginal 63,2% 61,9% 66,3% 66,0%

EBITDA -3 710 -2 709 2 818 3 819

EBITDA-marginal -5,7% -4,1% 1,0% 1,4%

Rörelseresultat -5 293 -4 211 -3 772 -2 690

Resultat före skatt -5 465 -4 264 -4 413 -3 212

Periodens resultat -5 430 -3 900 -4 665 -3 135

Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,91 -0,63 -0,76 -0,48

2

VD HAR ORDET

Vi fortsätter den positiva utvecklingen inom viktiga strategiska om-råden, men totalt sett hamnar försäljning och resultat i perioden strax under föregående år (FÅ). Osäkerheten inom den traditionella handeln fortgår och utmaningarna är fortsatt stora där. Vi har flera återförsäljare (ÅF) i det segmentet som inte kommer upp i samma volymer som tidigare år.

Vår egen webbshop går starkt och ökade försäljningen med 45% i kvartalet. Vi kan också se en fortsatt positiv försäljningsutveckling hos de flesta externa E-handlarna. Försäljningen via olika online-kanaler är nu uppe i 20% av totalen.

Affärsområdet Home visar stark tillväxt i kvartalet och ökar 16% jämfört med FÅ. Vi ser däremot en försäljningsminskning inom af-färsområdet Fashion (tidigare kallat Clothing) som förklaras av att vi inte fått samma orderingång från ett par stora ÅF-kunder i år som vi hade förra året.

Våra egna butiker jobbar med att hantera minskad trafik i köpcen-trum och handelsplatser. Vi fortsätter att knyta ihop digitala media med våra egna butiker och arbetar konstruktivt genom att erbjuda våra kunder att kunna handla online i våra butiker när man vill. Vi har gjort flera lyckosamma projekt inom det området under perio-den som vi nu kommer att rulla ut i alla butiker. Försäljningen i butikerna minskade trots det i kvartalet med -1%, och i jämförbara butiker med -4%. Vi har under senaste året stängt tre egna butiker i Sverige och öppnat två nya i Norge. Vi ser också över och omför-handlar hyresavtal för att minska våra kostnader, och vi kommer att stänga ytterligare ett par butiker till inom det närmaste året.

De traditionella återförsäljarna fortsätter visa svag utveckling i flera länder och påverkar helheten negativt. Under första kvartalet i år såg vi flera stora ÅF kunder, framförallt inom Fashion, minska sina order. Vi förändrar arbetssätt, byter ut ett par agenter i Europa och ökar insatserna inom digitala media för att påverka utvecklingen.

Vi fokuserar våra resurser på att kompensera nedgången i traditio-nella kanaler i Europa genom att bygga en starkare distribution ge-nom globala E-handlare och Marknadsplatser. Under kvartalet har vi fortsatt investera i våra affärssystem för att möjliggöra en snabbare och effektivare integration med nya internationella onlinekunder framöver, vilket påverkat våra kostnader i kvartalet. Vi kommer se resultatet av de här investeringarna i ökad försäljning till flera globala kunder från Q2/Q3 i år och framåt.

Bruttomarginalen stärktes i kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år. En ökad försäljning genom egna kanaler är en bidra-

gande förklaring liksom fortsatta förändringarar i sortimentet och flytt av viss produktion till Europa.

Vi har genomfört flera kostnadsbesparande åtgärder under kvartalet som t.ex. butiksstängningar och omförhandlade hyror som kommer att ge resultatförbättringar längre fram under året, samtidigt som vi fortsätter arbetet med att minska våra lager och minska komplexite-ten i sortimentet. Ökade frakt- och hanteringskostnader för online-handeln, rekrytering av ny digital kompetens och högre kostnader för personal och hyra för nya butiker i Norge gör dock att resultatet för perioden hamnar strax under föregående år.

Som jag nämnde tidigare har vi sett en stark utveckling för vårt nyckelområde Home. En stark bidragande orsak till det har varit nya ”Lexington Hotel Collection”, som kom ut på marknaden i januari och som har varit vår mest lyckosamma lansering på flera år. Vi kommer fortsätta utveckla och förfina kollektionen framöver och den kommer att gå in i vårt klassiska ICONS - sortiment från i höst.

Trots osäkerheten på marknaden och att många ÅF-kunder kämpar med att hitta sina positioner för framtiden, fortsätter vi fokusera på det vi kan påverka och förbättra. En fortsatt positiv utveckling online kombinerat med att investera vidare i vårt varumärke och ut-nyttja nya digitala kanaler och andra möjligheter att nå slutkunden är några saker vi jobbar med.

Welcome to our world. Welcome to our Dream.

Kristina Lindhe Verkställande direktör

3

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

★ En butik har stängts under perioden. ”Lexington Man” på NK i Göteborg stängde i februari.

★ Franchisebutiken ”Lexington Concept Store” i Gränby- staden utanför Uppsala har tagits över i egen regi från mars.

★ Urban Collective® fick ELLE Decorations designpris för “årets sovrumsprodukt” i februari.

★ Kampanjen ”Sleep Well, Live Well” genomfördes globalt under början av mars i samarbete med organisationen ”World Sleep Day”.

4

KONCERNENS UTVECKLING

RESULTAT

JANUARI - MARS 2019Under första kvartalet uppgick bruttomarginalen till 63,2 pro-cent, jämfört med 61,9 procent under motsvarande kvartal 2018. EBITDA uppgick till -3,7 MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om -5,7 procent, jämfört med EBITDA om -2,7 MSEK under det första kvartalet 2018. Resultat efter finansiella poster uppgick till -5,5 MSEK, jämfört med -4,3 MSEK motsvarande period under föregående år.

INTÄKTER

JANUARI – MARS 2019Totala rörelseintäkter uppgick till 64,7 MSEK, en minskning med 2,4 procent jämfört med föregående år då totala rörel-seintäkter uppgick till 66,3 MSEK. I de totala rörelseintäk-terna ingår utöver nettoomsättning även övriga rörelseintäkter som främst består av franchiseintäkter, licenser (avseende vissa produkter, t ex glasögon och dofter), royalty (avseende försäljn-ing i Kina genom Master franchisetagare), frakter och vissa andra lagerhanteringsposter samt fakturaavgifter.

5

KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR OCH FINANSIELL STÄLLNING

JANUARI – MARS 2019Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden upp-gick till -7 269 (-13 767) KSEK. Ökning av varulagret, kortfris-tiga skulder samt minskade fordringar hade en negativ effekt på kassaflödet i perioden. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -714 KSEK, varav 571 KSEK var hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar, främst gällande ombyggnation av egna butiker. Det totala kassaflödet för perio-den uppgick till -7 529 KSEK, jämfört med -7 379 KSEK under samma period föregående år. Likvida medel vid kvartalets slut uppgick till 6 839 KSEK, exklusive outnyttjad checkräknings-kredit om 24 546 KSEK.

6

KONCERNSTRUKTURThe Lexington Company AB (publ) är moderbolag i koncernen, som därutöver består av åtta dotterbolag, varav två vilande. De aktiva dotterbolagen i Norge, Danmark, Storbritannien, Tysk-land, Finland och USA ansvarar för försäljning och marknadsfö-ring av Lexingtons produkter på respektive marknad.

MODERBOLAGETModerbolaget, The Lexington Company AB (publ), är det största operativa bolaget inom koncernen. All försäljning i Sverige, både till återförsäljare och i egna butiker, sker genom moderbolaget liksom försäljning till övriga marknader där koncernen inte har dotterbolag etablerade. Moderbolaget bedriver även koncern-intern försäljning, då samtliga dotterbolag gör inköp av varor via moderbolaget. Vid utgången av första kvartalet 2019 hade moderbolaget 80 anställda, beräknat som heltidsanställda. Totala rörelseintäkter uppgick till 51,9 (56,2) MSEK under det första kvartalet 2019. EBITDA uppgick till -4,8 (-0,8) MSEK. I mod-erbolaget fanns vid rapportperiodens utgång 506 KSEK i likvida medel, och 24 546 KSEK i outnyttjad checkräkningskredit.

MEDARBETARE Lexington hade vid utgången av mars 2019 totalt 132 (128) medarbetare (beräknat som heltidsanställda) varav 111 (112) kvinnor och 21 (16) män. Huvuddelen av dessa är verksamma i Norden.

VERKSAMHETEN

7

FINANSIELL KALENDER OCH REDOVISNINGSPRINCIPER

REDOVISNINGSPRINCIPERKoncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovis-ningslagen (1994:554) och BFNAR 2012:1 (K3). Koncernen består av moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), samt åtta dotterbolag, varav sju utländska. Denna delårsrap-port är upprättad enligt Årsredovisningslagen (ÅRL). Redovis-ningsprinciper och värderingsprinciper överensstämmer med de som tillämpas i den senaste årsredovisningen och där redovisas på sidorna 54–56, och principerna är oförändrade jämfört med tidigare år.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORERLexington är utsatt för ett antal verksamhets- och marknadsrelat-erade risker som inkluderar konjunkturutveckling, konkurrens, kundpreferenser och modetrender, säsongs- och vädervariationer, beroende av distributörer, leverantörer och nyckelpersoner, risker relaterade till hyresavtal, störningar i logistik- och IT-system, förändringar avseende importkvoter och tullavgifter, risker relat-erade till varumärket, finansieringsförmåga och framtida kapital-behov, risker relaterade till internationell verksamhet och intern-prissättning, valutakursförändringar, kredit risk samt ränterisk.

FINANSIELL KALENDERÅrsstämma 2019 10 maj 2019Delårsrapport januari - juni 2019 23 augusti 2019Delårsrapport januari – september 2019 15 november 2019

8

KONCERNEN

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

KSEK Q1 2019 Q1 2018 April 2018- Mars 2019

2018

Nettoomsättning 64 220 64 811 266 390 266 981

Övriga rörelseintäkter 492 1 497 3 230 4 235

Summa rörelsens intäkter 64 712 66 309 269 620 271 216

Varukostnader -23 788 -25 256 -90 743 -92 211

Övriga externa kostnader -25 618 -24 884 -99 976 -99 242

Personalkostnader -18 977 -18 877 -76 044 -75 944

Övriga rörelsekostnader -39 0 -39 0

Summa rörelsens kostnader -68 422 -69 018 -266 801 -267 397

EBITDA -3 710 -2 709 2 818 3 819

Avskrivningar -1 583 -1 502 -6 591 -6 509

Rörelseresultat -5 293 -4 211 -3 772 -2 690

Finansiella intäkter 5 14 19 28

Finansiella kostnader -177 -67 -660 -550

Resultat från finansiella poster -172 -53 -641 -522

Resultat efter finansiella poster -5 465 -4 264 -4 413 -3 212

Skatt på periodens resultat 34 364 -252 77

Periodens resultat -5 430 -3 900 -4 665 -3 135

Hänförligt till

Moderföretagets aktieägare -5 448 -3 787 -4 530 -2 869

Minoritetsintresse 18 -113 -135 -266

9

KONCERNENS BALANSRÄKNING

KSEK 2019-03-31 2018-03-31 2018-12-31

Immateriella anläggningstillgångar 10 126 12 632 10 781

Materiella anläggningstillgångar 6 644 8 453 6 706

Finansiella anläggningstillgångar 540 738 523

Summa anläggningstillgångar 17 311 21 823 18 011

Varulager 63 000 63 858 59 119

Kundfordringar 24 583 29 541 24 268

Förskott till leverantör 729 0 3 993

Övriga kortfristiga fordringar 7 702 5 144 7 282

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 577 8 333 8 266

Kassa och bank 6 839 6 760 14 057

Summa omsättningstillgångar 110 429 113 636 116 984

TILLGÅNGAR 127 739 135 459 134 995

Eget kapital 79 854 84 302 84 306

Summa eget kapital 79 854 84 302 84 306

Avsättningar för uppskjuten skatt 1 616 1 798 1 740

Checkräkningskredit 454 7 419 0

Leverantörsskulder 28 717 26 720 28 774

Övriga kortfristiga skulder 8 961 7 598 12 467

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8 139 7 623 7 707

Summa kortfristiga skulder 46 270 49 359 48 948

EGET KAPITAL OCH SKULDER 127 739 135 459 134 995

10

Aktie-kapital

Övrigt tillskjutet

kapital

Annat eget kapital

inkl. årets resultat

S:a moder-bolagets

aktieägare

Minoritets-intresse

Totalt eget kapital

Ingående balans 2018-01-01 658 28 243 57 216 86 116 1 666 87 782

Årets omräkningsdifferens -340 -340 0 -340

Årets resultat -2 869 -2 869 -266 -3 135

Utgående balans 2018-12-31 658 28 243 54 007 82 906 1 400 84 306

Ingående balans 2018-01-01 658 28 243 57 216 86 116 1 666 87 782

Årets omräkningsdifferens 422 422 -1 421

Periodens resultat -3 787 -3 787 -113 -3 900

Utgående balans 2018-03-31 658 28 243 53 851 82 751 1 551 84 302

Ingående balans 2019-01-01 658 28 243 54 007 82 906 1 400 84 306

Årets omräkningsdifferens 978 978 0 978

Periodens resultat -5 448 -5 448 18 -5 430

Utgående balans 2019-03-31 658 28 243 49 536 78 436 1 418 79 854

EGET KAPITAL, KONCERNENPer den 31 mars 2019 uppgick bolagets egna kapital till 79,9 (84,3) MSEK. Totalt antal aktier uppgick vid utgången av kvar-talet till 5 976 666.

11

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS

KSEK Q1 2019 Q1 2018 April 2018 - Mars 2019

2018

Kassaflöde från den löpande verksamheten före för-ändringar av rörelsekapital -4 253 -4 277 857 833

Förändring i rörelsekapital

Ökning/minskning av varulager -3 051 454 3 235 6 740

Ökning/minskning av fordringar 3 717 452 2 784 -481

Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder -3 358 -3 903 642 97

Ökning/minskning av leverantörsskulder -323 -6 493 2 069 -4 101

Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 269 -13 767 9 587 3 088

Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -143 -68 -699 -624

Förvärv av materiella anläggningstillgångar -571 -963 -2 025 -2 416

Kassaflöde från investeringsverksamheten -714 -1 031 -2 723 -3 040

Förändring checkräkningskredit 454 7 419 -6 965 0

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 454 7 419 -6 965 0

PERIODENS KASSAFLÖDE -7 529 -7 379 -102 49

Likvida medel vid periodens början 14 057 13 780 6 761 13 780

Kursdifferens i likvida medel 311 359 180 228

Likvida medel vid periodens slut 6 839 6 760 6 839 14 057

12

NyckeltalsdefinitionerIntäktstillväxt – förändring i totala rörelseintäkter i förhållande till motsvarande period föregående årBruttomarginal – bruttoresultat i procent av totala rörelseintäkterEBITDA-marginal – rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala rörelseintäkterVinstmarginal – resultat efter skatt i procent av totala rörelseintäkterAvkastning på eget kapital – resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapitalAvkastning på sysselsatt kapital – resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital, där sysselsatt kapital beräknas som balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulderSoliditet – eget kapital i procent av balansomslutningenSkuldsättningsgrad – räntebärande skulder dividerat med eget kapitalRäntebärande nettoskuld – räntebärande skulder minus likvida medelResultat per aktie – resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktierEget kapital per aktie – eget kapital dividerat med antal utestående aktier

KONCERNENS NYCKELTAL

Nyckeltal Q1 2019 Q1 2018 April 2018- Mars 2019

2018

Totala rörelseintäkter 64 712 66 309 269 620 271 216

Bruttoresultat 40 925 41 052 178 877 179 004

EBITDA -3 710 -2 709 2 818 3 819

Periodens resultat -5 430 -3 900 -4 665 -3 135

Balansomslutning 127 739 135 459 127 739 134 995

Eget kapital 79 854 84 306 79 854 84 306

Intäktstillväxt -2,4% -1,7% -0,6% -0,7%

Bruttomarginal 63,2% 61,9% 66,3% 66,0%

EBITDA-marginal -5,7% -4,1% 1,0% 1,4%

Vinstmarginal -8,4% -5,9% -1,7% -1,2%

Avkastning på eget kapital, efter utspädning -6,8% -4,5% -5,7% -3,4%

Avkastning på sysselsatt kapital -6,6% -5,0% -4,7% -3,2%

Soliditet 62,5% 62,2% 62,5% 62,5%

Skuldsättningsgrad, ggr 0,01 0,09 0,01 0,00

Räntebärande nettoskuld1, KSEK -6 385 659 -6 385 -14 057

Likvida medel, KSEK 6 839 6 760 6 839 14 057

Resultat per aktie, SEK efter utspädning2 -0,91 -0,63 -0,76 -0,48

Eget kapital per aktie, SEK, efter ustpädning 13,36 14,11 13,36 14,11

Antal utestående aktier, efter utspädning 5 976 666 5 976 666 5 976 666 5 375 278

Utdelning per aktie, SEK n/a n/a n/a n/a

Genomsnittligt antal medarbetare 132 128 132 132

1 Negativ tal innebär att bolaget har en nettokassa, dvs att likvida medel överstiger övriga räntebärande skulder.2 Resultat per aktie är beräknat på koncernens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare.

13

MODERBOLAGET

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

KSEK Q1 2019 Q1 2018 April 2018- Mars 2019

2018

Nettoomsättning 51 517 54 854 205 934 209 271

Övriga rörelseintäkter 345 1 388 8 261 9 304

Summa rörelsens intäkter 51 862 56 241 214 195 218 574

Varukostnader -24 545 -25 952 -89 697 -91 103

Övriga externa kostnader -18 958 -17 968 -73 428 -72 438

Personalkostnader -13 124 -13 097 -51 710 -51 682

Övriga rörelsekostnader -33 0 -33 0

Summa rörelsens kostnader -56 660 -57 016 -214 868 -215 224

EBITDA -4 798 -775 -673 3 351

Avskrivningar -756 -744 -3 324 -3 312

Rörelseresultat -5 555 -1 519 -3 996 39

Finansiella intäkter 45 44 180 178

Finansiella kostnader -173 -58 -6 748 -6 633

Resultat från finansiella poster -128 -15 -6 568 -6 455

Resultat efter finansiella poster -5 683 -1 534 -10 564 -6 416

Förändring av bokslutsdispositioner 0 0 1 021 1 021

Skatt på periodens resultat 0 0 -211 -211

Periodens resultat -5 683 -1 534 -9 755 -5 606

14

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

KSEK 2019-03-31 2018-03-31 2018-12-31

Immateriella anläggningstillgångar 2 304 3 535 2 543

Materiella anläggningstillgångar 2 423 3 332 2 275

Finansiella anläggningstillgångar 13 551 13 296 13 405

Summa anläggningstillgångar 18 278 20 163 18 223

Varulager 44 909 46 283 42 747

Kundfordringar 15 665 22 146 16 980

Fordringar hos dotterföretag 7 000 12 618 7 753

Förskott till leverantör 729 0 3 992

Övriga kortfristiga fordringar 5 075 4 490 5 083

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 285 7 263 7 380

Kassa och bank 506 608 5 547

Summa omsättningstillgångar 80 169 93 408 89 482

TILLGÅNGAR 98 447 113 572 107 706

Eget kapital 52 740 62 494 58 422

Summa eget kapital 52 740 62 494 58 422

Obeskattade reserver 10 973 11 993 10 973

Summa obeskattade reserver 10 973 11 993 10 973

Checkräkningskredit 454 7 419 0

Leverantörsskulder 27 080 24 742 27 092

Skulder till koncernföretag 1 696 0 2 977

Övriga kortfristiga skulder 677 1 835 3 478

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 827 5 088 4 765

Summa kortfristiga skulder 34 734 39 084 38 311

EGET KAPITAL OCH SKULDER 98 447 113 572 107 706

15

EGET KAPITAL, MODERBOLAGET

Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa

Ingående balans 2018-01-01 658 40 63 331 64 028

Årets resultat -5 606 -5 606

Utgående balans 2018-12-31 658 40 57 725 58 422

Ingående balans 2018-01-01 658 40 63 331 64 028

Periodens resultat -1 534 -1 534

Utgående balans 2018-03-31 658 40 61 797 62 494

Ingående balans 2019-01-01 658 40 57 725 58 422

Periodens resultat -5 683 -5 683

Utgående balans 2019-03-31 658 40 52 042 52 740

16

Styrelsen och VD försäkrar att föreliggande delårsrapport ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet, försäljning, resultat och ställning. De lämnade uppgifterna överensstämmer med fakta och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som kan påverka framställningen av koncernen och moderbolaget i räkenskaperna.

STOCKHOLM, DEN 10 MAJ 2019

Kristina LindheStyrelseledamot / VD

Helena Nordman-KnutsonStyrelseledamot

Elin AnkerbladStyrelseledamot

För ytterligare information, v.g kontakta

Yvette NilssonEkonomichef

+46 (0)8 54 55 58 00

Tommy LindheStyrelseordförande

Delårsrapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

SIGNATURER

17

www.lexingtoncompany.com