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De: Javier Tomas Villadiego Cortina Enviado el: viernes, 16 de diciembre de 2011 11:38 a.m. Para: Juan Camilo Arango Medina; Alvaro Tirado CC: Juan Felipe Ruiz Duarte Asunto: CONCENTRACION GRUPO CORRIDORI Buenos días, el presente con el fin de poner en su conocimiento que actualmente estamos en niveles muy cercanos al límite por concentración de cliente, el cual está establecido por la BVC en el 30% del Patrimonio Tecnico, es decir $33.820 millones. Sobre el tema ya se ha hablado con los comerciales responsables y existe el compromiso de no sobrepasar los límites, más cuando ya hemos sido multados por esta situación e inclusive en pasados días nos enviaron nuevamente un requerimiento sobre el particular dado un incumplimiento en agosto de 2011. Las concentraciones a la fecha son: Alessandro Corridori: $33.336 millones. Manrique y Manrique: $33.313 millones. Cromas: $32.903 millones. Invertácticas: $32.147 millones. PyP Investment: $15.516 millones. Es muy importante su apoyo en este tema para evitar inconvenientes con el AMV y la Superfinanciera. Saludos, JAVIER T. VILLADIEGO C. Director de Riesgos INTERBOLSA S.A. Comisionista de Bolsa Tel: 312 11 77 ext 3817 Dir: 3256564
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De: Javier Tomas Villadiego Cortina Enviado el: viernes, 16 de diciembre de 2011 11:38 a.m. Para: Juan Camilo Arango Medina; Alvaro Tirado CC: Juan Felipe Ruiz Duarte Asunto: CONCENTRACION GRUPO CORRIDORI Buenos días, el presente con el fin de poner en su conocimiento que actualmente estamos en niveles muy cercanos al límite por concentración de cliente, el cual está establecido por la BVC en el 30% del Patrimonio Tecnico, es decir $33.820 millones. Sobre el tema ya se ha hablado con los comerciales responsables y existe el compromiso de no sobrepasar los límites, más cuando ya hemos sido multados por esta situación e inclusive en pasados días nos enviaron nuevamente un requerimiento sobre el particular dado un incumplimiento en agosto de 2011. Las concentraciones a la fecha son: Alessandro Corridori: $33.336 millones. Manrique y Manrique: $33.313 millones. Cromas: $32.903 millones. Invertácticas: $32.147 millones. PyP Investment: $15.516 millones. Es muy importante su apoyo en este tema para evitar inconvenientes con el AMV y la Superfinanciera. Saludos,
JAVIER T. VILLADIEGO C. Director de Riesgos
INTERBOLSA S.A. Comisionista de Bolsa
Tel: 312 11 77 ext 3817
Dir: 3256564
De: Javier Tomas Villadiego Cortina Enviado el: lunes, 23 de enero de 2012 11:50 a.m. Para: Juan Camilo Arango Medina CC: Juan Felipe Ruiz Duarte; [email protected]; Claudia
Jaramillo Palacios; Raquel Gongora Esguerra; Adriana Rocio Villalba Sanchez
Asunto: CONCENTRACION REPOS CORRIDORI Buenos días, revisando el estado actual de los siguientes clientes vemos que no se ha cumplido la recomendación del área de riesgos sobre los niveles máximos de concentración en Repos.
Cifras en Miles $ cop Como se puede ver en el cuadro anterior los clientes Alessandro Corridori, Manrique y Manrique e Invertácticas, se encuentran en niveles superiores a $32 mil millones. Adicionalmente es importante resaltar que para el primer cliente los niveles de repo actuales están muy cercanos al límite del 30% del patrimonio técnico, el cual fue excedido en el mes de diciembre y sobre el cual ya hemos tenido sanciones por parte del AMV. Actualmente el límite es $34.015 millones, con lo cual está a $234 millones de exceder nuevamente el límite. Este tipo de situaciones son informadas con el fin que se tomen medidas de mitigación del riesgo, ya que con cualquier evento que se presente podemos quedar por fuera de los límites normativos lo cual a su vez nos pone en riesgo de una sanción por parte del AMV y la Superfinanciera, desde el mes de diciembre se había dejado claro que se iba a reducir el nivel de repos a $32 mil millones y esto no ha sucedido, con lo cual quiero solicitar nuevamente un plan de ajuste al respecto y principalmente en el tema del cliente Alessandro Corridori.
Finalmente quiero resaltar dos aspectos fundamentales y es que estamos a poco tiempo del decreto de dividendos, lo que hace que el PT se disminuya y quedemos con clientes excedidos y en segundo lugar mencionar nuevamente que cualquier exceso en los límites no será responsabilidad del área de riesgos, dado que se han venido informando de manera previa a que se presenten los eventos. Saludos,
JAVIER T. VILLADIEGO C. Director de Riesgos
INTERBOLSA S.A. Comisionista de Bolsa
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Dir: 3256564
De: Javier Tomas Villadiego Cortina Enviado el: miércoles, 04 de enero de 2012 09:25 a.m. Para: Alvaro Ivan Torres Sanabria; Adriana Rocio Villalba Sanchez Asunto: RE: Cliente Corridori Adicionalmente en días pasados se había dado orden de desmonte a $32.000 millones. Saludos,
JAVIER T. VILLADIEGO C. Director de Riesgos
INTERBOLSA S.A. Comisionista de Bolsa
Tel: 312 11 77 ext 3817
Dir: 3256564 De: Alvaro Ivan Torres Sanabria [mailto:[email protected]] Enviado el: Miércoles, 04 de Enero de 2012 09:19 a.m.
Para: Adriana Rocio Villalba Sanchez
CC: Javier Tomas Villadiego Cortina Asunto: Cliente Corridori
Importancia: Alta Hola Rochi Buenos Días, revisando los movimientos del cliente Alessandro Corridori desde el día 28 Diciembre 2011 cuando se presento el exceso, encuentro que se desmontaron $ 308 Millones, pero en el trascurso del 29 Diciembre a la Fecha ya hemos subido $ 26 Millones a causa de las renovaciones, en este momento estamos a $ 280 Millones del Límite, es necesario empezar con el desmonte gradual de posiciones para evitar inconvenientes en los límites legales, te hago esta observación hoy ya que encuentro que se tienen vencimientos significativos en las cuentas de Alessandro de cerca de $ 5.100 Millones y unas renovaciones con el precio de la acción de hoy que sigue subiendo y ya está cerca de $ 88 pesos puede traer un aumento en el valor de los Repos, me cuentas cualquier duda que tengas.
Cordialmente;
ALVARO IVAN TORRES SANABRIA
Coordinador Riesgo Credito
Tel. 3121177 ext. 3145
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De: Javier Tomas Villadiego Cortina Enviado el: jueves, 26 de enero de 2012 08:54 a.m. Para: Juan Camilo Arango Medina CC: Juan Felipe Ruiz Duarte; [email protected]; Claudia
Jaramillo Palacios; Raquel Gongora Esguerra; Adriana Rocio Villalba Sanchez
Asunto: RE: CONCENTRACION REPOS CORRIDORI Buenos días, nuevamente resalto que a la fecha no se han presentado reducciones en los niveles de repo de los clientes e inclusive tenemos aumentos en el cliente Alessandro Corridori, a la fecha se encuentra en $33.819 millones con un límite del 30% del PT de $34.015, con lo cual estamos a $196 millones de un nuevo exceso. Reitero que el área de riesgos no se hace responsable en caso de presentarse un nuevo exceso en este límite toda vez que las instrucciones han sido claras y estas no se han cumplido, nuevamente les recuerdo que la disposición del comité de riesgos y de la Junta Directiva es que no se tengan concentraciones superiores a los $32.000 millones. Saludos,
JAVIER T. VILLADIEGO C. Director de Riesgos
INTERBOLSA S.A. Comisionista de Bolsa
Tel: 312 11 77 ext 3817
Dir: 3256564 De: Javier Tomas Villadiego Cortina [mailto:[email protected]] Enviado el: Lunes, 23 de Enero de 2012 11:50 a.m.
Para: Juan Camilo Arango Medina CC: Juan Felipe Ruiz Duarte; '[email protected]'; Claudia Jaramillo Palacios; Raquel
Gongora Esguerra; Adriana Rocio Villalba Sanchez
Asunto: CONCENTRACION REPOS CORRIDORI
Buenos días, revisando el estado actual de los siguientes clientes vemos que no se ha cumplido la recomendación del área de riesgos sobre los niveles máximos de concentración en Repos.
Cifras en Miles $ cop Como se puede ver en el cuadro anterior los clientes Alessandro Corridori, Manrique y Manrique e Invertácticas, se encuentran en niveles superiores a $32 mil millones. Adicionalmente es importante resaltar que para el primer cliente los niveles de repo actuales están muy cercanos al límite del 30% del patrimonio técnico, el cual fue excedido en el mes de diciembre y sobre el cual ya hemos tenido sanciones por parte del AMV. Actualmente el límite es $34.015 millones, con lo cual está a $234 millones de exceder nuevamente el límite. Este tipo de situaciones son informadas con el fin que se tomen medidas de mitigación del riesgo, ya que con cualquier evento que se presente podemos quedar por fuera de los límites normativos lo cual a su vez nos pone en riesgo de una sanción por parte del AMV y la Superfinanciera, desde el mes de diciembre se había dejado claro que se iba a reducir el nivel de repos a $32 mil millones y esto no ha sucedido, con lo cual quiero solicitar nuevamente un plan de ajuste al respecto y principalmente en el tema del cliente Alessandro Corridori. Finalmente quiero resaltar dos aspectos fundamentales y es que estamos a poco tiempo del decreto de dividendos, lo que hace que el PT se disminuya y quedemos con clientes excedidos y en segundo lugar mencionar nuevamente que cualquier exceso en los límites no será responsabilidad del área de riesgos, dado que se han venido informando de manera previa a que se presenten los eventos. Saludos,
JAVIER T. VILLADIEGO C. Director de Riesgos
INTERBOLSA S.A. Comisionista de Bolsa
Tel: 312 11 77 ext 3817Dir: 3256564
De: Javier Tomas Villadiego Cortina Enviado el: miércoles, 21 de diciembre de 2011 01:00 p.m. Para: Rodrigo Jaramillo; Alvaro Tirado; Alvaro Camaro; Luis Fernando
Restrepo J; Luis Fernando Restrepo Jaramillo; Jorge Arabia Wartenberg CC: Juan Camilo Arango Medina; Juan Felipe Ruiz Duarte Asunto: RE: CUPO REPO FABRICATO P&P Y MARIA JARAMILLO Buenas Tardes, la declaración de renta 2009 muestra un patrimonio de $1.642 millones, ingresos por $29 millones y actualmente tiene un portafolio de $22.735 millones en Fabricato. Por cifras de patrimonio el cupo de repo debería ser de $800 millones sin tener en cuenta el portafolio actual. Sobre la base de portafolio se puede apalancar hasta el 50%. El cupo actual de la cliente dado un extracupo basado en el portafolio es de $8.800 millones y con la solicitud actual tendría un total de $13.400, lo cual sería superior al 50% del valor del portafolio. Siendo así y basados únicamente en el parámetro del portafolio el apalancamiento máximo podría ser de $11.300 millones. Saludos,
JAVIER T. VILLADIEGO C. Director de Riesgos
INTERBOLSA S.A. Comisionista de Bolsa
Tel: 312 11 77 ext 3817
Dir: 3256564
De: Rodrigo Jaramillo [mailto:[email protected]]
Enviado el: Miércoles, 21 de Diciembre de 2011 12:42 p.m. Para: Javier Tomas Villadiego Cortina; Alvaro Tirado; Alvaro Camaro; Luis Fernando Restrepo J;
Luis Fernando Restrepo Jaramillo; Jorge Arabia Wartenberg
CC: Juan Camilo Arango Medina; Juan Felipe Ruiz Duarte Asunto: RE: CUPO REPO FABRICATO P&P Y MARIA JARAMILLO María Eugenia Jaramillo tiene capacidad financiera para el sobrecupo? De: Javier Tomas Villadiego Cortina [mailto:[email protected]]
Enviado el: miércoles, 21 de diciembre de 2011 12:34 p.m.
Para: Rodrigo Jaramillo; Alvaro Tirado; Alvaro Camaro; Luis Fernando Restrepo J; Luis Fernando Restrepo Jaramillo; Jorge Arabia Wartenberg
CC: Juan Camilo Arango Medina; Juan Felipe Ruiz Duarte Asunto: RV: CUPO REPO FABRICATO P&P Y MARIA JARAMILLO Buenas Tardes, envío la siguiente solicitud de cupo. Este tema ha sido tratado al interior del comité de riesgos y de la Junta Directiva y debe ser aprobado por los miembros del comité. Saludos,
JAVIER T. VILLADIEGO C. Director de Riesgos
INTERBOLSA S.A. Comisionista de Bolsa
Tel: 312 11 77 ext 3817
Dir: 3256564
De: Adriana Rocio Villalba Sanchez [mailto:[email protected]]
Enviado el: Miércoles, 21 de Diciembre de 2011 12:28 p.m. Para: [email protected]
CC: Claudia Jaramillo Palacios; [email protected]; Miguel Francisco Merjech Garzon;
Yanneth Katherine Hernandez Infante; Juan Camilo Vargas Martinez; [email protected] Asunto: CUPO REPO FABRICATO P&P Y MARIA JARAMILLO Buen día Javier: Solicitamos elevar esta autorización especial a los miembros del comité de riesgos, para poder registrar operaciones nuevas en repos por $10.100.000.000 en acciones Fabricato así:
$4.600.000.000 Cta Winsiob 11808 Maria Eugenia Jaramillo Palacios (En este caso se requiere autorización para sobrecupo)
$5.500.000.000 Cta Winsiob 46905 P&P ( En este caso se requiere aumento de la exposición actual, lo que significa regresar al cupo previamente aprobado por el comité)
Lo anterior teniendo en cuenta que a la fecha, por disposición del comité de Riesgos no se puede incrementar la exposición en repos en acciones Fabricato. Saludos. Adriana Rocío Villalba Sánchez Asistente de Mesa Banca Privada Interbolsa S.A-Comisionista de Bolsa Avenida 82 No. 12-18 Piso 6 Teléfono: 312-1177 extensión 3111/3810 Cel. 3102582042 [email protected] www.interbolsa.com La informacion contenida en este mensaje y sus anexos tiene caracter
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De: Javier Tomas Villadiego Cortina Enviado el: jueves, 29 de diciembre de 2011 09:29 a.m. Para: [email protected] CC: Juan Camilo Arango Medina; Juan Felipe Ruiz Duarte; Adriana Rocio
Villalba Sanchez; Claudia Jaramillo Palacios; Miguel Francisco Merjech Garzon; Raquel Gongora Esguerra
Asunto: SOBREPASO ALESAANDRO CORRIDORI Buenos días Alvaro, el día de hoy el cliente Alessandro Corridori presenta un exceso en el límite de concentración en operaciones REPO sobre acciones. Lo anterior obedece a que los niveles de utilización de los mismos se encuentran muy cercanos al límite general para estas operaciones el cual es el 30% del Patrimonio Técnico. Al día de hoy las cifras son las siguientes:
FECHA VALOR REPOS LIMITE 30% PT EXCESO / DEFECTO
28/12/2011 $33.572.426.151 $33.820.044.726 $247.618.575
29/12/2011 $33.902.282.981 $33.820.044.726 -$82.238.255
Como se puede ver en el cuadro anterior el exceso en el límite es de $82.238.255 al día de hoy. Alvaro sobre este tema hemos tenido sanciones en el pasado y un último llamado de atención por parte del AMV la semana pasada al cual respondimos que tenemos controles suficientes para evitar que se presente, considero que estamos expuestos a una sanción muy severa por parte de dicha entidad, dado que los compromisos hechos no se han cumplido. Con respecto a las causas que generan el exceso, podemos resaltar que los controles que tenemos siempre son posteriores a la realización de las operaciones como lo expresé en pasados días ante la pregunta del porque aún podían existir excesos. Si bien el área de riesgos monitorea y gestiona diariamente la utilización de los cupos, tenemos limitantes en el control dado que los sistemas internos no son lo suficientemente eficientes y en tiempo real, con lo cual la responsabilidad del control por parte del comercial encargado es superior en estos casos. Es así como en los casos en los que se presentan adelantos de repos futuros y estos se vuelven a montar por el mismo valor nominal (# de acciones) nosotros no podemos conocer el impacto real de la operación hasta el día siguiente, con lo cual el comercial es el único que conoce dicho movimiento y puede controlar que no se aumente el saldo general de repos. Desde el área de riesgos hemos hecho todo lo que está a nuestro alcance para dar cumplimiento a este límite pero definitivamente este tipo de situaciones se salen de nuestras manos y estimamos conveniente que aumentemos las medidas preventivas. Finalmente y dada la situación y el incumplimiento por medio de los clientes y el comercial encargado a los límites establecidos, el área de riesgos quiere poner en manifiesto que ningún cliente debe tener un saldo superior a $32.000 millones como medida prudencial, con lo cual el cliente en mención y todos los que se encuentren con valores superiores a este nivel deberán ser ajustados de manera inmediata. Saludos,
JAVIER T. VILLADIEGO C.Director de Riesgos INTERBOLSA S.A. Comisionista de Bolsa Tel: 312 11 77 ext 3817 Dir: 3256564
