Curso Trading Junior

7/28/2019 Curso Trading Junior

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CURSO DE

TRADING JUNIORINVERSIONES LIBRES

GROUP IBC INC


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AGENDA

1. Introduccin

2. Introduccin al Mercado de valores

3. Concepto de mercado internacionalde divisas

4. Operatividad del mercado de divisas

5. Estudio tcnico

6. Anlisis fundamental

7. Administracin del riesgo

8. Sicologa del trading

Este curso esta

enfocado a

profesionales entodas las reas ,

estudiantes

universi tar ios,

pens ionados y toda

persona que qu iera

invert i r sus

excedentes de capital,

co n alta rentabi l idad a

corto plazo


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INTRODUCCINDebido a que Internet ha revolucionado elentorno de las Oportunidades deNegocios, los inversionistas buscan nuevos

sistemas de gestin que permitan de unamanera gil, prctica y muy moderna larentabilizacin su capital.

El Mercado Internacional de Divisas, es elentorno ideal que permite a los inversionistas

capaces e idneos en un periodo corto detiempo, obtener altos mrgenes deganancias en sus cuentas de Inversin.


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EL MERCADOPor qu es importante conocer el mercado?Ud. debe entender que para cualquier actividadque uno se desempee es importante tenerconocimiento.

Sin conocimiento (o con un conocimientosuperficial ) simplemente aspiramos a ser un profesional mediocre

Existen muchos supuestos inversores quetienen malas experiencias en los mercados ,

teniendo como resultado la perdida de su capital

Existen otros, que piensan que los mercados sonla oportunidad de ganar dinero rpido


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REFLEXINUn abogado, un mdico o un ingeniero, necesitan de 5 aos paraadquirir los conocimientos, y despus requiere, de 1 o 2 aos mscomo practicante, slo despus de 7 aos puede empezar a vivir desu profesin.

Un operador de mercados podraempezar a vivir de esta carrera al cabo de

1 o 2 semanas de estudio.


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OBJETIVOS DEL CURSO1. Entender que es lo que puede esperar al analizar

el movimiento de precio de las divisas.

2. Interpretar grficos y detectar las seales para

ingresar y salir del mercado.3. Implementar su propia gestin de riesgo

4. Conocer y aplicar los principales indicadores, loscuales nos anticiparan los movimientos delmercado

5. Ayudarle a implementar una estrategia personalque le permita tener una buena probabilidad deobtener ganancias

6. Adquirir el perfil psicolgico adecuado de unverdadero inversor


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OBJETIVOS ESPECFICOS1. Ofrecer una nueva alternativa deingresos econmicos y ampliar losconocimientos en finanzas.

2. Capacitar a los interesados en laoperacin de cuentas de inversin, enadministracin del riesgo, herramientasinformticas e interpretacin de datos

estadsticos


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PERFIL OCUPACIONALQuien culmine exitosamente elcurso se puede desempear comoTRADER PROFESIONAL en el

mercado FOREX. Conforme a suslogros podr ser:

Jefe de una mesa de Dinero. Asesor de inversiones

financieras Administrador de un portafoliode inversin propio o deterceros.


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INTRODUCCIN ALMERCADO DEVALORES

Mercado deCapitales :Estados Unidos

El mercado de

valores const i tuyeuna fuente de

financiacin

econmica para las

empresas u otros

emisores y una

opcin de

rentabi l idad p ara losinversionistas.


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DEFINICIONESActivos: Cualquier objeto o posesin que tenga unvalor de intercambio.Tipos de activos : tangibles e intangibles

Mercado de Capitales: El mercado de capitales trata con lodiferentes tipos de activos financieros, los mercados dondeson negociados, y los principios para valorarlos.

Dos contrapartes:

Emisor: se compromete a realizar pagos en el futuroInversionista: propietario del activo financiero


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DEFINICIONESDerecho sobre un activo financiero Deuda vs Acciones: Derecho a un monto fijo o

a un monto residual

Deuda: Derecho de un monto fijo sobre un activo quepuede ser un bono o un prstamo.

Acciones: derecho residual sobre la propiedad de unacompaa despus de pagar a sus deudores.

Acciones comunes: derecho residual

Acciones Preferenciales: cumple las dos figuras; serecibe un monto fijo despus de pagar los deudores de lacompaa.


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DEFINICIONESValor de una activo financiero El valor de un activo financiero depende de los flujos

futuros de caja por recibir. La certeza de que estos flujos se cumplan.

Para tener un patrn sin riesgo, se toman los bonos del

Tesoro Norteamericano

Riesgoa.Default ( incapacidad de pago)b.Cambiar condiciones de pagoc.Variacin tasa de inters


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DEFINICIONESDeterminar Tasa de inters

Tasa mnima

Prima de Riesgo:Riesgo de crdito,Riesgo de inflacin (poder de adquisicin),Riesgo cambiario


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INTRODUCCINPropiedades de los activosfinancieros

a.Convertibilidad a dinero

b.Divisiblec.Reversibled.Madureze.Liquidezf. Convertibilidad

g.Denominacin en Monedah.Retorno predecible y flujo

de Cajai.Complejidad


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INTRODUCCINFunciones de los MercadosFinancieros.

1. Determinar el precio,compradores vs vendedores

2. Un mecanismo para vender elactivo

3. Reducir los costos deinformacin y transaccin


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INTRODUCCIN1. Gobiernos Centrales2. Agencias de los Gobiernos Centrales: son creadas para

conseguir fondos con funciones especficas. Creadas porel Congreso para reducir el costo de conseguir recursos,para prestar a algunos sectores de la economa quenecesitan asistencia como campesinos, propietarios decasas, estudiantes

3. Gobiernos Municipales: Estados, Condados, Ciudades4. Supranacionales: formada por 2 o mas gobiernos

centrales a travs de tratados internacionales. Promuevenel desarrollo econmico

5. Empresas no financieras: productos y servicios nofinancieros

6. Empresas Financieras7. Hogares

CLASIFICACIN DE ENTIDADES


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INTERMEDIARIOS

DEL MERCADOA. Instituciones Depositarias:Banco comerciales,

Organizaciones de ahorro y Prstamo ( S& Ls),Cooperativas de Crdito.

B. Instituciones no Depositarias:Aseguradoras: se comprometen a pagar una suma contingente dedinero en la ocurrencia de futuros eventos como muerte oaccidente, Seguro de vida, de Salud, contra siniestro, deinvalidez.

C. Fondos de PensionesD. Compaas de Inversin:

Son intermediarios financieros que venden acciones al pblico einvierten esos recursos en un portafolio diversificado de ttulosvalores. Cada accin vendida representa una porcin en elportafolio de valores administrado por la compaa de inversin


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INTERMEDIARIOS

DEL MERCADOD. Compaas de Inversin

Tipos de Inversin:

a. Open-End Funds (Fondos Mutuos): portafolio de ttulos, principalmenteacciones, bonos e instrumentos del mercado del dinero. Valor de laUnidad (Accin)= (Valor Mercado Portafolio- Pasivos)/ # Accionesemitidas NAV ( Net Asset Value)

b. Closed End Funds:Acciones comunes de una corporacin. Despusde la primera emisin, el # de acciones permanece constante y no serealizan ventas o compras de las acciones del fondo por parte del mismo

fondo, como si se realiza en los Fondos Mutos ( Open-End funds)c. Unit Trusts: como el closed end fund, el nmero de unidades es fijo.

Usualmente invierten en Bonos No hay trading activo de los bonos sino hasta la maduracin

o vencimiento Tiene fecha de vencimiento El inversionista conoce la composicin y esta no se vera alterada

por el custodio de los bonos


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ORGANIZACIN Y ESTRUCTURA

DE LOS MERCADOS FINANCIEROS1. Mercado Primario: Nuevas emisiones2. Mercado Secundario Ordenes de ejecucin

a. Market order: al mejor pecio en el mercadob. Limit order: para evitar el riesgo del mov del precio

antes de la ejecucinc. Stop Order: hasta que llegue a un nivel se convierte en

un market orderd. Stop Limit Ordere. Time: un da, una semana o good until cancel.


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MRGENESMargen inicial: Porcentaje(%)del valor de Mercado Activo

Margen de Mantenimiento:Mnimo monto de respaldo

Margin call: llamado para

completar margen inicial


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MERCADOS DE DERIVADOS

Mecnicadel

Mercado

Requerimientos deMargen

Casa deCompensa

cin

RelacinRiesgo/Retorno

Valoracin Cobertura

CONCEPTO: Se conoce como derivados a un conjunto deinstrumentos financieros, cuya principal caracterstica es que estnvinculados al valor de un activo que les sirve de referencia y quesurgieron como instrumentos para cubrir las fluctuaciones de precios

que sufran particularmente las operaciones de compra-venta deproductos agroindustriales, tambin conocidos como commodities.


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MERCADOS DE DERIVADOSContrato: acuerdo de vender o

comprar un activo en una fecha

determinada

Futuros sobre materias primas:granos, caf, cocoa, azcar

Futuros Financieros: ndicesBurstiles, Tasa de Inters, Monedas


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MERCADOS DE DEUDA

1. Mercado del dinero (MoneyMarket)

2. Ttulos del Tesoro y de lasAgencias Federales

3. Obligaciones FinancierasCorporativas ( Corporate SeniorInstruments)

4. Bonos Corporativos y AccionesPreferenciales

5. Ttulos Municipales

6. Mercado Hipotecario7. Mercado de Ttulos Hipotecarios

Respaldados8. Mercado de Ttulos respaldados

por otros activos


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MERCADO ACCIONARIO1. Estructuraa. Bolsas de valoresb. El Mercado OTCc. El Tercer Mercado

d. Sistemas Transaccionalesalternativos

2. Funcionamiento delMercado

a. Ordenesb. Posicionesc. Transacciones de Margend. Costose. Limitesf. ndices Burstiles


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Mercado de CapitalesEstados Unidos

RENTA FIJA

El Tesor oNorteamericano esel emisor masgrande de deuda delmundo y la emisinde cualquier bonocontr ibuye a volvereste mercado el masact ivo y por lo tantoel mas l iquido delmundo


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Mercado de Capitales

Estados UnidosEl Tesoro Norteamericano es el emisor mas grande dedeuda del mundo y la emisin de cualquier bonocontribuye a volver este mercado el mas activo y por lo

tanto el mas liquido del mundo

Dos categoras de Bonos: Bonos de Descuento (Discount): pagan

un monto fijo a la madurez

Bonos con Cupn: pagan cada 6 mesesmas el principal a la madurez.

Los bonos recientemente emitidos sedenominan On-The-Run


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PRIMA DE RIESGOTasa de Inters: Tasa de Inters base + Prima de Riesgo

El Spread es la diferencia de tasas entre dos

activos con la misma madurezFactores que Afectan el Spread

1. Tipo de Emisor2. Percepcin Capacidad de

pago3. Madurez4. Opciones de cambio de

condiciones5. Impuestos sobre los

intereses recibidos6. Liquidez de la emisin


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FACTORES QUE AFECTAN

EL SPREAD

Aparte del gobierno y sus agencias y los municipios,

Estn las emisiones de las compaas y los bonosextranjeros.

El mercado de Bonos esta clasificado por sectores:

Spread entre dos sectores:Intermarket sector spread

Spread entre dos emisores del mismo sector:Intermarket sector spread

1. Tipo de Emisor:


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2. Percepcin Capacidad de pago: pago a tiempodel principal y sus intereses

Existen compaas que califican las emisiones:

Standard & Poors, Fitch, Moodys AAA, A, BBB Bonos de las 4 primeras categoras: Grado de

Inversin Bonos abajo de estas 4 categoras : Grado no

inversin o Bonos Basura (Junk Bonds)


EL SPREAD


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EL SPREAD3. Madurez: mayor madurez, mayor cambio en

el precio del Bono

4. Opciones de cambio de condiciones

Retirar el Bono del Mercado: Call provision, mayor rendimiento

Cambiar Madurez: Put provision, menor rendimiento

Bono convertible: Le da el derecho al poseedor de convertirloen acciones ordinarias


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EL SPREAD

5. Impuestos sobre los intereses

recibidos:Los bonos municipales tiene impuesto, por lotanto se obtiene un menor rendimiento.

6. Liquidez de la emisin:A mayor liquidez menor rendimiento


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BONOSDos tipos de Bonos:1. Bullet Maturity: Un pago

final2. Balloon: Pagos diferidos

Cupones cada seis meses Cupones al final: cero cupn

El precio de los Bonos estacotizado como porcentaje delvalor del principal (100)


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OPCIONESUna opcin es un contrato en el cual elemisor de la opcin faculta al comprador de laopcin con el derecho, y no la obligacin,para comprar o vender al emisor un activo aun precio especifico dentro de un tiempo

determinado.El emisor faculta este derecho al comprador acambio de una cierta suma de dinero llamadaprima (Option price)

El precio al cual se compra o vende el activo

se llama o precio de ejercicioLas opciones tiene fecha de vencimiento


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OPCIONESCuando la opcin faculta al comprador el derechode comprar el instrumento del emisor, se refiere auna call option, o call.

Cuando la opcin faculta al comprador a venderel instrumento al emisor, se llama put option oput.

Las opciones que se pueden ejercer en cualquier

momento se llaman American Option

Las opciones que se pueden ejercer solamente asu fecha de expiracin, se llaman EuropeanOption


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TRANSACCIONESLas transacciones se realizan de dosformas:

1. Bolsas de Valores: localizadas en unespacio fsico geogrfico y sonllamadas Trading Floors (Piso deTrading), donde los compradores yvendedores interactan fsicamente, atravs de un mecanismo de subasta

2. Via Over-TheCounter (OTC)

intercambio: los negociadores(traders) y creadores de mercadounidos va un sistema detelecomunicacin que no requiere unpiso de negociacin


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TRANSACCIONES1. Bolsas de Valores: NYSE (New York Stock

Exchange),Amex (American Stock Exchange), ybolsas regionales como en Boston, Chicago,Cincinnati y San Francisco

2. OTC Market: Nasdaq (National Association ofSecurities Dealers Automated Quotation System) esde propiedad de la NASD (The National Associationof Securities Dealers) la cual es una organizacin deautorregulacin


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ACCIONESCategora Acciones

1. Acciones listadas (BolsasNacionales y Regionales)

2. Acciones Listadas Nasdaq,

OTC

3. Non Nasdaq OTC Acciones


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BOLSA DE VALORESBolsa de valores (NYSE)

Fundada en 1792El derecho atransar acciones o ser creadoresde mercado en el piso de una bolsade valores es otorgado a una firmao a una persona, la cual se

convirti en miembro de la bolsacomprando una silla en esta


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BOLSA DE VALORES (NYSE)1. Un especialista es el creador de mercado para cadaaccin. Una persona del puesto esta designadacomo especialista de la accin de mas de unacompaa.

2. Los miembros de una firma pueden transar paraellos mismos o a nombre de sus clientes.

3. Los miembros de NYSE son brokers/dealers loscuales ayudan o sirven al publico inversionista.

4. Comisionista es un empleado de alguna de lasfirmas encargado de manejar negocios en la bolsa.

Estos ejecutan ordenes para su firma a nombre desus clientes cobrando una comisin.

5. Comisionistas independientes.

6. Traders registrados, que son miembros individualesque compran y venden para sus propias cuentas


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NASDAQ

Nasdaq esta compuesto por:

Nasdaq National Market (NNM) Small Capitalization Market: acciones de Small Capitalization Market con crecimiento pasan al

Nasdaq National Market (NNM)

Fundada en 1971, subsidiaria de la NASD, la cual regula losparticipantes o dealers en el mercado OTCNasdaq es esencialmente unared de telecomunicaciones que une miles de participantes dispersosgeogrficamente

Su sistema electrnico de cotizaciones provee cotizaciones de preciosa los participantes del mercado de acciones listadas o registradas. ElNasdaq funciona como un piso virtual de trading.

Requerimientos de : tamao empresa, volumen de transaccin,Gobierno Corporativo, Revelacin de Informacin


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NDICES BURSTILESBolsas:NYSE Composite Index,Amex Composite IndexFirmas: Standard & Poors 500, Dow Jones Industrial

Average

Japan Tokyo Stock Exchange: Topix, de acuerdo a valorde mercado y son las mas activas. Firma: Nikkei 225Stock Average. 225 compaas mas grandes

Gran Bretaa Financial Times Industrial Ordinary, 30leading companies= F30 FT Stock Exchange 100 marketvalue index FTSE100, llamado Footsie

Alemania Dax, 30 mas activas

Francia: Cac 40, las 40 mas grandes en capitalizacin demercado


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ORDENES

Market order: en un mercado como un mercado de valores,mercado de bonos o el mercado de productos es una instruccin deun cliente a un intermediario para comprar o vender en el

intercambio al mejor precio disponible en el mercado.Para los compradores que pagan el precio mas alto hay unaprioridad. Para los vendedores que ofrecen un menor hay unaprioridad

Estas instrucciones pueden ser simples o complicadas. Hay algunasinstrucciones estndar para este tipo de rdenes.


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ORDENESCondicionales:

a. Limit order: para evitar el riesgo del movimiento delprecio antes de la ejecucin ( umbral de seguridad)

1. Buy Limit order: al precio limite o menor2. Sell Limit order: al precio limite o mayor

b. Stop order: llega a un precio y se convierte en unaorden de mercado

c. Stop Limit order: es una orden stop con un preciolimite designado En contraste a una orden stop, la cual seconvierte en una orden de mercado, si el nivel del stop esalcanzado, una orden stop limit se convierte en una ordenlimite si el nivel del stop es alcanzado.


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MERCADOINTERNACIONALDE DIVISAS

(DEFINICIN e HISTORIA) Forex es elmercadofinanci ero msgrande del mun do,con tr i l lones dedlares qu e senegoci an cada da.


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FOREXFOREX (Foreign Exchange) cambioextranjeroEs el mercado financiero mas grande del

mundo, siendo el FOREX la base paralas transacciones internacionales decapitales, su liquidez y volumen sonmucho mayores que cualquier otromercado financiero


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El Mercado Electrnico de

Monedas ContadoEs la negociacin de monedas a precios reales (SPOT). Es una delas estrategias de mercado ms rentables y positivas para losinversores. El volumen diario de este mercado es de 1.5 trillones de

Dlares.Sus operaciones las realiza a travs de operadores es decirtrader,los cuales se encargaran de poner tu dinero con un riesgo mnimoy este a su vez debe tener el respaldo de un brokers cuyo fin esbrindar una buena plataforma abriendo paso as, al nico y

fascinante mundo del Mercado de Divisas, sea el nombre quetenga no importa, lo ms importantes es que en este mercadotodos pueden gestionar su dinero de una manera ms sencilla yrentable, logrando obtener la mayor rentabilidad en el mercado.


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PATRN CAMBIO OROEl patrn cambio oro es un sistema monetario por el cualse fija el valor de una divisa en trminos de unadeterminada cantidad de oro.

La vigencia del patrn oro, que imper durante el siglo XIX(1876) como base del sistema financiero internacional,termin a raz de la Primera Guerra Mundial, de forma queya no se utiliza en ningn lugar del mundo. Suiza fue elltimo pas en abandonarlo en 1998.

La moneda en circulacin est constituida por piezas deoro, o por billetes de banco (papel moneda) que lasautoridades monetarias estn obligadas a convertir, si asse las demanda, por una cantidad determinada de oro.


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PATRN CAMBIO OROLibertad para importar y exportar.Tipos de cambio determinados por la relacin entre los precios oficiales

del oro en cada divisa. Ejemplo:

Inglaterra 10 libras por onza de oroEEUU 25 Usd por onza de oro.

65 libras = a 6.5 de onzas de Oro.

10 libras= 1 Onza de oro (28.35gr)

1 libra = 0.1 Onzas de oro (2.835gr)

6.5 Onzas de Oro= 162.5 USD

25 USD = 1 onza de oro

1 USD = 0.04 onzas de oro (0.02354gr )


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ACUERDOS DE

BRETTON WOODS (1944-1957)Los Acuerdos de Bretton Woods son las resoluciones de laConferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas, realizadaen el complejo hotelero de Bretton Woods,, donde se establecieron lasreglas para las relaciones comerciales y financieras entre los pasesms industrializados del mundo. En l se decidi la creacin del BancoMundial y del Fondo Monetario Internacional y el uso del dlar comomoneda internacional.

Objetivo instalar una estabilidadmonetaria internacionalEvitar la fuga de dinero entre nacionesRestringir la especulacin en las

monedas del mundo.Dlar convertible en oro. 35 USD por

Onza (28.35 Gramos) Oro.


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QUIEBRA DEL SISTEMA DE

BRETTON WOODS

Mayor volatilidad.Creacin de nuevos instrumentos financieros1977 nace el FOREX Mercado Spot desregularizado.

Entre 1971 y 1973, la mayora de las monedas ms fuertes delmundo como el marco alemn, la libra esterlina y el yenempezaron a fluctuar libremente

En 1971 EE.UU. tratara de resolver sus necesidades financierasimprimiendo dinero, con lo cual el dlar dej de estar realmenterespaldado por las reservas de oro del Gobierno estadounidense.


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EUROMERCADO Aceleracin y auge del comercio de divisas alexterior.

Depsitos de moneda extrajera en denominacin

distinta a la de su origen.

Menos regulaciones.

Oportunidades de financiacin


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HISTORIA DEL EUROMERCADO Nace en la dcada de los 50`s

Rusia gana una cantidad

considerable, por la venta depetrleo, pero todo en dlares.

Depositan los ingresos en dlares en

pases distintos a EEUU.

EEUU, toma medidas ante la salidade capital.


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HISTORIA DEL EUROMERCADO EEUU. Cierra los prestamos para

el exterior. Empresarios se financian en el

exterior. Mayor rendimiento. Financian en cualquier moneda

convertible en dlar.

Inglaterra empieza a prestarlibras convertidas en dlares1980 Londres se vuelve el eje del

euromercado.


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FOREX

Foreing Exchange

( Particularidades yDiferencias del Mercado )

No es necesario

l legar a ser un

experto para

obtener

ganancias con

estas

operaciones


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FOREXInstrumento financiero MundialMercado 24 horas. Sin limitaciones Sin tiempos forzosos
http://www.bvc.com.co/bvcweb/mostrarpagina.jsp


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FOREX El Mercado mas liquido del mundo. 3.1 trillones de Usd al da. Mayor volumen que cualquier otro


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FOREX

Apalancamiento1:400

con algunosbrokers.
http://www.vtsystems.com/en/http://www.fxcmespanol.com/http://www.ac-markets.com/ES/default.asp


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FOREXMercado transparente

Seguimiento exacto delos movimientos.

Billonario.

No Manipulable.


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PARTICULARIDADES

Y DIFERENCIASSin comisiones. (por prestacin de servicio) Spread, es el costo que tiene cada una de las

operaciones Tendencias identificables. Operaciones en CORTO (Venta)Puedo vender lo que NO tengo en mi poder Mercado de doble direccin


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IMPORTANCIADE LA

OFERTA Y DEMANDA

Es la cant idad d e

bienes y servic ios (o

factores) que un

comp rador puede

adquir i r y desea

hacer lo en un

per iodo de t iempo

dado y a diferentes

precios


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OFERTA Y DEMANDA

OfertaLa oferta en economa se definecomo la cantidad de bienes oservicios que los productores estndispuestos a ofrecer a un precio ycantidad dado en un momentodeterminado.

DemandaLa demanda en economa se

define como la cantidad de bieneso servicios que los consumidoresestn dispuestos a comprar a unprecio y cantidad dado en unmomento determinado

El mercado de mueve por dos fuerzas:


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OFERTA Y DEMANDA

Oferta.

ProductoresVendedoresPrcticamente sern la venta,el BID, o el Sell.

Mercado a la baja


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OFERTA Y DEMANDA

Demanda.

Mayor precio menor demandaConsumidoresCompradoresPrcticamente sern la compra,ASK o Buy

Mercado al alza


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OFERTA Y DEMANDA

COMPARATIVO


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OFERTA Y DEMANDA

Fuerzas inversas

Compiten entre ellas en el mercado,

generando movimientos y tendencias.

Para medir la fuerza y la tendencia deestos movimientos en el mercado,existen dos mtodos bsicos:

Anlisis tcnico. Anlisis fundamental.


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OFERTA Y DEMANDAEl anlisis tcnico, dentro del anlisis burstil, es el estudio de laaccin del mercado, principalmente a travs del uso de grficas, conel propsito de predecir futuras tendencias en el precio.


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OFERTA Y DEMANDAEl Anlisis Fundamental est basado en el anlisis de los principalesindicadores econmicos.Los indicadores mas observados para determinar el rumbo de la oferta y lademanda son el Producto Interno Bruto, la Inversin Extranjera y el saldode la Balanza Comercial.


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OPERATIVIDADDEL MERCADODE DIVISAS

Participantes

en el mercado

El mercado de

divisas es el

marco

organizacionaldentro del cual los

banco s, las

empresas y los

indiv iduos

compran y venden

monedas

extranjeras.


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SEGMENTOS DEL MERCADO

DE DIVISASPor el plazo de entrega:Mercado al contado (spot)

Mercado a plazo (forward)Mercado de futurosMercado de opciones

Por el tamao de la transaccin:Mercado al menudeoMercado al mayoreoMercado interbancario


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MERCADO SECUNDARIO.

Grandes cantidades.(No fsico)

Prime Banks.Mesas de dinero

PARTICIPANTES DEL MERCADO


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Money managers. Corredores de Futuros. rbitros. Especuladores. Clientes- hedgers. Multinacionales (Hedge)

Bancos centrales(FED - BCE BoJ - BoG - BoE )Destacado

BROKER. Intermediario


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BRKER

Que servicios brinda el brker?

1. Nos brinda una plataforma directamente enlazada a nuestracomputadora brindndonos la informacin de las divisas en

tiempo real en cualquier parte del mundo2. Nos otorga un apalancamiento (crdito) de hasta 400 veces

nuestro dinero, sin intereses y sin tramites

3. Nos brinda asesora y apoyo en todo momento(24 horas alda 365 das al ao

Es el creador de mercados para lospequeos inversores, Son empresasque se conectan al mercado dedivisas a travs de un banco y nosofrecen la posibilidad ingresar alMercado Forex.


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BRKER

1. Dnde esta establecido el brker?2. Por quien esta regulado?

3. Me cobra comisiones justas?4. Me da facilidades para hacer las5. transacciones de dinero? (depsito

y retiro)6. Tiene buen soporte tcnico?

7. Posee servicio de minicuenta?8. Hablan mi idioma?

Cmo saber con qu brker trabajar


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Tipos de Usuarios.Brokers.Dealers.Otros:Individuos,empresas,gobiernos,

bancos comerciales,bancos centrales, multinacionales


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Existen cientos de brker en el mundoy su procedencia puede ser decualquier pas.

Sin embargo, la mayora estnestablecidos en EE.UU un buennumero proceden de Europa, enmenor porcentaje son de Asia y hayalgunos pocos que estn establecidos

en el Caribe.En Latinoamrica no existe brkerestablecidos.

BRKER

Dnde esta establecido el brker


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BRKER

Quien regula a los brkerLa National Futures Asociacin (NFA) es laentidad que regula a los brker establecidos enUSA. http:www.nfa.futures.org/

La Financial Services Authority (FSA) es quienregula a los brokers establecidos en Inglaterra ytambin a algunos de Europahttp:www.fsa.gov.uk/

La Securities and futures Commission (SFC) esla entidad que regula a los broker de Hong Kongy a algunos de Asia. http:www.sfc.hk./

Los brker establecidos en el Caribe estnregulados por el DataPro Park de Belice
http://www.sfc.hk/sfc/html/EN/index.htmlhttp://www.fsa.gov.uk/pages/index.shtmlhttp://www.nfa.futures.org/index.asp


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BRKER

Quien regula a los brkerCuando nosotros invertimos en un brker deUSA, automticamente nos convierte en uninversor de una entidad norteamericana y, por

lo tanto, estamos protegidos por las leyes deUSA.

Las leyes en USA son muy estrictas y severas,lo que constituye en una garanta para nosotros

La leyes en Inglaterra tambin son estrictas yseguras

No se tiene mucha referencia de la seriedad delos brker en Asia


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COMISIN BRKER

Generalmente, la mayora de los brker tienencomisiones similares. Sin embargo, existirnsiempre algunas pequeas diferencias

Como regla general, una comisin justa es de 3

pips para el par EUR/USD y 4 a 5 pips para lospares fuertes como el GBP/USD, USD/CHF,USD/JPY.

Para el resto de divisas oscila entre 5 a 10 pipse incluso mas.

Hay algunos brker que pueden cobrar unacomisin de 2 pips para el EUR/USD, sinembargo solo es para las cuentas de U$5000


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Existe una comisin extra a las operacionesabiertas por cada da que pasa (4pm). Es unacomisin pequea entre 0.2 a 0.7 pips por da.

PRECAUCION: Hay algunos brker que cobrancomisiones por gastos administrativos que aunqueno representa mucho, puede ser de importanciapara aquellos operadores que abren posiciones deminutos para obtener ganancias pequeas de

unos pocos pips.

Preguntar al brker que otras comisiones extracobra. Debemos exigir que nos informenverazmente

COMISIN BRKER

Hay alguna otra comisin?


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Todos los brker aceptantransacciones bancarias. El problemaes que las comisiones de banco abanco son elevadas (35 a 40 dlares

por transaccin)

Algunos te permiten realizartransacciones por tarjeta de crdito(los costos se reducen al mnimo)

Algunos otros permiten utilizar mediosde pago electrnico como paypal o e-gold (los costos son tambin mnimos

BRKER

Transacciones


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Dnde estamos nosotros?

MERCADO

BROKER

BANCOSCENTRALES

Empresasdel Forex

NOSOTROSTRADERS

inversionistas.


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MERCADODE DIVISAS

OperatividadLa operativa en el

Mercado Forex

consiste en la

simul tneacompra de una

divisa y la venta

de otra


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OPERATIVIDAD

Compra y venta.

ActivoDivisas: moneda extranjera,caracterizada por su liquidez y fcilconvertibilidad.

Compro una moneda, me pagan en

otra moneda.


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OPERATIVIDAD

Precio= SPOT.Spot (al contado) el negocio se cierra perohay plazo de entrega en dos das despus de

hecha la transaccin.

Equilibrio entre la oferta y la demanda


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OPERATIVIDADCotizacin.Precio al cual puedo comprar o vender.Determinado por el Market Maker.

Precio de venta:precio mas bajo alcual esta dispuesto a vender.

Precio de compra:precio mas bajo

al cual esta dispuesto a comprar.


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OPERATIVIDAD

Cotizacin.

Determinada por:

ActivosValor de los activosLiquidez del activoVolumen del mercado

Velocidad del mercado


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OPERATIVIDADEste mercadot rabaja con el di ferencial quepresentan las dis t intas monedas. (Tipo de cambio)

Esta diferencia permite invertir en otro activo, paraluego reinvertir en el primero, sacando la utilidad.

Ejemplo

COP Signo representativo de peso colombiano

COP( Peso USD)2300 pesos por un USD

0.004347 milsimos de USDs por un peso


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OPERATIVIDADActivos indexado o manifestadoen otro.

Moneda representada o medida en otra moneda.

Paridad.Cruce.Par.

EJEMPLO

EURO/DLARDLAR/ YEN.DLAR/FRANCO SUIZO


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Anatoma de la paridad, cruceo cotizacin.

OPERATIVIDAD

EURO DLAR

Moneda comodity base

Moneda de referencia

Monedafuerte

Monedadbil

VS


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OPERATIVIDAD

TIPOS DECOTIZACIN

INDIRECTAEUROPEA USD/CHF

DIRECTAAMERICANA EUR/USD


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Cotizacin de tipo cruzado

OPERATIVIDAD

Compra y venta de monedacontra otra distinta del dlar.

NOK/SEK

EJEMPLO

EUR/JPY

EUR/GBP

EUR/CHF


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Tipos cruzados

OPERATIVIDAD

Las tasas de cambio estn fijadas respecto al dlar. La cotizacin de una paridad cruzada esta fijada, segn

la relacin con el dlar.

EUR/JPY = (Relacin)

EUR/USD = X Cotizacin

USD/JPY = X Cotizacin


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OPERATIVIDADEjemplo de una cotizacin cruzada

EUR/GBP= X ?

EUR/USD= 1.2945GBP/USD= 1.9721

1.2945/1.9721= 0.6564

EUR/GBP= 0.6564


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OPERATIVIDADEjemplo de una cotizacin cruzada

EUR/JPY= X ?

EUR/USD = 1.2945USD/JPY = 121.33JPY/USD = 0.0082419

1.2945/ 0.0082419 = 0.6564

EUR/JPY= 157.06


99/203

Precios.Dos vertientes.

Una para la compra.Una para la venta.

OPERATIVIDAD


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OPERATIVIDAD

SellBID

Offer

Venta

BuyASK

Demanda

Compra

Vertientes de precio


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OPERATIVIDADSpread. (Diferencial de Cambio)

Comisin del Brker

1.2920 1.2917= 3

3=Spread

BID ASK


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OPERATIVIDADEl mercado funciona por PIPs (points opuntos bsicos)

Que es un Pip?

Un PIP Es la variacin mnima del precio,posible de la cotizacin de una moneda almercado FOREX.

De saber evaluar las variaciones

favorables vienen los beneficios.Si las variaciones son desfavorables tu

saldo se vera reducido.


103/203

OPERATIVIDAD


104/203

OPERATIVIDADCOMPRA. Irse largo Posicin Long.

Expectativa:

Reevaluacin del activo queCompre.

Riesgo:Que el precio baje, devaluacindel activo.


105/203

OPERATIVIDAD

OPERATIVIDAD


106/203

OPERATIVIDADComo funciona?

Ejemplo:

Comprare 1 euro a 1.2928

dlares cada uno.

Minutos despus.

Vendo mi euro a 1.2934

1.2934 -1.2928=0.0006 Usd

Gane = 0.0006 Usd


107/203

Pague1.2928 Usd por

un Euro que compre.

Si lo vendiera ya mismome pagaran 1.2925 por

ese Euro.

Perdera:

1.2925 1.2928= -0.0003 Usd SPREAD

OPERATIVIDAD


108/203

OPERATIVIDAD

Comprar 10000 euros a

1.2928 dlares cada uno.

10000 Eur. *1.2928 Usd = 12928 Usd

OPERATIVIDAD


109/203

OPERATIVIDAD

Si lo vendiera ya mismome pagaran 12925 Usd

por 10000 Euros.

10000 Eur. *1.2928 Usd = 12928 Usd

Pague 12928 Usd por un 10000 Euros que compre

Perdera 12925 12928= -3 Usd SPREAD


110/203

OPERATIVIDAD

Minutos despus.

Vendo 10000 euros a$12934

12934 -12928= 6 UsdGane = 6 Usd

OPERATIVIDAD


111/203

OPERATIVIDAD

El Brker lo apalanca.Le presta X veces el dinero que usted tiene.

Generalmente hasta 200 veces su dinero y puedellegar hasta 400 veces ,dependiendo del brker.

Y si quiero negociar con un milln deeuros?

!!Prstamo!!.


112/203

OPERATIVIDAD

En FX lo dan los Brker.Posibilidad de que con menos

dinero del que dispongo puedocontrolar mayores capitales.

Apalancamiento Margen (Leverage)

Prstamo. Respaldado con un bono. El bono es una partedel dinero del trader.


113/203

OPERATIVIDADCOMPRANDO GANANCIA INVIRTIENDO

1 Euro Gane 0.0006 Usd. 1.2928 Usd

10.000 Euro Gane 6 Usd. 1.2928 Usd100.000 Euros. Ganara 60 Usd 1.29280 Usd

1000.000 Euros Ganara 600 Usd 1292.800 Usd


114/203

OPERATIVIDADEl margen es una prima que se toma paranegociar.Oscila entre 0.5 y 10% de la cantidad de lotesque va a transar

Ejemplo:Si un trader quiere entrar al mercado con $100.000necesitara tener $500.

$500 = 0.5% de $100.000

Apalancamiento1:200. le prestan o maneja 200 veces lo quetiene.


115/203

OPERATIVIDAD Si un operador quiere entrar con 3 lotes requerir

1.500.

De tres en adelante necesitara mas dinero paracubrir su posicin.

De 4 lotes en adelante $1.000 por lote

Del sptimo en adelante tendr que tener $2500por cada lote.


116/203

OPERATIVIDADSi el margen se acaba:

Se cerrarn las posiciones del trader, empezandopor la de mayor apalancamiento

tendr que depositar mas dinero.

!!! NO OLVIDAR QUECOMO TODO PRESTAMO

ESTE GENERA !!!


117/203

OPERATIVIDADComo vender lo que no setiene?.En FX es posible gracias alapalancamiento.

El brker apalanca.

Le presta en la moneda queusted necesita, X cantidadde veces su dinero, respectoa la moneda que le presto.

Vender.


118/203

OPERATIVIDADVENTA Irse corto Posicin Short.

Expectativa:

Devaluacin del activo queCompre.

Riesgo:Que el precio suba, revaluacindel activo.


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OPERATIVIDAD

Precio

Tiempo

VENTA


120/203

OPERATIVIDAD

Quiero vender 100.000 Gbp

1 libra me la pagan a 1.9696 Usd.

Por 100.000 Gbp me pagan1.96960 Usd.


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OPERATIVIDAD

Vendi 100.000 Recibi 1.96960 Usd

(No entran a su cuenta porque NO son suyos )

Si comprara ahora mismo 1.96960- (1.9699*100.000)=-30 Usd


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Pasados unos minutosCompro 100.000 a 1.96910 Usd.

(196960 196910=50) Usd

GANE 50 Usd (En unos minutos)

OPERATIVIDAD


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OPERATIVIDAD

Se determina por distintosfactores:

Cantidad de moneda(lotes) que se van a tranzar

Cambio especifico de lamoneda.

Por el tamao.

Cunto cuesta un PIP. (Price Interest point)


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OPERATIVIDAD

Ejemplo:USD/CAD= 1.1723(0.0001X100000)/1.1723= 8.5275Usd

(Numero de decimales de Q x cantidad a negociar) / Spot = Pip

Cunto cuesta un PIP. (Price Interest point)

Excepciones:

Eur./Usd.= 10 Usd. el PipGbp./Usd.= 10 Usd. el PipTodo trade desea de 10.000 El Pip tiene un costode un dlar.


125/203

OPERATIVIDAD

TIPOS DE ORDENES

Ordenes a precio del mercado. (spot).

Orden de limite. (limite).Controla la ganancia.

Orden de stop. (stop). Controla la perdida


126/203

OPERATIVIDADLargo.Limite.Entrada.

Stop.Limite

Precio

Tiempo

Entrada

Stop

Limite


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OPERATIVIDAD

CORTOStop.Entrada.

Limite.

Precio

Tiempo

Limite

EntradaStop


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OPERATIVIDAD

Huso Horario Nueva York GMTApertura Tokio 19:00 0.00

Cierre Tokio 4:00 9:00

Apertura Londres 3:00 8:00

Cierre Londres 12:00 17:00

Apertura Nueva York 8:00 13:00

Cierre Nueva York 17:00 22:00


129/203

INTRODUCCIONAL ANLISISTECNICO

Charles H. Dow afinales del siglo XIX fueel p adr e del anlis is

tcnico b ursti l. El

anli s is tcnic o usa

precios histr icos para

predecir mo vimientos

futuros, con la ayuda

mayor i tar iamente del

uso y estudio de

elementos g rfic os


130/203

INTRODUCCIN AL ANLISIS TECNICO

ANALIS DELMERCADO

ANALISISFUNDAMENTAL

ANALISISTECNICO

CHARTISMO

INDICADORESY

OSCILADORES


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El anlisis tcnico es elestudio del mercado a travsdel uso de grficos basado enacontecimientos del pasado, lapsicologa humana, y la ley deprobabilidades con el propsitode predecir los futuros

movimientos del mercado.


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INTRODUCCIN AL ANLISIS TECNICOEl anlisis tcnico consiste en predecir elmovimiento de los tipos de cambiobasndose nicamente en las estadsticasy patrones de precio.

Se utiliza para interpretar un grafico ypermite ver que es lo que sucede alinstante y actuar en consecuencia

Por que funciona el anlisis tcnico

Muy popular, y por ende ofrece conocimientos sobre lo que muchosoperadores estn haciendo

Mas claro y menos controvertido que el anlisis fundamental Una manera simple de tomar decisiones de compraventa


133/203


Qu comprar qu vender?

Cundo comprar cundo vender?


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Anlisis histrico.Comportamiento del mercadoen periodo mayor de 6 meses.

Anlisis a corto plazo.Psicologa de masas, elmercado sigue patrones decomportamiento repetitivos y

reconocibles, que `puedenpermitir que nos adelantemos almovimiento.


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El mercado lo descuenta todo

Los precios se mueven portendencias y estas persisten

La historia se repite; el

mercado tiene memoria


136/203

INTRODUCCIONAL ANALISISTECNICO

Estu dian do l os g rfico scon herramientasespecfi cas , sedescubren tendenciasde mercado (pr imar iaso s ecundar ias) y seidenti f icanoportu nidades de

compra o de venta.GRAFICOS


137/203

TIPOS DE GRAFICOS

Grficos de lnea:Este tipo de grficos sita en el ejehorizontal el paso del tiempo, ya seandas, semanas, etc., y en el eje vertical

el precio o cotizacin.

En el grfico se dibuja por lo tanto,para cada da, el precio al que hacerrado la cotizacin de un valor

concreto y uniendo los precios conuna lnea se dibuja la grfica.


138/203

TIPOS DE GRAFICOS

Grficos de Renko:

Consiste en el dibujo

de una lnea en ladireccin delmovimiento anteriorsiempre que la

cotizacin avanceuna cierta cantidadfija determinada deantemano.


139/203

TIPOS DE GRAFICOS

Grficos de Kagi:Se elige unacantidad que es elmovimientomnimo de preciosque se necesitapara dibujar una

nueva lnea decambio


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TIPOS DE GRAFICOSGrfico de punto y figura:

Es un tipo de grfico utilizado en el anlisistcnico que se realiza en base a lascotizaciones de cierre de un valor omercado.

En el eje vertical se colocan lascotizaciones y en el horizontal se van loscambios de tendencia manifestadas porlas subidas y bajadas de los precios de losvalores o ndice del mercado considerado.

Cuando se produce una subida de preciorelevante, en torno a un 3% como mnimo,se anota una equis (X) y cuando haya unabajada de precio de ese nivel se dibuja uncero (0), as se van dibujando equis (X) yceros (0)

TIPOS DE GRAFICOS


141/203

Grficos de barra:

En este caso en el eje vertical se dibuja una barra, que representa el preciomximo que se ha pagado un da o semana concreta, el precio mnimo y unamarca horizontal que refleja el precio al que ha cerrado la cotizacin en eseperiodo (ya sea da, semana, etc.)

TIPOS DE GRAFICOS


142/203

TIPOS DE GRAFICOSGrfico de Velas Japonesas

Los japoneses fueron el primer pueblo enutilizar el anlisis tcnico para prever laevolucin de los precios del arroz en elSiglo VII.

El mercado de este granopresentaba un desarrollo importante ypermita el estudio de ciertos patrones deprecios y volmenes que tendan arepetirse.

Dentro de las herramientas

empleadas para el anlisis tcnico tuvomucha aceptacin el conocido como"Velas Japonesas".

OS G A COS


143/203

Mtodo de exponer informacinsobre valores y futuros para

realizar el anlisis grfico.

Arte de identificar ciertascombinaciones de velas

conocidas y probadas.

TIPOS DE GRAFICOSVelas Japonesas


144/203


Charles_Henry_Dow (18511902)prec ur so r d el anli si s tcn ico , afinales del siglo XIX escrib i enel diar io fin anciero Wall StreetJou rnal 255 editor ialesexpl icando su estudio de losgrfico s de los mercados ,basado pr inc ipalmente en los

mo vimientos de los precios y las

tendencias que form an. Su ob rafue recopi lada con base en sus

editor iales y actualmente se

conoc e con el nombr e de La

Teora de Dow.

.

TEORIA DE DOW

TEORA DE DOW


145/203

TEORA DE DOW

Las medias lo descartan todoPrincipio y confirmacin de tendenciaEl volumen se mueve con la tendenciaSe considera una tendencia vigente hasta que no haya una

confirmacin de cambio

Parte del supuesto de que en la evolucin del mercado se entremezclan trestipos de movimientos o tendencias:

Para Dow tendencia alcista es aquella en que los mximos y mnimos soncada vez ms altos, y la tendencia bajista es aquella en que los mximos ymnimos son cada vez ms bajos. A su vez las tendencias pueden ser:

Primaria, Secundaria y Terciaria

TEORA DE DOW


146/203

3.- Tendencia terciaria o menor. Son movimientos de duracin menor atres semanas. Se trata de breves fluctuaciones dentro de las tendenciassecundarias y cuya duracin oscila entre seis - siete das hasta tressemanas. Se trata de correcciones en el intraday que suelen estar muymanipuladas, por lo que solamente es til para los inversores a muycorto plazo.

TEORA DE DOW1.- Tendencia primaria cuya duracin puede ser desde varios meses avarios aos. Se trata de amplios movimientos alcistas o bajistas y quetraen como resultado una apreciacin o depreciacin del valor. Estatendencia es seguida por el inversor a largo plazo y determina que elmercado sea alcista o bajista.

2.- Tendencia Secundaria de tres semanas a varios meses. Sonreacciones intermedias importantes opuestas a la direccin primaria yacaban corrigiendo entre un 50 y un 75% del ultimo movimiento primario.Son tiles para invertir a medio o corto plazo.

TEORA DE DOW


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TEORA DE DOWLneas de Tendencia y Rangos.Tendencia,direccin.El mercado semueve solo en 3direcciones.

Tres tendenciasidentificables: Al alza A la baja

Lateralizado

Nuca se mueve enlnea recta, sino enZigzag

TEORA DE DOW


148/203

TEORA DE DOWLneas de Tendencia y Rangos.

TEORA DE DOW


149/203

TEORA DE DOW

Lneas de Tendencia y Rangos.

TEORA DE DOW


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Clases de Tendencia: PRINCIPAL - INTERMEDIA - PLAZO CORTO

Lneas de Tendencia y Rangos.

TEORA DE DOW


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TEORA DE DOWLneas de Tendencia y Rangos.

El mercado se mueve en:

Lneas de tendencia. Rangos. (Canales)

Parmetros Identificables

SOPORTES Y RESISTENCIAS


152/203


Soporte: es el piso o nivel de preciodesde el cual un par de divisas nopodr seguir bajando.

Resistencia: es el limite superior queun par de divisas no puede superar.

Tanto el nivel de soporte como el nivelde resistencia son en cierta formasubjetivos, ya que no existe una

formula cientfica para calcularlos; sinoque es algo que es simplementevisualizadopor lo operado res



153/203




154/203



155/203

CANALES DE PRECIO


156/203

CANALES DE PRECIO

El soporte y resistencia no tienen que sernecesariamente lneas horizontales, si no quepueden presentarse en forma oblicua (o contendencia) formando as los canales

La lnea que sigue una tendencia (soporte en unatendencia alcista y resistencia en una tendenciabajista) debe ser considerada ligeramente la ms

dbil de las dos



157/203



158/203



159/203

LINEAS DE TENDENCIA Y RANGO


160/203


Lnea de

tendencia.(Bullish)



161/203


Lnea detendencia(lateral)



162/203


Lnea detendencia

(bearish)



163/203


A partir de la lneas de tendencia podemos definir rangos,canales o tneles.



164/203


La fortaleza de la tendencia esta dada porel numero de veces que se soporta en lalnea.

La ruptura de una lnea de tendencia es unode los mejores indicios para pensar que latendencia actual va a cambiar.

INTRODUCCION


165/203


Los s oportes y resistencias son

uno de los co ncepto s ms

ut i l izados en o peraciones de

Bolsa, Forex y cualquier t ipo de

operacio nes financieras..SOPORTES YRESISTENCIAS



166/203


Soporte.

Punto en el que los precios tiene dificultad paraseguir bajando.

Indica un nivel de precio especfico al cual unamoneda no podr seguir bajando.

La imposibilidad recurrente de que el precio semueva por debajo de ese punto produce un modeloque con frecuencia puede graficarse por medio deuna lnea recta.



167/203



168/203


Resistencia

Puntos mximos donde los preciostienen dificultad para seguirascendiendo.

El nivel de precio al que se esperatendr lugar la venta.



169/203



170/203

Cuando uno de estos dos son vulnerados, nos da un indicio de entrada

al mercado.Los soportes se transforman en resistencias y viceversa.

LINEAS DE TENDENCIA Y RANGOS


171/203

LINEAS DE TENDENCIA Y RANGOS


172/203

ANALISISTECNICO CONGRAFICOS DE

VELASJAPONESAS

Las velas japon esas es una

tcnica de g rfic os yanlis is usada en economa

inic ia lmente por los

japones es .

GRAFICO DE VELAS JAPONESAS


173/203

GRAFICO DE VELAS JAPONESAS

Los japoneses fueron el primer pueblo enutilizar el anlisis tcnico para prever laevolucin de los precios del arroz en elsiglo XVII.

El mercado de este grano presentaba undesarrollo importante y permita el estudiode ciertos patrones de precios y volmenesque tendan a repetirse.

Dentro de las herramientas empleadaspara el anlisis tcnico tuvo muchaaceptacin el conocido como "VelasJaponesas".

ANALISIS DE VELAS


174/203

ANALISIS DE VELAS

Patrn de velas japonesas:Un patrn de velas japons es un retratopsicolgico de la mentalidad de losoperadores en aquel momento.

Muestra vvidamente las acciones de losoperadores a medida que pasa el tiempo enel mercado,Porque funcionan? el mero hecho de quelos humanos reaccionen de igual forma ensituaciones similares hace que el anlisis delpatrn de velas funcione.

Construccin (Simple o Combinada)

ANALISIS DE VELAS
http://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:VelasBasico.png


175/203

Tipos de velas.

Indecisin.

Alcistas. Bajistas. Continuidad. Vuelta.

ANALISIS DE VELAS

ANALISIS DE VELAS


176/203

ANALISIS DE VELAS

ANALISIS DE VELAS


177/203

ANALISIS DE VELAS


178/203

ANALISIS DE VELAS

VELAS DOJI


179/203

Hay diferentes velas Doji que son importantes.La Doji Piernilarga tiene largas sombras superior einferior y refleja una considerable indecisin por partede los participantes del mercado.La Doji Lpida solo tiene una larga sombra superior yninguna sombra inferior, y cuanto ms larga sea lasombra superior, ms bajista es su interpretacin. LaDoji Liblula es lo opuesto de la Doji Lpida, o seaque slo hay una sombra inferior larga y no haysombra superior. Generalmente se la considerabastante alcista.

Las lneas de velas nicas son esenciales para elanlisis de las velas japonesas, y muchos patrones develas japonesas se hacen con combinaciones de estavelas bsicas.

VELAS DOJI

ANALISIS DE VELASTipos de velas: Indecisin Alcistas Bajistas Continuidad Vuelta
http://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:VelasDoji.pnghttp://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:VelasDoji.pnghttp://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:VelasDoji.pnghttp://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:VelasDoji.png


180/203

Tipos de velas: Indecisin. Alcistas. Bajistas. Continuidad. Vuelta.

TIPOS DE VELAS

DOJI MARUBOZO

HARAMI HARAMI CROSS

ANALISIS DE VELAS
http://1.bp.blogspot.com/_kw_ru8TzW_w/RhDOFd714KI/AAAAAAAAAJQ/_hEWKgQoPWE/s1600-h/cmarub.GIF


181/203

TIPOS DE VELASSTAR BULLISH3 method

Morning Star.

ENGOLFING bullish line LONG LOWER SHADOW

ANALISIS DE VELAS


182/203

TIPOS DE VELASMORNING DOJI STAR THREE WHITE SOLDIERS.

PIERCING LINE (lnea penetrante)

ANALISIS


183/203


VELASJAPONESAS

Antes de usar los patrones

de velas japon eses demanera efectiva, hay que

determin ar la tendencia

VELAS BAJISTAS

VELAS BAJISTAS


184/203

Bearish 3 methodFIGURAes una seal que contiene unagran vela negra seguida detres pequeas velas,

generalmente blancas yposteriormente de otra granvela negra. Los tres cuerposblancos estn contenidos en elrango del primer cuerpo negro.

INTERPRETACIONDurante una tendencia bajista,implica continuacin de latendencia a la baja.

VELAS BAJISTAS


185/203

Dark cloud cover (el cielo tapado)FIGURAUn candlestick blanco largoes seguido porun

candlestick negro.

El candlestick negro abresobre el candlestick blancoalto y cierra en el cuerpo del

candlestick blanco.

INTERPRETACIN :Durante una tendencia bajista,un signo de inversin.

VELAS BAJISTAS


186/203

Engulfing bearish line (lnea de ventasumergida)

FIGURAUn cuerpo blanco pequeo seguido ycontenido dentro de un cuerpo negrogrande.

INTERPRETACIN:

un signo de inversin de cima mayor.

VELAS BAJISTAS


187/203

Star.FIGURAUn cuerpo blanco grande seguido por uncuerpo pequeo (blanco o negro) que

abre hueco en sobre el cuerpo blanco.El tercer candlestick es un cuerpo negroque cierra en el cuerpo blanco.

INTERPRETACIN :un signo de cambiode tendencia.

Evening Star

VELAS BAJISTAS


188/203

Evening Doji Star.FIGURAEs un cuerpo blanco de gran longitudseguido de un "doji" que deja un

hueco con respecto a la vela citada, yproseguido de un cuerpo negro quedeja otro hueco bajista en relacin al"doji", en el tercer "candlestick" negroel cierre se produce dentro del rango

de la primera vela blanca.

INTERPRETACINEs una seal bajista que a menudotiene implicaciones de techo.

VELAS BAJISTAS


189/203

Grave stone Doji.(lapida)

FIGURA

La apertura y el cierre es pordebajo del da anterior.

INTERPRETACINUn mercado en alza cambia

la tendencia. Cuanto mslarga la sombra superiorms bajista el signo.



190/203

Long upper shadow

Sombra Superior largaLong Upper Shadow

FIGURAUn candlestick (negro o blanco) con unasombra superior que tiene una longitud 2/3o ms del rango total del candlestick.

INTERPRETACIN : un signo bajista,particularmente cuando aparece alrededorde los niveles de resistencia del precio.

VELAS BAJISTAS


191/203

Shooting Star.Shooting StarEstrella fugaz

FIGURAUn candlestick (blanco o negro) conun cuerpo pequeo, la sombrasuperior larga, y pequea o ningunasombra abajo.

INTERPRETACIN UNA FIGURAbajista, continuacin de la tendencia.

VELAS BAJISTAS


192/203

Spining top.Spinning TopCima que hila

FIGURAUn candlestick (blanco o negro) conun cuerpo pequeo. El tamao de lassombras no es importante.

INTERPRETACINUna figura neutra. Las cimas que hilason ms importantes cuando formanparte de otras formaciones.

VELAS BAJISTAS


193/203

Three black crows.

Three Black CrowsTres Negro Bravea

FIGURATres candlesticks negros largos concierres consecutivamente ms bajosque cuando cierran se acercan a susprecios bajos.

INTERPRETACINUn signo de cambio de tendencia.

ANALISIS


194/203


VELASJAPONESAS

Las velas japon esas es una

tcnica de g rfic os y

anlis is usada en economa

inic ia lmente por los

japones es .

VELAS DE VUELTA

VELAS DE VUELTA


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Hamers (martillos)FIGURAUn cuerpo pequeo (blanco o negro)en la parte alta con una sombra ms

baja larga con una pequea o ningunasombra superior.

INTERPRETACINUna figura alcista durante una

tendenciabajista.

VELAS DE VUELTA


196/203

Hanging manHombre colgante

FIGURA

Un cuerpo pequeo (blanco onegro) cerca del alto con una sombrams baja larga con pequea oninguna sombra superior.La sombra ms baja debe ser dos otres veces la altura del cuerpo.INTERPRETACIN:Una figura bajista durante unatendencia alcista.

VELAS DE VUELTA


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El bebe abandonado alcista (abandonedbaby bullish) es una formacin de tresvela muy parecida al morning doji star(lucero del alba doji) con la diferencia queel doji central est "abandonado". Eltrmino abandonado se concede porque el

doji est aislado de las otras dos velas, esdecir, se produce rodeado de gaps. Laprimera vela es negra y se produce trasuna tendencia bajista. La segunda vela esun doji que abre con gap y cierra pordebajo del mnimo de la vela anterior, as

como su mximo que tambin es inferior almnimo de la primera vela. La tercera velaes blanca que esta siempre por encimadel doji. Esta tercera vela abre con gap ycierra dentro del cuerpo de la vela negra.

VELAS DE VUELTA
http://www.hablandodebolsa.com/2009/05/morning-star-lucero-del-alba-o-estrella.htmlhttp://www.hablandodebolsa.com/2008/05/similitudes-entre-peonzas-y-dojis.htmlhttp://www.hablandodebolsa.com/2008/05/similitudes-entre-peonzas-y-dojis.htmlhttp://www.hablandodebolsa.com/2009/05/morning-star-lucero-del-alba-o-estrella.html


198/203

El mercado se caracteriza por unatendencia previa bajista

El primer da se forma un Marubozu negrocerrado

En el segundo da se forma una velablanca que cierra bastante por encima delMarubozu del primer da

El ltimo da aparece otro Marubozu negrolargo cerrado con un cierre igual o similar

al cierre del Marubozu del primer da.

La pauta Stick Sandwich lo que nos estmostrando es la muy alta probabilidad deque los precios hayan encontrado unsoporte muy fiable

Stick Sandwich

VELAS DE VUELTA


199/203

Dragnfly Doji

Ocurre cuando la apertura y cierrese ubican en el mximo del da. el

precio cae durante el da, perofinalmente aumenta drsticamentehasta el precio de apertura o cercade ste. Una vela de este estilofinalizando una tendencia a la baja

es, extremadamente bullish

VELAS DE VUELTA


200/203

Long legged Doji. (Doji de largas piernas)

Se caracteriza por ser un doji con unalarga sombra superior e inferior, se

forma cuando el mnimo y el mximodurante la sesin forman una horquillamuy amplia pero el cierre se produceal nivel de la apertura. Esta sealimplica indecisin, refleja un mercadoen el cual los compradores y

vendedores estn en equilibrio..

VELAS DE VUELTAVELAS LARGAS o DAS LARGOS (LONG DAYS)


201/203

( )

El trmino largo hace referencia a la longitud delcuerpo de la vela, la diferencia entre el preciode apertura y el precio de cierre.Una vela larga representa un gran movimientode los precios durante el da. En otras palabras,la apertura y el cierre son considerablementediferentes.

Nos marcan movimientos importantes quesuelen corresponder a escapes.

Nos van a servir en muchos casos paraconfirmar que la operacin est o no en ladireccin correcta.

VELAS DE VUELTA
http://2.bp.blogspot.com/_kw_ru8TzW_w/RhDJYt714GI/AAAAAAAAAIw/kOls0YuX-AY/s1600-h/longday.GIF


202/203

VELAS CORTAS o DAS CORTOS (SHORT DAYS)Representan un pequeo movimiento de losprecios durante el da.Nos marcan movimientos de consolidacin y de

reduccin de actividad.Normalmente, intentaremos estar fuera delmercado cuando se produzca una serie de velascortas, aunque no por ello dejaremos de estaralerta, ya que tras las mismas podemos encontrar

zonas de escape que pueden dar lugar a jugosasoperaciones



203/203

Curso Trading Junior

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