Curso Completo Sobre Forex

download Curso Completo Sobre Forex

of 71

Transcript of Curso Completo Sobre Forex

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    1/71

    Forex

    Foreign Exchange Market

    NEGOCIAES NO MERCADO DECMBIO ON-LINE

    ______________________________________________

    Reconhecimento de Risco

    Todos os clientes entendem e reconhecem que este curso de treinamento on-line foi elaborado pela www.lupafx.com.bre exclusivo para os seus clientes. O curso foi desenvolvido ao longo dos anos para educar e instruir todos os clientesque queiram conhecer melhor o mercado financeiro de moedas (Forex).O mercado Forex um mercado muito voltil, com movimentos rpidos, que podem levar consigo uma enorme

    possibilidade de ganhos e consequentemente de risco no capital investido, portanto, a www.lupafx.com.br no aceitanenhuma responsabilidade por qualquer perda ou danos financeiros, incluindo sem limitao, para qualquer perda delucro do qual pode surgir diretamente ou indiretamente tambm do uso ou confiana das informaes destes site.Investir no mercado Forex para pessoas que tem condies de assumir risco. Pessoas que estudam este curso devemconsiderar cuidadosamente se Forex apropriado ou no para elas, levando em conta a experincia, objetivo,

    disponibilidade de tempo e recursos financeiros.Todas as pessoas que investem no mercado Forex esto cientes de que os resultados das operaes passadas, no soindicativos de resultado futuro.A lupafx recomenda que todas as pessoas que levam este curso e informaes, devem estudar bem o mercado e tambmter uma conta demonstrativa para minimizar riscos antes de iniciar em uma conta real (com fundos reais) no mercado.Investir no mercado Forex, sem conhecimento e treinamento, envolver risco alto com potencial de perdas.Caso voc tenha alguma dvida a respeito de riscos, por favor, visite nosso site www.lupafx.com.bre acesse a nossarea de riscos.

    Nenhuma parte desta publicao pode ser reproduzida ou transmitida sem permisso prvia dos proprietrios dalupafx.com.br. Todos os direitos reservados 2004.

    http://www.lupafx.com.br/http://www.lupafx.com.br/http://www.lupafx.com.br/http://www.lupafx.com.br/http://www.lupafx.com.br/http://www.lupafx.com.br/
  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    2/71

    IntroduoO FimEstratgias de Treinamento on-line.

    1 - Forex.O Mercado Financeiro on-line.

    O mercado que no para de crescer.A importncia dos Bancos Centrais, G 7 e Estados Unidos.Contrato de correlao de compra e vendaTipo de Intervenes

    2 Realidade de Mercado e Riscos.A realidadeRisco na taxa de cmbio, juros, crdito e soberania.

    3 - Principais Moedas.O Dlar Americano.O Euro.O Iene Japons.A Libra Esterlina.O Franco Suo.

    4 Sistema de Negociao Forex.Negociao Direta.Negociao com Corretoras.Sistema de Correo.

    5 Anlises TcnicaFundamentos e Objetivos.

    Teoria de Dow.Grficos e Indicadores.Tipos de Grficos.Grficos Ajustes Principais.Trabalhando com Grficos Rpidos.Linhas de Tendncia.Suporte e Resistncia.Padres de Inverso.Padres de Tendncia.Intervalos.Indicadores Tcnicos.Osciladores.

    Fibonacci.Teoria das Ondas de Elliott.

    6 Trailing Stop

    7 Detalhes e Diferenas em GrficosFatores Importantes.Diferena entre EMA e SMA.

    8 Day Trade Swing Trade

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    3/71

    O porque escolher day-trade ao invs de swing-trade?

    9 Ordens de Compra (long) ou Venda (short)

    10 A Influncia de Fatores Financeiros e Poltico no Mercado Forex

    Fatores FinanceirosTaxa de JurosCrise Poltica.

    11 Tipos de MercadosMercado SpotMercado PrazoMercado FuturoMercado de Opces

    12 - Teorias Monetrias e Taxa de Cmbio

    13 - Indicadores de Anlises Fundamentais do Mercado ForexIndicadores Econmicos.Setor Industrial.Construo Civil.Inflao.Balana Comercial.Empregos.Gastos do Consumidor.Vendas no Varejo.Indicadores Lderes.

    14 Hedge

    Usar ou no usar?O preo para quem usa hedge.Hedge com Segurana.

    15 Margem

    16 - Lotes Negociveis

    17 Dirio e Rotina

    Lupafx teamForexecutive

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    4/71

    Introduo - O Fim

    Muito estranho e diferente para se iniciar um e - book, mas conosco que voc vai iniciar com diferena.

    A leitura deste e-book indica que voc possui viso de mercado e est decido em diversificar seus

    investimentos junto ao mais novo mercado financeiro. Com uma educao simples e uma pesquisa de pontaem nosso site www.lupafx.combr, voc ter conhecimentos que sero decisivos em todas as etapas de seus

    estudos.

    Considere todas as informaes como ponto de partida, comeando por este manual, o conhecimento

    necessrio para uma explorao competente deste fabuloso mercado. No e exagero dizer que este manual

    e diferente, pois seu objetivo e simplificar os pontos para voc ter uma chance real de sucesso.

    Neste livro, voc encontrar desafios relacionados com o aspecto real, necessrios para o aprendizado e a

    compreenso. Apresentaremos um esboo concreto do que voc precisa saber e praticar. Portanto, no

    possvel, apresentar um manual totalmente completo na explorao de um mercado globalizado, mas sim

    um conjunto suficiente de anlise tcnicas e fundamentais suficientes para adquirir lucros. Vamos ao que

    interessa -Estudos seguido de lucros.!

    Para iniciarmos, nada melhores do que tirarmos exemplos de nossa vida rotineira.

    Todos ns ouvimos comentrios sobre a cotao do dlar, preo do petrleo e variaes na bolsa de valores

    entre amigos e por meios da comunicao. At nos dias de hoje, muitas pessoas ainda acreditam em perdas

    absurdas se tivessem que investir, pois elas acreditam que se voc no fizer parte de um grupo inteiramente

    qualificado ou trabalhar diretamente no mercado financeiro, voc nunca ter chances de obter lucros neste

    mercado.

    Hoje isso no est to claro como deveria, porque muitas pessoas que nunca investiram e nuncatrabalharam direto no mercado financeiro, j alcanaram uma independncia financeira e

    transformaram isso em sua principal atividade profissional.

    O fato que ns acreditamos que esse sejaO FIM, ou melhor, O INCIO DO FIMde um pensamentonegativo, da m interpretao de mercado, da falta de transparncia de informaes e da comparao jogo-

    investimento. No resta a menor dvida de que se voc no tiver a educao necessria e conhecimentode mercado, isso se tornar mesmo um jogo sem sucesso.

    Gostaramos de deixar claro a voc, que no processo de investimento financeiro imprescindvel adquirir a

    melhor educao, informao e anlise para a conduta do seu dinheiro antes de tomar qualquer tipo deao.

    A partir de hoje a nossa jornada de estudos mostrar o quanto a sua importncia e participao ser

    fundamental para o seu futuro financeiro.

    Bons estudos.

    Lupafx Team

    http://www.lupafx.combr/http://www.lupafx.combr/
  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    5/71

    Estratgia de treinamento on-line

    Caro *******(nome do comprador),

    Agora que voc j conheceu os princpios do mercado Forex em nosso site, voc j deve estar ansioso em

    adquirir informaes mais avanadas.

    Para entender melhor todo o sistema de mercado, importante conhecer tambm os princpios financeiros e

    os termos tcnicos deste mercado.

    Recomendamos a partir de agora a abertura e a utilizao de uma plataforma de investimento (Demo

    Account) de uma corretora Forex internacional. Caso voc no tenha aberto uma at o presente momento,

    relacionamos abaixo, algumas das maiores e mais conceituadas corretoras Forex on-line internacional.

    www.acm.com / www.refcofx.com / www.cmc.com. / www.fxcm.com

    Ao longo deste livro, teremos todo o material necessrio em uma linguagem clara e ferramentas agregadaspara voc desenvolver melhor seus conhecimentos e habilidades no sistema Forex. As estratgias abaixo,

    so exemplos do dia a dia de ex-funcionrios de uma grande instituio financeira internacional, que iro

    oferecer uma ajuda indispensvel no poder e escolha de negociao.

    Os grficos de todas as plataformas internacionais esto em tempo real e os indicadores tcnicos que elesoferecem so superiores a qualquer um do mercado financeiro. Todas as informaes transmitidas aousurio so grtis, e no existe comisso para investir neste mercado, apenas a diferena do spread que giraem torno de 5 pips.

    1 FOREX

    O mercado Financeiro on-line.

    Forex O mercado que no para de crescer?O mercado internacional de moedas Forex um tipo especial de mercado financeiro mundial. O

    objetivo dos negociadores no Forex obter lucro como resultado da compra e venda de moedasestrangeiras. As taxas de cmbio de todas as moedas presentes no giro do mercado alteram-se de forma

    permanente, de acordo com a alterao da oferta e da demanda. Esta ltima est sujeita em grande parte influncia de qualquer evento importante para a sociedade humana em termos de economia, poltica enatureza. Conseqentemente, os preos correntes de moedas estrangeiras, avaliadas em relao ao dlaramericano, por exemplo, flutuam entre seus valores mais altos e mais baixos. Os negociadores obtmganhos atravs do uso dessas flutuaes, em conjunto com o princpio conhecido de comprar mais barato

    vender mais caro.

    Forex diferente de todos os outros setores do sistema financeiro mundial, graas sua altasensibilidade e a um grande nmero de fatores que se alteram constantemente. A acessibilidade paraqualquer negociador que seja uma pessoa fsica ou jurdica, rotatividade exclusivamente alta denegociaes que criam uma liquidez garantida para as moedas negociadas, s operaes durante vinte equatro horas que permitem aos negociadores fazer transaes aps os horrios comerciais normais oudurante feriados nacionais em seus pases quando encontram os mercados estrangeiros funcionando.

    Assim como qualquer outro mercado, o Forex, apesar de ter lucratividade e um potencialexclusivamente alto tambm um mercado de risco. possvel obter sucesso nele somente aps um tempocom treinamento, o que inclui a familiarizao com a estrutura e os tipos do Forex.

    Os princpios de formao de preos das moedas, os fatores que afetam as alteraes de preos, e

    http://www.acm.com/http://www.refcofx.com/http://www.cmc.com./http://www.fxcm.com/http://www.fxcm.com/http://www.cmc.com./http://www.refcofx.com/http://www.acm.com/
  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    6/71

    os nveis de riscos de transaes, fontes de informaes necessrias para dar conta de todos esses fatores,tcnicas para analisar e prever os movimentos do mercado, bem como as ferramentas e regras denegociao. Um papel importante no processo de preparao para negociar no Forex a demotrading,como dito anteriormente. Isto , negociar utilizando uma conta demo com um pouco de dinheiro virtual,que permite testar todo o conhecimento terico e obter um mnimo necessrio de experincia denegociao, no estando sujeito a perdas significativas. Voc j abriu a sua?

    Relacionamos alguns dados sobre a origem e o desenvolvimento do mercado de cmbio.O mercado de cmbio possui uma longa histria cuja origem pode ser encontrada no antigo

    Oriente Mdio e na Idade Mdia, quando o comrcio de cmbio comeou a tomar forma aps osbanqueiros mercantis internacionais terem desenvolvido as letras de cmbio, que eram pagamentostransferveis a terceiros, que permitiam flexibilidade e crescimento em negociaes em moedasestrangeiras.

    O mercado de cmbio atual, caracterizado por perodos de alta volatilidade (que a freqncia e aamplitude da alterao de um preo) e pela relativa estabilidade, formou-se no sculo XX. Em meados dosanos 30, a capital britnica, Londres, tornou-se o centro lder em mercado de cmbio, e a libra esterlinaatuava como a moeda para se negociar e manter como uma moeda de reserva. Uma vez que, nos velhostempos, o mercado de cmbio era negociado atravs de mquinas de telex, ou cabo, a libra obteve o apelidogenrico de cabo (cable). Aps a Segunda Guerra Mundial, quando a economia britnica foi destrudae os Estados Unidos era o nico pas no afetado pela guerra, o dlar americano, de acordo com o Acordo

    Breton Woods entre os EUA, a Gr-Bretanha e a Frana (1944) tornou-se a moeda de reserva para todos ospases capitalistas. Todas as moedas foram fixadas em dlares norte-americanos (atravs da constituio devariaes de moedas mantida pelos bancos centrais de pases relevantes por meio das intervenes oucompras de moedas). Por sua vez, o dlar norte-americano estava fixado ao ouro por $35 por ona. Sendoassim, o dlar norte-americano tornou-se a moeda de reserva mundial. Segundo aquele mesmo acordo,organizou-se o Fundo Monetrio Internacional (FMI), que hoje presta suporte financeiro significativo aos

    pases em desenvolvimento e aos antigos pases socialistas que passam pela transformao econmica. Paraatingir essas metas, o FMI utiliza instrumentos como as Reserve trenches, que permitem que um membrosaque seu prprio ativo de reserva no momento do pagamento, saques Credit trenches, e arranjosstand-by.

    As letras so as formas padro de emprstimos do FMI, diferenciadas daquelas com a facilidadede financiamento compensatrio (compensatory financing facility) que oferece ajuda financeira a pasescom problemas temporrios, gerados por redues em suas receitas de exportao. A buffer stockfinancing facilityque tem o objetivo de auxiliar a estocagem de commodities primrio de modo a garantir

    a estabilidade de preos de uma commodity especfica e a extended facility, desenvolvida para prestarassistncia a membros com problemas financeiros.

    No final dos anos 70, a flutuao livre das moedas foi determinada oficialmente, tornando seassim, o marco mais importante da histria dos mercados financeiros no sculo XX, levando formao doForex como hoje concebido. Isto , as moedas podem ser negociadas por qualquer um, e seus valores souma funo das foras atuais de oferta e demanda no mercado, sendo que no h pontos especficos deinterveno que devam ser observados. O mercado de cmbio tem experimentado um crescimentoespetacular em volume desde que se permitiu que as moedas flutuassem livremente entre si. Enquanto arotatividade diria em 1977 era de US$ 5 bilhes, ela aumentou para US$ 600 bilhes em 1987, atingiu amarca de US$ 1 trilho em setembro de 1992, e estabilizou-se por volta de US$ 1,5 trilho em 2000. Os

    principais fatores que influenciaram o crescimento espetacular de volume sero mencionados abaixo.

    A crescente influncia mtua entre diferentes economias quanto a taxas bancrias estabelecidaspelos bancos centrais, afeta essencialmente as taxas de cmbio das moedas e a competio mais intensa em

    mercados de bens e ao mesmo tempo na ligao de corporaes de diferentes pases, fazendo com que arevoluo tecnolgica na esfera do mercado de cmbio acontea. Esta ltima ocorreu atravs dodesenvolvimento de sistemas de negociao automatizados, e na transio para o mercado de moedasatravs da Internet. Alm dos sistemas de negociao, sistemas coincidentes conectam, simultaneamente,todos os negociadores ao redor do mundo, duplicando eletronicamente o mercado das corretoras. Osavanos na tecnologia, em software de computadores e telecomunicaes, alm da maior experincia, tmaumentado o nvel de sofisticao dos negociadores, bem como a habilidade para gerar lucros econtrolar adequadamente os riscos nas negociaes. Dessa forma, a sofisticao dos sistemas levou aum maior volume de negociaes.

    Reserva de pases.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    7/71

    Alm da moeda de reserva global o dlar americano est tambm em outros pases de reservaregional e internacional.

    Em 1978, os nove membros da Comunidade Europia ratificaram um plano para a criao doSistema Monetrio Europeu, administrado pelo Fundo Europeu de Cooperao Monetria. Em 1999, esses

    pases, que constituam a chamadaEuro zone, implementaram a transio para a moeda comum europia o Euro.

    As notas de Euro so emitidas em denominaes de 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100, 200 e 500 Euros.O Euro uma moeda de reserva regional para os pases da zona europia, assim como o Iene

    japons para os pases do Sudeste Asitico. O portflio de moedas de reserva pode mudar, dependendode condies internacionais especficas, incluindo assim o Franco Suo.

    A importncia dos Bancos Centrais, G 7 e Estados Unidos.

    Todos os Bancos Centrais, bem como o Sistema Federal Americano de Reserva (U.S. FederalReserve System FRS), afetam os mercados estrangeiros de cmbio alterando as taxas de desconto edesempenhando as operaes monetrias (como intervenes e compras de moeda).

    Dentre as operaes de cmbio mais significantes esto os contratos de recompra,pelos quais sevende o mesmo ttulo de volta pelo mesmo preo, em uma data futura predeterminada (geralmente, dentrode 15 dias), e a uma taxa de juros especfica. Esse contrato representa uma injeo temporria de reservas

    no sistema bancrio.O impacto sobre o mercado de cmbio estrangeiro tal que a moeda nacional deve enfraquecer.

    Os contratos de recompra podem ser tanto contratos de recompra de clientes (customer repos), ou contratosde recompra do sistema (system repos).

    Contratos de correlao de compra e vendaSo exatamente o oposto dos contratos de recompra. Ao assinar um contrato casado de compra e

    venda em um banco ou o FRS vende um ttulo para entrega imediata a um negociador ou banco centralestrangeiro, com o contrato de comprar de volta no mesmo ttulo pelo mesmo preo em uma data futura

    predeterminada (geralmente, dentro de 7 dias). Esse contrato representa uma drenagem temporria dereservas. O impacto sobre o mercado de cmbio estrangeiro tal que a moeda nacional deveria se fortalecer.

    As operaes monetrias incluem pagamentos entre bancos centrais ou para agnciasinternacionais. Alm disso, o FRS tem realizado uma srie de contratos deswap [troca] de moedas comoutros bancos desde 1962. Por exemplo, para ajudar um esforo de aliados de guerra contra a invaso doIraque ao Kuwait em 1990-1991, os pagamentos foram feitos pelo Bundesbank e Bank of Japan ao FederalReserve. Ainda, os pagamentos ao Banco Mundial ou s Naes Unidas so feitos atravs de bancoscentrais.

    A interveno no mercado de cmbio estrangeiro dos Estados Unidos pelo Tesouro dos EUA (U.S.Treasury) e pelo FRS tem o objetivo de restaurar as condies apropriadas do mercado ou influenciar astaxas de cmbio. O objetivo no afetar as reservas.

    Tipos de Intervenes

    H dois tipos de intervenes no mercado de cmbio: A interveno esterilizada

    A interveno no esterilizada;

    A interveno no-esterilizada refere-se unicamente atividade de cmbio estrangeiro. Tudo oque ocorre a interveno em si, na qual a Reserva Federal compra ou vende dlares norte-americanos emuma determinada moeda. Alm do impacto no mercado de cmbio, h tambm o efeito monetrio na ofertada moeda. Se a oferta da moeda sofrer impacto, ajustes conseqentes deveram ser feitos nas taxas de juros,nos preos, e em todos os nveis da economia. Dessa forma, uma interveno no-esterilizada no mercadode cmbio tem um efeito de longo-prazo.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    8/71

    A interveno esterilizada neutraliza seu impacto na oferta da moeda. Uma vez que h poucosbancos centrais que desejam que o impacto de suas intervenes nos mercados de cmbio afete todos ossetores da economia, as intervenes esterilizadas tm sido as opes de escolha. Isto tambm verdade

    para o FRS. A interveno esterilizada envolve uma etapa adicional da transao de moeda original. Estaetapa consiste de uma venda de ttulos do governo que compense a adio de reserva que ocorre por causada interveno. Pode ser mais fcil visualizar isso se pensarmos que o banco central ir financiar a venda deuma moeda atravs da venda de um determinado nmero de ttulos do governo. Visto que a intervenoesterilizada somente gera impacto na oferta e na demanda de uma determinada moeda, seu impacto tende ater um efeito de curto a mdio prazo.

    2 - Realidade de Mercado e Riscos

    Realidade de mercado - Forex um mercado de risco.

    A educao necessria, disciplina e a estratgia so fatores importantes que vo fazer com que os riscos

    sejam eliminados. Perdas so inevitveis neste segmento. Manter ordens pequenas e aumentar

    gradativamente o nmero de ordens e lotes fundamental para chegar ao sucesso financeiro. Aumente suas

    ordens e risco de acordo com a sua margem negocivel.

    Como mencionado acima, a negociao no Forex envolve riscos essencialmente. A avaliao do

    grau de um possvel risco considerado deve incluir seus vrios tipos: o risco da taxa de cmbio, o risco da

    taxa de juros, o risco de crdito, e o risco-pas.

    Risco da taxa de cmbio. O risco da taxa de cmbio o efeito da mudana contnua no saldo deoferta e demanda do mercado mundial em uma posio de destaque do cmbio. No perodo em que o

    cmbio estiver em destaque, posio estar sujeita a todas as alteraes de preo. As medidas mais

    comuns para cortar prejuzos e conduzir posies lucrativas em que os prejuzos so mantidos dentro de

    limites administrveis so a posio-limite e o limite de prejuzo. De acordo com a limitao da posio,

    estabelece-se uma quantidade mxima de certa moeda que se permite que um negociador opere a qualquerhora durante os horrios de negociao. O limite de prejuzo uma medida desenvolvida para evitar perdas

    insustentveis causadas por negociadores atravs da definio de nveis de interrupo de perdas (stop-

    loss).

    Risco da taxa de juros. O risco da taxa de juros refere-se ao lucro e prejuzo gerados pelasflutuaes nosspreads a prazo (forward spreads), alm de desequilbrios nos valores a prazo e intervalosde maturao entre transaes na carteira de cmbio. Esse risco pertinente paraswapsde moedas, forwardoutright, futuros e opes. Para minimizar o risco da taxa de cmbio, definem-se limites no tamanho totaldos desequilbrios. Uma abordagem comum se d em separar os desequilbrios, baseando-se em suas datasde maturao, em at seis meses e aps seis meses. Todas as transaes so inseridas em sistemascomputadorizados, de modo a calcular as posies para todas as datas de entrega, ganhos e perdas. Aanlise contnua do ambiente da taxa de juros necessria para prever quaisquer mudanas que possam

    afetar intervalos significativos.Risco de crdito. O risco de crdito refere-se possibilidade que uma moeda em posio dedestaque tem de no ser paga conforme acordado, devido a uma ao voluntria ou involuntria da outra

    parte. Nesses casos, a negociao ocorre em cmbios regulados, tais como a cmara de compensao deChicago. Duas formas de risco de crdito so conhecidas:

    1. Orisco de reposio ocorre quando as partes associadas a um banco falido descobrem quesuas carteiras esto sujeitas ao risco de no obter reembolso do banco, quando ento as contasapropriadas tornam-se desequilibradas.

    2. O risco de liquidao ocorre por causa dos fusos horrios nos diferentes continentes.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    9/71

    Conseqentemente, as moedas podem ser negociadas em diferentes preos nos diferentesfusos ao longo do dia. Os dlares australianos e neozelandeses so creditados primeiro,seguidos pelo iene japons, depois pelas moedas europias e finalmente pelo dlar americano.Portanto, o pagamento pode ser feito a uma parte que ir declarar insolvncia (ou serdeclarada insolvente) logo em seguida, mas antes de efetuar seus prprios pagamentos.

    Portanto, ao avaliar o risco de crdito, os usurios finais devem considerar no apenas o valor de

    mercado de suas carteiras, mas tambm a exposio potencial dessas carteiras. A exposio potencial podeser determinada atravs da anlise de probabilidade ao longo do tempo de maturao da posio dedestaque. Os sistemas computadorizados disponveis atualmente so muito teis na implementao das

    polticas de risco de crdito. As linhas de crdito so facilmente monitoradas. Alm disso, os sistemas decorrelao introduzidos no mercado de cmbio desde abril de 1993 so utilizados por negociadores para aimplementao da poltica de crdito. Os negociadores inserem a linha total de crdito de um parceiroespecfico. Durante a sesso de negociao, a linha de crdito automaticamente ajustada. Se a linha forusada completamente, o sistema ir evitar que o negociador faa novas negociaes com aquele parceiro.Aps a maturao, a linha de crdito retorna o seu nvel original.

    Risco de soberania. O risco de soberania refere-se interferncia do governo na atividade doForex. Embora esteja teoricamente presente em todos os instrumentos de cmbio estrangeiro, o futuro demoedas para todos os fins prticos, excetuados do risco-pas, visto que os principais mercados de futurosde moedas esto localizados nos EUA. Sendo assim, os negociadores precisam perceber esse tipo de risco e

    estar em condies de responder a possveis restries administrativas.

    3 - Sistema de Negociao Forex.

    Negociao direta. A negociao direta est baseada na reciprocidade da negociao. Um marketmaker o banco que faz ou cota um preo espera que o banco que a chame seja recproco ao fazer um

    preo quando chamado. A negociao direta oferece mais descrio na negociao do que as negociaesno mercado de corretoras. s vezes, os negociadores se beneficiam dessa caracterstica.

    A negociao direta costumava ser realizada principalmente pelo telefone. A negociao portelefone era lenta e tendia a erros. Os erros de negociao eram difceis de se provar e ainda mais difceisde se corrigir. A negociao direta foi transformada para sempre em meados dos anos 80, com a introduo

    dos sistemas de negociao.Os sistemas de negociao so computadores on-line que ligam os bancos contribuintes em todo o

    mundo de forma individual. O desempenho dos sistemas de negociao caracterizado pela velocidade,confiabilidade e segurana. Esses sistemas so melhorados constantemente, de modo a oferecer o suportemximo na principal funo do negociador: negociar. O software bastante confivel ao tomar os grandesclculos das taxas de cmbio e as datas de valores padro. Alm disso, extremamente preciso e rpido nocontato com outras partes, na alternncia de conversas e no acesso base de dados. O negociador temcontato visual contnuo com as informaes trocadas no monitor. mais fcil ver do que ouvir taisinformaes, principalmente durante conversas simultneas.

    A maioria dos bancos utiliza uma mistura de corretoras e sistemas de negociao direta. Ambas asabordagens chegam aos mesmos bancos, mas no s mesmas partes porque as corporaes, por exemplo,no podem negociar no mercado de corretoras. Os negociadores desenvolvem relacionamentos, tanto comas corretoras como com os negociadores nos mercados, mas selecionam seu meio de negociao com base

    na qualidade do preo, e no em sentimentos pessoais. A participao de mercado entre sistemas denegociao e corretoras flutua de acordo com as condies do mercado. Condies rpidas do mercado so

    benficas para os sistemas de negociao, enquanto condies regulares de mercado so mais benficas scorretoras.

    Negociao com corretoras. As corretoras de cmbio, diferentemente de corretoras de aes, noassumem posies por si mesmas, mas apenas prestam servios a bancos. O papel delas reunircompradores e vendedores no mercado, de modo a otimizar o preo que mostram para seus clientes eexecutam os pedidos dos negociadores de forma rpida, precisa e confivel.

    A maioria das corretoras de cmbio realizam suas transaes por telefone, utilizando o sistemaopen box um microfone em frente ao corretor que transmite continuamente tudo que ele ou ela diz para aslinhas telefnicas diretas para os alto-falantes dos bancos. Dessa forma, todos os bancos podem ouvir todas

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    10/71

    as negociaes que so realizadas. Por causa do sistema open box utilizado pelas corretoras, um negociadorpode ouvir todos os preos cotados, se o lance foi bem sucedido ou se a oferta foi aceita, e o preo a seguir.O que o negociador no poder ouvir ser a quantidade de lances e ofertas especficos e os nomes dos

    bancos que mostram os preos. Os preos so annimos. O anonimato dos bancos que negociam nomercado garante a eficincia dele, visto que, assim, todos os bancos tm chances iguais de negociar.

    s vezes, as corretoras cobram uma comisso que paga igualmente pelo comprador e pelo

    vendedor. As tarifas so negociadas individualmente pelo banco e pela corretora.As corretoras mostram para os seus clientes os preos pagos por outros clientes, sejam eles os

    preos de mo dupla (lance e oferta), ou os preos de mo nica ( lance ou oferta) de seus clientes. Osnegociadores mostram preos diferentes porque eles lem o mercado de forma diferente; eles possuemexpectativas e interesses diferentes. Uma corretora que possui mais de um preo em um ou dois lados podeautomaticamente otimizar o preo. Em outras palavras, a corretora ir sempre mostrar o lance mais alto e aoferta mais baixa. Portanto, o mercado tem acesso ao melhorspreadpossvel.

    Como voc j deve ter escutado, as anlises tcnicas e fundamentais so utilizadas para prever adireo futura da moeda. Um negociador poderia testar o mercado fazendo um lance para uma pequenaquantia para ver se h alguma reao. Outra vantagem do mercado das corretoras que elas podemfornecer uma seleo mais ampla de bancos a seus clientes. Alguns bancos europeus e asiticos possuemoperaes noturnas, de modo que seus pedidos so geralmente passados a corretoras que podem negoci-los com bancos americanos, acrescentando liquidez ao mercado.

    Sistemas de correo. Diferentemente dos sistemas de negociao, nos quais a negociao no annima e so realizados de forma individual, os sistemas de correo so annimos e negociadoresindividuais que negociam com o resto do mercado, de forma semelhante negociao no mercado decorretoras. No entanto, ao contrrio do mercado de corretoras, no h pessoas para trazer os preos para omercado, e a liquidez pode ser limitada s vezes. Os sistemas de correlao so tambm bastante adequados

    para se negociar pequenas quantias.As caractersticas de velocidade, confiabilidade e segurana dos sistemas de negociao repetem-se nossistemas de correlao. Alm disso, as linhas de crdito so automaticamente administradas pelos sistemas.Os negociadores inserem a linha total de crdito para cada parte com que negociam. Quando a linha decrdito atingida, o sistema automaticamente suspende as negociaes com aquele negociador especfico,exibindo restries de crdito, ou mostra ao negociador somente o preo feito pelos bancos que possuemlinhas de crdito abertas. Assim que a linha de crdito for restaurada, o sistema permitir que o banconegocie novamente. No mercado interbancrio os negociadores transacionam diretamente com sistemas de

    negociao, sistemas de correlao e de corretoras em um mdulo complementar.

    4 As Principais Moedas

    O Dlar Americano. a principal moeda do mundo uma medida universal para avaliar todas asoutras moedas no negociadas no Forex. Todas as moedas so geralmente cotadas em relao ao dlaramericano. Em condies de insegurana poltica e econmica internacional, o dlar americano a

    principal moeda segura, comprovado durante a crise do Sudeste da sia, de 1997 a 1998.

    Como indicado, o dlar americano tornou-se a moeda lder no final da Segunda Guerra Mundial,atravs do Acordo de Breton Woods, quando ento as outras moedas foram virtualmente fixadas emdlares. A introduo do Euro em 1999 reduziu a importncia do dlar apenas marginalmente.

    As outras moedas principais negociadas em relao ao dlar norte-americano so o Euro, o IeneJapons, a Libra Esterlina e o Franco Suo.

    O Euro - Desenvolvido para se tornar a primeira moeda em negociao simplesmente por sercotada em termos americanos. Como o dlar americano, o Euro tem uma presena internacional forte quese origina dos membros da Unio Monetria Europia. A moeda continua aterrorizada pelo crescimentodesigual, alto desemprego, e resistncia governamental a mudanas estruturais. O par foi tambm

    balanceado em 1999 e 2000 por fluxos de sada de investidores estrangeiros, principalmente japoneses, queforam forados a liquidar seus investimentos perdidos em ativos denominados em Euros. Alm disso,administradores financeiros europeus balancearam suas carteiras e reduziram suas exposies ao euro,conforme suas necessidades de proteo do risco de moeda na Europa declinavam.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    11/71

    O Iene Japons - a terceira moeda mais negociada no mundo, possuindo uma presenainternacional muito menor do que o dlar americano ou o Euro. O Iene muito lquido no mundo,

    praticamente o dia todo. A demanda natural para se negociar o iene concentrou-se principalmente entre oskeiretsujaponeses, conglomerados econmicos e financeiros. O Iene muito mais sensvel volatilidadedo ndice Nikkei, a bolsa de valores japonesa, e ao mercado imobilirio.

    A Libra Esterlina. At o final da Segunda Guerra Mundial, a libra era a moeda de referncia. Amoeda fortemente negociada em relao ao Euro e ao dlar americano, mas possui uma presena nicaem relao a outras moedas. Antes da introduo do Euro, a libra se beneficiava de quaisquer dvidas sobrea convergncia de cmbio. Aps a introduo do Euro, o Bank of Englandtem tentado levar as altas taxasinglesas a uma posio mais prxima s baixas taxas da zona do Euro. A libra poderia unir-se ao Euro nocomeo do sculo XXI, desde que o plebiscito do Reino Unido fosse positivo.

    O Franco Suo. a nica moeda de um pas europeu importante que no pertence UnioMonetria Europia e nem aos pases do G-7. Embora a economia sua seja relativamente pequena, ofranco suo uma das quatro principais moedas, lembrando de perto a fora e a qualidade da economia edas finanas suas. A Sua possui um relacionamento econmico muito prximo com a Alemanha e,assim, com a zona do Euro. Portanto, em termos de insegurana poltica no Leste, o franco suo geralmente prefervel frente ao Euro.

    Normalmente, acredita-se que o franco suo seja uma moeda estvel. Na verdade, de um ponto de vistacambial, o franco suo lembra bastante os padres do Euro, exceto pela sua liquidez. Conforme suademanda excede a oferta, o franco suo pode tornar-se mais voltil do que o Euro.

    5 -Anlise Tcnica

    Fundamento e Objetivos.

    A anlise tcnica tem sido utilizada para prever os movimentos do mercado (isto , alteraes empreos de moedas, volumes, e juros abertos) que surgem das informaes obtidas do passado . Osprincipais instrumentos para a anlise tcnica so tipos diferentes de grficos, que representam asalteraes dos preos das moedas durante um determinado tempo anterior s negociaes de cmbio, bemcomo os indicadores tcnicos. Este ltimo tem sido obtido como resultado do processamento matemtico

    de mdias e outras caractersticas dos movimentos de preos. Os instrumentos da anlise tcnica souniversais e aplicveis a qualquer setor do Forex, qualquer moeda, e qualquer perodo de tempo.

    A anlise tcnica fcil de se computar, o que importante, visto que os servios tcnicos esto setornando cada vez mais sofisticados e seus preos, mais razoveis. Esses servios esto disponveis paratodos os participantes do Forex, independentemente de seus planos de negociao, estratgias aplicadas, e

    prazos de continuidade em uma dada posio. Nas condies atuais, a anlise tcnica e feita porcomputadores, o que importante se considerarmos que o meio de suporte eletrnico tem se tornado cadavez mais sofisticado.

    Teoria de Dow

    Os princpios fundamentais da anlise tcnica esto baseados na Teoria de Dow, com as seguintesteses principais:

    1. O preo um reflexo abrangente de todas as foras do mercado. Em qualquer ponto dado, todas asinformaes e foras do mercado esto refletidas nos preos da moeda (O mercado sabe tudo).

    2. Os movimentos de preo seguem tendncias (A tendncia sua amiga); as tendncias soclassificadas como tendncias de alta, de baixa e plana. Os exemplos das tendncias mencionadasso dados nas Figuras 4.1 a 4.3.

    3. Os movimentos de preo so historicamente repetitivos (A histria se repete), resultando ememergncia peridica dos mesmos padres nos grficos.

    4. O mercado tem trs tendncias: a mais longa (cerca de 1 ano) maior, ou primria;a de menordurao (1 ms ou mais), intermediria, ousecundria;e a curta (vrios dias ou semanas), menor

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    12/71

    [terciria]. A tendncia primria tem trs fases: acumulao, ascenso/queda, e distribuio. Dessaforma, na fase de acumulao de um mercado de alta, os negociadores mais experientes entram emnovas posies. Na fase de ascenso e queda, a maioria do mercado finalmente "enxerga" omovimento e vai atrs dos outros. Finalmente, na fase de distribuio, os negociadores maisespertos tiram seus lucros e fecham suas posies, enquanto o interesse geral de negociao sedesacelera num mercado que j foi longe demais. A tendncia secundria a correo da primeiratendncia, e pode refazer um tero, metade ou dois teros da tendncia primria. Na estrutura deuma tendncia primria pode haver diversas tendncias secundrias ou tercirias. A estrutura deuma tendncia de alta mostrada na Figura 4.5.

    5. As tendncias existem at que no se rompam (ver as Figuras 4.2 e 4.3) e quando suas inversesso confirmadas. A Figura 4.4 mostra um exemplo de inverses em um mercado de moedas de

    baixa. Os sinais de compra ocorrem nos pontos A e , quando a moeda excede as altas anteriores.

    Figura 4.1. Exemplo de uma tendncia de alta no grfico.

    Figura 4.2. Exemplo de uma tendncia de baixa e uma quebra no grfico.

    6. O volume deve confirmar a tendncia. O volume consiste da quantia total de moeda negociadadentro de um perodo de tempo, geralmente de um dia. Grandes volumes de negociao sugeremque h interesse e liquidez em certo mercado, enquanto um baixo volume avisa o negociador parafechar posies. O interesse aberto a exposio total ou posio de destaque em um determinadoinstrumento. Os valores do interesse aberto e do volume so disponibilizados em diferentes fontes,embora com um dia de atraso, como nos sistemas on-line (Reuters, Bloomberg), jornais (WallStreet Journal), e grficos semanais impressos (Lupafx).

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    13/71

    Figura 4.3. Exemplo de planos e quebras no grfico.

    Figura 4.4. Diagrama da inverso do mercado de baixa.

    Figura 4.5. Diagrama da estrutura da tendncia de alta: o lado esquerdo a maior tendncia com tendnciasintermedirias; a parte do fundo do lado esquerdo tendncias menores da tendncia secundria circulada.

    Medies percentuais nas inverses de preo. O preo de uma moeda estrangeira, mesmo nastendncias mais fortes, nunca se move constantemente para cima ou para baixo. Os negociadores observam

    possveis inverses (uma mudana na direo do movimento) em certos pontos dos grficos.

    H trs pontos tpicos principais em que uma possvel inverso pode ser marcada em um grficoem porcentagens, comparada com os movimentos anteriores (supresso percentual):

    1. De acordo com Charles Dow, uma inverso para cima tradicionalmente ocorre aps o preo terpassado abaixo de 1/3 (33%), (50%), ou 2/3 (66%) da ltima alta. A inverso aps 66% considerada uma correo da tendncia.

    2. Utilizando-se as constantes de Fibonacci (ver Captulo Fibonacci), pode-se esperar uma inversopara cima nos pontos de baixa aos 0,382 (38%), 0,5 (50%) e 0,618 (62%) da ltima alta.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    14/71

    3. De acordo com Gann, deve-se esperar por uma inverso para cima aps cada 1/8 da ltima alta nocaminho de descida.

    Grficos e Indicadores

    Tipos de preos e unidades de tempo. Os grficos para a anlise tcnica so construdos com ascoordenadas preo (eixo vertical) tempo (eixo horizontal). Os seguintes tipos de preos de moedasrepresentados nos grficos so diferenciados no Forex:

    Aberto um preo no comeo do perodo de negociao (ano, ms, dia, semana, hora,minuto).

    Fechado um preo no final do perodo de negociao.

    Mximo o preo mais alto observado durante um perodo de negociao.

    Mnimo o preo mais baixo observado durante um perodo de negociao.

    A anlise tcnica fornece e d condio de poder utilizar grficos para diferentes unidades de tempo de 1 ano ou mais at 1 minuto. Por exemplo, programa e grficos permite analisar movimentaes de

    preos para 1 dia, 4 horas, 30 minutos, 15 minutos, 5 minutos e 1 minuto. Quanto maior o tempo aplicadopara a elaborao do grfico, maior a gama de tempo para se analisar as movimentaes de preos e parase determinar a maior tendncia atravs do grfico. Para grficos de negociao mais curtos, unidades detempo menores so mais adequadas.

    Grfico de linhas - elaborado na concesso de preos avulsos para um perodo de temposelecionado. O grfico de linha mais popular o grfico dirio. Embora qualquer ponto ao longo do dia

    possa ser mostrado, a maioria dos negociadores foca-se no preo de fechamento, que entendem ser o maisimportante (ver a Figura 4.6). Mas um problema imediato com o grfico de linha dirio o fato de que impossvel ver a atividade dos preos para o saldo do perodo, bem como os intervalos (ver o Captulo 4.6)

    quebras nos preos em junes de perodos de negociao. No entanto, os grficos de linha so maisfceis de se visualizar. Ainda, a anlise tcnica vai bem alm da formao do grfico, e para executar certosmodelos e tcnicas, os grficos de linha so mais adequados do que qualquer outro tipo de grfico.

    Grfico de barras - Consiste em histogramas separados (ver a Figura 4.7). Para elaborar umhistograma nas coordenadas preo tempo, os pontos referentes aos preos altos, baixos, abertos e

    fechadospara um perodo de tempo analisado devem ser marcados na barra vertical. O preo de aberturageralmente marcado com uma pequena linha horizontal esquerda da barra, sendo que o preo defechamento marcado com uma pequena linha horizontal direita da barra.

    Os grficos de barras possuem a vantagem bvia de mostrar a variao da moeda para o perodoselecionado. Uma vantagem desse grfico que, ao contrrio dos outros, ele capaz de mostrar osintervalos de preos. Dessa forma, possvel ver absolutamente todas as movimentaes de preos duranteo perodo em um grfico de barras.

    Figura 4.6. Exemplo de um grfico de linhas.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    15/71

    Figura 4.7. Exemplo de histogramas elaborados no grfico.

    Grfico de velas - Intimamente relacionado ao grfico de barras. Ele tambm consiste de quatropreos principais: alto, baixo, aberto e fechado (ver a Figura 4.8). Alm das leituras normais, o grfico develas tem um conjunto de interpretaes particulares. Isto possvel graas observao visualconveniente do grfico.

    Figura 4.8. Exemplo de uma formao de velas no grfico.

    Os preos de abertura e fechamento dos preos formam o corpo da vela. Para indicar que aabertura foi mais baixa do que o fechamento, o corpo da barra deixado em branco. Os visores eletrnicosatuais permitem que se mantenha em branco ou se escolha uma cor de preferncia. Se a moeda fecharabaixo de sua abertura, o corpo preenchido. Em sua forma original, o corpo era preto, mas os visoreseletrnicos permitem que ele seja preenchido com uma cor de preferncia.

    A direo intra-dia (diria) e semanal em um grfico de velas pode ser rastreada por meio de duassombras: a sombra superior (uwakage) e a sombra inferior (shitakage). Assim como no grfico de

    barras, o grfico de velas incapaz de rastrear cada movimento de preo durante a atividade do perodo.

    Tipos de Grficos.

    Aprender como melhorar o uso do grfico no mercado Forex no dia a dia fundamental, porque se no

    houver um grfico sincronizado com a realidade do dia, voc estar sujeito a efetuar decises erradas emum outro tipo ou espao de tempo para os seus investimentos.

    Ao usar sua plataforma de investimento utilize tambm o seu dirio de investimentos, tomando nota sobre

    acontecimentos e informaes que deramou nocerto no decorrer de suas ordens de compra ou venda.

    Fazer a sua lio de casa em dia nestes grficos, muito importante para adquirir uma viso mais ampla do

    mercado, seja ele dirio, (day-trade), semanal e mensal (swing-trade).

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    16/71

    Ateno - *Adquira desde j bons HBITOS E DISCIPLINA em qualquer tipo de estratgia que voc

    venha a escolhe, pois isto ser de extrema importncia para o seu sucesso*.

    Caso voc tenha conhecimentos bsicos em grficos financeiros, imprescindvel que voc acesse os

    endereos abaixo para conhecer os princpios de cada um, caso j tenha algum conhecimento, siga em

    frente.

    www.incrediblechart.com(indicadores de A - Z)

    www.bigchart.com

    www.stockcharts.comhttp://www.incrediblecharts.com/technical/moving_averages_three.htm

    Revise os indicadores de A-Z. Voc j aprendeu sobre Mdias Moventes e o SAR Parablico? Se voc noaprendeu ainda, de uma olhada desde j e retorne neste ponto, (LUPAFX)dando continuidade ao processo

    de aprendizado.

    Caso voc j conhea os indicadores, podemos seguir em frente. Mas ateno, se voc tentar aprender todos

    os indicadores de uma s vez, voc no vai aproveitar 100% destes grficos e desistir automaticamente

    deste processo.

    Comece do 0 (zero) em conhecimento, leia todos os grficos e as suas anotaes e faa um resumo de seus

    conhecimentos, tome nota de tudo que achar importante para a sua estratgia, pois este o momento para

    voc iniciar uma BASE SLIDA e comear a adquirir conhecimentos slidos para alcanar o topo.

    Estude,comece a desenhar a melhor estratgia e trabalhe da melhor maneira possvel seguindo abaixo osprincipais indicadores.

    H alguns indicadores que os Gurus usam e do prioridade, mantendo assim, voc fora de grandes

    problemas e lhe proporcionandomaiores lucros. Os indicadores abaixo relacionados so profundamentenecessrios para garantir o seu sucesso NAS RESPECTIVAS ORDERNS:

    Grficos Ajustes principais.

    A - Mdia Moventes Exponencial/Simples (EMA 10.20,50,200) (lupafx SMA5,9,20,50,100,200)

    B - Histograma de MACD, (12,26,9) (lupafx 3,8,13)

    C - ndice Relativo da Fora (RSI), (10) (lupafx 14)

    D Bandas Bollinger (BB) ( 20, 2.0) (lupafx 20. 2.0)

    E - Estocstico Lento (5.5.3) (lupafx 5,3,3)

    F - Parablico SAR (0.02, 0.2) (lupafx 0.02, 0.2)

    G - Momemtum (10) (lupafx 12)

    http://www.incrediblechart.com/http://www.bigchart.com/http://www.stockcharts.com/http://www.incrediblecharts.com/technical/moving_averages_three.htmhttp://www.incrediblecharts.com/technical/moving_averages_three.htmhttp://www.stockcharts.com/http://www.bigchart.com/http://www.incrediblechart.com/
  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    17/71

    H - Mudana na taxa de Preo (Price Rate of Change)

    I - Suporte e Resistncia (free hand)

    J - Linha de tendncia. (free hand)

    K - Fibonacci Retracements high/low

    L- Ondas de Elliot - Elliott Wave -

    Somente estude um novo indicador quando voc entender completamente o indicador estudado ecomear a visualizar e entender as movimentaes e reaes. Para tornar o seu estudo ainda maiscompleto, tome s anotaes necessrias do indicador em seu dirio financeiro.

    Ns no usamos diariamente todos os indicadores acima relacionados devido falta de espao e

    visualizao junto aos principais grficos, mas muito importante saber tudo sobre todos eles, pois nas

    poucas vezes que voc usar algum outro indicador com outro, isto tornar as suas decises e confirmaes

    muito mais visveis.

    Trabalhando com Grficos Rpidos.

    Agora que voc conhece melhor a formulao dos grficos, podemos comear a usar grfico mais rpido.

    Se voc estiver usando o grfico de 15 minutos, tente o grfico de 5 minutos. Se voc estiver usando o

    grfico de 5 minutos, tente praticar o grfico de 1 minuto e se estiver usando o grfico de 1 minuto, tente

    praticar o Tick Chart. A atividade do preo ser mais agressiva, podendo assim, proporcionar maiores

    oportunidades e consequentemente maiores riscos.

    No grfico de 1 ou 5 minutos, usando indicadores como Bollinger Bands & Parabollic SAR, ajuste suas

    mdias moventes em 10 e 50. O 10 EMA sua linha de disparada para iniciar dentro e fora das posies.

    Suas oportunidades de negociaes ocorrem quando o 10 EMA move para cima e para baixo atravs do BB

    mdio com maior freqncia.

    As mesmas regras aplicam-se como anteriormente, mas agora, a ao muita mais rpida. Use a velocidade

    em seu favor, com isto, voc ter mais oportunidades de negociao, revise suas anotaes e informaes e

    comece a praticar tudo em um espao curto de tempo. Casos assim, so usados por pessoas fsicas que no

    tem muito tempo para analisar os grficos ou no usam estratgias longas e querem adquirir lucros em um

    espao curto de tempo. Usando os hbitos de negociao cabveis ao seu estilo de vida, nos grficos mais

    rpidos, voc estar colocando mais lotes em uma negociao, porque estar aguardando um nmero menore mais rpido de pips no perodo escolhido.

    Tente fechar todas as posies antes que voc saia ou deixe seu computador sem maiores instrues, pois

    ainda haver um longo dia pela frente a ser negociado no mercado Forex.

    Ateno - At hoje, so raros os casos em pessoas bem sucedidas neste tipo de estratgia, portanto, muito

    cuidado se voc optar em us-las.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    18/71

    Linhas de Tendncia

    A linha de tendncia.um elemento inicial principal para a anlise do grfico de preos. Emborao mercado se mova em qualquer direo que no uma linha reta, mas um ziguezague, a colocao mtuados pontos superiores e inferiores desses ziguezagues permitem a formao de uma linha que conecta asaltas significativas (picos) ou as baixas significativas (canaletas) de um ziguezague, utilizando-seferramentas tcnicas de programas de computador (ver as Figuras 4.1 a 4.3). Para se desenhar uma linha detendncia, apenas trace a linha entre dois pontos e o terceiro ponto ser a confirmao do ponto de contato.Em um grfico de tendncia de alta, isso deve ser desenhando utilizando-se as canaletas, em um grfico de

    baixa utilizando-se picos. A linha de tendncia e uma linha que quase paralela primeira e desenhada nolado oposto (atravs dos picos em uma tendncia de alta e atravs das canaletas em uma tendncia de

    baixa) formam o canal de negociao. As duas linhas so ento as fronteiras do canal. Exemplos de canaisde negociao so mostrados nas Figuras 4.9 e 4.10.

    Figura 4.9. Exemplo de um canal de negociao de alta no grfico.

    Suporte e Resistncia

    Linhas de suporte e resistncia.As fronteiras superior e inferior dos canais de negociao sochamadas de linhas desuporte e resistncia. Os picos representam os nveis de preo no qual a presso devenda excede a presso de compra. Eles so conhecidos como nveis de resistncia. As canaletas, por outrolado, representam os nveis no qual a presso de venda sucumbe presso de compra, chamados de nveisde suporte. Em uma tendncia de alta, os nveis de suporte e resistncia consecutivos devem exceder um aooutro respectivamente. O contrrio tambm verdadeiro em uma tendncia de baixa. Embora poucasexcees sejam aceitveis, essas falhas devem ser consideradas como sinais de alerta para mudanas nanegociao.

    Figura 4.10. Exemplo de um canal de baixa e de sua quebra no grfico.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    19/71

    A importncia das tendncias uma funo do tempo e do volume. Quanto mais tempo os preossaltarem alm das linhas de suporte e resistncia, mais significante se torna a tendncia. O volume denegociao tambm muito importante, especialmente nos nveis crticos de suporte e resistncia. Quandoa moeda salta alm desses nveis sob um volume pesado, a importncia da tendncia aumenta.

    A importncia dos nveis de suporte e resistncia vai alm de suas funes originais. Se essesnveis forem penetrados de forma convincente, eles tendem a tornar-se exatamente o oposto. Um nvel de

    suporte firme, aps ser penetrado em volume pesado, provavelmente se tornar um nvel de resistnciaforte. (ver a Figura 4.11). Em contrapartida, uma resistncia forte se torna um suporte firme aps ter sidopenetrada (ver a Figura 4.2).

    Em geral, para avaliar a confiabilidade (isto , a possibilidade de uma quebra) das fronteiras docanal de negociao, tomando-se a deciso de fechar ou de salvar uma posio existente, um negociadordeve se orientar pelas seguintes regras:

    1. Um canal mais confivel se ele existir por mais tempo. Sendo assim, a solidez de canais muitoantigos (como os que existem h mais de 1 ano) decai abruptamente.

    2. Um canal mais confivel se sua largura for maior (Leva-se tempo para quebrar um canal).

    3. A resistncia pode ser quebrada se ela for rebatida no fundo de um volume crescente (necessrio volume para quebrar a resistncia).

    4. Um canal muito inclinado menos confivel se comparado com um canal mais suave.

    5.

    O suporte pode ser quebrado independentemente do volume (sob o prprio peso).

    Figura 4.11. Exemplo de resistncia transformada em suporte no grfico.

    Figura 4. 12. Exemplo de suporte transformado em resistncia no grfico.

    Padres de Inverso

    Independentemente da unidade de tempo que se aplica, os grficos de movimento de preosformam diferentes tipos de padres idnticos que se repetem periodicamente. Alguns desses padres

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    20/71

    sempre ocorrem nos grficos antes da inverso de tendncias quando o volume est crescendo oudiminuindo significativamente. Essas formaes so conhecidas como padres de inverso, e estodiscutidos abaixo.

    Cabea-e-ombros.O padro cabea-e-ombros uma das formaes de grfico mais conhecidas econfiveis. Ele consiste de trs retomadas de alta consecutivas (ver a Figura 4.13). A primeira e a terceiraretomada os ombros tem mais ou menos a mesma altura, e a retomada do meio a cabea a mais

    alta. As trs retomadas esto baseadas na mesma linha de suporte ( ou em uma linha de resistncia, no casoda formao cabea-e-ombros invertida), conhecida como a linha de pescoo. Um exemplo real do padrocabea-e-ombros so mostrados na Figura 4.14.

    Figura 4.13. Diagrama de um padro tpico cabea-e-ombros.

    Antes do ponto A, a linha de pescoo era uma linha de resistncia. Quando a linha de resistnciafoi rompida, ela tornou-se uma linha de suporte importante. O preo rebateu nela duas vezes, nos pontos e C. A linha de pescoo foi quebrada no ponto D, sob volume pesado, e a inverso da tendncia foiconfirmada. Quando a linha de suporte importante foi quebrada, uma supresso que poderia ser esperada

    para testar novamente a linha de pescoo (E), que agora novamente a linha de resistncia. Se a linha deresistncia fosse mantida, esperar-se-ia que o preo pudesse cair para perto do nvelF, que era o preo-alvoda formao cabea-e-ombros. O alvo era aproximadamente igual em amplitude distncia entre o topo da

    cabea e a linha de pescoo. O preo-alvo foi medido a partir do ponto D, quando a linha de pescoo foirompida (linhaDF na Figura 4.13).

    Figura 4.14. Exemplo de um padro real cabea-e-ombros no grfico.

    Sinais gerados pelo padro cabea-e-ombros. A formao cabea-e-ombros fornecem informaesexcelentes:

    1. A linha de suporte. Isto se baseia nos pontos e C.

    2. A linha de resistncia. Aps ceder no ponto D, o mercado pode testar novamente a linha depescoo no pontoE.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    21/71

    3. A direo do preo. Se a linha de pescoo manter a presso de compra no pontoE, a formao irfornecer informaes com relao direo do preo: diametralmente oposta direo da cabea-e-pescoo (de baixa).

    4. O preo-alvo. Este dado fornecido pela confirmao da formao (atravessando-se a linha depescoo sob volume pesado de negociao).

    Um dos principais requisitos do desenvolvimento bem sucedido dessa formao que o

    rompimento atravs da linha de pescoo ocorra sob um volume pesado do mercado. Uma quebra emvolume leve um forte aviso de que se trata de uma quebra falsa, e ir desencadear um recuo acentuado no

    preo da moeda. O perodo de tempo para a evoluo da formao desse grfico um ponto qualquer apartir de vrias semanas para vrios meses. As formaes de grficos intradia no so confiveis. Nestecaso verifique o grfico de 01 hora.

    Cabea-e-Ombros Invertido. A formao cabea-e-ombros invertida uma viso espelhada dopadro anterior. (ver o diagrama da Figura 4.15, e um exemplo real na Figura 4.16). Portanto, podemosaplicar as mesmas caractersticas, problemas potenciais, sinais, e ponto de vista dos negociadores naapresentao anterior. A moeda subjacente rompeu a tendncia de baixa que variou no canal xx'-yy'. Amoeda testou novamente a linha de resistncia anterior (a retomada nmero 3), e tornou-se agora uma linhade suporte. Dentre as trs retomadas consecutivas, os ombros (1 e 3) tm aproximadamente a mesma altura,e a cabea a mais baixa. Antes do ponto A, a linha de pescoo era a linha de suporte. Quando essa linhafoi rompida, ela tornou-se uma importante linha de resistncia. O preo rebateu na linha de pescoo duas

    vezes, nos pontos e C. A linha de pescoo foi finalmente rompida no ponto D, sob volume pesado.Quando a linha de resistncia importante foi rompida, uma supresso poderia ser esperada para testarnovamente a linha de pescoo (E), que agora a linha de suporte de novo. Se fosse mantida, esperar-se queo preo subisse ao ponto do nvel F, que o preo-alvo da formao cabea-e-ombros. O preo-alvo aproximadamente idntico em amplitude distncia entre o topo da cabea e a linha de pescoo, sendomedido a partir do ponto de rupturaD.

    Figura 4.15. Diagrama de um tpico padro cabea-e-ombros invertido.

    Figura 4.16. Exemplo de um padro cabea-e-ombros invertido no grfico.

    Topo duplo. Outra formao de grfico de inverso de tendncia muito comum e confivel otopo duplo. Como o nome descreve de forma clara e sucinta, este padro consiste em dois topos (picos) dealturas aproximadamente iguais (ver as Figuras 4.17 e 4.18). Conforme demonstrado na Figura 4.17, umalinha paralela desenhada em relao linha de resistncia, ligando os dois topos. Devemos pensar nessalinha como sendo idntica linha de pescoo do padro cabea-e-ombros. Assim como a linha de

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    22/71

    resistncia, ela rompida no pontoA. Transforma-se em um forte suporte para o nvel de preo no ponto C,mas finalmente cai no ponto E. A linha de suporte transforma-se em uma forte linha de resistncia,mantendo o recuo do mercado no ponto F. O preo-alvo se d no nvel G, que a altura mdia da formaode topo duplo, medida a partir do pontoE.

    Existem sinais fornecidos pela formao de topo duplo. A formao de topo duplo forneceinformaes sobre:

    1.

    A linha de suporte, definida entre os pontosA e E.2. A linha de resistncia, definida entre os pontos e D.

    3. A direo do preo. Se a linha de pescoo mantiver a presso de compra no ponto F, a formaofornecer informaes com relao direo do preo: diametralmente oposta direo dos picos(de baixa).

    4. Opreo-alvo, fornecido pela confirmao da formao (pelo rompimento da linha de pescoo sobvolume pesado de negociaes).

    Exatamente como no caso do padro cabea-e-ombros, um requisito vital para a concluso bemsucedida de uma formao de topo duplo a de que o rompimento da linha de pescoo ocorra sob volume

    pesado do mercado. Um rompimento em um volume leve forte indicao de que se trata de umrompimento falso, que desencadearia um recuo acentuado no preo da moeda. O perodo de tempo para aevoluo da formao desse grfico se d em qualquer ponto de vrias semanas a vrios meses. As

    formaes de grficos intradia so menos confiveis. H uma forte correlao entre a extenso do tempopara se desenvolver o padro e a importncia de uma formao.

    improvvel que se atinja o alvo em um perodo de tempo muito curto. No h sugesto direta comrelao extenso do tempo para se alcanar o alvo; mas o senso comum do mercado de cmbio o vincula durao do desenvolvimento. importante medir o alvo a partir do ponto em que a linha de pescoo foirompida. Evite a armadilha de medir o preo-alvo a partir do meio da formao sob a linha de pescoo. Isto

    pode acontecer quando se mede a altura mdia de uma formao.

    Figura 4.17. Diagrama de uma formao tpica de topo duplo.

    Figura 4.18. Exemplo de uma formao de topo duplo no grfico.

    Fundo Duplo. A formao de fundo duplo uma imagem espelhada do padro anterior (ver asFiguras 4.19 e 4.20). Portanto, podemos aplicar as mesmas caractersticas, problemas, potenciais, sinais e

    pontos de vista dos negociadores que a apresentao anterior. Conforme demonstrado na Figura 4.19, os

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    23/71

    fundos tm quase a mesma amplitude. Uma linha paralela (a linha de pescoo) desenhada em relao linha que liga os dois fundos (B e D). Quando a linha de suporte rompida no ponto A,ela se torna umaforte resistncia para o nvel de preo no ponto C, mas finalmente cai no ponto E. A linha de resistnciatransforma-se em uma forte linha de suporte, mantendo o recuo do mercado no pontoF. O preo-alvo se dno nvel G, que a altura mdia dos fundos, medida a partir do pontoE.

    Figura 4.19. Diagrama de uma formao tpica de fundo duplo.

    Figura 4.20. Exemplo de uma formao de fundo duplo no grfico.

    Topo Triplo. O topo triplo uma mistura das formaes de inverso de tendncias cabea-e-ombros e topo duplo (ver as Figuras 4.21 e 4.22). Conseqentemente, elas possuem as mesmascaractersticas, problemas, potenciais, sinais e pontos de vista dos negociadores que o topo duplo ou fundoduplo, respectivamente.

    Conforme demonstrado na Figura 4.21, em uma formao tpica de topo triplo, os topos tmaproximadamente a mesma altura. Uma linha paralela (a linha de pescoo) desenhada em relao linhaque conecta os trs topos (B,De F). Assim como a linha de resistncia, a linha de pescoo rompida no

    pontoA. Ela se transforma em um forte suporte para nveis de preo nos pontos e E, mas finalmente caino ponto G.

    A linha de suporte transforma-se em uma forte linha de resistncia, que mantm o recuo domercado no pontoH. O preo-alvo se d no nvelI, que a altura mdia da formao de trs topos, medida

    a partir do ponto D. Como o topo duplo, a formao cai no ponto E. O preo sobe acentuadamente emdireo ao ponto F. A linha de resistncia, mais uma vez, mantm-se e o preo cai acentuadamente emdireo ao ponto G. Nesse nvel, a presso do mercado capaz de penetrar a linha de suporte. Aps um

    possvel novo teste da linha de pescoo, os preos caem ainda mais, alcanando finalmente o preo-alvo.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    24/71

    Figura 4.21. Diagrama de uma formao de topo triplo.

    Figura 4.22. Exemplo de uma formao de topo triplo no grfico.

    Fundo triplo. O fundo triplo uma mistura dos padres topo duplo e cabea-e-ombros invertido(ver as Figuras 4.23 e 4.24). Conforme demonstrado na Figura 4.23, em uma formao de fundo triplo, osfundos possuem quase a mesma amplitude. Uma linha paralela (a linha de pescoo) desenhada emrelao linha que conecta os trs fundos (B, D, e F). Como uma linha de suporte, a linha de pescoo rompida no pontoA. Ela transforma-se em uma forte resistncia para os nveis de preo nos pontos e E,mas finalmente cede no ponto G. A linha de resistncia transforma-se em uma forte linha de suporte, que

    mantm o recuo do mercado no ponto H. O preo-alvo se d no nvel I, que a altura mdia da formaode fundo triplo, medida a partir do pontoD.

    Figura 4.23. Diagrama de uma formao tpica de fundo triplo.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    25/71

    Figura 4.24. Exemplo de uma formao de fundo triplo no grfico.

    Os padres cabea-e-ombros, topo e fundo duplo, e topo e fundo triplo, devido importncia quepossuem em inverses de tendncias, so geralmente conhecidos como os principais padres de inverso.

    Topo Curvo, Fundo Curvo, Pires, Pires Invertido. Os padres de Topo Curvo (ver a Figura 4.25),Fundo Curvo (ver a Figura 4.26), Pires (ver a Figura 4.27) e Pires Invertido (ver a Figura 4.28) formam-se

    como resultado de uma mudana lenta e gradual na direo do mercado. Esses padres refletem a indecisodo mercado no final de uma tendncia. Quando a atividade de negociaes est lenta, impossvel saberquando a formao completa-se sem dvida e no por falta de tentativa. Apesar disso, sabe-se que quantomais tempo for necessrio para que os padres se concluam, maior ser a probabilidade de um movimentoacentuado dos preos em uma nova direo.

    Figura 4.25. Exemplo de uma formao de topo curvo no grfico.

    Figura 4.26. Exemplo de uma formao de fundo curvo no grfico.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    26/71

    Figura 4.27. Exemplo de uma formao de pires no grfico.

    Figura 4.28. Exemplo de uma formao de pires invertido no grfico.

    Padres de Tendncia

    A anlise tcnica fornece grficos que reforam as tendncias atuais. Essas formaes de grficosso conhecidas comopadres de continuaoe consistem em perodo de consolidao bastante curtos.

    Os rompimentos ocorrem na mesma direo da tendncia original e os padres de continuaomais importantes so:

    1. Bandeiras.

    2. Flmulas.3. Tringulos.

    4. Cunhas.

    5. Retngulos.

    Bandeiras. A formao de bandeira oferece sinais sobre a direo e o preo-alvo. Esta formao

    representa um breve perodo de consolidao entre uma tendncia slida e acentuada de alta ou de baixa. Aconsolidao em si tem como fronteiras a linha de suporte e a linha de resistncia, que so paralelas entre siou levemente convergentes, dando a aparncia de uma bandeira (paralelogramo), tendendo a inclinar-se nadireo oposta da inclinao da tendncia original ou fica simplesmente plana. A tendncia acentuadaanterior lembra um mastro. Se a tendncia original estiver descendo, a formao chamada de uma

    bandeira de baixa (ver as Figuras 4.29 e 4.30). Como mostrado na Figura 4.29, a tendncia original acentuada para baixo. O mastro medido entre os pontos A e B. O perodo de consolidao ocorre entre alinha de suporte E e a linha de resistncia D. Quando o preo penetra a linha de suporte no ponto E, atendncia retoma sua queda, com o preo-alvoF, medido a partir do pontoE. O preo-alvo quase igual aocomprimento do mastroAB, medido a partir do ponto de ruptura atravs da linha de suporte BE. Com base

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    27/71

    nos preos da Figura 4.29, a altura do mastro medida como a diferena 140,00 120,00 = 20,00. Quandoa linha de suporte rompida no ponto 125,00, o preo-alvo 125,00 20,00 = 105,00.

    Figura 4.29. Diagramas de uma formao de bandeira de baixa.

    Figura 4.30. Exemplo de bandeiras de alta no grfico.

    Flmulas. As flmulas esto intimamente relacionadas s bandeiras e, dessa forma, os mesmosprincpios so aplicados. A nica diferena que a rea de consolidao lembra melhor uma flmula, umavez que as linhas de resistncia e suporte convergem. Se a tendncia original for de alta, ento o padro dogrfico ser uma flmula de alta. Na Figura 4.31, o mastro da flmula a linha A . Os pontos , e Demolduram a consolidao da flmula. Quando o mercado rompe a linha de resistncia D, o preo-alvo E. A amplitude do preo-alvo vai de D a E e igual ao mastro da flmula de A e B. A medio do preo-alvo comea a partir do ponto de ruptura. Com base nos preos da Figura 4.31, a altura do mastro daflmula medida como sendo a diferena de 1,5500 1,4500 = 1,1000. Quando a linha de resistncia rompida no ponto 1,5200, o preo-alvo 1,5200 +1,1000 = 1,6200.

    Figura 4.31. Diagramas de uma flmula de alta.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    28/71

    Se a tendncia original for descendente, a formao uma flmula de baixa. Na Figura 4.32, omastro da flmula a linha A. Os pontos , e D emolduram a consolidao da flmula. Quando omercado rompe a linha de suporte D, o preo-alvo E. A amplitude do preo-alvo DE que igual aomastroAB da flmula. A medio do preo alvo comea a partir do ponto de ruptura.

    Com base nos preos da Figura 4.32, a altura do mastro medida como sendo a diferena 139,00 119,00 = 20,00. Quando a linha de suporte rompida no ponto 120,00, o preo-alvo 120,00 20,00 =

    100,00.Um exemplo de mercado de uma flmula de baixa mostrado na Figura 4.33.

    Figura 4.32. Diagramas de uma flmula de baixa.

    Figura 4.33. Um exemplo real de uma flmula de baixa no grfico.

    Tringulos. Os tringulos podem ser considerados flmulas sem mastros. H quatro tipos detringulos: simtricos, ascendentes, descendentes e expansivos (alargados).

    Um tringulo simtrico consiste de duas linhas, a de suporte e a de resistncia, convergindosimetricamente, definidas por, no mnimo, quatro pontos significativos (ver as Figuras 4.34 e 4.35). Asduas linhas simetricamente convergentes sugerem que h um equilbrio entre a oferta e a demanda nomercado de cmbio. Conseqentemente, um rompimento pode ocorrer em qualquer um dos lados. Sendoassim, no caso de um tringulo simtrico de alta, o rompimento provavelmente ocorrer na mesma direo,qualificando a formao como um padro de continuao.

    Como mostrado na Figura 4.34, as linhas convergentes so simtricas. Os pontos B, D e F definema linha de declnio. Os pontos A, C, E e G definem a linha de suporte ascendente. O preo-alvo igual largura da base do tringulo BB', medido a partir do ponto de ruptura H (HH'); ou igual interseco dalinha BI (que uma linha paralela linha ascendente AG) com a linha do preo. O volume de transaesvisivelmente cair em direo ponta do tringulo, sugerindo a ambivalncia do mercado. O rompimento acompanhado por um crescimento no volume.

    Com base nos preos da Figura 4.34, o preo-alvo 1,5500, sendo a diferena 1,5000 1,4000 =0,1000, somado a 1,4500; ou 1,5300, sendo a diferena 1,5000 1,4000 = 0,1000, somado a 1,4300. Umexemplo do mercado de cmbio apresentado na Figura 4.35.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    29/71

    Figura 4.34. Diagramas de um tringulo simtrico de alta.

    Figura 4.35. Um exemplo real de tringulos simtricos no grfico.

    Dentre os tringulos de outros tipos, o tringulo descendente considerado abaixo. Ele consiste deuma linha de suporte plana e uma linha de resistncia inclinada para baixo (ver a Figura 4.36). Este padrosugere que a oferta maior do que a demanda. Espera-se ento que a moeda rompa a linha no lado de

    baixo. O tringulo descendente fornece tambm um preo-alvo. Medindo-se a largura da base do tringulobase e transpondo-a para o ponto de ruptura, podemos calcular o preo-alvo. Conforme demonstrado naFigura 4.36, a linha de suporte definida pelos pontos A, C, Ee G plana. A linha superior convergente,definida pelos pontos B, D, Fe H, inclinada para baixo. O preo-alvo a largura da base do tringulo(AA'), medida acima da linha de suporte, a partir do ponto de ruptura I (IF).

    Com base nos preos da Figura 4.36, o preo-alvo 1,3000, sendo a diferena 1,5000 1,4000 =0,1000, subtrado de 1,4000.

    O volume de transaes decai de forma constante na ponta do tringulo, mas aumenta rapidamenteno rompimento.

    O tringulo expansivo (alargado), ou boca de jacar, consiste de uma imagem horizontalespelhada de um tringulo, onde a ponta do tringulo est prxima tendncia original, ao invs de sua

    base (ver a Figura 4.37). O volume tambm acompanha a mudana da imagem horizontal espelhada eaumenta constantemente conforme a formao do grfico se desenvolve.

    Conforme demonstrado na Figura 4.37, a linha de suporte inferior, definida pelos pontosB,DeFe a linha superior, definida pelos pontosA, C eE, so divergentes. O preo-alvo dever ser a largura GG'

    da base do tringulo, medida a partir do ponto de ruptura G.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    30/71

    Com base nos preos da Figura 4.37, o preo-alvo 102,00, sendo a diferena 101,00 100,00 =1,00, subtrado de 101,00. Um exemplo real do megafone mostrado na Figura 4.38.

    Figura 4.36. Diagramas de um tringulo descendente.

    Figura 4.37. Diagramas de um tringulo expansivo.

    Figura 4.38. Um exemplo real de uma formao de boca de jacar no grfico.

    Cunhas. A formao de cunha bem prxima s formaes de tringulo e flmula. Ela lembratanto o formato como o tempo de desenvolvimento dos tringulos, mas realmente parece e se comportacomo uma flmula sem mastro. A cunha notoriamente inclinada e o rompimento ocorre na direo opostade sua inclinao (ver as Figuras 4.39 e 4.40), mas de forma semelhante direo da tendncia original. Osinal que observamos da formao de cunha apenas a direo. No h um preo-alvo confivel.Dependendo da direo da tendncia, h tipos ascendentes e descendentes de cunhas (como na Figura4.39).

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    31/71

    Figura 4.39. Diagramas de cunhas descendentes (em uma tendncia de alta) e ascendentes (em uma tendncia de

    baixa).

    Figura 4.40. Exemplo de uma cunha descendente em uma tendncia de alta no grfico.

    Retngulos. A formao de retngulo reflete um perodo de consolidao. No momento do

    rompimento, provvel que a tendncia original continue. Sua falha o mudar de um padro decontinuao para um padro de inverso. Este padro fcil de se visualizar, uma vez que pode serconsiderada uma tendncia lateral menor.

    Se ele ocorrer dentro de uma tendncia de alta e o ponto de ruptura ocorrer no lado de cima, eleser chamado de um retngulo de alta (ver a Figura 4.41). O preo-alvo ser a altura do retngulo. Comomostra a Figura 5.5, a moeda se move entre nveis de suporte e resistncia planos e bem definidos. Um

    ponto de ruptura vlido pode ocorrer em qualquer um dos lados a partir deste perodo de consolidao. Opreo-alvo (GH) igual altura do retngulo (G'H), medido a partir do ponto de ruptura H. Com base nospreos da Figura 4.41, o preo-alvo 1,6200, sendo a diferena 1,6100 1,6000 = 0,0100, somada a1,6100.

    Se a consolidao ocorrer em uma tendncia de baixa e o rompimento continuar a tendnciaoriginal, ele ser ento chamado de retngulo de baixa (ver a Figura 4.42). Conforme demonstrado naFigura 4.42, a moeda se move entre nveis de suporte e resistncia planos e bem definidos. Um ponto de

    ruptura vlido pode ocorrer em qualquer um dos lados a partir deste perodo de consolidao. O preo-alvo(HG') igual altura do retngulo (GH), medido a partir do ponto de ruptura H. No exemplo numrico, opreo-alvo 100,00 (diferena 102,00 101,00 = 1,00, subtrado de 101,00).

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    32/71

    Figura 4.41. Diagramas de um retngulo de alta tpico

    Figura 4. 42. Diagrama de um retngulo de baixa tpico

    Figura 4.43. Exemplo de um retngulo de baixa no grfico.

    IntervalosIntervalos na anlise tcnica so interrupes entre preos fechados e abertos, visualizados em

    grficos e barras e de velas. Dessa forma, uma abertura fora das variaes do dia anterior ou de outroperodo ir gerar um intervalo de preo. H quatro tipos de intervalos: comum, breakaway, fuga, eexausto. Acredita-se normalmente que "Intervalos devem ser preenchidos" em resultado da inverso de

    preo que segue a formao de um intervalo. Dessa forma, o preenchimento do intervalo de tempo pode seressencialmente diferente para diferentes tipos de intervalos.

    Intervalos Comuns. Os intervalos comuns tendem a ocorrer em perodos relativamente calmos.Os intervalos comuns so de curto prazo por definio, isto , podem fechar brevemente e por completo.Quando intervalos ocorrem dentro de variaes regulares de negociaes, diz-se que "Intervalos devem serpreenchidos". O surgimento de um intervalo comum em um grfico de preos ascendentes um sinal paracomprar, e em um grfico de preos descendentes, para vender. Exemplos de intervalos comuns somostrados nas Figuras 4.44 e 4.45.

    Como podemos ver nessas figuras, a maioria dos intervalos nos grficos foi fechada definitivamente em umperodo de preenchimento de at 12 horas.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    33/71

    Figura 4.44. Exemplo de intervalos comuns preenchendo o grfico

    .

    Intervalos de quebra. Intervalos de quebraocorrem no incio de uma nova tendncia, geralmenteaps a quebra de um padro de consolidao. Os intervalos de quebraindicam a direo mais provvel dacontinuao da tendncia e confirmam o potencial do mercado. Exemplos de intervalos de quebra somostrados na Figuras 4.46 e 4.47.

    Figura 4.45. Exemplo de intervalos comuns no grfico.

    Figura 4.46. Exemplo de um intervalo de quebra aps uma cunha de alta no grfico.

    Intervalos de Fuga. Os intervalos de fuga, ou de medio, ocorrem dentro de tendncias slidas,que se desenvolvem rpido. So conhecidos como intervalos de medio porque isto ocorre no meio dadurao de uma tendncia. Por isso, se medirmos a variao total da tendncia anterior e extrapolarmos a

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    34/71

    partir do intervalo de medio, podero identificar o fim da tendncia e o preo-alvo. Uma vez que avelocidade do movimento deve ser semelhante nos dois lados do intervalo, temos tambm um prazo detempo para a durao da tendncia. Exemplos desses intervalos so mostrados nas Figuras 4.48 4.50.

    Figura 4.47. Exemplo de um intervalo de quebra aps um canal de baixa no grfico.

    Figura 4.48. Exemplo de um intervalo de fuga no grfico.

    Intervalos de Exausto. Intervalos de exausto podem ocorrer no topo ou na base de umaformao, quando as tendncias mudam de direo de uma maneira rpida fora do normal. Os intervalosdesse tipo indicam a direo do prximo movimento do mercado e refletem uma mudana repentina na

    proporo oferta-demanda. Em uma inverso relativamente lenta do mercado, podemos esperar doisintervalos de exausto esquerda e direita da consolidao quando a ilha de exausto est sendo formada.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    35/71

    Figura 4.49. Exemplo de um intervalo de fuga no grfico.

    Figura 4.50. Exemplo de uma intervalo de fuga no grfico.

    Exemplos reais de um Intervalo de Exausto e de uma Ilha de Exausto so mostrados na Figuras4.51 e 4.52.

    Figura 4.51. Exemplo de um intervalo de exausto no grfico.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    36/71

    Figura 4.52. Exemplo de uma ilha de exausto no grfico.

    Indicadores TcnicosAs ferramentas quantitativas, ou matemticas, para a anlise tcnica chamadas de indicadores

    tcnicos tm sido obtidas como resultado do processamento matemtico de preos ponderados em tempo,

    bem como outras caractersticas dos movimentos do mercado. Elas so aplicadas para se obter sinais parauma avaliao adicional dos canais de negociao e para a anlise de padres por meio dos grficosindicadores. Os principais grupos de indicadores tcnicos so as mdias mveis e osciladores.

    Mdias mveis. Uma mdia mvel um preo mdio de uma determinada moeda sobre umdeterminado intervalo de tempo (dias, horas, minutos, etc) durante um perodo de observao divididosegundo esses intervalos. Conseqentemente, esse preo ponderado determinado para cada intervaloregular iniciado a partir do primeiro. Uma mdia mvel tem uma linha mais suave do que a moedasubjacente porque os rudos estatsticos so excludos, de modo a fornecer uma visualizao maisconveniente da atividade de cmbio. Uma mdia mvel pode ser utilizada como um indicador especial, ou

    para criar um oscilador. A mdia mvel pode estar baseada no nvel mdio ou em uma mdia diria dospreos de alta, baixa e fechamento. Os grficos das mdias mveis so elaborados dentro das mesmascoordenadas, com um grfico de preos subjacente (ver as Figuras 4.53 a 4.56).

    Na anlise tcnica, conhecemos os seguintes trs tipos de mdias mveis:

    1.

    A mdia mvel simples, ou mdia aritmtica (SMA).2. A mdia mvel ponderada linearmente (LMA). Esse tipo de mdia atribui maior peso aos

    fechamentos mais recentes. Isto obtido multiplicando-se o preo do ltimo dia por um, e cada diamais prximo por um nmero consecutivo maior. Em nosso exemplo anterior, o preo do quartodia multiplicado por 1, o terceiro por 2, o segundo por 3, e o ltimo por 4, sendo que ento o

    preo do quarto dia deduzido. A nova soma dividida por 9, que a soma de seusmultiplicadores.

    3. A mdia mvel suavizada exponencialmente (EMA), que fornece a melhor media de dados,considera as informaes dos preos anteriores da moeda em questo.

    A Figura 4.53 mostra a diferena na leitura de diferentes tipos de mdias mveis.

    Sinais de negociao das mdias mveis. Os sinais de negociao que acontecem pelo uso de umamdia mvel um sinal de compra, pelo cruzamento do grfico de preo subjacente com o grfico da

    mdia mvel, de baixo para cima, e um sinal de venda, pelo cruzamento do grfico de preo subjacentecom o grfico de mdia mvel, de cima para baixo. (ver a Figura 4.54).

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    37/71

    Figura 4.53. O grfico de preo subjacente (azul) e os grficos de uma mdia mvel de 9 dias (vermelha SMA,

    marrom LMA, verde EMA).

    Figura 4.54. Sinais de negociao (o grfico de preo subjacente linha azul, o grfico da mdia mvel vermelha): o primeiro e o terceiro cruzamento sinais de compra, o segundo e o quarto venda.

    Para a anlise tcnica aplicada, so normais dois ou trs grficos de mdias mveis construdospara diferentes perodos longo prazo, mdio prazo e curto prazo. Por exemplo, para utilizar dois grficos,

    pode-se aplicar uma combinao de mdias mveis para 4 e 9 dias, e para usar trs mdias mveis para 4,9 e 18. Outras combinaes aplicadas freqentemente dessas trs mdias mveis so 5, 20 e 60 dias, e 7, 21e 90 dias.

    Umsinal de compra em uma combinao de duas mdias mveis, por exemplo, para 4 e 9 dias,ocorre quando o prazo mais curto de duas mdias consecutivas (4 dias) intersecta a mais longa (9 dias) paracima. Um sinal de venda ocorre quando o contrrio acontece, isto , quando a maior das duas mdiasconsecutivas intersecta a menor para baixo (ver a Figura 4.55).

    Figura 4.55. Sinais de negociao (da esquerda para a direita) pelo uso de duas EMA no grfico (o grfico depreo subjacente linha azul, grficos de mdias mveis: vermelha para 4 dias, verde para 9 dias) o primeiro

    cruzamento o sinal de compra, o segundo o sinal de venda.

    Um sinal que envolve trs mdias mveis gerado por uma combinao de mdias mveis de 4,

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    38/71

    9, e 18 dias. O alerta de compra ocorre quando a mdia mvel de 4 dias cruza para cima tanto amdia de 9 dias como a de 18 dias, e osinal de compra confirmado quando a mdia mvel de 9dias tambm cruza para cima a mdia de 18 dias. (ver a Figura 4.56). O contrrio verdadeiro

    para o sinal de venda.

    Figura 4.56. Sinais de negociao (da esquerda para a direita) pelo uso de trs EMA no grfico (o grfico depreo subjacente linha azul, grficos de mdias mveis: vermelha para 4 dias, verde para 9 dias, marrom

    para 18 dias): o primeiro cruzamento o sinal de compra, o segundo o sinal de venda.

    Envelopes. O modelo de envelope consiste de um preo de fechamento de curto prazo (talvez 5dias) baseado na mdia mvel para a qual adicionamos ou subtramos uma pequena porcentagem (2 porcento sugerido para moedas estrangeiras). Um exemplo de envelope utilizando mdias ao longo deintervalos de 14 dias mostrado na figura 4.57. O cruzamento do grfico de preo subjacente pelo grficodo envelope de cima para baixo um sinal de compra.

    Figura 4.57. O preo subjacente (linha azul) e o indicador Envelope (linhas pretas) no grfico.

    Faixas Bollinger. Combinam uma mdia mvel com a volatilidade do instrumento. As faixasforam desenvolvidas para verificar se os preos esto altos ou baixos, relativamente, por meio davolatilidade. So desenhados dois desvios padro acima e abaixo de uma mdia mvel simples de 20 dias.

    As faixas se parecem bastante com um modelo de envelope que se expande e se contrai. Quando a

    faixa se contrai drasticamente, sinal de que a volatilidade baixa e, por isso, provvel que venha a seexpandir em breve. Um sinal adicional uma sucesso de duas formaes de topo, uma fora da faixa,seguida por outra dentro da faixa. Se isso ocorrer acima da faixa, um sinal de venda. Quando isso ocorrerabaixo da faixa, um sinal de compra (ver a Figura 4.58).

    Preo Mediano. O indicador de Preo Mediano elaborado utilizando-se mdias aritmticas dealtas e baixas para os preos de um perodo de negociao. Um exemplo desse indicador mostrado naFigura 4.59. A superposio de um grfico de preo subjacente com o grfico do indicador fornece umarepresentao visual do grau e da direo do desvio de preos fechados a partir de preos mdios duranteum intervalo de observao.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    39/71

    Variao Real Mdia. O indicador de Variao Real Mdia, conhecido nos EUA como ATR(Average True Range), um grau da volatilidade. Valores mnimos e mximos da volatilidade so sinais dealerta de uma possvel inverso.

    Figura 4.58. O preo subjacente (linha azul), EMA (linha vermelha) e o indicador das faixas Bollinger (linhaspretas) no grfico.

    Figura 4.59. Exemplo do indicador de Preo Mediano (linha vermelha) no grfico.

    Figura 4.60. Exemplo do indicadorATR (linha vermelha) no grfico.

    Como mostrado na Figura 4.60, no exemplo do indicador ATR de 14 dias, o declnio davolatilidade no grficoATR a um mnimo a partir de todos os valores visveis era uma previso do que viriaaps a inverso do preo de baixa.

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    40/71

    Osciladores

    Osciladores - Os osciladores foram desenvolvidos para fornecer sinais relativos a condies desobre-compra esobre- venda do mercado. Portanto, os sinais dos osciladores so mais teis nos extremosde suas escalas. O cruzamento da linha zero, quando aplicvel, geralmente gera sinais de direo.

    ndice de Canal de Commodity. O ndice de canal de commodity (CCI) consiste da diferenaentre o preo usual da moeda e a mdia de preos ao longo de um perodo de tempo. Um sinal de compra gerado quando o preo excede a linha superior (+100), e um sinal de venda ocorre quando o preo desceabaixo da linha inferior (-100). Um exemplo deste indicador mostrado na Figura 4.61. Como podemos vernessa Figura, o CCI oscila ao redor de 0 no intervalo de -100 a +100. Valores de CCI>100 indicam umasobre-compra (a posio de vendaparece racional), e um valor de CCI

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    41/71

    linha do movimento direcional (ADX). Esta ltima oscila em limites de 0 a 50. Os valores da ADX abaixode 20 correspondem ausncia de uma tendncia clara no mercado. A subida da linha ADX acima de 20 um sinal de alerta sobre o incio da formao de uma tendncia. Uma linha ADX que esteve acima de 40 eir cair, sinaliza a exausto da tendncia.

    Estocstica. Gera sinais de transaes antes de aparecerem nos preos em si. O conceito deestocstica baseado em observaes que, conforme o mercado se torna de alta, os preos de fechamento

    tendem a se aproximar das altas dirias; sendo que em um mercado de baixa, os preos de fechamentotendem a ser aproximar das baixas dirias.

    Este oscilador consiste de duas linhas chamadas %K e %D. Visualize a %K como o instrumentodesenhado, e a %D como sua mdia mvel.

    As frmulas para se calcular a estocstica so:

    %K =[(CCL -L9)I(H9 -L9)] * 100,Onde,

    CCL preo de fechamento atual;

    L9 a menor baixa dos ltimos 9 perodos de transao;

    H9 a maior alta dos ltimos 9 perodos de transao;

    e

    %D=(H3/L3) * 100,onde,

    H3 = CCL L3;

    L3= H3 L3.As linhas resultantes so traadas em uma escala de 1 a 100, com sinais de alerta de sobre-compra

    e sobre-venda aos 70% e 30%, respectivamente. Os sinais de compra (inverso de alta) ocorrem abaixo de10% e, ao contrrio, os sinais de venda (inverso de baixa) acontecem acima dos 90%, aps a virada damoeda (ver a Figura 5.67). Alm desses sinais, a divergncia de preos de moeda do oscilador gera sinaissignificativos. Um exemplo real de um oscilador estocstico mostrado na Figura 4.63.

    A interseco das linhas %D e %K gera ainda mais sinais de negociao. H dois tipos deinterseco entre as linhas %D e %K:

    1. O cruzamento da esquerda, quando a linha %K cruza antes do pico da linha %D

    2.

    O cruzamento da direita, quando a linha %K ocorre aps o pico da linha %D

    Figura 4.63. Exemplo de um indicador estocstico no grfico.

    linha vermelha %K, verde %D.

    Convergncia Divergncia de Mdias mveis. O oscilador de convergncia-divergncia demdias mveis (MACD, do ingls Moving Average Convergence-Divergence) construdo sobre mdiasmveis suavizadas exponencialmente. O MACD uma combinao de grficos (1) da diferena de duasEMAS (uma curta e uma longa) e (2) da EMA mais curta, em que todas so traadas em relao linha

  • 8/10/2019 Curso Completo Sobre Forex

    42/71

    zero. A linha zero representa as vezes em que os valores das duas mdias mveis so idnticos. Umexemplo real do indicador MACD mostrado na Figura 4.64.

    Alm dos sinais gerados pela interseco das mdias com a linha zero e pela divergncia, sinaisadicionais ocorrem quando a linha da mdia mais curta intersecta a linha da mdia mais longa. O sinal decompra exibido por um cruzamento para cima, e o sinal de venda, por um cruzament