Creciente CONCESIÓN PARA EXPLOTACIÓN...

16.22

17.32 17.27 16.81

17.59

18.62

2010 2011 2012 2013 2014 2015

HACKER

EXCELSIORMIÉRCOLES 4 DE NOVIEMBRE DE 2015

[email protected] @DineroEnImagen

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

IPC (MÉXICO) 44,542.76 45,354.59 1.82% 1

DOW JONES (EU) 17,828.76 17,918.15 0.50% 1

NASDAQ (EU) 5,127.15 5,145.13 0.35% 1

BOVESPA (BRASIL) 45,868.82 48,053.67 4.76% 1


DÓLAR (VENTANILLA) $16.8000 $16.7000 -$0.1000 5

DÓLAR (SPOT) $16.5070 $16.4060 -$0.1010 5

EURO $18.2066 $18.0156 -$0.1910 5

LIBRA $25.8657 $25.6952 -$0.1705 5


TIIE (28 DÍAS) 3.3025% 3.3000% -0.0025 pp. 5

TIIE (91 DÍAS) 3.3250% 3.3225% -0.0025 pp. 5

CETE (28 DÍAS) 3.0500% 3.0300% -0.0200 pp. 5

TASA OBJETIVO 3.5000% 3.0000% -0.5000 pp. 5

PRESENTALOS PRINCIPALES

INDICADORES FINANCIEROS

José Yuste 2Darío Celis 3El contador 3David Páramo 4

Alicia Salgado 5Rodrigo Pacheco 6Carlos Velázquez 8Rodrigo Pérez-Alonso 8

Creciente inversión en FibrasDurante el último año, las 11 afores que operan en el país aumentaron su par-tición en el fondeo de ac-tividades productivas a través de instrumen-tos estructurados, entre los que se encuentran los Certificados Bursátiles de Desarrollo (CKD’s) y los Fideicomisos de Bienes Raíces (Fibras), a pesar de los altos índices de vola-tilidad en los mercados y un dinamismo económico menor al esperado. Cifras de la Comisión Nacio-nal del Sistema de Aho-rro para el Retiro, al cierre de agosto, muestran que las afores acumularon in-versiones por 149 mil 702 millones de pesos en ins-trumentos estructura-dos. Esta cifra representa un aumento de 80.70 por ciento en comparación con el cierre de agosto del año pasado, cuando las inversiones ascendían a 82 mil 845 millones de pesos en instrumentos estructurados. >4

Las remesas, con 8 meses de alza anualEl Banco de México dio a conocer ayer que en sep-tiembre de este año, las transferencias de mexica-nos que radican en el ex-tranjero ascendieron a dos mil 59.9 millones de dó-lares, cifra superior en 4.82 por ciento respecto de igual mes de 2014. Con ello se suman ocho me-ses con aumentos a ta-sa anual.

Se informó que de ene-ro a septiembre de este año, los ingresos por re-mesas familiares totaliza-ron 18 mil 624.4 millones de dólares, un aumento de 5.8 por ciento con relación al mismo periodo de un año antes.

Precisó que en los pri-meros nueves meses del año en curso, el número de operaciones fue de 63.07 millones, monto mayor en 5.33 por ciento compara-do con el mismo mes de 2014, en el lapso el monto promedio por remesas fue de 295 dólares. >10

80POR CIENTOanual ha crecido

el monto invertido en estructurados

El país sostiene su expansiónPOR PAULO [email protected]

Los indicadores cíclicos que mide el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi) muestran que la economía mexicana mantiene su ritmo de crecimiento dentro de su tendencia de largo plazo.

El indicador coinciden-te, que mide el estado gene-ral de la economía, se ubicó en 100.03 puntos en agosto, su cuarto mes consecutivo con avance, esta vez de 0.02 unidades.

De lo anterior se infiere que la economía del país aún no logra desprenderse de su

tasa de crecimiento histórica, y que todavía no se observan los efectos de las reformas so-bre la actividad económica en su conjunto.

En cambio el indicador adelantado, que anticipa la trayectoria del indicador

coincidente, se ubicó en 99.95 puntos en septiembre, 12 me-ses seguidos con contraccio-nes, lo cual evidencia que en los próximos meses la econo-mía no superará la tendencia de crecimiento que ha mos-trado en meses recientes. >10

INDICADORES CÍCLICOS

(Puntos)INDICADOR COINCIDENTE

Fuente: Inegi

COMPRAN A CANDY CRUSHLa compañía Activision Blizzard dio a conocer ayer que comprará King Digital Entertainment, creador del popular juego Candy Crush Saga, por 5,900 millones de dólares. Pagará 18 dólares por cada acción en circulación de King. >11

La acción de Volkswagen llegó a perder hasta cinco por ciento en las operaciones intradía, en reacción a la ampliación de la investigación sobre la manipulación de emisiones contaminantes a más motores de los originalmente anunciados, pues se sumaron los de gasolina. Desde el 18 de septiembre a la fecha se han desplomado sus títulos.

El coordinador general de la Sociedad de la Información y el Conocimiento de la SCT, Javier Lizárraga, dio a conocer que hace una semana y media terminó la fase tres de la entrega de televisores digitales, cumpliendo así con 75 por ciento del total de los equipos, para apagar el centro del país. >11

Nicolás Ferri, vicepresidente de Delta para América Latina y el Caribe, dijo ayer que una vez que la aerolínea estadunidense establezca una empresa conjunta con Aeroméxico, tendrá la primera posición en términos de capacidad entre México y Estados Unidos. Anticipó que en 2016 ambas firmas podrían empezar a trabajar coordinadamente. >9

Especialistas del sector privado prevén un mayor deterioro en el crecimiento económico y un resultado más favorable para la inflación al cierre de 2015, al tiempo que mantuvieron sin cambio su previsión para el tipo de cambio. La expectativa de crecimiento para México se ajustó a 2.29 por ciento en octubre, desde 2.31 por ciento en septiembre. >10

ESCÁNDALO VOLKSWAGEN

CASTIGAN LOS MERCADOS

REITERA LA SCT

CUMPLIRÁN CON EL APAGÓN

DELTA Y AEROMÉXICO

EN LA PRIMERA POSICIÓN

20MIL MILLONESde euros ha perdido el valor de la empresa en la Bolsa de Fráncfort

(Miles de millones de dólares)

FLUJO DE RECURSOS

El presidente de la Asocia-ción Mexicana de Distri-buidores de Automotores (AMDA), Guillermo Prieto Treviño, manifestó ayer que el mercado de automóviles en el país tiene la capacidad de rebasar el potencial de ventas estimado en un mi-llón 800 vehículos por año, para lo cual es necesario im-pulsar factores clave.

Durante la inauguración del Foro AMDA 2015, indi-có que el mercado mexica-no puede oscilar entre dos millones y dos millones 500 mil unidades por año.

“Para a lcanzar ese ideal en ventas, se deben

mantener los lineamientos que contuvieron en el último año la importación de vehí-culos usados provenientes de Estados Unidos en 70 por ciento.

“Sobre este tema no va-mos a echar las campanas al vuelo, ni nos vamos a con-fiar, primero por las gran-des presiones políticas que existen y segundo por los in-tereses millonarios de este negocio ilegal.

“Por ello, seguiremos tra-bajando para que no exista la introducción de autos por la frontera”, agregó Prieto Treviño.

— Alexandra Villavicencio

FORO DE LA AMDA

Sector automotriz tendrá este año cifras históricas

99.4 99.6 99.8

100.0 100.2 100.4 100.6

2011 2012 2013 2014 2015

Tendencia de largo plazo

ENCUESTA DE EXPECTATIVAS DE BANXICO

VEN MENOS CRECIMIENTO Y BAJA INFLACIÓN

EU

Filipinas

IndonesiaMéxico

Prospectiva

México

1,968

1,339

874

1,534

75%

3,442

CONCESIÓN PARA EXPLOTACIÓN

POTENCIAL POR PAÍS(MegaWatts)

La Secretaría de Energía otorgó ayer el primer

permiso con capacidad de 50 megawatts de generación

a una subsidiaria de Grupo Dragón, parte de Grupo

Salinas >6

ENTRAN PRIVADOS A GEOTERMIA

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EMPRESAS

EXCELSIORmIéRCOLES 4 dE nOvIEmbRE dE 20152

@dineroEnImagen

Tarjeta de crédito, totaleros o no se usaPara Banamex, dirigido por Ernesto Torres Cantú, el uso de la tarjeta sigue siendo el mismo, o hasta mayor, pero la forma como las personas la utilizan es distinta.

Los bancos tratan de resolver lo que suce-de con las tarjetas de crédito. Son distintos casos, pero de que hay cambios en el uso de los plásticos, los hay.

Hay dos tendencias: quienes utilizan menos las tarjetas de crédito, y quienes se han vuelto “totaleros” y pagan su total

antes de la fecha límite. En resumen: la cartera de este crédito ha disminuido.

BANAMEX: TOTALEROS SANEANPara Grupo Financiero Banamex, dirigido por Ernesto Torres Cantú, el total de la cartera de las tarjetas de cré-dito sí descendió. Y bajó fuerte.

La cartera tuvo una caída de 6% al cierre de septiem-bre. Torres Cantú explica que el uso de la tarjeta sigue siendo el mismo, o hasta mayor, pero la forma en que las personas la utilizan es distinta: ahora pagan antes de tiempo. Son “totaleros” y pagan el total de su consumo antes de finalizar el mes.

El famoso financiamiento de las tarjetas de crédito, que llevó a verdaderos malabares en su uso (usando un poco de esta para pagar la otra, y un poco de una tercera, y ¿por qué no? aceptar la cuarta).

En ese sentido, lo dicho por Torres Cantú es cierto: los “totaleros” ayudan a sanear la cartera de crédito, le pagan al banco, y utilizan bien su financiamiento al evi-tar el cobro de intereses. Sin embargo, para Banamex no ha bajado el uso de los plásticos.

SANTANDER: PRECAUCIÓN EN USO DE TARJETASPara Marcos Martínez, presidente de Grupo Fi-nanciero Santander, la forma de utilizar la tar-jeta de crédito, también ha cambiado.

Sólo que en el caso de Santander sí han percibido un cambio en el uso de los plásti-cos. Se paga menos con ellos. Las personas son precavidas, y consideran que el fisco los va a ver más si pagan con las tarjetas de crédito.

Consideran que el SAT (Servicio de Administración Tributaria) al tener acceso a las cuentas bancarias y me-dios de pago, como las tarjetas, sabrán si el usuario usa más la tarjeta y le podría ajustar el pago de impuestos.

BANXICO: TEMA FISCAL EN TARJETASDebemos decir que algo similar opinan, nada menos, en el Banco de México, gobernado por Agustín Carstens.

Ahí han visto un menor uso de tarjetas, y un desagra-dable uso del efectivo que va en aumento. Se lo atribu-yen, entre otras razones, al tema fiscal.

En Santander, Marcos Martínez comenta que mien-tras el crédito personal aumentó 33%, las tarjetas des-cendieron 9% en el último trimestre.

Aquí no hay vuelta de hoja. Santander ha visto au-mentar su cartera total crediticia en 19.2% durante el úl-timo trimestre, pero no en el uso de tarjetas de crédito.

Como vemos, el principal crédito, que fue el de tarje-tas, está cambiando. Usted qué tipo de usuario es: ¿”to-talero” o precavido para evitar dar más información al fisco?

Si es “totalero”, desde luego, hace un buen uso. Y si trata de tener precaución por el fisco, creo que no le re-sultará porque el SAT tiene sus mecanismos para verifi-car sus ingresos y no necesariamente sus gastos.

EL 63% DE AUTOS SE VENDE CON CRÉDITOEn cuanto al crédito automotriz, va a toda marcha. El 63% de automóviles en México se vende mediante finan-ciamiento. Es un dato importante.

Hace tres años era menor. Y es que, hace tres años, el 52% de los vehículos se vendía con crédito. Estos datos los dio a conocer Guillermo Prieto Treviño, presidente de la Asociación Mexicana de Distribuidores Automoto-res (AMDA), quien señaló, además, que el potencial de vender vehículos mediante financiamiento debería ser de 80 por ciento. Sería un punto clave para vender más autos, claro, si las condiciones para evitar la importación de autos chatarra se mantienen.

Si es totalero, desde luego hace un buen uso. Y si trata de tener precaución por el fisco, creo que no le resultará.

Activo empresarial

JOSÉ [email protected]

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

SANCIONAN A TAKATALa Agencia Nacional de Administración de Tráfico en Carreteras impuso una multa de 70 mdd a Takata, por los problemas que pre-sentaron millones de sus bolsas de aire en todo el mundo. Ésta tiene la obligación de pre-sentar en próximos días un calendario en el que especifique cómo llamará a revisión a las unidades afectadas para hacer el cambio correspondiente. –Alexandra Villavicencio

OPORTUNIDAD EN CADENA DE PROVEEDURÍA

Renta de autos, un mercado en auge

El apogeo de la industria automotriz en este último año ha impulsado a empresas arrendadoras: director de TIP

POR ALEXANDRA [email protected]

El auge de la industria auto-motriz en el último año ha impulsado a las empresas arrendadoras de vehículos, ya que la demanda de estos se servicios se incrementa en igual magnitud que las ventas, aseguró Juan Pablo Lopere-na Peón, director general de la empresa especializada TIP.

E n e n t r e v i s t a c o n Excélsior, el directivo expuso que por esta razón la compa-ñía a su cargo decidió dirigir 55 por ciento de sus inversio-nes de este año al negocio de renta de automóviles.

Al recordar que a la empre-sa se le identifica por el arren-damiento de camiones para traslado de mercancía, Lope-rena aseveró que la apuesta por integrar al portafolio los automóviles, sobre todo para uso de ejecutivos, ha sido po-sitiva en el negocio.

Expuso que las empresas de tamaño medio y grande son las que mayores benefi-cios obtienen cuando optan por arrendar vehículos parti-culares en lugar de comprar-los, porque la inversión genera mayor rentabilidad por medio de beneficios fiscales.

Por ello, admitió que ese tipo de clientes son su merca-do objetivo para esta parte del negocio.

“El mercado es lo suficien-temente grande y hay espacio para todos. Nosotros estamos enfocados en las empresas grandes y medianas, que son las más numerosas en el país y tienen una participación grande en la economía”, dijo.

Puntualizó que la previ-sión para este año es que la empresa crezca 25 por cien-to, mientras que solamente

en el segmento de automóvi-les planean que la flota pase de cuatro mil a cuatro mil 100 unidades.

CIFRAS EN LÍNEAAdelantó que el arrendamien-to de vehículos considera que cerrará el año con un creci-miento en línea con el mer-cado general de automóviles nuevos, que es de alrededor de 20 por ciento.

Para 2016, opinó que la expansión del mercado se moderará en general, para ubicarse en una tasa de entre siete y diez por ciento, ritmo al que marchará el arrenda-miento de autos de su firma.

Loperena Peón señaló que el auge de la industria auto-motriz también es un área de oportunidad para su negocio, porque la cadena de provee-duría requiere de servicios de traslado en unidades pesadas.

INCERTIDUMBRE POR PRECIOS“En el segmento de autotrans-porte, este año el crecimiento va en línea con el año pasado. porque la demanda no ha au-mentado, puesto que no ha arrancado la operación de las nuevas líneas de produc-ción de las armadoras que están llegando; pero segura-mente en 2016 se detonará la

demanda, porque varías plan-tas inician su operación for-mal”, acotó.

Aunque consideró que aún se desconoce el impac-to que tendrá la industria de autotransporte que brinda servicios en el sector logís-tico de la producción auto-motriz con la crisis por la que atraviesa Volkswagen, señaló que el auge del sector genera una perspectiva positiva para empresas como la suya, debi-do a que la demanda tiende a aumentar.

Otro reto cercano que vi-sualizó es mantener el creci-miento con la inflación que podría suscitarse el próximo año, ya que por el momento este factor económico no ha tenido impacto por la depre-ciación del peso frente al dó-lar, sobre todo en el mercado interno del sector automotor, pero reconoció que no se sabe hasta cuándo los precios de los vehículos se podrán man-tener en el nivel en el que han operado en los últimos meses.

Para hacer frente a ese pa-norama, el director general de TIP aseguró que su em-presa se enfocará en mante-ner la calidad de los servicios integrales que ofrecen, rela-cionados con los servicios y aseguramiento de las unida-des que rentan.

DIVERSIFICAAun cuando a la empresa se le identifica por el arren-damiento de camiones para traslado de mercan-cía, la apuesta por autos, sobre todo para uso de eje-cutivos, ha sido positiva.

Telmex y Dropbox firman alianzaEsto aumentará la capacidad de almacenamiento de los clientesPOR JOSÉ DE J. [email protected]

En busca de incrementar el valor agregado a los servicios que se ofrecen a los clientes de Internet de Infinitum, Te-léfonos de México (Telmex) concretó una alianza estra-tégica con Dropbox, empresa de almacenamiento, acceso y colaboración en línea; ac-ción que de inmediato im-plicará un incremento en la disposición de gigabytes para almacenamiento del que dis-ponen los usuarios.

Durante la presentación, Héctor Slim Seade, director general de Telmex, afirmó

que “esta alianza estratégica con Dropbox, empresa re-conocida internacionalmen-te, continúa fortaleciendo la oferta de valores agrega-dos para los clientes de Infi-nitum, que se confirma día a día como la mejor opción en el mercado, atenta siempre a ofrecer los mejores servicios de telecomunicaciones a sus clientes”.

A través de esta alianza, Dropbox se suma a los valo-res agregados de Infinitum, proporcionando a los clien-tes de los paquetes Infinitum cinco gigabytes adicionales para almacenamiento gra-tuito en la nube, además de los 2 gigabytes que ofrece Dropbox a sus suscriptores y, si desean tener espacio ilimi-tado, tendrán acceso a pre-cios preferenciales.

A partir de este 3 de

PARA USUARIOS DEL PAÍS

noviembre de 2015, los clien-tes de Infinitum tendrán la posibilidad de guardar, com-partir y colaborar con sus ar-chivos en donde quiera que estén con un acceso gratuito promocional de 12 meses con cinco gigabytes adicionales de espacio.

Para empezar a usar el es-pacio adicional de Dropbox exclusivo para clientes Infi-nitum, sólo deberán ingre-sar a telmex.com o Mi telmex y registrarse. Por lo anterior, los clientes Infinitum podrán

almacenar un gran volumen de archivos de audio, video e imágenes de forma sencilla, totalmente segura y compati-ble en todos sus dispositivos, compartirla, y tenerla siem-pre disponible.

Drew Houston, CEO y co-fundador de Dropbox, ex-teriorizó las ventajas que implican la alianza. “Ésta se suma a la gran aceptación que tenemos en México, y promueve nuestra misión de simplificar la forma en que la gente trabaja en el mundo”.

Foto: Elizabeth Velázquez

“El mercado es lo suficientemente

grande y hay espacio para todos.”

JUAN PABLO LOPERENADIRECTOR DE TIP

Foto: David Hernández/Archivo

Héctor Slim Seade, director general de

Telmex.

EXCELSIOR : mIéRCOLES 4 dE nOvIEmbRE dE 2015 dInERO3

Va NYCE a Colombia

La expansión a escala global del organis-mo mexicano NYCE, que preside Gerardo Hernández, es hoy en día una realidad, in-cursión que inició en noviembre de 2010 con operaciones en Hong Kong y Shenzhen, enfo-cadas a sectores como el hulero y electrónico.

La novedad es que alista este mes su lle-gada a Sudamérica, al ser la firma colombiana Inteligencia Móvil SAS, de Jorge Andrés Patiño Arbeláez, la prime-ra en obtener la certificación de la Norma Internacional ISO/IEC 29110-4-1:2011, así como de la Norma Mexicana NMX-I-059-2011.

Se enfocan en fortalecer los procesos internos de las Mi-pymes de TI, sector que en Colombia vale más de 12 mil millones de dólares anuales. Se podrá maximizar la produc-ción de software, eliminar posibles fallas en las etapas de diseño y el cumplimiento con la entrega de servicios.

Inteligencia Móvil es líder en desarrollo, venta, diseño e investigación de soluciones informáticas basadas en tec-nologías móviles en Sudamérica. Opera con Claro Colom-bia, de Juan Carlos Archila; Colombia Móvil, de Esteban Iriarte, y Movistar de Alfonso Gómez Palacio.

Con ello NYCE, que dirige Carlos Pérez Munguía, se convierte en uno de los dos únicos Organismos de Certi-ficación de la ISO/IEC 29110-4-1:2011 a escala global, acre-ditación otorgada por la Entidad Mexicana de Acreditación (EMA), de José Antonio Cifrián.

Con ese avance, la compañía certificadora ya analiza desembarcar en otros países de la región, como Brasil, Perú, Chile y Ecuador, vía sectores como las mismas TI, hulero, electrónica, eléctrica, telecomunicaciones y salud.

NYCE emplea a la fecha más de 220 personas, cuenta en su cartera de clientes con alrededor de cuatro mil 600 empresas privadas y factura poco más de 300 mil millones de pesos anuales, además de registrar durante los últimos cinco años crecimientos de doble dígito.

GRUPO DE LOS 10Con la novedad de que el Grupo de los 10 también tiene una carta fuerte para ocupar alguna de las vacantes de ministro que dejarán este mes Olga Sánchez Cordero y Juan Silva Meza. Y también es mujer.

Se trata de la Magistrada de Circuito del Noveno Tribunal Colegiado, María Simona Ramos Ruvalcaba. Está cerca de conglomerados como Cemex, de Rogelio Zambrano; Alfa, de Armando Garza Sada; FEMSA, de José Antonio Fernández Carvajal, y Vitro, de Adrián Sada, entre otros.

Ayer, por lo pronto, el presidente de la Suprema Corte de Justicia de la Nación, Luis María Aguilar, co-municó al presidente Enrique Peña que se abrirán las vacantes a partir del 30 de noviem-bre. Con ello se espera el envío de las ternas este mismo mes.

FICREA: NADA AÚNA propósito de Monte-rrey, otra agravante que tiene Javier Navarro, el síndico de la quiebra de Ficrea de-signado por la CNBV de Jaime González Aguadé, es que vive allá. O sea: más gastos innecesarios para llevar un caso de una sofipo basada en el DF. El Ifecom ya se manifestó ante el juez concursal Guillermo Osorio. La instancia que dirige Griselda Nieblas informó que el abogado de Baker & McKenzie no tiene experiencia en liquidaciones y que ade-más no radica en la Ciudad de México.

Los ahorradores ya impugnaron el nombramiento por incurrir en un conflicto de interés y la Condusef, de Mario Di Constanzo, como siempre, alineándose a lo que diga el regulador.

FUNO TRAS ANTEANo pierda de vista a Fibra UNO, de Moisés El-Mann. El fi-deicomiso trae una línea revolvente de unos 800 millones de dólares con los que podría cerrar la compra de un par de paquetes de inmuebles relevantes antes de que concluya 2015. Se habla de que buscan hacerse del control del centro comercial Antea, en Querétaro. Este gran complejo de unas 271 mil metros cuadrados lo desarrollaron José Oleszcovski y Javier Sordo Madaleno y el Fibra que dirige Gonzalo Robina ya tendría una pequeña participación tras una serie de reacomodos accionarios que se han dado en los últimos meses. Antea tiene 154 locales para tiendas y restaurantes y es un rotundo éxito.

DIFIERE EL FALLOPues nada: la SCT, que comanda Gerardo Ruiz Esparza, volvió a aplazar el fallo del viaducto La Raza-Indios Verdes-Santa Clara. Ahora por diez días, con lo que el evento se re-programó para el 13 de este mes. El primero estaba previsto el 23 de octubre y el segundo era ayer. A ver si en una de ésas y la Subsecretaría de Infraestructura a cargo de Raúl Murrieta no termina declarando desierto el proceso. Le decía ayer que los momios favorecen a CAABSA, de Luis y Mauricio Amodío, que va con Omega de Jorge Melgarejo. Ofrecieron contraprestación. El otro es la portuguesa Mota Engil, de João Parreira, que nos dicen ya perdió el apoyo de José Miguel.

BARDAHL VS. CIEEl IMPI, de Miguel Ángel Margáin, tendrá la última palabra para resolver la titularidad de la marca Fórmula 1, misma que disputan Bardahl, de Sergio Díaz, y CIE, de Alejandro Soberón. El primero exigió los derechos argumentando que registró la marca desde 1980 para aceites y aditivos, mien-tras que CIE presentó una denuncia en la que justificaba el uso y propiedad de la marca a escala mundial para el evento automovilístico del influyente empresario británico Bernie Ecclestone. Los pupilos del también dueño de Ocesa estu-vieron a un tris de ceder, pero se desistieron.

NYCE se convierte en uno de los dos únicos Organismos de Certificación de la ISO/IEC 29110-4-1:2011 a escala global.

Tiempo de negocios

DARÍO [email protected]

Twitter: @dariocelise

EL CONTADOR

I.La aplicación móvil para encontrar chofer, Uber, que en México lidera Rodrigo Arévalo, se ha enfocado en hacer alianzas para brindar un valor agregado a sus usuarios y, en esta ocasión, llegó a un acuer-

do con Google, cuyo director en el país es Lino Cattaruzzi, El acuerdo implica que los nuevos usuarios del servicio de transporte podrán acceder a tres meses gratuitos en músi-ca en Google Play, así como su primer viaje gratis. Con esto ambas empresas ganan, ya que Uber atrae a más usuarios y Google muestra los beneficios de su plataforma de músi-ca para tratar de competir con otros servicios de streaming como Spotify, cuyo CEO es Daniel Ek, o Apple Music que pertenece a la empresa de la manzana que dirige Tim Cook.

III. Fresnillo, empresa perteneciente a Peño-les, de Alberto Baillères, continúa con sus principales proyectos a pesar de los débiles precios de los metales. Entre sus

planes está la nueva mina de zinc Rey de Plata; sin embar-go, hay retrasos en el Estudio de Impacto Ambiental de la misma y se está a la espera de recibir las licencias corres-pondientes para poder operar. Otro plan de la compañía es la expansión de la capacidad de refinado de zinc; e im-portantes proyectos de Fresnillo como la mina San Julián y la planta de pirita. De tal forma que, a pesar de los bajos precios de los metales, la empresa no prevé cerrar ninguna de sus minas, pese a que algunos ofrecen bajos márgenes.

II. En la ciudad de Querétaro se desarrolla el XLV Congreso Nacional e Internacional de Segu-ridad, organizado por la Asociación Interdis-ciplinaria de Salud e Higiene de México, de

Victoriano Angüis, en el que expertos de todo el conti-nente presentan los avances, estrategias y experiencias en el campo de la salud y la seguridad laboral; todo un gran tema si consideramos que en México, tan sólo el año pasa-do, se suscitaron más de 400 mil accidentes en la iniciativa privada y más de 25 mil incapacidades. Por parte de Méxi-co participarán representantes de la Secretaría del Trabajo y Previsión Social, de Alfonso Navarrete, además de em-presas como NYCE, de Gerardo Hernández.

IV. El proceso de transición a la televisión di-gital concluirá este año tal como está pla-neado, confirmó ayer Javier Lizarraga Galindo, responsable del programa del

apagón analógico en la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, de Gerardo Ruiz Esparza. Y no puede ser de otra manera, pues es una obligación establecida en la Constitución a partir de la Reforma a las Telecomunicacio-nes. El apagón analógico surgió de la necesidad de utilizar la banda de 700 MHz en los territorios donde sobreviven los mexicanos más pobres, marginados de la información, la educación y la cultura. Por ello, no un tema básicamen-te técnico o económico, sino de elemental justicia social.

EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen

LA CIFRA

10,600 MILLONES DE PESOS

es el monto para subsidios del que podrían disponer los desarrolladores de vivienda en el paquete fiscal para 2016. >4

HOY CUMPLEEd Whitacre, Jr.PRESIDENTE EJECUTIVOde General Motors de 2009 a 2010

74 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEInversión fija bruta a agostoSe darán a conocer los resultados del gasto productivo por parte de las empresas que permite un mayor crecimiento y generación de empleo. Habrá que ver si hay un mejor comportamiento respecto a lo registrado en los dos últimos meses.

Informe trimestral de inflaciónEl Banco de México publica su reporte. Lo relevante será el balance de riesgos para la economía mexicana, el tipo de cambio y para la inflación.

Cambio del empleo no agrícolaSe publicará un indicador anticipado de la nómina no agrícola, el cual los mercados interpretarán como señal de cuánto varió el empleo privado en el país, y por tanto un indicador relevante para la Reserva Federal de EU en cuanto al mercado laboral.

Ricos y felicesEl Prosperity Index, del Instituto Legatum, ahonda en factores que van más allá del aspecto económico para medir el bienestar en 142 países. Conoce los 20 que encabezan la lista.

http://bit.ly/1WwRi6G

Vete a CanadáCanadá relajó los requisitos con los que un extranjero puede aplicar a una “entrada exprés” que en seis meses o menos puede dar el permiso de trabajar en el país.

http://bit.ly/20s1SAM

DINERO EN IMAGEN

Auge en producciónMéxico espera un crecimiento en la producción de cárnicos para la próxima década, impulsado en gran medida por el comercio internacional, según organismos como la FAO y Cepal. >7

Mexicana protege sus bienesLa compañía tendría protegi-das sus rutas y horarios de aterrizaje y despegue (slots) aún con la entrada en vigor del Convenio Bilateral entre México y EU, en tanto no con-cluya el proceso de quiebra. >9

Owens-Illinois busca metas cristalinasPOR ERÉNDIRA [email protected]

El fabricante estadunidense de envases de vidrio Owens-Illinois, que compró la di-visión de envases de Vitro, cambiará para poder apro-vechar las oportunidades que trajo consigo su reciente ad-quisición, pues buscará in-crementar el rendimiento del negocio.

“Hemos identificado algu-nas oportunidades claras para crear valor para los accionis-tas. Para perseguirlas tene-mos que cambiar y sé, estoy totalmente seguro, que tene-mos lo que se necesita para llevar a cabo este cambio en O-I”, aseguró Andrés Alberto López, director de Operacio-nes de la empresa.

El directivo agregó que es necesario desarrollar una cultura centrada en el rendi-miento, además de estar ba-sada en la colaboración y la toma de decisiones.

Para ello, precisó que ya empezaron a efectuar cam-bios dentro de la empresa, que también contemplan al equipo directivo, además de crear un nuevo cargo, el del

TRAS COMPRA DE UNIDAD DE VITRO

director de Estrategia e In-tegración, que será ocupado por John Haudrich, quien fue-ra director de Finanzas de la vidriera.

En una conferencia con analistas realizada a propósi-to del reporte trimestral de la empresa, el ejecutivo agregó que la adquisición del negocio

de Envases de Alimentos y Be-bidas de Vitro “hará una con-tribución significativa a O-I económicamente, comer-cialmente, operacionalmen-te, y culturalmente. Estamos satisfechos con el rápido rit-mo con el que la integración está progresando”, puntualizó Haudrich.

En tanto, López explicó que los empleados de la di-visión recién adquirida es-tán trabajando para alinear los procesos y oportunidades identificadas para la mejora del negocio.

LOS RETOS DEL MERCADOAlbert P.L. Stroucken, presi-dente y director de la empresa, mencionó que la adquisición del segmento de envases para alimentos y bebidas de Vitro en México, Bolivia y Estados Unidos se completó mucho antes de lo previsto.

Aun cuando el país es un mercado atractivo para la empresa, no deja de enfren-tar desafíos como el precio del petróleo y otros factores como el alza en impuestos a productos con azúcar, lo cual sí se ha reflejado en el negocio de los envases.

A decir de Stroucken, el mercado del vidrio en Méxi-co ha crecido entre tres y cin-co por ciento en los últimos cuatro años, y con la aplica-ción de nuevos impuestos a las bebidas con azúcar se han observado cambios en este segmento.

VENTAS POR MERCADO(Millones de dólares, T=Trimestre)

709605

517 520

313265

197 162

Europa Norteamérica Latinoamérica Asia-Pacífico

FUENTE: Reporte trimestral de Owens-Illinois

2.15MIL MDD

pagó I-O por la división de envases

de Vitro

1,566MDD

fueron las ventas de Owens-Illinois en el

tercer trimestre

3T 2014 3T 2015

FINANZAS

EXCELSIORmIéRCOLES 4 dE nOvIEmbRE dE 20154

@dineroEnImagen

AccionesDe acuerdo con las cifras de la dependencia, sólo faltan 94 municipios por recibir aparatos, con base en el padrón elaborado por la Secretaría de Desarrollo Social (Sedesol).

A pesar de que a los legisladores ocurren-tes, como Javier Lozano o Zoé Robledo, ya se les olvidó que, según ellos, era fun-damental que la SCT y el IFT “retrasaran” el apagón analógico, el gobierno federal sigue tomando acciones para garantizar que se cumpla en tiempo y forma con la

Constitución, la cual establece que la transición a la Televi-sión Digital Terrestre deberá hacerse el último día de este año.

Mientras que los senadores del PAN y del PRD tuvieron que atragantarse con su propia saliva, ante la evidencia de lo absurdo que estaban pidiendo: que fueran otros los que violaran a la Carta Magna y que ellos no estarían dispues-tos a modificar la fecha que, con entusiasmo, impulsaron desde el Pacto por México y con sus votos en el Congre-so de la Unión, el gobierno sigue cumpliendo cabalmente con sus responsabilidades.

El IFT, presidido por Gabriel Contreras, ha dado mues-tras tangibles de que no tienen un plan B y que están total y absolutamente dispuestos a cumplir con lo que marcan sus obligaciones.

Ayer, la SCT anunció que amplía el plazo de entrega de televisiones hasta el 5 de diciembre, vencía originalmente el 15 de noviembre, con lo que se cumple el principio de que el IFT tendrá las cuatro semanas que marca la ley para ordenar el apagón, una vez que la SCT le informe que ya existe una cobertura superior a 90% en cada una de las localidades.

De acuerdo con las cifras de la dependencia, sólo faltan 94 municipios por recibir aparatos con base en el padrón elaborado por la Secretaría de Desarrollo Social, por lo que no habría ningún problema en cumplir con la Constitución.

Seamos muy claros. Si hay un daño generado por estos senadores, que durante poco menos de una semana pidie-ron que se violara la ley y hasta presentaron sendas inicia-tivas que no corregían el supuesto problema que, en el peor de los casos, debieron haber previsto cuando se hicieron las leyes; sin embargo, es necesario establecer que quie-nes conocen de fondo el tema sabían no sólo del absurdo sino de la falta de viabilidad de estas barbaridades.

No era pedir a la SCT y al IFT que violaran la ley, sino que presentaran ini-ciativas para modificar la Constitución, las cuales deberían ser ratificadas por la mitad más uno de los congresos es-tatales, lo que es mucho más difícil que cumplir con la ley.

Sin embargo, esta historia aún no ha concluido y será fundamental estar pendiente de aquellos quienes buscan quedar bien con quién sabe qué intereses empresariales.

VENTAJAS DEL CRÉDITOLa Asociación Mexicana de la Industria Automotriz señaló otra de las grandes ventajas que tiene el crédito para la población, al señalar que, en la medida que han aumen-tado las posibilidades para que las personas se hagan de vehículos nuevos y usados a través del financiamiento, no únicamente ha crecido el parque vehicular, sino que este sector establezca marcas de ventas.

Durante muchísimo tiempo el crédito fue satanizado indebidamente, puesto que algunos le veían como una forma de que la gente se metiera en problemas; sin em-bargo, parecería que algunos sectores de la población comienzan a comprender que el uso adecuado del finan-ciamiento le permite a las personas tener acceso a mejores niveles de vida.

Por otro lado, la Asociación de Bancos de México, pre-sidida por Luis Robles Miaja, comienza a encontrar en otros sectores de la economía lo bien que se han hecho las cosas en este sector en los últimos 20 años, lo que les per-mite a las personas tener mejores niveles de vida.

MENTIROSOSería necesario que Mario di Costanzo comience a com-portarse con seriedad como presidente de la Condusef. No puede, con tal de ganarse alguna clase de notoriedad en los medios de comunicación o para justificar su traba-jo, actuar de una manera irresponsable con acciones que no tienen que ver con la realidad y que tienden a generar errores de apreciación no sólo dentro del sistema finan-ciero, sino también hacia algunas instituciones de crédito en particular.

Si, como dicen algunos, se trató de una cuota que en-tregó el Presidente de la República, Enrique Peña Nieto, hacia un hombre que llegó a ser presentado como el titular de las finanzas públicas en los gobiernos imaginados por el populista Andrés Manuel López Obrador, la cuota ya fue pagada. Ya comienza a generar daño.

La SCT anunció que amplía el plazo de entrega de televisiones hasta el 5 de diciembre; vencía originalmente el 15 de noviembre.

Personajes de renombre

DAVID PÁRAMO

[email protected]: @dparamooficial

AFORES

Invierten más en los CKD y FibrasDe acuerdo con la Consar, los recursos canalizados a los instrumentos estructurados aumentaron 80 por cientoPOR CAROLINA [email protected]

A pesar de los altos índices de volatilidad en los mercados y un dinamismo económico menor al esperado, durante el último año las 11 Afores que operan en el país aumentaron su participación en el fondeo de actividades productivas a través de instrumentos es-tructurados, entre los que se encuentran los Certificados Bursátiles de Desarrollo (CKD) y los Fideicomisos de Bienes Raíces (Fibras).

CRECIMIENTODe acuerdo con cifras de la Comisión Nacional del Siste-ma de Ahorro para el Retiro (Consar), al cierre de agosto las afores acumularon inver-siones por 149 mil 702 millo-nes de pesos en instrumentos estructurados.

Esta cifra representa un aumento de 80.70 por cien-to en comparación con el cierre de agosto del año pa-sado, cuando las inversiones ascendían a 82 mil 845 millo-nes de pesos en instrumentos estructurados.

VENDE NEGOCIO DE FONDOS Bank of America acordó vender a BlackRock su negocio de fondos de inversión en mercados de dinero de 87 mil millones de dólares, en una de las mayores transacciones de la historia en este sector. Los términos de la transacción no fueron divulgados. El acuerdo llevaría el negocio de gestión de fondos globales de BlackRock a 372 mil mdd, desde casi 285 mil mdd.

Demandan mayor subsidio a vivienda

POR CAROLINA [email protected]

A pesar de que la Secretaría de Desarrollo Agrario Terri-torial y Urbano (Sedatu) ase-guró que el tren de vivienda no se detendrá a pesar de los recortes presupuestales, los desarrolladores de vivienda demandaron a las autorida-des una mayor cantidad de subsidios para 2016.

De ser aprobada la pro-puesta enviada en el Paque-te Fiscal para el ejercicio de 2016, el sector de la vivien-da dispondría hasta de 10 mil 600 millones de pesos en subsidios durante el siguien-te año, cantidad inferior a los 11 mil 400 millones de pesos programados para este 2015.

En este escenario, el mar-co del Foro Sector Vivien-da Dinámico y Constante, Fernando Abusaid Quinard, presidente nacional de la Cá-mara Nacional de la Industria de Desarrollo y Promoción de la Vivienda (Canadevi), so-licitó mayores recursos para

CONSTRUCTORES

el ejercicio de 2016 del Pro-grama de Subsidios.

“Solicitamos una bol-sa de subsidios superior a la que tenemos en 2015 para mantener así la escrituración continua. En los próximos 10 años vamos a enfrentar la mayor demanda de vivienda debido a la dinámica pobla-cional del país, necesitamos acelerar el paso y atender el rezago habitacional del sistema”.

ACTUALIZACIÓNDe igual forma, el líder de los desarrolladores de vivien-da dijo que es necesario ac-tualizar de forma periódica los polígonos de contención urbana, teniendo en cuenta el crecimiento poblacional de las ciudades y se ejecu-ten de forma ad.ecuada los subsidios.

Atendiendo esta deman-da, Rosario Robles Berlanga, titular de la de Secretaría de Desarrollo Agrario Territorial y Urbano, se comprometió a que en los próximos días se

llevará a cabo la actualiza-ción de estos polígonos con información proporcionada por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía.

“Estamos construyendo la metodología, y a final de año podemos tener una mesa de trabajo para presentar esta actualización”.

La funcionaria detalló que los perímetros de contención urbana surgieron de la políti-ca de vivienda implementada por la actual administración, que busca el crecimiento or-denado de las ciudades y evitar que se siguieran cons-truyendo viviendas que des-pués serían abandonadas.

La funcionaria detalló que “de los más de 11 mil millones de pesos autorizados para el programa de subsidios de 2015 se han ejercido hasta 9 mil 453 millones de pesos. Y que en este año la inversión inicial prevista de 370 mil mi-llones de pesos se va a a in-crementar para terminar el año con 30 mil millones de pesos más”.

Foto: David Hernández

Azteca Coppel XXIBanorte

Profuturo Metlife Principal Invercap Inbursa SURA Banamex PensiónISSSTE

8.31

3.73 3.89 4.09 4.314.91 4.96

5.79 6.11

7.698.20

Fuente: Consar

La Canadevi exigió al gobierno federal aumentar los recursos para el próximo año

POR CAROLINA [email protected]

De enero a septiembre de 2015 la Comisión Nacio-nal Bancaria y de Valores (CNBV) ha impuesto un to-tal de mil 106 multas a di-ferentes participantes del sector financiero, por un monto total de 221 millo-nes 933 mil 679 pesos, dio a conocer el órgano regu-lador que preside Jaime González Aguadé.

Añadió que además de las sanciones económicas se cancelaron 51 registros, se revocaron tres autori-zaciones para operar y se suspendieron operaciones de 72 intermediarios.

El órgano regulador precisó que del monto to-tal de las sanciones eco-nómicas, las entidades financieras han pagado 122 millones 341 mil 912 pesos.

La CNBV explicó que dicho procedimiento es prioritario dentro de las adecuaciones estructura-les de la Reforma Finan-ciera, ya que a partir de este cambio estructural se facultó a la comisión para poner a disposición del público información rela-cionada con las sanciones impuestas a las entidades supervisadas, desde que éstas son notificadas a la institución y no hasta que hayan quedado en firme.

CNBV

Multan a bancos con 221 mdp

ADMINISTRANDe acuerdo con la Consar, al cierre de agosto las afo-res acumularon inversio-nes por 149 mil 702 millones de pesos en ins-trumentos estructurados.

18POR CIENTOde la inversión de las afores está en

estructurados

Si bien las inversiones en este tipo de instrumentos re-presentan sólo 18 por ciento del total del financiamiento provisto por las Administra-doras de Fondos Para el Retiro al sector privado, se prevé que la demanda por Fibras y CKD aumente durante el siguiente año debido al surgimiento de nuevos proyectos de infraes-tructura y derivados del sector energético.

En total las inversiones de las afores en actividad pro-ductivas al cierre de agosto totalizaron 830 mil 221 millo-nes de pesos, de acuerdo con cifras de la Consar.

El organismo detalló que “el monto de financiamien-to al sector privado nacio-nal crece aceleradamente y

beneficia a empresas de dis-tintos tamaños”.

De forma desagregada, de los 830 mil 221 millones de pesos invertidos en acti-vidades productivas por las afores, 149 mil 702 millones corresponde a la posición de las administradoras en CKD’s y Fibras, 510 mil 637 millones a la inversión en deuda priva-da, y 169 mil 881 millones a renta variable nacional.

De acuerdo con la Ama-fore, en los próximos años no sólo existirá más oferta de proyectos en los que puedan invertir las afores, sino que el sistema cuenta con los recur-sos suficientes para apalancar el desarrollo de los mismos y con ello el crecimiento eco-nómico del país.

30MILLONES

de pesos aumentaron los apoyos a la

vivienda

51REGISTROS

canceló la CNBV de enero

a septiembre de este año

COLOCACIÓN EN ESTRUCTURADOS(Porcentaje)

Fernando Abusaid Quinard, presidente

de la Cámara Nacional de la

Industria de Desarrollo y

Promoción de la Vivienda.

EXCELSIOR : mIéRCOLES 4 dE nOvIEmbRE dE 2015 dInERO5

Cofece: compromiso con la legalidadLa acusación con número EXP DE-015-2015 señala el reparto del mercado del sector por parte de los supuestos competidores que en realidad buscan evitar la libre competencia.

¡Por fin a la instancia adecuada! Le comento que Jorge Negrete, presidente de la Fundación por el Rescate y Re-cuperación del Paisaje Urbano, presentó ante la Comi-sión Federal de Competencia Económica, que preside Alejandra Palacios, una denuncia que fue admitida con número de Expediente DE-015-2015, en la que se acusa al Consejo de Publicidad Exterior y Grupo Rentable de

presuntas prácticas monopólicas en materia de publicidad en la Ciudad de México.

La acusación con número EXP DE-015-2015 señala el re-parto del mercado del sector por parte de los supuestos com-petidores que en realidad buscan evitar la libre competencia, y que utilizan el Consejo de Publicidad Exterior para lograr cuotas de manera contraria a la Ley de Competencia Econó-mica, toda vez que la mayoría de las empresas que son parte de ese organismo representan a un mismo grupo económi-co, que encabeza aparentemente el actuario Ricardo Escoto Núñez, presidente de la Asociación de Publicistas en Exterior, A.C.

Y bueno, es un tema raro porque el consejo está integrado por autoridades del gobierno capitalino y empresas de publi-cidad exterior, pero parece que los cruces accionarios entre empresas “pulverizadas” están a la orden del día.

Por los papeles notariales entregados, por ejemplo, Publi-cidad Rentable y AD Max Espacios Exteriores, que representa la abogada Ilse Viridiana Pérez Gómez, y Publicidad Exte-rior Espectacular, que lleva Fernando Montera Gleason, son parte del grupo que encabeza Escoto Núñez.

Seguro el titular de la Autoridad de Investigación, que en-cabeza Carlos Mena, en la Cofece, hará su trabajo, porque el asunto no sólo es si inhiben la entrada de competidores sino también si esa práctica incide en los precios de un mercado que debe ser, sin duda, muy rentable.

Por cierto, y hablando de la Cofece, llama la atención el señalamiento que se ha hecho de “incongruente” la multa im-puesta a la concentración de Alsea de los hermanos Torrado y Axo, de 25.6 millones de pesos a la primera y 2.9 millones de pesos a la segunda por haber violado su obligación de no-tificar la concentración antes de concretarla, en los términos previstos por la Ley Federal de Compe-tencia Económica.

Mire, cuando ambas empresas informaron a la BMV el 24 de junio que habían alcanzado un acuerdo que negocia-ron entre junio y julio de 2013, sus abogados los asesoraron mal, porque no la notificaron pese a que la operación rebasó los 8.4 millones de veces el salario mínimo general vigente en el DF en monto, y los activos su-mados de ambos sumaban más de 48 millones de veces la misma referencia, umbral bajo el cual se obliga a las empre-sas a que la Cofece autorice la operación.

Le diré que la gran mayoría de las solicitudes pasa y, sin duda, ésta no habría tenido ningún problema en materia de competencia en los mercados de restaurantes o distribución y comercialización de prendas de vestir, calzado y accesorios, pero la conducta se consideró grave y se pasaron la autoriza-ción de la autoridad de competencia.

Este caso se revisó, se siguió el procedimiento en forma de juicio, y pues se demostró que efectivamente no notificaron, y hay que recordar que todos los integrantes del pleno en la Cofece, creen y actúan con firmeza, con estricto apego a la ley, para cumplir el mandato de detectar, antes de que suce-dan, posibles daños a los mercados y a los consumidores por concentraciones indebidas que pudieran impedir su adecua-do funcionamiento y formación de precios.

Si no notificaron, pues tienen que pagar la multa y si han tomado la decisión de ir por la vía judicial a demandar, pues los abogados de los Torrado les están sacando jugo a sus bolsillos porque saben bien que debieron haber cumplido con la ley.

DE FONDO A FONDOSY a propósito de abogados. Una vez que el presidente de la SCJN, Luis María Aguilar, informó al presidente Enrique Peña que este 30 de noviembre, se quedan vacías las plazas de los ministros Olga Sánchez Cordero y Juan Silva Meza, pues cumplieron su periodo, se ha corrido la voz de que no habrá propuestas partidistas y sí de género.

Y mire quiénes suenan para estas posiciones: Ana Laura Magaloni Kerpel, del CIDE, quien tiene un trabajo extraor-dinario como académica del derecho y particularmente en la coordinación de la investigación en materia de debido pro-ceso, oralidad en juicios y justicia cotidiana. Cuentan que ella sería propuesta del presidente Enrique Peña.

La otra es una muy respetada magistrada con 25 años en el Poder Judicial, es experta en derecho de la seguridad social. Su nombre es María Simona Ramos Ruvalcaba.

La tercera mencionada es María del Carmen Alanís, quien dirigió el Tribunal Electoral del Poder Judicial de la Fe-deración. También está la hija de Olga Sánchez Cordero, la abogada Paula García Villegas, quien independientemente de su madre, ha dejado huella fuerte en su carrera en el Poder Judicial en amparos donde la violación de derechos humanos en casos de discapacitados, mujeres, indígenas, está presente.

Me faltan dos. Mañana se las cuento. Pero lo interesante es que ¡cayó el 20!, ni hombres ni partidos. Yo digo… ¡Ojalá!

El asunto no sólo es si inhiben la entrada de competidores sino también si esa práctica incide en los precios de un mercado que debe ser muy rentable.

Cuenta corriente

ALICIA SALGADO

[email protected]

OPINIÓN DE KPMG

Incentivos fiscales beneficiarán al país

Las compañías tendrán un mejor escenario tributario para operar mientras que las autoridades podrán incrementar la recaudación para el gobierno federal

POR KARLA PONCE [email protected]

El paquete de incentivos fis-cales que entrará en vigor en 2016 permitirá a las empre-sas tener un mejor escenario para operar, mientras que las autoridades podrán incre-mentar la recaudación de im-puestos, aseguró Miguel Ángel Temblador, socio de Impues-tos Corporativos de KPMG en México.

“Los cambios fiscales que entrarán en vigor el siguien-te año permitirán crear un circulo virtuoso conformado por mayor actividad econó-mica, y por lo tanto, mayor pago de impuestos”, indicó el especialista.

Entre las medidas en ma-teria impositiva para impul-sar la inversión, el empleo, el consumo y el ahorro que re-sultarán positivas para la eco-nomía, Temblador mencionó la deducción inmediata de la inversión para empresas con ingresos de hasta 100 millo-nes de pesos y las que se reali-cen en los sectores de energía e infraestructura.

A FAVOR DE LAS EMPRESAS Al listado se suma el estable-cimiento de un crédito fiscal a la reinversión de utilidades por parte de las empresas, un estímulo complementario para la inversión en energías renovables y las disposicio-nes para facilitar la inversión en generación de electricidad.

También destacó como positivo incrementar el lími-te de inversión en automó-viles deducibles de 130 mil a 175 mil pesos, el aumento en el límite global de las de-ducciones personales a 15 por ciento del ingreso total con un máximo de cinco sa-larios mínimos anuales y ex-cluir del límite global de las deducciones personales a los gastos médicos que realizan las personas por afectaciones incapacitantes.

“Estas modificaciones no van en contra del acuerdo de certidumbre tributaria, el cual

estipula que no habrá nuevos impuestos ni aumento en los ya existentes hasta 2018, úni-camente flexibilizan el siste-ma fiscal”, apuntó.

COMPETITIVIDADDe acuerdo con el experto, los incentivos fiscales que se pondrán en marcha a partir del primero de enero de 2016 representan un avance el compromiso de implementar una legislación más competi-tiva en materia fiscal.

“Sin duda se dio un buen paso, pero se debe seguir trabajando en mejorar el ré-gimen fiscal, creemos que todavía hacen falta modifica-ciones adicionales para hacer a México más atractivo para las nuevas inversiones”.

Explicó que derivado de la disminución de ingresos que ha provocado el descenso del precio del petróleo este año, los márgenes en las finanzas públicas para soportar un pa-quete de incentivos tributa-rios más amplio fue limitado.

“Esta es la razón por la que quedaron muchos incentivos con alto potencial de detonar la inversiones y la generación de empleos en el tintero como la deducción de las presta-ciones sociales. Entendemos que en este momento se deba de apoyar al gobierno pero también se debe entender que cuando a un patrón se le castiga por cumplir sus obli-gaciones como pago de ho-ras extra, de utilidades o de primas vacacionales se fre-na la creación de puestos de trabajo”.

En su opinión, cuanto más flexible sea el régimen fiscal más inversiones se atraerá así como más negocios naciona-les operarán de manera for-mal, por lo que el país tendrá mayor pago de impuestos ya sea a través de las utilidades de las empresas o de los tra-bajadores empleados.

PRINCIPALES CAMBIOSEl proyecto de decreto de reformas a la Ley del Impuesto Sobre la Renta prevé, entre otras, las siguientes medidas:

AHORRO A LARGO PLAZO. Se propone eliminar la aplicación del límite global anual de deducciones personales a las aportaciones realizadas a ciertos instrumentos de ahorro a largo plazo, como los planes personales de retiro.

INVERSIONES. Se propone permitir durante los ejercicios fiscales de 2016 y 2017, la deducción inmediata de inversiones de empresas con ingresos de hasta 50 millones de pesos.

CAPITALIZACIÓN DELGADA PARA LA INDUSTRIA ELÉCTRICA. Se propone excluir de la aplicación de estas reglas, a las deudas contraídas con motivo de la inversión en infraestructura para generar energía eléctrica.

REINVERSIÓN DE UTILIDADES. Se propone establecer un crédito fiscal a la reinversión de utilidades generadas del 1.º de enero de 2014 al 31 de diciembre de 2016, cuyo monto sería creciente en función de los periodos en que las utilidades se reinviertan en la empresa que corresponda.

PROGRAMA DE REPATRIACIÓN DE RECURSOS MANTENIDOS EN EL EXTRANJERO. Con el propósito de fomentar el ahorro nacional, se propone establecer un esquema de repatriación de capitales no reportados en México, incluyendo los provenientes de regímenes fiscales preferentes.

“Los cambios fueron un buen paso en la flexibi-lización del siste-ma fiscal mexicano pero todavía hacen falta modificaciones adicionales”. MIGUEL TEMBLADORSOCIO DE IMPUESTOS CORPORATIVOS DE KPMG MÉXICO

Foto: Especial

PARA NO PASARTE DEL PRESUPUESTO

Cinco reglas para mejorar tus compras POR SONIA SOTO [email protected]

¿Eres de los que realizan compras inteligentes o los que piensan “ya Dios dirá” y cargan con ellas todo el año o más tiempo?

Viene la recta final del 2015 y con ella innumerables ten-taciones que pueden volverte loco y llevar tus finanzas a una sala de urgencias.

En especial estamos a me-nos de 15 días de que comien-ce El Buen Fin y los meses sin intereses te hagan ojitos, ade-más que a los trabajadores del gobierno les adelantarán la mitad de su aguinaldo.

Por ello, es importante que planees cómo utilizarás ese dinero que tardó un año en llegar, establece Sofía Macías Liceaga, vocera del progra-ma de educación financie-ra de MasterCard, Consumo Inteligente.

ORGANÍZATESi eres de los que aprove-charás las promociones para adelantar tus compras de fin de año, Consumo Inteligente te hace estas recomenda-ciones:1 Evalúa la compra. ¿Real-

mente lo necesitas o sólo lo quieres? Sofía Macías dice que debes ser se-lectivo con las compras, sobre todo si harás uso del crédito.

2 ¿Puedes pagarlo? El Buen Fin está pensado para reactivar la economía del país, pero sólo recibi-rán antes la mitad de su aguinaldo los trabajadores del gobierno, ¿Tú tendrás cómo pagarlo o estará dentro de tus posibilidades hacerlo? Recuerda que son tus ingresos futuros.

3 Respeta tu lista. De lo contrario podrías sobre pa-sar tu capacidad de pago y endeudarte de más, y no comenzarás el nuevo año de la mejor forma.

4 Pide opiniones. La mejor publicidad es de boca en boca, en este caso úsala a tu favor y conoce las opi-niones de otros consumi-dores sobre esa marca.

5 Piénsalo dos veces. ¿Cuántas veces has com-prado algo y al llegar a casa ya te arrepentiste? Es porque ya se te bajó la euforia y ahora estás pensando con la cabeza fría; no compres por impul-so, date tu tiempo, piensa si realmente es una buena compra, si sabes que no lo es, mejor sal de la tienda sin adquirir ese producto.

Hay que hacer com-pras inteligentes y no con las que cargues todo el año” SOFÍA MACÍAS LICEAGAVOCERA DE CONSUMO INTELIGENTE

TÓMALO CON CALMASe estima que la euforia por una compra no planeada es de alrededor de 20 minutos, así que piénsalo muy bien, no te vayas a quedar endeudado y con algo que no utilizarás, es mejor que analices tus compras .

Foto: Especial

ECONOMÍA

EXCELSIORMIÉRCOLES 4 DE NOVIEMBRE DE 20156

@DineroEnImagen

Innovación en el servicioLa firma DO&CO viaja por 16 países con la Fórmula Uno para mantener el estándar de servicio y brindar seguridad en los alimentos.

Durante el Gran Premio de México, ade-más del espectáculo de los coches y sus escuderías, también fue digno de ob-servarse el espectáculo fuera de la pista: empresarios, banqueros, celebridades, políticos, hasta miembros de la nobleza convergieron durante el fin de semana en

el Hermanos Rodríguez. Los helicópteros operados por Ae-rolíneas Ejecutivas no se daban abasto, el personal de CIE se coordinaba intensamente con el personal de la Fórmula Uno, los protocolos de seguridad eran rigurosos y puntuales tan-to adentro como afuera del autódromo, el ambiente de alta presión y precisión se vivía también fuera de los pits.

El ADN de la Fórmula Uno se puede definir como la máxi-ma innovación al servicio del entretenimiento, Christian Horner, director del equipo Infiniti Red Bull Racing, lo re-sumió brevemente al afirmar que en la Fórmula Uno se tra-ta de brindar un gran show y un gran entretenimiento, lo que implica mantener una gran ritmo de innovación en los automóviles y las adaptaciones que requieren para cumplir con las reglas.

La innovación también se veía afuera de la pista, una de las cosas que captó mi atención fue saber que los meseros, chefs y personal centrado en la atención de los asistentes de la zona de los paddocks viajan con la Fórmula Uno por 16 países en 16 carreras para mantener el estándar de servicio, seguridad y alimentos de la justa deportiva.

La empresa detrás de dicha atención es DO&CO, una compañía pública que cotiza en la Bolsa de Valores de Es-tambul y Viena. De acuerdo con su reporte anual de resul-tados 2014-2015 el negocio de catering representó ingresos por 101 millones de euros, con un crecimiento de 61 por ciento anual que, en parte, se debe a que la Fórmula Uno le dio desde mayo de 2014 el contrato para la atención de la hospitalidad de la zona VIP de la carrera, incluyendo la infraes-tructura que compren-de carpas, muebles, seguridad, decoración y entretenimiento.

DO&CO es una com-pañía que ha hecho del catering, la hospita-lidad, la comida y los restaurantes, un ne-gocio con ingresos por 795 millones de euros anuales que incluye proveeduría de comida para compa-ñías aéreas.

En total, DO&CO genera un EBITDA anual de 80 millo-nes de dólares, con un crecimiento anual de 22 por cien-to vinculado a una constante en el servicio y la innovación. Cualquiera que haya organizado un evento de más de mil personas sabe de las pesadillas logísticas que involucra y lo mucho que se aprecia la confiabilidad de los proveedores.

Una persona encargada de organizar eventos me decía que era sorprendente la capacidad de la compañía austria-ca para instalar y operar las cocinas en tiempo récord para alimentar paladares tan exigentes como puede ser el del rey Juan Carlos y la élite mexicana.

La innovación se puede dar en todos los campos, es cuestión de tenerlo como una prerrogativa de la compañía. En el sector turístico y de servicios México tiene mucho que avanzar y es que aunque la calidez es una característica in-nata de una buena parte de los restaurantes en nuestro país, muchas veces fallan en procesos simples debido a una ca-pacitación deficiente que no está muy formalizada a través de un proceso establecido.

Una de las deficiencias más importantes del empresaria-do nacional es que se innova poco. En el documento publi-cado por Strategy& denominado El nuevo orden global de la innovación basado en el estudio: 2015 Global Innovation 1000, en el que se clasifica y se analiza el gasto en inno-vación y desarrollo de las mil compañías más grandes del planeta, queda claro que América Latina y México con dicha región, no pintan en este aspecto empresarial, que es donde radica el crecimiento sostenido de doble dígito.

En el documento se destaca que la zona de mayor avan-ce en investigación y desarrollo es Asia, particularmente China. Además, no es un tema de presupuesto únicamente, Volkswagen, que tiene el mayor gasto anual en esta materia, con 15 mil 300 millones de dólares, y se encuentra muy lejos de Apple que, aunque tiene menos de la mitad del presu-puesto, es considerada como la empresa más innovadora del planeta.

En materia de turismo, las empresas mexicanas en dicho sector, que crece a doble dígito, podrían tener una proyec-ción global en nichos específicos si incluyen la innovación como un componente esencial en la mejora del servicio y los procesos del mismo. Entonces podríamos ver a una compañía mexicana de bocadillos que vende miles de mi-llones de pesos y vuela por todo el mundo, y a sonrientes y talentosos meseros, chefs y edecanes mexicanos con mu-cha calidez, pero sobre todo, muy eficaces.

Fue sorprendente la capacidad de la empresa austriaca para instalar y operar las cocinas en tiempo récord para alimentar a las personalidades.

Suma de negocios

RODRIGO PACHECO

Twitter: @Rodpac

ENERGÍA GEOTÉRMICA

Primera concesión a una firma privada

La empresa Geotérmica para el Desarrollo Sapi fue la ganadora; su inversión inicial será de 2,600 mdd

POR NAYELI GONZÁ[email protected]

La Secretaría de Energía (Se-ner) otorgó la primera con-cesión para la explotación de recursos geotérmicos a una empresa de capital pri-vado, que prevé generar has-ta 50 megawatts de energía eléctrica.

La autorización es para desarrollar el Domo de San Pedro, en Nayarit, y fue otor-gada a la compañía Geotérmi-ca para el Desarrollo Sapi C.V., subsidiaria de Grupo Dragón, la cual en la primera fase está realizando una inversión de 2 mil 600 millones de pesos para comenzar con la produc-ción de 25 megawatts.

José Pablo Fernández, di-rector general la empresa, que pertenece a Grupo Sali-nas, mencionó que en los si-guientes años se espera que puedan ser ejercidos 2 mil 600 millones de pesos adi-cionales para el desarrollo de la segunda fase y con ello alcanzar los 50 me-gawatts, por lo que el ca-pital total de este proyecto podría ascender a 5 mil 200 millones de pesos.

Dijo que ya han ingresado una serie de solicitudes, prin-cipalmente para explorar zo-nas con potencial geotérmico en Jalisco y Nayarit, pues la meta es alcanzar un potencial de generación de 400 a 500 megawatts en los próximos diez años.

LOS DETALLESLa autorización tiene vigencia de 30 años para el sitio ubica-do a 5 kilómetros sureste de San Pedro lagunillas, Nayarit, en el cual se iniciaron los es-tudios geocientíficos en 2010,

Baja producción de refinados de PemexPOR NAYELI GONZÁ[email protected]

Paros programados, pero sobre todo rehabilitacio-nes no previstas en los equi-pos del Sistema Nacional de Refinación (SNR) mantie-nen una tendencia a la baja en la producción de petro-líferos, lo que genera una mayor importación por par-te de Petróleos Mexicanos para abastecer la demanda nacional.

Información de la petro-lera revela que, entre enero y septiembre de este año, se alcanzó la producción pro-medio de un millón 214 mil barriles diarios de refinados como gasolinas, combustó-leo, diesel y turbosina, entre otros.

Sin embargo, esta cifra representa una reducción de 10.3 por ciento en com-paración con el millón 353 mil barriles diarios del mis-mo periodo del año pasa-do, toda vez que el SNR dejó de producir alrededor de 139 mil barriles por día de combustibles.

En los primeros nueve meses del año, Pemex pro-ceso un total de un millón 59

MÁS IMPORTACIÓN

mil barriles de crudo por día, es decir, 10.3 por ciento me-nos en comparación al mi-llón 181 mil barriles de 2014.

En este lapso se destina-ron un promedio de 566 mil barriles de petróleo ligero para la producción de refi-nados, que representa 53.4 por ciento del total proce-sado, mientras que el crudo pesado alcanzó 493 mil ba-rriles por día, teniendo una caída de 16.8 y 1.6 por ciento respectivamente.

En el caso de las gasolinas automotrices, el SNR registró una elaboración promedio de 386 mil barriles diarios, mientras que de diesel se

alcanzaron 230 mil barriles por día, no obstante, estos volúmenes representan una reducción de 11.2 y 5.1 por ciento respectivamente.

Del mismo modo, otros combustibles como es el caso del combustóleo, gas licuado de petróleo, turbosina, entre

otros, también tuvieron un retroceso de 13.7, 13.5 y 15.2 por ciento en cada caso.

COMPENSA IMPORTANDOAnte esta situación, la recién convertida en empresa pro-ductiva del Estado, ha tenido que importar un mayor vo-lumen de petrolíferos, pues entre enero y septiembre compró al mercado extran-jero, principalmente al de Estados Unidos, alrededor de 726 mil 600 barriles diarios, que representan un aumen-to de 20.9 por ciento respecto a los 600 mil barriles del año pasado.

POTENCIAL EN EL PAÍS

Reservas Probadas

Reservas Probables

Reservas Posibles

7,422 Mw

286 Mw

OcéanoPacífico

Golfo de México

5,730 Mw

(Miles de barriles diarios)

Producción totalde petrolíferos

GasolinasAutomotrices

Combustóleo Diesel Gas licuadode Petróleo

Turbosina Otros

1,3531,214

435267

386230 291 276 209 181

56 48 96 94

Fuente: Pemex

“Por primera vez una empre-

sa privada podrá aprovechar los recur-sos geotérmicos para generar electricidad.”PEDRO JOAQUÍN

COLDWELLSECRETARIO DE

ENERGÍA

5.2MIL

millones de dólares es la inversión total estimada

por la firma ganadora para estos proyectos

ELECTRICIDADLa concesión durará hasta 30 años para explotar 18 pozos de

agua en estado de vapor, con profundidad 3 a 3.5 Km.

por lo que en 2011 comen-zó la perforación de 5 pozos con una profundidad de 3 mil 500 metros. Una vez que co-mience a operar, durante el verano de 2016, su capacidad será equivalente al abasto ne-cesario para la mitad de los habitantes del estado.

Durante el anuncio, Pedro Joaquín Coldwell, titular de la Sener, dijo que México cuenta con un potencial para la gene-ración de hasta 13.4 gigawatts

debido a la ventaja que le da el cinturón volcánico.

Pese a ello, agregó, actual-mente se han desarrollado apenas 874 megawatts, cifra que está muy por debajo de los 3 mil 442 megawatts de Estados Unidos, los mil 968

megawatts de Filipinas y los mil 339 de Indonesia.

Recordó que la Reforma Energética permite una ma-yor participación de la ini-ciativa privada en el sector eléctrico y se espera que en los siguientes años se alcan-ce un potencial superior a los mil 500 megawatts, lo que significaría un incremento de 75 por ciento, cifra que ubi-caría al país en el tercer lugar mundial.

Insistió en que la energía geotérmica tiene ventajas, ya que no es intermitente, por lo que es una fuente continua de electricidad, es por ello que hasta antes del proyecto au-torizado a Grupo Salinas se otorgaron 13 permisos de ex-ploración de áreas geotérmi-cas y cinco concesiones de explotación a la Comisión Fe-deral de Electricidad, de los cuales cuatro proyectos ya están en marcha y uno inicia-rá explotación comercial en 2017.

Durante su intervención en la ceremonia, Roberto

Ramírez de la Parra, di-rector general de la Co-misión Nacional del

Agua (Conagua), señaló que la concesión entregada

permite el aprovechamiento, hasta por 30 años, de 18 po-zos de agua en estado de va-por, con una profundidad de entre 3 mil y 3 mil 500 metros, de los cuales se podrán ex-traer hasta 43.8 millones de metros cúbicos de agua de un acuífero independiente a los dos que son utilizados para el abasto de la población y los sectores productivos.

PAGA MENOSEl valor de las importacio-nes de productos refinados bajó de 19 mil millones de dólares en 2014 a 14 mil 754 millones de dólares en lo que va de 2015.

HUELGA IMPULSA CRUDOLa huelga en la brasileña Petrobras impulsó ayer los precios internacionales del crudo. La mezcla mexicana subió 2.28 por ciento para cerrar en 39.54 dólares por barril, mientras el crudo referencial Brent para venta en diciembre subió 1.75 dólares para cerrar en 50.54 dólares por unidad. El WTI ganó 1.76 dólares y terminó en 47.90 dólares. –Reuters y Notimex

2014 2015

Datos enero-septiembre de cada año

10.3POR CIENTO

ha caído la generación de

refinados este año

PRODUCCIÓN DE PETROLÍFEROS

Infográfia: Erick Zepeda

EXCELSIOR : MIÉRCOLES 4 DE NOVIEMBRE DE 2015 DINERO7

Crecerá la producción de cárnicos en MéxicoPOR ALICIA [email protected]

De ahora a 2023, México re-gistrará un crecimiento en la producción de cárnicos im-pulsado en gran medida por el comercio internacional, anticiparon la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimenta-ción (FAO, por sus siglas en inglés), la Comisión Econó-mica para América Latina y el Caribe (CEPAL) y el Instituto

INFORME FAO-CEPAL

México debe mejorar la genética de sus bovinos.

POR ALICIA [email protected]

El consumo de embutidos y carnes rojas en el mun-do podría bajar luego de que la Organización Mun-dial de Salud (OMS) advir-tió hace unos días que la ingesta de estos alimen-tos puede desencadenar el desarrollo de cáncer, seña-ló Alberto Niño de Zepeda, consejero agrícola de Chile en México.

“La declaración de la OMS puede constituir un freno a la industria de los embutidos y en general a la cadena de carnes rojas”, expuso.

El funcionario consi-deró que México debería mejorar su genética en el sector bovino para hacerla más rentable.

En 2014, México pro-dujo un millón 11 mil to-neladas de productos procesados, lo que repre-senta un incremento de 7.5 por ciento frente al año previo, según datos del Consejo Mexicano de la Carne.

El mayor volumen de producción se dio en los embutidos como salchi-chas y jamón, además de las conservas de carne de aves, seguido de las car-nes frías y otros embutidos como queso de puerco, tocino, salchicha, chori-zo y longaniza, además de mortadela y de jamones de carnes rojas.

La industria cárni-ca reportó que en 2014, el número de empleos gene-rados en la preparación de embutidos y otras prepara-ciones creció 9 por ciento, al pasar de 38 mil 208 a 41 mil 649 plazas laborales.

México ocupa el sex-to lugar como productor de carne de vacuno en el mundo con una produc-ción de mil 827 toneladas; mientras que en carne de porcino ocupa el lugar nú-mero 15 con 1,291 tonela-das, según la Secretaría de Agricultura.

Según Luis de la Calle, en su libro Clasemediero, Pobre no más, desarro-llado aún no, señala que el consumo per cápita de carnes aumentó en 82 por ciento de 1990 a 2005.

La alerta bajará la demanda

EMBUTIDOS

Interamericano de Coopera-ción para la Agricultura (IICA).

En el informe Perspectivas de la agricultura y del desa-rrollo rural en las Américas: una mirada hacia América Latina y el Caribe 2015-2016, se detalla que el mayor cre-cimiento ocurrirá en la avi-cultura, cuya producción se expandirá 27 por ciento, mientras sus exportaciones lo harán en 90 por ciento.

En ese orden le s i-gue la carne de cerdo, cuya

producción crecerá alrededor de 13%, aunque anticipan una disminución en las exporta-ciones del orden de 6.5%.

En tercera posición se en-cuentra la carne de res, que incrementará su producción en 9.3% y sus exportaciones en 4% en el lapso antes se-ñalado, mientras la carne de ovinos prevén aumente 8.5% en producción, en tanto que las exportaciones lo harán en 43%, de acuerdo con el análisis.

MÁS CERDOSEl informe coloca a México como el segundo mayor pro-ductor de cerdos de América Latina y el Caribe, con el 18% del total de la producción de los países de la región.

En aves el documento co-loca al país como el segundo lugar, con 16% y lo sitúa en el tercer lugar entre los produc-tores de ganado lechero de la región, con 5.5%.

También señala al país como e l te rcer mayor

productor de ganado de carne vacuna, con el 8 por ciento.

Según la publicación de la FAO-CEPAL-IICA en mate-ria agrícola México será uno de los países más beneficia-dos de la disminución en los precios de los cereales que se proyecta, ya que se reduciría el costo de adquirir produc-tos que contribuyen con más de 50% de las calorías diarias requeridas.

El informe alerta ante la posible llegada a México de plagas y enfermedades en el mediano y largo plazo, que podrían afectar la producción de plátano, cítricos y café.

CRECIMIENTO DE LA PRODUCCIÓN DE CÁRNICOS EN MÉXICO (2014-2023)

Fuente: FAO

Porcentajes

Gallina 27Cerdo 13Vaca 9.3Ovino 8.5

Foto: Especial

DINERO MIÉRCOLES 4 DE NOVIEMBRE DE 2015 : EXCELSIOR8

LONDRES.— Aunque el creci-miento económico global si-gue enfrentando factores de incertidumbre, el crecimiento de los viajes sigue al alza, se-gún el Reporte de Tendencias Globales, que presenta Euro-

monitor Internacional durante World Travel Market.

Según el documento que se liberó en ésta, que es una de las ferias turísticas más influ-yentes del mundo, en 2014 se alcanzaron más de mil 100 millones de viajes interna-cionales y en 2015 llegarán a más de mil 400 millones.

Se trata de un aumento de 3.7% respecto a la cifra previa y aunque bajará el ritmo de crecimiento, pues en 2014 fue de 4.3% con-tra 2013, sigue siendo notable el apetito por seguir viajando.

Ello no obstante el descontento geopolíti-co en diversas partes del mundo, el aumento potencial de las tasas de interés en Estados Unidos, la volatilidad de los precios del pe-tróleo y la crisis en la Eurozona.

Entre las novedades que encuentra Eu-romonitor, está la explosión de las reserva-ciones a través de los teléfonos inteligentes y las tabletas, que conforman las opciones móviles, y que en 2014 ya derivaron en ven-tas globales en viajes por 96 mil millones de dólares.

Y aunque ciertamente ya no habrá creci-mientos anuales del orden de 45% en la ven-ta a través de móviles, como la que se vio de 2013 a 2014; ni superiores a 30% como la que se registra este año; la firma anticipa aumen-tos anuales superiores a 20% por lo menos de aquí a 2019.

Por otro lado, y a pesar de los problemas económicos en China, el número de viajeros de ese país sigue al alza con un total de 84 millones en 2014; además de que siguen au-mentando los porcentajes de quienes viajan a América y Europa.

Como contraparte, Euromonitor registra que si bien el Fondo Monetario Internacio-nal anticipa un aumento de 3.2% en la eco-nomía mundial en 2015, éste será menor en los mercados emergentes.

También observa que la economía china, que venía creciendo a tasas elevadas desde hace años, sufrió la caída de sus mercados de valores en el verano que la está obligando a tener que implementar un “aterrizaje eco-nómico forzoso”.

Además, destaca que hay eventos geopo-líticos, que están afectando a destinos ubica-dos en Oriente Medio, el Norte de África, así como en Rusia y en Ucrania.

DIVISADEROCosta Alegre. Si bien, el huracán Patricia re-sultó ser un gigante amable que perdonó a Vallarta y a la Riviera Nayarit, este fenómeno y la fuerte temporada de lluvias en general le ha ocasionado problemas a la Costa Alegre, en Jalisco.

De hecho hubo que posponer un anuncio que se iba a hacer la semana pasada, y era la transformación del Tamarindo, en el tercer hotel Four Seasons en México.

La obra ya está muy avanzada y será en los próximos días cuando se formalizará la próxima apertura de este hotel operado por esta cadena canadiense orientada al merca-do de lujo.

El propietario del inmueble seguirá sien-do Roberto Hernández y sus socios.

A pesar de los problemas económicos en China, el número de viajeros de ese país sigue a la alza con un total de 84 millones en 2014.

Los viajes siguen creciendo pese a la incertidumbre global

Veranda

CARLOS VELÁ[email protected]

En epocas de pocos aconteci-mientos, la mínima transgre-sión es noticia. Esto es justo lo que sucedió con una iniciativa presentada hace unos días por el senador Omar Fayad para tipificar delitos cometidos por

medios informáticos; sus fallas de técnica le-gislativa y de interpertación de posibles con-ductas ilegales causó que muriera a la joven edad de 7 días de presentada en el Senado.

Las principales objeciones de muchos activistas en internet y replicadas en medios es que la iniciativa censuraba y limitaba la li-bertad de expresión de los usuarios. Coinci-do con muchas de estas aseveraciones en el sentido de que el lenguaje en algunos tipos era lo suficientemente ambiguo como para dar lugar a interpretaciones maliciosas. Sin embargo, lo cierto es que la iniciativa causó más ruido superficial que un debate sustan-tivo sin siquera poder ser estudiada y anali-zada de acuerdo con el proceso legislativo.

Ante esta ola, es importante retomar el tema en el Legislativo y reconocer el crecien-te impacto de los delitos cometidos a través de medios como internet. Hay aspectos pre-ocupantes y deberán ser regulados a través de una mejor legislación. Ejemplo de ello es que en México, de acuerdo con datos de la Canacintra de 2013, los delitos informáticos representan pérdidas de alrededor de tres mil millones de pesos al año, como suplantación de identidad, clonación de tarjetas, ataque al sistema financiero, uso indebido de bases de datos, hackeo y otros. A su vez, hay conductas como la distribución de pornografía infan-til (México ocupa el deshonroso tercer lugar a escala mundial), agresiones a través de in-ternet, trata de personas y otras que atentan contra la integridad física y emocional de las personas e impactos incuantificables.

Los llamados ciberdelitos son un fenómeno creciente ante el exponencial uso de tecnolo-gía y servicios de telecomunicaciones. Poco se

ha hecho desde 1999, cuando se reformó el ar-tículo 211 del Código Penal Federal para inco-porar tipos de delito relativos al acceso ilícito a sistemas y equipos informáticos. Increíble-mente -hace 16 años-, el marco normativo que rige y previene las conductas ilícitas cometidas a través de redes públicas de telecomunicacio-nes e internet no ha sido actualizado.

En 2011, dos diputados federales (un ser-vidor incluido) presentamos una iniciativa de reformas al Código Penal Federal que atendía este problema. La iniciativa pasó por todo el proceso legislativo, se aprobó en la Cámara de Diputados y quedó en la conge-ladora del Senado sin siquiera ser estudiada.

Es tal el crecimiento de este fenómeno y su impacto que de acuerdo con empresas de seguridad como Norton, el costo de los deli-tos en contra de la integridad patrimonial y física de las personas representa 114 mil mdd para 431 millones de víctimas en 24 países. En EU este fenómeno ha tocado a empresas, en México el gobierno federal ha sufrido ac-cesos ilegales a sus bases de datos y páginas que afectan la seguridad nacional. Así lo han reconocido las más altas autoridades del Sis-tema Nacional de Seguridad Pública.

Es importante preguntarse si un tema de esta magnitud puede quedar relegado a un debate esteril de activistas en Twitter o si México será vanguardista en prevenir con-ductas a través de un marco penal moderno. Las cifras están a la vista. Fayad es una vícti-ma coyuntural de sus delitos.

Los llamados ciberdelitos son un fenómeno creciente en nuestro país ante el exponencial uso de tecnología y servicios de telecomunicaciones.

Fayad y sus delitosDe acuerdo con datos de la Canacintra de 2013, los delitos informáticos representan pérdidas de alrededor de tres mil millones de pesos.

Frecuencias

RODRIGO PÉ[email protected]

Twitter: @rperezalonso

El SAT destruye 46 millones de cigarrosPOR JORGE [email protected]

El Servicio de Administración Tributaria (SAT) destruyó más de 46 millones de cigarros ile-gales, con lo que el número de piezas destruidas de 2013 a 2015 ascendió a 229 millo-nes, que equivalen a los que se consumen en seis días.

Durante el evento, que tuvo lugar en la Aduana Méxi-co, el jefe del SAT, Aristóteles

Núñez Sánchez, reconoció que, pese al esfuerzo realiza-do por las autoridades para combatir el comercio ilegal de cigarros, falta mucho por hacer en la materia.

Informó que los más de 46 millones de cigarros destrui-dos ayer causaron un daño de aproximadamente 40 millo-nes de pesos al fisco, por eva-sión del pago del impuesto correspondiente, que es de al-rededor de un peso por pieza.

Según Mikel Arreola, co-misionado Federal para la Prevención de Riesgos Sani-tarios, el número acumulado de cigarros ilegales decomi-sados de 2011 a 2015 creció 550 mil por ciento en compa-ración con 2010.

TRABAJO EN CONJUNTOEl crecimiento de las cifras, tanto de decomiso como de destrucción de cigarros

ilegales, es resultado del es-fuerzo realizado por la ad-ministración del presidente Enrique Peña Nieto para com-batir la introducción y comer-cialización del producto.

Al respecto, informó que en esta administración aumenta-ron de 22 a 26 los operativos de vigilancia realizados por varias instancias de gobierno, y se han decomisado grandes cargamentos de tabaco ilegal en 14 estados y en el DF.

CONTRABANDO ILEGAL

Aristóteles Núñez, jefe del Servicio de Administración Tributaria, y Mikel Arreola, titular de la Cofepris, ayer durante el evento.

Foto: Eduardo Jiménez

EXCELSIOR : MIÉRCOLES 4 DE NOVIEMBRE DE 2015 DINERO9

AVIACIÓN COMERCIAL

El convenio que ambas negocian permitiría una colaboración conjunta por 1.5 mil millones de dólares

POR MIRIAM [email protected]

La aerolínea estadunidense Delta aseguró que, una vez que establezca una empre-sa conjunta con Aeroméxico, tendrá la primera posición en términos de capacidad entre México y Estados Unidos.

Nicolás Ferri, vicepresi-dente de Delta para Améri-ca Latina y el Caribe, anticipó que en 2016 ambas empresas podrían empezar a trabajar coordinadamente entre los dos mercados.

En una entrevista difundi-da por Delta, Ferri detalló res-pecto de su futura alianza con Aeroméxico, que una vez que se apruebe el Convenio Bila-teral Aéreo entre ambos paí-ses –al que se refiere como Acuerdo de Cielos Abiertos (Open Skies)–, se podrá lograr un arreglo de empresa con-junta con la compañía mexi-cana “el cual anunciaríamos poco después de aprobarse el convenio entre México y Esta-dos Unidos”, cuya ratificación podría darse “en algún mo-mento a principios de 2016”.

SINERGIASAmbas han dicho que su alianza permitiría una colabo-ración conjunta de 1.5 mil mi-llones de dólares, ampliaría las opciones para los viajeros de los dos países y les permitirá hacer inversiones en instala-ciones aeroportuarias, ade-más de mejorar la experiencia general de conectividad.

NUEVO ACUERDO MÉXICO-EU

n Libera designaciones en terceras y cuartas libertades para aerolíneas comerciales de ambos.

n En el caso de carga se acorda-ron las terceras, cuartas, quintas y séptimas libertades y para los vuelos de fletamento también sólo terceras y cuartas libertades.

n La actualización no implica una política de “cielos abiertos ni cabotaje” sino más bien una apertura ordenada.

n El convenio, cuya discusión inició en noviembre de 2014, deber ser ratificado por el Senado de la República.

MÁS OPCIONES

Líneas aéreas regionales, con más impulsoTRONCALESVolaris abrió las rutas Gua-dalajara-Nueva York y Guadalajara-Costa Rica, aunque la Monterrey-Villa-hermosa no rindió frutos. A Interjet le falló la Monte-rrey-Ciudad del Carmen.

Además aumentarían sus ventas conjuntas y sus inicia-tivas de promoción.

El acuerdo actual entre ambas permite ofrecer más de 4 mil vuelos semanales en código compartido, es decir, más de 80 vuelos diarios re-dondos entre México y EU.

Según Ferri, Delta tiene en-tre el 8 y 9 por ciento del to-tal de sillas disponibles por milla en América Latina. La empresa hizo énfasis en su alianza con Aeroméxico y GOL, en Brasil, aerolínea con la que cubre el 99 por ciento de los puntos de demanda en ese país.

“Aeroméxico y Gol son las aerolíneas preeminentes en sus respectivos países. Con ambas tenemos valores cor-porativos en común. En Del-ta hemos iniciado un proceso de latinización que implica un cambio de nuestros pro-ductos, nuestro servicio y, francamente, nuestro ADN corporativo”.

ESPERA CONCLUSIÓNLa semana pasada Andrés Conesa, director general de Grupo Aeroméxico, dijo a analistas que calcula que a fi-nales de este año o a más tar-dar en el primer trimestre de

2016 el Senado de la Repúbli-ca ratifique el nuevo Convenio Bilateral Aéreo entre México y Estados Unidos. La compa-ñía también espera el resul-tado de la solicitud que Delta y Aeroméxico enviaron a la Comisión Federal de Com-petencia Económica (Cofece) para operar bajo la figura de Concentración.

“Le hemos proveído toda la información necesaria a la Cofece para lograr la acredita-ción”, dijo. Aeroméxico dio re-cientemente su postura sobre la firma del acuerdo bilateral al que apoya sólo si este per-mite concretar alianzas.

Nicolás Ferri, vicepresidente de Delta para América Latina y el Caribe.


La compañía aérea Mexi-cana de Aviación tendría protegidas sus rutas y slots (horarios de aterrizaje y des-pegue) aun con la eventual entrada en vigor del Conve-nio Bilateral Aéreo entre Mé-xico y Estados Unidos.

Joaquín Ortega, abogado del Sindicato de Trabajado-res de Transportes, Transfor-mación, Aviación y Servicios Similares (SNTTTAS), expli-có que los bienes tangibles e intangibles de la empresa se mantienen protegidos en tanto no concluya su proce-so de quiebra. “Aun estando vigente el nuevo convenio, los bienes intangibles de la empresa están protegidos por la Ley de Quiebras de ambos países”.

Explicó que, adiciona-lemente, los trabajadores realizaron un nuevo empla-zamiento a huelga a la em-presa ante la Junta Federal de Conciliación y Arbitraje (JFCA) por violación al Con-trato Colectivo de Trabajo (CCT), en el que se incluye la venta ilegal de activos de la compañía por lo que “rutas y slots siguen protegidos para la aerolínea”, dijo.

Ortega precisó que la em-presa tiene al menos unos mil slots entre los dos paí-ses “y por el momento son intocables”.

Cabe recordar, que como lo dio a conocer este diario hace unos días, la aerolínea americana Jet Blue denunció opacidad en la asignación de los slots en el Aeropuer-to Internacional de la Ciu-dad de México (AICM) e hizo referencia a que la adminis-tración le precisó que aun existen dudas sobre hora-rios de aterrizaje y despegue

PROCESO LEGAL

Foto: Diego Mateos/Archivo


La pujante dinámica del sector aéreo en el tercer tri-mestre del año impulsó la creación de nuevas rutas. De julio a septiembre, empresas regionales como TAR y Ae-rocalafia fueron de las más dinámicas.

TAR dio paso a las ru-tas Durango-Mazatlán; Mazatlán-Guadalajara y Mazatlán-La Paz; Ciudad Juárez-Chihuahua y Ciudad Juárez-Hermosillo sólo en

los aeropuertos operados por el Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMA).

En las terminales del Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) esa misma compañía abrió la Guana-juato-Puerto Vallarta y Puer-to Vallarta-Durango.

Aerocalafia logró dos nuevas rutas, una entre Gua-dalajara y la Paz y otra entre Guadalajara y Los Cabos.

Según datos de la Direc-ción General del Aeronáuti-ca Civil (DGAC) en el periodo TAR dio servicio a 73 mil 544

pasajeros y en los primeros nueves meses a 176 mil 674 usuarios. Mientras que Aero-calafia atendió a 26 mil 832 pasajeros en el último tri-mestre y 62 mil 052 de enero

a septiembre. TAR ya logró incluso superar su volumen de pasajeros de todo 2014, cuando atendió 97 mil 158, luego de que inició opera-ciones en marzo. Aerocalafia movió 31 mil 715 pasajeros de junio a diciembre de 2014.

Fernando Gómez Suárez, analista del sector, dijo que el crecimiento de las aerolíneas regionales está empujado por los viajeros que quieren evi-tar tener que viajar a la Ciu-dad de México, Guadalajara o Monterrey para conectar con otro destino.

Aun estando vigen-te el nuevo convenio, los bienes intangi-bles de la empresa están protegidos por la Ley de Quiebras.”

JOAQUÍN ORTEGA

ABOGADO DEL SNTTTAS

asignados a Mexicana que “tienen cuestiones legales”, sin dar más detalles.

Ortega confirmó que será la siguiente semana cuando se reactive la subasta de bie-nes de Mexicana, lo que in-cluye los salones ejecutivos nacional e internacional, un edificio de servicios y una terminal de carga. “Son de-rechos sobre los contratos de estos bienes”.

DE AMPAROSRespecto al amparo que los trabajadores interpusieron ante el síndico del proce-so de quiebra para evitar la venta de bienes, agregó que en la venta previa se inten-to incluir toda la propiedad intelectual de Mexicana, como la marcas y el Centro de Adiestramiento Técni-co (CAT) lo que no se podía permitir pues se restaría aún más valor a la empresa.

“Llegamos a un acuerdo con el síndico de no vender aquello que pudiera afectar la integridad de la empre-sa como una compañía de aviación”.

Según los precios inicia-les de la subasta de los bie-nes mencionados, durante la transacción se podrían recaudar hasta 10 millones de dólares.

Mexicana tiene unos mil

slots entre México y Estados Unidos que son intocables, dijo

Joaquín Ortega, abogado del

SNTTTAS

Foto: Especial

Aeroméxico y Delta liderarán rutas a EU

Protegidos, los slots de Mexicana

MERCADOS

EXCELSIORMIéRCOLES 4 dE nOvIEMbRE dE 201510

@dineroEnImagenDólar Ventanilla

ACTUAL ANTERIOR VAR %$16.4018 $16.5055 -0.63

SISTEMA DE INDICADORES CÍCLICOS

El país mantiene su ritmo de expansión

Analistas destacaron que México recuperó su tendencia histórica de crecimiento, pero el avance es aún moderado

POR PAULO [email protected]

Los indicadores cíclicos que mide el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Ine-gi) muestran que la economía mexicana mantiene su ritmo de crecimiento dentro de su tendencia de largo plazo.

El indicador coincidente, que mide el estado general de la economía, se ubicó en 100.03 puntos en agosto, te-niendo su cuarto mes conse-cutivo con avance, esta vez de 0.02 unidades.

Lo anterior sugiere, como lo han comentado diver-sos analistas, que si bien la economía ha recuperado y mantenido su tendencia de crecimiento histórica, el país aún no logra despuntar de di-cho crecimiento, por lo que todavía siguen pendientes los efectos de las reformas es-tructurales sobre la actividad económica en su conjunto.

Por su parte el indicador cíclico adelantado, que anti-cipa la trayectoria del indica-dor coincidente, se ubicó en 99.95 puntos en septiembre, sumando doce meses segui-dos con contracciones, y en el mes de referencia cayó 0.09 puntos.

Este resultado hace pre-ver que en los próximos me-ses la economía mexicana no superará la tendencia de cre-cimiento que ha mostrado en los meses recientes.

AVANCE MODERADOAnalistas del sector financiero han coincidido que los resul-tados del avance económico del país, si bien han sido sos-tenidos, aún se consideran moderados.

César Alejandro Elías,

(Puntos)

(En puntos)

COMPORTAMIENTO DEL CICLO ECONÓMICO

100.8100.6100.4100.2100.099.899.699.4

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S201520142013

Coincidente Adelantado

Tendencia de largo plazo

analista en jefe del grupo fi-nanciero Multiva, ha plantea-do que el crecimiento de la economía mexicana en lo que va de 2015 sigue siendo débil, y que los resultados al tercer trimestre “no dan señales de recuperar una tendencia al alza”, comentó en un reporte de análisis.

Por su parte Eduardo Gon-zález, economista del grupo financiero Banamex, comen-tó que los datos de la expan-sión de la economía del tercer trimestre indican “que el cre-cimiento económico del país

es aún modesto, siendo sólo levemente superior a las ci-fras registradas en el segundo trimestre.”

En tanto que Isaac Velas-co, economista senior de BX+, destacó que los resultados tanto del crecimiento como del ciclo económico siguen sugiriendo que “la economía crece todavía por debajo del potencial, y que los principa-les limitantes para el creci-miento serán la moderación de la industria de exportación y la caída en la plataforma de producción petrolera”.

SEGUIMIENTOComo complemento a los da-tos del crecimiento econó-mico reportados mensual y trimestralmente, el Inegi pu-blica el Sistema de Indica-dores Cíclicos, instrumento que permite dar seguimiento oportuno al comportamiento de la economía mexicana. Los indicadores están constitui-dos por los componentes cí-clicos de las variables que los conforman, referenciados a sus respectivas tendencias de largo plazo, lo que se conoce como ciclo de crecimiento.

Coincidente (agosto) Adelantado (septiembre)

Indicador 100.03 Indicador 99.55Ind. Global de Actividad Económica 99.94 Empleo en manufacturas 101.25Actividad industrial 99.83 Momento adecuado para invertir 98.93Ventas minoristas 100.79 IPC en la Bolsa Mexicana de Valores 99.73Empleo en el IMSS 100.16 Tipo de cambio real México-EU 101.87Tasa de desempleo urbana 99.53 Tasa de interés interbancaria 100.20Importaciones totales 99.52 Índice S&P 500 99.44

POR COMPONENTES

Fuente: Inegi

Fuente: Inegi

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

En septiembre de este año las transferencias de mexi-canos que radican en el ex-tranjero ascendieron a dos mil 59.9 millones de dólares, cifra superior en 4.82% res-pecto de igual mes de 2014, con lo que suman ocho me-ses con aumentos a tasa anual.

El Banco de México infor-mó que de enero a septiem-bre de este año los ingresos por remesas familiares tota-lizaron 18 mil 624.4 millones de dólares, un aumento de 5.8% con relación al mismo periodo de un año antes.

Precisó que en los prime-ros nueve meses del año en curso, el número de opera-ciones fue de 63.07 millo-nes, monto mayor en 5.33% comparado con el mismo mes de 2014; en el lapso el monto promedio por reme-sas fue de 295 dólares.

MERCADO LABORALEconomistas de Banorte-IXE explicaron que el mayor dinamismo de las reme-sas se debió a la recupera-ción del mercado laboral norteamericano.

“Continuamos esperan-do una recuperación visi-ble en el flujo de remesas dado el reciente comporta-miento que ha presentado el empleo de los trabajadores migrantes mexicanos en Es-tados Unidos”, subrayaron.

Dijeron que en los pri-meros nueve meses del año el empleo de trabajadores

mexicanos migrantes en EU (incluyendo los migrantes con ciudadanía e indocu-mentados) ha aumentado en 514 mil nuevas plazas, mien-tras que en México el incre-mento en el empleo formal ha sido ligeramente mayor.

En este contexto, si bien parte de esta caída refle-ja la menor migración de mexicanos a EU, también es explicada por la mayor recu-peración que ha presentado el mercado laboral en dicho país.

Las últimas cifras pu-blicadas por el U.S. Census Bureau revelan que el des-empleo para los migrantes mexicanos sin ciudadanía, que son los principales re-mitentes de remesas, ha mostrado una trayectoria descendente, al pasar de 6.8% en julio de 2014 a 4.9% en septiembre de 2015. Si bien parte de esta caída re-fleja la menor migración de mexicanos a EU, también es explicada por la mayor recu-peración del mercado labo-ral en EU.

Remesas suman ocho meses seguidos al alza

Especialistas ven menor inflaciónTambién bajaron levemente su previsión de avance del PIB para 2015POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

Los especialistas en econo-mía del sector privado previe-ron un mayor deterioro en el crecimiento económico y un resultado más favorable para la inflación al cierre de 2015, al tiempo que mantuvieron sin cambio su previsión para el tipo de cambio, establece la encuesta de octubre del Ban-co de México.

La expectativa de creci-miento para México se ajus-tó a 2.29% en octubre desde 2.31% en septiembre; mien-tras que la inflación esperada se bajó a 2.66% desde 2.75% para este año, aunque para 2016 calculan un repunte en los precios por encima de tres por ciento.

En tanto, los expertos mantuvieron en 16.75 pe-sos por dólar la expectativa de tipo de cambio de cierre de año. En el sondeo se des-taca que para 2016 ajustaron al alza la paridad estimada de

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

Los mercados financieros en México terminaron la jorna-da del martes con resultados positivos después del feria-do del Día de Muertos del 2 de noviembre: el peso se apreció 8 centavos, al cerrar en 16.47 frente al dólar en su modalidad interbancario re-portado por el Banco de Mé-xico, mientras que la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) registró una ganancia de 1.82% respecto del viernes.

El peso mexicano ligó el martes cuatro sesiones de apreciación. La moneda na-cional se presionaba en las primeras horas de opera-ción después de la publica-ción de datos de los pedidos de fábrica en Estados Uni-dos, pero una fuerte subida en el precio del petróleo lo-graron darle fuerza a la mo-neda mexicana, la cual logró tocar un mínimo de 16.38 durante el día, aunque al fi-nal cerró en 16.47 unidades por billete verde.

En tanto, el IPC de la BMV culminó en 45 mil 354

puntos, ganando 812 unida-des respecto del cierre del viernes. El avance estuvo impulsado por los títulos de GFNorte, Femsa, Walmex, Tlevisa y Alfa. Por el contra-rio, destacaron las caídas en Simec, Ich, Ienova y Amx.

ESTADOS UNIDOSEl mercado accionario esta-dounidense también experi-mentó una jornada positiva. El S&P 500 ganó 0.27%, el índice Nasdaq avanzó 0.35%, mientras que el pro-medio industrial Dow Jones encabezó los rendimientos, con un retorno del 0.50%. El miércoles será una jornada importante en EU, ya que se publica la estimación de em-pleo generado por el sector privado en octubre, dado a conocer por la agencia ADP.

ESPERAN DATO DE EMPLEO ENCUESTA DEL BANCO DE MÉXICO

El peso y la BMV ganan ante débiles datos en EU

REPORTE A SEPTIEMBRE

cierre de año a 16.55 pesos por dólar, desde 16.32.

TASA DE FONDEOEn lo que respecta al objeti-vo del Banco de México para la tasa de fondeo interban-cario, la Encuesta sobre las

Expectativas de los Especia-listas en Economía del Sec-tor Privado señala que para el cuarto trimestre de 2015 y los dos primeros trimestres de 2016, la mayoría anticipa que se ubicará por encima del ni-vel actual.

(Var. % anual, T=trimestre)PREVISIÓN DEL PIB

3T 2015 4T 2015 1T 2016 2T 2016 3T 2016 4T 2016

Sep* Oct*

2.22

2.19 2.2

7

2.27 2.4

2

2.40

2.96

2.87

2.93

2.84 3.

10

3.00

Fuente: Banco de México

(Porcentaje de respuestas)FACTOR SEPTIEMBRE* OCTUBRE*

Debilidad del mercado externo 24 25Inestabilidad financiera mundial 20 21Producción petrolera 12 15Inseguridad pública 11 13Precio del petróleo 10 6Política fiscal implementada 5 6Debilidad del mercado interno 5 3Tasas de interés externas 4 -* Mes de la encuesta

LO QUE OBSTACULIZA EL CRECIMIENTO

Para el último trimestre de 2015 estiman que la tasa de fondeo se ubicaría en 3.15 por ciento; para el primer trimes-tre de 2016 se situaría en 3.35 puntos porcentuales, y para el segundo trimestre la estiman en 3.56 por ciento.

A partir del tercer trimes-tre de 2016, todos prevén una tasa mayor. De manera re-lacionada, para el cuarto tri-mestre de 2015, el promedio de las expectativas de la en-cuesta de octubre sobre el nivel de la tasa de fondeo es cercano al objetivo actual de 3 por ciento. A partir del primer trimestre de 2016, el prome-dio es mayor a dicho objetivo.

“Es importante recordar que estos resultados corres-ponden a las expectativas de los consultores entrevistados y no condicionan de modo alguno las decisiones de la Junta de Gobierno del Banco de México”, aclara el instituto central.

La previsión de la tasa del Cete a 28 días para 2015 y 2016 cayó respecto a la en-cuesta previa, puesto que se vislumbra en 3.23% para 2015 (desde 3.31%), y en 3.99% para 2016 (desde 4.05 puntos).

DISCURSOSJanet Yellen y Stanley Fis-cher emitirán discursos, por lo que se esperan al-gunas reacciones de los mercados financieros.

(Millones de dólares, enero-septiembre*)LAS QUE MÁS RECIBEN LAS QUE MENOS RECIBEN

Michoacán 1,894 Baja California Sur 38Guanajuato 1,708 Campeche 43Jalisco 1,667 Quintana Roo 87Estado de México 1,175 Tabasco 97Puebla 1,032 Yucatán 102* Total: 18,624 mdd

MONTO POR ENTIDAD EN 2015

Fuente: Banco de México

5.8POR CIENTOanual crecieron las remesas en

el periodo enero-septiembre

Creciendo y por encima de la tendenciaCayendo y por encima de la tendencia

Creciendo y por debajo de la tendencia Cayendo y por debajo de la tendencia

:11EXCELSIOR: MIéRCOLES 4 DE NOVIEMBRE DE 2015

@DineroEnImagen

Fallout ShelterLas franquicias de videojuegos están optando por el esquema de free-to-play, siguiendo la tendencia marcada por éxitos como Candy Crush Saga.

Mañana se cumplirán 80 años de que la antigua empresa de juegos de mesa Parker Brothers negoció adquirir la patente de The Landlord’s Game, una diversión consistente en simular tran-sacciones con inmuebles. Con sólo un módico pago de 500 dólares en efec-

tivo, aquella firma –hoy propiedad de Hasbro– concretó la operación y pudo así comercializar libremente la más lucra-tiva de sus franquicias: Monopoly.

La anécdota contada por Philip E. Orbanes en el libro Monopoly: The world’s most famous game - And how it got that way (Da Capo Press, 2006) revela cómo en la indus-tria del entretenimiento fue posible amasar una fortuna con una inversión minúscula, tal como lo logró aquel tablero que generó en sus primeros usuarios la ilusión de sentirse pudiente en los años que siguieron a la Gran Depresión de 1929 en Estados Unidos. En más de un sentido, una dinámi-ca similar de hacer mucho con poco se ha replicado con los juegos para teléfonos móviles, y uno de los ejemplos más recientes es Fallout Shelter, un título cuyos personajes, por cierto, están caricaturizados con el antiguo estilo gráfico de Rich Uncle Pennybags, el viejito de bigote blanco y vestido de frac y sombrero de copa que desde siempre ha sido el símbolo de Monopoly. Desarrollado por el estudio Bethes-da, Fallout Shelter desafía al jugador a hacerse responsable de una comunidad a la que debe proteger de la radiación nuclear dentro de un refugio instalado en el interior de una colina. Para ello, se le nombra supervisor y se le asigna a un grupo de moradores, a los que debe colocar en dis-tintos alojamientos, cuidar de ellos, mantenerlos bien alimentados e incluso pro-curar que tengan hijos para repoblar la tierra.

El supervisor debe ser lo suficientemente hábil para ubicar a cada mora-dor en el alojamiento en el que mejor pueda desem-peñarse para producir el agua, la comida y la ener-gía necesarios para la su-pervivencia. En el arranque del juego cuenta con un número inicial de chapas (equiva-lente a monedas), con las que va gestionando los diversos recursos. Si adopta buenas decisiones, al final del día será recompensado con chapas que le permitan continuar su la-bor. Pero, si se equivoca, provocará incendios, accidentes, pérdida de energía, exposición de moradores a la radiación y agotamiento de chapas. En caso de extrema urgencia, el supervisor tendrá a la mano la posibilidad de allegarse más recursos... comprándolos con dinero real. Para ello están a la venta cuatro modelos distintos de tarteras (loncheras, pues), a 15 pesos la más barata y a 299 la más cara.

En realidad, Fallout Shelter es una especie de precuela juguetona de Fallout 4, la más reciente entrega de una saga para consolas que surgió en 1997 y que, con gráficos mucho más sofisticados, reta al gamer a diseñar estrategias de su-pervivencia en un planeta arrasado por la guerra nuclear, y en la que la tarea de diseñar los refugios fue comisionada a una corporación ficticia llamada Vault-Tec.

Fallout 4 es esperado por toda una legión de cultistas que estarán atentos a su lanzamiento el próximo 10 de no-viembre, y entre las promociones previas está una edición de colección de Monopoly dedicada a Fallout Shelter, en la que la figura del viejito rico ha sido sustituida por la de un empleado de Vault-Tec. En esta edición, se sustituye la ló-gica del juego de comprar propiedades por la de conseguir recursos para el refugio, para lo que se utilizan chapas en lugar de billetes.

Ganador del premio Golden Joystick, entregado el pa-sado viernes al mejor juego de 2015 para móviles, Fallout Shelter tiene el mérito adicional de haber llevado su pro-fecía al negocio free-to-play, modalidad en la que se des-carga el juego gratuitamente y sólo hay necesidad de gastar dinero si la adicción y la falta de habilidad así lo exigen. Una vía que han seguido otras franquicias en las que ya no es necesario pagar el juego completo, como FIFA y Guitar Hero Live, sino que el disfrute pleno pasa por adquirir tarjetas de jugadores o pases de fiesta, respectivamente.

En sus primeros dos días en la App Store, Fallout Shel-ter desplazó momentáneamente en descargas a Candy Crush, cuyo desarrollador fue adquirido ayer por Activision Blizzard por la módica cantidad de cinco mil 900 millones de dólares. Ganancias de ese tipo por un simple juego de-ben ser algún signo del apocalipsis.

[email protected]

Fallout Shelter desafía al jugador a hacerse responsable de una comunidad a la que debe proteger de la radiación nuclear en un refugio.

MEMORIA FLASHPOR MARCO GONSEN

CALL OF DUTY SE COMIÓ LOS CARAMELOSLa apuesta para ambas compañías está en los títulos para los dispositivos móviles. La venta se cierra en 2016

ACTIVISION COMPRA KING

DE LA REDACCIÓ[email protected]

Las alianzas y fusiones siguen en la industria tecnológica, y ayer fue el turno de los video-juegos. Activision, el estudio desarrollador de Call of Duty, compró King Digital Enter-tainment, el desarrollador sueco-británico responsable del exitoso Candy Crush, por cinco mil 900 millones de dólares.

Con esta operación, Ac-tivision deja clara su apues-ta por los juegos móviles. “La incorporación de King colo-cará a Activision como un lí-der mundial en la industria del entretenimiento interactivo a través del móvil, las consolas y las computadoras”, dio a co-nocer ayer la compañía en un comunicado de prensa.

La compañía responsable de Call of Duty cuenta tam-bién en su cartera con títulos como World of Warcraft, Diablo, Des-tiny o Skylanders, éste último destinado a un pú-blico más joven.

La compañía espera que la adquisición tenga un efec-to positivo sobre sus cuentas en 2016, y le ayude a diversifi-car tanto su público como sus fuentes de ingresos, incorpo-rando la experiencia de King en el terreno de los dispositi-vos móviles.

“Los juegos para móvi-les son la mayor oportunidad para el ocio electrónico. Nos hemos hecho con una de las empresas de mayor éxito”, se-ñaló ayer Robert Kotick, con-sejero delegado de Activision, tras dar a conocer la compra venta.

King nació en 2002, y des-de entonces no ha parado de crecer. Sus juegos son pensa-dos y diseñados para disposi-tivos móviles y su estrategia se basa en el modelo free to play, es decir, el título se descarga de manera gratuita, y a par-tir de aquí el usuario realiza micropagos para recibir más ayudas y avanzar más rápido.

Su cartera está confor-mada por unos 180 títulos,

90% DE TV DIGITALES ENTREGADO

Alistan apagón de la zona centroPOR AURA HERNÁNDEZEnv [email protected]

CANCÚN.- Hace una sema-na y media terminó la fase tres de la entrega de televi-sores digitales, cumpliendo así con 75 por ciento del to-tal de los equipos que deben llegar a las personas de esca-sos recursos para hacer fren-te al apagón analógico de la señal de televisión, reveló el coordinador general de la Sociedad de la Información y el Conocimiento de la Secre-taría de Comunicaciones y Transportes, Javier Lizárraga.

Tras firmar un “Convenio de concertación de acciones” para los centros Punto Méxi-co Conectado con Cisco, re-cordó que la fase tres estaba integrada por el Distrito Fe-deral, Estado de México, Tlaxcala, Hidalgo y Puebla, donde se hicieron tres vuel-tas para alcanzar al mayor número de beneficiarios.

“Primero agarramos una delegación y entregábamos

Inició Cisco Live 2015

los equipos, pero había gen-te rezagada y, por eso, la si-guiente delegación podía recibir personas de los luga-res anteriores”, explicó.

Ahora que ya han cumpli-do con la recepción de más del 90 por ciento de los te-levisores en esos estados, indicó que el siguiente paso es notificar al Instituto Fede-ral de Telecomunicaciones para que confirme dicha co-bertura y determine la fecha específica en que se bajará la

señal analógica de televisión en la zona centro.

Ya se inició la cuarta y úl-tima fase de entrega de los televisores que abarca todo el sureste, siendo Chiapas el lugar con más desafío, así como el norte de Sina-loa, parte de Sonora, la par-te centro y sur de Chihuahua, el centro de Durango, sur de Tamaulipas y todo Veracruz.

Este apagón permitirá re-cibir una señal de televisión digital, con mejor imagen.

Foto: Especial

La SCT señaló que ya se entregaron los televisores digitales a estados como Hidalgo, Tlaxcala, Puebla y Estado de México.

aunque sin duda Candy Crush es el más

exitoso y el que más in-gresos le reporta (alrededor

de 80 por ciento). Cuenta con casi 160 millo-

nes de usuarios que se conec-tan día a día.

El juego fue creado en 2012, dos años antes de que King Digital Entertainment diera el salto a la Bolsa de Nueva York. Su debut bursá-til fue una de las mayores de-cepciones de 2014.

Activision ha cerrado el acuerdo a un precio de 18 dó-lares por acción, una cifra por debajo de los 22.5 dólares con los que se estrenó en el NYSE.

Se espera que la operación quede concluida en la prima-vera de 2016. Activision deja-rá que King opere como una entidad independiente bajo la dirección de su actual patrón y uno de sus fundadores, Ric-cardo Zacconi, y de su actual director creativo, Sebastian Knutsson.

La compañía King se posi-cionó en septiembre como el tercer desarrollador de jue-gos de video para móviles del mundo en iOS y Google Play, según el sitio web de análisis de aplicaciones, Annie.

185.9 180

DÓLARESpor acción será lo que pague Activision por la

compañía creadora de Candy Crush

MIL MDDserá el total de la

transacción

TÍTULOStiene en su cartera

King Digital

CANCÚN.- Las tec-nológicas tienen una oportunidad de nego-cio que no deben desa-provechar, al impulsar el Internet de Todo (IoE, por sus siglas en inglés) y ayudando a las em-presas a digitalizar sus procesos, lo que a lar-ga generará naciones más competitivas y una economía digital. En la inauguración del Cisco Live 2015, Jordi Botifol, presidente para Améri-ca Latina de Cisco, dijo que el mercado del in-ternet de todo, que in-cluye redes, objetos que pueden conectar-se a internet, tendrá un valor de 860 mil millo-nes de dólares sólo en la región en los próxi-mos años. –Aura Hernández

DINERO MIÉRCOLES 4 DE NOVIEMBRE DE 2015 : EXCELSIOR12

Creciente CONCESIÓN PARA EXPLOTACIÓN...

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