Coyuntura avícola: Marcando derroteros de corto y mediano plazo JORGE ENRIQUE BEDOYA VIZCAYA...

Coyuntura avícola: Marcando derroteros de corto y mediano

plazo

JORGE ENRIQUE BEDOYA VIZCAYA

Presidente Ejecutivo

Junio 29 de 2007

1. Política macro

2. Materias primas

3. Coyuntura sectorial

4. Derroteros

AGENDA

I. Política macro

Comienzan a observarse los efectos de las políticas en inflación y TRM

1. Efectos política Banco de la República

Nuevo incremento en la tasa de interés de intervención -9%-

Repuntan las demás tasas de interés: préstamos de consumo -21,7%-, preferencial -12,2%- (promedio oficial a mayo 31).

Esto provocó una disminución en el crédito de consumo, de todas formas, el ritmo de demanda de los hogares continúa creciendo por encima de las expectativas.

I. Política macro

1. Efectos política Banco de la República

De hecho, el incremento en la tasa de interés no se traduce todavía en menor liquidez de la economía.

Aunque la base monetaria se ha contraído en promedio $1,2 billones (4%) entre diciembre del 2006 y la fecha, la oferta monetaria ha crecido 7,3% en lo corrido del año.

Por su parte, la inflación al consumidor en el mes de mayo dejó de subir y se espera disminuya en el segundo semestre del año (en especial alimentos).

A pesar de esto, la meta de la inflación esta lejos de cumplirse, percepción que tienen la mayoría de agentes en la economía.

I. Política macro

2. Coyuntura del mercado

Inflación en mayo de 0,3%, alimentos sube 0,47%.

Revaluación acumulada por encima de 13%.

La tasa de cambio real comienza a decrecer (según índice TCR *Banco de la República-).

Las reservas netas superaron los 20 mil millones de dólares.

I. Política macro

3. Conclusiones Comisión del Gasto Público

La Comisión Independiente de Gasto Público entregó sus conclusiones el pasado 5 de junio

Entre las principales recomendaciones (que no incluyen al sector avícola ) estaban:

Reducción del presupuesto de la nación ($1,5 billones).

Reducción deuda pública ($7,25 billones) a través de la venta de ISA e ISAGEN.

Proyecciones de incrementos en el gasto por debajo de expectativas de crecimiento económico.

Precios del maíz al alza:

De acuerdo con Usda, se pronostica un incremento en el consumo de 6% para la siguiente cosecha, situación que llevaría a subidas en los precios:

Consumo superior a la oferta con inventarios bajos.

Incrementos en la oferta de maíz americano destina para elaboración de etanol.

La creciente demanda de importaciones de China (su producción crece 2,1% y su consumo 3,5%)

Un estudio de la Universidad de Iowa predice que el precio del maíz oscilara entre US$ 3,16 y US$ 4,42 por bushel en los próximos 5 años, esto es un precio FOB mínimo de US$ 135 por tonelada.

II. Materias primas Perspectivas del mercado

II. Materias primas Perspectiva del mercado

80

90

100

110

120

130

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02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08may

07/08jun

Mill

ares

Inventarios

600

640

680

720

760

800

02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08may

07/08jun

Mill

ares

Producción

Consumo

Mercado mundial de maíz (millones de toneladas)

Periodo Producción Consumo Inventarios2002/03 602,974 627,678 125,5962003/04 626,726 648,722 103,8892004/05 714,123 687,705 130,6712005/06 695,607 704,183 122,4232006/07 699,321 727,067 94,677

2007/08 may 766,498 769,448 90,2502007/08 jun 767,963 770,838 91,802

Cambio entre cosechas 9.8% 6.0% -3.0%Cambio entre estimación 0.2% 0.2% 1.7%Fuente: Usda. Junio 11 de 2007.

Se reactiva la importación de maíz amarillo americano

Después de un mes -abril- con bajos registros en las exportaciones de maíz desde USA a Colombia (Usda), vemos que en mayo y junio se reactiva el comercio

Entre mayo y junio (3 semanas) se han exportado 750 mil toneladas

II. Materias primas Perspectivas del mercado

Mes Maíz Fríjol soyaEne 378,090 21,018Feb 464,661 35,642Mar 389,153 29,799Abr 166,605 26,933May 396,436 23,884Jun (1/.) 351,320 7,569Total 2,146,265 144,845Fuente: USDA(1/.) informaicón preliminar primeras 3 semanas.

II. Materias primas Perspectiva del mercado

GRAFICA FUTUROS MAIZ ENTREGA JULIO - 2007

Fuente: CBOT. Corte junio 14/07

250

300

350

400

450

500

may/06 jul/06 sep/06 nov/06 ene/07 mar/07 may/07

III. Coyuntura sectorial Huevo

Mes 2002 2003 2004 2005 2006 2007 /1 (07/06) 2007 Py /2 PE

Ene 2.021.500 1.977.092 1.928.335 2.445.542 2.433.592 2.378.434 -2,3% 2.438.895 2,5%Feb 1.749.876 2.227.609 1.922.272 2.412.500 1.908.731 2.270.334 18,9% 2.289.076 0,8%Mar 1.827.143 2.032.344 1.968.525 2.665.040 1.894.240 2.117.412 11,8% 2.425.415 12,7%Abr 1.925.382 1.854.763 1.992.746 2.358.063 1.744.874 2.199.643 26,1% 2.257.740 2,6%May 2.177.417 1.878.104 2.011.476 2.549.571 2.288.049 2.322.815 1,5% 2.384.273 2,6%Jun 2.154.131 1.872.281 1.929.289 2.531.359 2.305.102 nd nd 2.344.312 ndJul 1.973.323 1.825.546 2.152.834 2.129.548 2.050.783 nd nd 2.266.593 ndAgo 1.824.268 1.881.979 2.239.845 2.621.080 2.106.971 nd nd 2.327.707 ndSep 1.887.149 1.804.435 2.271.063 2.731.081 2.247.249 nd nd 2.261.878 ndOct 2.370.868 1.925.035 2.163.184 2.321.495 2.506.646 nd nd 2.411.795 ndNov 2.107.114 1.935.031 2.249.206 2.108.797 2.680.100 nd nd 2.446.075 ndDic 2.056.166 2.114.087 2.369.812 2.120.896 2.340.427 nd nd 2.365.314 nd

Total 24.074.337 23.328.306 25.198.587 28.994.972 26.506.764 11.288.638 28.219.073%▲ 15,6% -3,1% 8,0% 15,1% -8,6% 6,5%

Prom 2.006.195 1.944.026 2.099.882 2.416.248 2.208.897 2.257.728 2.351.589

Año corrido

9.701.318 9.969.912 9.823.354 12.430.716 10.269.486 11.288.638 11.795.399

%▲ 1,0% 2,8% -1,5% 26,5% -17,4% 9,9% 14,9% 4,3%Fuente: Fenavi-Fonav. Notas: 1/ El último dato del año es preliminar. 2/ Proyecciones aprobadas CE Octubre 18-2006.PE: Porcentaje de error.

Encasetamiento de pollita (2002 - 2007)

#¡R E F !

3 0000

4 0000

5 0000

6 0000

1

#¡R E F !

3 0000

4 0000

5 0000

6 0000

#¡R E F !

2 E +07

3 E +07

3 E +07

4 E +07

4 E +07


1,0

1,4

1,8

2,2

2,6

3,0

May-99 May-00 May-01 May-02 May-03 May-04 May-05 May-06 May-07

Mill

on

es

-60

-40

-20

0

20

40

60

80


Encasetamiento mensuales Tasa de variación anualizada


Mes 2002 2003 2004 2005 2006 2007 (07/06) 2007 Py /1 PEEne 593.570.179 577.941.580 635.021.261 631.615.194 739.534.885 681.578.671 -7,8% 692.014.981 1,5%Feb 579.300.219 583.417.155 628.206.370 640.837.292 752.567.282 676.027.370 -10,2% 687.304.523 1,6%Mar 571.124.685 593.837.843 625.517.014 649.450.934 757.042.631 682.118.333 -9,9% 688.606.065 0,9%Abr 561.541.021 607.431.421 626.652.903 657.143.782 753.104.741 685.315.953 -9,0% 690.723.418 0,8%May 562.827.044 622.008.347 629.277.737 668.367.186 746.759.743 684.127.271 -8,4% 692.636.542 1,2%Jun 564.708.087 632.174.917 623.634.486 678.572.275 746.017.135 686.935.107 -7,9% 690.828.493 0,6%Jul 561.597.632 641.701.754 621.023.085 688.208.379 739.168.440 691.494.053 -6,4% 689.827.055 -0,2%Ago 557.811.011 647.074.083 619.931.323 697.484.195 725.191.995 692.737.693 -4,5% 695.522.909 0,4%Sep 556.113.998 644.895.227 620.940.889 708.212.560 710.072.727 689.030.791 -3,0% 695.377.592 0,9%Oct 562.956.150 645.583.504 618.393.102 718.568.850 701.950.869 nd nd 703.178.253 ndNov 568.265.756 644.854.928 618.281.594 728.683.880 695.348.387 nd nd 711.459.618 ndDic 587.307.365 641.861.512 623.517.127 732.821.715 690.451.621 nd nd 720.171.467 nd

Total 6.827.123.146 7.482.782.272 7.490.396.891 8.199.966.243 8.757.210.456 6.169.365.242 8.357.650.915%▲ -3,8% 9,6% 0,1% 9,5% 6,8% -4,6%

Año corrido

5.108.593.876 5.550.482.328 5.630.205.069 6.019.891.798 6.669.459.579 6.169.365.242 6.222.841.578

%▲ -3,1% 8,6% 1,4% 6,9% 10,8% -7,5% -6,7% 0,9%Fuente: Fenavi-Fonav.Notas: 1/ Proyecciones con base en encasetamientos proyectados 2007PE: Porcentaje de error.

Producción de huevo - unidades (2002 - 2007)

#¡R E F !

3 0000

4 0000

5 0000

6 0000

1

#¡R E F !

5E+08

7E+08

9E+08

1,1E+09

1

#¡R E F !

3 0000

4 0000

5 0000

6 0000

#¡R E F !

60000

80000

100000

120000

#¡R E F !

2 E +07

3 E +07

3 E +07

4 E +07

4 E +07

#¡R E F !

1E+06

2E+06

2E+06

3E+06


500

550

600

650

700

750

800

Sep-00 Sep-01 Sep-02 Sep-03 Sep-04 Sep-05 Sep-06 Sep-07

Mill

on

es

Oferta anualizada de huevo


Precios

2006 2007 2006 2007 2006 2007(%) (%) (%) (%) (%) (%)

Colombia 1,08 -0,42 1,87 -1,19 -2,29 13,26Barranquilla 0,37 0,13 1,21 1,60 -4,47 21,60Bucaramanga 0,36 -1,10 1,01 -7,12 -4,78 16,22Cali 3,49 0,55 -0,92 -4,52 0,00 9,61Cartagena 0,39 0,24 -0,62 -0,33 -6,43 5,87Cúcuta -0,13 0,19 -0,79 -4,65 -4,35 17,95Manizales 2,04 -0,34 0,92 -2,58 -6,24 22,02Medellín 2,09 -1,43 2,85 -2,91 -2,79 10,93Montería -0,57 -4,79 -1,68 1,16 -3,44 17,45Neiva -0,02 -1,37 -4,35 1,40 -9,15 15,32Pasto 2,25 -1,75 0,90 -3,37 -9,14 11,79Pereira 0,57 -1,57 -0,50 -6,55 -6,46 16,27Bogotá 0,40 -0,15 3,48 1,86 1,23 13,37Villavicencio 0,94 1,39 0,62 -11,33 -2,42 10,89Fuente: Dane.

HUEVO

RubroMayo Corrido del año 12 meses


Precios

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25


Producción

IPC

Producción – IPC: Variación anual


Precios

Producción – Precio mayorista: Variación anual

-30

-20

-10

0

10

20

30


Encasetamiento

Precio mayorista

III. Coyuntura sectorial Pollo

Mes 2002 2003 2004 2005 2006 2007 /1 (07/06) 2007py PE

Ene 31.472.925 35.575.079 34.232.067 36.842.938 41.428.618 44.329.116 7,0% 42.986.973 -3,1%Feb 29.757.280 33.053.159 31.625.541 33.770.573 37.542.775 40.207.521 7,1% 40.409.521 0,5%Mar 28.883.524 34.282.329 36.261.358 37.747.198 40.045.825 45.946.157 14,7% 44.811.235 -2,5%Abr 32.987.648 31.154.849 35.875.941 35.124.354 37.142.612 45.298.516 22,0% 43.103.553 -5,1%May 32.275.338 34.465.494 34.555.129 39.954.177 42.127.518 48.323.056 14,7% 44.985.716 -7,4%Jun 29.357.949 33.301.151 32.696.810 37.387.402 42.185.652 nd nd 43.152.288 ndJul 33.293.324 35.609.387 35.596.344 35.269.094 42.151.508 nd nd 44.135.516 ndAgo 35.216.093 35.075.410 36.829.455 39.726.206 46.703.123 nd nd 46.603.657 ndSep 33.927.530 37.460.874 36.965.668 40.937.108 43.604.302 nd nd 45.554.270 ndOct 37.609.726 38.753.890 36.116.275 41.219.178 48.697.300 nd nd 48.293.162 ndNov 35.708.591 34.618.210 38.442.974 39.721.628 46.386.445 nd nd 46.320.856 ndDic 33.238.102 32.636.485 35.123.435 38.171.869 39.754.317 nd nd 42.184.588 nd

Total 393.728.030 415.986.317 424.320.997 455.871.725 507.769.995 224.104.366 532.541.336%▲ 8,2% 5,7% 2,0% 7,4% 11,4% 4,9%

Prom 32.810.669 34.665.526 35.360.083 37.989.310 42.314.166 44.820.873 44.378.445

Año corrido 155.376.715 168.530.910 172.550.036 183.439.240 198.287.348 224.104.366 216.296.999

%▲ 6,5% 8,5% 2,4% 6,3% 8,1% 13,0% -8,3% -3,6%Fuente: Fenavi-Fonav. Notas: 1) El último dato del año es preliminar. 2) Proyecciones aprobadas CE Octubre 18-2006.PE: Porcentaje de error.

Encasetamiento de pollito (2002 - 2007)

# ¡R E F !

3 0000

4 0000

5 0000

6 0000

1

# ¡R E F !

3 0000

4 0000

5 0000

6 0000

# ¡R E F !

2 E +07

3 E +07

3 E +07

4 E +07

4 E +07


20

25

30

35

40

45

50

May-97 May-99 May-01 May-03 May-05 May-07

Mil

lon

es

Encasetamientos mensuales


Mes 2002 2003 2004 2005 2006 2007 /1 (07/06) 2007 Py /2 PEEne 50.926 55.393 56.148 61.094 65.240 70.765 8,5% 70.241 -0,7%Feb 51.076 56.588 56.828 61.161 68.030 72.180 6,1% 70.477 -2,4%Mar 50.644 55.120 54.795 58.674 65.492 70.118 7,1% 69.591 -0,8%Abr 48.716 55.085 58.541 61.417 66.122 74.253 12,3% 73.090 -1,6%May 52.798 52.361 60.714 60.704 64.265 75.393 17,3% 73.645 -2,4%Jun 54.290 54.255 59.012 64.659 68.237 78.376 14,9% 74.801 -4,8%Jul 50.646 54.787 56.181 64.489 71.104 nd nd 73.798 ndAgo 53.403 56.659 58.396 60.664 71.099 nd nd 73.872 ndSep 57.734 57.331 61.412 64.484 76.196 nd nd 77.200 ndOct 57.369 59.628 62.258 68.351 75.271 nd nd 77.407 ndNov 60.751 62.323 61.380 69.349 79.255 nd nd 79.896 ndDic 60.684 58.540 63.518 67.824 79.520 nd nd 79.219 nd

Total 649.037 678.069 709.182 762.870 849.830 441.084 893.237%▲ 8,97% 4,47% 4,59% 7,6% 11,40% 5,1%

Año Corrido

308.450 328.802 346.038 367.709 397.385 441.084 431.844

%▲ 8,6% 6,6% 5,2% 6,3% 8,1% 11,0% 8,7% -2,1%Fuente: Fenavi-Fonav, Programa Estudios EconómicosNotas: 1/ El último dato del año es preliminar. 2/ Proyecciones aprobadas CE Octubre 18-2006.PE: Porcentaje de error.

Producción estimada - toneladas (2002 - 2007)

#¡R E F !

3 0000

4 0000

5 0000

6 0000

1

#¡R E F !

5E+08

7E+08

9E+08

1,1E+09

1

#¡R E F !

3 0000

4 0000

5 0000

6 0000

#¡R E F !

60000

80000

100000

120000

#¡R E F !

2 E +07

3 E +07

3 E +07

4 E +07

4 E +07

#¡R E F !

1E+06

2E+06

2E+06

3E+06

#¡R E F !

3 0000

4 0000

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1

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6 0000

#¡R E F !

2 E +07

3 E +07

3 E +07

4 E +07

4 E +07


Precios

2006 2007 2006 2007 2006 2007(%) (%) (%) (%) (%) (%)

Colombia 0,62 0,38 -0,98 3,16 -2,30 5,66Barranquilla -1,25 0,98 -2,30 3,50 -3,78 8,17Bucaramanga -0,62 0,56 -3,48 0,75 -2,15 5,98Cali 1,29 0,86 -1,98 1,37 0,00 0,99Cartagena 1,84 0,86 0,42 3,79 -3,19 7,09Cúcuta -0,37 1,31 -1,32 2,22 0,73 4,92Manizales -1,78 1,50 -4,59 4,95 -3,71 10,20Medellín 2,38 1,38 2,27 6,48 -9,88 7,53Montería 1,00 0,55 -1,97 2,17 -3,14 5,95Neiva 0,06 -1,93 -1,13 2,37 -0,85 6,31Pasto 0,00 0,00 -0,38 -1,05 0,36 1,58Pereira 1,77 2,01 0,21 3,10 -2,67 7,58Bogotá 0,42 -0,04 -0,94 3,38 -0,14 6,32Villavicencio 0,64 -2,21 0,82 6,12 1,93 5,90Fuente: Dane.

POLLO

RubroMayo Corrido del año 12 meses


Precios

-5

0

5

10

15

20

25

May/02 May/03 May/04 May/05 May/06 May/07

POLLO

RES

CERDO

Variación anualizada del IPC


Precios TLC

A B (A-B) (A-B)/A C (A-C) (A-C)/A

MesPrecio CIF (USD/ton)

Precio CIF ($/kilo)

Arancel SAFP

Precio internado

($/kilo) (1/.)

Corabastos Sipsa ($/kilo)

DiferenciaDiferencia

relativa

Fenavi Bogotá ($/kilo)

DiferenciaDiferencia

relativa

ene-06 741 1.685 127% 3.971 4.453 -481 -12,1% 4.751 -779 -19,6%feb-06 727 1.640 131% 3.936 4.295 -359 -9,1% 4.619 -683 -17,3%mar-06 576 1.303 192% 3.603 4.210 -607 -16,8% 4.604 -1.001 -27,8%abr-06 520 1.214 249% 3.368 4.200 -832 -24,7% 4.633 -1.265 -37,6%may-06 537 1.297 239% 3.590 4.140 -550 -15,3% 4.623 -1.033 -28,8%jun-06 735 1.867 148% 4.793 4.200 593 12,4% 4.636 157 3,3%jul-06 931 2.337 95% 4.719 4.200 519 11,0% 4.578 141 3,0%ago-06 1.029 2.458 77% 4.497 4.258 239 5,3% 4.526 -29 -0,6%sep-06 1.030 2.470 76% 4.506 4.233 273 6,1% 4.602 -95 -2,1%oct-06 875 2.068 108% 4.459 4.356 104 2,3% 4.637 -178 -4,0%nov-06 771 1.766 136% 4.316 4.389 -72 -1,7% 4.585 -269 -6,2%dic-06 749 1.694 142% 4.256 4.392 -136 -3,2% 4.612 -356 -8,4%ene-07 844 1.888 115% 4.216 4.430 -214 -5,1% 4.614 -398 -9,4%feb-07 922 2.054 97% 4.192 4.329 -137 -3,3% 4.681 -489 -11,7%mar-07 1.012 2.228 80% 4.155 4.534 -379 -9,1% 4.703 -549 -13,2%abr-07 1.017 2.181 79% 4.048 4.535 -487 -12,0% 4.662 -614 -15,2%may-07 1.085 2.180 67% 3.793 4.616 -822 -21,7% 4.628 -834 -22,0%jun-07 1.126 2.146 61% 3.606 4.435 -829 -23,0% 4.608 -1.002 -27,8%

Comparativa TLC con con el arancel menor entre 164,4% o SAFP.

Fuente: Urner Barry, Sipsa y Fenavi Bogotá. El precio internado hace referencia a los “cuartos traseros congelados” con rabadilla, en tanto que los precios nacionales son pierna pernil sin rabadilla.

IV. Derroteros de corto y largo plazo

Estrategia para re-encausar la subasta de maíz

Opciones empresariales de mercado:

• Apertura de Venezuela

• Controles en el Ecuador

• Campaña de promoción de consumo de pollo

• Trabajo con profesionales de la salud en huevo

• Herramientas empresariales

Implementación del CONPES: Base normativa – lucha contra la informalidad.

HACCP, BPM y BPA (pollo – incubación – huevo)

ICA• Capacidad de atención y diagnóstico• Rutas críticas• Resoluciones de bioseguridad• Programas de seguridad alimentaria, autoconsumo• Ley de interés nacional : Influenza Aviar y Newcastle

INVIMA• Decreto de Carnes• Reglamento de aves• Salmonella• Manuales de procedimientos inspectores

IV. Derroteros de corto y largo plazo

IV. Y los empresariales?

Consolidación empresarial y cambio de mentalidad• En producción• En comercialización• Poder de negociación

Desarrollo de marcas para ciertos segmentos

Cadena de frío y distribución

Logística y cadena de abastecimiento• Optimización de rutas y tecnología• Alianzas estratégicas

IV. Y los empresariales?

Bioseguridad e inocuidad

Que controlamos en avicultura?• Nuestros costos?• Nuestra relación con canales?

Y las empresas familiares?

Coyuntura avícola: Marcando derroteros de corto y mediano plazo JORGE ENRIQUE BEDOYA VIZCAYA...

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