MACROECONOMIA

3.1.GRANDES AGREGADOS ECONÓMICOS

Parte de la ciencia económica que estudia los agregados económicos con el objeto de comprender su funcionamiento de conjunto en un país o región. La macroeconomía utiliza categorías tales como empleo global, renta nacional, consumo, oferta y demanda agregadas, valor promedio de los precios, etc., siguiendo en general la conceptualización realizada por John M. Keynes. Su propósito es estudiar las influencias que determinan el nivel de la renta nacional y el crecimiento económico, así como otros problemas relacionados a los anteriores, como el desempleo y las recesiones.

Los teóricos de la macroeconomía, por lo general, abstraen el problema de la formación de los precios individuales, y tratan con índices de precios agregados que vienen determinados por los niveles del gasto global. La macroeconomía tiene sus propias reglas, que a veces difieren de la microeconomía, debido a que el comportamiento de los grandes agregados que estudia no es igual al de las mismas variables en el plano microeconómico. Por ejemplo, si aumenta el ahorro global, se reducirán el nivel de producción y de empleo, al contrario de lo que puede suponerse en un plano individual en el que el aumento del ahorro significaría una mayor capacidad de inversión; ello ocurre, en el plano de las variables agregadas, porque una disminución del consumo colectivo representa un descenso en la demanda agregada, llevando en consecuencia a una reducción de la producción total.

No existe una línea divisoria neta entre la micro y la macroeconomía, ni tampoco una oposición que haga imposible utilizarlas combinadamente en el estudio de los problemas económicos. La macroeconomía es útil para apreciar y comprender la evolución de la economía de un país y el modo en que diversas decisiones públicas afectan su comportamiento, pero puede llevar a conclusiones erróneas si se pasan por alto los efectos microeconómicos que tienen sus variaciones, en cada caso específico, sobre los precios relativos y la asignación de recursos.

Las raíces de la macroeconomía

Desde mediados del s. XVIII los economistas se ocuparon por estudiar el crecimiento económico, la inflación, el intercambio internacional y los pagos internacionales, entre otros temas, todos ellos a temas macroeconómicos. Sin embargo, no fue sino hasta la década de 1930, época de la Gran Depresión que surgió la macroeconomía moderna. En estos años de la depresión hubo un fuerte estancamiento de las actividades productivas y un muy elevado nivel de desempleo. Hubo también en ese periodo un importante debate sobre si la economía de mercado podría funcionar en forma apropiada, pues también cobraban gran atractivo las tendencias socialistas y de planificación central, por ejemplo en países de Europa, como Alemania, Italia y Rusia, se da un alejamiento de la democracia liberal.

La ciencia económica no ofrecía las soluciones necesarias para la Gran Depresión. En medio de ese agitado clima aparece John Maynard Keynes, quien revolucionó el pensamiento macroeconómico, al argumentar que la producción no depende de la oferta, sino que depende

de la demanda, entre otros planteamientos. Keynes realizó sus principales aportes en 1936 con la publicación de su libro Teoría General de la Ocupación, el Interés y el Dinero.

Keynes sostenía que la depresión y el desempleo eran resultado de un gasto privado (consumo e inversión privados) insuficiente, y que la forma de solucionar eso era aumentar los gastos del gobierno. Keynes se enfocó en el corto plazo. Una frase de Keynes fue "en el largo plazo, todos estamos muertos", con la cual denotaba que para él no eran muy preocupantes las consecuencias a largo plazo. Sin embargo, Keynes pensaba que a largo plazo el aumento en el gasto público provocaría alguna inflación y que la tasa de crecimiento de la producción disminuiría. Así una política para la disminución del desempleo a corto plazo podría aumentarlo a largo plazo. Los problemas de corto y largo plazo están relacionados en alguna forma, y sus soluciones deben contemplar ambos plazos.

Luego de superada la depresión, los economistas se han concentrado en diferentes problemas, como el crecimiento, la inflación, el desempleo, el déficit fiscal, el déficit comercial, etc., obteniéndose cada vez una mejor compresión de estos fenómenos tanto a corto como a largo plazo.

 

Por otro lado, el determinar qué factores afectan el ingreso nacional, la producción nacional, el nivel general de precios, el desempleo, entre otros, así como la forma en que se afecta la economía por el gasto del gobierno, los impuestos, la cantidad de dinero en circulación y el costo del dinero, etc., son todos estudiados dentro del ámbito de la macroeconomía. Se puede decir que la teoría macroeconómica estudia agregados, es decir grandes conglomerados de consumidores, productores, etc. Así, cuando se habla del consumo, no se hace referencia a cuáles familias consumen, ni qué bienes consumen y en qué cantidad, sino que lo que interesa es el volumen total de consumo de todas las familias juntas y cuáles factores afectan ese volumen total de consumo.

GRANDES AGREGADOS ECONOMICOS

Demandas y ofertas agregadas.

En nuestro intento por entender las causas del desempleo y la inflación, encontraremos muy útil distinguir entre la demanda agregada y la oferta agregada. La demanda agregada es simplemente la cantidad total de gasto en bienes y servicios medida a los precios corrientes. Por lo tanto, la demanda agregada es sólo otro nombre a los precios corrientes. Por lo tanto, la demanda agregada es sólo otro nombre para el PNB nominal. Una proposición fundamental de la macroeconomía es que los cambios es la demanda agregada, o sea, en el gasto total nominal en bienes y servicios, son la clave para explicar por qué la producción y el desempleo actual se

desvían de sus niveles naturales. Debido a que una demanda agregada inestable es el problema macroeconómico básico, las disminuciones no deseadas en la demanda causan desempleo excesivo y los incrementos no deseados en la demanda causan inflación excesiva, la tarea básica de la política macroeconómica es estabilizar la demanda agregada.

Los cursos de macroeconomía acostumbraban concentrarse casi exclusivamente en la demanda agregada. Cuando el gasto total era demasiado bajo, se requería que los que hacen la política incrementaran la demanda agregada. Cuando el gasto total era demasiado alto se requerían acciones de política restrictiva. Se suponía que la oferta de bienes y servicios respondería automáticamente a cambios en la demanda agregada.

Sin embargo, en los años setenta, este supuesto comenzó a perder su validez. No sólo los incrementos en el precio del petróleo ocasionados por el cartel de la OPEP hicieron que empeorara tanto la inflación como el desempleo, sino que el incremento general en el nivel de vida de Estados Unidos disminuyó debido a que disminuyó el crecimiento en la productividad y hubo una inadecuada inversión en nuevas plantas y equipo. El interés acerca del inadecuado crecimiento en la capacidad de Estados Unidos para producir bienes y servicios también ha alentado a los economistas norteamericanos a poner más atención sobre la actividad de otras naciones industrializadas, especialmente Japón, Alemania y Francia. Mientras que algunas naciones extranjeras compartieron muchos de los problemas de Estados Unidos, en otras ha habido mayor éxito en lograr baja inflación y bajo desempleo durante los años setenta, así como el crecimiento de la productividad mayor que el registro en los Estados Unidos.

Nuestro análisis de la macroeconomía internacional sugiere razones adicionales por la cuales el control del crecimiento de la demanda agregada no puede por sí mismo solucionar los problemas mundiales de excesiva inflación y lento crecimiento del PNB real. Los Estados Unidos, por sí mismos, no pueden utilizar el mayor crecimiento en su oferta monetaria con el fin de incrementar la tasa de crecimiento del PNB real mundial, si otras naciones tales como Alemania y Japón mantienen sus tasas de crecimiento monetario a un ritmo más moderado.

En tanto que la posibilidad de que Estados Unidos realice políticas de manejo de la demanda depende de las políticas elegidas en otras naciones, las políticas innovativas del lado de la oferta pueden ser conducidas independientemente de la opinión extranjera. De la misma manera que los impactos adversitos de oferta empeoran todo, reduciendo el PNB real y agraviando la inflación, los impactos favorables de oferta inducidos mediante la política económica pueden mejorar todo. Después de una década de enormes pagos de transferencia gubernamentales que han estimulado el consumo y desalentado el ahorro privado, es difícil contemplar un período durante el cual los pagos de transferencia reales crezcan más lentamente que el PNB real.

ANÁLISIS MACROECONÓMICO BASADO EN LA OFERTA Y LA DEMANDA AGREGADA

Los economistas han desarrollado el instrumento de la oferta y la demanda agregada para ayudar a explicar las principales tendencias de la producción y de los precios.

Las fuerzas que influyen en la macroeconomía.

Estas fuerzas se presentan resumidas en el siguiente diagrama:

Instrumentos de Política: Variables inducidas o 1.- Política Fiscal endógenas:2.- Política Monetaria3.- Política de Rentas 1.- Producción4.- Política Económica Exterior 2.- Empleo y LA MACROECONOMÍA Desempleo1.- Clima2.- Producción Extranjera 3.- Precios3.- Revoluciones, Guerras, etc. 4.- ComercioVariables Exógenas Exterior

Las variables de política y las exógenas determinan conjuntamente las variables endógenas.

La figura representa en el lado izquierdo las principales variables que afectan al sistema macroeconómico.

a) El primer conjunto lo constituyen los instrumentos o variables de política precedentemente analizados: los impuestos, el gasto público, la política monetaria, etc.

b) El segundo conjunto corresponde a las variables exógenas o variables externas,que influyen en la actividad económica, pero apenas resultan afectadas por ella: las guerras, las revoluciones, el crecimiento de la población, etc.

Las variables de política y las variables exógenas determinan conjuntamente las variables macroeconómicas claves, conocidas como las variables inducidas o endógenas: la producción nacional, el empleo, el desempleo, el nivel de precios, etc.

Definiciones de la oferta y la demanda agregadas.

¿Cómo determinan conjuntamente las diferentes fuerzas la actividad económica global?

Se divide las variables de política y las variables exógenas en dos categorías:

a) Las que afectan a la oferta agregada, yb) Las que afectan a la demanda agregada.

Esta división será esencial para comprender los factores que determinan el nivel de producción, los precios, el desempleo, etc.

Dinero D. Agregada ProducciónGasto e impuesto (PIB real)Otros factores Interacción de la Oferta y la demanda agregada Empleo y Desempleo Precios eNivel de precios O. Agregada Inflacióny costosProducción po- Comerciotencial ExteriorCapital, trabajo,tecnología

La oferta y la demanda agregada determinan las principales variables macroeconómicas.

La curva de pendiente negativa es la curva de demanda agregada o curva D. A.

La curva de demanda agregada representa lo que comprarían (gastarían) todos los agentes de la economía (las familias, las empresas, los extranjeros y el Estado) a los diferentes niveles agregados de precios, manteniéndose constantes otros factores que afectan la D. A.

Otros factores constantes: la política monetaria, la política fiscal, la política cambiaria y otros factores.

La demanda agregada mide el gasto total que realizan las diferentes entidades de la economía.

Las compras totales comprenden los automóviles, los alimentos y otros bienes de consumo comprados por los consumidores o las familias; la planta y el equipo comprados por las empresas; los submarinos y los computadores comprados por el Estado, y las exportaciones netas.

Las compras totales dependen de los precios a los que se pueden comprar los bienes en el mercado, de las fuerzas exógenas y de la política del gobierno.

La curva de pendiente positiva es la curva de oferta agregada o curva O. A.

La curva de oferta agregada representa la cantidad de bienes y servicios que las empresas están dispuestas a producir y a vender a cada uno de los niveles de precios, manteniéndose constantes otros determinantes de la O. A.

Otros factores constantes: capacidad productiva de la empresa, nivel de costos, etc

En general, las empresas desean vender todo lo que puedan producir a precios altos.

Sin embargo, en algunas circunstancias, los niveles de precios y de gasto pueden ser bajos, por lo que estas pueden encontrarse con un exceso de capacidad.

En otras situaciones, como una expansión provocada por una guerra, los factores pueden estar funcionando a pleno rendimiento, ya que las empresas se esfuerzan por producir lo necesario para satisfacer todos los pedidos.

¿Qué determina la producción potencial? La existencia de factores productivos y la eficiencia de la gestión y de la técnica con que se combinan estos.

Para ambas curvas, en el eje de abscisas o de las cantidades se encuentra la producción total (el PIB real) de la economía y en el eje de ordenadas se tiene el nivel global de precios (medido, por ejemplo, por el Deflactor del PIB).

Utilizando la D.A. y la O.A., alcanzamos el equilibrio.

Allí la producción nacional y el nivel de precios se colocan en el punto en el que los demandantes están dispuestos a comprar lo que las empresas están dispuestas a vender.

El nivel de producción y de precios resultantes determinan el empleo, el desempleo y las exportaciones netas.

CUENTAS NACIONALES

PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB)

Es el valor total de los bienes y servicios producidos en el territorio de un

país en un periodo determinado, libre de duplicaciones. Se puede obtener

mediante la diferencia entre el valor bruto de producción y los bienes y

servicios consumidos durante el propio proceso productivo, a precios

comprador (consumo intermedio). Esta variable se puede obtener

también en términos netos al deducirle al PIB el valor agregado y el

consumo de capital fijo de los bienes de capital utilizados en la

producción.

PRODUCTO INTERNO BRUTO A PRECIOS CONSTANTES

Es el valor del producto interno bruto medido a precios de un año base.

Se le define como el producto que se obtiene en cada ejercicio eliminando

las variaciones de los precios al valuarse cada uno de los productos y

servicios prestados, por el precio de un año de referencia al que se le

denomina año base, mismo que es definido por el Sistema de Cuentas

Nacionales de México.

El producto a precios constantes es conocido también como "producto

real" y resulta de tanta utilidad como su medición a precios corrientes,

pues mientras que el primero permite el análisis de la evolución real de la

producción y de los flujos de bienes y servicios, el producto a precios

corrientes aporta información sobre flujos de tipo monetario.

PRODUCTO INTERNO BRUTO A PRECIOS CORRIENTES

El producto interno bruto (PIB) es la suma de los valores monetarios de

los bienes y servicios producidos en un país durante un ejercicio; es un

valor libre de duplicaciones que corresponde a la suma del valor

agregado que se genera durante un ejercicio, en todas las actividades de

la economía. Asimismo, se define como la diferencia entre el valor bruto

de la producción menos el valor de los bienes y servicios (consumo

intermedio) que se usan en el proceso productivo; su cálculo toma como

referencia los precios de los bienes y servicios vigentes en cada año, a los

que se les denomina precios corrientes.

PRODUCTO INTERNO NETO (PIN)

Es el total de bienes y servicios producidos en el interior de un país (PIB)

menos los bienes y servicios utilizados en el proceso productivo.

Se obtiene restando el consumo de capital fijo del producto interno bruto.

Este concepto permite conocer el valor de la nueva producción final, al

suprimirse la parte de la formación de capital destinada a sustituir el

acervo de capital que dejó de tener utilidad económica.

PRODUCTO NACIONAL BRUTO (PNB)

Valor total a precios de mercado del flujo de bienes y servicios durante un

periodo específico generado por los factores propiedad de residentes

dentro y fuera del país en cuestión. El PNB es igual al producto interno

bruto más el ingreso neto de los factores provenientes del resto del

mundo.

El producto nacional es una medida mucho más adecuada que el

producto interno para calcular el valor de la producción en países en los

que la renta neta de los factores de producción provenientes del resto del

mundo es cuantiosa y muestra considerables fluctuaciones. Cabe señalar

que el producto interno de los países importadores netos de factores de la

producción es mayor que su producto nacional; mientras que los países

exportadores netos de factores de la producción presentan la situación

inversa.

 

El PIB se puede medir desde dos enfoques diferentes, obteniendo en ambos casos el mismo resultado.

a) Como flujo de gastos (o de productos finales): es decir, cuál ha sido el destino de los distintos bienes y servicios producidos durante el ejercicio.

b) Como flujo de rentas: cómo se distribuyen las rentas que se han generado durante la producción de esos bienes y servicios.

¿Por qué coinciden ambos enfoques? Vamos a tratar de explicarlo (tomemos aire):

Todo proceso productivo tiene un resultado (la elaboración de bienes o la prestación de servicios). Pero en dicho proceso se generan unas rentas que la empresa tiene que pagar (salarios, alquileres, intereses de capital, etc.). La diferencia entre el valor de lo producido y estas rentas es el beneficio de la empresa (que no es sino la renta que percibe el propietario de la empresa).

Por tanto, la suma de todas las rentas (incluido el beneficio empresarial) tienen que ser igual al valor de la producción.

Vamos a analizar la composición del PIB según los dos enfoques

anteriores:

a) Como flujo de gastos

PIB = consumo + inversión + gasto público + exportaciones - importaciones

En abreviaturas:

PIB = C + I + G + X - M

Consumo: recoge aquellos bienes y servicios producidos en el año que son adquiridos por las familias y empresas para su consumo final. Por ejemplo: un libro, una tableta de chocolate, una lavadora, un automóvil, los honorarios de un abogado, un corte de pelo, un lavado de coche, etc.

Inversión: recoge aquellos bienes adquiridos principalmente por las empresas para incorporarlos a sus estructuras productivas. Por ejemplo: un ordenador, una maquinaria, una nave, un tractor, etc.

Un mismo bien puede estar destinado al consumo o a la inversión, dependiendo del uso que se le vaya a dar: por ejemplo, si una familia adquiere un automóvil para su uso se trata de un bien de consumo, pero si es una empresa la que lo adquiere para su equipo de venta, entonces se trata de una inversión.

Gasto público: recoge aquellos bienes y servicios adquiridos por la Administración Pública, bien para su consumo (material de oficina, servicios de seguridad y limpieza...), bien como elemento de inversión (ordenadores, construcción de carreteras, hospitales...). También incluye el pago de salarios a los funcionarios.

No incluye, sin embargo, el gasto de pensiones: cuando paga el salario a un funcionario compra un servicio, su trabajo (hay una transacción económica), mientras que cuando paga una pensión se trata simplemente de una transferencia de rentas (no recibe nada a cambio), por lo que no se contabiliza en el PIB.

Saldo neto del comercio exterior (exportaciones - importaciones): es la diferencia entre lo que el país exporta al exterior (bienes y servicios) y lo que importa.

Las exportaciones van con signo positivo (incrementan el PIB) al ser

un producto elaborado en el país.

Mientras que las importaciones van con signo negativo: no es que disminuyan el PIB, simplemente se trata de compensar un importe contabilizado en consumo, inversión o gasto público que por haber sido elaborado en el exterior no se debería incluir en el PIB.

Quizás con un ejemplo expliquemos mejor este "galimatías":

Si un español compra un Volvo (fabricado en Suecia), esta compra se registra en el PIB como "consumo". Pero resulta que este coche no se ha fabricado en España, se ha importado, por lo que no debería formar parte del PIB, por ello se contabiliza también como "importación" con signo negativo (de esta manera se anula la entrada contabilizada en consumo y queda fuera del PIB).

b) Como distribución de rentas

Otra manera de medir el PIB es sumando las rentas que se han generado en el ejercicio derivadas de la actividad económica.

El PIB será igual a la suma de:

Salarios (renta que reciben los trabajadores).

Intereses, rentas o alquileres (rentas que reciben los propietarios de bienes que han alquilado a las empresas).

Impuestos indirectos: IVA, tributos... (rentas que recibe el Estado).

Depreciación o amortización (renta que recibe la propia empresa para compensarle del desgaste sufrido por su inmovilizado).

Beneficios (remuneración de los propietarios de las empresas).

PNB.

PNB (Producto Nacional Bruto). Probablemente la abreviatura utilizada con más frecuencia en la Macroeconomía es PNB, que representa el producto nacional bruto o sea el valor de todos los bienes y servicios producidos corrientemente y vendidos en el mercado durante un intervalo particular de tiempo. El PNB incluye las compras

de consumo de alimentos, vestidos, gasolina, automóviles nuevos, cortes de cabello y otros servicios; incluye la compra de equipo y maquinaria que realizan las empresas; incluye las construcciones no residenciales (centros comerciales, fábricas, edificios de oficinas); y también incluye la compra de bienes y servicios que hace el gobierno (federal, estatal y local), así como el exceso de nuestras exportaciones sobre importaciones. Podemos pensar más fácilmente en el PNB como la cantidad total de producción actual o corriente.

Las cantidades nominales no son útiles para el análisis económico debido a que pueden incrementarse tanto cuando la gente compra más bienes físicos y servicios, cuando los precios aumentan. Un aumento en mi gasto nominal en bienes de consumo de $20,000.00 en 1981 a $25,000.00 en 1982 podría indicar que me he vuelto capaz de comprar más bienes, o podría simplemente reflejar un incremento en los precios del mismo tipo y número de bienes comprados en 1981.

¿Estamos mejor?¿O el incremento de precios ha absorbido todo nuestro gasto mayor, dejándonos en las mismas condiciones que antes? Los cambios en las magnitudes nominales no pueden responder a estas preguntas; encubren más de lo que revelan. Por tanto, los economistas se encuentran en los cambios en las magnitudes reales, los cuales eliminan la influencia de cambios que ocurren año a año en los precios y reflejan los cambios verdaderos en el número, tamaño y calidad de los bienes comprados.Una magnitud real es el valor expresado en los precios de un año base elegido arbitrariamente. Si el año base es 1972, mi consumo real de 1981 a los precios de 1972 representa la cantidad que hubieran costado mis compras reales de 1981 si hubiera sido capaz de comprar cada artículo a su precio de 1972.

Cualquier concepto real medido a los precios de un año base se ajusta para tener en cuenta los efectos de los cambios en los precios que ocurren año a año.

El deflactor de PNB.

Antes de 1972, el PNB nominal es menor que el PNB real, debido al simple hecho de que los precios han estado aumentando generalmente cada año en año. Por lo tanto, en los años anteriores a 1972, los precios fueron menores que en 1972. De esta forma, el PNB nominal expresado a los precios registrados de años anteriores a 1972. Como un ejemplo, considere el gasto en carne para filete, que costó $0.20 por libra en 1910, pero $1.00 por libra para 1972. Si todo el resto de los productos sufrió un incremento similar en sus precios entre 1910 y 1972, encontraríamos que el PNB real de 1910 medido en términos de los precios de 1972, sería 5 veces mayor que el PNB nominal real en 1910. Y efectivamente, esto es lo que sucede, habiendo tenido un PNB nominal para 1910 ($185.6 miles de millones) aproximadamente 5 veces mayor que el PNB nominal de 1910 ($35.4 miles de millones).

La razón de PNB nominal a real recibe un nombre especial: deflector implícito del PNB. El deflactor nos muestra la razón de precios en cualquier año (digamos, 1910) con respecto al nivel de precios de 1972. Por ejemplo, el deflactor implícito del PNB en 1910 fue 0.191, la razón del PNB nominal registrado ($35.4 miles de millones) con respecto al gasto del mismo año, medido a precios de 1972 ($185.6 miles de millones).

Las cuentas nacionales representan el modelo descriptivo más vasto del que se vale la macroeconomía moderna. De este modelo descriptivo surgen los indicadores más importantes como los mencionados anteriormente (producto, ingreso, consumo, etc.) que, por supuesto, se asientan en un soporte teórico brindado por la teoría económica. A partir de ello es factible poseer el conocimiento de la realidad para, a través de la política económica, cambiarla si esta realidad no es la deseada por el conjunto de la sociedad.La mayoría de los textos básicos de macroeconomía encaran el estudio de las cuentas nacionales a partir del conjunto de indicadores que resultan los instrumentos que permiten a la economía descriptiva sintetizar la estructura y el comportamiento económico de un país:“Si la macroeconomía es la disciplina que examina en profundidad la economía agregada, sus elementos básicos necesitan ser medidas agregadas de los diferentes componentes de la actividad económica. En esta sección, describiremos el significado de las dos medidas más importantes de la actividad económica global de un país: el producto interno bruto (PIB) y el producto nacional bruto (PNB)” “La macroeconomía se ocupa, en última instancia, de la determinación de la producción total de la economía, del nivel de precios, del nivel de empleo, de los tipos de interés y las demás variables analizadas en el capitulo 1. Para comprender totalmente la determinación de esas variables, también tenemos que comprender qué son y cómo se miden en la práctica, para lo cual comenzamos con la contabilidad nacional. La contabilidad nacional nos proporciona estimaciones periódicas del PIB, que es el indicador básico del comportamiento de la economía en la producción de bienes y servicios.” (Macroeconomía – Sexta Edición, Capítulo 2: R. “...Las estadísticas económicas proporcionan una fuente de información más sistemática y objetivas... Estas estadísticas son los datos con los cuales los macroeconomistas estudian la economía y ayudan a las autoridades económicas a monitorear los desarrollos económicos y a formular políticas adecuadas...Este capítulo se centra en las tres estadísticas económicas que se utilizan con mayor frecuencia para estudiar la economía y evaluar la política económica. Producto Bruto Nacional (PBN), que nos da el ingreso total y el gasto total de la nación obtenido de su producción de bienes y servicios. El índice de precios al consumidor que mide el nivel de precios. La tasa de desempleo que expresa la fracción de los trabajadores que están desempleados”. “La contabilidad nacional tiene como objetivo describir el proceso de producción, distribución y uso de los bienes y servicios dentro de una sociedad determinada. A través de ella se pretende reflejar, lo más fielmente posible, la actividad económica realizada en un período....El conjunto de los bienes que se producen en un país, en un período, se denomina producción. Surge de sumar el valor de los bienes finales obtenidos por cada sector de actividad. El valor de los bienes finales de cada sector

de actividad, a su vez, se puede desglosar en dos partes bien diferenciadas. Los insumos o bienes de consumo intermedio que el sector adquirió para realizar su producción, y el valor agregado, lo que el mismo sector adicionó a estos insumos en el proceso productivo.” Me he detenido en la consideración de algunos párrafos de la bibliografía, más utilizada, corrientemente, en el estudio de la macroeconomía para mostrar los métodos con que en general se encara el aprendizaje de las Cuentas Nacionales. Puede observarse que se parte de conceptos claves sintetizados en los indicadores más relevantes que surgen de las cuentas, lo cual permite dos lecturas: por un lado y de una manera rápida y sintética se presentan un conjunto de variables que relacionadas entre sí en determinados procesos, van conformando algunos aspectos del Sistema de Cuentas. Pero, por otro, no explican de manera acabada, el sostén teórico en que se basan y sobre todo no terminan de conformar una estructura teórica sobre la que descansa lo que se denomina el Sistema de Cuentas Nacionales.Básicamente, la finalidad de un sistema de cuentas nacionales es registrar los flujos y stocks económicos, es decir, trata de responder a la pregunta:“¿Quién hace qué con qué medios, con qué finalidad, con quién a cambio de qué, con qué variación de existencias?”Para identificar fundamentalmente a los ¿quién? se utilizan las unidades y sectores institucionales, para la respuesta a los ¿qué? se visualizan las operaciones y otros flujos. En este trabajo, evitaremos las relaciones correspondientes a stocks –relacionados con los activos y pasivos- y las funciones del ¿para qué?-.Conforme a las transcripciones de la bibliografía mencionada con anterioridad, puede decirse que la principal variable macroeconómica de un país es el Producto o Ingreso Nacional, que no es otra cosa que el valor de la totalidad de los bienes y servicios finales producidos por una economía en un período determinado –generalmente un año-.Para generar el producto, las empresas utilizan la tierra, el capital, el trabajo y el gerenciamiento empresario, que son por ello denominados los factores de producción de la economía. Pero esos factores son propiedad de los individuos o familias, los cuales durante el proceso productivo perciben de las empresas un ingreso o remuneración correspondiente por su aplicación al mismo. La remuneración al factor tierra es la renta, la del capital es el interés, la del trabajo es el salario y la del gerenciamiento empresario, el beneficio.Así vemos, en primer lugar, que la actividad económica la desenvuelven los llamados agentes económicos que, por el ejercicio de esa actividad, obtienen un ingreso.Por otra parte, también es posible identificar a la actividad económica a partir de la función de los diferentes sectores que la conforman. De esta manera, la suma de los bienes y servicios producidos por los integrantes de estos sectores económicos –normalmente denominadas empresas- conforman la denominada producción del total de la economía de un país. Esta producción, que en términos físicos puede medirse por unidades, toneladas, metros cúbicos, etc. se valoriza de acuerdo a los precios en que se intercambian en el mercado[2], de lo cual resulta que la suma de los valores de todos los bienes producidos por cada sector de actividad en que se agrupan las empresas es lo que se denomina: el valor de producción.Este valor de producción, en consecuencia, se puede desglosar en dos componentes bien diferenciados: los insumos, que son aquellos bienes adquiridos

por cada sector productivo para llevar a cabo la producción, y el valor agregado que cada sector adiciona durante el proceso productivo.

De esta manera: Producción = Insumos + Valor AgregadoEn otros términos, puede decirse que la diferencia entre el valor de la producción y el de los insumos constituye el valor agregado.

Es decir: Valor de Producción - Insumos = Valor AgregadoLos conceptos descriptos constituyen parte de lo que se denomina el análisis funcional de las cuentas nacionales. Desde el punto de vista práctico, resulta importante por cuanto es posible registrar, en lo que se denomina las cuentas de producción de cada sector y a partir de los correspondientes usos y recursos, las actividades económicas de un país, región o provincia. Es decir, se registran y analizan a partir de las funciones de producción de cada sector de actividad económica, cómo se producen los bienes y servicios, cuáles son sus relaciones técnicas y cual su destino.Un esquema básico y muy sencillo de una cuenta de producción sectorial es la que se muestra a continuación:

Usos Recursos- Insumos Valor Bruto de Producción- Valor Agregado

La suma consolidada de las cuentas de producción de todos los sectores constituye la cuenta del Producto, Ingreso y Gasto Final, del Sistema de Cuentas Nacionales. Como puede advertirse, a partir de esta cuenta se obtienen los principales indicadores de las cuentas nacionales; asimismo, esta cuenta luego se integra con un conjunto de tres cuentas más donde es posible medir los gastos y los ingresos (cuenta de afectación), la acumulación de capital y como se financia (cuenta de capital) y las registraciones de los pagos e ingresos del “resto del mundo” (cuenta resto del mundo).Sin embargo, aún estamos lejos de entender acabadamente cuáles son los conceptos macroeconómicos teóricos que subyacen tras la confección de estas cuentas[3]. Es decir, aún no tenemos claro, fuera de lo que es y significa una función de producción tanto para el análisis microeconómico como macroeconómico, cuál sería el marco macroeconómico que da sentido a estas registraciones.Una manera que parece adecuada para ello, es partir de la relación básica de la macroeconomía; o sea, tener presente la ecuación macroeconómica fundamental y, a partir de allí, describir los flujos de renta, de gastos y financieros, agrupando las unidades institucionales en sectores sobre la base de sus funciones principales, sus comportamientos y sus objetivos. Es analizar las relaciones que se producen entre los agentes económicos y registrar estas relaciones en el sistema de cuentas desde la óptica denominada análisis institucional.Las unidades fundamentalmente identificadas son las entidades económicas capaces de ser propietarias de activos y de contraer pasivos en nombre propio. Pueden realizar toda gama de operaciones y reciben el nombre de unidades institucionales. Estas unidades institucionales se agrupan para formar los sectores institucionales atendiendo, como se ha dicho, a sus funciones principales, a su comportamiento y a sus objetivos:

Sociedades no financieras: unidades institucionales dedicadas principalmente a la producción de bienes y servicios no financieros de mercado.

Sociedades financieras: unidades institucionales dedicadas principalmente a la intermediación financiera, o bien a actividades financieras auxiliares.

Administración Pública: unidades institucionales que además de cumplir con sus responsabilidades políticas y con su papel en la regulación económica, producen principalmente servicios no de mercado para el consumo individual o colectivo y redistribuyen la renta y la riqueza.

Hogares: conjunto de personas físicas de la economía. La unidad institucional del sector hogares consiste en un individuo o grupo de individuos. Las funciones principales de los hogares son la oferta de mano de obra, el consumo final y, en cuanto a empresarios, la producción de bienes y servicios de mercado.

Instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares (ISFLSH): entidades jurídicas dedicadas principalmente a la prestación de servicios no de mercado a los hogares y cuyos recursos principales son la aportación voluntaria de los hogares. El conjunto de estos cinco sectores constituye la economía total. Cada sector

está a su vez dividido en subsectores y cada unidad institucional pertenece a un subsector. El sistema de cuentas permite elaborar una serie completa de cuentas de flujos y balances para cada subsector, sector y para la economía total.

¿Pero, cuál es la fundamentación teórica en la confección de este conjunto de cuadros?En primer lugar, la llamada ecuación macroeconómica fundamental nos dice que la Oferta total de bienes y servicios de la economía debe ser igual a la Demanda total de bienes y servicios. Es decir:

Producción = Consumo (C) + Inversión (I) + Gastos del Gobierno (Gg) (1)En (1) lo que estamos diciendo es que las unidades institucionales residentes realizan transacciones con unidades también residentes. Es decir, estaríamos considerando a una economía cerrada sin relaciones con el exterior.

Sin embargo, en la realidad las unidades institucionales residentes realizan transacciones con unidades no residentes (es decir, con unidades que son residentes de otras economías). Estas transacciones son las transacciones exteriores de la economía y se agrupan en una determinada cuenta que el sistema ha denominado “cuenta del resto del mundo”. En sentido estricto, el resto del mundo es la cuenta de las transacciones entre las unidades residentes y no residentes, pero también puede verse como el conjunto de las unidades no residentes que intervienen en transacciones con unidades residentes. Por consiguiente, en la estructura contable del Sistema, el resto del mundo representa un papel semejante al de un sector institucional, aunque en él se incluyen solamente unidades no residentes en cuanto realizan transacciones con unidades institucionales residentes.En la cuenta “resto del mundo” se registran entonces, todas las transacciones que éstos residentes realizan con los residentes nacionales. Estas transacciones se agrupan, a efectos de su simplificación, en dos grandes rubros: Exportaciones (X) e Importaciones (Q). Las primeras forman parte de la demanda total de bienes y servicios de la economía, en tanto que las segundas forman parte de la oferta total.

Así, Oferta total = P + Q ; Demanda Total = C + I + Gg + QDe esta forma la ecuación (1) resulta: P = C + I + Gg + X – Q[4]

De esta manera, por un lado se tiene a las unidades institucionales residentes que no son más que los agentes económicos que intervienen en la economía y que a los fines prácticos los agrupamos en tres sectores: Familias, Empresas y

Sector Público. Asimismo, por otro lado se tiene el “Sector Resto del Mundo” que, si bien no se considera “agente económico”, representa, como se dijo, un papel semejante al de un sector institucional.Los sectores institucionales –y acá aceptamos como tal al “sector resto del mundo”- y sus miembros individuales desempeñan varias funciones económicas: producen, consumen, ahorran, invierten, etc. Realizan diversas actividades económicas (agricultura, industria, etc.) como empresarios, como asalariados o como proveedores de capital, o bien, se hallan desempleados. En todas las fases de sus funciones y actividades económicas llevan a cabo un gran número de acciones económicas elementales. Estas acciones dan lugar a flujos económicos que, además de su naturaleza específica (salarios, impuestos, formación de capital fijo), crean, transforman, intercambian, transfieren o extinguen valor económico.Los flujos que interrelacionan a los sectores institucionales pueden ser físicos o monetarios. Nos detendremos en los segundos.Los flujos monetarios generan para cada sector una corriente de ingresos y otra de gastos. Por ejemplo, cuando las empresas venden parte de su producción a las familias, el valor de la compra realizada por éstas es idéntico al ingreso percibido por las empresas. Y por supuesto, el valor del gasto de las familias es igual a su consumo. A su vez, el ingreso percibido por las empresas, se distribuye, por ejemplo[5], en pagos de insumos provenientes de otras firmas y salarios. Estos últimos resultarán el ingreso[6] del sector familia.De este modo, el ingreso fluye en un círculo, el cual puede describirse en el llamado flujo circular del ingreso, como el que, de una manera sencilla, se representa en el siguiente diagrama.En el se consideran los tres sectores institucionales que representan a los agentes económicos de la economía más el “sector resto del mundo”. También puede observarse la existencia de un rubro denominado “Ahorro-Inversión” sobre el lado derecho, relacionado con cada uno de los sectores y que tiene una gran importancia, como se verá más adelante:Referencia: Hacia donde se dirige la → es la corriente monetaria. G = Gasto;Y = Ingreso ; +/- A = Ahorro/Desahorro ; +/- S = Superavit/Déficit ; +/-B = Beneficios no distribuidos.

El diagrama anterior muestra claramente las relaciones interinstitucionales donde es posible advertir la creación de corrientes de ingresos con sus contrapartidas como corrientes de gastos. Mirándolo desde el punto de vista del Ingreso, éste tiene dos destinos posibles: se consume o se ahorra. En consecuencia, la diferencia entre el Ingreso y el Consumo es igual al Ahorro. Como cada uno de los sectores institucionales genera tanto una corriente de ingresos como de gastos, resulta que la relación anterior (la cual resulta más visible desde el punto de vista de las familias en función de las relaciones macroeconómicas entre ingreso, consumo y ahorro) es válida para todos los sectores institucionales. En cada uno de ellos existirá un Ingreso y un Gasto. La diferencia será para el caso de las familias un ahorro o desahorro (si los gastos son mayores que los ingresos), para el sector público un superávit o déficit (si los ingresos no alcanzan a cubrir los gastos públicos), para las empresas pérdidas o ganancias no distribuidas y en el sector “resto del mundo” un ahorro o desahorro mirado desde la óptica de los residentes extranjeros.Cada una de estas relaciones con sus correspondientes registraciones de ingreso, gastos y sus respectivos saldos, se asientan en cuentas denominadas: Hogares o Familias; Empresas; Sector Público; Resto del Mundo, determinadas en el Sistema de Cuentas Nacionales.Como se observa, los saldos de cada cuenta y que se muestra en el diagrama antedicho, generan un ahorro –utilizando este término de manera general y que involucra también el concepto de desahorro-. Este ahorro es el Ahorro generado en la economía, el cual a través de los intermediarios financieros (Bancos, etc.) se canaliza nuevamente al circuito económico a través de la Inversión, principalmente al sector empresas (por ejemplo, para la adquisición de bienes de capital), las cuales

resultan, en función del sistema económico que prevalece, las dinamizadoras de la actividad económica.Así se cumple una de las condiciones de equilibrio de la economía: Ahorro = Inversión. Y el Sistema de Cuentas Nacionales determina esta condición de equilibrio ex - post a través de la cuenta denominada Ahorro-Inversión (la misma que teníamos en el diagrama referido) del análisis institucional de la economía.En esta cuenta se muestra como la formación de capital –Inversión- se financia con los ahorros de los sectores[7]. Su saldo es igual a cero cumpliendo con la condición de equilibrio macroeconómico, resultando en la práctica, que la variable que ajusta ésta condición será el concepto de “variación de existencias”.Finalmente, el esquema se completa con una cuenta denominada del “Producto-Ingreso” que determina el Producto Bruto Interno (P.B.I.), en el cual en el “haber” se registra la generación de la producción y en el “debe” como se distribuye el ingreso que esa producción genera.Un esquema resumido de estas cuentas es el siguiente:

CUENTA DE LAS FAMILIAS E INSTITUCIONES PRIVADASSIN FINES DE LUCRO

GASTOSINGRESOS

- Gastos en Consumo- Aportes Jubilatorios- Impuestos Directos- Transferencias al Sector Gobierno

- Remuneración a los Asalariados- Ingresos de las familias y propietarios

de empresas no constituidas como S.A.

- Transferencias corrientes del Gobierno (Jubilaciones)

AHORRO o DESAHORRO

CUENTA DEL SECTOR PÚBLICO

GASTOS INGRESOS

- Gastos de Consumo- Subsidios

- Intereses de la Deuda - Transferencias corrientes a flias. (Jubilaciones)

- Ingresos por la propiedad de empresas- Impuestos Indirectos- Impuestos Directos de S.A.- Impuestos Directos de familias- Aportes Jubilatorios- Transferencias de las familias.

SUPERÁVIT o DÉFICIT

CUENTA DE LAS EMPRESASGASTOS INGRESOS

- Importaciones- Impuestos Directos de S.A.- Impuestos Indirectos- Aportes Patronales- Depreciación- Salarios

- Exportaciones- Vta. Bienes de Consumo- Vta. Servicios- Vta. Bienes de Capital- Variación de Existencias- Subsidios recibidos

+ / - BENEFICIOS NO DISTRIBUIDOSCUENTA RESTO DEL MUNDO[8]

GASTOS INGRESOS- Exportaciones- Transferencias recibidas del exterior

- Importaciones- Transferencias pagadas al exterior

AHORRO O DESAHORROCUENTA AHORRO - INVERSION

USOS FUENTES- I.B.I. Fija- Variación de Existencias

- Ahorro de los Hogares- Ahorro del Gobierno - Ahorro de las Empresas- Ahorro del Resto del Mundo- Depreciación

Las columnas deben ser igualesCUENTA CONSOLIDADA DEL PRODUCTO-INGRESO

DEBE (GASTOS) HABER (INGRESOS)Valor Agregado

- Remuneración de Asalariados- Beneficios no distribuidos- Rentas- Depreciación- Impuestos Indirectos menos Subsidios

Ventas Finales- A las Familias- Al Sector Público- Bienes de Capital

V.A.B pm = Y.B.I. pm P.B.I. pmLa última cuenta nos muestra los indicadores fundamentales de la macroeconomía. Al mismo tiempo, puede observarse sus equivalencias y los fundamentos teóricos de los cuales provienen:El Valor Agregado es la porción de valor que cada sector agrega al proceso productivo. Este valor no es más que la retribución a los factores de producción: es decir, es el ingreso que perciben los factores por su esfuerzo en la producción de bienes y servicios. Esta producción, que al consignarse en la cuenta consolidada está libre de duplicaciones, resulta el Producto Bruto Interno, es decir, la generación total de riqueza de un país, el cual se realiza en la venta de los bienes finales de la economía, de modo tal que éstas ventas finales resultan el gasto final de la economía.

Así resulta que: V.A. = INGRESO = GASTO FINAL = P.B.I

Ingreso Nacional Personal.

Cuando el ingreso disponible cae a muy bajos niveles, tal y como sucedió durante la Gran Depresión, las familias retiran fondos de sus cuentas de ahorros u obtienen préstamos para comprar los bienes necesarios. El ahorro es negativo porque los consumidores deben retirar de sus cuentas de ahorro o liquidar otros activos para poder comprar los bienes de consumo que su ingreso disponible, por sí mismo, yo no puede adquirir.

BALANZA COMERCIAL

La inflación, la balanza de pagos y los tipos de cambio flexibles.Debido a su tamaño y a la importancia secundaria de su comercio internacional, los Estados Unidos pueden ser considerados como una economía cerrada sin comercio internacional para el análisis de los determinantes del ingreso real, la inflación y el desempleo. Pero las consecuencias de la inflación incluyen efectos sobre las relaciones económicas de Estados Unidos con el resto del mundo. La mayoría de los países son mucho más pequeños y el comercio internacional forma una parte mucho mayor de su PNB.

Las consecuencias de la política económica interna dependen del sistema de tipos de cambio extranjeros que rigen el precio de nuestra moneda en relación con otras monedas. A lo largo de la mayor parte de la historia, los Estados Unidos se han encontrado bajo el sistema de tipos de cambio fijos, en el cual el tipo de cambio del dólar se fijaba durante un largo período en un valor único en términos de las monedas extranjeras, particularmente de la libre esterlina inglesa. Entre 1949 y 1967, un dólar americano podía comprar 2.81 marcos alemanes, pero en febrero de 1980 el dólar estuvo más débil y pudo comprar solamente 1.73 marcos alemanes. Cuando el dólar se hace más fuerte, o se aprecia, respecto a un precio fijo en esterlinas o marcos requiere menos dólares para ser comprada y el precio de nuestras importaciones disminuye. Los consumidores de Estados Unidos se benefician. Los perdedores son los exportadores de Estados Unidos, quienes encuentran que un precio dado en libras o marcos para los tractores o computadores de Estados Unidos implicará una ganancia menor de dólares.

Los efectos de la inflación bajo tipos de cambio fijos.

Otros países bajo sistemas de tipo de cambio se ven profundamente afectados ante una decisión de Estados Unidos de incrementar su tasa de crecimiento monetario y, por lo tanto, su tasa de inflación. La inflación de Estados Unidos viaja hacia el resto del mundo a través de diferentes rutas. En primer lugar, el incremento en los precios generado por los exportadores de Estados Unidos, crea un incentivo para los extranjeros que producen bienes de exportación y bienes competitivos de las importaciones incrementen sus precios. En segundo lugar, los incrementos de precios de los Estados Unidos inducirán a los extranjeros a dirigirse a otros abastecedores y crearán un incentivo para que los residentes en los Estados Unidos compren más bienes extranjeros. Nuestras exportaciones disminuirán y nuestras importaciones aumentarán, generando un déficit en nuestra balanza comercial con otros países.

Nuestro déficit es su superávit y la alta demanda de sus exportaciones representa una inyección de demanda agregada dentro de sus economías domésticas. Ahora, puede suceder una de las dos reacciones siguientes:

1.- Los extranjeros mantienen ahora una oferta adicional de dólares recibida como ingreso sobre las ventas de bienes a los residentes en Estados Unidos. Llevan sus dólares a sus bancos centrales para cambiarlos por moneda nacional, digamos marcos alemanes occidentales. Si los bancos centrales extranjeros luego tratan de vender los dólares en el mercado de cambio internacional a cambio de sus propias monedas, la excesiva oferta del dólar llevará a que disminuya el precio del dólar, violando nuestra suposición inicial de que la tasa de cambio es fija.

2.- Los bancos centrales extranjeros pueden rehusar vender los dólares excesivos y, por lo tanto, pueden retenerlos. Entonces, el circulante doméstico permanece en circulación. Así es como la inflación de Estados Unidos puede causar indirectamente una aceleración del crecimiento de las ofertas monetarias domésticas de las naciones extranjeras, un incremento en sus propias tasas de inflación y, finalmente, un incremento en la tasa mundial de inflación.

La balanza comercial es la diferencia entre exportaciones e importaciones; El registro de las importaciones y exportaciones de un país durante un período de tiempo.

Las importaciones se refieren a los gastos que las personas, las empresas o el gobierno de un país hacen en bienes y servicios que se producen en otros países y que se traen desde esos otros países a él.

Las exportaciones son los bienes y servicios que se producen en el país y que se venden y envían a clientes de otros países.

La balanza comercial se define como la diferencia que existe entre el total de las exportaciones menos el total de las importaciones que se llevan a cabo en el país.

Balanza comercial = exportaciones – importaciones

Esta diferencia, según cuales sean las importaciones y las exportaciones en un momento determinado, podría ser positiva (lo cual se denomina superávit comercial) o negativa (lo cual se denomina déficit comercial).

Se dice que existe un déficit cuando una cantidad es menor a otra con la cual se compara. Por lo tanto podemos decir que hay déficit comercial cuando la cantidad de bienes y servicios que un país exporta es menor que la cantidad de bienes que importa. Por el contrario, un superávit comercial implica que la cantidad de bienes y servicios que un país exporta es mayor a la cantidad de bienes que importa.

Es muy importante para cualquier país tener una balanza comercial positiva; es decir, en superávit, porque de esta forma están entrando más recursos al país a través de las ganancias de las exportaciones que los recursos que salen por el pago de las importaciones, ya que los productores nacionales y la economía en general

tienen mayores recursos para realizar sus actividades y desarrollar otras nuevas y, así, incentivar y desarrollar la economía nacional.

3.4 Las Finanzas Públicas

Las finanzas públicas es la disciplina que estudia el conjunto de instrumentos relacionadas con:

Los ingresos públicos; El gasto público; El endeudamiento interno y externo del Estado y Los precios y tarifas de los bienes y servicios producidos por el sector paraestatal. 1

A través de las finanzas públicas, vía la política fiscal, se pueden afectar algunos indicadores macroeconómicos, tales como el ahorro, la inversión o el consumo público y privado. Así tenemos que:

Cuando los ingresos son mayores que los gastos existe un superávit público, es decir, el gobierno cuenta con un ahorro que se puede canalizar a incrementar la inversión y el consumo. En contraposición a esta situación favorable que predomina en el sector público, el sector privado se ve afectado en sus niveles de ahorro, inversión y consumo.

La situación contraria se da cuando los gastos del gobierno son mayores a sus ingresos provocando un déficit público. En este caso el ahorro, la inversión y el consumo del sector público se reducen y se incrementan los del sector privado.

Una situación de equilibrio fiscal se presenta cuando los ingresos públicos son iguales a sus gastos. En este caso, solo se da una reasignación de los recursos, puesto que, el gobierno los retira de una parte del sector privado vía impuestos, para asignarlos a otros grupos del mismo sector privado.2 De esta manera, bajo un equilibrio entre los ingresos y los gastos públicos, el ahorro, la inversión y el consumo, tanto público como privado, no se modifican.

El balance público determinado por la diferencia entre los ingresos y los gastos de gobierno no es el único que puede afectar la relación entre el ahorro, la inversión y el consumo público y privado, existen otros balances que tienen una fuerte incidencia en dichas variables macroeconómicas, tales como:

El balance económico:

Es el resultado positivo (superávit) o negativo (déficit), de la confrontación entre los ingresos y los egresos del gobierno federal, así como el de las empresas paraestatales de control presupuestal directo3 e indirecto.4

El balance primario del sector público:

Es igual a la diferencia entre los ingresos totales del sector público y sus gastos totales, excluyendo los intereses generados por la acumulación de deuda de ejercicios anteriores.

El balance presupuestario:

Es el saldo que resulta de comparar los ingresos y egresos del Gobierno Federal más los de las entidades paraestatales de control presupuestario directo.

El balance operacional financiero del sector público:

Es el estado que muestra las operaciones financieras de ingresos, egresos y déficit de las dependencias y entidades del Sector Público Federal deducidas de las operaciones compensadas realizadas entre ellas. La diferencia entre gastos e ingresos totales genera el déficit o superávit económico.

Nótese que los ingresos son una variable que incide directamente en el ahorro, la inversión y el consumo público y privado, puesto que, a mayores ingresos públicos se puede llevar a cabo una política expansionista en el gasto, la inversión y el consumo, tanto público como privado y viceversa.

Por esta razón, una vez que se abordaron algunos tópicos relacionados con las Finanzas Públicas, el estudio se centrará en la estructura de los ingresos públicos federales de México.

1 El sector paraestatal está integrado por organismos descentralizados, empresas de participación estatal, instituciones nacionales de crédito, organizaciones auxiliares nacionales de crédito, instituciones nacionales de seguros y de fianzas y los fideicomisos. Véase: Instituto Nacional de Administración Pública (1999), "La organización de la administración pública en México". Noriega Editores. México, D.F. 5 p.

2 Para fines del análisis económico sólo se manejan dos sectores: el público y el privado. El sector social puede formar parte de uno de los dos sectores citados, dependiendo de la actividad que realice y del origen de sus recursos. Por ejemplo: los ejidatarios, las cooperativas y los pequeños propietarios al realizar funciones de producción, se consideran dentro del sector privado; mientras que, los partidos políticos, al recibir financiamiento público forman parte del sector público.

3 Aquellas que están incluidas en el Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF). En el PEF del año 2000 aparecen como tales: Lotería Nacional; Caminos y Puentes Federales de Ingresos (CAPUFE), Comisión Federal de Electricidad (CFE), Luz y Fuerza del Centro (LFC), Petróleos Mexicanos (PEMEX), Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) e Instituto de Seguridad y Servicios Sociales para los Trabajadores del Estado (ISSSTE).

4 Las que no están incluidas en el Presupuesto de Egresos de la Federación. Este grupo incluye a un gran número de entidades. La relación completa puede ser consultada en: Instituto Nacional de Administración Pública (1999), Op. Cit. 563-568 pp.

Ningún problema de la política económica contemporánea, es tan crucial y complejo como el considerar la privatización y la reforma del sector público de una economía. Estos aspectos de la política pública, se encuentran íntimamente relacionados con los grados de intervención económica del estado y con la regulación de los mercados. También se hallan orgánicamente vinculados a otros aspectos, tales como la asignación óptima de los recursos públicos, la provisión de los bienes públicos, y la distribución de la riqueza de la sociedad.Uno de los rasgos de la ideología neoliberal es el dogma de las privatizaciones. Las privatizaciones como imperativo absoluto, sin discusión, sin reflexión, sin discriminaciones, sin discernimiento acerca de qué bienes colectivos conviene –por su peculiar índole, por su peculiar funcionamiento, por el peculiar ámbito de la economía en que se encuentra- transferir a la actividad privada.

Privatizaciones, sin más, a cualquier precio, de cualquier modo, cualesquiera sean las consecuencias, cualesquiera sean los efectos y costos sociales, y su impacto sobre el bien común.A continuación definimos que es la privatización, siendo éste un término que se utiliza para expresar y abarcar una gran variedad de ideas; es extraordinariamente ambiguo. Expresa una gran multitud de conceptos de diversa amplitud y profundidad. Mas adelante nos adentramos en el contexto mundial y en América Latina en el cual se hicieron las privatizaciones en nuestro país. También veremos el proceso de privatización en Inglaterra y porque tuvo una gran influencia en las privatizaciones que se realizaron en nuestro país anterior a la década de los noventa y porque muchas de las privatizaciones fueron realizadas por presiones con el F.M.I.II. NOCION GENERAL La palabra "privatización" es un término que se utiliza para expresar y abarcar una gran variedad de ideas. En general, puede decirse que la palabra privatización es un término extraordinariamente ambigüo. Expresa una gran multitud de conceptos de diversa amplitud y profundidad.  El término "privatización" constituye, pues, de hecho, una aceptación muy amplia en la que se engloban desde el sentido estructural de a quién pertenece una empresa, hasta el punto de vista sustantivo, de como se llevan a cabo las actividades de una empresa dentro de la disciplina de las fuerzas de mercado.  La privatización abarca y comprende una amplia gama de posibilidades que van desde la total desnacionalización en un extremo hasta la completa sujección a la disciplina del mercado en el otro. Se ha descrito frecuentemente como un término paraguas, que incluye una gran diversidad de políticas ligadas únicamente por el hecho de implicar un reforzamiento del mercado en detrimento del Estado o del sector público. Comprende, por lo tanto, desde el cambio de propiedad de la empresa del sector público al privado, pasando por la liberalización o desregulación de las actividades previamente restringidas al sector público, hasta la provisión de bienes y servicios en determinadas condiciones, por empresas del sector privado antes adscritos en exclusiva al sector público.  III. RAZONES DE LA PRIVATIZACION No resulta tarea fácil exponer los motivos determinantes de la privatización. Efectivamente, no existe, en general, una exposición sistemática de los mismos, sino que hay que extraerlos de los discursos ministeriales, de los debates parlamentarios y de un país a otro, y aún dentro del mismo país, varían de una época a otra. Además, los argumentos que se suelen esgrimir para justificar la privatización son muy diversos cuando no diametralmente opuestos. Por todo ello, es bastante complejo proporcionar un cuadro general y sistemático de los mismos. OBJETIVOS DE LA PRIVATIZACIÓN  Es evidente que resulta muy difícil deslindar entre las razones o motivos de la privatización, y los objetivos que se persiguen al ponerla en práctica. Es casi imposible, en efecto, distinguir con claridad entre el por qué de la privatización y el para qué de la misma. Ambas consideraciones se encuentran íntimamente relacionadas y totalmente imbricadas en su origen y desarrollo. Unas veces, la una es primero, y la otra después, o a la inversa, o simplemente, las dos son la misma cosa.  No obstante, de forma totalmente ideal, pueden establecerse ciertos objetivos o fines a alcanzar en todo programa de privatización, que resulten claramente autoevidentes. Estos serían los siguientes, muy esquematicamente bosquejados:  1) Que las decisiones de dirección y de gestión de las empresas privatizadas resulten completamente despolitizadas.  2) Conseguir una mayor eficiencia en el rendimiento de las empresas privatizadas.  3) Alcanzar un mayor grado de competitividad en las empresas, liberalizando el mercado, para, precisamente, así obtener una mayor eficacia.  4) Procurar que los bienes y servicios proporcionados por las empresas privatizadas expresen los costes reales.  5) Que las inversiones realizadas reflejen el verdadero coste del capital utilizado.  6) Incrementar los fondos del Tesoro mediante la venta de los activos públicos.  7) Evitar el despilfarro que supone el mantenimiento de subvenciones continuas a empresas con pérdidas permanentes, y cortar así el déficit del presupuesto.  8) Ampliar el mercado de capitales permitiendo el acceso al mismo de nuevos inversores.

 V. MODALIDADES DE LA PRIVATIZACION

 Las diferentes modalidades de la privatización pueden agruparse fundamentalmente en tres tipos o categorías muy amplias. Estas son: 1) Transferencia de la propiedad de los activos públicos al sector privado. 2) Concesiones, contratos, y subastas públicas para la provisión de bienes y servicios por

parte de las empresas del sector privado y 3) Liberalización o desregulación de los mercados de monopolio legales, haciendo especial referencia a la libertad de entrada y de acceso a nuevas empresas en el mismo.

La elección de una u otra modalidad dependerá de los objetivos que se persigan y del tipo de actividad económica que se considere. Sin embargo, pueden originarse situaciones conflictivas entre los objetivos a alcanzar en el proceso de privatización, especialmente entre los objetivos financieros y las posibles mejoras de la eficiencia. En efecto, el valor de los activos públicos en venta, es mayor cuanto mayor sean los privilegios monopolísticos que la empresa privatizada, o en proceso de privatización, retenga en su poder. Pero, entonces, en este supuesto, el objetivo de la eficiencia no se logrará, puesto que, de esta forma, el monopolio privado podrá fijar los precios a unos niveles superiores al coste marginal. La ausencia de competencia, en este caso, impedirá el mejoramiento de la eficiencia productiva.

1. TRANSFERENCIA DE LA PROPIEDAD DE LA EMPRESA PUBLICA

 Existen básicamente cinco métodos para proceder a la transferencia de la propiedad de una empresa pública. Estos son: a) La venta directa  Esta forma de privatización, generalmente bastante extendida, consiste simplemente en la venta global de la empresa pública a una compañía perteneciente al sector privado. Esta forma de venta es muy usual y se practica para la mayoría de los países. Este tipo de ventas directas se suelen producir a iniciativa del gobierno, aunque, en ocasiones, son las compañias privadas las que realizan sus propuestas de compra en cuanto se pone en marcha un programa de privatización.  b) La oferta de venta pública  Este procedimiento de privatización, especialmente puesto en práctica por los países industrializados, constituye la fórmula mas ampliamente extendida de transferencia de la propiedad de la empresa pública. Sin embargo, la complejidad técnica de sus fases de preparación y posterior desarrollo, restringen su utilización a las empresas estatales de mayor magnitud. Entre los objetivos que suelen perseguir los Gobiernos al poner en práctica una oferta de venta pública, figura el alcanzar una "democratización" del accionariado de las principales industrias del país. Este deseo de promover un "capitalismo popular" tiene por finalidad, fundamentalmente, el crear grupos de interes favorables a la privatización, evitar la excesiva concentración de capital y demostrar que el proceso de privatización no pretende favorecer únicamente a determinados grupos económicos fuertes, estableciendo una oligarquía. Por otra parte, la participación popular en el capital social de la empresa pública privatizada, puede constituir también un poderoso instrumento de protección contra una posible renacionalización en el futuro.  Esta forma de privatización es también la más compleja desde el punto de vista técnico. Los riesgos que se derivan de una oferta pública de venta, tanto para el Gobierno como para los pequeños ahorradores que pretenden atraer, exigen que se seleccione cuidadosamente a la empresa que se pretende privatizar a través de este procedimiento. En efecto, promocionar una oferta pública de una empresa que se encuentra en dificultades financieras, puede resultar muy difícil y arriesgado. Incluso puede también resultar preciso el proceder a la restructuracióin financiera de la misma, con la consabida consecuencia de despidos, reformas estructurales, etc. Todo ello se evitaría si la empresa disfrutara de una situación financiera saneada.

2. CONTRATOS DE CONCESION, FRANQUICIAS Y CONCURSOS PUBLICOS PARA LA PROVISION DE BIENES Y SERVICIOS PUBLICOS

a) ConcesiónUna concesión implica el traspaso de poderes del concedente (la administración) al concesionario (un particular). Existen dos modalidades. 1) La concesión de servicios públicos en la que el Estado encomienda a un particular la organización y funcionamiento de un servicio público por un determinado lapso. La retribución del concesionario es el precio pagado por los usuarios. 2) La concesión de obra pública: la administración contrata a una empresa para la realización de la obra a la que no le paga un precio por ella sino que le otorga por un plazo determinado la explotación de la obra que se construye.Las concesiones pueden ser onerosas o gratuitas e incluso subvencionadas en el caso de actividades no rentables. En los casos de modalidad onerosa, en general los concesionarios pagan al Estado un canon cuyo monto, forma y regularidad de pago se establecen en los contratos.

El pago del canon no implica en sí mismo una transacción de balance de pagos, ya que es una operación entre una empresa residente y el Estado. Sin embargo, cuando en un consorcio participan inversores extranjeros, el mismo es tomado como una empresa de inversión directa. Por lo tanto, las utilidades que genera se registran en la cuenta corriente y los flujos de reinversión, aportes de capital, deuda con matrices y cambios de manos se incluyen en la cuenta financiera.

En este tipo de contratos, los sectores más dinámicos fueron los de comunicaciones (Televisión y radio), construcción de rutas y caminos, y transporte terrestre. La aplicación de esta modalidad se inició en 1990 cuando se privatizaron a través de concesiones, rutas nacionales y dos canales de televisión estatales.

b) Franquicia  Las franquicias constituyen otro instrumento de privatización, que consiste fundamentalmente en la concesión, casi siempre con carácter exclusivo, de la prestación de un servicio público a una entidad privada. Una franquicia en exclusiva consiste en un adjudicación de privilegios monopolísticos a una empresa privada para que proporcione un servicio determinado, con precios regulados por una dependencia del Gobierno.  En este procedimiento de privatización, como en el método de la contratación pública, el gobierno es el ordenante y una entidad privada es la productora. Sin embargo, ambos sistemas se diferencian por la forma de pago al productor. El Gobierno es el que paga al productor en el caso de los bienes o servicios contratados, y en cambio, en el supuesto de la franquicia, es el consumidor el que paga al productor por los bienes o servicios prestados.  El sistema de franquicia es particularmente aplicable en aquellas circunstancias en las que el Gobierno desea controlar las características del servicio, o aquellas otras en las que la financiación se realiza a través de subvenciones gubernamentales. En este sentido, sectores, tales como los transportes, en general, líneas aéreas, etc. son los candidatos ideales para la aplicación de esta modalidad.  Aunque no sin problemas, la franquicia constituye un procedimiento muy atractivo para compaginar la eficiencia y la competitividad. De hecho, se han conseguido logros muy importantes en la provisión de ciertos servicios, como el de la recogida de basuras, servicios de limpieza, etc. Sin embargo, en otros sectores que presentan por lo general dificultades de regulación, y de un peso económico muy importante, tales como el agua, energía, etc., la fran quicia plantea problemas de cierta consideración. c) Concursos de contratación pública  Se trata de una concepción de la privatización, considerada desde un punto de vista mucho más amplio que el expuesto en la sección anterior. Ahora, se trata ya de contemplar, no la transferencia de la propiedad de la empresa pública al sector privado, sino de proceder a la privatización de la actividad de la propia empresa pública. Es, pues, una perspectiva mucho más amplia.  En este sistema de contratación pública, la empresa privada es la productora del bien o servicio, y el Gobierno el ordenante. En este método de contratos públicos, el Gobierno es el que: 1) Expresa las demandas de bienes y servicios públicos solicitadas democráticamente; 2) Inspecciona la provisión de los bienes y servicios por parte del sector privado; 3) Proporciona el pago de tales servicios al contratista.  La decisión de contratar con empresas privadas la provisión de servicios públicos o cualquier otra realización, no significa, en modo alguno, un fracaso de la actividad gubernamental, sino simplemente que se busca la manera de conseguir mejores logros mediante el aprovechamiento de las capacidades especializadas del sector privado.  Esta experiencia de privatización ha sido practicada, especialmente, por Estados Unidos, Inglaterra, gran parte de Europa Occidental y Japón y ha originado un extraordinario éxito de ahorro de los costes, que a nivel municipal han llegado a alcanzar incluso del orden del 40 al 60 por cien en USA.

3. LIBERACION O DESREGULACION

 Este método de privatización es el más simple de todos. Por medio de él, el Gobierno se limita a derogar las normas que impedían a la iniciativa privada competir con el monopolio estatal. Con frecuencia la desregulación no consiste solamente en suprimir regulaciones preexistentes, sino también en promulgar una nueva normativa destinada a modificar las condiciones de la competencia en un mercado determinado.  La desregulación desempeña un papel muy importante en la liberalización de las restricciones existentes que condicionaban o impedían la entrada en un determinado mercado. Si el mercado que se liberaliza es perfectamente competitivo, las ganancias que se obtienen en la eficiencia de la asignación de recursos, indudablemente, se producirán. Sin embargo, se ha recomendado la regulación, o incluso la nacionalización, en

la circunstancia de un mercado de monopolio natural, como remedio para conseguir unos precios óptimos y una asignación de los recursos eficaz.

EFECTOS DE LA PRIVATIZACION  El proceso de privatización debe contemplarse desde la perspectiva de ver hasta donde es capaz de llevar a cabo la consecución de sus dos objetivos más importantes, que son: el mejoramiento de la situación financiera del Estado, y el incremento de la asignación y la eficacia productiva de la economía. El logro de estos dos efectos macroeconómicos puede muy bien reflejar la situación financiera y competitiva de cada una de las empresas en particular.  a) Efectos sobre la eficiencia económica de la empresa.  En primer lugar, desde el punto de vista teórico, puede alcanzarse la conclusión de que los mecanismos del mercado de capitales y la exigencia de obtener unos beneficios para satisfacer a los accionistas, constituyen un sistema más seguro y rápido para estimular la rentabilidad de una empresa, y no la concesión de subvenciones e inversiones realizadas por el gobierno, que a falta de su coherencia, en la mayoría de los casos, suelen ser dirigidas a satisfacer necesidades políticas a corto plazo, más que a motivos de rentabilidad a largo plazo. Además, al ponerse en práctica una gestión del personal más flexible y eficaz, y al enfrentarse también competitivamente con otras empresas del sector, constituyen factores, que contribuyen a una mejor eficiencia operativa y económica de la empresa.  Sin embargo, en la práctica, no se puede formular con carácter general el principio de que el sector público sea más ineficiente que el sector privado; lo que ocurre es que el primero se encuentra mediatizado en su actuación por una serie de factores políticos extraeconómicos, incluso conflictivos entre sí, la mayoría de las veces. Por otra parte, no pueden aplicarse métodos científicos de comprobación generalizada, puesto que resulta imposible que la prestación de un mismo servicio sea gestionada a la vez por el sector público y el sector privado y en las mismas circunstancias, por lo que la diferencia en el rendimiento puede ser debida a factores exógenos a la economía.  Lo único que puede decirse, en términos objetivos, es que los burócratas tienen menos probabilidades de gestionar correctamente una empresa, que los empresarios del sector privado. Pero, como sucede en las principales cuestiones políticas, ésta afirmación es más materia de opinión que principio general riguroso.  b) Efectos sobre la situación financiera del Estado.  Es evidente, que la privatización consiste no solo en un programa político y económico, sino que también supone una transacción financiera. Y esta transacción financiera puede revestir diversas características y ser de una cuantía y magnitud muy diferentes.  En muchas privatizaciones, la cantidad de dinero que pasa del sector privado al público es muy pequeña, y las ventajas financieras para el Gobierno son muy a largo plazo y casi intangibles. Pero, sin embargo, en las ventas importantes de bienes públicos tienen un efecto inmediato y directo sobre el presupuesto fiscal y la deuda pública. En efecto, en la práctica, las principales ventas que se han realizado, tales como British gas, en Gran Bretaña, Paribas, en Francia, etc..., el impacto presupuestario inmediato fue enorme.  Sin embargo, una vez realizada la venta, sus resultados deben incluirse inmediatamente en el presupuesto, con el fin de evitar serios problemas financieros para el Gobierno. Caso de no hacerse así, puede originarse un ritmo en el proceso de privatización artificialmente alto, que desemboque, en ocasiones, en un cierto despilfarro financiero.  c) Efectos sobre el mercado de capitales.  En primer lugar, todo proceso de privatización genera una enorme expansión de los mercados financieros, al introducirse en él nuevos inversores.  En segundo lugar, otro efecto positivo de la privatización, consiste en que el volumen de capital del mercado de valores ha experimentado un enorme auge que ha cristalizado en un aumento de las carteras de inversión de las entidades financieras, y en una capitalización general del mercado.  Finalmente, otro tercer efecto positivo del proceso de privatización, estriba en la profundización del mercado, permitiendo el acceso o introduciendo en el mismo, a compañías privadas, que de otra forma no podrían acudir a él. La disponibilidad de fondos de financiación, se ha incrementado enormemente en aquellos países en los que se han llevado a cabo las privatizaciones.  Por último, simplemente poner de relieve que en todo proceso político de poner en marcha la privatización, debe de fomentarse y estimularse que los activos públicos en venta se distribuyan entre el mayor número posible de nuevos inversores, y esto, no por razones de justicia y expansión del mercado solamente, sino, sobre todo, por propio interés político y económico para que el proceso privatizador pueda llevarse a cabo, favoreciendo la creación de grupos de intereses comprometidos directamente en el proceso de privatización.  d) Efectos sociales de los programas de privatizaión.

 Su principal objetivo social consiste en incrementar el nivel de bienestar social, evitando la existencia de desequilibrios regionales. Entre estos objetivos redistributivos figuran la consecución de precios bajos, proporcionar salarios elevados, etc. Sin embargo, como norma general, puede afirmarse que las empresas estatales han fracasado en llevar a feliz término esta función social, especialmente, en lo que se refiere a las clases más económicamente débiles y desprotegidas.  Por otro lado, los efectos sociales de la provisión de bienes y servicios por empresas privadas puede encontrarse condicionada por las siguientes razones:  En primer lugar, si las ganancias derivadas de la reducción de los costes van a revertir a favor del consumidor o de los nuevos propietarios de la empresa, va a depender, tal como expresa la teoría microeconómica, del grado de competitividad al que la empresa privatizada se encuentre sometida.  En segundo lugar, la reducción de los costes de la empresa como consecuencia de la modernización de las técnicas de producción y de la reducción de los salarios en el reajuste realizado, se traducirá en una simple transferencia de renta de los empleados de la empresa a los consumidores del bien producido.  Y finalmente, el Estado utiliza frecuentemente a las empresas públicas para suministrar ciertos bienes de alcance general, tales como productos alimenticios básicos, agua, carbón, energía petrolífera, etc. o determinados servicios tales como el transporte por ferrocarril, transporte urbano, etc., pero a precios subsidiados, y por lo tanto, artificialmente bajos. En estas circunstancias, la privatización no conduce a un descenso de los precios, sino más bien a un ahorro en las cargas del presupuesto nacional. Esto puede permitir al Gobierno la posibilidad de utilizar estos recursos financieros en proyectos de tipo social, tales como la educación, la vivienda, y prestaciones sanitarias. Todo ello, no son más que consecuencias debidas al proceso de privatización.  Por otra parte, otro aspecto muy importante del impacto social de la privatización, consiste en que se la ha utilizado como mecanismo para transformar a los trabajadores en propietarios de las empresas en las que desempeñan su trabajo. Esta extensión de la propiedad de la empresa entre sus propios trabajadores ha sido bastante considerable en Gran Bretaña.

VII. LAS PRIVATIZACIONES EN EL CONTEXTO MUNDIALLas privatizaciones son un fenómeno o tendencia que afecta a todos los países. Esta tendencia está inserta como una política de racionalización del Estado moderno, dentro del proceso global de transformación de las economías nacionales.Los procesos de privatizaciones que se dan en la mayoría de las regiones, subregiones y países del mundo contemporáneo, obedecen a una intencionalidad de hacer más racional la acción de los gobiernos y hacer más eficaz el funcionamiento de los mecanismos de Estado.En este contexto, en muchas realidades nacionales, están en desarrollo procesos de venta, de fusión y desincorporación de empresas públicas, así como la decisión de entregar actividades que tradicionalmente controlaba el sector público, como son: electricidad, petróleo, ferrocarriles, correos y telégrafos, agua potable y otras. Esta reducción de la actividad estatal, en la producción de bienes y servicios, responde como a un consenso de aceptar como inevitables las privatizaciones para reducir, así, las dimensiones y frenar las tendencia al crecimiento de la propiedad pública.Con la crisis que sufren los países socialistas, y el desprestigio de la economía centralmente planificada, esta situación ha fortalecido las ideas neoliberales, entre las cuales destaca aquella que sostiene: "...las empresas públicas en general, no son reconocidas por su eficacia y buen desempeño económico." Por ello, se ha ido imponiendo la corriente ortodoxa de pensamiento que sugiere la venta, fusión, desincorporación y liquidación, en particular de las empresas industriales públicas. La justificación que se da en estos casos es la de ampliar o mantener el gasto social y no utilizar una parte importante del presupuesto nacional en el desarrollo de este tipo de empresas que compiten con las del sector privado.Por otra parte, se plantea una posición con respecto a la política pública de redefinir el papel del Estado en materia de intervención en la economía nacional. Aquí surge toda una línea de acción para enfrentar la crisis; tal línea se sustenta en una comprensión neoliberal de reducir el sector de empresas públicas para ampliar la actividad productiva del sector privado; aunque la visión de este objetivo estratégico de la postura neoliberal se esconde tras la política de sanear las finanzas públicas para reducir el déficit fiscal.

EL PROCESO DE PRIVATIZACIONES EN AMÉRICA LATINAEn América Latina, el proceso de privatizaciones se ha dado en un contexto político complejo.Se puede decir que inicia con las dictaduras militares, surgidas en el cono sur durante la década de los años setenta, las cuales desmantelaron los sistemas de empresas públicas mediante la venta, fusión y liquidación de las mismas. Este proceso responde a una cierta forma de inducción proveniente de los países industrializados (del norte) que han puesto en práctica la política de privatizaciones como uno de los elementos claves para hacer avanzar sus programas estabilizadores

y de reconversión industrial, así como fortalecer el proceso de Globalización. Además, los organismos financieros internacionales (Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial y la Banca privada internacional) han propiciado la privatización en todo el continente. Las empresas públicas, en América Latina, han jugado un papel importante en el desarrollo económico y social, así como en la consolidación de los Estados nacionales e independientes de la región. Sin embargo, la crisis de la deuda externa, los problemas actuales de modernización de la administración pública, la apertura comercial y el nuevo trato al capital extranjero, han creado condiciones en muchos países latinoamericanos para impulsar las privatizaciones como un proceso de aprendizaje y modernización productiva que pretende cambiar décadas de intervención del sector público en la economía de cada realidad nacional del área; sin embargo ". Se reconoce la necesidad de encarar pragmáticamente este tema, también se quiere destacar que la discusión, con frecuencia, no toma debida consideración de la conveniencia y de las dificultades para privatizar empresas públicas." Resultados de las privatizaciones.Los resultados en términos financieros son los que aparecen más claros y evidentes; especialmente los ingresos estatales por venta de empresas, que viene a aligerar el déficit del presupuesto público de cada país. No son tan espectaculares los resultados en cuanto al ahorro presupuestario derivado de no tener que financiar déficit de empresas públicas; en unos casos por lo importantes que han sido los costes de los saneamientos previos a las privatizaciones; y en el caso de servicios públicos (transporte, por ejemplo) porque las subvenciones públicas al servicio en cuestión se han mantenido bajo el nuevo régimen de explotación privada.Respecto al tema de si las privatizaciones mejoran la eficiencia económica de las empresas, las evidencias acumuladas hasta ahora apuntan a que las mejoras en eficiencia no dependen en gran manera del tipo de propiedad sino más bien de otros factores que provisionalmente podríamos enunciar así: el hecho de que exista o se permita una competencia de mercado para la empresa (o un mecanismo equivalente), y adoptar una forma organizativa y unos criterios de gestión de empresa privada en el sentido, no tanto de maximizar resultados, si no de que la gestión de la empresa pueda desenvolverse en un marco jurídico , laboral y financiero idéntico al de las empresas privadas, y sin las típicas intervenciones-peticiones aleatorias de aquellos cargos políticos que estiman tiene una cierta autoridad sobre la empresa. Como ingredientes importantes de este segundo aspecto organizativo, parecen estar la profesionalidad de la dirección de la empresa y los incentivos que se le establecen, ligados a la consecución de unos determinados objetivos de gestión (no necesariamente la maximización de los Resultaos); todo ello adecuadamente explicitado en el correspondiente contrato de empleo.Parece evidente que los países occidentales que quedan en una situación más propiamente de “economía mixta” son Canadá, España e Italia, ya que –además de partir de un sector pública empresarial muy importante- la pérdida de peso especifico durante la ola mundial de privatizaciones ha sido mínima por ahora, y no parecen probables, a medio plazo, cambios notables en este sentido.Cambios radicales, como el de Gran Bretaña o aun de mayor alcance, se hubiesen ciertamente dado también en los países en vías de desarrollo que hemos examinado y que partían de unas economías fuertemente estatalizadas y que han optado por pasar plenamente a economías de mercado (ayudados en este sentido por las fuertes presiones del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial )A pesar de que los gobiernos respectivos están sujetos a fuertes presiones en ese sentido, estas presiones obedecen a la lógica del funcionamiento de estos organismos internacionales: al igual que ha venido ocurriendo el países como Turquía, Brasil, Argentina o Filipinas, las subvenciones para cubrir los déficit de las empresas pública forman una parte dominante del desequilibrio presupuestario del país y constituyes a su vez una causa importante del endeudamiento externo que deben renegociar con los organismos internacionales; la respuesta afirmativa de estos a la refinanciación de la deuda está siempre condicionado a que le país adopte un programa a mediano plazo de estabilización presupuestaria y de desestabilización de la economia.La desregulación:En este punto lo central fue introducir el concepto de competencia en el sector. Para eso se busco eliminar la prestación monopólica del servicio creándose un mercado mayorista y otros minorista para la compra-venta del fluido. La desregulación habilita la competencia entre las empresas y lleva a una búsqueda espectacular de reducción de costos. La desesperación por reducir costos sumada a la falta de control efectivo amenaza la calidad y seguridad en la prestación del servicio eléctrico, como lamentablemente hemos podido comprobar en nuestro país. La estrategia de las empresas consistió

en obtener ganancias rápidamente sin reinversión.

XV. COMPARACION DE INGRESOS Y EGRESOS

Las privatizaciones en el período 1990-1999

Ingresos totales por privatizaciones nacionales y provinciales(en millones de dólares)

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Total

Nacional 1.787 1.963 5.477 4.496 848 1.319 291 1 83 3.156 19.422 81%

Provincial - - 19 960 74 91 445 1.219 439 1.181 4.427 19%Total 1.787 1.963 5.496 5.456 923 1.410 736 1.220 522 4.337 23.849

Privatizaciones por modalidad de pago(en millones de dólares)

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Total

Nacional 1.787 1.963 5.477 4.496 848 1.319 291 1 83 3.156 19.422

Efectivo 611 1.943 2.972 2.851 783 1.319 291 1 83 3.156 14.009

Títulos de Deuda (VE) 886 20 2.198 1.521 29 - - - - - 4.654

Fideicomisos - - 308 124 37 - - - - - 469

Otras 290 - - - - - - - - 290

Provincial - - 19 960 74 91 445 1.219 439 1.181 4.427

Efectivo - - 19 960 74 73 445 1.219 439 1.181 4.410

Fideicomisos - - - - - 18 - - - - 18

Total 1.787 1.963 5.496 5.456 923 1.410 736 1.220 522 4.337 23.849

La Privatización del Sector Eléctrico (SEGBA)Las características generales del proceso de privatización en el sector eléctrico no escapan de las descriptas a nivel global, pero interesa señalar algunas particularidades.Hasta 1992, el sector eléctrico estaba conformado por cuatro empresas nacionales y dos binacionales destinadas al aprovechamiento de los recursos hidroeléctricos. Las empresas nacionales garantizaban el 84% de la generación y eran propietarias del 100% del transporte.En cuanto a la distribución, esta estaba a cargo de dos empresas nacionales que abastecían el 55% del consumo eléctrico nacional, veintiún empresas provinciales que abastecían el 34% y cuyo límite era el territorio provincial, y cerca de 600 cooperativas privadas que prestaban el 11% restante del servicio en áreas municipales.

Al inicio de la reforma del sistema eléctrico, las empresas se enfrentaban graves dificultades económicas y financieras por causa del endeudamiento al que habían sido empujadas por el desvío de fondos propios para cubrir gastos del presupuesto nacional y por el atraso en las tarifas. Esto derivó en una fuerte reducción de la capacidad de inversión y de mantenimiento y consecuentemente en el deterioro del desempeño técnico.Esta situación influyó sobre el precio de venta. Como el interés del gobierno era asegurarse la presencia de inversores privados, se dejo en libertad a los oferentes para la fijación de precios. En el caso de las centrales térmicas, se tuvo en cuenta para la cotización la vida útil restante, por lo que fueron cotizadas entre un 10 y un 30% del valor de reposición. En muchos casos el valor base de la licitación no llegaba a cubrir el valor de los edificios y terrenos de la empresa.En el caso particular de la empresa SEGBA, el gobierno absorbió la suma de 1.480 millones de dólares de deuda, transfirió 330 millones a las empresas adjudicatarias y cobró 1.294 millones por la privatización, con lo que no llegó a cubrir con ese precio ni siquiera el valor de las deudas.A fin de asegurar rentabilidad y la competencia, la reforma del sistema se encaró en dos sentidos,

1. separando completamente los distintos procesos de la industria: Generación (producción de energía), Transporte (vinculación de la producción con el consumo), y Distribución (abastecimiento a los usuarios),

2. se procedió a la atomización de empresas definiendo unidades de negocio mínimas.

Efecto de las Privatizaciones Sobre los Usuarios:Hay tres aspectos centrales para analizar dentro de las consecuencias de las privatizaciones sobre los usuarios:1) Acceso al servicio2) Tarifas3) CalidadCada una de ellas, tiene íntima relación con el modo en que se realizó la reforma y los objetivos centrales a los que se apuntaba con el proceso de privatización. Hemos descripto en la parte anterior que dichos objetivos estaban centrados en privilegiar la participación de capitales extranjeros y grandes grupos económicos, así como también dar un marco de garantía a los inversores de las utilidades que generaría su participación en el sector.

El Efecto de las Privatizaciones Sobre los Trabajadores del Sector Eléctrico:Reducción de Personal: Se produjo una fuerte reducción de personal. En las empresas de distribución la reducción alcanzó al 30% del personal, en las centrales térmicas superó el 45% y en el área del transporte fue cercana al 25%.En algunas centrales hidroeléctricas, como la del Chocón, el impacto fue aún mayor, porque a la pérdida del empleo hay que agregarle que los trabajadores debieron entregar las viviendas que ocupaban.La reducción del personal se basó en el sistema de Retiros Voluntarios a los cuales muchas veces se inducía a los trabajadores a tomarlo con acciones persecutorias o discriminatorias.Tercerización: El proceso de tercerización de varios sectores de la producción permitió a las empresas reducir los costos laborales y debilitar la unidad de los trabajadores. Los trabajadores contratados en estas empresas son generalmente trabajadores precarios, con condiciones de trabajo mucho mas desfavorables y salarios menores.Programas de Propiedad Participada: Otro aspecto que fue importante en el sector fue el tema de la aplicación de los Programas de Propiedad Participada. El gobierno reservó el 10 % de todas las unidades de negocio privatizadas para ser adquiridas por los trabajadores de las empresas. En el caso de las Centrales Térmicas e Hidroeléctricas reservó el 2%. Dichos programas intentaron por un lado contener las resistencias de los trabajadores y sus organizaciones a las privatizaciones y por otra parte formaba parte de una estrategia de cooptación de los trabajadores, (ahora "adquirentes"), para obtener de ellos mayor colaboración en los procesos productivos con el propósito de asegurarse el aumento de la productividad.La Federación sindical-patronal: la federación que nuclea a los sindicatos de la electricidad licitó y ganó tres centrales térmicas (Litoral, Noroeste y Patagónica) y el transporte del Noreste y Noroeste. En algunos casos para la adjudicación capitalizó las deudas sindicales que las unidades de negocio mantenían con ella.Convenios Colectivos de Trabajo por Empresa: Los nuevos convenios de empresa avanzan en condiciones flexibles de trabajo. La jornada de trabajo quedó establecida en 41,5 horas semanales en turnos rotativos aplicando la Flexibilidad horaria. Se acepto la polivalencia y se destruyo el sistema de

categorías fijándose 6 categorías que absorben las doce que establecía el Convenio anterior de las dos distribuidoras.Se fija el salario básico entre 500 dólares y 780 dólares y se establecen adicionales por productividad que se medirán de acuerdo al rendimiento de la empresa, del sector y del trabajador. Además se bonifica el trabajo nocturno con un 15 %, con lo cual se avanza en la Flexibilidad salarial, tendiéndose a la disminución del costo salarial por el no pago de horas extras.Se establece un período de prueba para los trabajadores nuevos de hasta 6 meses sin aportes jubilatorios y sin derecho a indemnización en caso de despido, avanzando de este modo en la Flexibilidad Contractual. Dentro de esto mismo, se habilita a la empresa a contratar hasta un 20% del plantel total, con contratos de tres meses renovables hasta dos años. Este tipo de contratos se está extendiendo dentro de la actividad al resto de las empresas.El Apagón de Febrero de 1999 de EDESUR: Crónica de un Apagón Anunciado.Resulta importante incluir algunos antecedentes respecto de la calidad del servicio brindado por la empresa antes del apagón. Según datos oficiales mas del 50% de los reclamos realizados por usuarios ante el ENRE están dirigidos a EDESUR, de los cuales la mayor parte se realizaban por falta de suministro.En 1993 el Gobierno de la Ciudad publicó una lista de sanciones a las empresas de servicios públicos por roturas en la vía pública, excavaciones realizadas sin permiso, obstrucción de vereda y falta de señalización adecuada de las obras. El primer puesto lo ocupaba la empresa EDESUR. En junio del mismo año varias escuelas del Gran Buenos Aires, debieron suspender las clases como consecuencia del corte de suministro que Edesur había ordenado por falta de pago. Posteriormente se constató que la deuda era mucho menor al importe reclamado ya que la mayor parte de las facturas reclamadas estaban abonadas. Edesur culpó al sistema de pagos burocrático de los organismos oficiales.En diciembre de 1994 un ingeniero que regresaba de su trabajo, cayó en un pozo abierto por una contratista de Edesur sobre una avenida de importante tránsito de la ciudad. Muerte por electrocución. Edesur no cumplió con las normas elementales de seguridad.Apenas iniciado el año 1995, dos obreros de una empresa contratista de Edesur que estaban trabajando en la reparación de un cable de la red en pleno centro financiero de la ciudad de Buenos Aires, sufrieron una descarga de 13.000 kw lo que les provocó graves quemaduras. Edesur destacó que se trató de un error humano.En 1996 vecinos del barrio de Ezeiza, se opusieron a la instalación de una torre de alta tensión de Edesur que se situaba a 10 metros de una escuela primaria, solicitando el alejamiento de la misma. En medio de las negociaciones, la empresa cortaba el suministro de luz a los vecinos entre las 18,30 y las 23,00 horas.En mayo de 1998, una joven de 22 años murió inmediatamente al atender el teléfono de su casa y recibir una descarga eléctrica de 13.200 voltios. Tanto Edesur como Telefónica negaron cualquier tipo de vinculación con el accidente alegando que "por las líneas telefónicas no circula corriente".En la madrugada del 15 de febrero se produce un incendio en la Subestación Transformadora Azopardo a raíz de un cortocircuito en un empalme de cables de alta tensión que deja sin luz a 250.000 familias en los días mas calurosos del año. El corte se prolongó por 11 días.Los informes respecto de las causas, que se fueron dando a conocer con mucha demora, indican trabajos de empalme de la red existente con la nueva dentro del túnel de cables por la posibilidad de fallas que puedan afectar las instalaciones preexistentes. Esto regía como norma en la empresa estatal Segba. Edesur respondió que habían desestimado ese riesgo. Se comprobó con datos brindados por expertos en el tema que el hecho de haberlo realizado fuera del túnel hubiera ocasionado un incremento de 1.000.000 de U$S en el costo de ejecución.En segundo lugar no se realizaron las pruebas de los cables a empalmar con el nivel de tensión especificados en las reglamentaciones obligatorias. Si se hubieran realizado las pruebas de tensión adecuadas se hubieran detectado las fallas a tiempo. En tercer lugar, no existían los elementos de prevención de incendios en el túnel. Si el túnel hubiera sido llenado con arena se evitaba que el incendio iniciado en un empalme, se expanda hacia la línea de alimentación alternativa. Asimismo no había extinguidores fijos ni móviles, no había o no funcionaron los sistemas de detección de fuego o humo.Sumado a ello, no había personal que supervisara el buen funcionamiento de la instalación recientemente energizada.Por otro lado, no mantuvo la subestación anterior hasta asegurarse de que la nueva planta funcione.Por último, y ya en medio del corte, demoró la solución porque se insistió en realizar la reconexión en el lugar del siniestro.

El apagón fue consecuencia de dos cuestiones centrales:La primera tiene que ver con una estrategia de la empresa tendiente a la reducción de costos y al aumento acelerado de sus ganancias en detrimento de la calidad del servicio y la seguridad de trabajadores y usuarios :

Intenso proceso de tercerización. Reducción de personal y el desmantelamiento de los planteles profesionales estables y experimentados

con que contaba el servicio al momento de la privatización.

Falta de inversión en sistemas de seguridad.

Ahorro de costos en el diseño y planificación de las obras.

La segunda cuestión tiene que ver con el poder y el desempeño de los entes estatales de control que no cumplieron con su función.

El caso de ENTEL

La privatización de ENTEL fue definida por un decreto presidencial que dispuso una separación de la empresa tanto funcional como geográfica. Funcionalmente fue dividida en servicios básicos, internacionales y competitivos. El servicio básico se dividía a su vez en dos zonas – norte y sur – en la que cada una de las empresas adjudicatarias gozaría de monopolio por siete años con opción a extenderlo tres años más. A su vez se crearon dos empresas denominadas “Sociedad Prestadora de Servicio Internacional” y “Sociedad Prestadora de Servicios en Competencia”. Estas últimas se adjudicarían conjuntamente y por partes iguales a los consorcios que ganaran la licitación del servicio básico.

La privatización se realizó en dos pasos. En noviembre de 1990 se vendió el 60% de las acciones de cada una de las empresas de telefonía básica. Cada consorcio que participaba en la licitación debía tener uno o más operadores de telecomunicaciones que tuvieran al menos 10% del capital del consorcio. Asimismo se impusieron restricciones en cuanto al nivel de activos que cada consorcio debía disponer y en cuanto a ciertos servicios técnicos que deberían garantizar (por ejemplo garantizar que el tiempo de conexiones fuera como máximo de 15 días). Poco antes de la licitación se introdujo un contrato de management entre el operador y los accionistas sobre temas de transferencia de tecnología, de planeamiento, de contratación de personal calificado y de formulación de presupuestos anuales de operaciones.

Se utilizó un sistema de "doble sobre", por el cual primero se evaluó la capacidad técnica y financiera y luego se

permitió realizar ofertas a los grupos precalificados. Una vez que los consorcios calificaban tenían dos meses

para preparar sus ofertas. Se fijó un precio base en efectivo de U$S 100 millones para la zona norte y U$S 114

millones para la zona sur. Se estableció que el grupo ganador de la licitación sería aquel que ofreciera el mayor

número de títulos de deuda externa argentina.

Siete grupos se presentaron a la licitación y calificaron, pero una semana antes de la presentación de los segundos sobres se introdujeron cambios de último momento en las condiciones legales (por ejemplo el nivel de activos requeridos) y como consecuencia tan sólo fueron tres las ofertas recibidas en la fase de cotización de precios: la de Telefónica de España, Bell Atlantic y STET/France Telecom. El grupo encabezado por Telefónica de España resultó ganador en ambas zonas. Como los pliegos no permitían que el mismo consorcio obtuviera las dos compañías, Telefónica decidió quedarse con la del sur. La zona norte fue entonces entregada al segundo mejor postor, el grupo de Bell South. Sin embargo, este consorcio no pudo juntar los títulos de deuda que había prometido y aunque le extendieron el plazo se retiró, quedando entonces el tercer grupo como adjudicatario.

La recaudación total fue la parte en efectivo acordada en la licitación más títulos de deuda externa argentina por un valor nominal de U$S 5150 millones, correspondiéndole U$S 2372 millones a STET/Telecom y U$S 2778 millones a Telefónica de España. Dichos títulos cotizaban a un 14% de su paridad. De esta manera se constituyeron las nuevas empresas prestadoras de servicios de telecomunicaciones: Telefónica de Argentina S.A. (Operador: Telefónica de España) y Telecom Argentina S.A.(Operadores: STET y France Telecom).

El Banco mundial prestó asistencia técnica y financiera para la privatización de ENTEL, ya que dicha venta era

una de las condiciones que el organismo exigía al gobierno argentino para otorgarle el “Préstamo para la

Reforma de Empresas Públicas”.

La privatización fue completada con la venta de 30% de cada una de las compañías mediante oferta pública de las acciones que mantenía el gobierno. La venta de las acciones de Telefónica de Argentina se realizó en diciembre de 1991 y generó ingresos para el estado por U$S 838 millones. El año siguiente en Marzo se realizó la venta de las acciones de Telecom obteniéndose ingresos por U$S 1.227 millones. El restante 10% de cada una.

Listado de empresas privatizadas y/o liquidadas

Administración General de Puertos - AGP Privatizada

Aerolíneas Argentinas S.E. Privatizada Aeropuertos Concesionados Agua y Energía Eléctrica S.E. Privatizada / Sector Eléctrico Area Material Córdoba Aviones Privatizada Argentina Televisora Color S.E. LS 82 tv Canal 7 (A.T.C.) Disuelta Astillero Ministro Manual Domecq García - DOMECQ Disuelto Astilleros y Fábricas Navales - AFNE S.A. Provincializado Banco Hipotecario Nacional Privatizado Banco Nacional de Desarrollo - BANADE Disuelto Caja Nacional de Ahorro y Seguro Privatizada Canal 11, Dicon Difusión S.A. LS 84 tv Privatizado Canal 13, Río de la Plata S.A. LS 85 tv Privatizado Carboquímica Argentina Sociedad Anónima Mixta Privatizada Carolina S.A. Minera Disuelto Compañía Azucarera las Palmas S.A.I.C.A.P.U. Disuelta Conarsud S.A. Asesoría y Consultoría Disuelta Consultara S.A. - Consultara de la Armada Disuelta Corporación Argentina de Productores (CAP) - Disuelta Empresa Desarrollos Especiales S.A. - EDESA Disuelta Empresa Líneas Marítimas Argentinas - ELMA Privatizada Empresa Nacional de Correos y Telégrafos - ENCOTEL Disuelta Empresa Nacional de Correos y Telégrafos - ENCOTESA Privatizada Empresa Nacional de Telecomunicaciones - ENTEL Privatizada Empresa Nuclear Argentina de Centrales Eléctricas S.A. - ENACE Disuelta Establecimientos Altos Hornos Zapla Privatizados Fábrica Militar de Acido Sulfúrico Privatizada Fábrica Militar de Tolueno Sintético Privatizada Fábrica Militar de Vainas y Conductores Eléctricos - ECA Privatizada Fábrica Militar General San Martín Privatizada Fábrica Militar Pilar Privatizada Fábrica Militar San Francisco Privatizada Ferrocarril Belgrano S.A. Concesionado Ferrocarriles Argentinos S.A. Concesionado Ferrocarriles Metropolitanos S.A. Concesionado Fondo Nacional de la Marina Mercante Disuelto Forja Argentina S.A. Disuelto Gas del Estado S.E. Privatizado Hidroeléctrica Norpatagónica S.A. - HIDRONOR Privatizado / Sector Eléctrico Hierro Patagónico de Sierra Grande S.A. Minera - HIPASAM Privatizado Hipódromo Argentino Concesionado Induclor Sociedad Anónima Mixta Privatizada Indupa S.A. Privatizada Instituto Nacional de Reaseguros S.E. - INDER Disuelto Interbaires S.A. Privatizado

Intercargo S.A. Privatizado Junta Nacional de Carnes Disuelta Junta Nacional de Granos Privatizada LR3 - Radio Belgrano Concesionada LR5 - Radio Excélsior Concesionada LV3 - Radio Córdoba Concesionada Llao-Llao Holding Privatizado Monómetros Vinílicos - Privatizado Obras Sanitarias de la Nación - OSN Concesionada Petropol - Privatizada Petroquímica Bahía Blanca S.A - Privatizada Petroquímica General Mosconi S.A.I. y C. Privatizada Petroquímica Río Tercero - Privatizada Polisur Sociedad Mixta Privatizado Redes de Acceso a grandes ciudades - Concesionadas Servicios Eléctricos del Gran Buenos Aires - SEGBA Privatizada / Sector Eléctrico Sociedad Mixta Siderurgia Argentina - SOMISA Privatizada Talleres Navales Dársena Norte S.A.C.I. y N. - TANDANOR Privatizados Tanque Argentino Mediano S.E. - TAMSE Disuelto Tecnología Aeroespacial S.A. - TEA Disuelta Yacimientos Carboníferos Fiscales - Y.C.F. Concesionados Yacimientos Petrolíferos Fiscales S.E. - Y.P.F. Privatizados

XVIII. ResumenLa aplicación de un programa de privatización de empresas públicas implica una decisión

estratégica por parte de un gobierno de retirarse de la actividad económica directa. Uno de los países precursores en adoptar este tipo de programas fue el Reino Unido. A fines de la década del 70, el partido conservador británico puso en marcha un extenso programa de privatizaciones con la idea de reducir la intervención del gobierno en la actividad económica y ampliar la participación del sector privado. En América Latina, el primer país en desarrollar un programa de privatizaciones de gran alcance fue Chile, cuando a partir de 1974 el gobierno militar transfirió a manos privadas la mayoría de las empresas que habían sido nacionalizadas por el gobierno anterior, devolviéndolas a sus antiguos dueños. Unos años después, el programa también alcanzó a las más grandes empresas públicas de infraestructura y transporte.

Más tarde, a partir de mediados de la década siguiente y particularmente a comienzos de los 90´s, estos

programas comenzaron a llevarse a cabo en un número importante de países en desarrollo, en especial en

América Latina. En estos países, además de perseguir objetivos de largo plazo, las privatizaciones fueron una

manera de aliviar los abultados déficits presupuestarios de los gobiernos, en un momento en el que el acceso al

crédito era muy restringido. México fue uno de los primeros de la región en emprender un amplio y extenso

programa de privatizaciones. Luego de ventas de empresas públicas menores llevadas a cabo a mediados de los

ochenta, se privatizaron a fines de la década las dos aerolíneas nacionales y las empresas de telecomunicaciones

y, a principios de los noventa, bancos nacionales y empresas mineras y de manufacturas de hierro y acero.

El amplio proceso de privatizaciones encarado por el gobierno argentino a comienzos de la década del noventa se enmarcó en este contexto. En ese momento, se inició en el país un importante proceso de reformas que apuntó a la reestructuración de la economía y a la redefinición del rol del estado en la misma. La privatización de las principales empresas estatales (avalada por la Ley de Reforma del Estado de 1989) constituyó uno de los lineamientos principales de la nueva política económica, cuyo primer objetivo residía en la estabilización de precios, paso primordial para lograr la confianza y credibilidad de los inversores y la subsecuente entrada de capitales necesarios para el crecimiento de la economía.

Las privatizaciones aliviaron la situación financiera del gobierno en varios sentidos. El ingreso de efectivo sirvió como financiamiento en un momento en el que el acceso al mismo era escaso tanto interna como externamente, y la aceptación de papeles deuda pública como forma de pago permitió mejorar la situación de las cuentas externas y de ese modo, acercarse a un acuerdo con sus acreedores, que desde la década anterior presionaban por la realización de este tipo de operatoria. Por último, se mejoró la situación fiscal ya que el estado se desprendió de empresas que generaban déficit y las nuevas empresas privatizadas generarían futuros recursos tributarios con el pago de impuestos.

La forma en que se realizaron los pagos de las privatizaciones respondió a distintos motivos prioritarios a lo largo del proceso. Los primeros desprendimientos realizados por el Estado Nacional tuvieron como objetivo central reducir la deuda externa y facilitar la regularización de los pagos externos, requisito necesario para generar confianza en la comunidad de negocios y crear las condiciones para lograr el acceso a los mercados de capitales y la estabilidad macroeconómica. Para cerrar el paquete financiero - que concluyó con la negociación del Plan Brady en 1992- el estado necesitaba reducir el stock de deuda a refinanciar a un monto compatible con los fondos disponibles para destinar a la compra de las garantías del nuevo plan de refinanciación.1

Durante los años 1990-1991 fueron vendidos algunos de los activos más preciados del Estado, a diferencia de otros países que comenzaron sus procesos privatizadores con la venta de activos menores. En el año 1990 el valor nominal de los títulos entregados en pago ascendió a U$S 6.343 millones lo que representó un 47% del total para todo el período. A partir de 1992, ya lanzado el plan de convertibilidad, con la mejora en el ordenamiento de las cuentas públicas y con la economía en franca recuperación, las privatizaciones comenzaron a privilegiar la recaudación en efectivo.

Todo este proceso estuvo caracterizado por una amplia participación del capital extranjero llevando a un rápido crecimiento de los flujos en concepto de inversión extranjera directa y de inversión de cartera.

PROPUESTA

Para llevar a cabo el proceso de privatizaciones se debería haber preparado el escenario adecuado, es decir establecer un marco regulatorio en donde las empresas privadas tuvieran limitado el ejercicio de su poder para no controlar nuestra economía y no propiciar la fuga de dinero proveniente de sus ingresos a los distintos países de origen.

Este marco regulatorio, además, nunca debería haber dejado de lado los intereses de los usuarios y de los trabajadores de esas empresa, los que se vieron perjudicados al no ser protegidos por el Estado.XXI. BIBLIOGRAFÍA

Bocco Arnaldo, “Las privatizaciones y sus consecuencias” en revista argentina Administración y empresas nro. 556, año 1997 (mayo-junio)

Verges Joaquin, “Las Privatizaciones de empresas”, Editorial Eada Gestión Tesoro José Luis, “La privatizaciones del mundo y en la Argentina”, en revista argentina

Administración y empresas nro. 235, año 1989 (octubre-noviembre)Pagina de internet: monografías

Ciencia de las finanzas públicas1. Concepto y terminología

La palabra analizada proviene, en el latín medieval, del verbo latino “finire”, del cual emanaron el verbo “finare” y el término “finatio”, cuya significación sufrió algunas variantes.

1) En un primer período designaba una decisión judicial, después una multa fijada en juicio, y finalmente los pagos y prestaciones en general.

2) En un segundo período (alrededor del siglo XIX) se consideró que negocios “financieros” eran los monetarios y bursátiles.

3) En un tercer período ser circunscribió la significación de la palabra “finanzas”, empleándola únicamente con respecto a los recursos y los gastos del Estado y las comunas.

A la voz “finanzas” se le suele adicionas la palabra “públicas”, con el deliberado propósito de distinguir las finanzas públicas estatales de las privadas.

En no pocas oportunidades se utiliza el término en estudio en el sentido de finanzas privadas (expresión que hace referencia a problemas monetarios, cambiarios y bancarios en general, y a los económicos que conciernen a los particulares) y ello es motivo de confusiones idiomáticas incluso en

1

la República Argentina existió en un tiempo un Ministerio de Finanzas con atribuciones ajenas a las finanzas públicas.

A la ciencia de las finanzas (finanzas públicas) se la suele también denominar ciencia de la hacienda (o de la hacienda pública)

Pero todos estos términos hacen referencia a la ciencia que estudia la actividad desarrollada por el Estado para obtener ingresos y efectuar sus gastos.

2. IntroducciónLa disciplina a la que le corresponde estudiar la actividad financiera crea disyuntivas, que se

plantean a la hora de establecer su ubicación dentro de las ramas del saber. También hay disidencias en cuanto a su carácter científico o meramente informativo, y a si es válido que estudie tanto los medios como los fines del Estado, o bien se limite a analizar sólo los primeros.

Para Harold Groves, “el de la hacienda pública es un importante campo de investigación en el que se estudian los ingresos y los egresos de los gobiernos, tanto federales como estatales o locales”. Según el autor “varios son los puntos de vista desde los que cabe apreciar la hacienda pública como, por ejemplo, el del abogado y el contador. Tanto el uno como el otro tratan el tema desde el punto de vista de los intereses del contribuyente, al que orientan en el cumplimiento de su deber de pagar los impuestos, pero procurando la reducción de éstos para la ventaja personal del aquél.

Sostiene Adolfo Atchabahian que “el hombre llega constituirse en formas de comunidad y de sociedad” y que “ la culminación de este proceso consiste en el Estado, comunidad política perfecta, asentada sobre un territorio e integrada por individuos ligados a una autoridad pública por relaciones de subordinación. También sostiene que entre las diversas entidades (el hombre, la familia, el gremio, el municipio, la provincia, el Estado) “hay un grupo amplio y complejo de acciones, destinado a satisfacer las necesidades mediante la aplicación de bienes materiales o la prestación de servicios útiles. Este último sector de la conducta de los entes da origen a la actividad administrativa de naturaleza económica llamada hacienda.

La hacienda es, por consiguiente, la coordinación económica de la actividad humana y de los bienes.

Si aplicamos el concepto de hacienda a la esfera del Estado, ésta puede definirse como la coordinación económica activa de personas y de bienes económicos, establecida por los habitantes afincados en su territorio, con la finalidad de satisfacer las necesidades de orden colectivo o común que los individuos no podrían satisfacer aisladamente.

Los elementos que se presentan en la hacienda pública son:a) El sujeto, que es un ente colectivo formado por la reunión de los habitantes en un lugar;b) La materia administrable, que es el patrimonio del Estado, o sea, el conjunto de bienes

pasibles de posesión estatal;c) La actividad, ejecutada por los órganos administrativos y que sirve para dar vida a la

hacienda, pues la pone en acción,d) La finalidad específica, que es satisfacer las necesidades colectivas, como rasgo

claramente distintivo de la hacienda pública respecto de toda la hacienda privada.

3. Existencia, carácter científico y utilidad de las finanzas públicas3.1. Existencia de las F.P.Dice Sainz de Bufanda que “no existía propiamente una ciencia de la hacienda, sino un

conjunto de criterios políticos o administrativos, de carácter empírico, sobre los ingresos y los gastos públicos. La hacienda se transformó en objeto del conocimiento científico cuando se aplicaron a la actividad financiera los métodos y conceptos propios de la ciencia económica”. A su vez, el autor admitió “un cierto grado de autonomía, pero siempre dentro del ámbito general de la teoría económica”

Si consideramos el desarrollo del pensamiento financiero, encontramos los esbozos empíricos antes del siglo XVII y observamos su evolución en este siglo (cameralismo, fisiocracia, liberalismo clásico) encuadrando el actuar financiero en la ciencia económica. Esta situación se mantuvo hasta la segunda mitad del siglo XIX; luego, las cosas fueron cambiando, especialmente a partir de las obras de Von Stein y Leroy Besulieu quienes diferenciaron lo financiero de lo económico.

Menos aún se justifica la negación de las F.P. ante la aparición de importantes autores como Gangemi, Morselli, Griziotti, Duverger, Mehl, Groves, Neumark, Gerloff, Ahumada y otros.

Con lo anterior se concluye en que existe un campo de conocimientos individualizado con el nombre indistinto de “Finanzas públicas” o “hacienda pública”.

3.2. Subsistencia de las F.P.Según Ferreiro Lapatza, han sido efímeros los resultados que han conseguido los intentos de

construir una única ciencia de la hacienda que de conocer todos los aspectos de la actividad financiera.

Sáinz de Bufanda advierte que “la ciencia de la hacienda se enseña como derecho o como economía, y a veces también como política o como sociología”.

Conforme estas aseveraciones; “su subsistencia es imposible porque niega la especialización, y si sobrevive es por inercia, pero bajo su nombre se enseña cualquier cosa, desde derecho hasta sociología.

H. Villegas discrepa con estas opiniones y sostiene que “en muchas de las cátedras de las facultades de Derecho se sigue dando H.P. generalmente unida al derecho financiero o al tributario, si bien es cierto que en otras casas de estudios se ha operado la separación e, incluso, la supresión de las F.P.. No obstante, la asignatura continúa vigente en las facultades de Ciencias Económicas”.

Con lo cual se concluye que las F.P. tienen una lograda tradición histórica y constituyen una parcela del entendimiento humano cuya vigencia, hasta la fecha, nada parece tener de efímera.

3.3. Carácter científico (o no) de las F.P.Expresa Sáinz de Bufanda que son “disciplinas autónomas o sustantivas” aquellas que utilizan

métodos propios para crear diferentes esferas de conocimiento científico.En cambio son “disciplinas informativas” aquellas cuya misión no es investigar sino recoger y

ordenar los resultados obtenidos por dos o más ciencias autónomas sobre un campo real.Según Ferreiro, al lado de las disciplinas autónomas (únicas científicas) es posible, con un fin

didáctico y para orientar la política financiera, construir una ciencia de la hacienda de carácter informativo y coordinar en ella los conocimientos obtenidos en cada una de las disciplinas autónomas.

Como puede verse, y cualquiera sea la calificación científica asignada, los escritores citados reconocen importantes objetivos a la H.P. Por un lado, el de recopilar o reunir (recoger) y el de agrupar o clasificar (ordenar) los distintos aspectos de la actividad financiera, y en otro el de combinar, ordenar y armonizar tales elementos (coordinar). Es decir, aun los tratadistas que con más énfasis niegan la categoría científica a las F.P., le atribuyen importantes funciones.

Como concepto de ciencia, se considera tal “el cuerpo de doctrina metódicamente formado y ordenado que constituye un ramo particular del saber humano” (Enciclopedia Espasa)

En el transcurrir de los tiempos, las F.P. lograron construir un cuerpo doctrinal que, utilizando diversos métodos ha recopilado, clasificado y armonizado un sector de conocimientos, en forma tal de convertirlo en una rama particular del saber.

Es perfectamente posible concebir una ciencia que obedezca a razones no sólo teóricas sino también prácticas.

Se da por descontado que se deberá adoptar un cierto procedimiento metodológico, única forma en que los resultados logrados puedan ser comprobados por otros hombres de ciencia. Pero de ningún modo dichos resultados necesitan ser exactos, evidentes ni universales en forma absoluta. Esta concepción del pensamiento científico ha permitido la elaboración de importantes disciplinas, especialmente las ciencias sociales y políticas, a las cuales se les había negado carácter científico.

Para H. Villegas, con el alcance dado “es posible una ciencia de las F.P., en cuanto ofrece una síntesis organizada, estructurada y armonizada del conjunto de conocimientos abarcados por la actividad financiera del Estado. Su utilidad es la de brindar una visión coherente e ideas, de normas o de hechos –o de todo ello a la vez-- relacionados con un mismo sector de realidades, aun cuando esos elementos sean heterogéneos y puedan ser estudiados más profundamente por otras ciencias especializadas”

3.4. Contenido de las F.P.El Estado obtiene ciertos ingresos que le permiten realizar los gastos necesarios para procurar

servicios a la población en cumplimiento de su misión de promover el bienestar general (Constitución Nacional, preámbulo). Estos ingresos se deben obtener en la cuantía, tiempo y forma que previene la ley, la cual también establece los destinos prefijados presupuestariamente para los fondos obtenidos. La puesta en marcha y la continuidad de los servicios estatales tiene un costo que deberá ser evaluado para saber hasta qué punto el gobernante se aproxima al ideal de la “utilidad social

máxima”. Esto indica la necesidad de determinar, en términos económicos el sacrificio y verdadero rendimiento que la actividad financiera provoca a la colectividad en su conjunto o a ciertos grupos especiales.

Lo antedicho implica que la misión de los estudiosos de las finanzas gubernamentales no se puede contentar con integrar la actividad financiera dentro del cuadro general de la economía del país, sino que deberá ir más allá y contemplar las recíprocas conexiones con los otros países del mundo, siempre indagando sobre posibles consecuencias y previendo reacciones defensivas contra acontecimientos externos ajenos al poder decisorio nacional, a veces con un cierto grado de previsibilidad.

Tampoco se podrá prescindir de un meditado estudio de probabilidades sobre los posibles efectos de la imposición y de los gastos públicos, con criterio microeconómico y con visión macroeconómica.

A ello se suma el estudio sobre la obtención de los diferentes ingresos en cuanto a régimen jurídico, efectos y consecuencia. Por un lado los tributos y por el otro el crédito público. Ambos deberán ser examinados en cuando a su estructura, régimen legal y efectos económicos, utilidad y conveniencia.

No será posible prescindir de la planificación y el control de la actividad financiera, lo cual requerirá analizar los principios generales del presupuesto y su procedimiento de preparación y aprobación, así como también su ejecución y control.

El fin último de las F.P. es el de abordar el fenómeno financiero en su concepto integralista, mostrándolo en sus distintos aspectos e instituciones, para conformar una visión de conjunto que luego permita, a quien lo desee, adentrarse en las diversas ciencias especiales.

3.5. Utilidad de las F.P.Presta utilidad en varios órdenes.Intereses teóricosEl economista obtiene nociones que le resultarán beneficiosas ya que constituirán una

introducción a los estudios de mayor alcance que integrará a los cuadros de la ciencia económica con una posible especialización en la economía política o la economía financiera.

Los juristas tienen interés dado que tanto recursos como gastos son establecidos por normas del derecho, que comienzan con los preceptos consitucionales y se continúan con la legislación común. Estas normas generan múltiples vínculos jurídicos entre la Administración y los administrados.

Intereses prácticosLos abogados y contadores se dedican a alguno de los sectores jurídicos, económicos o

financieros y toman utilidad de la ciencia de F.P.El ciudadano, quien se sirve de los conocimientos sobre la actividad económica gubernamental

que le sirvan de provecho para las disyuntivas que se le presentan al momento de votar o de hacer valer su opinión sobre políticas de interés público.

4. Posición del autor sobre la realidad de las F.P.Según el autor existe una serie de ingredientes diferenciados que componen la materia F.P.

Entre ellos; (en especial) el aspecto económico, por los medios utilizados; aspecto político por la naturaleza del ente público que produce el fenómeno

financiero y conforme los fines perseguidos; aspecto jurídico, por la forma en que actúa y se desenvuelve, mediante normas

jurídicas.Estos son los tres vértices de un triángulo vital en esta ciencia, sin perjuicio de otros aspectos

componentes (administrativos, estadísticos, sociales, históricos, etc.)Es cierto aquello de la imposibilidad del conocimiento a fondo de todos estos elementos, pero lo

que sí es posible es que resulta viable una materia cuya sustancia sea la síntesis superior de los diversos aspectos que componen el fenómeno financiero.

Esta rama del saber es lo suficientemente trascendente como para ser tenida como ciencia. El conocimiento compendiado de los temas que abarca es una introducción indispensable a ciencias analíticas de indudable importancia actual, tales como la economía financiera, la política financiera y el derecho financiero.

El conocimiento de las nociones que va desenvolviendo la H.P es indispensable para especializarse en las otras ciencias más analíticas. Su esencia es el núcleo fundamental de los aspectos económicos, políticos y jurídicos del fenómeno financiero, como piezas útiles para el cabal entendimiento tanto del sistema hacendístico estáticamente considerado como de ese sistema puesto a funcionar.

La materia comprende conocimientos que se tornan cada vez más indispensables para los profesionales que se han indicado anteriormente y que tendrán la pesada carga de actuar en esta nueva era de la economía globalizada.

Además, la ciencia de las F.P. brinda, especialmente para abogados y contadores, indispensables conocimientos que no volverán a ser estudiados en ninguna otra materia de sus respectivas carreras.

5. Distintas concepciones de las F.P.Diversos autores se han ocupado de definir la mencionada ciencia como necesaria instancia

inicial indicadora de la temática a abordar por cada uno de ellos, así como de sus límites y alcances.Entre los tantos autores, se destaca lo expuesto por el gran maestro Dino Jarach, quien

considera que “se debe construir una teoría general de las F.P., partiendo de la única premisa de la existencia de una organización humana llamada Estado, con funciones distintas según las circunstancias históricas en que se ha desenvuelto dicha organización y los fines propuestos, de acuerdo con las políticas predominantes”. “Lo que interesa es que en todos los casos el Estado es una organización con fines a lograr y cometidos a cumplir, lo cual justifica la actividad financiera y, por ende, la ciencia de las F.P.”

Según el concepto de H. Villegas, “la ciencia de las F.P. es el estudio valorativo de cómo y por qué el Estado obtiene sus ingresos y hace sus erogaciones, examinando sistemáticamente los distintos aspectos del fenómeno financiero, especialmente económicos, políticos y jurídicos.

5.1. Conclusiones sobre la existencia de las F.P y la necesidad de su estudio.1) La H.P. es una ciencia que tiene actual existencia y que presta útiles servicios.2) En su concepción actual, han quedado atrás erróneas posiciones doctrinales que negaron su

existencia científica.3) En la concepción de H. Villegas, las F.P. deben cumplir su importante rol de ser una ciencia de

síntesis que permita comprender la intrínseca red de fenómenos públicos atenientes a la economía jurídicamente regulada de los entes públicos.

4) Esto implica limitar su campo de estudio a las principales instituciones y relaciones que origina la actividad financiera en un marco de legalidad, tomando en cuenta que el Estado de derecho pasa a ser tal cuando todas sus actuaciones en el campo financiero y las consiguientes relaciones con los particulares se hallan reguladas por la ley.

5) H. Villegas concibe a las F.P. como un triángulo cuyos tres vértices son el aspecto económico, el político y el jurídico.

6) Esta disciplina ha visto momentánea y aparentemente mermada su importancia, no obstante su historia relevante. Es notoria la debilidad de los argumentos que pretenden demostrar que su contenido no es “científico”, sino sólo “informativo”.

7) Se ha decidido en algunas facultades de Derecho borrarla lisa y llanamente de las carreras universitarias “porque algún otro se ocupará de ella”, o convertirla en “optativa”, o integrarla a cursos parciales o semanales o a seminarios de posgrado.

8) Pero así como ocurrió con la teoría de los clásicos, los modernos centros de estudios vuelven a ver las virtudes de las F.P. y se comienza a vislumbrar la idea de que los nuevos profesionales que exige el mundo globalizado no pueden ignorar aspectos básicos atinentes a la forma como funciona, se financia y se regula jurídicamente el sector público.

6. Ciencia de medios o de finesOtra de las discusiones suscitada en torno a las F.P. es si las mismas deben simplemente ser

simplemente una ciencia de medios que los estudie en su esencia y sin ir más allá de ese cometido, o si es lícito que avance unos pasos más e indague los fines que llevan al gobernante a tomar sus decisiones. Esta controversia lleva a otra, íntimamente vinculada a la anterior y que se resume en los siguientes términos: si en el desarrollo de sus estudios el investigador financiero debe incluir sus propias valoraciones o si se debe limitar a su descripción.

El autor Sáinz de Bujanda, insistió en que el estudio de las finanzas debe limitarse sólo a recoger y ordenar, instando a la prohibición de valoración.

Al contrario, Groves, entiende imposible prescindir de las valoraciones de los observadores.Concretando el punto, una importante corriente doctrinal niega que la ciencia de las F.P. deba

incluir el estudio de los fines del Estado y que el estudioso pueda formular valoraciones sobre los fenómenos que investiga. Esta orientación lleva a encuadrar la actividad financiera en la económica y, por ende la ciencia de las F.P. se considera un apéndice de la ciencia económica.

Según Mauro Fasiani, una cosa es descubrir y enunciar una uniformidad y otra distinta es darle una finalidad. Y agrega que “quien estudie finanzas, y en cuanto lo hace científicamente, no tiene un programa ni un juicio que formular: simplemente, busca las uniformidades de los fenómenos de que se ocupa.

De Viti de Marco sostiene que “Como científico, explico y no oculto la conducta del Estado en un determinado momento y lugar”

Otra series de autores se muestra en las antípodas de las opiniones precedentes. Esta corriente doctrinal admite el estudio de los fines del Estado dentro de la ciencia financiera, así como también los juicios de valor de sus cultivadores.

Para Maurice Duverger, “la utilización de medidas financieras plantea problemas de ciencia política.

En coincidencia con tal posición, Sainz de Bujanda explica que “sólo se podrá tener un concepto preciso de actividad financiera partiendo de una noción clara tanto de la organización estatal como de sus fines.

La inclusión del elemento político conduce a que se preconice una concepción diferente de la que incluye las finanzas en la economía, diferencia tanto en cuanto a la esencia de la ciencia financiera como a la posición en que se debe colocar al investigador del fenómeno financiero.

Así, Gangemi concluye en que “la distinción entre medios y fines sólo puede tener contenido didáctico y realizarse para explicar los variados aspectos de la actividad financiera. Pero ambos están estrechamente conectados, porque los fines implican medios adecuados para alcanzarlos, mientras que los medios no se pueden concebir separadamente de los fines que deben servir. En otras palabras, la investigación no puede prescindir de ambas realidades y de su consiguiente valoración.

Nadie niega que esencialmente la ciencia de las finanzas es ciencia de medios y que ellos son de naturaleza económica, en consecuencia se divisa aquí la sustancia económica (dado la satisfacción de necesidades colectivas con medios escasos)

Tan cierto como lo anterior es que la obtención de medios y su empleo puede presentar un conjunto de alternativas incompatibles entre sí, respecto de las cuales no queda otro remedio que realizar elecciones valorativas de prioridades. Tales valoraciones son necesariamente políticas.

Por otra parte, si la elección de medios supone una valoración de fines alternativos, es necesario que el estudioso de las investigaciones llegue a sus propias conclusiones tanto sobre el orden en que deben ser obtenidos los fines pretendidos como sobre la idoneidad de los medios a emplear para tal propósito.

No se requieren más explicaciones para que quede clara la naturaleza tanto económica como política de la actividad financiera y, por ende, de la ciencia de las F.P. que tampoco puede prescindir del ingrediente jurídico.

Esto es así porque el estudio del “cómo” (medios) y del “para qué” (fines) no puede eludir la realidad según la cual los distintos fenómenos de la actividad financiera (gastos y recursos), la motivación de su accionar (necesidades públicas) y el montaje de la organización que satisface tales requerimientos (servicios públicos) surgen de normas expresas constitucionales y de las leyes que de ella derivan, partiendo de la premisa básica (y razón de ser del Estado) de promover el bienestar general (C.N., Preámbulo)

7. Política FinancieraSe ocupa de determinar la elección de los gastos públicos a realizar y de los recursos públicos

a obtener para sufragar a aquéllos, en circunstancias de tiempo y lugar determinados.La política financiera pone el acento en los fines. Esto quiere decir que la selección de gastos y

recursos se hace en función de designios que el gobierno desea alcanzar en un momento dado.Por eso, los análisis de política financiera se hacen generalmente antes de poner en ejecución

las decisiones.

Sucede que el tiempo y los medios para conseguir los fines son escasos y pasibles de aplicación alternativa, y los fines son determinables según un orden de importancia. Por lo cual se evidencia un aspecto económico.

Se ha dicho doctrinariamente que la política financiera es una ciencia normativa, una ciencia del ”deber ser” económico financiero. Su estudio se halla íntimamente ligado por los principios de la política económica y la política social que están vigentes en un determinado Estado y en un cierto momento histórico.

En lo que respecta al campo económico, la política financiera debe seleccionar los gastos públicos, no sólo conforme a las necesidades de la población, sino también a la capacidad contributiva existente en la comunidad. Para dar orden de prioridad de los gastos tendrá en cuenta cuáles serán más beneficiosos para mejorar la actividad económica.

Con respecto al campo social, la política fiscal es la encargada de determinar las categorías o grupos sociales cuyas actividades no es conveniente promover o aquellas que se quiere incentivar. Lo referido da lugar a importantes decisiones financieras respecto del sistema tributario a implementar, a las exenciones o deducciones tributarias y a la aplicación de las alícuotas convenientes para cada actividad.

Un aspecto a cuidar es el hecho de que, a menudo, los propósitos de la política financiera resultan ser incompatibles entre sí y, en la práctica, uno o varios de dichos propósitos deben ser sacrificados en aras de la consecución de uno u otro.

Por eso es que la política financiera difiere radicalmente de la economía financiera. Ésta puede dar soluciones óptimas desde el punto de vista del cálculo económico, pero puede llevar a una convulsión social que resulte intolerable.

8. Economía FinancieraLa economía financiera es la ciencia que se preocupa de lo que “es” y constituye una parte de

la ciencia económica general.Los estudios sobre economía financiera se realizan generalmente después de adoptadas las

respectivas disposiciones.El gobernante, como máximo responsable de la marcha del sistema económico, debe tener

presentes los efectos de su actividad sobre la economía en general y sobre las economías de los individuos

En definitiva, la economía financiera examina el aspecto económico de cada decisión que se tome en ese campo, y se refiere concretamente a:

a) si los frutos obtenidos fueron los que se tenían en mira según las intenciones del gobernante al realizar determinados gastos públicos;

b) las repercusiones que tuvieron y siguen teniendo en la economía general las detracciones de parte de la riqueza de los particulares que se operaron a favor del Estado.

9. Administración o técnica financieraA esta especialidad le toca analizar y elaborar normas sistemáticas y metodológicas que sean

aplicables al elemento administrativo de las actuaciones financieras, es decir, que tengan como objetivo la solución de los problemas que se plantean durante la etapa ejecutiva de dichas operaciones.

Se encarga de la contabilidad del Estado, el control de la actividad financiera y el análisis exhaustivo de la gestión administrativa en particular, tanto en las recaudaciones como en las erogaciones públicas, todo ello basado en normar jurídicas autorizantes.

Así, serán materia de análisis tanto el costo de funcionamiento de los órganos recaudadores como su rendimiento y la posibilidad de que éste mejore con una adecuada informatización o con una ágil o perfecta regulación normativa.

10. El rol de los aspectos cuantitativos de las Finanzas PúblicasLos que se aferran a la economía cualitativa, o sea, a la “economía literaria” sostienen que es

irrazonable pensar que las apreciaciones subjetivas de los individuos que participan en la actividad económica son pasibles de ser mensuradas. Piensan que de manera alguna el concepto puede ser sustituido por el número.

En contraposición se encuentran quieres, como Alfred Marshall, estiman que “el análisis cualitativo ha terminado la mayor parte de su tarea; la tarea más grande y más difícil está ante nuestros ojos: la economía cuantitativa debe tener por misión establecer y desarrollar estadísticas significativas”.

Para el economista francés Raymond Barré “hay más de complementariedad que de sustitución” entre ambas concepciones por lo que “no hay medida sin teoría, a la vez que tampoco existe teoría sin referencia a conceptos empíricos”

Desde el punto de vista cuantitativo, hay tres aspectos que interesan fundamentalmente: el aspecto de la contabilidad, que retrospectivamente debe evaluar las situaciones pasadas y que prospectivamente debe evaluar previsiones; el de las estadísticas, que permitirán llegar a las cifras reales para que las evaluaciones sean correctas, y el de las matemáticas, las cuales permitirán formular y aplicar adecuadamente los procedimientos estadísticos.

10.1. Aspectos matemáticosEl profesor Tarantino, sostiene la utilidad de la esquematización que nos viene dada por la

matemáticas.Por otra parte, Jan Timbergen sostiene que “en toda investigación económica hay funciones

que las matemáticas pueden cumplir individualmente o en coordinación con otros métodos o formas de lenguaje, así como también se debe admitir que hay otras funciones que las matemáticas nos pueden reemplazar. Pero se debe destacar como premisa fundamental que hay ciertas funciones que sólo las matemáticas pueden cumplir, las cuales estriban principalmente en procedimientos estadísticos.

En tales casos los resultados se podrán traducir en palabras, pero no el proceso por el cuál se ha llegado a esos resultados.

10.2. Aspectos estadísticosLa estadística es la ciencia cuantitativa de las cantidades concretas, es decir, de aquellas

extraídas de la realidad mediante la observación de los distintos fenómenos de la vida económica, su clasificación en grupos homogéneos y su concreción final en cifras.

Según Timbergen, las estadísticas, junto con la investigación y la información, contribuyen a crear la conciencia sobre las ventajas que acarrea el progreso económico y la tan deseada competitividad internacional.

A su vez, los resultados de la investigación estadística y de la programación deben ser comunicados a quieres dirigen las F.P., junto con los objetivos de política financiera que se espera obtener.

Tres requisitos esenciales se pueden anotar para que los estudios estadísticos tengan la importancia que las necesidades requieren:

1) Debe contar con una adecuada base matemática y, no debe trabajar en base a modelos demasiado simplificados.

2) La investigación estadística debe estar en contínua evolución y se debe tender a la máxima aproximación posible

3) Se debe tratar de trabajar en base a datos que sirvan para la comparación internacional y que posibiliten la colaboración teórico-técnica de organismos y especialistas internacionales.10.3. Aspectos contablesEn un principio la contabilidad pública tuvo un carácter de mera contabilidad de caja, pasando

luego a ser de tipo patrimonial. Sin embargo, es recién luego de la llamada “revolución keynesiana” y del advenimiento de la macroeconomía cuando la contabilidad pública adquiere su máxima importancia.

Surge entonces el concepto de “contabilidad nacional”, el cual trata de unir en un solo instrumento las contabilidades privadas (de individuos y empresas) y la contabilidad pública (del Estado) como forma de llegar a expresar la totalidad de los recursos y de los gastos de los diversos componentes de una determinada comunidad nacional.

Se la puede definir como “la descripción cuantitativa y síntesis contable de los hechos que caracterizan la actividad económica y financiera de un país”

Se puede comprender bajo dos aspectos: retrospectivo y prospectivo.Desde el punto de vista prospectivo, la contabilidad nacional analiza situaciones pasadas y se

puede efectuar:a) en términos de “stocks”, permitiendo conocer la riqueza y el capital nacional

b) en términos de flujos, permitiendo conocer los agregados fundamentales de la vida económica, tales como el producto y la renta nacional.

Dentro de los aspectos macroeconómicos, los conceptos capital nacional, producto nacional, renta nacional, son de imprescindible conocimiento para formular una coherente política financiera.

Con respecto al capital nacional, exiten diferentes métodos para evaluarlo, pero se adopta el moderno sistema de balance nacional, que es la resultante de la combinación de los balances de todas las unidades económicas que componen la nación. (A tal efecto las unidades económicas se clasifican en tres grandes categorías; a) unidades finales que son privadas o públicas; b) unidades intermedias; c) el extranjero)

A los efectos de evaluar el producto y la renta nacionales se conoce el sistema de Cambridge, o sistema de “contabilidad del producto nacional bruto”, el cual se complementa con otros dos posteriores: el sistema “Análisis de las relaciones intraindustriales”, desarrollado por W. Leontief, y el sistema de “Contabilidad de flujos monetarios”, original del norteamericano M. Copeland

Desde el punto de vista prospectivo, la contabilidad nacional es un instrumento de previsión que trata de indicar cómo se efectuará la distribución de los bienes disponibles en un período futuro. Es lo que se denomina generalmente con el nombre de “presupuesto económico de la nación” o “presupuesto nacional”.

La utilidad del “presupuesto económico de la nación” es sumamente significativa, sirviendo de guía para la política económica y para la formación del presupuesto del Estado en particular.

Además estas cuentas sirven para determinar, a partir de diferentes hipótesis, un cierto número de equilibrios globales posibles en el curso del próximo año, de lo que se pueden deducir las posibles tensiones económicas. Por último, permiten aclarar las decisiones del gobierno respecto de la vida económica y estimar la coherencia de éstas en relación con situaciones observadas en el pasado.

No deben ser confundidas las cuentas prospectivas con el tradicional presupuesto de las naciones ni con una planificación económica.

Desde el primer punto de vista, no se trata de sustituir el presupuesto del Estado por el presupuesto económico de la nación., sino de preparar el primero a la luz de los datos suministrados por el segundo.

Desde el segundo aspecto, el presupuesto económico es de gran utilidad para una planificación, pero no es lo mismo, ya que está última significa una elección que deberá hacer el poder político, mientras que el presupuesto es sólo un estudio contable de previsiones que permitirá llegar a esa elección en forma coherente.

La importancia de la contabilidad nacional radica en que “toda posibilidad presente de aplicar criterios financieros y políticos encauzados hacia el progreso económico debe tener un punto de partida, la contabilidad nacional.

11. Derechos financiero y tributarioEl aspecto jurídico de la actividad financiera es objeto de estudio del derecho financiero.Una parte de la doctrina jurídico-financiera ha expresado su tesis de que los institutos y normas

que se encuadran en el derecho financiero son heterogéneos. Ello nos lleva a sostener la posibilidad de aislar en el ordenamiento jurídico un grupo de normas homogéneas, que funciona concatenado en un conjunto orgánico y singularizado, que a su vez está unido a todo un sistema jurídico nacional. Este grupo de normas, regido por principios comunes, puede formar el objeto de una disciplina separada denominada derecho tributario.

A dicha disciplina se la defina domo el conjunto de normas jurídicas que se refieren a los tributos, regulándolos en sus distintos aspectos y analizando las relaciones jurídicas resultantes.

La elaboración científica del derecho tributario ha superado con mucho las aportaciones hechas en otras parcelas del saber jurídico-financiero.

El desarrollo científico del derecho tributario ha resultado “desproporcionado” en relación con el propio derecho financiero.

La evolución de los estudios tributarios ha favorecido la postura aislacionista, pero el tributo no tiene su entronque evidente con el presupuesto en el cual está inserto y con las demás instituciones financieras. Las normas que regulan el ciclo ingreso-gastos-presupuetos tienen sus indudables elementos unificadores con el fin que persiguen, en los principios a los que obedecen, en las relaciones que disciplinan y en los medios de tutela que regulan. El tributo, como institución jurídica, es inescindible o incomprensible si lo desgajamos del ciclo total de la actividad financiera.

Por lo cual el sector jurídico de conocimientos comprendido tanto en el derecho financiero como en el tributario presenta una perfecta simbiosis o relación existencial con las F.P.

12. Relaciones de las finanzas con otras cienciasa) Con la ciencia económica. Es una relación como de padres e hijos, relación de

descendencia. Todo conocimiento profundo relativo a la ciencia financiera es imposible sin referirse de continuo a los principios de la ciencia económica. A su vez, al efectuar globalmente el estudio del comportamiento de los grandes sectores de la vida económica, no pueden prescindir de la preponderante influencia del sector público. Por su parte, también la ciencia financiera amplia su contenido y volumen al pasar al Estado neoliberal.

b) Con las ciencias jurídicas. Las medidas de tipo financiero aparecen normalmente bajo forma de leyes y se refieren a hechos jurídicos, de lo cual se desprende que no se puede comprender la naturaleza y función de la ciencia de las finanzas sin referirse a lo jurídicamente existente. Dentro de la ciencia jurídica, las finanzas tienen especial vinculación con el derecho administrativo dado que el estado desenvuelve su actividad mediante actos administrativos y el derecho administrativo fija las normas dentro de las cuales puede hacerlo. Con respecto al derecho constitucional y al derecho político la relación con las finanzas es muy estrecha ya que dependen de la estructuración del Estado el desenvolvimiento y el alcance de la actividad financiera. Tampoco se debe olvidar la vinculación de las finanzas con el derecho privado (civil y comercial), porque la actividad financiera es ejercida por el Estado, pero quieres están sujetos a ella son las personas físicas y las entidades, las cuales son sujetos de derecho privado. Es evidente que deben existir vinculaciones entre finanzas y derecho privado. A ello se debe agregar que cuando el Estado realiza actividades industriales, comerciales y de servicios, o cuando actúa como accionista de las empresas privatizadas o de otras entidades privadas, así como cuando explota sus bienes patrimoniales, lo hace generalmente sometiéndose a los preceptos del derecho privado

c) Con la historia. La historia financiera muestra la evolución y, en casa fase, las condiciones de tiempo y lugar de la economía pública, enseñando así, con la comprensión de los resultados históricos, la justa apreciación del Estado actual y de la problemática del futuro.

d) Con la estadística. La estadística es un valioso auxiliar de la ciencia financiera, puesto que registra sistemáticamente los datos cuantitativos de ciertos fenómenos y establece las diferentes relaciones posibles entre los datos referidos a un mimo fenómeno. Sin una correcta información estadística la política financiera se convertiría en una simple trabajo de adivinación.

13. El método de la ciencia financiera.La ciencia financiera se ocupa tanto de nociones y de leyes generales (o sea, abstracciones),

como de exposiciones y descripciones de hechos concretos. De este doble carácter se desprende que la ciencia de las finanzas debe emplear tanto el método deductivo como el inductivo.

El método deductivo debe ser utilizado siempre que se trate de explicar en forma general el fenómeno financiero. La deducción parte de ciertas suposiciones (premisas), cuya validez requiere un examen riguroso.

Para estudiar la plena realidad y la complejidad de la vida, al lado de la deducción, utiliza.el método inductivo

3.5.COMERCIO INTERNACIONAL

Las razones del comercio internacional

Hay diversos grados de apertura de un país al comercio internacional. El más cerrado, la autarquía absoluta, supondría negarse a cualquier importación; un pequeño grado de apertura implicaría

permitir la importación de productos que no pudieran ser fabricados en el interior del país; si finalmente se diera libertad total de comercio, sería lógico esperar que sólo se importasen los productos que pudieran ser fabricados en el país a un coste excesivamente alto. Pero lo que observamos en el mundo real es algo más avanzado: con mucha frecuencia se comercia con productos que podrían ser fabricados fácilmente por el país importador (galletas, camisas) pero que resulta más ventajoso adquirirlos en el exterior.

Una de las ventajas del comercio internacional es consecuencia de las economías de escala: al aumentar la cantidad producida para satisfacer un mercado más amplio, los costes medios disminuirán. Además están las ventajas de la especialización: cuando un individuo se especializa en la realización de un trabajo concreto, adquirirá más habilidad y maestría en él que los que lo realizan de forma eventual; esa argumentación, válida para un trabajador individual, también es válida para una empresa y para un país.

Los argumentos de carácter económico a favor de un sistema de comercio abierto son muy sencillos y se fundan en gran medida en el sentido común comercial, pero también en la realidad, o sea en la experiencia adquirida en materia de comercio mundial y crecimiento económico desde la segunda guerra mundial. Los aranceles aplicables a los productos industriales han bajado vertiginosamente. El 1º de enero de 1999 su media era inferior al 4% en los países desarrollados. Durante los primeros decenios posteriores a la guerra, el crecimiento económico mundial tuvo una media de aproximadamente el 5% anual, y esta elevada tasa se debió en parte a la reducción de los obstáculos comerciales. El comercio mundial creció a un ritmo aún más rápido, con una media de alrededor del 8% en el mismo período.

Los datos demuestran que existe una relación estadística indudable entre un comercio más libre y el crecimiento económico. La teoría económica señala convincentes razones para esa relación. Todos los países, incluidos los más pobres, tienen activos -humanos, industriales, naturales y financieros- que pueden emplear para producir bienes y servicios para sus mercados internos o para competir en el exterior. La economía nos enseña que podemos beneficiarnos cuando esas mercancías y servicios se comercializan. Dicho simplemente, el principio de la "ventaja comparativa" significa que los países prosperan, en primer lugar, aprovechando sus activos para concentrarse en lo que pueden producir mejor, y

después intercambiando estos productos por los productos que otros países producen mejor.

¿Pero por qué un país determinado se especializa en un producto concreto? La respuesta parece obvia: cada país se especializará en aquellos productos que pueda producir ventajosamente con respecto a los demás países. ¿Y qué significa producir ventajosamente? Adam Smith respondió a esas preguntas afirmando que los países se especializarán en producir aquellos bienes sobre los que

Mercancías en el puerto de Tolón según un grabado de J. Vernet de 1756.

ESTAS FUERON SUS PALABRAS

En un sistema de comercio absolutamente libre, cada país invertirá naturalmente su capital y su trabajo en los empleos más beneficiosos. Esta persecución del provecho individual está admirablemente relacionada con el bienestar universal. Distribuye el trabajo en la forma más efectiva y económica posible al estimular la industria, recompensar el ingenio y al hacer más eficaz el empleo de las aptitudes peculiares con que lo ha dotado la naturaleza; al incrementar la masa general de la producción, difunde el beneficio por todas las naciones uniéndolas con un mismo lazo de interés e intercambio común. Es este principio el que determina que el vino se produzca en Francia y Portugal, que los cereales se cultiven en América y en Polonia, y que Inglaterra produzca artículos de ferretería y otros.

(David Ricardo, Principios de Ec. Política y Tributación, 1817)

tengan una ventaja absoluta, es decir, que sean capaces de producir el mismo número de bienes aplicando menor cantidad de trabajo. Su discípulo David Ricardo dio un paso más, demostró que todos los países se pueden beneficiar especializándose cada uno en la producción de bienes aunque no tengan ventaja absoluta en ellos; es suficiente que tengan ventaja comparativa, es decir, que sean capaces de producirlo a un precio menor.

CUADRO 15.1VENTAJA ABSOLUTA

 España Francia

Totales

Nº obreros

10 10

 

Horas mensuales por obrero

140 140

Horas en cada par de zapatos

2 4

Horas en cada abrigo

10 7

Producción mensual sin especialización

Pares de zapatos 5 x 140 / 2 = 350

5 x 140 / 4 = 175 525

Abrigos 5 x 140 / 10 = 70

5 x 140 / 7 = 100 170

Producción mensual especializándose

Pares de zapatos

700 0 700

Abrigos

0 200 200

Empecemos comprendiendo la argumentación de Adam Smith sobre la ventaja absoluta con un ejemplo. Supongamos que hay dos empresas, una española y una francesa, que trabajan la piel. Ambas empresas tienen 10 obreros cada una, que trabajan 140 horas al mes. Los obreros españoles son más hábiles fabricando zapatos, hacen un par de zapatos en sólo dos horas mientras que los trabajadores franceses necesitan cuatro horas. En cambio los franceses son más expertos con los abrigos de piel ya que hacen uno en siete horas mientras que los españoles necesitan diez. Es decir, los españoles tienen una ventaja absoluta en la fabricación de zapatos (necesitan menos tiempo para hacerlos) mientras que los franceses tienen ventaja absoluta en la fabricación de abrigos.

Si no existiese el comercio internacional, tanto la empresa española como la francesa tendrían que dedicar la mitad de sus empleados a fabricar zapatos y la otra mitad a fabricar abrigos. Mensualmente los españoles podrían producir 350 pares de zapatos y 70 abrigos mientras que la empresa francesa produciría 175 pares de zapatos y 100 abrigos.

Pero si existe la posibilidad de especializarse e intercambiar productos a través de la frontera, las empresas podrán dedicar todos sus obreros a la producción en la que son más hábiles, consiguiendo la española setecientos pares de zapatos y la francesa doscientos abrigos. Como la producción conjunta ha aumentado (antes había sólo 525 pares de zapatos y 170 abrigos en total) el comercio beneficiará a ambos países que podrán disponer de más zapatos y abrigos.

CUADRO 15.2VENTAJA COMPARATIVA

 España Francia

Totales

Nº obreros

10 10

 

Horas mensuales por obrero

140 140

Horas para cada par de zapatos

4 2

Horas para cada abrigo

10 7

Precio abrigo/zapatos

1/2,5 1/3,5

Producción mensual sin especialización

Pares de zapatos

5 x 140 / 4 = 175 7 x 140 / 2 = 490 665

Abrigos

5 x 140 / 10 = 70 3 x 140 / 7 = 60 130

Producción mensual especializándose

Pares de zapatos

0 700 700

Abrigos

140 0 140

Veamos ahora la argumentación de David Ricardo, sobre la ventaja comparativa. Imaginemos el comportamiento de las mismas empresas del ejemplo anterior en el caso de que la francesa tenga ventaja absoluta en la producción de ambos bienes. Supongamos que ambas siguen disponiendo de diez obreros cada una, que trabajan 140 horas mensuales. Mantendremos el supuesto de que los obreros franceses son mejores con los abrigos, fabricando uno en siete horas mientras que los españoles necesitan dedicar diez horas. Pero ahora los franceses resultarán también más hábiles con los zapatos, fabricando un par cada dos horas mientras que los obreros españoles necesitan dedicar cuatro.

Si no hay comercio internacional ambas empresas tendrán que dedicar parte de sus trabajadores a cada uno de los productos. Supongamos que, como antes, la empresa española dedica la mitad de

los obreros a cada uno de los bienes consiguiendo así producir mensualmente 175 pares de zapatos y setenta abrigos. Para facilitar la comprensión del modelo conviene que supongamos ahora que la empresa francesa dedica siete trabajadores a la producción de calzado y tres a la de abrigos, con lo que conseguirá 490 pares de zapatos mensuales y sesenta abrigos.

Aunque la empresa española es menos eficiente en la producción de ambos tipos de bienes, tiene ventaja comparativa en la producción de abrigos. Obsérvese que, si no hay comercio internacional, el precio de los abrigos españoles equivaldrá (relación interna de intercambio) al de 2,5 pares de zapatos, mientras que a los franceses les costará un abrigo lo mismo que 3,5 pares de zapatos. Es decir, a los franceses les resultan más caros los abrigos, en comparación con los zapatos, que a los españoles. Un contrabandista despabilado podría intentar sacar provecho de la situación llevando abrigos españoles a Francia y zapatos franceses a España.

Si la empresa española dedica todos sus trabajadores a fabricar abrigos y la francesa los suyos a producir zapatos el resultado conjunto será de setecientos pares de zapatos, todos franceses, y ciento cuarenta abrigos, todos españoles. El resultado conjunto sigue siendo superior al que se conseguiría si no fuese posible la especialización. Ambos países podrán disponer de más zapatos y más abrigos que antes. Ambos países saldrán beneficiados.

Obsérvese que si alguno de los países estableciera barreras aduaneras que impidieran los intercambios ambos países saldrían perjudicados. Algunos grupos de presión españoles podrían pedir el establecimiento de dichas barreras en defensa de la industria nacional de zapatos. Grupos similares pedirían en Francia la protección de su industria de abrigos. Estas tendencias proteccionistas suelen tener desgraciadamente buena acogida social. Pero los ciudadanos partidarios del proteccionismo no se dan cuenta de que la protección de industrias ineficientes se realiza a costa de industrias más eficientes que serán las perjudicadas. En nuestro ejemplo, la protección de la industria española de zapatos perjudicaría a la industria española de abrigos. En general todos los ciudadanos del país se verían perjudicados por el establecimiento de barreras comerciales ya que su disponibilidad de productos sería menor.

LA RELACIÓN REAL DE INTERCAMBIO

¿Pero a qué precio se intercambiarán en los mercados internacionales los abrigos españoles y los zapatos franceses? Con los datos ofrecidos en el ejemplo de la ventaja comparativa sabemos que si no hubiera especialización la relación sería 1/2,5 en España y 1/3,5 en Francia. Como la decisión de especializarse e intercambiar es voluntaria, la relación de intercambio tiene que permanecer entre esos límites para que ambos países resulten beneficiados.

Como los españoles van a producir abrigos y los franceses zapatos, a los españoles les interesará que la relación de intercambio esté lo más cerca posible de 1/3,5 ya que así obtendrán más calzado a cambio de sus abrigos. A los franceses por la misma razón les interesará una relación lo más próxima a 1/2,5.

La relación real a la que se producirá el intercambio (RRI) en una situación tan sencilla como la descrita dependerá exclusivamente del comportamiento de la demanda "mundial" de zapatos y de abrigos. Si la demanda de zapatos es más inelástica que la de los abrigos el precio de los zapatos tenderá a crecer en comparación con el de los abrigos por lo que la RRI tenderá a ser 1/2,5.

Para medir en la realidad la RRI de un país en su comercio con otro bastará con calcular el cociente entre el valor de las exportaciones y las importaciones. El único problema está en que esos volúmenes vienen expresados en términos monetarios diferentes. Como las mercancías que importamos de Francia están valoradas en francos, para poder compararlas con las españolas habrá que cambiar su valoración a pesetas multiplicando su importe por el tipo de cambio pesetas/franco.

Esta fórmula está mostrando una tentadora forma de mejorar la RRI: manipulando el tipo de cambio. Si, siguiendo el ejemplo, el cambio pesetas/francos disminuye, la RRI aumentará con el consiguiente aumento de nuestro bienestar. En otras palabras, si hacemos que con nuestras pesetas se puedan

conseguir más francos que antes, podremos obtener así más zapatos franceses a cambio del mismo número de abrigos. Se dice de una moneda que es "fuerte" cuando su tipo de cambio con respecto a las demás permite una RRI favorable... y mantiene esa relación de forma estable. Es el momento, pues, de que veamos cómo se determina el tipo de cambio.

 

Los mercados de divisas

El tipo de cambio es el precio de una moneda expresado en otra. Cuando una moneda está en manos extranjeras recibe el nombre de divisa. Los extranjeros pueden necesitar divisas de un país por que piensan ir en un viaje turístico, por que desean importar bienes o servicios o por que desean invertir en él. En otras palabras: porque demandan bienes, porque demandan servicios, o porque ofrecen capital financiero. Los nacionales ofrecen sus monedas a cambio de divisas por las mismas razones.

El gráfico representa la cantidad ofrecida y demandada de Cruzados brasileños en el mercado de divisas haitiano, es decir, expresando su precio en Gordas haitianas.

Si el precio de una divisa, su tipo de cambio, es alto, habrá poca demanda. Los turistas, al darse cuenta que tienen que entregar mucho dinero para conseguirla decidirán viajar a otro país; los importadores encontrarán excesivamente caras las mercancías. Si el tipo de cambio baja, la cantidad demandada de divisas aumentará. Es decir, la función de demanda de divisas es decreciente como la de todos los bienes. La oferta de divisas manifestará un comportamiento igualmente lógico: cuando el tipo de cambio sea alto se ofrecerá más cantidad de divisas que cuando sea bajo.

Una peculiaridad destacada de los mercados de divisas es la posibilidad de que los bancos centrales intervengan manipulando los tipos de cambio. Cualquier fluctuación en los tipos de cambio es considerada indeseable ya que provoca inseguridad y puede desalentar el comercio internacional. Es por ello que durante largos períodos históricos los mercados de divisas han estado funcionando en sistemas de cambios fijos, en los que los bancos centrales intervenían para mantener los tipos.

El sistema de patrón oro ha adoptado diversas formas durante el período de su vigencia, más de siglo y medio. La forma más pura, el patrón-moneda oro, fue el más extendido durante el siglo diecinueve y hasta la Primera Guerra Mundial. Después aparecieron diversas variedades como el patrón-lingote y los patrones de cambios, entre ellos el sistema del FMI.

En 1973 se añadió una enmienda al Convenio del FMI por la cual se autorizaba a los países miembros a adoptar el sistema cambiario que mejor se adaptase a sus circunstancias particulares. De hecho la mayoría de los países permitieron que sus monedas fluctuasen libremente en los mercados de divisas aunque, eso sí, con la intervención de los bancos centrales tratando de suavizar las tendencias y de evitar fluctuaciones excesivamente bruscas. Es el sistema llamado de flotación "sucia".

Este sistema fue utilizado por muchos países durante los recesivos años 70 y aún sigue siendo el utilizado por muchos países incluyendo al Japón

y a los Estados Unidos. Entre sus ventajas está permitir que las políticas monetarias de los países se diseñen atendiendo a la situación interna, con mucha menor dependencia de los problemas que puedan aparecer en los mercados cambiarios. Permanece el inconveniente de que la inseguridad en la evolución futura de los tipos desalienta la expansión del comercio internacional. La aparición de mercados de futuros muy eficientes ha permitido subsanar en parte ese inconveniente.

La flexibilidad del sistema actual y la diversidad de situaciones concretas en que se encuentran muchos países, algunos muy endeudados, otros escasos de reservas, otros con fuerte dependencia tecnológica o de materias primas, hace que se multipliquen los sistemas de pagos internacionales recurriendo incluso con cierta frecuencia a formas que, como el trueque, parecían haber quedado obsoletas. Algunos países han decidido fijar estrechamente el valor de su moneda al de otra. En otras ocasiones aparecen tipos de cambio fijos y múltiples, un tipo de cambio para el pago de deudas, otro para inversiones, otro para importaciones. Algunos grupos de países han llegado a acuerdos mutuos sobre sistemas cambiarios particulares, el más avanzado de los cuales es el Sistema Monetario Europeo que estudiaremos detalladamente más adelante.

El Patrón-Oro

 

Aunque han existido también el patrón plata y el bimetalismo, el sistema más característico de tipos de cambio fijo es el del patrón oro. El funcionamiento de este sistema requiere que el país que desee integrarse establezca un precio oficial del oro en su moneda y se comprometa a comprar y vender a ese precio todo el metal que se le ofrezca o se le demande, permitiendo a la vez su libre importación y exportación. Los tipos de cambio quedan determinados por la relación entre los precios oficiales del oro en cada divisa.

La principal virtud del patrón oro era su capacidad de reajustar automáticamente los desequilibrios en las balanzas de pagos. Si las exportaciones de un país eran superiores a sus importaciones, recibía oro (o divisas convertibles en oro) como pago y sus reservas aumentaban provocando a la vez la expansión de la base monetaria. El aumento de la cantidad de dinero en circulación corregía automáticamente el desequilibrio por dos vías, haciendo crecer la demanda de productos importados y provocando inflación lo que encarecía los productos nacionales reduciendo sus exportaciones. Si, por el contrario, el comercio exterior del país era deficitario, la disminución de las reservas de oro provocaba contracción de la masa monetaria reduciendo la demanda interior de bienes importados y abaratando los productos nacionales en el exterior.

Pero el sistema tenía también serios inconvenientes.  El país cuyo déficit exterior provocaba contracción de la masa monetaria sufría una fuerte reducción de su actividad económica generalizándose el desempleo. Los países con superávit podían prolongar su privilegiada situación "esterilizando el oro", impidiendo que el aumento en sus reservas provocase crecimiento en la circulación monetaria e inflacion.

El sistema del FMI

 

Tras la Segunda Guerra Mundial, en el mes de julio de 1944, delegados de cuarenta y cuatro países se reunieron en Bretton Woods, en los Estados Unidos, para establecer un sistema monetario que pusiera orden en los mercados cambiarios y favoreciese el comercio internacional. Uno de los acuerdos adoptados en aquella reunión fue la creación del Fondo Monetario Internacional, entre cuyos fines está el establecimiento de un sistema multilateral de pagos que proporcione estabilidad en los tipos de cambio.

De allí surgió un sistema de tipos de cambio fijos pero ajustables en el que el dólar jugaba un papel central. Los Estados Unidos fijaban el precio del oro en dólares y se comprometían a comprar y vender el oro que se le ofreciese o demandase a ese precio. Las demás monedas fijaban sus tipos de cambio con respecto al dólar. Los bancos centrales de los países adheridos al sistema se comprometían a intervenir en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio de su moneda.

Si las importaciones son superiores a las exportaciones, el país estará demandando más divisas que la cantidad de moneda nacional que están demandando los extranjeros. Ese comportamiento en los mercados de divisas presiona hacia la depreciación de la moneda del país. En esas situaciones el banco central debía intervenir para evitar la fluctuación en los tipos de cambio, vendiendo divisas de sus reservas a cambio de su moneda. Pero esa solución era válida sólo a corto plazo ya que las reservas de divisas son limitadas. Si las causas que provocaban el exceso de importaciones sobre las exportaciones permanecían a largo plazo, el país debía devaluar el tipo de cambio oficial de su moneda. Obsérvese el distinto uso que tienen las palabras depreciación —presión ejercida por las fuerzas del mercado— y devaluación —decisión política adoptada por las autoridades del país.

En el caso de que las exportaciones superen a las importaciones, el volumen de las reservas del país tiende a aumentar. Si ese flujo resultaba excesivo las autoridades podían revaluar la moneda. Pero como generalmente se considera que los superávits comerciales indican una eficiente política económica y conducen a un mayor nivel de vida, los gobiernos eran reacios a adoptar esa decisión.

El sistema del FMI presentaba muchos inconvenientes. Cuando existían dudas sobre la estabilidad de una moneda y se creaban expectativas de una posible devaluación (o revaluación), la oferta (o la demanda) de esa moneda en los mercados de divisas presionaba con tanta fuerza que obligaba al reajuste; al confirmarse las expectativas, los especuladores obtenían pingües beneficios por lo que se estaban estimulando desplazamientos internacionales de capitales que resultaban bruscos y desestabilizadores.

El crecimiento del comercio internacional requería una gran liquidez que no podía seguir dependiendo de la política monetaria de los Estados Unidos. En el año 1971 se suspendió la convertibilidad del dólar en oro con lo que este metal dejó de tener relación legal alguna con los sistemas financieros. Durante un par de años más el sistema internacional siguió teniendo al dólar como patrón, hasta que en 1973 se decidió permitir la libre flotación de las monedas en los mercados de divisas.

La balanza de pagos

La Balanza de Pagos es un documento contable que presenta de manera resumida el registro de las transacciones económicas llevadas a cabo entre los residentes de un país y los del resto del mundo durante un período de tiempo determinado que normalmente es un año.  Utilizaremos aquí las especificaciones del Quinto Manual de Balanza de Pagos elaborado por el FMI, que son las utilizadas con mayor o menor fidelidad por la mayoría de países. Como ejemplo utilizaremos los datos de la economía española tal como los elabora el Banco de España. Los países europeos siguen las normas del FMI con algunas normas adicionales específicas que permiten la elaboración por el Banco Central Europeo de una Balanza conjunta. El BCE define la Balanza de Pagos como "la estadística que recoge, con el desglose apropiado, las transacciones transfronterizas durante el período del calendario al que se refieren, mensual, trimestral o anual".

Al abordar por primera vez el tema de la Balanza de Pagos, conviene aclarar que todas las transacciones económicas provocarán dos asientos en la Balanza, uno en la columna de ingresos y otro en la de pagos, uno por el valor de la mercancía, servicio o título de crédito que se haya entregado, otro por su contrapartida en dinero, en créditos o en bienes o servicios. Por tanto la suma de las dos columnas de la Balanza es siempre el mismo, el saldo de la Balanza de Pagos es siempre nulo, la Balanza está siempre en equilibrio. Cuando se habla de déficits o superávits en la Balanza de Pagos se está haciendo referencia sólo a algunas de sus cuentas o sub-balanzas.

Las transacciones anotadas se ordenan en tres grandes rúbricas: la cuenta corriente, la cuenta de capital y la cuenta financiera. 

La cuenta corriente se subdivide en cuatro balanzas básicas: comercial (bienes),  servicios, rentas y transferencias.

  Ingresos Pagos Saldo

Bienes 148 105,6 201 042,7 -52 937,1

El cambista y su mujer, pintado por Ruysdael en 1539 se conserva en el Museo del Prado de Madrid.

Servicios 68 387,3 46 156,4 22 230,9

Rentas 24 747,2  38 448,0 -13 700,7

Transferencias corrientes 15 451,8 15 495,6-43,8

Cuenta corriente 256 692,0 301 142,7 -44 450,7

España, 2004. En millones de euros. Datos del Banco de España.

La balanza de bienes, también llamada de comercial o de mercancías, utiliza como fuente de información básica los datos estadísticos recogidos y elaborados por el Departamento de Aduanas de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria, aunque los reelabora con los ajustes pertinentes. Por ejemplo, las importaciones en la Balanza de Pagos tienen que aparecer con valoración FOB en vez de CIF, que es como las elabora el Departamento de Aduanas. Los precios FOB (Free On Board) se diferencian de los precios CIF (Cost, Insurance and Freight) en que estos últimos incluyen el flete y los seguros, Naturalmente, al elaborar la Balanza de Pagos, los fletes y los seguros tienen que ser contabilizados como servicios y no como mercancías.

La balanza de servicios incluye los siguientes conceptos: Turismo y viajes, transportes, comunicaciones, construcción, seguros, servicios financieros, informáticos, culturales y recreativos, prestados a las empresas, personales, gubernamentales, royalties y  rentas de la propiedad inmaterial.

En realidad, en España, más de la mitad del importe de la cuenta de servicios es debido al turismo. En concreto, la cuenta del servicios de ese mismo año fue:

 

Ingresos  Pagos  Saldo

Turismo

36 376,3 9 772,1 26 604,2

Otros servicios

32 011,0 36 384,3

-4 373,2

Balanza de servicios68 387,3

46 156,4 22 230,9

España, 2004. En millones de euros. Datos del Banco de España.

En la cuenta de rentas, los ingresos son las rentas percibidas por los propietarios de factores (trabajo o capital) españoles empleados en el extranjero, mientras que los pagos son las rentas que enviamos a extranjeros propietarios de factores productivos (trabajo o capital) empleados en nuestro país. Las rentas del trabajo recogen la remuneración de trabajadores fronterizos, estacionales y temporeros. Es una rúbrica en la que la información que se obtiene nunca será muy precisa ya que, además de que muchas pequeñas rentas no se declararán, parte del total de las rentas se gastará en el país de origen.

En 2004 la balanza de rentas mostró estos resultados:

 

Ingresos  Pagos  Saldo

del trabajo

469,0 527,8 -68,8

de la inversión

24 278,3 37 920,2 -13 641,9

Balanza de rentas24 747,2 38 448,0

-13 700,7

España, 2004. En millones de euros. Datos del Banco de España.

Al elaborar la cuenta de transferencias corrientes la principal dificultad es distinguir qué transferencias son corrientes y cuáles son de capital. Se recogen como transferencias corrientes las remesas de emigrantes, los impuestos, las prestaciones y cotizaciones a la Seguridad Social, donaciones destinadas a la adquisición de bienes de consumo, retribuciones a personal que presta servicios en el exterior en programas de ayuda, pensiones alimenticias, herencias, premios literarios, artísticos, científicos y otros, premios de los juegos de azar, cotizaciones a asociaciones benéficas, recreativas, culturales, científicas y deportivas, etc.

La cuenta de capital española recoge principalmente las transferencias de capital de las administraciones públicas con la Unión Europea, es decir, las transferencias de los fondos de cohesión, los FEDER y FEOGA. Otras partidas menores proceden de la enajenación o adquisición activos inmateriales no producidos o por la liquidación del patrimonio de emigrantes.

  Ingresos  Pagos  Saldo

Cuenta de capital 9 350,7 803,18 547,6

España, 2004. En millones de euros. Datos del Banco de España.

La cuenta financiera está dividida en cinco balanzas: inversiones directas, inversiones de cartera, derivados financieros, otra inversión y variación de reservas.

  VNP VNASALDOSVNP-VNA

CUENTA FINANCIERA (a)     36 834,0

Excluido Banco de España     50 844,0

Inversiones directas     -26 345,1

De España en el exterior   39 825,1 -39 825,1

Del exterior en España 13 480,0   13 480,0

Inversiones de cartera     85 804,6

De España en el exterior   24 980,9 -24 980,9

Del exterior en España 110 785,5   110 785,5

Otras inversiones (b)     -9 776,7

De España en el exterior   27 309,7 -27 309,7

Instituciones financieras monetarias   15 815,5 -15 815,5

Administraciones Públicas   1 206,5 -1 206,5

Otros sectores residentes   10 287,7 -10 287,7

Del exterior en España 17 533,1   17 533,1

Instituciones financieras monetarias 13 559,2   13 559,2

Administraciones Públicas 5 040,7   5 040,7

Otros sectores residentes -1 066,9   -1 066,9

Derivados financieros     1 161,2

Banco de España     -14 010,0

Reservas     5 147,0

Activos frente al Eurosistema     -13 760,0

Otros activos netos     -5 397,0

ERRORES Y OMISIONES     -930,9

España, 2004. En millones de euros. Datos del Banco de España.

FUENTE: Banco de España.a. Tanto la variación de activos como la variación de pasivos deben entenderse netas de sus correspondientes amortizaciones.b. Incluye principalmente préstamos, cesiones/adquisiciones temporales y depósitos.CONVENCIÓN CONTABLE:Cuenta financiera, excluido Banco de España:VNA (Variación Neta de Activos): Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los activos y, por tanto, una salida (entrada) de capital.VNP (Variación Neta de Pasivos): Un signo positivo (negativo) supone un aumento (disminución) de los pasivos y, por tanto, una entrada (salida) de capital.VNP – VNA: Un signo positivo (negativo) supone una entrada (salida) de capital.Banco de España: Un signo positivo (negativo) supone una disminución (aumento) de los activos del Banco de España frente al exterior.Errores y omisiones: Un signo positivo (negativo) supone un ingreso (pago) no contabilizado en otra rúbrica de la Balanza. 

Las inversiones directas son aquellas en las que el inversor está guiado por el objetivo de obtener una rentabilidad permanente e influencia en los órganos de dirección de la empresa invertida. 

Las inversiones de cartera son las adquisiciones de valores negociables cuando representen un porcentaje menor de la empresa invertida. El umbral lo establece el FMI en el 10% del capital.

Los derivados financieros incluyen las opciones, los futuros financieros, los warrants, ya sean sobre acciones o sobre valores, las compraventas de divisas a plazo, los acuerdos de tipos de interés futuro (FRA), las permutas financieras de moneda o de tipos de interés y cualquier otra permuta financiera o swap , sea sobre índices, cotizaciones medias, o cualquier otra clase de activos.

En otra inversión se recogen operaciones de préstamos comerciales y financieros.

La cuenta de variación de reservas del Banco de España era, hasta la creación de la UEM, la contrapartida del conjunto de las operaciones exteriores de los otros sectores. Tras la creación de la UEM, la variación del saldo de la cuenta del Banco de España con el Eurosistema es, en general, la principal contrapartida del conjunto de esas operaciones, contrapartida que el Banco de España ha de ofrecer necesariamente, mientras que la variación de las reservas es el resultado de decisiones propias ligadas a su política de gestión de sus activos y a las directrices del BCE.

La variación de la cuenta del Banco de España con el Eurosistema es la contrapartida principal de todas las operaciones de la Balanza de Pagos, cualquiera que sea su moneda originaria, el país del no residente, el sector institucional residente y la naturaleza financiera o no de la operación.

El saldo global de la Balanza de Pagos es por tanto el resultado de sumar los saldos de las cuentas corrientes, las de capital, las financieras, y los errores que se hayan podido detectar en los cálculos. El saldo será siempre, como dijimos antes, cero.

La posición de inversión internacional

 

Los fondos de pensiones de los países más ricos han acumulado enormes masas de capital que son gestionados y encauzados a través de poderosos fondos de inversión internacionales. Las utilización por estos fondos de las nuevas tecnologías de la información y la comunicación (NTIC) otorgan una extraordinaria fluidez y volatilidad a las transferencias de capitales.

El quinto manual del Fondo Monetario Internacional sobre Balanza de Pagos recomienda un sistema de elaboración y presentación de las estadísticas de activos y pasivos financieros externos a la que denomina  "la posición de inversión internacional". Ese tipo de estadísticas se realizaban desde hace muchos años, pero el nuevo sistema propuesto por el FMI está muy adaptado al moderno funcionamiento de los mercados de capitales internacionales, a las necesidades de los analistas y a las exigencias de los organismos económicos internacionales. 

El Banco Central Europeo define al PII como el balance anual del saldo de los activos y de los pasivos financieros transfronterizos en una fecha de referencia.

Las inversiones que se recogen incluyen tanto las directas y de cartera como los préstamos y depósitos y cualesquiera otros activos y pasivos. Se trata, por tanto, de un concepto amplio que abarca la totalidad de los activos financieros (inversiones de nuestro país en el exterior) y de los pasivos (inversiones del exterior en nuestro país).

Posición de inversión internacional (millones de euros)

AñosPosición

netaActivos 

exteriores (1)Pasivos 

exteriores (2)1991 -49.138 93.964 143.1031992 -63.762 114.136 177.8981993 -78.285 183.393 261.6781994 -78.684 176.598 255.2821995 -81.922 197.314 279.2351996 -85.415 229.090 314.5041997 -89.314 283.741 373.0561998 -110.100 341.615 451.7161999 -113.515 450.430 563.9452000 -114.709 604.265 718.9742001(3) -121.782 660.921 782.704(1) Inversiones de España en el exterior. (2) Inversiones del exterior

en España. (3) Datos a 31 de junio.

  Datos del Banco de España.

 

Composición de las reservas exteriores (millones de euros)

Reservas1994 1995 1996 1997 1998 1999

1 Oro 2.027 2.029 2.029 1.990 4.814 4.8732 Posición en el FMI 878 1.155 1.257 1.735 1.876 1.5173 DEG en el FMI 202 202 355 432 492 2594 Derivados monetarios 247 225 229 234 188 1585 Divisas convertibles 25.539 19.330 44.017 60.017 44.914 30.639

  TOTAL 34.708 27.263 47.658 64.174 52.095 37.288  Datos del Banco de España.

 

Las barreras al comercio internacional

 

Para corregir los desequilibrios de la balanza de pagos, los gobiernos tratarán, lógicamente, de fomentar las exportaciones. Pero para ello, en algunos casos, se sentirán tentados a utilizar medidas perjudiciales para el resto de los países, por lo que pueden provocar reacciones indeseables. Además, siempre está la tentación de establecer barreras a las importaciones.

Hay varios tipos de barreras a las importaciones.

Los contingentes son barreras cuantitativas: el gobierno establece un límite a la cantidad de producto otorgando licencias de importación de forma restringida.

Los aranceles son barreras impositivas: el gobierno establece una tasa aduanera provocando una subida en el precio de venta interior del producto importado con lo que su demanda disminuirá.

Las barreras administrativas son muy diversas, desde trámites aduaneros complejos que retrasan y encarecen los movimientos de mercancías, hasta sofisticadas normas sanitarias y de calidad que, al ser diferentes de las del resto del mundo, impidan la venta en el interior a los productos que no hayan sido fabricados expresamente para el país.

Los acuerdos internacionales para derribar estas barreras no servirán de nada si no hay una voluntad liberalizadora clara y firme. La imaginación de los dirigentes políticos podrá siempre descubrir nuevos métodos "no prohibidos" de dificultar las importaciones.

"Freedom" de Mort Künstler. 1985. A finales del siglo XIX y principios del XX, los emigrantes que pretendían entrar en Estados Unidos eran retenidos en el edificio que se muestra en el cuadro, situado en Ellis Island, en el puerto de Nueva York. 

Los instrumentos de fomento a la exportación son de varios tipos: comerciales, financieros y fiscales.

Los gobiernos prestan apoyo comercial a sus exportadores ofreciéndoles facilidades administrativas, servicios de información y asesoramiento e incluso promocionando directamente los productos originados en el país mediante publicidad, exposiciones y ferias internacionales.

Las ayudas financieras a la exportación son principalmente los préstamos y créditos a la exportación, frecuentemente  con tipos de interés muy bajos, y los seguros gubernamentales que cubren los riesgos empresariales incluso el riesgo derivado de perturbaciones políticas o bélicas. Entre las ayudas financieras hay que incluir las medidas de tipo monetario que actúan sobre el tipo de cambio haciendo que los productos nacionales resultan más baratos en el extranjero.

Los instrumentos fiscales consisten en las desgravaciones fiscales, la devolución de impuestos y las subvenciones directas. Estos  instrumentos son los menos aceptados internacionalmente ya que pueden conducir a situaciones de dumping, a que el producto se venda en el extranjero a un precio inferior al nacional e incluso a precios inferiores a su coste.

En los últimos años se han multiplicado las denuncias contra el dumping ecológico y social. Se denomina dumping ecológico a las exportaciones a precios artificialmente bajos que se consiguen con métodos productivos muy contaminantes y perjudiciales para el medio ambiente. Se denomina dumping social a las exportaciones a precios artificialmente bajos que se consiguen mediante trabajadores mal pagados o esclavizados, trabajo infantil, trabajo de presos, etc.

Si no existieran barreras a las importaciones ni ayudas artificiales a las exportaciones, los movimientos internacionales de bienes y servicios se producirían exclusivamente por razones de precio y calidad. Esa es, en el fondo, la única forma sostenible de mejorar la posición internacional y la relación real de intercambio de un país: conseguir producir con mayor eficacia, más calidad, a menor coste. Y para ello lo que hay que hacer es mejorar la organización productiva, la formación de los trabajadores y la tecnología.

La globalización, ventajas e inconvenientes

 

El triunfo internacional del sistema de libre comercio está generando una reacción crítica que se aglutina como movimiento anti-globalización. Los críticos de la globalización consideran que aunque este fenómeno esté resultando favorable para la prosperidad económica es definitivamente contrario a los objetivos de equidad social.

La protesta que se manifiesta en enfrentamientos contra los organismos internacionales, FMI, OMC y otros, es de hecho una reacción contra el excesivo triunfalismo del liberalismo económico que debe ser tenida muy en cuenta. La voz de las ONG y otros participantes del movimiento anti-globalización está teniendo un eco en el interior de estos organismos internacionales que cada vez están mostrando una mayor conciencia de la necesidad de afrontar los problemas sociales globales a la vez y con el mismo interés que los financieros.

Para juzgar las ventajas y los inconvenientes de la globalización es necesario distinguir entre las diversas formas que adopta ésta. Algunas formas pueden conducir a resultados positivos y otras a resultados negativos. El fenómeno de la globalización engloba al libre comercio internacional, al movimiento de capitales a corto plazo, a la inversión extranjera directa, a los fenómenos migratorios, al desarrollo de las tecnologías de la comunicación y a su efecto cultural.

Esfera armilar en la biblioteca del Escorial, el monasterio-palacio construído en el siglo XVI por Felipe II, el emperador "en cuyos dominios no se pone el sol".

Por ejemplo, la liberalización de los movimientos de capital a corto plazo sin que haya mecanismos compensatorios que prevengan y corrijan las presiones especulativas, ha provocado ya graves crisis en diversas regiones de desarrollo medio: sudeste asiático, México, Turquía, Argentina... Estas crisis han generado una gran hostilidad a la globalización en las zonas afectadas. Sin embargo sería absurdo renegar de los flujos internacionales del capital que son imprescindibles para el desarrollo.

En general, tal y como se ha argumentado en epígrafes anteriores de este tema, el comercio internacional es positivo para el progreso económico de todos y para los objetivos sociales de eliminación de la pobreza y la marginación social. Sin embargo, la liberalización comercial, aunque beneficiosa para el conjunto del país afectado, provoca crisis en algunos sectores que requiere la intervención del estado. Si se quiere que los avances de la globalización sean mejoramientos paretianos, es decir, sin que disminuya el bienestar de nadie, es necesaria la intervención de los gobiernos y los organismos internacionales redistribuyendo los beneficios y compensando a los perjudicados.

En cualquier caso, aunque el progreso global facilite la consecución a largo plazo de objetivos sociales, la especial gravedad de algunos problemas requiere una actuación decidida, sin esperas.

Por otra parte, es posible que los críticos anti-globalización no sean conscientes de los efectos sociales positivos de ésta. Consideremos por ejemplo el efecto que está teniendo la globalización cultural, el turismo y los movimientos migratorios sobre el papel de la mujer y los derechos de los niños en las sociedades más tradicionales. 

Una crítica que suele plantearse en los países avanzados es que la globalización reduce los salarios reales y provoca la pérdida de puestos de trabajo. Los críticos sostienen que la oleada de productos que requieren mucha mano de obra generados en países en desarrollo de salarios bajos destruye el empleo en los países industriales. Este argumento se suele utilizar para restringir las importaciones de los países en desarrollo. En realidad el tema es bastante más complejo. En las últimas décadas, primero un grupo de países y luego otro han comenzado a abrir su economía y a beneficiarse del comercio. A medida que estos países prosperan, sus salarios reales aumentan, y dejan de ser competitivos en una producción que requiere un uso intensivo de mano de obra. No sólo dejan de ser una amenaza para los trabajadores de los países industriales sino que además se convierten ellos mismos en importadores de bienes que requieren mucha mano de obra. Este proceso se observó en Japón en los años setenta, Asia oriental en los ochenta y China en los noventa. 

Los beneficios de la globalización casi siempre superan a los perjuicios, pero hay perjuicios y, para contrarrestarlos, se necesitan instituciones adecuadas. Cuando las empresas de capital extranjero causan contaminación en los países en desarrollo, la solución no es impedir la inversión extranjera o cerrar esas empresas, sino diseñar soluciones puntuales y sobre todo organizar la sociedad, con ministerios, normas medioambientales y un aparato judicial eficaz que las imponga.

El reforzamiento de las instituciones debe producirse también a nivel internacional. El FMI debe diseñar medidas de previsión y control de los perjuicios causados por los movimientos espasmódicos de capital a corto plazo. Además, deben actuar de forma más coherente. Por ejemplo, si la OMC fomenta el libre comercio, no debe aceptar barreras comerciales justificadas por razones sociales. La lucha contra el trabajo infantil, por ejemplo, no debe basarse en represalias comerciales sino en un mayor intervencionismo de la Organización Internacional del Trabajo o la Organización Internacional de la Salud.

El comercio exterior español

 

Al analizar la distribución geográfica del comercio exterior español destaca en primer lugar la importancia de las relaciones con los países de la Unión Europea que absorben el 72% de nuestras exportaciones y proveen el 64% de nuestras importaciones.

La importancia de los países europeos en nuestro comercio exterior es causa y consecuencia lógica de nuestra pertenencia a la UE. Solicitamos nuestra entrada en los años cincuenta precisamente por eso, porque ya entonces eran ya nuestros mejores socios comerciales. Desde la entrada de España en la UE, en 1986, nuestras transacciones comerciales han aumentado de forma importante. 

Para detectar la profundidad de los cambios conviene notar que en 1985 EEUU era nuestro principal proveedor (cerca del 11% de las importaciones procedían de aquel país) y nuestro segundo cliente (absorbiendo el 10% de nuestras exportaciones). Si ahora EEUU ha descendido algunos puestos no ha sido por disminuciones en el volumen de nuestras transacciones con ese país sino porque el volumen intercambiado con los países europeos ha crecido mucho más.

Contrariamente a lo que se podía esperar de nuestra proximidad cultural, Latinoamérica había mantenido muy escasas relaciones comerciales con España: el peso del comercio español con todos los países latinoamericanos era inferior al que se tenía con los países africanos, más próximos geográficamente. Solo recientemente ha empezado aumentar y previsiblemente seguirá aumentando. Las fuertes inversiones de empresas españolas en Latinoamérica y la llegada masiva a nuestro país de emigrantes latinoamericanos establecen sólidas bases para el crecimiento de los intercambios comerciales.Los países asiáticos proveen más del 13% de nuestras necesidades, pero el desequilibrio comercial con ese continente es muy alto. Eso es debido principalmente a que en Asia están contabilizadas las importaciones petrolíferas procedentes del Golfo Pérsico, pero también a nuestro déficit comercial con los países de Extremo Oriente, Japón y China incluidos.

Obsérvese entre nuestros proveedores la presencia de varios países proveedores de petróleo (Argelia, Nigeria,  Libia y México) indicativa de la política de diversificación que se sigue para garantizar nuestro suministro y evitar una excesiva dependencia.

¿Qué mercancías adquirimos y vendemos al extranjero? En realidad nuestro principal producto de exportación es el material de transporte que supuso en el año 2000 más del 26% de nuestras exportaciones. El material de transporte está formado principalmente por vehículos automóviles, tractores y ciclomotores.

INCOTERMS 2000

INCOTERMS 2000 es un estándar internacional de términos comerciales, desarrollado, mantenido y promovido por la Comisión de Derecho y Práctica Mercantil de la Cámara de Comercio Internacional (CLP-ICC).

EXW, FCA, FOB, FAS, CFR, CIF, CPT, CIP, DAF, DES, DEQ, DDU, DDP

Estos trece términos estandarizados facilitan el comercio internacional al permitir que agentes de diversos países se entiendan entre sí. Son términos usados habitualmente en los contratos internacionales y  cuya definición está protegida por copyright de ICC.

En esta página se ofrece una definición básica de su significado. Para su correcto uso es necesario conocer y comprender los derechos y obligaciones que confieren a los compradores y vendedores, lo que no se explicita en esta página. Esa información puede obtenerse de ICC www.iccwbo.org.

EXW

(Ex-works, ex-factory, ex-warehouse, ex-mill.)El vendedor ha cumplido su obligación de entrega al poner la mercadería en su fábrica, taller, etc. a disposición del comprador. No es responsable ni de cargar la mercadería en el vehículo proporcionado por el comprador ni de despacharla de aduana para la exportación, salvo acuerdo en otro sentido. El comprador soporta todos los gastos y riesgos de retirar la mercadería desde el domicilio del vendedor hasta su destino final.

FCA

(Free carrier - Franco Transportista - libre transportista)El vendedor cumple con su obligación al poner la mercadería en el lugar fijado, a cargo del transportista, luego de su despacho de aduana para la exportación. Si el comprador no ha fijado ningún punto específico, el vendedor puede elegir dentro de la zona estipulada el punto donde el transportista se hará cargo de la mercadería. Este término puede usarse con cualquier modo de transporte, incluído el multimodal.

EXW

(Ex-works,ex-factory,ex-warehouse,ex-mill.)El vendedor ha cumplido su obligación de entrega al poner la mercadería en su fábrica, taller, etc. a disposición del comprador. No es responsable ni de cargar la mercadería en el vehículo proporcionado por el comprador ni de despacharla de aduana para la exportación, salvo acuerdo en otro sentido. El comprador soporta todos los gastos y riesgos de retirar la mercadería desde el domicilio del vendedor hasta su destino final.

FCA

(Free,arrier-FrancoTransportistalibrettransportista) vendedor cumple con su obligación al poner la mercadería en el lugar fijado, a cargo del transportista, luego de su despacho de aduana para la exportación. Si el comprador no ha fijado ningún punto específico, el vendedor puede elegir dentro de la zona estipulada el punto donde el transportista se hará cargo de la mercadería. Este término puede usarse con cualquier modo de transporte, incluído el multimodal.

FOB

(Free-on-Board-Libre-abordo) Va seguido del puerto de embarque, ej. FOB Algeciras. Significa que la mercadería es puesta a bordo del barco con todos los gastos, derechos y riesgos a cargo del vendedor hasta que la mercadería haya pasado la borda del barco, con el flete excluído. Exige que el vendedor despache la mercadería de exportación. Este término puede usarse solamente para el transporte por mar o vías acuáticas interiores.

FAS

(Free-alongside-ship-libre al costado del buque)

Labreviatura va seguida del nombre del puerto de embarque. El precio de la mercadería se entiende puesta a lo largo (costado) del navío en el puerto convenido, sobre el muelle o en barcazas, con todos los gastos y riesgos hasta dicho punto a cargo del vendedor. El comprador debe despachar la mercadería en aduana. Este término puede usarse solamente para el transporte por mar o vias acuaticas.

(ost&Freight- Costo y Flete)

La abreviatura va seguida del nombre del puerto de destino. El precio comprende la mercadería puesta en puerto de destino, con flete pagado pero seguro no cubierto. El vendedor debe despachar la mercadería en Aduana y solamente puede usarse en el caso de transporte por mar o vías navegables.

CPT

(Carriage-baid—Transporte-Pagado-Hasta)El vendedor paga el flete del transporte de la mercadería hasta el destino mencionado. El riesgo de pérdida o daño se transfiere del vendedor al comprador cuando la mercadería ha sido entregada al transportista. El vendedor debe despachar la mercadería para su exportación.

DAF

(Delivered-at-Frontier-Entregado-enfrontera) El vendedor cumple con su obligación cuando entrega la mercadería, despachada en aduana, en el lugar convenido de la frontera pero antes de la aduana fronteriza del país colindante. Es fundamental indicar con precisión el punto de la frontera correspondiente.

DES

(Delivered-exShip-Entregada-sobre-buque) El vendedor cumple con su obligación cuando pone la mercadería a disposición del comprador a bordo del buque en el puerto de destino, sin despacharla en aduana para la importación.

DEQ

[Delivered ex Quay (Duty Paid) - Entregada en muelle (derechos pagados)] El vendedor cumple con su obligación cuando pone la mercadería a disposición del comprador sobre el muelle en el puerto de destino convenido, despacha-da en aduana para la importación.

DDU

(Delivered-Duty-Unpaid-Entregada-derechos-no-pagados)El vendedor cumple con su obligación cuando pone la mercadería a disposición del comprador en el lugar convenido en el país de importación. El vendedor asume todos los gastos y riesgos relacionados con la entrega de la mercadería hasta ese sitio (excluídos derechos, cargas oficiales e impuestos), así como de los gastos y riesgos de llevar a cabo las formalidades aduaneras.

DDP

(Delivered-Duty-Paid-Entregada-derechos-pagados) El vendedor asume las mismas obligaciones que en D.D.U. más los derechos, impuestos y cargas necesarias para llevar la mercadería hasta el lugar convenido. 

3.6.CRISIS ECONOMICA

1.CICLOS ECONÓMICOSSe llaman ciclos económicos a las fluctuaciones de la actividad global, caracterizada por la

expansión o la contracción simultánea de la producción en la mayoría de los sectores.Una definición más actual del ciclo económico es aquélla que dice que hay ciclos económicos

cuando el producto nacional observado aumenta en relación al producto potencial -que es la producción que alcanzaría un país si todos los recursos estuvieran empleados plenamente- (una expansión) o disminuye en relación a él (contracción o recesión).

El comportamiento cíclico de la actividad económica se puede medir con muchas magnitudes no sólo con la producción nacional, sino también con la tasa de inflación, la tasa de desempleo, el número de quiebras, la creación de negocios, la medida del déficit público, etc.

Los ciclos económicos no son idénticos, tanto en lo que se refiere a su duración como a la intensidad; pero estos movimientos, que en principio parecen erráticos, se pueden descomponer en movimientos que constituyen una sucesión de fases ascendentes y descendentes. 2. FASES DE LOS CICLOS ECONÓMICOS: DEPRESIÓN CRISIS

Es el punto más bajo del ciclo, se caracteriza por un alto nivel de desempleo y una baja demanda de los consumidores en relación con la capacidad productiva de bienes de consumo. Los precios bajan o permanecen estables. Los beneficios empresariales descienden e incluso muchas empresas incurren en pérdidas.

En las últimas décadas se ha dado el fenómeno de inflación con estancamiento, que se produce cuando coexisten la inflación y una situación de recesión de la actividad económica. RECUPERACIÓN O EXPANSIÓN

Es la fase ascendente del ciclo, allí se produce una renovación del capital que tiene efectos multiplicadores sobre la actividad económica generando una fase de crecimiento económico y por tanto de superación de la crisis. AUGE

Es el punto álgido de la fase de recuperación, determina el momento en el que bien por la existencia de rigideces o bien por haber alcanzado el pleno empleo en la fase anterior se interrumpe el crecimiento de la economía. RECESIÓN

Es la fase descendente del ciclo en la que se produce una caída importante de la inversión, la producción y el empleo. La recesión puede producirse de forma suave o abrupta. En este último caso hablamos de crisis.

El proceso se complica cuando un elevado número de empresas entra en quiebra y arrastra a los proveedores pudiendo llegar en algunos casos a lo que normalmente denominamos crisis.

3. ALGUNAS CARACTERÍSTICAS DE LOS CICLOS ECONÓMICOSLos ciclos económicos son una forma de fluctuación que se encuentra en la actividad económica

agregada de las naciones que organizan su trabajo principalmente en empresas; un ciclo consiste en expansiones que ocurren al mismo tiempo en múltiples actividades económicas, seguidas de recesiones del mismo modo generales. Las variables de los ciclos económicos se pueden clasificar en:

PRO CÍCLICAS: Son las variables que tienden a subir durante las expansiones económicas y a caer en las contracciones económicas.CONTRA CÍCLICAS: Tienden a crecer durante las caídas y a caer durante las expansiones.ACÍCLICAS: Son las variables que no se mueven según el ciclo económico. Otra clasificación que se puede hacer de los ciclos depende de su duración: CICLOS LARGOS: Varios Lustros CICLOS DE MEDIANA INTENSIDAD: Cinco años CICLOS CORTOS: Meses a pocos años

Existen muchas explicaciones del porque se dan los ciclos económicos, lo único cierto es que la economía se mueve mucho por las expectativas y las variables monetarias pueden influir en gran medida sobre las economías, por lo tanto es difícil siempre determinar causas de auges o de recesiones. No hagamos caso a quienes explican los fenómenos únicamente por una sola variable. La realidad siempre será más compleja.

4. CAPITALISMOEl capitalismo es un sistema económico en el que predomina el capital sobre el trabajo como

elemento de producción y creador de riqueza, pudiendo dicho capital ser propiedad de personas jurídicas o de personas naturales no asociadas empresarialmente a otras. Para definir al capitalismo es necesario definir sus principios básicos, ya que no existe un consenso sobre su definición. Generalmente, el capitalismo se considera un sistema económico en el cual la propiedad privada desempeña un papel fundamental. Este es el primero de los principios básicos del capitalismo. Se incluyen también dentro de éstos la libertad de empresa y de elección, el interés propio como motivación.

Sobre la propiedad privada, el capitalismo establece que los recursos deben estar en manos de las empresas y personas particulares, de esta forma, a los particulares se les facilita el uso, empleo y control de los recursos que utilicen en sus labores productivas.

Como consecuencia de lo anterior, los particulares podrán utilizar los recursos como mejor les parezca.

La libertad de empresa propone que las empresas sean libres de conseguir recursos económicos y transformarlos en una nueva mercancía o servicio que será ofrecido en el mercado que éstas dispongan. A su vez, son libres de escoger el negocio que deseen desarrollar y el momento para entrar o salir de éste.

La libertad de elección se aplica a las empresas, los trabajadores y los consumidores, pues la empresa puede manejar sus recursos como crea conveniente, los trabajadores pueden realizar un trabajo cualquiera que esté dentro de sus capacidades y los consumidores son libres de escoger lo que desean consumir, buscando que el producto escogido cumpla con sus necesidades y se encuentre dentro de los límites de su ingreso.

5.FLUCTUACIONESSe denomina fluctuaciones a los movimientos caracterizados por olas periódicas de dilatación y

contracción que no tienen un lapso fijo. Se distinguen entonces de las fluctuaciones estacionales, por la naturaleza de su ritmo: las estaciones (por ejemplo las estaciones del año) tienen ritmo fijo o regular, en cambio las fluctuaciones cíclicas tienen un ritmo variable o irregular, aunque un modelo fácil de reconocer.

Aun cuando los ciclos no se desenvuelven en períodos fijos de tiempo ni en secuencias regulares de sucesos, pueden ser medidos.

La estadística proporciona recursos para diferenciar las estaciones de los ciclos y para descartar de una serie cronológica las variaciones estacionales y las tendencias a largo plazo y aislar así las fluctuaciones cíclicas, permitiendo además determinar variables que influyen o determinan el ciclo.

Aunque los estudios a largo plazo pueden encontrar la duración promedio de determinada fluctuación cíclica, es imposible predecir la duración de cada ciclo, la cual no puede deducirse del promedio, ni de la duración del ciclo anterior ni de la de algún grupo de ciclos precedentes.

En cambio es posible determinar el carácter necesario o inevitable de determinadas fluctuaciones cíclicas, cuya necesidad y desenvolvimiento concreto, resultan por una parte de la compleja interrelación de múltiples variables y por otra, de la unidad de indisoluble de la determinación y la probabilidad, que caracteriza la vida económica.

BALANZA DE PAGOSRESUMEN GENERAL(MILLONES DE US $)

(*) Un signo positivo indica una disminución del activo o aumento del pasivo correspondiente. Un signo negativo indica un aumento del activo o disminución del pasivo correspondiente.Fuente: Banco Central de Venezuela.

3.7.POLITICA ECONOMICA

Papel del gobierno en la economía: La política económica

Tal como se ha mencionado, se presentan distintos problemas y desequilibrios de carácter económico. La forma en que el gobierno busca solucionar estos problemas es a través de la política económica. Esta provee distintos instrumentos o medios que el gobierno puede usar para lograr sus objetivos.

La política económica, entonces, consiste en el que el Gobierno emplea sus poderes legítimos manipulando diversos instrumentos, con el fin de alcanzar onjetivos socio-económicos previamente establecidos. La política económica tiene distintos objetivos, dentro de los cuales se puede decir que los principales son:

1. Crecimiento y desarrollo económico, que consiste básicamente en lograr tasas de crecimiento de la producción satisfactorias, incluyendo cambios estructurales continuos en el tejido productivo.

2. Pleno empleo, es decir garantizar la creación neta de puestos de trabajo para proporcionar a un nivel de vida razonable para todos los miembros capacitados de la fuerza laboral disponible, reducir y prevenir el desempleo cíclico a corto plazo, eliminar el desempleo estructural y otras formas de desempleo persistente a largo plazo.

3. Estabilidad de precios, la cual consiste en el mantenimiento del nivel general de precios, o una tasa de inflación reducida.

4. Distribución de la renta y la riqueza, o sea una reducción progresiva de las diferencias entre los niveles de ingresos personales, la concentración de la riqueza y la provisión de bienes públicos.

5. Equilibrio de la balanza de pagos, se pretende reducir el déficit exterior a medio plazo, mantener un nivel de reservas de divisas y la solvencia frente al exterior.

Generalmente se reconocen distintas áreas de la política económica. Dos de las principales son la política fiscal y la política monetaria. La política fiscal consiste en las variaciones que un gobierno efectúa en sus ingresos y gastos públicos, con la finalidad primordial de influir en el nivel de actividad económica. Mientras que la política monetaria es la manipulación de las variables financieras por parte del banco central con el propósito de lograr el pleno empleo, la máxima producción, la estabilidad de los precios y el equilibrio de la balanza de pagos.

Cada área provee al gobierno de distintos instrumentos de política fiscal y monetaria. Además algunos autores reconocen la existencia de otras áreas de política económica y otros distintos instrumentos.

 

 

ECONOMÍA POLÍTICA

Ciencia que trata del desarrollo de las relaciones sociales de producción. Estudia las leyes económicas que rigen la producción, la distribución, el cambio y el consumo de los bienes materiales en la sociedad humana, en los diversos estadios de su desarrollo. La economía política es una ciencia histórica. Revela las condiciones y causas del origen, evolución y cambio de unas formas sociales de producción por otras, más progresivas. La economía política roza los intereses económicos y políticos fundamentales de los hombres, de las diversas clases de la sociedad y, en las formaciones antagónicas de clase, es campo de una aguda lucha clasista. Por esto no existe ni puede existir una economía política única para todas las clases.

Existen la economía política burguesa, la economía política proletaria y la economía política de las clases intermedias: de la pequeña burguesía. Como quiera que las relaciones de producción son relaciones entre los hombres y se forman en el proceso de producción de los bienes materiales, la economía política estudia y desentraña las leyes que presiden el desarrollo de tales relaciones en estrecha conexión y acción recíproca con las fuerzas productiva, fuerzas que, en unidad con las relaciones de producción, constituyen el modo de producción de una determinada formación económico-- social.

La economía política surgió en la época del régimen esclavista como ciencia que trata de la administración de la hacienda doméstica. A este significado inicial se debe el nombre de la ciencia, derivado de los palabras griegas “politeia” y “oïkonomia” (“politeia”: organización social; “oïkos”: casa, hacienda; y “nomos”: ley). La economía política empezó a desarrollarse como ciencia independiente al nacer el modo de producción capitalista. A ese período corresponden las primeras tentativas de interpretar teóricamente y elucidar varios fenómenos del capitalismo. En los siglos XVI-XVIII, surgió y se desarrolló la corriente del pensamiento económico y de la economía política conocidos con el nombre de mercantilismo . Los mercantilistas, centrando su atención en los fenómenos superficiales de la vida económica de la sociedad, atribuyeron un significado decisivo a la esfera de la circulación, al comercio, al dinero, como fuente única de la riqueza. En el período en que se forma el modo capitalista de producción , cuando la burguesía era todavía una clase ascendente y desempeñaba un papel progresivo en la lucha contra el feudalismo, cuando las contradicciones entre la burguesía y el proletariado aún no se habían desarrollado, surgió y se estructuró la economía política burguesa científica o clásica. Sus fundadores, W. Petty , A. Smith r) y D. Ricardo , iniciaron la investigación científica del modo capitalista de producción, hicieron muchos descubrimientos importantes en la elucidación de las leyes que rigen la producción social y la distribución de los bienes materiales. Sin embargo, la limitación burguesa y el insuficiente desarrollo del capitalismo impidieron a los clásicos de la economía política burguesa descubrir la esencia explotadora y el carácter históricamente transitorio del capitalismo, poner al desnudo las contradicciones antagónicas del mismo. Desde el momento en que la lucha de clases del proletariado empezó a amenazar la existencia del capitalismo, la economía política burguesa clásica cedió su puesto a la economía política vulgar, es decir, no científica, que domina en el mundo capitalista hasta el presente. Sus primeros representantes, J. B. Say, T. R. Malthus , J. S. Mill , MacCulloch y otros, suplantaron el conocimiento científico de los fenómenos económicos por la descripción de sus nexos puramente externos, superficiales, con miras a la intencionada defensa del régimen capitalista. Cuando aparece el marxismo, la tarea

principal de los economistas vulgares estriba en refutarlo. Utilizando el anticomunismo como principal arma político-ideológica del imperialismo, la economía política burguesa contemporánea dirige burdos y primitivos ataques contra el socialismo científico y los países socialistas, inventa nuevas impugnaciones “científicas” del marxismo, intenta adaptar la doctrina económica marxista—leninista a les nuevas necesidades de la apología del capitalismo actual. En las condiciones a que da origen la lucha entre los dos sistemas mundiales—el socialista y el capitalista—, los economistas burgueses consideran, que su principal tarea estriba en conservar por todos los medios el capitalismo, presentarlo como capitalismo “popular” del que se afirma que ha perdido su naturaleza capitalista y se ha convertido poco menos que en socialismo, con lo que pretenden evitar su hundimiento inevitable. Estudiando el modo capitalista de producción y aprovechando con espíritu crítico los elementos científicos de la economía política burguesa clásica, Marx y Engels crearon, por primera vez, la economía política proletaria, auténticamente científica, que se convirtió en importantísima parte integrante del marxismo — leninismo. El marxismo llevó a cabo un cambio radical, revolucionario, en la economía política. Allí donde los economistas burgueses veían relaciones entre las cosas, Marx descubrió relaciones entre los hombres, entre las clases sociales, relaciones económicas de producción. Son, precisamente, las relaciones de producción entre los hombres, en cuanto las relaciones fundamentales y decisivas de todas las relaciones sociales, las que constituyen el contenido de los fenómenos sociales, objeto de estudio de la economía política. Frente a los economistas burgueses, que consideran el modo capitalista de producción como perpetuo, invariable y plenamente concordé con la naturaleza y los intereses del hombre, la economía política proletaria descubrió los leyes internas del origen, desarrollo e inevitable hundimiento del capitalismo, por primera vez demostró científicamente la limitación del capitalismo, su carácter históricamente transitorio.

La doctrina económica de Marx y de Engels constituye una fundamentación profunda y multilateral acerca de que es inevitable el hundimiento revolucionario del capitalismo y la instauración de la dictadura de la clase obrera, acerca de la misión histórica del proletariado como sepulturero del capitalismo y creador de la sociedad nueva, comunista. A la investigación multilateral de las relaciones de producción del capitalismo está consagrado el principal trabajo de Marx: “El Capital”. En él, Marx puso al descubierto la ley económica que rige el movimiento de la sociedad capitalista (la producción y apropiación de la plusvalía), analizó las contradicciones del capitalismo y demostró científicamente la inevitabilidad de la sustitución revolucionaria del capitalismo por el socialismo.

La piedra angular de la doctrina económica de Marx es la teoría de la plusvalía, teoría con que se revela el secreto de la explotación capitalista, se muestran al desnudo las irreconciliables contradicciones antagónicas entre el trabajo y el capital, que llevan al capitalismo a su inevitable hundimiento. La economía política proletaria muestra cómo todo el decurso del desarrollo histórico de la sociedad humana prepara las condiciones en que nace y vence el modo comunista de producción , La economía política proletaria se formó en lucha sin cuartel con las concepciones hostiles al marxismo en la esfera de la teoría económica. Alcanzó su ulterior desarrollo en los trabajas de Lenin. Defendiendo la doctrina revolucionaria del marxismo contra los ataques de la seudociencia burguesa, así como contra las tergiversaciones de los revisionistas y oportunistas, Lenín desarrolló con espíritu creador la doctrina económica de Marx y

Se ocupa de determinar la elección de los gastos públicos a realizar y de los recursos públicos a obtener para sufragar a aquéllos, en circunstancias de tiempo y lugar determinados.

La política financiera pone el acento en los fines. Esto quiere decir que la selección de gastos y recursos se hace en función de designios que el gobierno desea alcanzar en un momento dado.

Por eso, los análisis de política financiera se hacen generalmente antes de poner en ejecución las decisiones.

Sucede que el tiempo y los medios para conseguir los fines son escasos y pasibles de aplicación alternativa, y los fines son determinables según un orden de importancia. Por lo cual se evidencia un aspecto económico.

Se ha dicho doctrinariamente que la política financiera es una ciencia normativa, una ciencia del ”deber ser” económico financiero. Su estudio se halla íntimamente ligado por los principios de la política económica y la política social que están vigentes en un determinado Estado y en un cierto momento histórico.

En lo que respecta al campo económico, la política financiera debe seleccionar los gastos públicos, no sólo conforme a las necesidades de la población, sino también a la capacidad contributiva existente en la comunidad. Para dar orden de prioridad de los gastos tendrá en cuenta cuáles serán más beneficiosos para mejorar la actividad económica.

Con respecto al campo social, la política fiscal es la encargada de determinar las categorías o grupos sociales cuyas actividades no es conveniente promover o aquellas que se quiere incentivar. Lo referido da lugar a importantes decisiones financieras respecto del sistema tributario a implementar, a las exenciones o deducciones tributarias y a la aplicación de las alícuotas convenientes para cada actividad.

Un aspecto a cuidar es el hecho de que, a menudo, los propósitos de la política financiera resultan ser incompatibles entre sí y, en la práctica, uno o varios de dichos propósitos deben ser sacrificados en aras de la consecución de uno u otro.

Por eso es que la política financiera difiere radicalmente de la economía financiera. Ésta puede dar soluciones óptimas desde el punto de vista del cálculo económico, pero puede llevar a una convulsión social que resulte intolerable.

14. Economía FinancieraLa economía financiera es la ciencia que se preocupa de lo que “es” y constituye una parte de

la ciencia económica general.Los estudios sobre economía financiera se realizan generalmente después de adoptadas las

respectivas disposiciones.

El gobernante, como máximo responsable de la marcha del sistema económico, debe tener presentes los efectos de su actividad sobre la economía en general y sobre las economías de los individuos

En definitiva, la economía financiera examina el aspecto económico de cada decisión que se tome en ese campo, y se refiere concretamente a:

c) si los frutos obtenidos fueron los que se tenían en mira según las intenciones del gobernante al realizar determinados gastos públicos;

d) las repercusiones que tuvieron y siguen teniendo en la economía general las detracciones de parte de la riqueza de los particulares que se operaron a favor del Estado.

15. Administración o técnica financieraA esta especialidad le toca analizar y elaborar normas sistemáticas y metodológicas que sean

aplicables al elemento administrativo de las actuaciones financieras, es decir, que tengan como objetivo la solución de los problemas que se plantean durante la etapa ejecutiva de dichas operaciones.

Se encarga de la contabilidad del Estado, el control de la actividad financiera y el análisis exhaustivo de la gestión administrativa en particular, tanto en las recaudaciones como en las erogaciones públicas, todo ello basado en normar jurídicas autorizantes.

Así, serán materia de análisis tanto el costo de funcionamiento de los órganos recaudadores como su rendimiento y la posibilidad de que éste mejore con una adecuada informatización o con una ágil o perfecta regulación normativa.

16. El rol de los aspectos cuantitativos de las Finanzas PúblicasLos que se aferran a la economía cualitativa, o sea, a la “economía literaria” sostienen que es

irrazonable pensar que las apreciaciones subjetivas de los individuos que participan en la actividad económica son pasibles de ser mensuradas. Piensan que de manera alguna el concepto puede ser sustituido por el número.

En contraposición se encuentran quieres, como Alfred Marshall, estiman que “el análisis cualitativo ha terminado la mayor parte de su tarea; la tarea más grande y más difícil está ante nuestros ojos: la economía cuantitativa debe tener por misión establecer y desarrollar estadísticas significativas”.

Para el economista francés Raymond Barré “hay más de complementariedad que de sustitución” entre ambas concepciones por lo que “no hay medida sin teoría, a la vez que tampoco existe teoría sin referencia a conceptos empíricos”

Desde el punto de vista cuantitativo, hay tres aspectos que interesan fundamentalmente: el aspecto de la contabilidad, que retrospectivamente debe evaluar las situaciones pasadas y que prospectivamente debe evaluar previsiones; el de las estadísticas, que permitirán llegar a las cifras reales para que las evaluaciones sean correctas, y el de las matemáticas, las cuales permitirán formular y aplicar adecuadamente los procedimientos estadísticos.

10.1. Aspectos matemáticosEl profesor Tarantino, sostiene la utilidad de la esquematización que nos viene dada por la

matemáticas.Por otra parte, Jan Timbergen sostiene que “en toda investigación económica hay funciones

que las matemáticas pueden cumplir individualmente o en coordinación con otros métodos o formas de lenguaje, así como también se debe admitir que hay otras funciones que las matemáticas nos pueden reemplazar. Pero se debe destacar como premisa fundamental que hay ciertas funciones que sólo las matemáticas pueden cumplir, las cuales estriban principalmente en procedimientos estadísticos.

En tales casos los resultados se podrán traducir en palabras, pero no el proceso por el cuál se ha llegado a esos resultados.

10.2. Aspectos estadísticosLa estadística es la ciencia cuantitativa de las cantidades concretas, es decir, de aquellas

extraídas de la realidad mediante la observación de los distintos fenómenos de la vida económica, su clasificación en grupos homogéneos y su concreción final en cifras.

Según Timbergen, las estadísticas, junto con la investigación y la información, contribuyen a crear la conciencia sobre las ventajas que acarrea el progreso económico y la tan deseada competitividad internacional.

A su vez, los resultados de la investigación estadística y de la programación deben ser comunicados a quieres dirigen las F.P., junto con los objetivos de política financiera que se espera obtener.

Tres requisitos esenciales se pueden anotar para que los estudios estadísticos tengan la importancia que las necesidades requieren:

1) Debe contar con una adecuada base matemática y, no debe trabajar en base a modelos demasiado simplificados.

2) La investigación estadística debe estar en contínua evolución y se debe tender a la máxima aproximación posible

3) Se debe tratar de trabajar en base a datos que sirvan para la comparación internacional y que posibiliten la colaboración teórico-técnica de organismos y especialistas internacionales.10.3. Aspectos contablesEn un principio la contabilidad pública tuvo un carácter de mera contabilidad de caja, pasando

luego a ser de tipo patrimonial. Sin embargo, es recién luego de la llamada “revolución keynesiana” y del advenimiento de la macroeconomía cuando la contabilidad pública adquiere su máxima importancia.

Surge entonces el concepto de “contabilidad nacional”, el cual trata de unir en un solo instrumento las contabilidades privadas (de individuos y empresas) y la contabilidad pública (del Estado) como forma de llegar a expresar la totalidad de los recursos y de los gastos de los diversos componentes de una determinada comunidad nacional.

Se la puede definir como “la descripción cuantitativa y síntesis contable de los hechos que caracterizan la actividad económica y financiera de un país”

Se puede comprender bajo dos aspectos: retrospectivo y prospectivo.Desde el punto de vista prospectivo, la contabilidad nacional analiza situaciones pasadas y se

puede efectuar:c) en términos de “stocks”, permitiendo conocer la riqueza y el capital nacionald) en términos de flujos, permitiendo conocer los agregados fundamentales de la vida

económica, tales como el producto y la renta nacional.Dentro de los aspectos macroeconómicos, los conceptos capital nacional, producto nacional,

renta nacional, son de imprescindible conocimiento para formular una coherente política financiera.Con respecto al capital nacional, exiten diferentes métodos para evaluarlo, pero se adopta el

moderno sistema de balance nacional, que es la resultante de la combinación de los balances de todas las unidades económicas que componen la nación. (A tal efecto las unidades económicas se clasifican en tres grandes categorías; a) unidades finales que son privadas o públicas; b) unidades intermedias; c) el extranjero)

A los efectos de evaluar el producto y la renta nacionales se conoce el sistema de Cambridge, o sistema de “contabilidad del producto nacional bruto”, el cual se complementa con otros dos posteriores: el sistema “Análisis de las relaciones intraindustriales”, desarrollado por W. Leontief, y el sistema de “Contabilidad de flujos monetarios”, original del norteamericano M. Copeland

Desde el punto de vista prospectivo, la contabilidad nacional es un instrumento de previsión que trata de indicar cómo se efectuará la distribución de los bienes disponibles en un período futuro. Es lo que se denomina generalmente con el nombre de “presupuesto económico de la nación” o “presupuesto nacional”.

La utilidad del “presupuesto económico de la nación” es sumamente significativa, sirviendo de guía para la política económica y para la formación del presupuesto del Estado en particular.

Además estas cuentas sirven para determinar, a partir de diferentes hipótesis, un cierto número de equilibrios globales posibles en el curso del próximo año, de lo que se pueden deducir las posibles tensiones económicas. Por último, permiten aclarar las decisiones del gobierno respecto de la vida económica y estimar la coherencia de éstas en relación con situaciones observadas en el pasado.

No deben ser confundidas las cuentas prospectivas con el tradicional presupuesto de las naciones ni con una planificación económica.

Desde el primer punto de vista, no se trata de sustituir el presupuesto del Estado por el presupuesto económico de la nación., sino de preparar el primero a la luz de los datos suministrados por el segundo.

Desde el segundo aspecto, el presupuesto económico es de gran utilidad para una planificación, pero no es lo mismo, ya que está última significa una elección que deberá hacer el poder político, mientras que el presupuesto es sólo un estudio contable de previsiones que permitirá llegar a esa elección en forma coherente.

La importancia de la contabilidad nacional radica en que “toda posibilidad presente de aplicar criterios financieros y políticos encauzados hacia el progreso económico debe tener un punto de partida, la contabilidad nacional.

17. Derechos financiero y tributarioEl aspecto jurídico de la actividad financiera es objeto de estudio del derecho financiero.Una parte de la doctrina jurídico-financiera ha expresado su tesis de que los institutos y normas

que se encuadran en el derecho financiero son heterogéneos. Ello nos lleva a sostener la posibilidad de aislar en el ordenamiento jurídico un grupo de normas homogéneas, que funciona concatenado en un conjunto orgánico y singularizado, que a su vez está unido a todo un sistema jurídico nacional. Este grupo de normas, regido por principios comunes, puede formar el objeto de una disciplina separada denominada derecho tributario.

A dicha disciplina se la defina domo el conjunto de normas jurídicas que se refieren a los tributos, regulándolos en sus distintos aspectos y analizando las relaciones jurídicas resultantes.

La elaboración científica del derecho tributario ha superado con mucho las aportaciones hechas en otras parcelas del saber jurídico-financiero.

El desarrollo científico del derecho tributario ha resultado “desproporcionado” en relación con el propio derecho financiero.

La evolución de los estudios tributarios ha favorecido la postura aislacionista, pero el tributo no tiene su entronque evidente con el presupuesto en el cual está inserto y con las demás instituciones financieras. Las normas que regulan el ciclo ingreso-gastos-presupuetos tienen sus indudables elementos unificadores con el fin que persiguen, en los principios a los que obedecen, en las relaciones que disciplinan y en los medios de tutela que regulan. El tributo, como institución jurídica, es inescindible o incomprensible si lo desgajamos del ciclo total de la actividad financiera.

Por lo cual el sector jurídico de conocimientos comprendido tanto en el derecho financiero como en el tributario presenta una perfecta simbiosis o relación existencial con las F.P.

18. Relaciones de las finanzas con otras cienciasa) Con la ciencia económica. Es una relación como de padres e hijos, relación de

descendencia. Todo conocimiento profundo relativo a la ciencia financiera es imposible sin referirse de continuo a los principios de la ciencia económica. A su vez, al efectuar globalmente el estudio del comportamiento de los grandes sectores de la vida económica, no pueden prescindir de la preponderante influencia del sector público. Por su parte, también la ciencia financiera amplia su contenido y volumen al pasar al Estado neoliberal.

b) Con las ciencias jurídicas. Las medidas de tipo financiero aparecen normalmente bajo forma de leyes y se refieren a hechos jurídicos, de lo cual se desprende que no se puede comprender la naturaleza y función de la ciencia de las finanzas sin referirse a lo jurídicamente existente. Dentro de la ciencia jurídica, las finanzas tienen especial vinculación con el derecho administrativo dado que el estado desenvuelve su actividad mediante actos administrativos y el derecho administrativo fija las normas dentro de las cuales puede hacerlo. Con respecto al derecho constitucional y al derecho político la relación con las finanzas es muy estrecha ya que dependen de la estructuración del Estado el desenvolvimiento y el alcance de la actividad financiera. Tampoco se debe olvidar la vinculación de las finanzas con el derecho privado (civil y comercial), porque la actividad financiera es ejercida por el Estado, pero quieres están sujetos a ella son las personas físicas y las entidades, las cuales son sujetos de derecho privado. Es evidente que deben existir vinculaciones entre finanzas y derecho privado. A ello se debe agregar que cuando el Estado realiza actividades industriales, comerciales y de servicios, o cuando actúa como accionista de las empresas privatizadas o de otras entidades privadas, así como cuando explota sus bienes patrimoniales, lo hace generalmente sometiéndose a los preceptos del derecho privado

c) Con la historia. La historia financiera muestra la evolución y, en casa fase, las condiciones de tiempo y lugar de la economía pública, enseñando así, con la comprensión de los resultados históricos, la justa apreciación del Estado actual y de la problemática del futuro.

d) Con la estadística. La estadística es un valioso auxiliar de la ciencia financiera, puesto que registra sistemáticamente los datos cuantitativos de ciertos fenómenos y establece las diferentes relaciones posibles entre los datos referidos a un mimo fenómeno. Sin una correcta información estadística la política financiera se convertiría en una simple trabajo de adivinación.

19. El método de la ciencia financiera.La ciencia financiera se ocupa tanto de nociones y de leyes generales (o sea, abstracciones),

como de exposiciones y descripciones de hechos concretos. De este doble carácter se desprende que la ciencia de las finanzas debe emplear tanto el método deductivo como el inductivo.

El método deductivo debe ser utilizado siempre que se trate de explicar en forma general el fenómeno financiero. La deducción parte de ciertas suposiciones (premisas), cuya validez requiere un examen riguroso.

Para estudiar la plena realidad y la complejidad de la vida, al lado de la deducción, utiliza.el método inductivo

Del derecho de la hacienda pública1. Las agrupaciones humanas y las normas

Desde tiempos inmemorables, finanzas y normas han estado unidas. Cuando el hombre dio cuenta de que era necesario unirse con otros seres semejantes, fue advirtiendo varias cosas: que debía satisfacer requerimientos elementales, que esas necesidades se cubrían mejor actuando en grupo, que, por consiguiente, eran imprescindibles ciertas reglas de convivencia y que alguien debía estar por encima de los demás para hacer cumplir esos cánones elementales.

Se contempla entonces la necesidad de un ordenamiento normativo para los individuos agrupados. Primero, para arreglar los conflictos internos del grupo; segundo para resolver sus relaciones con el jefe, y tercero, para intentar que ese jefe no fuera excesivamente abusivo en relación con los gobernados.

Esto derivó en un conjunto de preceptos de distinto tipo. Los primeros fueron los de simple acatamiento a los fenómenos naturales, de ahí surgieron las leyes naturales, luego hubo normas morales y también pautas éticas y otra serie de guías de comportamiento, así como también convencionalismos sociales que la costumbre, la convivencia o la moda fueron imponiendo.

2. Las normas jurídicasSe vislumbraba la necesidad de un ordenamiento normativo que regulase las conductas

recíprocas de los individuos entre sí y con los ocasionales gobernantes, nos referíamos a otro tipo de normas: las jurídicas. Dichas normas tienen las siguientes particularidades:

1) Tienen carácter obligatorio.2) Imponen deberes o conceden derechos, su fin consiste en provocar ciertos

comportamientos y prohibir otros.3) Se hallan forzosamente referidas a seres libres.4) La fuerza obligatoria depende de ciertos elementos extrínsecos relativos a la forma de

creación de cada precepto y del poderío del jefe (gobierno) para lograr su acatamiento (coercibilidad).

5) La norma manda que algo ocurra en determinada forma.6) La norma posee coercibilidad, prescribe el uso de la fuerza como medio de conseguir la

observancia de los preceptos.7) El conjunto de normas que impone deberes o concede derechos en una cierta época y

para un determinado país costituye el orden jurídico vigente en ese país.

3. La actividad financiera y las normas jurídicasDe esta conjunción surgen por lo menos algunas consecuencias básicas:a) Los gastos del Estado deben ser calculados, previstos y autorizados por la ley;b) El Estado sólo puede obtener sus distintas clases de ingresos (especialmente los

tributarios) y administrar tanto su patrimonio como dichos ingresos mediante procedimientos integramente regulados por el orden jurídico vigente;

c) Reaparecen con plena vigencia el concepto de normas jurídicas comenzando con las máximas constitucionales y continuando con la legislación común.

d) El funcionamiento de esta normatividad genera múltiples vínculos jurídicos en los que la Administración y administrados son protagonistas.

e) Tal conjunto normativo es rector de lo que el orden jurídico vigente en un país tiene preceptuado sobre el desenvolvimiento de la actividad financiera, es decir, es el derecho de la hacienda pública.

4. El derecho financiero. Noción, denominación y origen.Se denomina derecho financiero al conjunto de normas jurídicas que regulan la actividad

financiera del Estado.Varios autores han definido los límites y contenido del derecho financiero, pero finalmente H .

Villegas lo define como el conjunto de normas jurídicas que regula la actividad financiera, orgánicamente considerada, y las relaciones a que dan lugar la adquisición, conservación y empleo de los medios económicos del Estado.

5. Caracteres del derecho financiero5.1. Actividad jurídica

Regula la actividad financiera estatal. Dicha actividad constituye el objeto del D.F., pero sólo en tanto pueda ser considerada actividad jurídica.

5.2. Las relaciones financierasLa actividad financiera crea relaciones jurídicas. Son tanto las que surgen entre los distintos

órganos públicos entre sí (Por ej. El aporte del Tesoro nacional para cubrir el déficit de una empresa pública), como las que se originan entre el Estado y los particulares. En estas últimas el Estado puede asumir un papel de sujeto activo, como cuando pretende de los particulares sumas tributarias, o un papel de sujeto pasivo, como cuando resulta deudor a consecuencia de un empréstito.

También surgen relaciones jurídicas con motivo del empleo de fondos estatales en los destinos prefijados presupuestariamente, las cuales se general habitualmente entre el Estado y sus subordinados. (P.ej. la ejecución del gasto público)

5.3. Las relaciones financieras y las normas jurídicasLas múltiples y variadas relaciones jurídicas referidas tornan necesaria la existencia de

preceptos normativos reguladores tanto de la estructura de la organización estatal como de cada relación a nacer con motivo de la acción desarrollada.

De la actividad financiera en movimiento se desprende que las facultades estatales y particulares no pueden tener existencia como facultades protegidas por el orden social vigente, sin normas jurídicas que las establezcan.

Es el derecho, como “técnica social”, el que induce al individuo a abstenerse de la actuación indebida (o no deseada por la comunidad) en la esfera de los intereses de los otros. Si tal inferencia existe, la comunidad organizada reacciona mediante la sanción.

5.4. El derecho financiero es derecho públicoNo debe caber duda alguna de que la disciplina en estudio pertenece al derecho público. Ello

porque las normas no están destinadas a atender directamente a las necesidades de los particulares, sino a normar el poder estatal del mando en el campo financiero (poder financiero). Por ello, el derecho financiero se debe atribuir al derecho público, ya que su finalidad es la actividad del Estado, que persigue fines de interés colectivo.

5.5. Es una rama del derecho no anómalaEl D.F. no es un derecho excepcional. No es concebible una ley más normal que aquella que

regula la actuación del Estado y dicho tipo de normas siempre serán indispensables para la existencia de la organización política de la sociedad.

5.6. Aspectos orgánico y funcional del derecho financieroEl D.F. no sólo regula las relaciones jurídicas que son consecuencia de la obtención por el

Estado de los medios económicos necesarios para cubrir los gastos públicos (aspecto funcional), sino también el conjunto de éstos como patrimonio y la actividad atinente a su conservación, reduciendo el derecho a unidad formal la gestión económica del Estado (aspecto orgánico).

5.7. El derecho financiero tiene una vinculación simbiótica con las finanzas públicasEn realidad la relación es algo más que una vinculación porque el D.F. halla la materia viva en

los principios elaborados por la ciencia de las finanzas públicas, al tiempo que esta disciplina tiene por objeto de sus estudios, la actividad financiera del Estado, la cual hoy sólo se concibe bajo el gobierno de las normas elaboradas por aquél. Por ello entre el derecho financiero y la ciencia de las finanzas públicas se da una relación existencial de la cual ambos campos sacan provecho.

La materia prima de las normas jurídicas financieras está proporcionada por la ciencia financiera, y esta última no se puede movilizar sin las normas jurídicas que regulan su accionar.

6. ContenidoSe refiere a las múltiples actividades que el Estado desarrolla en el campo financiero. Se

incluyen dentro del D.F los siguientes sectores:1) La ordenación jurídica de los recursos económicos del Estado . 2) Normas que regulan la gestión financiera. Están comprendidas en ella la ordenación jurídica

del presupuesto del Estado y la de los actos administrativos mediante los cuales se obtienen los ingresos y se ordenan los gastos, y los pagos que se originan en el cumplimiento de los servicios públicos.

De lo anterior se desprende que para el D.F.la hacienda pública es un ciclo entre ingresos y gastos públicos, relacionados entre sí por medio de un plan jurídico exteriorizado en forma contable y monetaria, que el el presupuesto, cimiento básico de toda la actividad económica del Estado. Por ello

son objeto especial de estudio los postulados fundamentales del presupuesto, su naturaleza jurídica y su proceso vital.

También se puede nombrar la teoría del gasto público, que consiste en el procedimiento de aplicación de los ingresos a los fines del Estado, surgiendo relaciones activas cuyo modelo es la relación jurídico-tributaria y relaciones pasivas, inversas en su estructura a la anterior.

Por otro lado incluye la relación entre los ingresos y gastos del Estado expresado por medio de un plan jurídico de actuación, que exige una organización administrativa adecuada que se pueda relacionar con los particulares y sea especialmente fiscalizada para observar el principio de legalidad.

6.1. La juridicidad del gasto público en la República ArgentinaTiene una triple manifestación:a) Ley de Administración Financiera del Sector Público Nacional (L.24.156) Según la cuál

los presupuestos comprenderán todos los recursos y gastos previstos para el ejercicio, los cuales figurarán por separado y por sus montos íntegros, sin compensaciones entre sí (Art. 12)

b) Ley Anual de Presupuesto General de la Nación, se presenta al momento de la planificación, cálculo o estimación del gasto.

c) La tercera manifestación está referida a un momento posterior al de su ejecución o materialización y se identifica con la verificación o control de su adecuada gestión, lo cual es establecido por disposición constitucional como “Cuenta de inversión”

6.2. La juridicidad de los recursos públicos en la normativa argentinaa) Ley de Administración Financiera (L.24.156 y cc.) contiene importantes disposiciones

generales respecto a los recursos públicos en general.b) La ley mencionada proporciona el significado de lo que se debe entender como “recursos” en

el campo presupuestario además de sus clasificaciones y otros aspectos.c) Cuando se ejecuta el presupuesto impera el principio de las cifras brutas estando prohibidas

las compensaciones. (P.ej, no se puede descontar del producido de los impuestos nacionales el costo de funcionamiento del órgano recaudador, AFIP)

d) Los tributos dependen de leyes ajenas al presupuesto y su regulación jurídica es estudiada por el derecho tributario, en el cual adquiere importancia decisiva el principio de legalidad. El resto de los recursos estatales se rige, a su vez, por normas jurídicas diferentes, pero en todas ellas está presente dicho principio de legalidad.

7. Autonomía del derecho financieroSegún la postura en que se colocan muchos de los que han tratado el tema, ha surgido una

diferente concepción de lo que realmente significa autonomía para una parte del derecho.La conclusión adversa de la autonomía del D.F. adoptada por la mayoría de la doctrina se ha

fundado básicamente en su comparación con el derecho tributario. Ese singularísimo normativo del derecho tributario se desprende de un conjunto de características específicas y comunes, que permiten atribuirle su calidad de grupo regulador de naturaleza propia, uniforme y diferenciada.

Tales cualidades no se hallan en el D.F., cuyo rasgo predominante es su heterogeneidad.Por otra parte, también aparece como necesario este estudio conjunto y diferenciado de la

regulación jurídica de la actividad financiera estatal, ya que de lo contrario, una serie de instituciones muy importantes quedarían marginadas de las investigaciones pertinentes o serían analizadas aisladas o inconexamente. Además, es innegable que las concepciones que ven un todo autónomo en el D.F. han permitido la elaboración de una doctrina de valor científico y de una literatura que tiene alto mérito.

8. Fuentes del derecho financieroLas fuentes formales del derecho son la legislación, la costumbre y la jurisprudencia.El término fuente es una metáfora bastante feliz, puede remontarse a las fuentes de un río es

llegar al lugar en que sus aguas brotan de la tierra; de manera semejante, inquirir la fuente de una disposición jurídica es buscar el sitio en que ha salido de las profundidades de la vida social a la superficie del derecho.

Se hará referencia a la Constitución Nacional, la ley, el decreto con fuerza de ley, el reglamente, los tratados internacionales y las convenciones institucionales internas como fuentes del derecho financiero.

9. El derecho financiero y la ConstituciónLa Constitución es la fuente formal más importante de las normas financieras.No puede haber actividad financiera sin ley. En los Estados de derecho, tanto el

establecimiento como la fijación de los diferentes ingresos, así como también de los gastos a realizar son facultades privativas del Congreso.

* Art. 4: Preceptúa que los gastos de la Nación deben ser solventados con los fondos producidos por la venta o locación de bienes del Estado o mediante tributos aduaneros o contribuciones a pagar por la población, previendo incluso la utilización de empréstitos y operaciones de crédito para urgencias de la Nación

* satisfacción de las necesidades públicas: - promoción del bienestar general (Preámbulo) y la - prosperidad del país (Art. 75 inc. 18), - necesidad de proveer el desarrollo humano, el progreso económico con justicia social,

la productividad económica, la generación de empleo, la defensa del valor de la moneda, la investigación y el desarrollo científico y tecnológico (Art.75 inc.19).* funciones públicas:

- afianzar la justicia, (Preámbulo) lo cual hace organizando el Poder Judicial (Art. 108). - consolidación de la paz interior (Preámbulo), lo cual implica el mantenimiento del orden interno, aclarando que debe ser democrático (Art. 36). - Proveer a la defensa común (Preámbulo) para lo cual se organizan las fuerzas armadas, tanto para tiempos de paz como de guerra (Art. 75 inc.27)

* servicios públicos:- educación primaria (Art. 5),- seguridad social (Art. 14 bis.),- seguridad integral en protección del menor desamparado (Art. 75. inc.23),- puesta en marcha de organismos necesarios para defender la calidad y eficiencia de

los productos que se venden, así como también para defender la competencia y asegurar el control de los monopolios (Art. 42),

- hacer funcionar la instrucción general y universitaria (Art. 75 inc.18),- movilizar los servicios públicos destinados a proteger la salubridad y ecología, lograr

el ambiente sano y equilibrado (Art. 41)* Derechos protectores de los individuos:

- trabajar, ejercer una industria lícita, expresarse libremente, disponer de su propiedad, enseñar y aprender (Art. 14),

- garantia de defensa en juicio (Art.18),- garantía de sufragio universal (Art 37)- garantía de acción de amparo (Art. 43)

* Organismos creados para que el Estado cumpla su misión:- Poder Ejecutivo (Art. 87),- Poder Legislativo (Art, 44) con su: - Cámara de Diputados (Art. 45) y

- Senado de la Nación (Art.54),- Auditoría General de la Nación (Art. 85),- Defensor del Pueblo (Art. 86),- Poder Judicial de la Nación (Art 108) y- Ministerio Público (Art. 120)

A su vez, de la Constitución emanan leyes fundamentales para la actividad financiera, como la de presupuesto, contabilidad público, leyes tributarias, etc.

Los procedimientos de que se vale la Constitución para que la actividad financiera se canalice por medio de los órganos competentes son:

a) Confección del proyecto de presupuesto, por parte del Jefe de Gabinete (Art 100, inc. 6);b) Aprobación del proyecto por parte del Poder Ejecutivo Nacional (Art. Inc. 6)c) Envío del proyecto por parte del Poder Ejecutivo Nacional (Art. 100. inc.6)d) Fijación del presupuesto y cálculo de las contribuciones e ingresos por parte del Congreso

(Art.75 incs.2, 4, 7 y 8);

e) Ejecución de la Ley de Presupuesto y recaudación de las rentas de la Nación por parte del Jefe de Gabinete (Art. 100, inc.7);

f) Supervisión de la ejecución y recaudación por parte del presidente de la Nación (Art.99 inc. 10)

g) Control de dicha recaudación y ejecución por parte de la Auditoría General de La Nación (Art. 85);

h) Defensa de los derechos constitucionales, por parte del Defensor del Pueblo (Art. 86)i) Intervención, del Ministerio Público, en defensa de la legalidad y de los intereses generales

de la sociedad (Art.120);j) Control de constitucionalidad por parte del Poder Judicial (Art. 116)

10. Otras fuentes. Las leyes financierasTodos los ingresos y los gastos estatales deben ser disgustos o autorizados por el organismo

legislativo. Las leyes no pueden vulnerar los principios básicos establecidos en la Constitución.

10.1. Régimen legal de los gastos públicosa) Ley de Administración Financiera y Sistemas de Control del Sector Público (L.24.156)

que está complementada por sucesivos decretos del Poder Ejecutivo y resoluciones administrativas. - Su Tit II trata el sistema presupuestario;- Art. 11 dispone que dicho título establece los principios, órganos, normas y procedimientos

que rigen el proceso presupuestario y entidades que conforman el sector público nacional.- Art. 12 estatuye que los presupuestos comprenderán todos los recursos y gastos previstos

para el ejercicio.- Esta ley reglamenta el gasto en sus diversos aspectos y especialmente en su

ejecución (Arts. 29 y ss.)b) Ley Anual de Presupuesto General de la Nación, surge la licitud del gasto de la

estimación y autorización de erogaciones.c) Control del adecuado empleo de los dineros públicos. Ley 24.156 comprende:

- un Sistema de Control interno, que está a cargo de la Sindicatura General de La Nación (Arts. 96, 97 y ss.),

- un Sistema de control externo, cuyo organismo de aplicación es la Auditoría General de la Nación, la cual tiene el carácter de entidad con personería jurídica propia, independencia funcional e independencia financiera, dependiendo del Congreso Nacional (Arts. 116 y ss.)

La relación ley-gasto es constante puesto que el gasto debe figurar expresamente en el presupuesto; y también se puede tornar mediata en el caso de empresas públicas (Ej. Banco de la Nación Argentina). En estos supuestos, los gastos podrán no figurar detalladamente en el presupuesto general, y únicamente se podrán reflejar en él en forma de aportes para instalación o ampliación de estas entidades o para cubrir los déficit de explotación.

Los gastos dependerán de una ley previa, siempre el gasto tendrá su fuente jurídica en la ley.Por el contrario, la erogación o inversión dispuesta por el administrador público sin autorización

legal previa o realizada con fines distintos de los previstos por las normas legales se aparta de la legalidad y se puede traducir en la figura delictiva de la malversación de caudales públicos.

El Art. 29 de la L 24.156 dispone que los créditos del presupuesto de gastos constituyen el límite máximo que las autoridades disponen para gastar.

10.2. Régimen legal de los recursos públicosLa Ley 24.156 también se ocupa de aspectos relevantes relativos a los recursos públicos:- Para la administración central, se considerarán como recursos del ejercicio todos aquellos

que se prevé recaudar durante el período en cualquier organismo, oficina o agencia autorizados a percibirlos en nombre de la Administración central, donaciones y operaciones de crédito público, y los excedentes de ejercicios anteriores que se estime existentes a la fecha de cierre de ejercicio anterior al que se presupuesta. No se incluirán entre los recursos los montos que correspondan a la coparticipación de impuestos nacionales (Art. 21 L.24.156)

- Los presupuestos comprenderán todos los recursos y gastos previstos para el ejercicio, los cuales figurarán por separado y por sus montos íntegros, sin compensaciones entre sí (Art. 12)

- Los presupuestos de recursos contendrán la enumeración de los distintos rubros de ingresos y otras fuentes de financiamiento. Las denominaciones de los diferentes rubros deben ser lo suficientemente específicas como para identificar las respectivas fuentes (Art.13)

- Los recursos se presentarán ordenados: a) por rubros; b)económica; c) por su origen (Decr. 2666/92, punto 7). A su vez el Tit. I del Presupuesto General de la Administración Nacional incluirá como mínimo la clasificación económica de los recursos (decr. 2666/92, reglamentación del Art. 20 de la L 24.156)

- En la Administración Central se deben considerar recursos imputables al ejercicio presupuestario:

a) los que se estima recaudar durante el período en cualquier jurisdicción o entidad autorizada a percibir dinero en nombre del Tesoro nacional;

b) los recursos provenientes de operaciones de crédito público y donaciones,c) las transferencias de los organismos descentralizados de la Administración central;d) toda otra transacción que representa un incremento de los pasivos o una disminución de los

activos financieros (decr. 2666/92, reglamentación del Art.21 L.24.156) - Para los organismos descentralizados, la reglamentación establecerá los criterios para

determinar los recursos (Art 22 L.24.156) Para lo cual seguirá el criterio de lo devengado y, los recursos provenientes de la Administración central se considerarán devengados con la emisión de la orden de pago (decr. 2666/92, reglamentación del art. 22 de la ley)

- No se podrá destinar el producto de ningún rubro de ingresos con el fin de atender específicamente el pago de determinados gastos, con excepción de:

a) los provenientes de operaciones de crédito público;b) los provenientes de donaciones, herencias o legados a favor del Estado nacional, con

destino específico.c) los que tengan afectación específica por ley especial (Art.23)En cuanto a estos últimos, son considerados como de afectación específica aquellos en los

cuales por ley se establezca que deben financiar determinados gastos (decr.2629/92 del 29/12/1992; B.O. del 31/12/1992).

10.3. Régimen jurídico de los tributosComprendido en el derecho tributario, que es el conjunto de normas jurídicas que se refieren

a los tributos regulándolos en sus distintos aspectos.Conforme a la clasificación más aceptada por la doctrina y el derecho positivo, se divide en:

impuestos, tasas y contribuciones especiales.El contenido del derecho tributario comprende dos grandes partes:a) Parte general, aquella que contiene las normas aplicables a todos los tributos.b) Parte especial, que contiene normas específicas para cada uno de los distintos tributos.

10.4. Régimen jurídico del crédito público en generalNo obstante la discusión sobre si se trataba de verdaderos ingresos o si, no constituían ingreso

alguno, sino la transferencia de una deuda a las generaciones futuras, actualmente hay consenso en que los fondos originados en crédito público pueden ser computados entre los recursos estatales.

El crédito público es uno de los sistemas integrantes de la administración financiera, conforme lo dispone el art 5. de la Ley 24.156. Dicha norma le dedica todo un título, el III (Arts. 56 al 71).

La ley lo define como “la capacidad que tiene el Estado de endeudarse con el objeto de capturar medios de financiamiento para realizar inversiones reproductivas, para atender casos de evidente necesidad nacional, para reestructurar su organización o para refinanciar sus pasivos incluyendo los intereses respectivos” (Art.56 2° párrafo)

10.5. Régimen legal de los recursos del TesoroSe entiende por recursos del Tesoro a aquellas emisiones de valores mediante las cuales el

Estado pide dinero prestado, por desajustes temporarios del erario.Estas emisiones son por un plazo que generalmente no excede de un año y se ofrecen al

público en general o a determinados sectores.Están regulados mediante el Art.82 de la Ley 24.156, asi como también por la resolución

241/96 de la Secretaría de Hacienda.

10.6. Tratamiento legal del equilibrio presupuestarioLey 25.152 , Ley de convertibilidad fiscal, su objetivo es llegar paulatinamente al equilibrio

fiscal mediante reducciones en el gasto, lo cual se produciría en el año 2003.La ley mencionada intenta crear un fondo anticíclico, que llegará a alcanzar el 3% del PBI y que

será utilizado en caso de crisis económicas.10.7. Régimen legal de la dinámica del presupuestoRegulado por la Constitución Nacional, mediante la Ley 24.156, y por todas las otras

normas inherentes a las distintas fases de tal procedimiento.

11. Los decretos con fuerza de leyLa facultad de sancionar leyes es exclusiva del Poder Legislativo, y no resulta admisible la

delegación en el Poder Ejecutivo, salvo en el caso especial de los decretos.En nuestro país sólo se concibe la facultad legislativa del Poder Ejecutivo en épocas de

anormalidad constitucional (gobiernos de facto), pero no en épocas normales. La existencia de “decretos de necesidad y urgencia” admitidos por la reforma constitucional de 1994 constituye una excepción a la regla al sistema general, y esta facultad del Poder Ejecutivo está regulada por el Art 99, inc 3 de la C.N. Su denominación correcta es la de decretos-leyes.

No es judiciable la necesidad y urgencia invocada por el Poder Ejecutivo Nacional.Estos decretos están prohibidos en materia tributaria pero no en materia financiera general. El

límite constitucional está referido solamente al derecho tributario sustancial.

12. El reglamentoReglamentos son las disposiciones emanadas del Poder Ejecutivo que regulan la ejecución de

las leyes, el ejercicio de las facultades propias y la organización y funcionamiento de la Administración en general.

Conforme al Art. 99 inc.2 de nuestra C.N. es atribución del presidente de la Nación, quien cuidará de no alterar el espíritu de la ley que se reglamenta.

El reglamento contiene también normas jurídicas aun cuando no emana del Poder Legislativo sino del Poder Ejecutivo.

Los decretos que regulan la ejecución son denominados decretos de ejecución. Se caracterizan por ser normas secundarias o complementarias que tienden a facilitar la aplicación o la ejecución de una ley. Si se dictara una ley que prohibiera al Poder Ejecutivo reglamentarla, tal prohibición sería incostitucional.

Las leyes tienen vigencia y operatividad desde el momento de su promulgación, independientemente de que se haya dictado o no su decreto reglamentario.

También existen otros decretos llamados decretos autónomos. Se trata de una categoría muy limitada de decretos. El PEN puede autolimitar sus propias facultades discrecionales mediante el dictado de estos reglamentos. Así, el decreto 1759/92, de recursos y procedimientos administrativos, es un reglamento autónomo porque regla la actividad administrativa tendiente a la revisión y el control de los propios actos.

La facultad corresponde originariamente al Poder Ejecutivo, o sea, al presidente de la Nación, pero se puede delegar a órganos especializados ante problemas técnicos complejos. Conforme al decreto 618/97, la AFIP en su Art. 7 preceptúa que el administrador federal está facultado para impartir normas generales obligatorias para los responsables tributarios y terceros, en las materias en las cuales las leyes autorizan a la Administración Federal de Ingresos Públicos a reglamentar la situación de aquéllos frente a la Administración.

Estas normas entran en vigor desde la fecha de su publicación en el B.O., salvo que ellas determinen una fecha posterior, y regirán mientras no sean modificadas por el propio administrador federal o por el Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos.

El mencionado decreto 618/97 confiere también al administrador la función de interpretar con carácter general las disposiciones del decreto recién citado y las normas que establecen o rigen la percepción de gravámenes a cargo de la AFIP. Estas interpretaciones pasan a ser de cumplimiento obligatorio, entonces pasan a tener una función reglamentaria (Art. 8 decr.618/97)

En materia financiera no tributaria hay importantes reglamentos como el Decr.2666/92, reglamentario de la ley 24.156. Complementan la legión financiera entre otros: el decr.1215/92, decr.2629/92, decr.1139/93, decr.1024/95, decr.340/96.

A estos decretos se suman reglamentos de ejecución en materia financiera que emanan de otros organismos. Así por ejemplo tenemos la resolución 1/93 de la Secretaría de Hacienda y resolución 358/92 y la 238/96 dictadas por la misma entidad.

Los códigos tributarios provinciales y municipales otorgan a los respectivos organismos impositivos facultades semejantes a las concedidas en el orden nacional.

13. Los tratados internacionalesLas convenciones con países extranjeros constituyen fuente directa del derecho financiero.El Art. 27 de la C.N. preceptúa que los tratados que firme el país deben respetar los principios

de derecho público expresados en la Constitución.La Reforma constitucional de 1994 introdujo modificaciones en el tema de los tratados

integración: los inc. 22 y 24 del nuevo art.75 estatuye que los tratados y concordatos tienen jerarquía superior a las leyes, de lo cual se deduce que una ley no puede derogar un tratado.

El inc. 24 del art.75 tiene por objeto autorizar al Congreso a que, en los tratados de integración económica, pueda transferir ciertas atribuciones estatales (de legislación, jurisdicción y administración) a los órganos supranacionales sin lesionar la Constitución. También a estas normas se les da jerarquía superior a las leyes.

Especial consideración merecen los Tratados de doble imposición (TDI) de gran importancia en materia tributaria y financiera dado que soluciona los problemas de doble imposición mediante acuerdos bilaterales entre los países.

Los TDI entonces, son convenios bilaterales que se aplican con preferencia a las disposiciones de la legislación interna.

La República Argentina ha concertado diversas convenciones referentes a la imposición general a la renta, por ejemplo con Suecia, Alemania, Brasil, Bolivia, Chile, Francia, Austria, Italia, Canadá y España

14. Las convenciones institucionales internasLas provincias conservan el poder tributario no delegado por la Constitución. Tanto a la Nación

como a las provincias corresponde establecer diversos tributos.Ante esta situación, se hizo necesaria la creación de dos instrumentos de coordinación

financiera interjurisdiccional. Uno de ellos es el de Coparticipación federal, que vincula a la Nación y a las provincias, para disciplinar el ejercicio de sus atribuciones especialmente en el amplio campo en el cual son concurrentes y para evitar suposiciones impositivas.

El otro mecanismo es el Convenio Multilateral suscrito entre todas las provincias y la Ciudad de Buenos Aires, cuyo propósito es evitar que sus respectivos impuestos sobre los ingresos brutos en los casos de actividades interjurisdiccionales graven más de una vez la misma materia imponible. Este convenio tambien compete a las municipalidades de las provincias.

Estas convenciones internas constituyen fuentes de normas tributarias y, por ende, financieras.

15. Otras fuentesOtras fuentes son la doctrina, la jurisprudencia, los usos y costumbres y los principios generales

del derecho y en caso de auténticas lagunas del derecho habrá que recurrir, quizás inexorablemente, a alguna de estas fuentes.

Recursos públicos1. Concepto y definiciones

Los estudios sobre los recursos públicos son más antiguos y más profundos que las teorías relativas a los gastos públicos.

Al respecto se expresaron: los cameralistas, los fisiócratas y el liberalismo económico, quienes dieron una trascendental importancia a los recursos públicos, relacionándolos con sus distintas concepciones filosóficas acerca del rol del Estado.

Actualmente, los ingresos públicos son obtenidos por el Estado de muy diversas maneras, explotando sus propios bienes patrimoniales, empleando su poder coactivo y contratando empréstitos, recibiendo ayudas y donaciones, aplicando penalidades, etc.

Esta gran variedad de fuentes ha causado dificultades en cuando a la conceptualización y clasificación de ellos, lo cual implica la circunstancia de que se hayan producido tantas posturas disímiles en los temas señalados.

Muchas y muy diversas han sido las definiciones ensayadas para precisar los rasgos distintivos de los recursos públicos, la mayoría de las cuales vinculan a tales ingresos con las nociones de satisfacción de necesidades públicas o con la prestación de servicios públicos.

Las concepciones de Adam Smith, Gustavo Ingrosso y Adolfo Atchabahian se tornan incompletas dado que conectan indefectiblemente el concepto de recursos públicos con las erogaciones necesarias para cubrir los recursos públicos, aunque desde el punto de vista doctrinal el autor comparte tales conceptos, la realidad indica el creciente uso de las muy objetables “finanzas extrafiscales”.

Por lo cual, se considera adecuado definir a las finanzas públicas como aquellas riquezas que se devengan a favor del estado para cumplir sus fines y que en tal carácter ingresan en su Tesorería.

Los ingresos devengados a favor del Estado se suelen designar indistintamente con las palabras recurso, ingreso o entrada.

La voz recurso ha sido y es la más usada, no obstante quizás esta palabra se originó en una mala traducción de las leyes francesas.

Se sostiene que el empleo de las palabras entrada o ingreso no entraña ceñirse exclusivamente al ingreso de presupuesto de caja, que conceptúa como ingresos a los realmente entrados en el Tesoro público, porque esas voces se pueden aplicar no sólo al acto material del ingreso de los fundos a la Caja del Estado, sino que con sentido jurídico, también pueden designar el derecho del estado a percibir ingresos o a hacerlos entrar efectivamente a la Caja del Tesoro.

El autor discrepa con la posición anterior dado que considera correcto diferenciar la palabra recurso que tiene el carácter de toda suma devengada, de las palabras ingresos o entradas.

2. Recursos con finalidad extrafiscalEl concepto de recurso público ha sufrido una profunda transformación dado que el concepto

sobre las funciones estatales se ha ido ampliando.Algunas concepciones financieras consideran que el recurso no se puede limitar a asegurar la

cobertura de los gastos indispensables de administración, sino que es uno de los medios de que se vale el Estado para llegar a cabo su intervención en la vida general de la nación.

La utilización de los derechos de aduana con finalidad protectora, y no fiscal demuestra la intervención del Estado en los diversos campos de la actividad social, sobre todo en el campo de lo económico.

La actividad financiera procura atender al interés público en forma directa y no mediante el procedimiento común de recaudar dinero para luego gastarlo. Ese inicio de actividades extrafiscales que se produjo en materia aduanera se extendió luego a otros campos.

2. Evolución históricaEn las haciendas del mundo antiguo, las necesidades financieras eran cubiertas mediante

prestaciones de los súbditos y de los pueblos vencidos, con rentas patrimoniales y por medio de monopolios estatales. Había un neto predominio de los ingresos patrimoniales provenientes de bienes del dominio particular del monarca, tales como minas tierras. No se distinguía entre patrimonio del Estado y patrimonio particular del soberano.

Sin embargo, hubo en esas épocas rudimentos de tributación por ejemplo, en el Antiguo Egipto en la era de los Ptolomeos, en Grecia en la época de Pericles y en Roma en los años de Julio César.

Durante la Edad Media el patrimonio del Estado continuó confundido con el del soberano y era la principal fuente de recursos, ya que los tributos perdieron toda la importancia y se convirtieron en fuentes excepcionales de ingresos. Funcionaba el sistema de regalías, contribuciones que se debían pagar al soberano por concesiones generales o especiales que el rey hacía a los señores feudales (ej, el derecho de acuñación de moneda o el derecho de utilización de agua). También se difundieron las tasas que los súbditos debían pagar a los señores feudales por determinados “servicios” que éstos prestaban). Así, los vasallos debían pagar tributos para que los señores les permitieran ejercer profesiones o empleos, para transitar ciertas rutas o cruzar los puentes. Veamos que continúa predominando el carácter patrimonial de los ingresos.

La formación gradual de los grandes Estados motivó profundas transformaciones en el sistema del ingreso público. En lugar de ser pagada por el señor, la “ayuda” era percibida por el rey directamente de los habitantes de los diversos dominios señoriales. Si bien fueron ayudas, se tendió a darles carácter permanente lo cual el rey aprovechó para recaudar anualmente la misma. Este sistema de ayudas feudales hizo surgir la concepción del impuesto moderno.

Sin embargo, la concepción del impuesto sufrió profundas variantes. Primitivamente, el impuesto se fundamentaba sólo en la soberanía absoluta del rey. Esta arbitrariedad (que predominó entre los siglos XVI y XVII) comenzó a despertar la resistencia de las clases menos pudientes, que eran más castigadas por el autoritarismo. Con posterioridad a la Revolución Francesa surgieron ideas liberales, que repudiaban la discrecionalidad y el autoritarismo y querían encontrar justificativos éticos en el impuesto, considerándolo como un precio que se pagaba al Estado por los servicios generales que éste prestaba con la idea de graduar ese precio según la potencialidad económica de los ciudadanos. En el siglo XIX el Estado obtenía la mayor parte de sus ingresos de los recursos tributarios.

En el siglo XX, el Estado Moderno asumió ciertas actividades económicas e industriales antes desconocidas, y la empresa pública pasó a constituirse en fuente de ingresos. El fracaso del intervencionismo y el advenimiento del neoliberalismo adaptado al nuevo esquema globalizado revistieron esta tendencia.

3. Los recursos públicos y el principio de legalidadPara todos los ingresos en general deberá regir el principio fundamental del moderno Estado de

derecho, por el cual toda manifestación del poder público se somete a un poder jurídico al cual se incorpora. Este orden jurídico se constituye mediante un sistema de normas que ordena las relaciones entre el gobierno y los gobernados cuando el primero recurre a su soberanía para cobrar tributos, o cuando obtiene sus entradas mediante procedimientos diferentes. El derecho positivo dicta normas reguladoras que tanto definan como dan las pautas de clasificación de los recursos estatales, los cuales no podrán ser tenidos como tales a menos que se sometan al orden jurídico que estas normas conforman.

4. Clasificación de los recursos públicosEste tema no es del todo pacífico en la doctrina y ha recibido numéricas críticas. Los

cameralistas clasificaban a los recursos de acuerdo con sus fuentes: 1) dominio público; 2) derechos y regalías;3) Impuestos

Luego, Adam Smith propuso tres grandes grupos:- Rentas directas;- Rentas derivadas; y- Rentas anticipatorias

Hay que tener en cuenta que los autores clasificadores han encarado las distinciones desde sus particulares posiciones teóricas.

No obstante las dificultades del tema, resulta innegable la necesidad de establecer una nítida diferenciación entre ingresos estatales heterogéneos y que requieren algún tipo de sistematización.

Siguiendo los críticos de la ley argentina de administración financiera respecto de la manera en que los recursos deben ser ordenados en el presupuesto de la Nación, se cree útil y conveniente clasificar los recursos según los rubros, no olvidar las clasificaciones económicas y tomar en cuanta también los recursos según su origen.5.1. Clasificaciones económicas

Acuñada por los liberales clásicos, quienes distinguieron los recursos en:o Recursos ordinarios, son todos los percibidos por el Estado en forma regular y

continua. Por ejemplo, los impuestos que se recaudan periódicamente. Este concepto está ligado al concepto de gastos públicos ordinarios.

o Recursos extraordinarios, son aquellos excepcionales u ocasionales que carecen de regularidad de los anteriores. Ejemplos, los impuestos patrimoniales “por única vez”, los ingresos provenientes de la deuda pública. Este concepto está unido al de gastos públicos extraordinarios.

Una clasificación económica reciente es la que divide los recursos en:o Recursos efectivos que importan un ingreso de dinero para el Estado, sin que se

produzca una salida patrimonial equivalente. El producido de los tributos, asi como las rentas que devengan los bienes de propiedad del Estado forman parte de estos recursos.

o Recursos no efectivos, producen una entrada para el Estado, compensada por una salida patrimonial. Corresponden a esta categoría, los recursos pecuniarios provenientes de la venta de bienes del dominio privado del Estado, porque al tiempo de generar una entrada de dinero, se produce la baja de un bien en el patrimonio estatal.

Esta clasificación presenta el inconveniente de dejar recursos sin clasificar, como por ejemplo, el del producido de la colocación de empréstitos, y en general, el resultado de las operaciones de crédito realizadas por el Estado.

5.2. Clasificaciones por su origeno Recursos originarios, son los que provienen de los bienes patrimoniales del Estado o

de diversos tipos de actividades productivas realizadas por éste.o Recursos derivados, son aquellos que las actividades públicas se procuran mediante

contribuciones provenientes de las economías de los individuos. Comprenden una variada gama de ingresos como los recursos tributarios, los provenientes del crédito público, de las sanciones pecuniarias, los ingresos provenientes de gestiones de tesorería, etc. El Estado obtiene los recursos ejerciendo sus poderes inherentes a la soberanía o al poder de imperio. De allí que las relaciones que se traban entre el Estado y los particulares con motivo de estos ingresos están siempre gobernadas por normas de derecho público.

Giuliani Fonrouge propone la clasificación siguiente:

5.3. Clasificación por rubrosEstá mencionada en la reglamentación del Art. 14 de la ley 24.156, y en la reglamentación del

Art. 20 de la misma ley, según la cual, como mínimo, el presupuesto general de la Administración nacional debe contener esta clasificación junto con la económica.

Además, el decr. 2666/92 expresa que el proyecto de recursos debe ser estructurado por rubros y cada uno de ellos debe figurar los montos brutos a recaudarse sin deducción alguna.

El sistema incluye los siguientes rubros:5.3.1. Recursos corrientesSe dividen en:* Tributarios;* No tributarios, entre ellos, rentas, utilidades, tasas, tarifas. etc.5.3.2. Recursos de capital

a) Venta de activos fijos;b) Reembolso de préstamos,c) Uso del crédito, títulos públicos y otras medidas derivadas de la utilización de empréstitos.d) Remanentes de ejercicios anteriores: sobrantes de recursos de ej. Anteriores y derivados

de economía de inversión.5.3.3. Recursos de financiamientoa) Adelantos otorgados a proveedores y contratistas en ejercicios anteriores;b) Contribuciones de la Administración Nacional, incluyendo aportes para financiar erogaciones

corrientes, de capital y otras erogaciones diferentes.

5.4. Conclusión en cuanto a loas clasificacionesEl autor considera útil un análisis particularizado de los distintos recursos, lo cual implica una

distribución de objetos en grupos homogéneos, o sea, que tienen en cuenta sus características más destacables. Esa reunión en grupos homogéneos significa ya una “clasificación” en

a) Recursos patrimoniales propiamente dichos;b) Recursos de las empresas estatales;c) Precios públicos;d) Recursos gratuitos;e) Recursos tributarios;f) Recursos derivados de sanciones patrimoniales;g) Recursos monetarios;h) Recursos del crédito público.

5. Recursos patrimoniales propiamente dichos o de dominioComprende tanto, los ingresos que el Estado obtiene de los bienes de dominio público como de

los bienes de dominio privado. Un bien es de carácter público o privado, según el origen y el destino a que están afectados.

6.1. Bienes de dominio públicoSon los bienes destinados al disfrute de toda la comunidad y son utilizables por sus

componentes en forma directa y general.Surgen por:

* Causas naturales: Cómo los ríos, lagos, costas, mares, etc.* Causas artificiales: Cómo calles, puentes, puertos, carreteras, etc.

Atento a su destino, son inalienables o imprescriptibles dado que su apropiación por ciertos particulares con exclusión de los demás ocasionaría un evidente perjuicio a la comunidad.

Por lo general, la utilización de estos bienes por los particulares es gratuita, pero en ocasiones especiales el Estado puede exigir el pago de sumas de dinero para su uso particularizado, lo cual se materializa en forma de concesiones o autorizaciones de uso, derechos de acceso, visita, etc.

Esa alteración de gratuidad puede ser ejercida por el Estado en virtud de su poder de imperio. Entre varios ejemplos de esta circunstancia pueden citarse, el alquiler de carpas o concesión de instalaciones en las playas marítimas, el estacionamiento medido en la vía pública, el derecho de acceso a lugares de interés turístico y a ruinas históricas, etc.

6.2. Bienes de dominio privadoSon aquellos bienes que pueden satisfacer necesidades individuales o colectivas, pero que no

se afectan al uso de todos los habitantes sino al de determinadas personas vinculadas a ellos por su adquisición, locación, administración, concesión y otra contratación. Son generalmente enajenables y prescriptibles. Podemos distinguir entre ellos, la propiedad inmobiliaria y la propiedad mobiliaria.

Las rentas de propiedad inmobiliaria son reducidas en monto y se puede diferenciar en: Rentas provenientes de bienes que el Estado conserva en su propiedad

(arrendamientos de tierras públicas, explotación de bosques, concesión de minas, etc.)

Rentas producidas por las enajenaciones que el Estado realiza de sus bienes y que tienen carácter excepcional (ventas de tierras públicas, liquidación de bienes confiscados, etc.)

Estos medios de embolsar fondos pueden agruparse de la siguiente manera:A) Rentas o resultados provenientes de la explotación, directa o indirecta, o de la venta

de bienes patrimoniales del dominio privado;B) Rentas de capitales mobiliarios del Estado, o sea, los dividendos y los intereses

percibidos por aquél como consecuencia de su participación en el mercado financiero o posesión de acciones y obligaciones de empresas de los particulares;

C) Rentas provenientes de la explotación, en forma directa o indirecta por el Estado o bien mediante concesionarios, por ejemplo, el arrendamiento de tierras públicas o las participaciones para explotar yacimientos, minas, bosques, etc;

D) Tarifas o precios cobrados por las escasas empresas que prestan servicios públicos o desarrollan actividades industriales o comerciales y permanecen dentro del Estado luego de las privatizaciones.

6. Recursos de las empresas estatales.Las empresas públicas son unidades económicas de producción pertenecientes al Estado.Cuando una serie de acontecimientos eclipsó las ideas liberales respecto del papel pasivo que

en la economía debía desempeñar el Estado, surgieron nuevas doctrinas que procuraron el

fortalecimiento de la actividad pública. Es así como surgieron empresas estatales que se encargaron de prestar servicios públicos en general, aun los no esenciales, y que más tarde llegaron incluso a desempeñar tareas de índoles comercial o industrial.

Las mismas se encuadran dentro de distintos tipos societarios:* Empresas del Estado;* Sociedades del Estado;* Sociedades de economía mixta;* Sociedades anónimas con participación estatal mayoritaria y monitaria.

7.1. Argumentos a favor y en contraOpiniones acerca de la conveniencia o no de las empresas públicas:7.1.1. Argumentos a favorAvalan la necesidad de que el Estado realice determinadas actividades mediante sus

empresas.Sostienen que el fin de estas empresas no es el de obtener beneficios, son el de prestar

servicios que los particulares no están en condiciones de ofrecer. En general se exponen los siguientes argumentos:

a) la existencia de un monopolio que actúa contra el interés general. Si se da esta situación, solamente el Estado puede enfrentar con éxito una práctica deleznable que suelen llevar a cabo megaempresas de intenso poder económico

b) El criterio de la necesaria coordinación de los sectores básicos. (Ej, coordinación entre electricidad y minería, o entre ferrocarriles y transportes por carretera)

c) En casos de recesión económica, la actividad de estas empresas permitiría sustituir la consecuente disminución de las inversiones privadas.

7.1.2. Argumentos en contraInconvenientes de las empresas estatales:* Las empresas del Estado tienen poca eficiencia técnica y económica;* Tienen gran propensión a la burocracia;* Crean déficit que posteriormente cae en el presupuesto nacional y que, en definitiva, son

cargas para todos los contribuyentes;* Se interesan poco por ser eficaces;* En muchos casos, y con fines electoralistas, se fijan precios no remunerativos para estas

empresas, lo cual conduce a explotaciones con resultado negativo.En definitiva, la producción por el Estado “a más bajo costo” ha de ser un mito y la venta “a

más bajo precio” sólo ha generado un abultado defasaje fiscal.Estas situaciones provocaron una común descapitalización de estas empresas que se volvieron

cada vez menos efectivas.

7.1.3. Conclusiones sobre su convenienciaLos Estados Unidos comenzaron la política de empresas públicas con el New Deal y

actualmente existen empresas públicas de diverso tipo. En otros países, como Francia y Gran Bretaña, las empresas del Estado surgieron como consecuencia de una política de nacionalización de empresas privadas.

De manera que la empresa pública existe actualmente en el mundo como una realidad.En ciertos países resultan convenientes y en ciertas áreas. Ejemplo, Suecia, Noruega,

Dinamarca y Canadá brindan excelentes prestaciones públicas en materia de salud, educación, seguridad social. En algunos casos, potencias industriales como Suecia y Noruega reciben altos ingresos patrimoniales. Además tienen un bajísimo índice de corrupción y un buen manejo de las empresas públicas, en virtud de la calidad de dirección sobresaliente.

Esto en nada se asemeja a lo sucedido en países en vías de desarrollo en los que el Estado se ha caracterizado como pésimo empresario, generando pérdidas aun en actividades que en el mundo son habitualmente redituables (ej. YPF). Por lo tanto producían déficit de explotación.

Los efectos de estas empresas no son tanto derivados de la propiedad estatal, sino de la calidad de dirección. La eficacia interna de las empresas públicas puede ser compatible con la de la empresa privada. Un ejemplo de esto es Francia, que en 1945 nacionalizó la fábrica Renault de automotores, la cual continuó generando ganancias como en la épocas en que estaba en manos privadas.

7.2. Empresas que tienen a su cargo servicios públicos

Entre ellas pueden mencionarse les de electricidad, gas, obras sanitarias, transporte, etc. En la República Argentina, estos entes fueron generalmente privatizados en la órbita de la Nación, aunque varias provincias mantuvieron estas empresas como estatales.

En estos últimos casos, el aporte que hipotéticamente podrían brindar estos entes estatales es generalmente inexistente, y al contrario, suelen ser grandes productores de déficit. En estos casos, la privatización tiene en cuenta la posibilidad de aumentar la productividad del sistema económico.

7.3. Empresas nacionales, industriales y comercialesEste fenómeno se observó a partir del auge de las teorías intervencionistas (años posteriores a

1930) en diversos países. En Francia, se nacionalizaron industrias automotrices y posteriormente instituciones de crédito y compañías de seguros; en Inglaterra, la siderurgia y las minas de carbón; en los Estados Unidos, la energía eléctrica.

En el ejercicio de sus actividades industriales y como el Estado argentino casi nunca logró ingresos y, al contrario, generó importantes pérdidas. Una excepción la marcan algunos bancos tales como el de la Ciudad de Buenos Aires y el de la Provincia de Buenos Aires.

7.4. Recurso por privatización de empresas estatalesVentajas de las privatizaciones realizadas:1) Eliminación del gasto público. Esta disminución del gasto, sumada a los ingresos

proporcionados contribuyó a reducir el déficit fiscal y a equilibrar el presupuesto, al menos por un tiempo.

2) Nuevas inversiones. Los compradores debieron realizar inversiones para modernización.3) Aumento de eficiencia. La mejoría se produjo por una racional utilización del personal, por

compras de insumos a menor precio y por un sistema más adecuado de decisiones empresarias.4) Reducción de la deuda externa. Se redujo sin ocasionar efecto inflacionario. Esta se redujo

sin ocasionar efecto inflacionario, porque parte del pago se realizó con los mercados de la deuda externa. La capitalización tornó interesante la participación de bancos acreedores en el exterior. La reducción de la deuda fue señal al mundo sobre la seriedad del país.

7.5. La regulación estatal de los servicios públicosLas regulaciones tienen el propósito no de entorpecer, sino de corregir distorsiones existentes

en los mercados.En algunas ocasiones, y en materia de servicios públicos, tienden a resguardar los derechos de

los consumidores; en otras, tienen el propósito de preservar los bienes públicos del deterioro que puedan ocasionar ciertas actividades guiadas por el interés privado.

La realidad demuestra que los mercados no responden a un modelo ideal. Sus participantes tienen notorias diferencias deponer, e incluso capacidad de formar monopolios que les permiten condicione a los demás concurrentes. Si no hay una adecuada actuación del Estado corrigiendo distorsiones, ellas se producen con mayores beneficios para las empresas y perjuicios para los consumidores.

Las versiones más actualizadas de la economía neoliberal pragmática admiten que los mercados tienen fallas que no les permiten cumplir los postulados de la competencia perfecta. Estas fallas deben ser corregidas por la intervención pública.

En caso de prestación a cargo de empresas privadas de servicios públicos, exige el funcionamiento de organismos reguladores cuya función es garantizar el cumplimiento de los contratos y el resguardo de los derechos del universo de consumidores ante el prestador, generalmente encarnado en una gran empresa, muchas veces monopólica. Estos órganos de vigilancia, reglamentación y control deben ser independientes de las empresas.

La experiencia argentina no es buena, porque los organismos de control comenzaron a funcionar generalmente con posterioridad al inicio de las actividades de los prestadores.

Un caso especial a considerar es el de la ecología, ya que las empresas o los ciudadanos actúan generalmente guiados por sus intereses privados a corto plazo. Esta funcionamiento se puede contraponer con el resguardo del medio ambiente, la regulación y el control por parte del Estado deben estar destinados a evitar que algunos pocos tengan la posibilidad de imponerse a los intereses del resto de la sociedad.

En la Argentina estos recaudos no se cumplen en forma debida.Como conclusión de lo antedicho se debe partir que la privatización y la regulación son como

dos caras de una misma moneda.Es conveniente destacar los siguientes aspectos:

a) En nuestro país, los entes reguladores funcionan con falencias en materia de empresas que prestan servicios públicos privatizados. No se defiende debidamente a los usuarios ni se toman medidas adecuadas para regular debidamente la competencia.

b) Esto no significa que la solución (al menos en nuestro país) sea la de regresar al perjudicial sistema de explotación estatal de los servicios públicos no esenciales.

c) Tampoco es conveniente que se intente un acrecentamiento de las regulaciones que resulte exagerado y que lleve al retorno del intervencionismo.

Sobre todos estos aspectos se impone lograr el consenso general para que las conclusiones teóricas y sus consiguientes derivaciones prácticas resulten un real avance para el país.

7.6. Monopolios fiscales (recursos mixtos)Con relación a ciertos productos, el Estado puede monopolizarlos y venderlos a precio más

elevado que le del costo, incluyendo no sólo la ganancia comercial normal, sino también un excedente que puede considerarse tributario. De allí el nombre del “monopolio fiscal” porque los recursos son, en parte patrimoniales y en parte tributarios.

Italia creó monopolios fiscales referidos a varios productos, entre los que hallamos el tabaco, la sal, los fósforos, la sacarina, la quinina, etc. En nuestro país, el Estado no ha realizado tales actividades monopólicas ni tiene organizadas empresas dedicadas a materializarlas.

Se podría ubicar dentro de estos sectores el producto de las actividades de los juegos de azar, que el Estado explota en forma de monopolio. Se trata de una actividad del Estado con fines de lucro que proporciona ingresos bastante considerables.

7. Precios públicosSon aquellos ingresos que tienen como característica central la de ser contraprestaciones por

los bienes y servicios prestados por el Estado en el campo económico y que, reconocen su fuente en el consentimiento del obligado y su causa de ventaja o provecho que le proporciona la prestación estatal.

Esta cuestión ha sido enfatizada por la doctrina la cual no ha uniformado opinión acerca de su naturaleza y diferenciación con las tasas.

Se habla de precios privados cuando son convencionalmente establecidos con arreglo a las leyes de mercado por lo cual no tienen carácter tributario.; de precios públicos si son establecidos unilateralmente en forma diversa a la del mercado pero con el propósito de cubrir gastos públicos. Por último, son precios políticos cuando se fijan tarifas inferiores al costo de producción de los servicios mínimos.

En criterio del autor considerar precio a las sumas cobradas por empresas y órganos estatales que no impliquen la retribución de funciones públicas divisibles o servicios públicos absolutos. Por ende, estos ingresos no revisten carácter tributario, al no existir ejercicios de facultades inherentes a la soberanía sino razones de oportunidad económica o política.

8. Recursos gratuitosEl Estado puede obtener ingresos de la entrega no onerosa de bienes por parte de terceros, sin

que el Estado utilice su poder de imperio.Estos pueden provenir de particulares (ej, donaciones, legados, etc); de entes internacionales

o de Estados extranjeros (ej, ayudas internacionales para reconstrucción por daños bélicos)Los ingresos derivados de los recursos gratuitos son de escasa importancia cuantitativa y de

irregular percepción.

9. Recursos tributariosLa mayor parte de los ingresos provienen de las detracciones coactivas de riqueza

denominadas “tributos”.Los principios aplicables para distribuir la carga del tributo son: capacidad contributiva,

contraprestación, beneficio, indemnización, expropiación, gratuidad, onerosidad, etc.Generalmente son en dinero, constituyen prestaciones obligatorias exigidas por el Estado en

virtud de su potestad de imperio, para atender sus necesidades y realizar sus fines políticos, económicos y sociales. Comprenden los impuestos, las tasas y las contribuciones especiales, siendo las primeras de mayor significación; las contribuciones especiales, a su vez, incluyen las de mejoras, y diversos gravámenes que se denominan “contribuciones parafiscales”.

10. Recursos por sanciones patrimonialesSon prestaciones pecuniarias coactivamente exigidas a los particulares para reprimir acciones

ilícitas, para resarcir el daño a la colectividad que significa el impedimento o la turbación en la acción estatal destinada a satisfacerlas necesidades públicas y para intimidar a los trasgresores a los fines de que no cometan nuevas infracciones sancionables.

La finalidad es la de disuadir la comisión de actos ilícitos. Mientras los ingresos tributarios son entradas dinerarias normales que el Estado obtiene en la medida de sus objetivos y necesidades, los ingresos por sanciones patrimoniales son ingresos anormales que, aun beneficiando pecuniariamente al Estado, no están destinados a ese fin.

11. Recursos monetariosEl manejo de la banca central y el derecho a emitir moneda corresponde al Estado moderno y

constituyen también una forma de obtener ingresos.Dicha potestad es una de las más acabadas manifestaciones del poder de imperio en cuya

virtud se ejerce la actividad financiera.Mediante la moneda el Estado regula y controla directamente el intercambio de bienes y

servicios y las transacciones públicas y privadas.a) El emisionismo como regulador económico; La existencia de medios de pago debe estar

en correcta proporción con el volumen de los bienes y servicios disponibles en una economía nacional. Si ese volumen aumentara permaneciendo invariada la masa monetaria, se producirían descensos de precios perjudiciales a la producción. Es decir, los medios de pago deben aumentar al mismo ritmo a que se incrementa el volumen producido de bienes y servicios a pagar. Además, las medidas monetarias tienen importancia como instrumento de intervencionismo estatal. La emisión monetaria junto con medidas antiinflacionarias de control y dirección económica pueden influir favorablemente en la capitalización y en la reactivación general.

b) El emisionismo como medio de obtener ingresos. Ocurre cuando el Estado cubre sus déficit presupuestarios con la emisión de papel moneda. Esto constituye un elemento de presión inflacionaria y produce los efectos de un tributo injusto para la comunidad y perjudicial para el propio Estado. En primer lugar, porque es una carga que soporta la comunidad, pero inequitativamente distribuida. Unos pocos se benefician (los especuladores, los poseedores de moneda extranjera, los exportadores, ciertos comerciantes e industriales), otros neutralizan sus efectos (los poseedores de bienes cuyo valor y rendimiento varían con el costo de vida, ej, propietarios de inmuebles y otros activos fijos, agricultores ,etc) y una gran mayoría con ingresos fijos, sufre el peso de la desvalorización de la moneda (y el consiguiente aumento de precios) (estos son, obreros, empleados, asalariados en general, jubilados, pequeños ahorristas, etc)

Este emisionismo tambíén perjudica al Estado, porque los aumentos de precios incrementan los gastos públicos, ante ello se hace necesario lograr nuevos ingresos, como éstos no alcanzan se debe incrementar la emisión monetaria y sigue así un círculo vicioso que hace crecer cada vez más la espiral inflacionista.

En consecuencia, la emisión de moneda con fin fiscal sólo se justifica en casos extremos y si la necesidad pública lo requiere en forma absoluta, estará condicionada a que no sea posible ninguna otra forma de procurar ingresos (último recurso)

Por otra parte, este tipo de emisionismo debe ser de carácter provisional y estar seguido por medidas de “saneamiento” que tengan por objeto retirar de la circulación la “masa monetaria exuberante”.

12. Recursos del crédito públicoLas finanzas clásicas concebían al empréstito como un recurso extraordinario, al cual sólo se

debía recurrir en circunstancias excepcionales (guerra, inundaciones, catástrofes). La teoría moderna se orienta hacia la idea de que el empréstito es un recurso de sumo riesgo y que no puede estar limitado a casos excepcionales.

Los recursos emanados del crédito público dependen de razones de política financiera. Se tendrá en cuenta la especial situación del país en el momento en que se decide emitir el empréstito, por cuando es necesario que haya un ahorro nacional suficiente y la correspondiente propensión a

prestarlo. Por otra parte, se deberán tener en cuenta los especiales efectos económicos a que puede dar lugar el empréstito.

Ha sido considerado un ingreso estatal y estudiado junto con los demás recursos del Estado, aunque su manejo requiere suma prudencia por los peligros que su uso abusivo involucra.

Recursos1. Conceptos y consideraciones preliminares.

Constituyen recursos del Estado los procedimientos mediante los cuales el mismo logra el poder de compra necesario para efectuar las erogaciones propias de su actividad financiera. El autor agrega que esto no significa que en el proceso de la actividad financiera la determinación de los gastos sea previa a la de los recursos ni que ésta dependa de aquélla, por el contrario, considera que las dos son interdependientes.

1. Clasificación de los recursosRecursos ordinarios y extraordinariosEsta se trata de una clasificación perimida, sobre todo a causa de la doctrina moderna que ha

refutado la correlatividad entre gastos y recursos ordinarios y gastos y recursos extraordinarios.Recursos originarios y derivadosLos recursos obtenidos por el Estado de su propio patrimonio o del ejercicio de actividades

comerciales, industriales, mineras, agrícola-ganaderas, bancarias, de seguros, se consideran originarios, mientras que aquellos que son extraídos del patrimonio ajeno por el poder de imperio del Estado se denominan derivados.

En esta última categoría debe incluirse no sólo a los tributarios, sino también a los procedentes del crédito, porque el endeudamiento del Estado implica la creación de recursos tributarios para cubrir los servicios por intereses y amortizaciones.

La clasificación de recursos en originarios y derivados se identifica parcialmente con la clasificación de los recursos en patrimoniales o tributarios aunque la coincidencia no es total.

Recursos regidos por el derecho privado y por el derecho público.Esta clasificación sólo en ciertos casos coincide con la de recursos originarios y derivados. En

efecto, algunos recursos originarios pueden estar sujetos al derecho privado, cuando las actividades o los bienes que los producen son frutos de empresas privadas o estatales con autarquías sometidas al derecho civil y comercial.

Pero por otra parte, el distingo entre el derecho privado y público es muy controvertido y, en algunos casos, empresas del Estado o de entidades autárquicas, si bien las operaciones pueden regirse por normas del derecho privado, el estatuto de la empresa o entidad, el control, el nombramiento de los administradores y su responsabilidad y otros aspectos de su organización y funcionamiento, son regidos por normas de derecho público.

2. Diferentes géneros de recursosSegún su naturaleza:

a) Recursos patrimoniales.b) Recursos tributarios.c) Recursos del crédito.d) Emisión monetariae) Varios.

3. Recursos originarios o patrimonialesConceptoSon recursos obtenidos por el Estado mediante el aprovechamiento económico de su

patrimonio.Ejemplos: el producto de tierras de propiedad del Estado a través de su explotación directa o

por arrendamiento; el resultado de la venta de tierras públicas, el producto de bosques o florestas por explotación directa o por concesión a particulares; el producto de empresas del Estado o de sus entidades autárquicas; de las empresas de seguros y reaseguros, de capitalización y ahorro; explotaciones de juegos de azar; explotación del patrimonio artístico y turístico; También los frutos de la participación estatal en empresas mixtas de capital privado y estatal y en sociedades de capital con mayoría privada.

Económicamente todos los recursos originarios o patrimoniales son precios. En muchos casos también su régimen pertenece al ámbito del derecho privado, pero esto no ocurre siempre, dado que hay reparticiones estatales o entidades descentralizadas cuyo régimen está bajo el derecho público.

Evolución histórica de los recursos originarios o patrimonialesHubo épocas en que el señor feudal era titular de un dominio eminente sobre todas las tierras y

los bienes de su jurisdicción y con derecho a los frutos de las actividades de sus súbditos.Las monarquías absolutas heredaron el régimen feudal, conservaban la contraprestación

simbólica de concesiones del soberano al súbdito pero, en realidad, eran el preámbulo de los tributos que caracterizaban el régimen de recursos de la época posterior a la revolución francesa.

La época de los estados constitucionales marca el eclipse de los recursos originarios o patrimoniales y el ascenso de los tributarios.

Sin embargo, los primeros han resurgieron con nuevo vigor a partir de la primera guerra mundial y, especialmente, después de la gran depresión de los años treinta. En dicha época se multiplicaron las empresas estatales, en parte por la absorción de empresas industriales y bancarias en estado de falencia, en parte por la creación de organismos de regulación económica y de empresas para explotación de industrias, comercios y servicios.

La nueva concepción de la función del EstadoHoy en día, no se llega a la propiedad colectiva de todos los medios de producción, pero

tampoco se mantiene la limitación del Estado a sus funciones clásicas de la política liberal.En realidad, el Estado tiene reservada para el sector público una amplia gama de empresas

algunas monopólicas, otras no, que pueden proporcionar ganancias destinadas a constituir recursos de las finanzas estatales.

El nuevo papel de los recursos patrimonialesLa significación cuantitativa frente a los recursos tributarios consiste en no considerar los

recursos coercitivos como los característicos de la economía del sector público y rescatar la importancia de los recursos patrimoniales que no son coercitivos y permiten al Estado desarrollar una actividad económica propia, sin depender de la recaudación de los tributos a cargo del sector privado.

La importancia cualitativa de los recursos originarios o patrimoniales en el presupuesto estatal ha crecido pero, está lejos aún de destituir el papel principal de los recursos tributarios.

No siempre la coerción está ausente de los recursos patrimoniales. En los monopolios fiscales hay coerción en cuanto el Estado asume el papel de monopolista garantizando este carácter con leyes prohibitivas de la competencia y represivas.

La teoría gradual de los recursos patrimoniales hasta llegar a los recursos tributariosSegún Seligman y Einaudi los recursos patrimoniales constituyen precios que el Estado

percibe por la prestación de servicios en el mercado.Pero, el Estado no pretende –necesariamente- obtener precios que logren las máximas

ganancias sino que actúa teniendo presentes el interés público y los fines políticos. Por ello, no es infrecuente que el Estado fije precios menores de los que le brindarían la máxima ganancia.

La parte del costo no cubierta por los usuarios de los servicios la cubren los contribuyentes. Esto indica que el costo del servicio cuando no esté a cargo de los usuarios deberá ser financiado con otros recursos, principalmente por impuestos.

Este criterio consiste en considerar precios privados aquellos que el Estado obtiene por ofertar en el mercado comportándose como un sujeto cualquiera, precios cuasi-privados cuando se determine según las reglas del mercado, pero asoma un fin público; y precios públicos aquellos originados por la venta de productos o servicios en el mercado con fines eminentemente públicos que explican las razones de la asunción de la actividad por empresas públicas.

Ejemplos de precios cuasi-privados son los obtenidos por la explotación de bosques, de precios públicos, los de las empresas de ferrocarriles o de correos y telégrafos.

Recursos patrimoniales y tributarios. Límites de separaciónEn los recursos originarios hay precios de importancia decreciente, acompañados por

impuestos (u otros recursos) en proporción creciente, para la financiación de un mismo servicio que el Estado considera conveniente o justo dividir entre los usuarios en medida cada vez menor, al decrecer la importancia de la necesidad política que el mismo Estado desea satisfacer con la prestación de un servicio, sin repartir el costo del mismo entre los usuarios.

Los precios de los servicios y los subsidios encubiertos a los consumidoresLa finalidad pública que mueve al Estado a prestar un servicio es tan importante que el Estado

subsidia a los usuarios, haciéndoles pagar precios inferiores a los que se formarían libremente en el mercado.

De ahí se puede inferir que los recursos patrimoniales a veces ocultan, a través de los precios no compensatorios, un gasto de transferencia que se traduce en un subsidio a la producción de servicios públicos no totalmente rentables.

Con esto no se debe cubrir la ineficiencia de la explotación del servicio.Las pérdidas ocasionadas al Estado por una explotación ineficiente no pueden justificarse a

posteriori con el argumento que el servicio satisface a una necesidad pública y que debe cubrirse parcialmente con otros recursos.

Monopolios fiscalesEn ciertos casos, el Estado puede crear empresas con carácter de monopolios por expresas

disposiciones legales que no sólo estatuyen la creación de las empresas a cuyo cargo estará la explotación monopólica, sino que también toman medidas para la prohibición de actividades en competencia y conminan severas penas para los infractores.

Estos monopolios pueden abarcar actividades primarias (producción agrícola o industria extractiva), industriales y comerciales. La característica saliente consiste en el ejercicio de la actividad económica para obtener como recurso toda la ganancia que pueda obtenerse, según las leyes de monopolio.

Las normas prohibitivas y represivas de las actividades competitivas tienden a lograr efectividad total o casi del monopolio.

Los recursos que se obtienen por medio de los monopolios fiscales tienen una evidente similitud con los que consisten en impuestos a los consumos de los artículos mismos.

La similitud del monopolio fiscal con el impuesto al consumo es tal, que puede considerarse el precio obtenido como la suma del costo más una ganancia normal del empresario más el impuesto al consumo.

Desde un punto de vista estrictamente económico. De Viti de Marco sostiene que la elección entre el impuesto al consumo, dejando en manos de empresas privadas la explotación industrial y comercial, y el monopolio fiscal, depende del nivel de costo al cual el Estado puede efectuar dicha explotación. Si el costo para el Estado es igual o mayor que el costo para la empresa privada, es conveniente que el Estado deje la explotación a la empresa privada y se limite a establecer un impuesto al consumo. Si ese costo fuera menor, entonces sería conveniente el monopolio fiscal.

Fundamentación pretendida del monopolio fiscal de juegos de azarSiendo el juego de azar un vicio arraigado en amplios sectores de la población, se justifica su

monopolio estatal como un instrumento para volcar los recursos fiscales que se obtengan por su explotación, en beneficio de la sociedad. El argumento puede refutarse por la reducción al absurdo, ya que por igual razón podría instaurarse el monopolio fiscal de la prostitución.

Empresas mixtasSon también recursos patrimoniales del Estado los que obtenga de su participación en

empresas mixtas o de participaciones accionarias en sociedades con mayoría privada de capital.Tales recursos son aleatorios, dado que las empresas pueden no arrojar ganancias. El objetivo

de la preservación del interés público desde adentro de la empresa conjuntamente con la posibilidad de obtener recursos, no parece fácilmente realizable en teoría, puesto que puede resultar contradictorio el logro de ambos fines y es posible que se verifique una inconciliable divergencia de intereses entre el capital y el empresario privado y el capital y la representación estatal.

4. Recursos tributariosSon aquellos que el Estado obtiene mediante el ejercicio de su poder de imperio o sea por

leyes que crean obligaciones a cargo de sujetos en la forma y cuantía que dichas leyes establezcan.Tienen la característica de obligatoriedad por imperio de la ley.

Paradoja de la correlación entre Estados absolutos y recursos patrimoniales u ofrendas voluntarias y entre Estados constitucionales y recursos coercitivos

Puede resumirse en el siguiente esquema:a) Estado absoluto – recursos patrimoniales y ofrendas al poder público.b) Estado constitucional – recursos coercitivos.

El segundo esquema se explica por el principio político-institucional según el cual el poder coercitivo que se reconoce al Estado, sólo puede ejercerse con los límites y garantías de la Constitución. La ley es la única fuente de las obligaciones tributarias.

Es decir, que los recursos tributarios nacen del poder del Estado pero los acompañan las limitaciones que la Constitución crea al ejercicio de dicho poder y las garantías que ella establece para todos los habitantes del país.

Concepto jurídico, económico y político de los recursos tributariosNo existe diferencia, según el autor, entre el concepto jurídico y su concepto económico o

político. El concepto del fenómeno tributario, necesario para la investigación científica no puede ser sino el que corresponde alas instituciones del mundo real y éstas son creación del ordenamiento jurídico.

Diferentes especies de tributosa) Tasas;b) Contribuciones especiales;c) Impuestos;d) Empréstitos forzosos

En todos ellos puede encontrarse el carácter coercitivo unilateral y el fin público al que se destinan sus productos, asi como la exclusividad de la ley como fuente de la obligación tributaria.

5. Las tasasGeneralidadesEs un tributo caracterizado por la prestación de un servicio público individualizado hacia el

sujeto pasivo.Es un recurso obligatorio cuya fuente es la ley y tiene el carácter de coercitivo, no tiene, pues,

el carácter de precio.Su importancia presupuestaria es escasa.

Concepto. Controversias

CONTROVERSIA FUNDAMENTOS AUTOR

Niegan el carácter coercitivo

“El particular que pide la prestación del servicio público expresa su demanda voluntariamente, aceptando por ello el pago de la tasa”

Duverger

A Favor del carácter coercitivo

“El Estado presta esos servicios con carácter excluyente de toda competencia, la voluntad del sujeto pasivo que expresa su demanda no es libre”

Valdés Costa

Niegan la fuente legal “Su origen se fundamenta en un acuerdo de voluntades” DuvergerContraprestación por el uso de servicios inherentes al Estado como poder público

De este modo quieren diferenciar este tributo de los precios de los servicios que el Estado presta mediante la explotación de su patrimonio

Pugliese

(Objeta a la anterior)

No se limita a retribuir las actividades inherentes al Estado, dado que no se ve cómo la naturaleza de la actividad del Estado influye sobre el carácter de la tasa y sirve para fundar su diferencia con el precio

Pugliese

Presuponen un servicio beneficioso para el destinatario

Papua

(contra la anterior)No siempre puede ser beneficiosa para el sujeto obligado al pago del tributo, como ocurre en la justicia penal.

Valdés Costa

No pueden exceder el Jarach

costo del servicio

(contesta al anterior)No se puede supeditar la naturaleza del tributo a un requisito de imposible cumplimiento, como lo sería el cálculo del costo del servicio

Valdés Costa

Implican la afectación de lo recaudado a la financiación del servicio mismo

Por su vinculación con la prestación de un servicio estatalValdés Costa

(objeción a la anterior)

Esta afectación no es una consecuencia necesaria de la vinculación del tributo con la prestación de un servicio.La universalidad del presupuesto exige que lo recaudado por tasas se vuelque a la masa de los recursos, sin afectación a la financiación del servicio en cuestión. Además, se observa que si una ley estableciera una tasa por un determinado servicio individualizable, sin importar la afectación de lo recaudado, el tributo sería válido legalmente y no perdería su carácter fundamental de tasa, obligando al intérprete a denominarlo “tasa sin afectación”

Jarach

Coexistencia de un impuesto junto con la tasa

Dado que las tasas varían no sólo en función de la naturaleza en importancia del servicio prestado por el Estado, sino también por la riqueza exteriorizada en la prestación del servicio. Por esto seria inválido ese tributo mixto.

La tasa no implica la existencia un impuesto

El tributo en cuestión es siempre una tasa, no obstante la introducción del principio de la capacidad contributiva

Valdés Costa

El principio de la capacidad contributiva es aplicable también a las tasas

Lo es para todo el género del tributo y no sólo para la especie del impuesto

Rosembuj

Volviendo al criterio distintivo entre tasa y precio, se llegó a la conclusión de que si es preponderante la prestación del servicio, se trata de una tasa y si, por el contrario, es preponderante el pago del usuario, se trataria de un precio. Entre tasas y precio público sólo hay una diferencia de grado ya que también en el precio público hay una cierta coerción evidenciada por el contrato de adhesión, como también la hay en los precios de los monopolios fiscales.

Valdés Costa distingue la tasa del precio por cuanto en la primera la naturaleza del servicio implica la gratuidad, siendo necesaria la ley para imponer, en forma excepcional y taxativa la obligación de la tasa a la vez que los servicios económicos son por su naturaleza remunerables, razón por la cual no haría falta la ley para crear la obligación del precio.

La tasa puede ser regulada según las variaciones de la riqueza evidenciada por la demanda individual o por la administración fiscal en el usuario del servicio o de aquél a quien se presta el servicio en forma obligatoria o voluntaria.

Tasas acopladas a otros tributosLa tasa se inclina hacia el impuesto y puede llegar a transformarse en impuesto con sólo algún

residuo de tasa. Esta es el caso de los tributos de registro, de las patentes o licencias para ejercer alguna industria, comercio, profesión y oficio.

También puede ocurrir que se reúnan en un solo tributo varias especies como: tasas por prestaciones de servicios individualizados, contribuciones especiales por beneficios derivantes de alguna obra pública y verdaderos impuestos.

También se puede reunir en un solo gravamen uno o varios tributos locales con uno o más impuestos nacionales (ejemplo, tasas por retiro domiciliario de residuos e inmundicias, contribuciones por obras de pavimentación de calles, etc)

Tasas sin contraprestación efectiva del servicio al usuarioValdéz Costa considera que, siendo el fundamento jurídico de la tasa la contraprestación de un

servicio público individualizado, si el servicio no se presta efectivamente en el caso concreto en relación con el sujeto pasivo de la obligación de tasa, ésta es inconstitucional.

Al contrario, otros autores y jurisprudencia se pronuncian en el sentido que no es necesaria la real prestación del servicio individualizado con respecto al sujeto pasivo determinado, siendo suficiente la organización del servicio que potencialmente puede afectar al sujeto. Ello ocurre especialmente en los servicios de control e inspección de locales y establecimientos industriales, comerciales, sanitarios, etc. En cuyos casos, la obligación de pagar la tasa no puede ser objetada por el hecho que en un período fiscal o en un determinado tiempo, el sujeto no haya sido inspeccionado nunca.

La mera existencia teórica de un servicio que no se individualiza efectivamente hacia el sujeto, no constituye base suficiente para crear una tasa y ésta no puede ser válidamente exigida.

Función económica de la tasaSi las tasas no son precios, tienen en común con ellos el carácter de contraprestación. Además

las tasas tienen en común con los precios la función limitadora del uso de los servicios.Muchos servicios públicos están sujetos a la aplicación de tasas para limitar la demanda que,

sin dicho tributo, podría exceder los límites de la oferta por parte del Estado.El problema económica de la elección entre la financiación por las tasas y por los impuestos

parte de la premisa de que lo que no pagan los usuarios –por tasa- deberán pagarlo necesariamente los contribuyentes. En todo servicio público divisible hay, en forma concurrente, una necesidad pública y una individual que no necesariamente se identifica con la primera por lo cual se considerará justo que una parte del costo del servicio sea financiada con impuestos y sólo una parte sea requerida de los usuarios.

Cualitativamente la tasa es un tributo ampliamente justificado desde el punto de vista de la equidad, siempre que los servicios que constituyen la contraprestación se presten efectivamente. También se justifica la tasa por cuanto la contraprestación del servicio individualizado favorece el consumo, especialmente en el caso de los servicios que generan un beneficio individual, los considerarán como precios y generalmente tan inferiores al valor para el sujeto.

La función limitadora permite la eficiencia del servicio y su carácter regresivo puede ser atemperado con adecuadas exenciones para los usuarios más pobres.

Cualitativamente las tasas como recurso del presupuesto del Estado son de importancia muy reducida, pero pueden ser más significativas para las finanzas de las provincias o municipalidades si estas entidades no pueden establecer impuestos o tienen muchas restricciones legales para establecerlos.

6. Contribuciones especialesConceptoTributos que la ley establece sobre los dueños de inmuebles que experimentan un incremento

de su valor como consecuencia de una obra pública construida por el Estado y otras entidades públicas territoriales.

Existen casos de tributos establecidos a cargo de grupos de habitantes que gozan de beneficios especiales no ya por una obra sino por la prestación de un servicio público que no se individualiza hacia determinadas personas, pero beneficia en forma indirecta y especial a dichos grupos.

Es éste el caso de los servicios municipales de alumbrado público y de barrido. Se prestan en general, pero los habitantes de los inmuebles sitos a cierta distancia de los focos del alumbrado público, o frentistas de las calles en que la Municipalidad presta el servicio de barrido, reciben un beneficio diferencial, por lo cual pueden ser gravados también en forma diferencial para la financiación del servicio. Estos tributos también son contribuciones especiales.

Jarach no comparte la teoría que incluye en la especie tributaria de la contribución especial a los aportes y contribuciones de la seguridad social, dado que a pesar de ser cierta la vinculación causal entre los aportes y los beneficios, esto no constituye una forma de contribución por un servicio general que les depare un beneficio diferencial. Se trata aquí también, de un impuesto.

El caso de las contribuciones por los beneficios diferenciales obtenidos por los inmuebles en la zona de influencia de nuevas obras públicas es universalmente aceptado como ejemplo típico de la contribución especial y recibe el nombre de contribución de mejoras.

Principales problemas de las contribuciones de mejorasa) Parte del costo de la obra que debe ser financiada por la contribución de mejoras;b) Determinación de la zona de las propiedades beneficiadas por la obra pública;c) Determinación del beneficio obtenido por cada inmueble como consecuencia de la obra;d) Porcentaje del beneficio que habrá de pagarse en concepto de contribución de mejoras.

Parte del costo de la obra a financiar con la contribuciónLa contribución de mejoras tiene como característica esencial el beneficio diferencial que la obra

pública depara a las propiedades privadas de la zona de influencia de esa obra. La colectividad toda recibe un beneficio general, será una decisión de orden político determinar cuál parte del costo total se quiere financiar con impuesto y cuál mediante la contribución de mejoras.

Podrá también el Estado prescindir de las tasa, y de la contribución de mejoras o de ambos tributos.

En esta elección pueden influir las consideraciones sobre el consenso de los propietarios beneficiados y el grado de utilidad para los usuarios, que hagan más aceptables las tasas y las contribuciones que el impuesto.

Determinación de la zona beneficiadaDepende de la naturaleza de la obra pública. Tratándose de caminos, la zona de influencia

puede determinarse teniendo en cuenta las distancias de las propiedades.Depende del reconocimiento que las propiedades sitas en la zona se han beneficiado con una

determinada intensidad. Ello supone, pues, la determinación del beneficio de cada inmueble lo cual no es fácilmente determinable.

Determinación del beneficio obtenido por cada inmuebleEn principio surge mediante la comparación del valor del inmueble antes y después de

ejecutada la obra, a fin de determinar el mayor valor adquirido por el inmueble como consecuencia de aquélla. En realidad, sería necesario determinar la relación entre el aumento del valor experimentado por los inmuebles de la zona influenciada con respecto a los demás inmuebles.

El aumento del valor debe determinarse después de un cierto lapso de concluida la obra. Sin embargo, la determinación del incremento absoluto o relativo del valor de los inmuebles afectados sólo en contados casos puede efectuarse con un procedimiento directo, en todos los demás casos, el mayor valor deberá establecerse mediante estimaciones más o menos aproximadas a la realidad. Además, dicho valor puede estar influenciado en sentido positivo o negativo por muchos otros factores.

Se tiende a determinar el mayor valor sobre la base de presunciones, sin admitir prueba en contrario. Entre otras, se puede establecer un cierto porcentaje del costo de la obra sea equivalente al mayor valor experimentado por los inmuebles afectados en su conjunto.

De esta manera, no sólo se elude la necesidad de esperar un lapso de tiempo para poder efectuar la determinación del mayor valor. Hasta podría concebirse la recaudación durante o antes de la construcción.

La presunción del mayor valor es una ficción. La determinación de la zona de influencia constituye una decisión arbitraria, salvo que se efectuara sobre la base de un relevamiento previo.

El resultado puede ser mucho mejor si la contribución está establecida por leyes u ordenanzas votadas en forma especial por los propietarios afectados.

Esta posibilidad de obtener el consenso expreso, que tiene sus antecedentes en varios países elimina la necesidad de establecer con precisión el incremento del valor de cada inmueble, como también los criterios de reparto de la obra, en la proporción que se pretende recaudar con la contribución.

Es posible implementar otra figura tributaria muy distinta a la de la contribución de mejoras, como lo es el impuesto sobre las ganancias de capital, cuya función difiere totalmente de la función de aquellas, pero de todos modos, el fenómeno económico-social que da origen al mayor valor

inmobiliario se halla sometido a un impuesto más amplio y más determinable que la contribución por el beneficio diferencial.

Es necesario mantener en vida la contribución de mejoras dado que de trata de un medio adecuado para la financiación de obras públicas por parte de las provincias y municipalidades. Permite adelantar la recaudación de la construcción y cumplir con mayor eficacia el rol de financiación de obras públicas.

Porcentaje del beneficio a pagar como contribuciónPara qué sirven las complejas fórmulas para el reparto de la contribución de mejoras sobre los

beneficios diferenciales de la obra pública, si el beneficio es presunto sin permitir prueba en contrario. Eso no es más que el reparto rigurosamente igualitario de una pura presunción de la existencia y del monto del beneficio.

Jarach opina que la doctrina debería advertir la paradoja inherente a dicha figura en el aspecto de la determinación del beneficio diferencial y del porcentaje del mismo que representa el tributo en exámen.

7. Los empréstitos forzososCaracteresPertenecen a los recursos tributarios, se incluyen entre los recursos del crédito, en especial

entre los empréstitos.Se trata de empréstitos que por fuerza de ley deben suscribir los habitantes de un determinado

país cuando se encuentren en las situaciones de hecho que la propia ley define. Esta dispone de carácter obligatorio el tipo de interés que se pagará a los tenedores de títulos y la forma de amortización y reembolso del capital.

El carácter tributario surge precisamente de la coerción de la suscripción, a través de la ley que lo establece. Como en el impuesto, hay un presupuesto hecho definido en el texto legal que, al verificarse en la realidad los hechos del caso concreto, da nacimiento a la obligación de suscribir el empréstito en la cantidad, precio y demás condiciones que la ley fije.

8. Regalías mineras y similaresConceptoObligaciones, a cargo de las empresas de extracción de minerales, a favor del Estado medidas

en función de la cantidad del mineral extraído.Puede plantearse el interrogante de si se trata de un tributo, de un impuesto, o bien se trata de

un recurso originario fundado en un derecho que el Estado se ha atribuido, de propiedad sobre los minerales existentes en el subsuelo de su territorio.

El derecho a las regalías mineras, que nace de la ley que reconoce al Estado o a entes estatales de menor jerarquía (provincias) un derecho eminente sobre las minas de su territorio, puede considerarse un recurso originario, a pesar de la incertidumbre causada por tal coerción y la estructura que a veces las leyes pertinentes adoptan en forma análoga a las leyes fiscales.9. Recursos parafiscales

Siendo análogos a los tributos, se diferencian por algunas connotaciones:a) La administración y recaudación por medio de reparticiones públicas diferentes de la

administración fiscal Esta diferenciación no es sustancial.b) La afectación del recurso a un fin establecido, sustrayéndolo de la masa general de los

recursos del Presupuesto del Estado. Puede darse como ejemplo el destino de la recaudación del impuesto sucesorio para organizar y mantener la educación primaria en Argentina, tanto en la legislación nacional como en las provincias.

c) El parafiscalismo agrupa a tributos a favor del Estado o de entes públicos descentralizados con fines sociales o de regulación económica. Esta tampoco constituye una connotación especial porque dichas finalidades también se encuentran en los impuestos en general.

La consecuencia de la creación de esta categoría de recursos es la de justificar la trasgresión de algún principio fundamental de las finanzas, como por ejemplo, el de legalidad.

Con respecto a los aportes y contribuciones de seguridad social, desechada su parafiscalidad, no es exacto que se trate como contribuciones especiales por tratarse de impuestos sobre sueldos y salarios y sobre el monto de las remuneraciones pagadas al personal. Dichos impuestos tienen

afectación especial para el pago de los servicios de seguridad social, sin que exista, una relación conmutativa directa entre el pago de aportes y contribuciones y los beneficios del sistema de seguridad social.

Se debe poner de relieve la naturaleza propia de dichos tributos con prescindencia de la autoridad de aplicación o administración del tributo, de su finalidad extrafiscal y de la afectación especial y considerarlos como impuestos cuando no hay relación de conmutación directa con los beneficios que se deparan al contribuyente en determinado servicio. Si hay tal relación entonces si se tratará de una contribución especial como ocurre con la contribución del propietario del inmueble incendiado.

Otros Recursos1 – La Deuda Pública

1. ConceptoDefiniciónEs la deuda del Estado o de los Entes públicos descentralizados o territoriales.Deuda pública y deuda privadaLa Deuda privada consiste en obligaciones de dar sumas de dinero por una relación

contractual o por imperio de la ley. Puede estar dotada de garantías reales o personales y, en general, rige el principio que el patrimonio del deudor es la garantía común de los acreedores. La deuda privada contractual nace, en especial del contrato de mutuo o préstamo de dinero. Las deudas privadas crean para el deudor la obligación de devolver al prestamista el capital prestado y las obligaciones accesorias tales como los intereses periódicos.

La deuda puede consistir de una global recibida de un prestamista único o puede asumir la de títulos cuya titularidad o posesión legítima da derecho a la restitución del capital prestado al vencimiento del plazo estipulado y al cobro de los intereses convenidos.

La falta de vencimiento de la deuda privada da la facultad al acreedor de reclamar la devolución en cualquier momento y la determina la obligación del deudor de cumplir con esa devolución.

La deuda pública puede nacer también de un contrato de mutuo de derecho privado, pero es característico un contrato de empréstito según las condiciones fijadas por el Estado en la oferta al público de un contrato de adhesión, con base en una ley sancionada por el Parlamento. A diferencia de la privada, la deuda del Estado puede no implicar la obligación de devolver el capital prestado (en la deuda perpetua, el Estado se obliga solamente a pagar un interés o renta a perpetuidad)

En el hecho de que no se prevea un vencimiento para la obligación determinará que el estado no tenga la obligación de devolver el capital. Según la doctrina, eso es posible sólo para el Estado por su poder de imperio que lo habilita para imponer tributos sobre los habitantes y en función de la capacidad contributiva de la población.

El patrimonio del Estado no representa una garantía para los acreedores, salvo casos de entidades estatales voluntariamente sujetas al derecho privado, porque se trata, en general, de bienes afectados al uso público.

En la deuda perpetua el Estado debe preocuparse por crear los institutos tributarios adecuados para el cumplimiento de sus obligaciones de pago de los intereses, y en los empréstitos en los que se estipula el vencimiento de una obligación de devolver el capital y pagar los intereses, las medidas financieras adecuadas para establecer los recursos adecuados para enfrentar las dos obligaciones.

La creación de un empréstito, a diferencia de la deuda privada, implica la creación de un recurso para atender al servicio de la deuda pública.

Se instituye la utilización de los recursos impositivos permanente o con vigencia no menor que la duración total del empréstito.

Se considera con fundamento la oportunidad de crear un nuevo endeudamiento para cubrir los intereses y la amortización del anterior.

Los empréstitos reembolsables, como la deuda perpetua, se emiten habitualmente en títulos-valores, a veces nominativos transmisibles por endoso y a veces al portador. En la gran mayoría estos títulos son negociables en la Bolsa, siendo cotizados lo que asegura la posibilidad de obtener –en el mercado- el reintegro del capital o las amortizaciones parciales de la deuda, cuando ésta se amortiza por períodos.

La negociabilidad de los títulos de deuda pública en la Bolsa, asegura también a los dueños de títulos de la deuda perpetua la posibilidad de recuperar –en cualquier momento- el valor de su inversión con las variaciones del valor debidas a múltiples circunstancias.

2. ClasificacionesDeuda interna y externa

DEUDA INTERNA DEUDA EXTERNAEs la contraída en el mercado de capitales del país o, si son empréstitos, si se colocan en el mercado interno

Aquella que se contrae en el mercado de capitales del exterior

Está concebida en moneda del país Concebida en moneda extranjera

Es pagadera en el país Es pagadera en el exteriorImplica económicamente, una deuda de los contribuyentes que pagan impuestos con cuyo producto el Estado satisface los servicios de la deuda hacia los capitalistas.

Representa una deuda de la economía nacional hacia los capitalistas extranjeros, cuyos servicios deben ser cubiertos por el esfuerzo productivo del país.

Desde el punto de vista macroeconómico como los pagos de los contribuyentes coinciden con los derechos crediticios de los capitalistas, no hay deuda en la economía nacional en su conjunto.El problema gira en torno a la distribución entre sectores económicos y entre generaciones

El problema se vincula con la balanza de pagos y la situación del país en orden a los compromisos financieros internacionales.

Deuda flotante y consolidadaDeuda flotante

Puede adoptar dos formas:1) Facturas impagas a los proveedores del Estado y sueldos o salarios

impagos a los empleados públicos.El Estado, frente a la escasez de dinero en sus cajas y en sus cuentas bancarias, demora el pago de los créditos exigibles por los proveedores y el personal como una solución transitoria.Desde el punto de vista político esta deuda afecta la imagen del Estado y del gobierno; desde el punto de vista ético este criterio carece de sustento moral y es inequitativo; desde el punto de vista económico se agudizará la recesión y el desempleo, por el contrario, si se atraviesa un período de auge, restringe la demanda efectiva y puede constituir un freno momentáneo al proceso inflacionario.Análoga a la forma recién expuesta es la documentación de la deuda con pagarés o letras, con o sin intereses, y con vencimiento.2) La Tesorería puede emitir títulos para hacer frente a estas deficiencias

transitorias, los mismos pueden ser nominativos, negociables o no por endoso, o al portador con vencimiento a corto plazo (30, 60, 90, 120, 180, 270, 260 días). Estos títulos que devengan interés se denominan bonos ordinarios del Tesoro, representan una forma más sofisticada de la deuda flotante que, por su negociabilidad más amplia tiene funciones muy parecidas a los medios de pago.

Estos bonos representan una inversión a corto plazo ventajosa para los bancos, que a través de los mismos pueden obtener una excelente retribución para sus fondos líquidos, sin perder o comprometer su liquidez.3) Vínculos directos entre el Estado y el Banco CentralTiene efectos perjudiciales para la economía de un país el abuso por parte de los gobiernos de la financiación de sus gastos por los bancos de emisión, ya que esto implica adoptar la emisión monetaria como recurso público, lo cual puede llevar a un estallido inflacionario si se la usa en situación de pleno empleo. Por eso es que los bancos centrales modernos tienen restringidas las facultades de entregar fondos al gobierno.Sin embargo, la legislación y la práctica moderna de la Banca Central admiten la financiación directa por dicha institución, cuando se trata de cubrir solamente deficiencias de Tesorería y no déficit presupuestarios.Existen algunos requisitos y limitaciones como ser la determinación de un monto máximo de los adelantos en función de la recaudación de los recursos tributarios u originarios del Estado; limitación del plazo de duración de esos adelantos que por lo general es hasta el cierre del ejercicio financiero.Otra facultad de excepción a la suscripción por el Banco Central de empréstitos públicos o la adquisición en el mercado de títulos de emisiones anteriores. La excepción consiste en la facultad de adquirir o vender títulos de la deuda pública

en el mercado abierto con fines de regulación monetaria. Se fija una cifra tope para las adquisiciones de títulos de la deuda pública.La severa prohibición al Banco Central de suscribir o adquirir títulos públicos o acordar préstamos al Estado para evitar la financiación de los gastos públicos en forma directa con la emisión de billetes, a menudo ha sido transgredida por vías indirectas.De este se desvirtúa la función de la deuda flotante que se transformará así en un recursos intermedio entre el endeudamiento a largo y mediano plazo y la emisión de billetes por el Banco Central.

Deuda consolidadaSe caracteriza por elementos formales y otros sustanciales.Los elementos formales son;

1. Sanción legal de la decisión de emitir la deuda. Ley que debe ser aprobada por el Poder Ejecutivo en virtud de una ley que lo faculta expresamente.

2. Inscripción de la deuda en el Gran Libro de la Deuda Pública, como medio de publicidad.

3. Previsión en el Presupuesto de las erogaciones destinadas al servicio de la deuda por amortización cuando la deuda no es perpetua y por intereses.

En lo sustancial, se caracteriza por constituir una especie de recurso que implica para el Estado ciertas obligaciones como la de pagar los intereses en los vencimientos respectivos y la de devolver el capital nominal en el término establecido.

El plazo de duración de la deuda consolidada no es puramente transitorio.La deuda flotante, cuando se acumula superando los límites de su duración legal y de su

función transitoria, deberá tarde o temprano ser objeto de consolidación con el consentimiento de los tenedores del crédito, mediante la sustitución por la deuda consolidada.

La deuda consolidada puede consistir en un préstamo de plazo mediano o largo por alguna institución bancaria o financiera nacional o extranjera, se suele adoptar la forma de empréstito estipulándose la facultad del acreedor de colocar los títulos entre el público en la plaza o en las plazas que convengan.

La forma más usual de la deuda consolidada es, los empréstitos públicos.Estos empréstitos son préstamos de dinero en los que la deuda y el crédito respectivo

están fragmentados en títulos-valores, nominativos, al portador o a la orden, negociables por simple tradición, por endoso o cesión, según las condiciones de emisión. Pueden ser en moneda nacional o extranjera, con o sin garantías reales o personales

La emisión puede ser bajo la par, cuando el tipo nominal de interés es inferior a la tasa que rige en la plaza. La diferencia entre el valor de emisión y el valor no minal a su vencimiento asegura al suscriptos una diferencia de capital a su favor cuando se le devuelva el importe del título.

Se indica como ventaja principal de la emisión bajo la par que es más atractivo el empréstito sin ofrecerán interés más elevado al de plaza, y su desventaja es que cuando la tasa de interés del mercado se reduzca a un valor inferior al que regía al momento de la emisión, el Estado no puede aprovechar la oportunidad para convertir la deuda a las nuevas condiciones de interés de plaza, por cuanto el tipo nominal del título ya es inferior al tipo del mercado en el momento de la emisión, salvo que la tasa del mercado haya descendido hasta por debajo del tipo nominal del empréstito.

Clasificación de empréstitos Voluntarios : Cuando los suscriptores adhieren a ellos sin ninguna clase de

coerción. A pesar que las condiciones y cláusulas contractuales son fijadas unilateralmente por el ente emisor, el suscriptor al aceptarlas adhiere voluntariamente a la oferta. El empréstito en este caso configura una relación contractual.

Patrióticos , jurídicamente son empréstitos voluntarios, sin embargo, el móvil que inspira a los suscriptores es el de contribuir con sus ahorros a una causa común en la que se halla empeñado el país.

Políticos. Constituyen una variante de los anteriores dado en los que la captación de las voluntades de los ciudadanos para la suscripción del

empréstito se logra a través de presiones políticas. Un ejemplo fue el empréstito “9 de julio” del año 1959 de la República Argentina en el que hubo coerción sobre los empleados públicos y empresas privadas para la suscripción o la aceptación de títulos en pago de sueldos o créditos.

Forzosos, son aquellos cuya suscripción es obligatoria para todos los sujetos que se hallen en la situación económica que la ley pertinente define. Tienen carácter tributario en cuanto a la obligación de suscribirlos, y carácter de empréstito dado que atañe a la devolución de capital prestado o eventuales intereses. Son ejemplos de estos los emitidos durante la segunda guerra mundial en Gran Bretaña y en Alemania en pago de salarios, de acuerdo con la política de “salarios diferidos” propiciada por Keynes.

Deuda perpetua y amortizableLa deuda perpetua es una deuda característica del Estado, por su existencia perenne.

El Estado, a pesar del hecho que no se obligue a la devolución del capital suscripto, puede hacer el rescate del mismo mediante la conversión de la deuda. Esta operación ocurre cuando la tasa de interés en el mercado es inferior en forma constante al tipo nominal del título de la deuda, ofreciendo el Estado a los tenedores el canje de la deuda perpetua por títulos de una nueva emisión de la deuda, perpetua o no, con interés nominal inferior y, a opción del tenedor, la devolución del valor nominal del título.

La amortización de la deuda pública suele establecerse ya en las condiciones de emisión. Las sumas recaudadas para la amortización de la deuda pueden ser acumuladas en un fondo o caja de amortización, con el fin que no tengan, en caso de apremios del Estado, un destino diferente del fin para el cual los recursos han sido creados. Se trata así de asegurar la amortización.

Deuda a corto, mediano y largo plazoEsta clasificación se superpone con la de deuda flotante y consolidada puesto que la

deuda flotante es, por su carácter transitorio, una deuda a corto plazo.La clasificación tiene importancia para las condiciones contractuales y los cálculos de

conveniencia de los mismos. No hay una proporcionalidad entre el plazo y la tasa de interés. Si el título ha sido emitido bajo la par, el rendimiento real del título es mayor cuando más corto sea el término de duración.

La inestabilidad del valor de la moneda influye diferentemente según el plazo de vencimiento, por cuanto el riesgo es mayor en el largo plazo que en el mediano o corto plazo.

3. Aspectos técnicosSe plantean el la doctrina y en la práctica política los siguientes problemas:

1) Correspondencia de la deuda pública con determinados gastos.2) Efectos de la deuda pública en razón de su emisión y colocación.3) Incidencia y efectos de la deuda pública en razón de su creación y existencia

y servicios. Carga y límites de la deuda pública.4) Emisión, conversión, amortización y extinción de la deuda pública.5) La deuda pública y el sistema de seguridad social.

4. Correspondencia de la deuda pública con determinados gastosEsta cuestión consiste en establecer si el endeudamiento es una forma adecuada para

financiar gastos de características especiales que, a su vez, justifiquen o requieran la financiación con instrumentos crediticios.

Teniendo en cuenta el enfoque clásico los gastos ordinarios deberían ser cubiertos con recursos ordinarios y los gastos ordinarios con recursos extraordinarios.

Dicha construcción simétrica ha perimido por obra de las finanzas modernas. Según esta doctrina, los gastos ordinarios, normales y periódicos del Estado pueden ser financiados con recursos extraordinarios si así lo exige la situación coyuntural de depresión y desempleo, por otra parte, para cubrir gastos de guerra y de reconstrucción en la economía posbélica se puede apelar a los recursos impositivos, no sólo extraordinarios sino también a los impuestos a la renta, al impuesto sobre las ventas o sobre consumos particulares.

Otra doctrina sostuvo que la deuda pública es un recurso adecuado para la financiación de aquellas obras públicas, cuya explotación futura producirá los ingresos necesarios para cubrir los servicios de los intereses y la amortización de la deuda (inversiones autoliquidables). A esto se puede oponer que esta obra puede tener una utilidad para la economía del país y para el Estado mucho más importante que dicha inversión y no hay motivos para negar la financiación por medio del crédito público.

Una tercera doctrina propone reservar el recurso del endeudamiento para aquellas inversiones que beneficiarán a las generaciones futuras, con el fundamento de que la deuda pesará sobre las generaciones futuras.

Una cuarta doctrina sostiene que está justificada la deuda cuando financia una inversión que incrementa el patrimonio estatal. Se opone a esta doctrina la objeción que los bienes del patrimonio del Estado no constituyen una garantía para los acreedores y siendo destinados al uso público, no pueden ser objeto de ejecución forzosa.

Es así que el endeudamiento, según la doctrina financiera moderna no ha de figurar en el presupuesto de gastos y recursos corrientes sino en el Presupuesto de capital. El mismo no debe ser necesariamente equilibrado, por lo tanto habrá déficit cuando se atraviesa una situación de depresión y desempleo, y superávit cuando exista una economía inflacionaria.

5. Efectos de la deuda públicaLos efectos serán diferentes según los sujetos que invierten sus ahorros en los títulos.

Estos efectos son característicos de la emisión originaria de los títulos.La colocación de títulos de la deuda pública consolidada debe estudiarse siguiendo

la situación coyuntural por la que atraviesa la economía. Si se supone una situación de depresión y desempleo, abundancia de ahorros ociosos, parte de ellos depositados en los bancos y no utilizados por éstos en préstamos al sector privado, la colocación de títulos en los bancos absorberá parte de esos ahorros que serán utilizados por el Estado en gastos de consumo, de transferencia y de inversión, lo que producirá los conocidos efectos del multiplicador.

Eso ocurrirá siempre que las instituciones bancarias no se vean en la necesidad de disminuir los préstamos al sector privado. Si esta disminución es igual al monto del crédito del sector público, no se producirán los efectos mencionados, neutralizándose la suscripción de la deuda pública con el retiro del crédito al sector privado. Si la disminución es mayor que la suma de la suscripción habrá un efecto deflatorio, agudizándose la depresión.

Si la disminución del crédito privado fuera menor que la suscripción de la deuda pública, sólo la diferencia entre las dos cantidades tendrá los efectos de aumento del ingreso según los principios conocidos.

Si la emisión de deuda pública da lugar a la suscripción por el público movilizando los ahorros y estimulando la sustitución de consumo por ahorro, los efectos del endeudamiento del Estado se verán neutralizados o compensados por los efectos inversos de la disminución del consumo del sector privado.

En épocas de auge, plena ocupación y amenaza de inflación, la colocación entre el público hará que el gasto público no incremente el gasto total, sustituyéndose el gasto privado por el público. Si se sostiene que la suscripción se realiza con fondos obtenidos de la renuncia al consumo, la deuda pública provocará una disminución de la demanda de bienes de consumo y evitará efectos expansivos del gasto público que suplantará al gasto privado.

La colocación de los títulos de la deuda pública en los bancos, si éstos no disminuye por igual la cantidad de préstamos al sector privado, tendrá un efecto de expansión que agudiza el auge monetario y el proceso inflacionario.

Todos estos efectos también son aplicables en referencia con la deuda flotante, por lo menos en la forma de Bonos ordinarios de Tesorería.

6. Incidencia de la deuda públicaIncidencia efectivaEsto es, ¿Quién soporta la deuda pública?Si los servicios por intereses y amortización se proveen mediante la creación de nuevos

impuestos o el aumento de los existentes, la consecuencia será que la incidencia de la deuda pública se identifica con la incidencia de los impuestos creados o aumentados para cubrir los

servicios. No hay, pues, una incidencia particular de la deuda pública, siendo ésta absorbida por la incidencia de los impuestos que cubren los servicios.

La carga de la deuda pública variará en razón de los cambios en el sistema tributario. Si éste tiene carácter de regresividad, la transferencia hacia los tenedores de títulos, que pueden pertenecer a los escalones superiores de ingresos, será doblemente regresiva. Sí los títulos son poseídos por los capitalistas, distribuidos entre todos los escalones de ingreso y el sistema tributario asegura una distribución proporcional de los gravámenes habrá una distribución proporcional de la carga de la deuda pública.

En el mismo supuesto, una distribución regresiva del sistema tributario, habrá una distribución regresiva de la carga de la deuda pública, mientras que en la hipótesis de progresividad del sistema tributario, la carga de la deuda pública será distribuida progresivamente.

En otros términos, se introduce un nuevo elemento, la utilidad del gasto, para cotejar y compensar con la carga de la deuda. El resultado neto de la existencia de la deuda pública estará dado por la carga tal como la hemos definido, menos la utilidad del gasto. Pero este último concepto está sujeto a una valoración subjetiva de cantidad mayor o menor, por lo cual no se puede realizar la estimación de la carga en números.

Incidencia en el tiempoEl segundo interrogante es el siguiente: ¿Una parte de la carga de la deuda pública o su

totalidad se transfiere a las generaciones futuras o todo recae sobre la generación presente?La doctrina y la opinión de los políticos ha sido de un carácter oscilante.Adams afirmó y dio por entendido que la deuda pública es un medio para redistribuir la

carga de los gastos del Estado parcialmente sobre las generaciones venideras. Los economistas, por su parte, siguieron a David Ricardo en posición contraria a la anterior negando la distribución de la carga sobre las generaciones venideras.

Sin embargo, una nueva corriente doctrinal sostiene y demuestra la existencia de una distribución intergeneracional de la carga de la deuda pública. Entre ellos se ubica a Benvenuto Griziotti.

David RicardoSostuvo que “Desde el punto de vista de la economía, no hay una diferencia entre las

diferentes maneras por cuanto 20 millones de libras en un solo pago, un millón por año a perpetuidad o 1.200.000 libras por 45 años, son el mismo valor, pero la gente que paga los impuestos no lo estima así y por ello no llega sus negocios privados de acuerdo con esta premisa…”

El argumento de cargar a la posteridad el interés de nuestra deuda o de aliviarla de una porción de tal interés, es usado a menudo por personas bien informadas pero Ricardo no le ve peso alguno.

Se integra esta equivalencia entre sumas actuales (del impuesto extraordinario) y sumas anuales de un empréstito perpetuo o redimible en el plazo de 45 años (impuestos anuales para el pago de los intereses o redimible en el plazo de 45 años, respectivamente) con el reconocimiento que la transferencia de bienes reales de la economía del sector privado a la del sector público siempre acontece en el presente y no en el futuro.

Lo que interesa no es la consecuencia de la sustitución del bien privado por el público, sino el de la distribución de la carga sobre sectores de la población y, sobre generaciones de contribuyentes, para lo cual es irrelevante la búsqueda del uso de los recursos mediante el gasto.

De Viti de Marco

El planteamiento de Ricardo no podría aplicarse en absoluto a otros supuestos nada irreales, sino muy probables, como los impuestos cobre los réditos de profesionales y trabajadores, lo que motiva el nuevo planteamiento de De Viti de Marco.

Divide a la sociedad en tres personas, cada una representante de las tres clases y supone que el Estado establece un impuesto al patrimonio o emite un empréstito. En la primera hipótesis sólo el capitalista tiene el dinero líquido para pagar el impuesto, el propietario y el profesional deberán pedir prestado el importe del impuesto extraordinario al capitalista, al cual pagarán los intereses y la amortización de la deuda hasta su extinción.

En la segunda hipótesis, sólo el capitalista suscribe el empréstito, el que se supone se ajusta a las condiciones del mercado. Pero se establece sobre toda la población un impuesto anual que se aplicará a toda la población por el monto necesario para el servicio de intereses y amortización de la deuda pública. Las dos hipótesis llegan a la misma conclusión sustituyéndose solamente al capitalista particular por el Estado en la relación del contrato de mutuo en el caso del impuesto extraordinario. Se agrega que, las condiciones del mutuo estatal serán mucho más ventajosas para los contribuyentes, los que de este modo preferirán el empréstito al impuesto extraordinario.

En la teoría de De Viti de Marco, la tesis de la igualdad de presión tributaria del empréstito y el impuesto extraordinario se suplanta por otra teoría. Se trata de la teoría de la amortización automática de la deuda pública. Sostiene el autor que a medida que en el país, se crean nuevos ahorros, una parte de éstos se destinará a la compra de títulos de la deuda pública, los que irán difundiéndose entre toda la población. De este modo, será cada vez más completa la coincidencia en las mismas personas del carácter de contribuyente y de dueño de los títulos.

Cuando ello sea logrado plenamente, habrá un crédito y una deuda o viceversa, en concepto de intereses y de impuestos, que podrán compensarse, quedando así, extinguida la deuda.

GriziottiRefuta las teorías anteriores.

Sostiene que, en su planteamiento, De Viti de Marco supone como único impuesto el que grava la propiedad y que produce el efecto de la amortización. Sin embargo, la realidad es que se utilizan muchos otros impuestos por ejemplo, a los consumos, a las transferencias de bienes, a las superrentas, que no producen amortización.

Ataca a la teoría de Ricardo dado que la misma presupone la continuidad política, financiera, económica y demográfica entre generaciones de contribuyentes y requiere, además, que ningún cambio en la legislación fiscal o en el estado de la riqueza y de la población tenga por efecto hacer variar con el tiempo la presión tributaria. Pero los hechos reales no se ajustan a estos requisitos. Pobladores emigran, cambia la legislación fiscal, se modifica la composición de los contribuyentes que pagan impuestos para el servicio de la deuda pública, aumenta o disminuye la presión fiscal, etc. Finalmente, las generaciones venideras no derivan de la totalidad de las anteriores, sino sólo de una fracción de ellas.

El impuesto extraordinario provoca una restricción de los consumos más que el empréstito que requiere de inmediato otro impuesto sólo necesario para el pago de los intereses. Por ello, el impuesto extraordinario tiende a sacrificar más gravemente la generación presente.

Niega la continuidad y afinidad de intereses entre las generaciones presente y futuras.

Para refutar a De Viti de Marco, sostiene que las decisiones del Estado, que elige entre un empresario y un impuesto extraordinario, depende de las valoraciones políticas y de los intereses de las clases dominantes y no de juicios de valor por parte de los contribuyentes o de los capitalistas.

Otro argumento contra Ricardo-De Viti de Marco consiste en las diferentes valuaciones del patrimonio futuro y del valor actual de una deuda anual destinada a la recaudación fiscal para cubrir los servicios de la deuda pública. Según Griziotti, la pretendida igualdad de presión de un impuesto al patrimonio o la de un impuesto anual a perpetuidad para costear el servicio de la deuda, carece de razón, ya que padre e hijo no pretenderán determinar el valor actual de un pago anual a perpetuidad, sino al límite de su vida probable.

Refuta la teoría de la amortización automática de la deuda pública expresando que, en la hipótesis extrema de perfecta distribución de los títulos entre los contribuyentes, de modo que cada uno posea tantos títulos que su renta iguale el monto del impuesto a su cargo, no puede borrarse la deuda del Gran Libro de la Deuda Pública, ya que con ello se borran no sólo las cifras anuales de los

intereses, sino que también la cifra del valor del capital del título y no es cierto que el importe que se seguirá pagando si no se cancela la deuda, equivalen como deuda perpetua a las 100 libras de capital (ver ejemplo pag 95)

MusgraveSe pregunta cuál es el papel de la elección de la alternativa “deuda” en relación con las

funciones estatales de producción de bienes y servicios de redistribución de ingresos.La primera afirmación es que la alternativa del préstamo sirve para detraer recursos de la

formación privada de capital, mientras que la alternativa del impuesto tiende a detraerlos del consumo privado.

Se plantean, a continuación, el problema de la financiación de aquellos programas del Estado que requieren un gasto inicial y la actitud de los contribuyentes que no desean soportar la carga total al comienzo sino postergar su pago. Ello podría lograrse mediante préstamos privados obtenidos para el pago de impuestos o para el consumo o bien por la sustitución del impuesto por el préstamo.

La proposición inicial es equivalente a la tesis de De Viti de Marco, pero luego la teoría de Musgrave comienza a alejarse de la corriente Ricardo-De Viti de Marco. El primer paso de su razonamiento consiste en la configuración del Presupuesto de capital y la inclusión en él de la deuda para la financiación de los gastos de capital. Se trata de dos conceptos distintos los que pueden justificar el doble presupuesto: uno es el principio del “pas-as-you-use”, o sea, “pague a medida que se utilice” el bien o servicio, legítimo criterio distributivo en el tiempo del gasto según el beneficio de los usuarios.

La teoría de Musgrave abarca varios aspectos del problema de la distribución de la carga de la deuda pública.

El estudio de la deuda pública según la problemática del esquema de las finanzas clásicas es integrado por Musgrave con el análisis de los problemas que plantean el enfoque moderno de las finanzas compensatorias, o sea, de las que se proponen la estabilización económica al nivel de plena ocupación.

Según Head, para desarrollar una teoría de la incidencia de la deuda pública, se necesita una estructura teórica diferencial, que permita una comparación entre los efectos de la redistribución intergeneracional de la deuda y de los impuestos. Este autor examina estos efectos teniendo en cuenta el distingo convencional entre la incidencia de impacto, la incidencia de intención y la incidencia efectiva.

Con respecto a la primera, establece que la carga reposa sobre los contribuyentes legales de los impuestos necesarios para el servicio de la deuda, mientras que la incidencia de impacto de los impuestos reposa sobre los contribuyentes legales del período corriente.

Con respecto a la incidencia de intención de la deuda pública, ella recae sobre los contribuyentes de intención de períodos futuros, a la vez que la incidencia de intención del impuesto reposa sobre los contribuyentes de intención del período corriente.

Esto permite concluir que hay una pesada carga diferencial de la deuda sobre generaciones futuras, como en el caso de la incidencia de impacto.

Con respecto a la incidencia efectiva (diferencial) de la deuda, ella se aleja de la incidencia de impacto y de la intención, sólo en la hipótesis que haya una ilusión de deuda y el deseo de dejar un patrimonio negativo.

En tal caso, queda alguna carga diferencial sobre las generaciones futuras.En supuestos diferentes, la carga diferencial sobre las futuras generaciones desaparece

completamenteLa presión del impuesto extraordinario comparada con la del impuesto periódico que se

establezca para el servicio de la deuda constituyen la incidencia diferencial entre impuesto y empréstito.

Si el Estado recurre al impuesto extraordinario sobre el patrimonio, los herederos legítimos lo recibirán con la merma por el monto de dicho impuesto.

La economía general quedará disminuida por dicho importe en forma definitiva, que sólo puede neutralizarse por la utilidad del bien o servicio creado por el gasto correspondiente. Con la elección de la vía del empréstito, la incidencia inmediata está dada por el impuesto periódico que se establece para cubrir el servicio del empréstito.

Este impuesto puede ser sobre el patrimonio o sobre la renta. Sin embargo, puede crearse para este propósito un impuesto de cualquier otra naturaleza.

El nuevo gravamen que puede tener el efecto de amortización, con lo cual el empréstito vendrá a incidir a la generación presente, como el impuesto extraordinario. Pero en los casos de otros impuestos no pasibles de amortización, la creación de un nuevo gravamen afecta desde el mismo momento de su creación y como impacto o percusión las generaciones futuras.

El empréstito es causa del impuesto y que éste, además de su incidencia de impacto sobre las generaciones futuras, podrá o no trasladarse hacia atrás o hacia delante y en medida igual, menor o mayor a su monto, repercutiendo sobre las generaciones presentes o futuras. Esta distribución de la incidencia del empréstito constituye la carga de la deuda pública y representa la incidencia efectiva de ésta.

ParetoPone como premisa tácita que detrás en la pantalla de las teorías del Estado hay una

clase dominante que mueve las riendas del Estado, para satisfacer no las necesidades públicas, sino sus propias pasiones, sentimientos e intereses. Por lo cual, en el caso específico de los empréstitos, no es de importancia el problema de la carga de la deuda y su distribución entre generaciones presentes y futuras, pues el Estado no piensa devolver a su vencimiento el monto recibido en préstamo, sino elimina prácticamente su deuda con la devaluación de la moneda, los impuestos, las conversiones, etc.

Según este autor, los artificios con que el Estado ha de defraudar a los tenedores de títulos no pagando deudas son medidas monetarias, que destruyen el valor de dichos títulos.

En resumen, la política monetaria interfiere con al de la deuda pública, pero no se debe atribuir a ésta los excesos y las incidencias de aquélla.

7. Límites de la deuda públicaDeuda externaEl país en su conjunto y no sólo el Estado debe a los acreedores del exterior sumas

periódicas en concepto de intereses y debe reservar de la renta nacional las sumas que permitan la amortización de la deuda en períodos o bien la acumulación de fondos para el pago del capital a su vencimiento.

El estado debe velar para reunir de la economía del sector privado los fondos necesarios para los pagos en ambos conceptos para lo cuál es usual la intervención del Banco Central.

Jurídicamente el Estado se obliga a la devolución del capital y el pago de los intereses y puede concertar con los acreedores la garantía de alguna fuente de ingresos. Lo que no puede hacer es constituir en garantía bienes patrimoniales afectados al uso público. Tampoco pueden los acreedores utilizar la fuerza militar para presionar al Estado deudor o moroso.

Las obligaciones a cargo del Estado deudor, amén de las dos mencionadas, comprenden las de asegurar que una parte de la renta nacional sea destinada al pago de intereses y al reintegro del capital prestado. La devolución del préstamo estará supeditada al efecto favorable para la economía del Estado deudor de la utilización que se haya efectuado de los fondos recibidos.

En conclusión, el cumplimiento del pago de los intereses y de la devolución del capital dependen de la capacidad contributiva del país y ésta del crecimiento de la renta nacional.

Otra de las condiciones para le devolución del capital es, en menor grado, el pago de los intereses, la existencia de divisas extranjeras y el superávit en la balanza de pagos que permitan al Estado deudor contar con los medios de pago de la plaza de los acreedores o de otras plazas.

Si así no fuere el Estado se encontrará en estado próximo a la cesación de pagos.El límite del endeudamiento externo está dado, pues, por el crecimiento de la renta

nacional y de la capacidad contributiva global, representada por la parte de dicha renta que puede ser derivada del consumo o de la inversión interna hacia los acreedores extranjeros.

Deuda internaRepetimos que la carga de la deuda pública está representada por la incidencia de los

impuestos u otros recursos, mediante los cuales el Estado efectúa el pago de los intereses y la amortización de la deuda existente.

Los pagos de transferencia mencionados alteran la distribución de la renta nacional pesando realmente sobre los contribuyentes cuyos ingresos resultan cercenados a favor de los poseedores de títulos.

Es cierto, en cambio, que la transferencia que se opera para el servicio de la deuda incide disminuyendo determinados consumo o ahorros, mientras que los pagos de los intereses y el reembolso del capital permitirán a los tenedores de títulos efectuar diferentes consumos inmediatos o ahorrar los fondos recibidos para consumos futuros, para inversiones o bien para simple acumulación.

Los costos serán soportados por la economía nacional y su importe afectará el ingreso nacional en su conjunto.

Los límites de la carga de la deuda tributaria están dados por el crecimiento de la renta nacional. Si a partir de un momento determinado el crecimiento de la carga de la deuda no es porcentualmente mayor que el de la renta nacional, la deuda interna es tolerable y hasta es dable admitir una relación causal entre el crecimiento de la deuda pública y el de la renta nacional.

8. Aspectos técnicos de los empréstitosEmisión de los empréstitosPuede estar a cargo directo del gobierno o encomendada al Banco Central.Es frecuente recurrir a consorcios ad hoc entre bancos del país o del exterior. También

puede recurrirse a un solo banco de importancia en la plaza.En el caso de la deuda interna puede ocurrir que:

- los bancos logren colocar totalmente el empréstito entre el público. Lo cual tiene un efecto inflacionario en épocas de plena ocupación. Por el contrario , es restrictivo de la demanda y contribuye a la recesión si se atraviesa una época de recesión y desocupación.

- Que los bancos no consigan colocar enteramente los títulos en el público y la tenencia sea definitiva para las carteras de las instituciones crediticias, en esta hipótesis la colocación tiene efectos expansivos de los medios de pago, con las consecuencias y las salvedades indicadas.

La emisión se rige por las condiciones establecidas en el acto correspondiente.Puede ser:

- A la par, cuando el precio de suscripción es igual al valor nominal de cada título. Se fija la tasa de interés del título en el mismo nivel del mercado.

- Bajo la par. Cuando los títulos tienen un interés nominal menor de la tasa del mercado, compensándose esa desventaja con una disminución del precio del suscripción con respecto a su valor nominal. La desventaja de este tipo de emisión es la exclusión de la posibilidad de convertir más tarde el empréstito en uno nuevo con menor tasa de interés, si la tasa del mercado ha bajado.

Hay empréstitos que contienen ventajas adicionales para los suscriptores como exención de impuestos, premios en dinero o en especie por sorteos.

La exención de impuesto se refiere a impuestos existentes y a los que en el futuro se establezcan. Estos impuestos que se eximen son los impuestos a la rentas personales o reales sobre los intereses periódicos como también a las ganancias de capital como las que surgen entre el valor a la fecha del reembolso de los títulos y el valor de emisión o adquisición y los impuestos al patrimonio y a la transmisión gratuita de bienes.

Los premios están destinados a promover las inversiones voluntarias en los empréstitos públicos o a compensar una tasa de interés menos que la que rige en el mercado.

Conversión de la deuda públicaEste procedimiento es el que permite al Estado sustituir títulos existentes con una

determinada tasa de interés, por otros de nueva emisión y fecha de vencimiento con una tasa de interés menor que la anterior.

Se realiza mediante la oferta pública de una opción entre el reembolso de dichos títulos en dinero efectivo y a su valor nominal o la sustitución de aquellos por los nuevos con menor tasa de interés.

La conversión es exitosa cuando es mínimo el monto correspondiente a los títulos de los que se pide el reembolso.

La condición necesaria para que el Estado pueda lograr éxito en la conversión es que se haya verificado una disminución del tipo de interés en el mercado y que esta disminución sea estable.

La prueba de la disminución del interés es la cotización del título. Si dicho título se cotiza a un mayor valor del capital nominal, ello significa que el tipo de interés del mercado ha disminuido y esta disminución resulta de una proporción simple.

Se sostuvo que las condiciones para que una conversión de la deuda resulte con éxito son varias: estabilidad del país, confianza del pueblo en su gobierno, política financiera prudente y consenso público en la conducción política y económica.

No se dan los requisitos para una conversión voluntaria de la deuda en circulación si el Estado mediante intervenciones en el mercado, abiertamente o en forma disimulada, maniobra para elevar la cotización de los títulos obteniendo un éxito pasajero.

De lo anterior resulta que las conversiones económicamente fundadas no provocan la baja del tipo de interés del mercado sino que están condicionadas por ella. Al contrario, la conversión que carece del requisito fundamental de una baja del tipo de interés en el mercado con carácter de estabilidad, provoca la baja de la tasa de interés y puede provocar un brote inflacionario mientras que en la fase depresiva del ciclo puede tener efecto de reactivación de factores ociosos, pero a costa de un procedimiento retorcido que hace previsible un menor efecto multiplicador que la más directa financiación de los gastos con emisión de moneda.

Amortización y extinción de la deuda públicaLa deuda perpetua tiene la característica de que tanto la suscripción, como la

enajenación del título están regidos por las condiciones del mercado, sin que influya la duración más limitada del empréstito en los cálculos de rendimiento de los títulos.

La suerte de las deudas perpetuas ha declinado y prevalecen en todas partes empréstitos redimibles de 40, 30, 25 años.

Esa preferencia por títulos redimibles tiene entre otras motivaciones la del peligro siempre al acecho que la inflación aguda o la desvalorización paulatina de las monedas terminen con reducir el valor de los títulos.

Establecido el principio que los empréstitos tienen su plazo de duración y vencimiento de la obligación de reembolsar el capital, se arbitró por los Estados deudores el medio de reparación de los fondos necesarios para el reembolso del capital a su vencimiento.

Puede ocurrir que en el momento del vencimiento del empréstito, los recursos normales del Estado, los recursos no sean suficientes para sostener el entero peso de la obligación de devolver a sus acreedores el capital prestado.

Por ello, el Estado debe aportar anualmente un porcentaje del entero importe de dicho capital. Las sumas reservadas deben mantenerse liquidas y disponibles al vencimiento para evitar la falta de dinero en las cajas del Tesoro o en los depósitos bancarios del gobierno. Es decir, los fondos que van acumulándose, deben ser invertidos para obtener de ellos los frutos correspondientes y deben, al mismo tiempo, ser recobrables para el momento de la devolución del empréstito.

Pero en la práctica, esos fondos terminan sustraidos a la codicia de los gobiernos, de allí surgió la idea de la creación de un fondo especial de amortización de la deuda pública.

La formación de los fondos de amortización de la deuda pública tiene un efecto deflacionario, si las sumas que afluyen a ellos quedan esterilizadas o se mantienen ociosas, siendo, en cambio, ventajosa si la situación económica es de plena ocupación y auge monetario.

La utilización de los fondos acumulados tiene efecto expansivo ventajoso en la depresión y perjudicial en la etapa de auge y plena ocupación.

Otra forma, que no requiere la creación de fondos o cajas de amortización y no origina los problemas de inversión y liquidez mencionados, consiste en la utilización de las sumas que están destinadas a la amortización de la deuda, directamente para el sorteo o compra en el mercado de una fracción equivalente de títulos. Habitualmente, la cancelación porcentual de la deuda se efectúa mediante sorteo si el título está cotizado a la par o sobre la par o mediante compra directa si el título está cotizado bajo la par.

1. La emisión de billetes y las finanzas públicas1. Concepto

El Estado recurre a la emisión de billetes de banco o directamente billetes de Tesorería para financiar los gastos estatales. También realiza, al mismo tiempo, operaciones de manipuleo del sistema monetario, como revaluación de las reservas de oro o divisas

convertibles en oro, con la asignación al Estado del excedente de oro y divisas sobre el porcentaje legal de cobertura de los billetes en circulación.

2. ObjetivosLa emisión corresponde a contrapartidas determinadas con toda precisión en la ley

orgánica respectiva, como compra de divisas de los exportadores de mercaderías o de los importadores de capitales, compra de oro y otros metales preciosos; compra de títulos del Estado en el mercado libre; descuento a favor de bancos tenedores de letras de Tesorería; redescuento a favor de bancos de sus carteras de documentos de particulares o de entidades privadas o públicas, adelantos transitorios a favor del Estado.

En todos los casos hay límites de monto, normas legales regulatorias o simples reglas empíricas de prudencia.

3. El empleo de la emisión de billetesLa emisión debe combinarse y armonizarse con la financiación por la deuda pública.

Esto puede ser dificultado por la diferencia de los órganos estatales que intervienen en las decisiones respecto de la oportunidad, las modalidades y la cuantía del endeudamiento o de la emisión de billetes.

Mientras que la emisión de billetes puede ser dispuesta y gobernada por el Banco Central en forma independiente por el Poder Ejecutivo y de sus órganos especializados (ministerio de economía)

LA política monetaria y la política de endeudamiento deben necesariamente coordinarse. No es admisible que se verifiquen contradicciones y obstáculos a la política fiscal y a la

monetaria por razones de estructura institucional por incomunicación entre distintos organismos estatales o por tendencias científicas o ideologías diferentes.

4. EfectosLos efectos de la emisión podrán ser apreciados cualitativamente a través del juego del

multiplicador, principio de aceleración y la acción combinada de las dos.La inflación es un impuesto ciego, en el sentido que su creador, el Estado, no determina,

previo estudio en la incidencia y efectos, sobre quién ha de recaer, en definitiva, la carga de esa financiación.

La pretendida ceguera de la inflación no es mayor que la de cualquier impuesto, cuya incidencia se determina según las intenciones del legislador.

La inflación actúa sobre todas las relaciones económicas del país, con el alza del nivel de precios y también con una conmoción general de los precios relativos.

No toda expansión de la moneda circulación debe ser necesariamente generadora de inflación.

En efecto, en una política fiscal monetaria de reactivación de una economía deprimida, el uso de la emisión de billetes como recurso para financiar gastos, deberá disminuir o detenerse mucho antes de haberse alcanzado la plena ocupación.

BIBLIOGRAFIA:Finanzas Públicas – H.Villegas

REALIZADO POR: Romina Mariel Ferrari (UNLaM)