Corporación Inversor Informe de Resultados 2019

361,0

349,6

287,0

167,7

132,0

131,9

131,5

105,0

90,0

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43,5

42,5

40,0

37,0

26,3

21,5

16,7

7,5

Infraestructura Brookfield

Hidrocarburos I, II y III

Inmobiliario Colombia

Infraestructura Ashmore

Tribeca Energy Fund

Inverlink Inmobiliario

Tribeca Fund I

Altra FCP I

Fintra - Darby

TEKA

Nexus Infraestructura I

Escala Capital

Aureos Colombia

Tribeca Homecare Fund

Tribeca Natural Resources

Forestal Colombia

Progresa Capital

Transandino Colombia

Cine Hispanoamericano

FCP Cerrados en Colombia 2010

Compromisos de Inversión (USD MM)

361,0

349,6

287,0

167,7

132,0

131,9

131,5

105,0

90,0

64,1

55,9

43,5

42,5

40,0

37,0

26,3

21,5

16,7

7,5

Infraestructura Brookfield

Hidrocarburos I, II y III

Inmobiliario Colombia

Infraestructura Ashmore

Tribeca Energy Fund

Inverlink Inmobiliario

Tribeca Fund I

Altra FCP I

Fintra - Darby

TEKA

Nexus Infraestructura I

Escala Capital

Aureos Colombia

Tribeca Homecare Fund

Tribeca Natural Resources

Forestal Colombia

Progresa Capital

Transandino Colombia

Cine Hispanoamericano

FCP Cerrados en Colombia 2010

Compromisos de Inversión (USD MM)

Corporación Inversor Informe de Resultados 2019

PRESENTACIÓN La Corporación Inversor, entidad sin ánimo de lucro constituida en el 2009, tiene como misión fomentar el desarrollo social en Colombia mediante la promoción, el acompañamiento, el desarrollo y la creación de proyectos e iniciativas que impulsen el desarrollo sostenible en el país. Actualmente Inversor ha creado dos espacios en los cuales puede maximizar el impacto social y ambiental en Colombia; un Fondo de Inversión de Impacto y los Bonos de Impacto Social. Como Gestor Profesional del Fondo Inversor, la Corporación logra apoyar a pequeños y medianos emprendimientos que tengan un alto potencial para generar impacto social y ambiental en la sociedad, además de incentivar la Inversión de Impacto en diferentes frentes. En el marco de los Bonos de Impacto Social, Inversor administra la inversión en un proyecto de empleabilidad para víctimas del conflicto armado y personas de escasos recursos en la ciudad de Cali. Este es el segundo proyecto de este tipo en Colombia. RESUMEN DEL FONDO

SOCIEDAD ADMINISTRADORA:

La Sociedad Administradora del Fondo es Corredores Davivienda S.A Sociedad Comisionista de Bolsa.

TESIS:

Inversor es un Fondo de Capital Privado que busca canalizar recursos de sus inversionistas para apalancar planes de crecimiento, expansión o consolidación de Pequeñas y Medianas Empresas (PyMEs) que tengan un modelo de negocio rentable y con potencial de crecimiento, y que genere un alto impacto social y ambiental.

TAMAÑO DEL FONDO:

El Fondo logró su cierre final en marzo de 2016, alcanzando un tamaño total de COP 23.910 MM.

Compartimento A: COP 22.410 MM

Compartimento B: COP 1.500 MM

Total Fondo: COP 23.910 MM

INVERSIONISTAS: Inversor cuenta con un total de 15 inversionistas con una diversidad importante en su tipología.

Compromiso Promedio: COP 1.600 MM

Compromiso Máximo COP 5.400 MM

Compromiso Mínimo COP 445 MM

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100

200

300

400

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0

50

100

150

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300

Corporación Inversor ▪ Informe de Gestión ▪ 2019

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DISTRIBUCIONES: En diciembre de 2019 se adelantó un proceso desinversión parcial en una de las compañías del portafolio. Dichos recursos serán utilizados para redimir aportes a los inversionistas del Fondo en el mes de febrero.

CONFLICTOS DE INTERÉS:

Durante 2019 no se reportaron ni se conocieron por parte del Gestor Profesional, la Sociedad Administradora ni el Comité de Vigilancia ninguna situación de conflictos de interés que pudiera afectar el adecuado manejo y desempeño del Fondo y de los Compartimentos.

DIVERSIFICACIÓN DEL PORTAFOLIO:

Del total de recursos desembolsados, a la fecha se invirtieron COP 15.172 MM en el portafolio actual de Compañías; 39% invertido en equity y el 61% restante en diferentes mecanismos de deuda.

INVERSIONES

Waya Guajira. (Turismo) Gaia Vitare (Servicios

Ambientales) Groncol. (Construcción) Fruandes. (Agroindustria) Mejor en Bici. (Servicios –

movilidad Urbana)

IMPACTO:

En el 2019 se obtuvo la evaluación del Global Impact Investing Rating System - GIIRS correspondiente al periodo 2018 – 2019 donde: (i) la calificación del Portafolio mejoró su puntaje en 5 puntos frente al ejercicio anterior, (ii) la calificación del Gestor Profesional mantuvo el mismo puntaje frente al ejercicio anterior, (iii) tres de las cinco compañías mejoraron su puntuación. Para el 2019 – 2020 el Fondo decidió no continuar con la evaluación GIIRS debido a: (i) costos adicionales en su aplicación, debido a que el BID financió la evaluación GIIRS durante 5 años, (ii) la evaluación dejará de existir para el siguiente año. En consecuencia, el Fondo está teniendo en consideración otras evaluaciones de impacto.


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A continuación, el resumen de la gestión del portafolio de Compañías al 2019:


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1. WAYA GUAJIRA

WAYA es un hotel con certificación LEED, ubicado en la Guajira, que cuenta con 140 habitaciones y 96 hamacas en 8 kioskos tipo ranchería.

RESUMEN DE LA INVERSIÓN Fecha de la Inversión: Julio 2011

Oportunidad

Desarrollo de un proyecto hotelero en la Guajira de la mano de socios estratégicos con valiosa experiencia en el desarrollo de este tipo de proyectos, como Abacus, Oxohotel, Contempo y el Cerrejón entre otros Adicionalmente al alto potencial turístico de la región el hotel cuenta con un contrato de ocupación mínima con el Cerrejón del 57,14%, el cual garantiza unos ingresos mínimos para poder atender los compromisos de la deuda. Contribuir al crecimiento competitivo y el desarrollo de la región, a través del impulso y fortalecimiento del turismo en la Guajira, articulando diferentes actores como proveedores locales, artesanos, comunidades indígenas y empleados.

RESULTADOS CON CORTE A DICIEMBRE 31 DE 2019

OPERATIVOS

OCUPACIÓN PROMEDIO ACUMULADA TARIFA PROMEDIO ACUMULADA

Dic-18 Dic-19 Pto. 2019 Dic-18 Dic-19 Pto. 2019 86,21% 79,17% 88,15% 236.887 242.951 251.412

HUÉSPEDES ALOJADOS HABITACIONES OCUPADAS

Dic-18 Dic-19 Pto. 2019 Dic-18 Dic-19 Pto. 2019 51.898 38.892 49.171 44.054 40.455 45.047

IMPACTO

A continuación se resumen algunos de los indicadores de impacto social que se monitorean en la compañía.


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HECHOS RELEVANTES

El desempeño operacional del Hotel se vio afectado por la terminación del contrato con On Vacation, sin embargo, en el 2019 el Hotel rediseñó sus productos, imagen, branding y segmentación comercial con el objetivo de potencializar de manera integral sus servicios a partir del año 2020.

A cierre del 2019 el Hotel generó excedentes de caja los cuales pueden ser utilizados para redimir a los fideicomitentes o para prepagar deuda.

Se convocó a Asamblea Extraordinaria para discutir algunos aspectos legales referentes a la salida

de Inversor del Fideicomiso.

A finales del 2019 se firmó un acuerdo de confidencialidad con un Fondo Inmobiliario interesado en iniciar proceso de debida diligencia del Hotel. Se espera que la transacción se materialice en el primer semestre del 2020.


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2. GAIA VITARE

GAIA es una compañía dedicada a la gestión y aprovechamiento Residuos de Aparatos Eléctricos y Electrónicos (RAEEs).

RESUMEN DE LA INVERSIÓN Fecha de la Inversión: Mayo de 2013

Oportunidad

Implementación del plan de crecimiento y expansión de la compañía a través del mejoramiento de su infraestructura, el aumento de la capacidad actual de acopio y procesamiento y la ampliación de su cobertura a nivel nacional para lograr recolectar y gestionar más residuos electrónicos. Gaia es una de las compañías líderes del sector que ha logrado consolidar su operación en Bogotá y que cuenta con sedes de acopio en Medellín y Cali.


OPERATIVOS

Indicador dic-18 dic-19 Var. %

TON. Recolectadas 1.966 1.666 -15,26%

Salidas de Material (TON.) 1.399 1.177 -15,89%

IMPACTO

A continuación se resumen algunos de los indicadores de impacto social y ambiental que se monitorean en la compañía:


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HECHOS RELEVANTES

En diciembre de 2019, la Compañía firmó un contrato de Leasing Financiero Inmobiliario con Banco de

Occidente por COP 1.703 MM, de los cuales Inversor recibirá COP 1.653 MM en enero del 2020. Dichos recursos serán recibidos como pago parcial del crédito No. 2 entre la Compañía e Inversor y serán utilizados para redimir recursos a los inversionistas del Fondo.

A finales del año la Compañía recibió una nueva licencia ambiental que le permite procesar diferentes materiales como pilas, baterías, tóner, gases refrigerantes, entre otros.

La Compañía culminó exitosamente las obras en la planta lo que le permitirá incrementar su

capacidad operativa y recibir clientes de mayor envergadura como Hewlett-Packard (HP) y Apple.

El Gestor Profesional en conjunto con la Compañía iniciarán el proceso de venta de la participación

accionaria del Fondo con el fin de materializar la estrategia de salida en el 2020.


8

3. GRONCOL

Groncol es una compañía dedicada al diseño, instalación y mantenimiento de techos y muros verdes con tecnologías que permiten generar un impacto ambiental significativo y contribuir con la infraestructura vegetal urbana.

RESUMEN DE LA INVERSIÓN Fecha de la Inversión: Agosto de 2013

Oportunidad

Apoyo en el crecimiento y expansión de la compañía a través de una estrategia comercial que permita desarrollar el mercado en Bogotá y llevar el producto a otras ciudades de Colombia. Integración y desarrollo de nuevas líneas de negocio aplicando los avances tecnológicos, de investigación y desarrollo alcanzados en la industria.


OPERATIVOS

Proyectos desarrollados dic-18 dic-19 Var. %

Techos y muros verdes 23 20 -13,04%

IMPACTO A continuación, se resumen algunos de los indicadores de impacto social y ambiental que se monitorean en la compañía:

HECHOS RELEVANTES

Durante el 2019 se vieron importantes reducciones en el gasto administrativo y de ventas gracias a la gestión realizada por la nueva gerencia. Como resultado, a cierre del año la Compañía generó un EBITDA positivo por primera vez en dos años.


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La Compañía acordó comprar la participación del 41,5% de Pablo Atuesta y su familia. Como resultado del cierre de dicha transacción, Inversor tendrá ahora una participación mayoritaria en la Compañía.


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4. FRUANDES

Fruandes es una compañía dedicada al proceso de deshidratación y exportación de frutas orgánicas a países con un alto consumo de alimentos saludables, beneficiando pequeños agricultores del país.

RESUMEN DE LA INVERSIÓN Fecha de la Inversión: Septiembre de 2015

Oportunidad

Apoyo en el crecimiento y expansión de la compañía a través de mejoras a su infraestructura, lo cual le permitirá incrementar su capacidad productiva para poder cubrir la demanda de sus productos en el exterior y desarrollar el mercado local. De esta forma, se logra fomentar el desarrollo de capacidades en pequeños agricultores alrededor del país además de fomentar los cultivos orgánicos que no dependen de nocivas substancias contaminantes.


OPERATIVOS

ABASTECIMIENTO DE FRUTA (Ton.) HECTÁREAS CERTIFICADAS ORGÁNICAS

A Dic-2018 A Dic-2019 A Dic-2018 A Dic-2019 919 797 395 718

IMPACTO A continuación, se resumen algunos de los indicadores de impacto social y ambiental que se monitorean en la compañía:

HECHOS RELEVANTES

La compañía logró consolidar de manera importante la línea de Panela durante el 2019 y fortalecer su abastecimiento de fruta orgánica para los siguientes años.


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La Compañía ha implementado estrategias encaminadas a la sostenibilidad del modelo de negocio en su

cadena de valor, mediante la incursión de cultivos en asocio con pequeños productores.

La Compañía se encuentra abriendo nuevas líneas de negocio que le permiten diversificar su portafolio de productos y profundizar en los mercados en los que se encuentra e incrementar sus ingresos.

El Fondo se encuentra cercano a terminar la negociación en la venta de la bodega y del equity Meetwaert (sociosuizo). Se espera recibir los primeros recursos a mediados del año.


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5. MEJOR EN BICI

Mejor En Bici diseña e implementa servicios integrales de alquiler de bicicletas para organizaciones públicas y privadas. Así mismo, desarrolla actividades que promueven el uso de la bicicleta como medio de transporte alternativo.

RESUMEN DE LA INVERSIÓN Fecha de la Inversión: Junio de 2016

Oportunidad

Apoyo en el crecimiento y expansión de la compañía a través de una inversión en capital de trabajo para el desarrollo de nuevos productos además de su crecimiento geográfico. Mejor En Bici, además de reducir impacto negativo en el medio ambiente, promueve una mayor calidad de vida en los ciudadanos.


OPERATIVOS

INGRESOS POR LÍNEAS DE NEGOCIO (COP MM)

SIBUCs Bicis y Partes Dr. Bici Infraestructura Promoción 930 71 66 88 170

IMPACTO Los indicadores que actualmente tiene la compañía permitir resumir su impacto social a continuación:

HECHOS RELEVANTES

A finales del 2019 la Compañía logró cerrar importante pipeline con nuevos clientes como Itaú,

Scotiabank, Cámara de Comercio de Bogotá y Banco de Bogotá.

La Compañía se encuentra explorando el mercado público de bicicletas, en el cual no se había


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incurrido, lo cual le permitirá diversificar la fuente de sus ingresos.

El Fondo y la Compañía están avanzando en negociaciones para capitalizar de los recursos en deuda. De esta manera la Compañía podría disminuir su nivel de endeudamiento y podría presentarse en licitaciones públicas.

La Compañía se encuentra en conversaciones con un potencial inversionista.


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6. BONO DE IMPACTO SOCIAL

El Bono de Impacto Social “Cali Progresa con Empleo” es el primero en el país con un gobierno local, tiene la intención de romper las brechas en el acceso al empleo de población de escasos recursos y víctimas del conflicto armado, buscando que no solo consigan un empleo formal sino que además permanezcan al menos 6 meses en su empleo.

RESUMEN DE LA INVERSIÓN Fecha de la Inversión: Marzo de 2019

Oportunidad

Un Bono de Impacto Social es una herramienta novedosa de financiación que combina una estructura de pago por resultados, alianzas público-privadas, e inversión de impacto para resolver problemáticas sociales. Inicialmente desarrollado por Social Finance como un mecanismo de separación entre el costo de implementar una intervención y el costo de obtener unos resultados, de esta manera transformando el gasto público hacia medidas preventivas y costo eficientes lo que facilitaría la innovación en políticas preventivas de carácter social. El proyecto cuenta con una duración de 20 meses, y reconocidos aliados, co-pagadores, e inversionistas del sector social, público, y privado

RESULTADOS FINANCIEROS, OPERATIVOS, Y DE IMPACTO 2019

El esquema de intervención del proyecto, diseñado por la Fundación ANDI y la Fundación Corona, es compuesto por diversas etapas orientadas al desarrollo de habilidades blandas, técnicas, el apoyo psicosocial y la orientación psicosocial para lograr el cierre de brechas y llevar a la población vulnerable a procesos de intermediación laboral exitosos en empleos de calidad. A corte del 2019, proyecto ha logrado brindar una formación en diversas habilidades duras y socio-emocionales a 2.213 personas (cumplimiento del 109% de la meta), colocar en empleos formales a 950 personas (cumplimiento del 111%), retener en el empleo a tres meses a 664 personas (cumplimiento del 78%) y retener en el empleo a seis meses a 634 personas de población vulnerable (cumplimiento del 53%). El proyecto priorizó en todo momento un uso eficiente de los recursos invertidos y generar un impacto en la vida de estos participantes y sus familias y presentó los insumos necesarios para realizar una Evaluación de Procesos que será publicada próximamente. Este proyecto, al ser una innovación, dejó lecciones importantes al gobierno y al inversionista privado en materia de implementación de esquemas de intervención para proyectos de empleabilidad de población vulnerable y en los BIS como mecanismo de inversión de impacto en Colombia y en Latinoamérica. Dichas lecciones se esperan incorporar en el Reto de Empleo, el primer fondo de pago por resultados en el país que será lanzado por Prosperidad Social en el 2020. La población vinculada al proyecto es en su totalidad víctimas del conflicto armado en Colombia y/o población de escasos recursos, en su mayoría mujeres y población joven de estratos 1 y 2. Además de esto, cerca del 50% de la población vinculada laboralmente por el proyecto venía de la informalidad o del desempleo absoluto. A continuación una breve caracterización de la población intervenida y de las oportunidades laborales encontradas:


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Además del impacto social alcanzado a nivel individual para los participantes y sus familias, el proyecto busca generar un beneficio al sistema general, cerrando las brechas necesarias para el tránsito del mercado informal al mercado formal de población vulnerable en la ciudad de Cali. Gracias a la gestión del proyecto, ha sido posible generar alrededor de $ 1.635MM en pago de prestaciones y beneficios sociales, y $ 334MM en pago de parafiscales. Hasta el momento, participantes colocados laboralmente por el proyecto han logrado llegar a 13 meses de retención laboral, lo que representa 13 meses de empleo digo, formal y de ingresos para sus familias.


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Corporación Inversor Informe de Resultados 2019

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