Cordoba 2015

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Departamento de Córdoba: Situación fiscal y perspectivas Ministerio de Hacienda y Crédito Público

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Departamento de Crdoba: Situacin fiscal y perspectivasMinisterio de Hacienda y Crdito Pblico

Datos BsicosFuente: Clculos DAF con informacin propia, DANE, CGR y CGN.El departamento de Crdoba hace parte de la regin Caribe de acuerdo con lo contemplado en el Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018. Cuenta con una superficie de 25.020 km2 que representa el 2,2% del territorio nacional, distribuida en 30 municipios y cuatro resguardos indgenas.

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AntecedentesEl departamento se encuentra ejecutando un Acuerdo de Restructuracin de Pasivos en el marco de la Ley 550 de 1999 desde el mes de noviembre de 2009, con el cual negoci pasivos cercanos a los $544 mil millones para ser pagados antes de 2026. Igualmente, desde 2013 estuvo cobijado por medida preventiva (Plan de Desempeo) en educacin, la cual fue levantada por cumplimiento de los compromisos asumidos en enero de 2015. No obstante, ha mantenido ndices de desempeo fiscal e integral en rangos sostenibles de solvencia, generacin de recursos propios y magnitud de la inversin, y cuenta con coberturas de salud y educacin superiores al promedio nacional.

En 2014 cumpli con las normas de responsabilidad fiscal (lmites de gasto y endeudamiento), evidenciando ahorro corriente y solvencia financiera creciente que fueron influenciados principalmente por un mayor flujo de recursos de transferencias, del SGR y de recaudo propio.

Cuenta con calificacin de riesgo BB+(Col) y B(Col) de largo plazo y corto plazo, respectivamente, considerando una calidad crediticia relativamente vulnerable a circunstancias o condiciones econmicas que podran afectar la capacidad de cumplir con los compromisos de servicio de la deuda.

A juicio de la DAF, los principales retos del departamento continan siendo:Canalizar sus ingresos en especial los provenientes de las transferencias y las regalas, hacia proyectos de alto impacto que permitan, diversificar y hacer ms competitivo su aparato productivo.Monitorear y asegurar la solvencia de su sector descentralizado. Depuracin contable y del pasivo pensional (cobertura del 66% del clculo actuarial en el Fonpet).Depurar los pasivos contingentes por demandas judiciales.Fortalecer la defensa jurdica.Seguimiento y evaluacin constante a los compromisos asumidos en el Acuerdo.

Evolucin Balance FiscalEntre 2013 y 2015 el saldo en rojo del balance fiscal fue explicado por la brecha existente entre el nivel de inversin en formacin bruta de capital y los ingresos de capital. No obstante, obtuvo mayores inversiones financiadas con recursos del SGR aprobados por los OCAD.

Aunque en 2015 la inversin se redujo, en general los resultados fiscales se han visto influenciados por el ciclo poltico presupuestal.

En 2015, el dficit logr cubrirse con ahorro corriente, recursos del balance y endeudamiento, logrando un resultado presupuestal positivo (supervit de $109.214 millones).

En el primer ao del bienio 20152016, el SGR obtuvo un supervit transitorio de $27.475 millones.Fuente: Clculos DAF con informacin de la Secretara de Hacienda.Balance Fiscal (% del PIB Departamental)

Comportamiento de los IngresosEn el periodo 20122015, en un mayor empoderamiento de la gestin tributaria al obtener resultados positivos con la aplicacin de polticas en materia de fiscalizacin y cobro de las principales rentas de recaudo propio, destacando el crecimiento gradual registrado ao a ao, que han mantenido los impuestos al consumo (licores, cerveza, tabaco y cigarrillos), otros impuestos, las estampillas, registro y anotacin, y vehculos automotores.Las transferencias crecieron durante el perodo 2012-2015; sin embargo, entre 2014 y 2015 registraron un descenso del 14% que fue jalonado principalmente por la disminucin de las provenientes del SGP, siendo las destinadas a financiar inversiones del sector salud las ms afectadas (cada del 54%). Dentro de los recursos de capital se destacaron los desembolsos de recursos del crdito, y el crecimiento de los recursos del balance y para cofinanciacin.

Fuente: Clculos DAF con informacin de la Secretara de Hacienda.SGP

Comportamiento de los GastosEn 2015 la estructura del gasto del departamento se focaliz en la inversin (92% del total), y estuvo soportada principalmente en la fuente transferencias de la Nacin, seguida por las regalas, recursos del balance y los propios.La leve contraccin de la inversin y de los gastos de funcionamiento, en un contexto de mayores gastos en servicio de la deuda, explicaron la dinmica del gasto ejecutado en 2015. El servicio de la deuda se duplico con la ejecucin del escenario financiero aprobado en la modificacin del Acuerdo de Reestructuracin de Pasivos votada en julio de 2015, y la finalizacin del perodo de gracia convenido en los contratos de algunos emprstitos adquiridos con posterioridad a la firma del mismo.Las mayores disminuciones de los compromisos de inversin, se registraron en los sectores salud, vas, otros sectores y agua potable, las cuales impactaron en mayor proporcin que los crecimientos evidenciados en vivienda, el pago de dficit de vigencias anteriores y educacin. Por su parte, los financiados con SGR se destinaron casi en su totalidad a inversin en proyectos estructurados para sectores como vas, transporte, promocin del desarrollo, educacin, agua potable y al dficit fiscal relacionado con compromisos reestructurados que fueron adquiridos antes del 31 de diciembre de 2011, en el marco del artculo 144 de la Ley 1530 de 2012.Fuente: Clculos DAF con informacin de la Secretara de Hacienda.

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Distribucin de la inversinDurante el ltimo perodo de gobierno, los sectores ms beneficiados de las inversiones financiadas con recursos diferentes al SGR fueron educacin, salud y vas, mientras que con el SGR fueron otros sectores, vas, educacin y agua potable, lo que refleja una distribucin de la inversin anual en conjunto liderada por el sector educacin (56%), seguido por vas (14%), otros sectores (10%), pago de dficit (8%), salud (7%), agua potable (4%) y vivienda (1%).Fuente: Clculos DAF con informacin de la Secretara de Hacienda.Inversin total sin SGR : $807.623 millones

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Situacin de la deudaEn 2015, la entidad obtuvo desembolsos de recursos del crdito por $41.851 millones, con el objeto de financiar infraestructura del plan departamental de agua potable y saneamiento bsico (52%) y obras viales (48%). Con las amortizaciones, al cierre de 2015 obtuvo un saldo de deuda pblica de $106.312 millones (3% del PIB del departamento).

El 78% de la deuda fue contratada con los Bancos de Occidente (53%), Bogot (12%), Colpatria (8%), Davivienda (3%), Agrario (2%), y el 22% restante con la Nacin (21%) y la Financiera de Desarrollo Territorial S.A. - Findeter (1%).

La Nacin le inform la condonacin equivalente al 100% de la octava y penltima cuota del crdito otorgado para la modernizacin de la red de prestacin de servicios en salud ($1.706 millones).

Los pagos de capital se concentran entre 2016 y 2020 (74% del total), destacndose una presin de pagos equivalente al 55% de la deuda pblica en las vigencias 2016 a 2018, asociada al escenario financiero aprobado con la modificacin del Acuerdo de Reestructuracin de Pasivos.

Calificacin de riesgo: BB+(Col) para la deuda de largo plazo y a B de corto plazo.Fuente: Clculos DAF con informacin de la Secretara de HaciendaSaldo Deuda (% del PIB Departamental) y Perfil (%)

Indicadores Ley 358/97Con corte al 1 de enero de 2016, el departamento se ubic en semforo verde. Para el clculo de estos indicadores no se tienen en cuenta los ingresos por concepto de regalas (antiguo y nuevo SGR), ni las vigencias futuras y saldo de la deuda financiadas con estasUna estimacin ms realista de la capacidad de pago que busca guardar coherencia con la situacin financiera de la entidad territorial (sin recursos del balance y recursos con destinacin especfica en los ingresos, adicionando gastos de inversin recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores), evidencia un cambio importante en los indicadores de solvencia y sostenibilidad.Fuente: Clculos DAF con informacin de la Secretara de Hacienda.

Indicador GF/ICLD Administracin Central

Durante el ltimo cuatrienio, la relacin entre GF/ICLD se ajust al lmite contemplado por la ley 617 de 2000 (60%), y ha mantenido una tendencia constante.

El leve crecimiento en el indicador en 2014 se explic por el ascenso real de los ICLD en un contexto de mayores GF. En todo caso, se mantuvo un margen de holgura frente al mximo permitido.

Fuente: Clculos DAF con informacin de la Secretara de Hacienda.

Indicadores Ley 617/00Desde 2012 los gastos de la Contralora y de la Asamblea Departamental, estuvieron dentro del lmite fijados en la Ley.

Fuente: Clculos DAF con informacin de la Secretara de Hacienda.

Pasivo PensionalLa actualizacin del clculo actuarial y el ritmo de crecimiento de los aportes al FONPET, le han permitido al departamento cubrir el 66% de su pasivo pensional, encontrndose por encima del promedio departamental.Dichos aportes se destinaron en mayor proporcin a provisionar los pasivos pensionales estimados para el sector central, superando su cubrimiento en 86%. Por su parte, los calculados para los sectores salud y educacin, alcanzaron cubrimientos del 57% y 6%, en su orden.Para 2015 los aportes con destino al FONPET deban corresponder a $3.445 millones. No obstante, la entidad transfiri recursos por $2.511 millones, teniendo en cuenta la aplicacin del Modelo de Administracin Financiera (Pargrafo 8 del artculo 2 de la Ley 549 de 1999 y del Decreto 055 de 2009) que permiti a la entidad territorial la reduccin del 75% de los aportes que debe realizar legalmente al mencionado fondo, y reorientar estos recursos con el fin de atender necesidades o proyectos de inversin.Fuente: Clculos DAF con informacin de la Secretara de Hacienda.

Riesgos y RetosLa alta dependencia de las finanzas del departamento a las transferencias de la Nacin, tanto del SGP como del SGR, hacen necesario que la administracin contine con su poltica de fortalecimiento de la fiscalizacin y el recaudo de sus ingresos propios, con el fin de aprovechar la dinmica de la economa de la regin la cual en las ltimas vigencias ha generado crecimientos del PIB departamental.Al cierre de 2015, Crdoba tena un total de $91.108 millones autorizados mediante la figura de vigencias futuras, cifra 14% superior al saldo de la deuda pblica vigente y equivalente al 8% del presupuesto total que la Administracin Central ejecut en 2015.El saldo de las acreencias reconocidas en el Acuerdo de Reestructuracin de Pasivos crecieron 10%, con la inclusin de obligaciones cuya exigibilidad, certeza y legalidad constituan un riesgo financiero para el departamento, generando un cambio estructural en el saldo de las incorporadas en el escenario financiero definido para su pago que sigui proyectado hasta la vigencia 2026. Con ello, a 31 de diciembre de 2015 haba cancelado el equivalente al 51%, orientado principalmente a obligaciones reconocidas a trabajadores, pensionados, entidades pblicas y de seguridad social (Grupos 1 y 2). En 2015 el sector descentralizado contabiliz un dficit de $69.503 millones, completando cuatro aos consecutivos con un balance total negativo, aunque con una tendencia a la baja. Los principales riesgos fiscales y de liquidez se concentraron en sector hospitalario departamental, por lo cual se inst a la administracin a adoptar medidas orientadas a mitigar riesgos sobre las finanzas de la entidad y la prestacin de los servicios de su competencia. La totalidad de los pasivos contingentes por demandas judiciales en contra de la Administracin Central represent el 12% de los ingresos efectivamente recaudados durante el ao 2015 (sin incluir SGR).

Riesgos y Retos (2)El departamento se encuentra priorizado para seguimiento en aplicacin de la Estrategia de Monitoreo, Seguimiento y Control al uso de los recursos del SGP en el sector educacin. As mismo, le fue impuesta de manera cautelar la Medida Correctiva de Suspensin de Giros en el Componente de Prestacin de Servicios con situacin de fondos en salud, sustentada en los hallazgos de la auditora realizada por la CGR para las vigencias 2013, 2014 y 2015, donde se evidenci un detrimento patrimonial por un valor de $44.813 millones derivado de la compra de medicamentos no incluidos en el POS del rgimen subsidiado para el tratamiento de enfermedades hurfanas sin que existiera un fundamento fctico o legal.La Administracin Departamental debe aclarar y garantizar el cumplimiento de las transferencias con destino al aprovisionamiento legal de su pasivo pensional en el Fonpet, del cual ha logrado cubrir el equivalente al 66% de su clculo actuarial. As mismo, gestionar los desahorros o retiros necesarios del mencionado fondo, que le permitan financiar inflexibilidades incorporadas en el Acuerdo de Reestructuracin de Pasivos y aquellas que se relacionan con el Convenio de Concurrencia suscrito con la Nacin para el cubrimiento del pasivo pensional hospitalario.Se recomend igualmente, finalizar el proceso de consolidacin de la informacin financiera, cuyos resultados en materia contable deben ser articulados con las reas de presupuesto y tesorera.Se recomend acelerar el proceso de depuracin de sus acreencias y mantener un control estricto de las fuentes que aprovisionan los Fondos de Acreencias y Contingencias, constituidos legalmente para la ejecucin eficiente del Acuerdo, junto con el Encargo Fiduciario Contratado para su administracin.

Ingresos por SGPFuente: Clculos DAF con informacin de la Secretara de Hacienda.Volver