Copia de Formatos Caso Grupo Ekco Máquina A(1)
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Datos importe Valor de adquisición máquina $ 3,270,000 (+ ) gastos de instalación $ 350,000 Gastos de organización (capacitac $ 150,000 MOI $ 3,770,000 vida útil (años) Tasa de impuestos 30% concepto 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Entradas de efectivo Ingresos $2,124,000.00 $2,230,200.00 $2,341,710.00 $2,177,790.00 $2,034,000.00 Salidas de efectivo Gastos de operación $ 410,000.00 $ 434,600.00 $ 460,676.00 $ 488,316.56 $ 517,615.55 Gastos de mantenimiento $ 120,000.00 $ 123,600.00 $ 127,308.00 $ 131,127.24 $ 135,061.06 Depreciación (Carpeta 2) $ 565,056.00 $ 674,928.00 $ 784,800.00 $ 612,144.00 $ 502,272.00 Amortización (Carpeta 3) $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 Total de gastos $ - $1,165,056.00 $1,303,128.00 $1,442,784.00 $1,301,587.80 $1,224,948.61 Utilidad antes de impuestos $ - $ 958,944.00 $ 927,072.00 $ 898,926.00 $ 876,202.20 $ 809,051.39 Impuestos $ 287,683.20 $ 278,121.60 $ 269,677.80 $ 262,860.66 $ 242,715.42 Utilidad neta $ - $ 671,260.80 $ 648,950.40 $ 629,248.20 $ 613,341.54 $ 566,335.97 (+) Depreciación $ 565,056.00 $ 674,928.00 $ 784,800.00 $ 612,144.00 $ 502,272.00 (+) Amortización $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 Suma partidas virtuales $ - $ 635,056.00 $ 744,928.00 $ 854,800.00 $ 682,144.00 $ 572,272.00 Flujos netos operativos $ - $1,306,316.80 $1,393,878.40 $1,484,048.20 $1,295,485.54 $1,138,607.97 (-) requerimiento de capital de trabajo $ 102,653.69 $ 2,660.93 $ 2,990.63 $ 1,827.41 $ 655.34 (+) recuperación del capital de trabajo $ 110,788.00 (+) Valor de rescate $ 130,800.00 (=) Flujos netos de efectivo ### ### ### ### ### ###
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formato para caso ecko
Transcript of Copia de Formatos Caso Grupo Ekco Máquina A(1)
Datos importeValor de adquisición máquina $ 3,270,000 (+ ) gastos de instalación $ 350,000 Gastos de organización (capacitación) $ 150,000
MOI $ 3,770,000
vida útil (años)Tasa de impuestos 30%
concepto 2011 2012 2013 2014 2015 2016Entradas de efectivoIngresos $ 2,124,000.00 $ 2,230,200.00 $ 2,341,710.00 $ 2,177,790.00 $ 2,034,000.00
Salidas de efectivoGastos de operación $ 410,000.00 $ 434,600.00 $ 460,676.00 $ 488,316.56 $ 517,615.55 Gastos de mantenimiento $ 120,000.00 $ 123,600.00 $ 127,308.00 $ 131,127.24 $ 135,061.06 Depreciación (Carpeta 2) $ 565,056.00 $ 674,928.00 $ 784,800.00 $ 612,144.00 $ 502,272.00 Amortización (Carpeta 3) $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00
Total de gastos $ - $ 1,165,056.00 $ 1,303,128.00 $ 1,442,784.00 $ 1,301,587.80 $ 1,224,948.61
Utilidad antes de impuestos $ - $ 958,944.00 $ 927,072.00 $ 898,926.00 $ 876,202.20 $ 809,051.39 Impuestos $ 287,683.20 $ 278,121.60 $ 269,677.80 $ 262,860.66 $ 242,715.42
Utilidad neta $ - $ 671,260.80 $ 648,950.40 $ 629,248.20 $ 613,341.54 $ 566,335.97
(+) Depreciación $ 565,056.00 $ 674,928.00 $ 784,800.00 $ 612,144.00 $ 502,272.00 (+) Amortización $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00
Suma partidas virtuales $ - $ 635,056.00 $ 744,928.00 $ 854,800.00 $ 682,144.00 $ 572,272.00
Flujos netos operativos $ - $ 1,306,316.80 $ 1,393,878.40 $ 1,484,048.20 $ 1,295,485.54 $ 1,138,607.97
(-) requerimiento de capital de trabajo $ 102,653.69 $ 2,660.93 $ 2,990.63 $ 1,827.41 $ 655.34 (+) recuperación del capital de trabajo $ 110,788.00 (+) Valor de rescate $ 130,800.00
(=) Flujos netos de efectivo -$ 3,770,000.00 $ 1,203,663.11 $ 1,391,217.47 $ 1,481,057.57 $ 1,293,658.13 $ 1,379,540.63
G33
en el ultimo anio se debe recuperar el capital de trabajo requerido en los cinco anios
Costo maquinaria 3,270,000.00 Año ProducciónValor de rescate 4% 2012 180,000Importe 130,800.00 2013 215,000Importe a depreciar 3,139,200.00 2014 250,000Unidades producidas 1,000,000 2015 195,000Depreciación anual 3.14 2016 160,000
Total 1,000,000
Fin de año Producción Depreciación anual Valor contable0 3,270,000.00
2012 180,000 565,056.00 565,056.00 2,704,944.002013 215,000 674,928.00 1,239,984.00 2,030,016.002014 250,000 784,800.00 2,024,784.00 1,245,216.002015 195,000 612,144.00 2,636,928.00 633,072.002016 160,000 502,272.00 3,139,200.00 130,800.00
Dep. Lineal $ 3,139,200 entre 5 anios $ 627,840
Depreciación acumulada
18%22%25%20%16%
100%
Amortización de gastos de instalaciónCosto de la instalación 350,000.00Plazo 5Amortización anual 70,000.00
Fin de año0 350,000.00
2012 70,000.00 70,000.00 280,000.002013 70,000.00 140,000.00 210,000.002014 70,000.00 210,000.00 140,000.002015 70,000.00 280,000.00 70,000.002016 70,000.00 350,000.00 0.00
Amortización anual
Amortización acumulada
Valor contable
B4
Luffi: el importe a amortizar se obtiene dividiendo el costo de instalacion entre No. de anios de servicio (lineal)
2012 2013-2016Efectivo mínimo 2 2Cuentas por cobrar 30 30 = Razon de cxcInventarios 45 45 = Razon de InvProveedores 35 35 = Razon de cxp
CCE 40 días
Calcular cuanto suman las salidas de efectivo por año
2012 2013 2014 2015 2016Gastos de operación 410,000.00 434,600.00 460,676.00 488,316.56 517,615.55Gastos de mantenimiento 120,000.00 123,600.00 127,308.00 131,127.24 135,061.06impuestos 287,683.20 278,121.60 269,677.80 262,860.66 242,715.42
Suma 817,683.20 836,321.60 857,661.80 882,304.46 895,392.03Año comercial 360 días 360 360 360 360 360Requerimiento diario $ 2,271.34 $ 2,323.12 $ 2,382.39 $ 2,450.85 $ 2,487.20 CCECapital de trabajo 90,853.69 92,924.62 95,295.76 98,033.83 99,488.00
Ingresos 2,124,000 2,230,200 2,341,710 2,177,790 2,034,000Año comercial 360 días 360 360 360 360 360Ingreso diario 5,900 6,195 6,505 6,049 5,650Efectivo mínimo 2 2 2 2 2Caja mínima 11,800.00 12,390.00 13,009.50 12,098.83 11,300.00
Capital de trabajo 90,853.69 92,924.62 95,295.76 98,033.83 99,488.00Caja mínima requerida 11,800.00 12,390.00 13,009.50 12,098.83 11,300.00Capital de trabajo neto 102,653.69 105,314.62 108,305.26 110,132.66 110,788.00
102,653.69 2,660.93 2,990.63 1,827.41 655.34110,788.00
A8
Luffi: Ciclo de conversion de efectivo
años flujo neto FNE acumulados MOI años meses días2011 -3,770,000.00 -3,770,000.002012 1,203,663.11 1,203,663.11 1 12 3602013 1,391,217.47 2,594,880.58 2 24 7202014 1,481,057.57 4,075,938.14 $ 3,774.02 3 36 10802015 1,293,658.13 5,369,596.28 4 48 14402016 1,379,540.63 6,749,136.91 5 60 1800
$6,749,136.91
El proyecto se recupera en 32.86 meses 2 anios 8 mesesEl proyecto se recupera en el 3er anio
Según la regla de aceptación o rechazo esta debe de ser: PR < que la vida útil, por lo tanto se acepta.
años FNE FNE Acumulados %2011 -3,770,000.002012 1,203,663.11 1,203,663.11 32%2013 1,391,217.47 2,594,880.58 69%2014 1,481,057.57 4,075,938.14 108%2015 1,293,658.13 5,369,596.282016 1,379,540.63 6,749,136.91
Cuando la suma del porcentaje rebase el 100% este proyecto se recupera en el 3er año.
Según la regla de aceptación o rechazo esta debe ser : TRS >100%, por lo tanto se acepta el proyecto.
30%Costo bruto Efecto fiscal (1 - t) Costo real
Banca comercial 10.00% 70% 7.00%Deuda largo plazo 8.00% 70% 5.60%Costo total de la deuda 18.00% 12.60%Tasa libre de riesgo 4.35%(-) Prima de riesgo 8.25%Costo Capital contable 20.85%
Determinación del Costo promedio ponderado de CapitalImporte % Participación Costo CPPC
Banca comercial 200,000 12.50% 7.00% 0.87%Deuda largo plazo 400,000 25.00% 5.60% 1.40%
Capital contable 1,000,000 62.50% 20.85% 13.03%
1,600,000 100% 15.31%
WACC 15.31%
Banca comercial $ 14,000 Deuda largo plazo $ 22,400 Capital contable $ 208,500
$ 244,900
Total de recursos que a su vez se tiene que generar para cubrir el costo financiero
A6
Luffi: CETE = TASA LIBRE DE RIESGO
E11
Luffi: Costo promedio ponderado de capital
Wacc : Costo Promedio de Fuentes de Financiamiento
Métodos que consideran el valor del dinero a través del tiempo
años FNE2011 -3,770,000.002012 1,203,663.112013 1,391,217.472014 1,481,057.572015 1,293,658.132016 1,379,540.63VAN 694986.025062 Saldo o remanente que queda despúes de recuperar la inversión inicial.TIR 22.74% Representa la tasa máxima de rendimiento que genera un proyecto de inversión.
Según la regla de aceptación o rechazo esta debe ser : VAN > que la inversión inicial, por lo tanto se acepta el proyecto.
Según la regla de aceptación o rechazo esta debe ser : TIR > que la Tasa de rendimiento mínima deseada, por lo tanto se acepta el proyecto.
años FNE Períodos Tasa Factor 12011 -3,770,000.002012 1,203,663.11 1 1.1531 1.1531 0.86722013 1,391,217.47 2 1.1531 1.3296 0.75212014 1,481,057.57 3 1.1531 1.5332 0.65222015 1,293,658.13 4 1.1531 1.7679 0.56562016 1,379,540.63 5 1.1531 2.0386 0.4905
$6,749,136.91VR 130,800.00MOI
Indice de rentabilidad: 1.18 Representa cuantas veces es el total de los FNE en relación con el valor presente la inversión inicial.Representa que por cada peso invertido se genera un rendimiento de
Según la regla de aceptación o rechazo esta debe ser : IR > que 1, por lo tanto se acepta el proyecto.
FNED
1,043,849.721,046,311.69
965,986.42731,731.30676,705.39
4,464,584.5364,161.26
3,770,000.87694,583.66
Representa cuantas veces es el total de los FNE en relación con el valor
Representa que por cada peso invertido se genera un rendimiento de 0.18Según la regla de aceptación o rechazo esta debe ser : IR > que 1, por lo tanto se acepta el proyecto.
G1
Luffi: Flujo Neto de Efectivo descontado
