CONTRATO DE FIDEICOMISO - LEASING · Garella, E., Maldonado, P., Set, 2017 5 Gestión de...

Garella, E., Maldonado, P.,

Set, 2017

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Gestión de organizaciones industriales

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CONTRATO DE FIDEICOMISO - LEASING

GESTIÓN DE ORGANIZACIONES INDUSTRIALES

FAC. DE CIENCIAS EXACTAS, FISICAS Y NATURALES

UNIVERSIDAD NACIONAL DE CORDOBA

• U1: El derecho. Derecho Constitucional.

• U 2: Derecho Civil. Actos jurídicos. Pericias.

• U 3: Derechos Reales y Personales.

• U 4: Limitaciones al Dominio.

• U 5: Obligaciones. Contrato de obra.

• U 6: Fideicomiso

• U 7: Sociedades

Bloque

Temático I

Ordenamiento Legal

Argentino. Derecho Privado.

INGENIERÍA LEGAL Y ETICA


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SECURITIZACION

• transformación de activos no líquidos en títulos-valores negociables Concepto

• EEUU (Security), España (Titulización), Mexico (Bursatilización), Francia (Titrinización), Colombia (Titularización)

• Argentina (TITULIZACION) Antecedentes

• Otorga liquidez a activos que no eran endosables en el mercado secundario • Proporciona un instrumento de menor riesgo y mayores plazos • Contribuye al desarrollo de mercado de capitales • Genera una nueva área de actividades

Beneficios p/Economía

• Disminuye el costo de endeudamiento disminuye el riesgo del negocio

• Mejora los balances de la empresa Beneficios p/Empresa

• Opción de inversión con riesgo acotado • Conecta al inversor con el tomador de fondos • Permite al pequeño ahorrista el ingreso a inversiones antes vedadas

Beneficios p/Ahorrista

Necesarios

Originador Vehículo Tomador Inversor

PARTICIPES DEL PROCESO DE SECURITIZACION

Contingentes

Administrador de cartera

Depositario de títulos

Calificadora de Riesgo

Garante Proveedor de

fondos


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El código Civil y Comercial en su articulo 1946 establece que “El dominio

es imperfecto si está sometido a condición o plazo resolutorios, o si la cosa

está gravada con cargas reales. “

Supuestos de dominio imperfecto (Art 1964).

Son dominios imperfectos :

el revocable,

el fiduciario y

el desmembrado (sujeto al régimen de la respectiva carga real que lo

grava).

Art, 1701 nuevo del CCC

“Dominio Fiduciario es el que se adquiere en razón de un fideicomiso

constituido por contrato o por testamento y esta sometido a durar solamente

hasta la extinción del fideicomiso, para el efecto de entregar la cosa a quien,

corresponda según contrato, testamento o ley”

DOMINIO FIDUCIARIO

DOMINIO FIDUCIARIO

DERECHO

REAL

PLENO

DERECHO REAL

MENOS PLENO

ABSOLUTO

EXCLUSIVO

TEMPORARIO

DOMINIO

ABSOLUTO

EXCLUSIVO PERPETUO

DOMINIO

FIDUCIARIO


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ADQUISICIÓN DOMINIO FIDUCIARIO

Tradición

Inscripción registral

Sucesión por muerte del fiduciante

Prescripción

Ley

EXTINCIÓN DEL DOMINIO FIDUCIARIO

• Aquellas en el que el dominio desaparece tanto para su titular cuanto para cualquier persona (destrucción, extinción, consumo )

• Cuando el dominio fiduciario se pasa a dominio pleno o perfecto Absolutas

• Los que no producen extinción del dominio fiduciario sino solo cambio de titularidad.

• Remoción judicial por incumplimiento de sus obligaciones a instancias del fiduciante o a pedido del fiduciario.

• Por muerte o incapacidad judicial declarada.

• Por disolución si fuera persona jurídica.

• Por quiebra o liquidación.

• Por renuncia si se hubiera estipulado en contrato

Relativas


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CONTRATO DE FIDEICOMISO

“hay contrato de contrato de FIDEICOMISO cuando una parte llamada

fiduciante) trasmite o se compromete a trasmitir la propiedad de bienes a otra

persona denominada fiduciario que se obliga a ejercerla en beneficio de otra

llamada beneficiario que se designa en el contrato, y a trasmitirla al

cumplimiento de un plazo o condición al fideicomisario (Art 1666 CCC )

OBJETO

Bienes que están en el comercio

No pueden serlo herencias futuras


Derecho Real

Dominio

Fiduciante

Derecho Real

menos pleno

Dominio

Fiduciario

Fiduciario Cto. Fideicomiso

Transmite o se compromete a transmitir

la propiedad de bienes

Fiduciario Beneficiario desig. en Cto.

Fin

Cumplim Plazo o Condición

Contrato

≤ 30 años

Fiduciario

Fideicomisario

Se compromete

a transmitir

•Fiduciante

•Beneficiario

•Persona distinta

No puede ser el fiduciario

Se obliga a ejercer la propiedad fiduciaria

en beneficio de y

Derecho Personal

Art 1666 CCC y suc


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Fiduciante

Fiduciario

Beneficiario

Fideicomisario

PARTICIPES DEL CONTRATO DE FIDEICOMISO


CARACTERES

Bilateral

Oneroso

Consensual

Nominado

Conmutativo

De duración


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• de Garantía

• de Inversión

• de Administración

• Financieros

• Públicos

FIDEICOMISO DE GARANTIA

Con el fin de “garantizar una deuda que el fiduciante tiene con el fiduciario o con un tercero “

En caso de incumplimiento, el fiduciario procede a vender el bien y con lo recaudado cobra su crédito o del

3° y el remanente del precio se lo entrega al deudor


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FIDEICOMISO DE INVERSION

FIDEICOMISO PUBLICO

ADMINSTRADOR MINISTERIO DE ECONOMIA

FIDUCIARIO BANCO DE LA NACION (AGENTES FINANCIEROS)

FUNCIONES ATENDER SITUACIONES DE ILIQUIDEZ

PAGAR ACTIVOS

ADELANTAR RECURSOS

FINANCIAR PROGRAMAS


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FIDEICOMISO FINANCIERO

contrato de fideicomiso

sujeto reglas

precedentes

en el cual el fiduciario es una

entidad financiera o

sociedad

autorizada por

Comisión Nacional de Valores

Autoridad de Aplicación

para

Actuar como

Fiduciario Financiero

Beneficiarios

Titulares de

Certificados de Participación de

dominio fiduciarios

títulos representativos de deuda garantizados

con los bienes así trasmitidos

Al portador

óNominados

Endosables

óNo endosables

Art 1690 CCC

FIDEICOMISO INMOBILIARIO

TITULAR TERRENO TITULOS - VALORES

Incursión en el mercado de capitales colocando

-Proyecto de inversión

- Estudio de mercado

1.- Demanda compradora

2.- Tasa del terreno

- Requiere de servicios de la

Sociedad Fiduciaria autorizada por

la Comisión Nacional de Valores

•EMPRESA (inmobiliaria, constructora, otra..)

•PERSONA VISIBLE

No se cuenta con

financiamiento

de:


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CONTRATO FIDEICOMISO

Transferencia del dominio

fiduciante fiduciario

SOCIEDAD FIDUCIARIA

Certificados de participación

Certif. de participación de derechos

sobre los resultados que genere el

fondo para la construcción y venta Riesgo: participa limitándose solo al

proyecto

-Gerenciamiento del Proyecto

- Emisión de títulos

- Colocación de títulos

1

2

3

4

fiduciante fiduciario


Selecciona empresa Constructora fiduciario

CONTRATO LOCACION DE OBRA

Califica Riesgos fiduciario

-del Proyecto

- de los Títulos

5

6

7

Programa de emisión de títulos con

Garantía Hipotecaria sobre el fondo

p/colocar entre inversores

Colocación de Títulos en el Mercado 8

fiduciario Banco de Inversión (mayorista)

Coloca los Títulos en el Mercado a cambio de comisión


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Finaliza la Construcción 9

a) Se entregan las unidades Cancelan las deudas (Banco minorista)

Clientes $

b) $ Fideicomiso

c) Remanente

d) Banco minorista:

Tenedor de Hipotecas individuales $

Se pagan los Títulos

$ Se reparte entre los

propietarios de Certificados

Participantes

CONTRATO DE LEASING

Existirá contrato de leasing cuando al contrato de locación de cosas se agregue una opción de compra

a ejercer por el tomador y se satisfagan los siguientes

Art. 1227 CCC: “En el contrato de leasing el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien

cierto y determinado para su uso y goce, contra el pago de un canon y le confere una opción de compra

por un precio”

REQUISITOS

1. Pueden se objeto del contrato cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos

industriales y software, de propiedad del dador o sobre los que el dador tenga la facultad de dar en

leasing.

2. Que el CANON se fije teniendo en cuenta la amortizacion del valor de contabilidad aceptados en el

plazo de duración del contrato,-

3. El TOMADOR tenga la facultad de comprar la cosa mediante el pago de un precio fijado en el

contrato que responda al valor residual de la cosa-


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CONTRATO DE LEASING

•DADOR

REQUSITOS

ENTIDAD FINANCIERAS

SOCIEDAD QUE TENGA POR OBJETO

ESTE TIPO DE CONTRATO

FABRICANTES E IMPORTADORES

FABRICANTES E IMPORTADORES

De cosas muebles destinados al equipamiento de industrias comercios,

empresas de servicios agropecuarias

Actividades profesionales (ing. equip. Indust. Empresa de servicios

,equipos tecnológicos) que utilice exclusivamente con esta finalidad

CONTRATO DE LEASING - tipos

PROVEEDOR

BANCO

dador

TOMADOR

PROVEEDOR

DADOR

TOMADOR LEASING FINANCIERO


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LEASING OPERATIVO

DADOR TOMADOR

DADOR

TOMADOR


LEASING BACK DADOR

TOMADOR

DADOR TOMADOR


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MARCO NORMATIVO - BIBLIOGRAFIA

• Argentina. 1994. Constitución de la Nación Argentina 1994.

• Argentina. 2015. Código Civil y Comercial de la Nación Argentina 2015.

• Argentina. Leyes 24441; Financ de la vivienda y construcción (anteced)

• Rodríguez, F .,2000. Fideicomiso. Ley 24.441. Análisis y aplicación a la obra privada y publica. Leasing. Aplicación a la actividad profesional del

ingeniero

• Abatti E - Rocca (h) 2015. Contratos Inmobiliarios del nuevo Código Civil y Comercial. Ed. Garcia Alonso, Bs As.

• Carregal, Mario. 2008. Fideicomiso. Teoría y aplicación a los negocios. Ed. Heliasta.

• Comisión Nacional de Valores. El fideicomiso como herramienta financiera para el financiamiento del sector público

• Dallaglio, M. et al. 2011. Los fideicomisos públicos, una innovadora herramienta estatal. Propuesta de su abordaje desde la perspectiva de los

organismos de control. XXI Congreso Nacional de Tribunales de Cuentas, Órganos y Organismos de Públicos Control Externo de la Rep.

Argentina.

• Hersalis M. Bueres(dir), 2015. Incidencias del Código Civil y Comercial. Contratos en particular. Ed Hammurabi S.R.L. Bs As.

• Ise, M. 2006. El fideicomiso en la legislación argentina. Su impacto en el Derecho Público y Privado.

• Universidad Nacional del Nordeste.

• Muñoz, M..2014. Fideicomisos públicos. XIV Jornadas Provinciales de Contadores Municipales. II Jornadas Provinciales del Sector Público.

Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Mendoza.

• Papa, R. 2008. Consideraciones jurídicas sobre la evolución del fideicomiso en Argentina. Palermo Business Review. N° 1. 2008.

• Pertierra Cánepa, F., 2010. El Fideicomiso al servicio de las políticas del Estado Argentino. Análisis comparativo regional. Universidad del

CEMA. Buenos Aires.

• Zanoni y ot. 2015. Código Civil y Comercial . Concordado con el régimen derogado y referenciado con legislación vigente. Ed Astrea

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