MEMORIA2014

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CONTENIDO

JUNTA DE DIRECTORES GESTION 2015

INFORME DEL CONSEJO DE VIGILANCIA

INFORME DEL GERENTE GENERAL

INFORME DEL COMITÈ DE CRÈDITOS

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

ESTADOS FINANCIEROS

CUADROS ESTADÍSTICOS

MENSAJE DEL PRESIDENTE4

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40

49

53

89

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JUNTA DIRECTIVA

Sentados de izq. a derecha: Prof. Josefina Algarañaz Moreno, Lic. Francisco Ugarte Pérez, Sra. Martha Virginia Michel de Arce, Lic. Mary Luz Franco Paniagua.Parados de izq. a derecha:Dr. Ricardo Ramón Syttic Pérez, Arq. Edmundo Mejía Rivero, Ing. Javier Valdivia Vásquez,Sr. Gregorio Flores Leaños, Sr. René Morón Vía, Sr. Clovis Barrancos Revollo, Sr. Eduardo Terrazas Saucedo.

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GESTIÓN 2015 - 2016

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Presidente Lic. Francisco Ugarte Pérez

Vicepresidente Sr. René Morón Vía

Secretario Sr. Gregorio Flores Leaños

Vocal Titular Ing. Javier Valdivia Vásquez

Vocal Titular Sr. Eduardo Terrazas Saucedo

Vocal Suplente Sr. Clovis Barrancos Revollo

Vocal Suplente Prof. Larry Añez Vaca

CONSEJO DE VIGILANCIA

Presidente Sra. Martha V. Michel de Arce

Secretaria Lic. Mary Luz Franco Paniagua

Vocal Titular Dr. Ricardo Ramón Sittyc Pérez

Vocal Suplente Arq. Edmundo Mejía Rivero

Vocal Suplente Prof. Josefina Algarañaz Moreno

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Mensajedel

Presidente

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5Lic. Francisco Ugarte Pérez

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La cooperativa nace como una organización donde las personas se comprometen para que con su propio esfuerzo se aseguren servicios para ellos dentro de un ordenamiento

de autogestión diseñado para fortalecer la organización.

COSMart R.L.

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Hermanas (os) cooperantes:

Es un honor para mi persona presentarles mi informe de actividades correspondiente a la gestión 2015, remarcando que el Directorio que me honro en presidir y la Administración Ejecutiva de COSMart R.L. ha continuado el proceso que estamos desarrollando con todo éxi-to en procura de metas de un mayor crecimiento y expansión de los servicios institucionales que venimos ofreciéndole al pueblo boliviano por más de 50 años.

En el transcurso del año, Bolivia mostró un crecimiento económico destacado entre los paí-ses de América Latina dentro de un entorno económico regional amenazado por la inesta-bilidad financiera mundial y de los posibles efectos de la desaceleración económica de los países emergentes.

En un marco económico altamente competitivo y de la relevancia que las circunstancias le demandan al sistema cooperativo regulado de ahorro y crédito, nuestra entidad se mantuvo firme como una de las fuentes principales de financiamiento para los sectores de ingresos limitados de nuestro país atendiendo eficaz y oportunamente las necesidades de crédito de sus socios y clientes.

En esta tesitura la Cooperativa ha sustentado su estrategia de captación de recursos, median-te la captación de ahorros y depósitos a plazo fijo pagando intereses superiores dentro del sistema financiero regulado, hecho que ha impulsado poderosamente el ahorro interno de apalancamiento de los créditos populares que le brindamos a nuestro pueblo.

Este rol relevante, que ha permitido consolidar nuestro viraje institucional a las raíces de de-sarrollo, ha posibilitado el fortalecimiento de la solidez financiera de la institución, lo cual ha sido ratificado por una de las principales calificadoras de riesgo internacional. Así, el 2015, la Cooperativa logró obtener importantes mejoras en sus calificaciones de riesgo otorgadas por AESA RATINGS pasando estas calificaciones hasta el nivel ‘A’ con perspectiva estable.

El 13 de octubre de 2015, cumplimos 50 años fomentando el ahorro, dando créditos popula-res y otros servicios sociales beneficiosos para la gente. De cooperativa pequeña, creada en 1965, en un barrio suburbano de Santa Cruz de la Sierra nos transformamos en una entidad financiera regulada con cobertura geográfica nacional siendo al presente una de las coope-rativas de ahorro y crédito abierta más grandes de Bolivia con marca internacional.

Todo esto se logró gracias a una conducción eficiente y una administración transparente que no deja dudas por la calidad de los servicios que brindamos a nuestros socios y clientes y el manejo honesto y racional de los recursos que nos confían dentro de lo que significa el ejer-cicio de un gobierno corporativo pleno.

Gobierno corporativo comprendido, de acuerdo con la normativa de la Autoridad de Super-visión del Sistema Financiero, como el conjunto de principios, políticas, normas y medidas que regulan las relaciones entre los integrantes de los Órganos de Gobierno de la entidad supervisada, que le permiten desempeñarse mínimamente bajo estándares de eficiencia, equidad, transparencia y probidad.

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En este contexto el Comité de Gobierno Corporativo es la instancia creada en nuestra enti-dad, que se encarga de evaluar la implementación de las acciones y mecanismos necesarios para consolidar un buen gobierno corporativo cuyo propósito principal es ser transparente en su actuar y generar confianza entre los grupos de interés con los que interactúa la empre-sa especialmente entre los asociados, creando condiciones adecuadas para mantener en fun-cionamiento una administración que autogestione y autocontrole con autodeterminación, dentro el marco de la ley, la empresa económica para lograr beneficios sociales.

Es que en las cooperativas el gobierno corporativo es más bien una administración con una gestión democrática que implica un trabajo colectivo de cooperación y ayuda mutua; lo que equivale a “producir y distribuir conjuntamente bienes y servicios” cumpliendo con las carac-terísticas de ética y eficiencia.

La gobernabilidad en “San Martin de Porres” R.L. se ha posibilitado gracias a la credibilidad y la legitimidad de su Dirección y la ejecutoria de una gobernanza que ha generado resulta-dos económicos financieros que califican la solvencia de nuestra Cooperativa, lo cual tonifica nuestra conciencia social como cooperativistas de indiscutible liderazgo nacional e interna-cional.

Nuestro accionar se encuentra fundamentado en la práctica de los Principios y Valores del sistema cooperativo de acuerdo con el objeto social de toda cooperativa que es mejorar las condiciones económicas, sociales, culturales y ecológicas de los asociados, sus familias y la comunidad en general.

Para que toda cooperativa pueda cumplir el objeto social es preciso desarrollar actividades económicas que sean rentables y si estas actividades no son rentables no se estaría cum-pliendo con el pensamiento empresarial que es producir capital social para fortalecer la pro-piedad colectiva incrementando el patrimonio.

Con la generación de excedentes, una parte de ellos se utiliza prestando servicios de previ-sión social y asistencia a la colectividad, como es el caso de COSMart R.L. que periódicamente realiza “campañas de salud para todos” en los lugares donde nuestra Cooperativa cuenta con Sucursales y Agencias, en las ciudades y provincias de los distintos departamentos del terri-torio nacional.

Con estas campañas de salud pública que son persistentes y constantes, estamos cumplien-do nuestra misión como entidad solidaria de servicio a nuestro pueblo al habernos impuesto la tarea de contribuir al bienestar de la población boliviana protegiendo su salud.

Impartiendo educación cooperativa y financiera, en forma sistemática, en forma directa con cursos y charlas, además de la publicación de un periódico institucional y de boletines infor-mativos mensuales, cumplimos con otro principio cooperativo como es de informar sobre el desenvolvimiento de nuestra entidad y de difundir conocimientos sobre el asociativismo solidario y sus beneficios como instrumento promotor del desarrollo económico y social es-pecialmente de los sectores de ingresos limitados.

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En su exhortación a las cooperativas, el Papa Francisco ha dicho que también hay que seguir inventando nuevas formas de cooperación para dar lugar al nacimiento de una red eficaz de asistencia y solidaridad con los más necesitados en el centro.

En “San Martin de Porres” R.L. acopiamos con determinación medios buenos para realizar obras buenas. No nos limitamos a contemplar lo que hemos podido realizar. Seguimos per-feccionando, fortaleciendo y actualizando nuestra institución conscientes de que aún queda mucho por hacer para lograr que los bienes comunes sigan produciendo cada vez más de acuerdo con la dignidad y con el valor de las personas.

Porque “el mayor activo de una cooperativa son sus asociados y la mayor fortaleza de una cooperativa es tener asociados con valores”.

Nuestra planificación estratégica de actividades y metas ha sido elaborada y puesta en fun-cionamiento con visión de futuro ya que el futuro es un lugar que se consigue en el tiempo, no por casualidad o por el solo hecho de caminar en el presente, sino que es un espacio al cual se llega a partir de proyectos inteligentes que se ejecutan con innovación y creatividad.

Los caminos hacia el futuro, se construyen en el cooperativismo con la ayuda mutua y el es-fuerzo conjunto en un contexto de gobernabilidad y gobernanza proactivas y sinérgicas, es decir de acometividad en el quehacer cotidiano y de trabajo en equipo de socios, directores y funcionarios.

Somos una cooperativa exitosa de perspectiva estable gracias precisamente al buen ambien-te laboral en que trabajamos con una visión de control permanente a la gestión con indica-dores que permiten ajustes, cuando corresponde, en la aplicación de las estrategias definidas para lograr los objetivos propuestos en nuestra planificación empresarial.

Gracias a nuestros consocios por su apoyo inclaudicable a las buenas prácticas de nuestro Gobierno Corporativo, a nuestros ejecutivos y funcionarios por su desempeño eficiente y a nuestros directores por su sabiduría y sindéresis en el ejercicio de sus delicadas respon-sabilidades que se encuentran centradas en el sostenimiento de una Cooperativa como es “San Martin de Porres” R.L. que honra el cooperativismo boliviano dentro y fuera de nuestras fronteras, con un modelo de administración que trabaja en la construcción de un mundo con justicia social para todos.

Cooperativamente:

Santa Cruz, enero de 2016

Lic. Francisco Ugarte PérezPRESIDENTE

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COSMart R.L.

¿Por qué solidaridad?, porque es lo justo, porque todos vivimos en una sociedad donde todos necesitamos de todos, porque somos seres humanos iguales en dignidad y dere-

chos. Es la filosofía de COSMart R.L.

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CONSEJO DEADMINISTRACIÓN

De izq. a derecha:Ing. Javier Valdivia Vásquez, Vocal Titular; Lic. Francisco Ugarte Pérez, Presidente;Sr. Eduardo Terrazas Saucedo, Vocal Titular; Prof. Josefina Algarañaz Moreno, Vocal Suplente; Sr. René Morón Vía, Vicepresidente; Sr. Gregorio Flores Leaños, Secretario; Sr. Clovis Barrancos Revollo, Vocal Suplente.

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Informe del Consejo

de Vigilancia

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13Sra. Marha Virginia Michel de Arce

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Las funciones del control social se desarrollan con fundamento en criterios deinvestigación y valoración y sus observaciones o requerimientos son

documentados debidamente. Así trabaja nuestro Consejo de Vigilancia.

COSMart R.L.

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INFORME DEL CONSEJO DE VIGILANCIA

Estimados socios:

De acuerdo a lo establecido en el Estatuto de la Entidad y disposiciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero Libro 3º, Título IX, Capítulo I, Sección 2, Art. 2 en la parte pertinente dice “En las Cooperativas de Ahorro y Crédito, la Asamblea General de Socios es la instancia encargada de nombrar y remover a los miembros del Consejo de Vigilancia, quienes delegarán en no más de dos de sus miembros, la función de Inspectores de Vigilancia, de los cuales uno de ellos debe ser obligatoriamente el Presidente de dicho Consejo”. De conformidad a lo establecido en dichas disposiciones, en mi condición de Presidenta del Consejo de Vigilancia y en nombre de todos los Directores que forman parte del mismo, tengo el alto honor de presentar a esta Magna Asamblea de Socios, el informe de actividades desarrolladas durante la gestión 2015 que nos correspondió fiscalizar, de acuerdo al mandato que nos confirieron en la Asamblea General Ordinaria de Socios realizada el día sábado 31 de enero de 2015.

Luego de la Asamblea General de Socios, se procedió a la conformación de los Consejos, habiendo quedado estructurado el Consejo de Vigilancia en la forma que se detalla en la presente Memoria.

Siendo el Consejo de Vigilancia un órgano de supervisión y fiscalización dentro de la Cooperativa, en la ejecución de sus actividades realizadas durante la gestión fenecida, ha trabajado con absoluta independencia y sin limitación de ninguna naturaleza, habiendo desarrollado sus actividades dentro del marco delineado por el Estatuto Orgánico de nuestra Institución, como por el Reglamento para el Funcionamiento de las Cooperativas de Ahorro y Créditos emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y el Reglamento de Funciones y Responsabilidades del Inspector de Vigilancia.

Detallamos el análisis de los rubros más importantes realizado a los Estados Financieros, y las actividades más relevantes desarrolladas por este Consejo durante la gestión 2015:

1. ANALISIS COMPARATIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS GESTION 2015 - 2014

Se analizó los Estados Financieros de la Cooperativa al 31 de diciembre de 2015 comparado con la gestión 2014, cuyos documentos fueron elaborados bajo la responsabilidad de la Gerencia General, no existiendo ninguna discrepancia con las normas vigentes para Entidades Financieras emitidas por ASFI.

Dentro del análisis efectuado a los rubros más importantes se menciona lo siguiente:

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RUBRO DIC/2015 DIC/2014 VAR. ABS. VAR. REL. US$ US$ US$ %

ACTIVO 134.467.332 130.760.889 3.706.444 2,8

Activos líquidos 29.680.701 30.285.461 -604.760 -2,0Cartera 99.091.212 95.172.981 3.918.231 4,0Inver.Permanentes 1.167.281 665.749 501.532 43,0Bienes de Uso 3.441.977 3.392.236 49.741 1,4Otros Activos 1.086.162 1.244.463 -158.301 -14,6Indice de mora 2,15 2,01

• Del comportamiento de los activos líquidos de una gestión a otra, se verifica un decrecimiento respecto a la gestión 2014.

• Respecto a la gestión 2014 se ha logrado un crecimiento en la cartera de créditos, y un crecimiento de la cartera en mora a diciembre de 2015 cuyo índice de mora fue del 2.15% al cierre de gestión.

• En la gestión 2015 las Inversiones Permanentes han aumentado en un 43%.• El crecimiento mayor del activo fue en la gestión 2015 que en términos relativos

es del 2,8%.

RUBRO DIC/2015 DIC/2014 VAR. ABS. VAR. REL. US$. US$. US$. %

PASIVO Y PATRIM. 134.467.332 130.760.889 3.706.444 2,8

Oblig. Con el público 106.736.253 102.677.191 4.059.062 3,8Oblig.con Inst.Financ. 3.742 1.209 2.533 67,7Oblig.con Bancos y Ent. 13.022.239 13.880.050 -857.811 -6,6Otras Ctas. Por pagar 1.947.990 2.085.186 -137.196 -7,0Previsiones 824.572 805.530 19.042 2,3Patrimonio 11.932.537 11.311.723 620.813 5,2

• La gestión donde se ha captado con mayor incidencia es la gestión/2015, con un crecimiento en obligaciones con el público del 3,8%.

• En lo que respecta al patrimonio y de acuerdo a los resultados comparados hubo mayor crecimiento en la gestión 2015.

• Asimismo, se ha verificado que el resultado obtenido en la gestión 2015 es de US$. 402.383,27 y a diciembre 2014 fue de US$. 628.523,45.

2. ACTIVIDADES DESARROLLADAS DURANTE LA GESTION

• Se asistió con normalidad a las reuniones ordinarias del Consejo de Administración en forma mensual, y cuantas veces fuimos convocados por este Consejo, con la finalidad de participar y comunicar nuestras observaciones y sugerencias al respecto, así también se participó en las reuniones convocadas por personeros de la ASFI.

• Se ha efectuado el seguimiento y control de las disposiciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, Ley de Servicios Financieros, Banco Central de Bolivia y Estatuto de la Entidad.

• Hemos emitido nuestra opinión respecto a los créditos sugeridos para castigo, ello significa declarar que los mismos no están vinculados a la propiedad,

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dirección, gestión y control.

• Se ha evaluado las propuestas de las firmas consultoras invitadas para la realización de la auditoría externa gestión 2015.

• Se ha verificado la constitución de fianzas para los miembros de los Consejos.

• Se remitió a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero un informe anual acerca del apego de las políticas, procedimientos y operaciones de la entidad a la Ley de Servicios Financieros, infracciones a la Ley de Servicios Financieros, reglamentos y demás disposiciones legales y estatuto de la entidad, habiendo realizado la entidad sus operaciones en cumplimiento a las políticas y procedimientos, además que no se tiene sanción por infracción a Reglamentos, disposiciones legales y Estatuto de la Entidad.

• Sobre la base de la información mensual, se realizaron evaluaciones y análisis de los Estados Financieros, mediante los Indicadores PERLAS a objeto de hacer un seguimiento constante de la situación patrimonial, así como del cumplimiento a los límites de operaciones como adecuación patrimonial, previsión de cartera incobrable, morosidad y resultado por oficina.

• El Coeficiente de Adecuación Patrimonial de la Cooperativa al 31 de diciembre de 2015 es del 12,30%.

• Se aprobó el plan de trabajo de Auditoria a ser desarrollado durante la gestión 2015, y el seguimiento correspondiente.

• Se cumplió con los requerimientos de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en cuanto al envío de informes solicitados por este organismo fiscalizador.

• Se realizó el seguimiento a las observaciones efectuadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y Auditoría Externa.

• Se verificó que la entidad cumpla con lo establecido en el Trámite No T-1515048316 CSM – Inspección Ordinaria de Riesgo de Lavado de Dinero y/o Financiamiento al Terrorismo con corte al 31 de agosto de 2015 de fecha 11 de noviembre de 2015.

• Se verificó el cumplimiento de la regularización a las observaciones efectuadas por el Ente Fiscalizador en la Inspección Ordinaria de Riesgo Operativo con corte al 30 de junio de 2013 según Trámite No T- 587896 ASFI/DSR I / R-156412 /2013 de fecha 15 de octubre de 2013.

• Se verificó el cumplimiento de la regularización a las observaciones efectuadas por el Ente Fiscalizador en la Inspección realizada sobre Riesgo de Crédito con corte al 31/08/2014.

• Se verificó el cumplimiento de la regularización a las observaciones efectuadas por el Ente Fiscalizador en la Inspección realizada sobre Riesgo de Liquidez con corte al 28/02/2014.

• Durante la gestión 2015 no se tuvo sanciones impuestas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

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• Se verificó en los informes emitidos por Auditoria Interna, que los bienes del activo, los pasivos y patrimonio de la entidad estén debidamente registrados, valorados y salvaguardados.

• Se realizó seguimiento a los informes de Auditoría Interna, con la finalidad de mejorar los sistemas de control interno y los procedimientos administrativos y operativos.

Es una satisfacción para nuestro Consejo, el logro de los resultados positivos obtenidos por nuestra Cooperativa durante la gestión 2015, lo cual nos ha permitido ubicarla y mantenerla entre una de las mejores del sistema cooperativo a nivel nacional.

Finalmente quiero agradecer a los directores que acompañaron mi gestión, por su valiosa y desinteresada colaboración, asimismo a los Directores del Consejo de Administración, Ejecutivos, Funcionarios y muy especialmente a Auditoría Interna por la labor desarrollada y la colaboración que nos brindan en el cumplimiento de nuestras funciones.

A ustedes estimados socios, un especial agradecimiento por la confianza depositada en nosotros y por darnos la oportunidad de trabajar en beneficio de nuestra institución y por ende, de todos ustedes.

Muchas gracias

Sra. Martha Virginia Michel de ArcePRESIDENTA DEL

CONSEJO DE VIGILANCIA

La gestión social es un proceso completo de acciones y toma de decisiones, queincluye desde el abordaje, estudio y comprensión de un problema, hasta el diseño

y la puesta en práctica de propuestas

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CONSEJO DEVIGILANCIA

De izq. a derecha:Arq. Edmundo Mejía Rivero, Vocal Suplente; Sra. Martha Michel de Arce, Presidenta;Lic. Mary Luz Franco Paniagua, Secretaria; Dr. Ricardo Ramón Syttic Pérez, Vocal Titular.

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INFORME DELGERENTE GENERAL

COSMart R.L.

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21Lic. Ever Javier Prieto Nagel

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COSMart R.L.

La administración de la cooperativa señala políticas y directrices generales a partir de la misión, visión, objetivos, actividades y servicios de beneficio para los socios.

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Distinguidas socias(os):

Tengo el agrado de presentarles la Memoria correspondiente al ejercicio anual 2015 refiriéndome a los aspectos más relevantes de la gestión.

PRINCIPALES INDICADORES

DESEMPEÑO DE CARTERA DE CREDITOS Y COMPORTAMIENTO DE LA MORALa cartera de COSmart en 2015 creció en 4.28% respecto al cierre de diciembre 2014. El total de la cartera creció de US$ 97.85 millones a US$ 102.03 millones, obteniéndo-se un crecimiento de US$ 4.18 millones.

!!!!!

DISTINGUIDOS!SOCIOS!(AS):!!!Tengo& el& agrado& de& presentarles& la& Memoria& correspondiente& al& ejercicio& anual& 2015&refiriéndome&a&los&aspectos&más&relevantes&de&la&gestión.&&!!!!PRINCIPALES!INDICADORES!&

DESEMPEÑO!DE!CARTERA!DE!CREDITOS!Y!COMPORTAMIENTO!DE!LA!MORA!

La&cartera&de&COSmart&en&2015&creció&en&4.28%&respecto&al&cierre&de&diciembre&2014.&El&total&de&la&cartera&creció&de&US$&97.85&millones&a&US$&102.03&millones,&obteniéndose&un&crecimiento&de&US$&4.18&millones.&

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!

37,02 37,90 40,5144,99

51,68

61,53

72,68

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92,3697,85

102,03

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Millon

es3de3Dólares

AÑOS

+ 4.18 Millones&de&Dólares&

NNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNN&2014!–!2015!

Crecimiento!de!Cartera!

CARTERA DE CRÉDITO !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolución!de!la!Cartera!de!Crédito!K!Expresado!en!Millones!de!Dólares!

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DISTINGUIDOS!SOCIOS!(AS):!!!Tengo& el& agrado& de& presentarles& la& Memoria& correspondiente& al& ejercicio& anual& 2015&refiriéndome&a&los&aspectos&más&relevantes&de&la&gestión.&&!!!!PRINCIPALES!INDICADORES!&

DESEMPEÑO!DE!CARTERA!DE!CREDITOS!Y!COMPORTAMIENTO!DE!LA!MORA!

La&cartera&de&COSmart&en&2015&creció&en&4.28%&respecto&al&cierre&de&diciembre&2014.&El&total&de&la&cartera&creció&de&US$&97.85&millones&a&US$&102.03&millones,&obteniéndose&un&crecimiento&de&US$&4.18&millones.&

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Millon

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AÑOS

+ 4.18 Millones&de&Dólares&

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Crecimiento!de!Cartera!

CARTERA DE CRÉDITO !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolución!de!la!Cartera!de!Crédito!K!Expresado!en!Millones!de!Dólares!

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El índice de cartera en mora de la COSmart se ubica con los menores índices del sis-tema financiero cooperativo, al cierre de la gestión 2015 se tiene una tasa porcentual del 2.15%, porcentaje menor comparado con el 2.25% del Sistema Cooperativo.

El trabajo global y la buena administración asociados al buen desempeño de la carte-ra de productos crediticios no permitió un crecimiento mayor al 4%, pese a un entor-no completamente desfavorable por la implementación de las tasas crediticias me-nores al 5% para créditos productivos, normado e instruido por el Supremo Gobierno para el sector financiero no cooperativo, lo que ocasionó que nuestra institución se viera asediada por constantes y crecientes compras de cartera, a lo largo de la ges-tión obligándonos a reponer el monto comprado y adicionalmente obtener un creci-miento de cartera, lo que se convirtió en una lucha permanente que supimos vencer logrando un porcentaje de crecimiento.

• Durante la gestión 2015, la Cooperativa San Martín de Porres trabajó en el fortale-cimiento de sus productos financieros, ya que al no contar con créditos productivos tuvo que fortalecer y diversificar los productos financieros de consumo y microcrédi-tos a efecto de cumplir las metas programadas en el plan operativo anual.

• Los resultados obtenidos demuestran los logros obtenidos.

• Se puso especial hincapié en el análisis del riesgo asociado al crédito, fortaleciendo la administración y la proyección de la recuperación de los créditos.

• Se analizó y se plantearon cambios substanciales, en el proceso de solicitud y obten-ción del crédito, pretendiendo en lo posible de atender oportunamente las

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El&índice&de&cartera&en&mora&de&la&COSmart&se&ubica&con&los&menores&índices&del&sistema&financiero& cooperativo,& & al& cierre& de& la& gestión& 2015& se& tiene& una& tasa& porcentual& del&2.15%,&porcentaje&menor&comparado&con&el&2.25%&del&Sistema&Cooperativo.&

&&&&&&&&&&

&

El&trabajo&global&y&la&buena&administración&asociados&al&buen&desempeño&de&la&cartera&de&productos& crediticios& no& permitió& un& crecimiento& mayor& al& 4%,& pese& a& un& entorno&completamente& desfavorable& por& la& implementación& de& las& tasas& crediticias&menores& al&5%& para& créditos& productivos,& normado& e& instruido& por& el& Supremo& Gobierno& para& el&sector& financiero& no& cooperativo,& lo& que& ocasionó& que& nuestra& institución& se& viera&asediada& por& constantes& y& crecientes& compras& de& cartera,& a& lo& largo& de& la& gestión&obligándonos&a& reponer&el&monto&comprado&y&adicionalmente&obtener&un&crecimiento&de&cartera,& lo& que& se& convirtió& en& una& lucha& permanente& que& supimos& vencer& logrando& un&porcentaje&de&crecimiento.&

&

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&

•& Durante& la& gestión& 2015,& la& Cooperativa& San& Martín& de& Porres& trabajó& en& el&fortalecimiento& de& sus& productos& financieros,& ya& que& al& no& contar& con& créditos&productivos&tuvo&que&fortalecer&y&diversificar&los&productos&financieros&de&consumo&y&microcréditos& a& efecto& de& cumplir& las&metas& programadas& en& el& plan& operativo&anual.&

•& Los&resultados&obtenidos&demuestran&los&logros&obtenidos.&

•& Se& puso& especial& hincapié& en& el& análisis& del& riesgo& asociado& al& crédito,&fortaleciendo&la&administración&y&la&proyección&de&la&recuperación&de&los&créditos.&

•& Se& analizó& y& se& plantearon& cambios& substanciales,& en& el& proceso& de& solicitud& y&obtención& del& crédito,& pretendiendo& en& lo& posible& de& atender& oportunamente& las&

ANALISIS!DE!LA!CARTERA!DE!CREDITOS!

CARTERA!EN!MORA! 2014! 2015!Cooperativa&San&Martín&de&Porres&Ltda.& &&&&&2.01%& &2.15%&

Sistema&Cooperativo&Nacional& &&1.83%& 2.25%&&

CRECIMIENTO!CARTERA!BRUTA! 2014! 2015!Cooperativa&San&Martín&de&Porres&Ltda.& &5.61%& 4.28%&Sistema&Cooperativo&Nacional& &5.59%& 4.87%&

ADMINISTRACIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITO!

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El&índice&de&cartera&en&mora&de&la&COSmart&se&ubica&con&los&menores&índices&del&sistema&financiero& cooperativo,& & al& cierre& de& la& gestión& 2015& se& tiene& una& tasa& porcentual& del&2.15%,&porcentaje&menor&comparado&con&el&2.25%&del&Sistema&Cooperativo.&

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El&trabajo&global&y&la&buena&administración&asociados&al&buen&desempeño&de&la&cartera&de&productos& crediticios& no& permitió& un& crecimiento& mayor& al& 4%,& pese& a& un& entorno&completamente& desfavorable& por& la& implementación& de& las& tasas& crediticias&menores& al&5%& para& créditos& productivos,& normado& e& instruido& por& el& Supremo& Gobierno& para& el&sector& financiero& no& cooperativo,& lo& que& ocasionó& que& nuestra& institución& se& viera&asediada& por& constantes& y& crecientes& compras& de& cartera,& a& lo& largo& de& la& gestión&obligándonos&a& reponer&el&monto&comprado&y&adicionalmente&obtener&un&crecimiento&de&cartera,& lo& que& se& convirtió& en& una& lucha& permanente& que& supimos& vencer& logrando& un&porcentaje&de&crecimiento.&

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•& Durante& la& gestión& 2015,& la& Cooperativa& San& Martín& de& Porres& trabajó& en& el&fortalecimiento& de& sus& productos& financieros,& ya& que& al& no& contar& con& créditos&productivos&tuvo&que&fortalecer&y&diversificar&los&productos&financieros&de&consumo&y&microcréditos& a& efecto& de& cumplir& las&metas& programadas& en& el& plan& operativo&anual.&

•& Los&resultados&obtenidos&demuestran&los&logros&obtenidos.&

•& Se& puso& especial& hincapié& en& el& análisis& del& riesgo& asociado& al& crédito,&fortaleciendo&la&administración&y&la&proyección&de&la&recuperación&de&los&créditos.&

•& Se& analizó& y& se& plantearon& cambios& substanciales,& en& el& proceso& de& solicitud& y&obtención& del& crédito,& pretendiendo& en& lo& posible& de& atender& oportunamente& las&

ANALISIS!DE!LA!CARTERA!DE!CREDITOS!

CARTERA!EN!MORA! 2014! 2015!Cooperativa&San&Martín&de&Porres&Ltda.& &&&&&2.01%& &2.15%&

Sistema&Cooperativo&Nacional& &&1.83%& 2.25%&&

CRECIMIENTO!CARTERA!BRUTA! 2014! 2015!Cooperativa&San&Martín&de&Porres&Ltda.& &5.61%& 4.28%&Sistema&Cooperativo&Nacional& &5.59%& 4.87%&

ADMINISTRACIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITO!

MEMORIA2014

25

necesidades crediticias de los clientes. La mejora en el proceso de solicitud y obten-ción del crédito nos permitió obtener un valor agregado que se tradujo en mayores ingresos para la institución.

• En un mercado altamente competitivo como es el del Sistema Financiero, que aso-ciado a síntomas recesivos que presenta la economía nacional, nos exigió poner ma-yor énfasis en la evaluación del crédito.

• El fortalecimiento del Departamento de Riesgo Crediticio, y la capacitación de las unidades de negocios que en los hechos constituyen las Agencias Urbanas Departa-mentales y Rurales, permitió aperturar nuevos mercados y captar a un sector público constituido en unidades municipales y gubernamentales.

En 2015, nuestros socios y clientes mostraron una marcada preferencia por los mi-crocréditos que permitió el fortalecimiento de sus propias actividades, también tuvo una participación expectable los créditos de consumo.

La gran mayoría de nuestros clientes obtuvieron créditos hasta USD 5.000, en un por-centaje del 66.79%; entre USD 5.000 y 10.000 nuestro porcentaje crediticio fue del 13.09% y finalmente los créditos de USD 10.000 en adelante tuvo un porcentaje cre-diticio del 20.12%.

Como se podrá observar más de la mitad de los casos de la cartera crediticia se en-cuentra concentrada en créditos menores a USD 5.000 y básicamente está constitui-do en operaciones del sector productivo, aunque no es desdeñable la participación del crédito de consumo.

necesidades& crediticias& de& los& clientes.& La& mejora& en& el& proceso& de& solicitud& y&obtención& del& crédito& nos& permitió& obtener& un& valor& agregado& que& se& tradujo& en&mayores&ingresos&para&la&institución.&&

•& En& un& mercado& altamente& competitivo& como& es& el& del& Sistema& Financiero,& que&asociado& a& síntomas& recesivos& que& presenta& la& economía& nacional,& nos& exigió&poner&mayor&énfasis&en&la&evaluación&del&crédito.&&

•& El&fortalecimiento&del&Departamento&de&Riesgo&Crediticio,&y& la&capacitación&de&las&unidades& de& negocios& que& en& los& hechos& constituyen& las& Agencias& Urbanas&Departamentales& y& Rurales,& permitió& aperturar& nuevos& mercados& y& captar& a& un&sector&público&constituido&en&unidades&municipales&y&gubernamentales.&

!

&

&

En& 2015,& nuestros& socios& y& clientes& mostraron& una& marcada& preferencia& por& los&microcréditos&que&permitió&el&fortalecimiento&de&sus&propias&actividades,&también&tuvo&una&participación&expectable&los&créditos&de&consumo.&

La& gran& mayoría& de& nuestros& clientes& obtuvieron& créditos& hasta& USD& 5.000,& en& un&porcentaje&del& 66.79%^&entre&USD&5.000&y& & 10.000&nuestro&porcentaje& crediticio& fue&del&13.09%&y&finalmente&los&créditos&de&USD&10.000&en&adelante&tuvo&un&porcentaje&crediticio&del&20.12%.&

Como& se& podrá& observar& más& de& la& mitad& de& los& casos& de& la& cartera& crediticia& se&encuentra&concentrada&en&créditos&menores&a&USD&5.000&y&básicamente&está&constituido&en& operaciones& del& sector& productivo,& aunque& no& es& desdeñable& la& participación& del&crédito&de&consumo.&&&

RANGO& MONTO& PARTICIPACION&& N°&CREDITOS& PARTICIPACION&&DESDE&& HASTA& (EN&USD)& %&MONTO& && %&CASOS&

=3 5,0003 13,974,9773 13.70%3 8,6033 66.79%3

5,0013 10,0003 12,339,8063 12.15%3 1,6863 13.09%3

10,0013 ADELANTE3 75,660,5803 74.15%3 2,5923 20.12%3

TOTALES& && 102,035,363& 100%& 12,881& 100%&&&

&

&

&

DESEMPEÑO DE LA CARTERA CREDITICIA POR PRODUCTO!

necesidades& crediticias& de& los& clientes.& La& mejora& en& el& proceso& de& solicitud& y&obtención& del& crédito& nos& permitió& obtener& un& valor& agregado& que& se& tradujo& en&mayores&ingresos&para&la&institución.&&

•& En& un& mercado& altamente& competitivo& como& es& el& del& Sistema& Financiero,& que&asociado& a& síntomas& recesivos& que& presenta& la& economía& nacional,& nos& exigió&poner&mayor&énfasis&en&la&evaluación&del&crédito.&&

•& El&fortalecimiento&del&Departamento&de&Riesgo&Crediticio,&y& la&capacitación&de&las&unidades& de& negocios& que& en& los& hechos& constituyen& las& Agencias& Urbanas&Departamentales& y& Rurales,& permitió& aperturar& nuevos& mercados& y& captar& a& un&sector&público&constituido&en&unidades&municipales&y&gubernamentales.&

!

&

&

En& 2015,& nuestros& socios& y& clientes& mostraron& una& marcada& preferencia& por& los&microcréditos&que&permitió&el&fortalecimiento&de&sus&propias&actividades,&también&tuvo&una&participación&expectable&los&créditos&de&consumo.&

La& gran& mayoría& de& nuestros& clientes& obtuvieron& créditos& hasta& USD& 5.000,& en& un&porcentaje&del& 66.79%^&entre&USD&5.000&y& & 10.000&nuestro&porcentaje& crediticio& fue&del&13.09%&y&finalmente&los&créditos&de&USD&10.000&en&adelante&tuvo&un&porcentaje&crediticio&del&20.12%.&

Como& se& podrá& observar& más& de& la& mitad& de& los& casos& de& la& cartera& crediticia& se&encuentra&concentrada&en&créditos&menores&a&USD&5.000&y&básicamente&está&constituido&en& operaciones& del& sector& productivo,& aunque& no& es& desdeñable& la& participación& del&crédito&de&consumo.&&&

RANGO& MONTO& PARTICIPACION&& N°&CREDITOS& PARTICIPACION&&DESDE&& HASTA& (EN&USD)& %&MONTO& && %&CASOS&

=3 5,0003 13,974,9773 13.70%3 8,6033 66.79%3

5,0013 10,0003 12,339,8063 12.15%3 1,6863 13.09%3

10,0013 ADELANTE3 75,660,5803 74.15%3 2,5923 20.12%3

TOTALES& && 102,035,363& 100%& 12,881& 100%&&&

&

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&

DESEMPEÑO DE LA CARTERA CREDITICIA POR PRODUCTO!

26

En el 2015 el saldo en las cuentas de Caja de Ahorro registró un monto de US$ 25.77 millones con un crecimiento del 4.53% respecto a la gestión precedente, mientras que el número de cuentas sobrepasó las 100 mil. Este crecimiento muestra la confian-za que genera la institución para captar nuevos ahorristas.

Los depósitos a Plazo Fijo alcanzaron un monto de US$ 78.67 millones con un creci-miento del 3.27% más que el año anterior, el número de depósitos alcanzó la cifra de 4.384 depositantes con un incremento respecto a la gestión 2014 de 451 depositan-tes entre socios y clientes.

&

&

&

&

&&

DESEMPEÑO!DE!LOS!DEPÓSITOS!DEL!PÚBLICO!(En&millones&de&Dólares&Americanos)&

CUENTA!DE!AHORRO! 2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012! 2013! 2014! 2015!

Saldos&en&Ctas.&de&ahorro& 8.00& 9.60& 14.23& 13.84& 18.42& 18.03& 20.75& 21.32& 18.86& 24.65& 25.77&

Variación&%& N6.1%& 20%& 48.2%& N2.7%& 33.1%& N2.1%& 15.1%& 2.8%& N11.5%& 30.73%& 4.53%&

Número&de&cuentas& 74,944& 78,261& 85,402& 91,064& 94,968& 98,540& 94,454& 95,761& 98,708& 103,940& 101,739&

Variación&%& 7.7%& 4.4%& 9.1%& 6.6%& 4.3%& 3.8%& N4.1%& 1.4%& 3.1%& 5.3%& N2.12%&

Saldo&promedio&en&$us.& 107& 123& 167& 152& 194& 183& 220& 223& 191& 181& 253&

DEP.!A!PLAZO!FIJO! 2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012! 2013! 2014! 2015!

Monto&en&DPF& 36.32& 35.56& 32.44& 31.16& 38.39& 46.76& 56.68& 65.77& 73.06& 76.18& 78.67&

Variación&%& 9.4%& N2.1%& N8.8%& N4%& 23.2%& 21.8%& 21.2%& 16%& 11.1%& 4.28%& 3.27%&

Número&de&Depósitos& 2,996& 2,794& 2,761& 2,527& 2,808& 3,052& 3,232& 3,309& 3,691& 3,933& 4,384&

Variación&%& 9.8%& N6.7%& N1.2%& N8.5%& 11.1%& 8.7%& 5.9%& 2.4%& 11.5%& 6.6%& 11.47%&

Monto&promedio&en&$us.& 12,122& 12,728& 11,751& 12,330& 13,670& 15,320& 17,537& 19,876& 19,794& 18,576& 17,945&

Total!Dep.!del!público! 44.32! 45.16! 46.67! 45.00! 56.80! 64.78! 77.42! 87.09! 91.92! 100.83! 104.44!

&

En&el&2015&el& saldo&en& las& cuentas&de&Caja&de&Ahorro& registró&un&monto&de&US$&25.77&millones&con&un&crecimiento&del&4.53%&respecto&a&la&gestión&precedente,&mientras&que&el&número& de& cuentas& sobrepasó& las& 100& mil.& Este& crecimiento& muestra& la& confianza& que&genera&la&institución&para&captar&nuevos&ahorristas.&

Los& depósitos& a& Plazo& Fijo& alcanzaron& un& monto& de& US$& 78.67& millones& con& un&crecimiento&del&3.27%&más&que&el&año&anterior,&el&número&de&depósitos&alcanzó&la&cifra&de&4.384& depositantes& con& un& incremento& respecto& a& la& gestión& 2014& de& 451& depositantes&entre&socios&y&clientes.&&

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DEPÓSITOS DEL PÚBLICO!

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DESEMPEÑO!DE!LOS!DEPÓSITOS!DEL!PÚBLICO!(En&millones&de&Dólares&Americanos)&

CUENTA!DE!AHORRO! 2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012! 2013! 2014! 2015!

Saldos&en&Ctas.&de&ahorro& 8.00& 9.60& 14.23& 13.84& 18.42& 18.03& 20.75& 21.32& 18.86& 24.65& 25.77&

Variación&%& N6.1%& 20%& 48.2%& N2.7%& 33.1%& N2.1%& 15.1%& 2.8%& N11.5%& 30.73%& 4.53%&

Número&de&cuentas& 74,944& 78,261& 85,402& 91,064& 94,968& 98,540& 94,454& 95,761& 98,708& 103,940& 101,739&

Variación&%& 7.7%& 4.4%& 9.1%& 6.6%& 4.3%& 3.8%& N4.1%& 1.4%& 3.1%& 5.3%& N2.12%&

Saldo&promedio&en&$us.& 107& 123& 167& 152& 194& 183& 220& 223& 191& 181& 253&

DEP.!A!PLAZO!FIJO! 2005! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012! 2013! 2014! 2015!

Monto&en&DPF& 36.32& 35.56& 32.44& 31.16& 38.39& 46.76& 56.68& 65.77& 73.06& 76.18& 78.67&

Variación&%& 9.4%& N2.1%& N8.8%& N4%& 23.2%& 21.8%& 21.2%& 16%& 11.1%& 4.28%& 3.27%&

Número&de&Depósitos& 2,996& 2,794& 2,761& 2,527& 2,808& 3,052& 3,232& 3,309& 3,691& 3,933& 4,384&

Variación&%& 9.8%& N6.7%& N1.2%& N8.5%& 11.1%& 8.7%& 5.9%& 2.4%& 11.5%& 6.6%& 11.47%&

Monto&promedio&en&$us.& 12,122& 12,728& 11,751& 12,330& 13,670& 15,320& 17,537& 19,876& 19,794& 18,576& 17,945&

Total!Dep.!del!público! 44.32! 45.16! 46.67! 45.00! 56.80! 64.78! 77.42! 87.09! 91.92! 100.83! 104.44!

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En&el&2015&el& saldo&en& las& cuentas&de&Caja&de&Ahorro& registró&un&monto&de&US$&25.77&millones&con&un&crecimiento&del&4.53%&respecto&a&la&gestión&precedente,&mientras&que&el&número& de& cuentas& sobrepasó& las& 100& mil.& Este& crecimiento& muestra& la& confianza& que&genera&la&institución&para&captar&nuevos&ahorristas.&

Los& depósitos& a& Plazo& Fijo& alcanzaron& un& monto& de& US$& 78.67& millones& con& un&crecimiento&del&3.27%&más&que&el&año&anterior,&el&número&de&depósitos&alcanzó&la&cifra&de&4.384& depositantes& con& un& incremento& respecto& a& la& gestión& 2014& de& 451& depositantes&entre&socios&y&clientes.&&

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DEPÓSITOS DEL PÚBLICO!

MEMORIA2014

27

Le evolución del fondeo muestra un total de US$ 117.47 millones, desglosados de la siguiente manera:

US$ 25.77 millones corresponden a Ahorro (21.9%)US$ 78.67 millones a DPF (67%)US$ 13.02 millones (11.1%) a Entidades de Intermediación Financiera.

&

&

&

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&

&

&

&

&EVOLUCIÓN&DEL&FONDEO&2005&A&2015&

(En3Millones3de3Dólares3Americanos)3

Año& Ahorro& %& Plazo& %&Finan.&EIF.&

%&Oblig.&Subord.&

%& TOTAL&

20053 6.863 16.7%3 31.143 75.8%3 0.603 1.5%3 2.503 6.1%3 41.103

20063 8.303 19.8%3 30.763 73.4%3 0.323 0.8%3 2.503 6.0%3 41.893

20073 12.893 28.7%3 29.403 65.4%3 0.693 1.5%3 2.003 4.4%3 44.993

20083 13.623 29.5%3 30.673 66.5%3 0.313 0.7%3 1.503 3.3%3 46.093

20093 18.123 30.6%3 37.783 63.9%3 2.243 3.8%3 1.003 1.7%3 59.153

20103 17.823 26.5%3 46.223 68.8%3 2.683 4.0%3 0.503 0.7%3 67.213

20113 20.753 26.1%3 56.683 71.3%3 2.023 2.5%3 0.003 0.0%3 79.443

20123 21.323 22.7%3 65.773 70.1%3 6.783 7.2%3 0.003 0.0%3 93.873

20133 18.863 18.0%3 73.063 69.6%3 13.063 12.4%3 0.003 0.0%3 104.983

20143 24.653 21.5%3 76.183 66.4%3 13.883 12.1%3 0.003 0.0%3 114.723

20153 25.773 21.9%3 78.673 67.0%3 13.023 11.1%3 0.003 0.0%3 117.473

Le& evolución& del& fondeo& muestra& un& total& de& US$& 117.47& millones,& desglosados& de& la&siguiente&manera:&&&

US$&25.77&millones&corresponden&a&Ahorro&(21.9%)&

US$&78.67&millones&a&DPF&(67%)&

US$&13.02&millones&(11.1%)&a&Entidades&de&Intermediación&Financiera.&

+ 2.75 Millones&de&Dólares&

NNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNN&2014!–!2015!

Crecimiento!del!Fondeo!

38,18 39,39 42,99 44,59

58,1466,71

79,44

93,87104,98

114,72 117,47

0

20

40

60

80

100

120

140

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Millon

es3de3Dólares

AÑOS

FONDEO !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolución!de!las!fuetes!de!Fondeo!K!Expresado!en!Millones!de!Dólares!

28

Estas cifras muestran las formas de fondeo de la cooperativa, el obtener financia-miento de otras entidades financieras demuestra de manera certera la confianza que tiene el sistema financiero en nuestra institución, superando la tradicional modalidad de captación del sistema cooperativo que en su gran mayoría se limita a Cajas de Ahorros y DPFs.

INDICADORES FINANCIEROSSOLVENCIAEl Patrimonio en nuestra institución muestra un permanente, creciente y sostenido incremento y alcanza un saldo de USD 11.93 millones, esta tendencia confirma que la Cooperativa San Martín de Porres, se encuentra cada vez más sólida y con mayor patrimonio, factor importante que influye decisivamente en la confianza depositada por los socios y clientes de nuestra institución.

Estas&cifras&muestran& las& formas&de& fondeo&de& la&cooperativa,&el&obtener& financiamiento&de& otras& entidades& financieras& & demuestra& de&manera& certera& la& confianza& que& tiene& el&sistema&financiero&en&nuestra&institución,&superando&la&tradicional&modalidad&de&captación&del&sistema&cooperativo&que&en&su&gran&mayoría&se&limita&a&Cajas&de&Ahorros&y&DPFs.&

&

&

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&

&

&

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!INDICADORES!FINANCIEROS&!SOLVENCIA!!El& Patrimonio& en& nuestra& institución& muestra& un& permanente,& creciente& y& sostenido&incremento& y& alcanza& un& saldo& de&USD& 11.93&millones,& esta& tendencia& confirma& que& la&Cooperativa& San& Martín& de& Porres,& se& encuentra& cada& vez& más& sólida& y& con& mayor&patrimonio,&factor&importante&que&influye&decisivamente&en&la&confianza&depositada&por&los&socios&y&clientes&de&nuestra&institución.&&&!!

!!!!!!!!

!

2,053,21

5,41

6,66 6,317,06

8,359,48

10,3911,31

11,93

0

2

4

6

8

10

12

14

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Millon

es3de3Dólares

AÑOS

Ahorro22%

Plazo67%

Finan.&EIF.11%

+ 0.62 Millones&de&Dólares&

NNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNN&2014!–!2015!

Crecimiento!del!Fondeo!

COMPOSICIÓN DEL FONDEO !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Al!31!de!Diciembre!de!2015!K!Expresado!en!Términos!Porcentuales!

PATRIMONIO !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolución!del!Patrimonio!K!Expresado!Millones!de!Dólares!

Estas&cifras&muestran& las& formas&de& fondeo&de& la&cooperativa,&el&obtener& financiamiento&de& otras& entidades& financieras& & demuestra& de&manera& certera& la& confianza& que& tiene& el&sistema&financiero&en&nuestra&institución,&superando&la&tradicional&modalidad&de&captación&del&sistema&cooperativo&que&en&su&gran&mayoría&se&limita&a&Cajas&de&Ahorros&y&DPFs.&

&

&

&

&

&

&

&

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!INDICADORES!FINANCIEROS&!SOLVENCIA!!El& Patrimonio& en& nuestra& institución& muestra& un& permanente,& creciente& y& sostenido&incremento& y& alcanza& un& saldo& de&USD& 11.93&millones,& esta& tendencia& confirma& que& la&Cooperativa& San& Martín& de& Porres,& se& encuentra& cada& vez& más& sólida& y& con& mayor&patrimonio,&factor&importante&que&influye&decisivamente&en&la&confianza&depositada&por&los&socios&y&clientes&de&nuestra&institución.&&&!!

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2,053,21

5,41

6,66 6,317,06

8,359,48

10,3911,31

11,93

0

2

4

6

8

10

12

14

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Millon

es3de3Dólares

AÑOS

Ahorro22%

Plazo67%

Finan.&EIF.11%

+ 0.62 Millones&de&Dólares&

NNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNN&2014!–!2015!

Crecimiento!del!Fondeo!

COMPOSICIÓN DEL FONDEO !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Al!31!de!Diciembre!de!2015!K!Expresado!en!Términos!Porcentuales!

PATRIMONIO !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolución!del!Patrimonio!K!Expresado!Millones!de!Dólares!

MEMORIA2014

29

COEFICIENTE DE ADECUACIÓN PATRIMONIAL (CAP)La normativa en vigencia instruye mantener un patrimonio neto equivalente a por lo menos el 10% del total de activos y contingentes. Se observa con beneplácito que el CAP de la Cooperativa San Martin supera ese nivel, con un 2,30%, habiéndose incre-mentado con respecto a la gestión anterior en un 0.37%, aportando de esta manera a la solidez patrimonial de la institución.

UTILIDADESLas Utilidades alcanzaron los USD 402 mil, monto que muestra el desempeño finan-ciero de las variantes financieras, habiendo sobrepasado nuestra meta anual pro-gramada en más de USD 100 mil. Cabe hacer notar que estos resultados altamente favorables se obtuvieron en un entorno altamente desfavorable, no solo por la com-petencia entre nuestras instituciones pares pues todo el sistema financiero acusó una disminución sustantiva de utilidades.

!!COEFICIENTE!DE!ADECUACIÓN!PATRIMONIAL!(CAP)&

La& normativa& en& vigencia& instruye& mantener& un& patrimonio& neto& equivalente& a& por& lo&menos& el& 10%& del& total& de& & activos& y& contingentes.& Se& observa& con& beneplácito& que& el&CAP& de& la& Cooperativa& San& Martin& supera& ese& nivel,& con& un& 2,30%,& habiéndose&incrementado&con&respecto&a&la&gestión&anterior&en&un&0.37%,&aportando&de&esta&manera&a&la&solidez&patrimonial&de&la&institución.&

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UTILIDADES!&

Las&Utilidades&alcanzaron&los&USD&402&mil,&monto&que&muestra&el&desempeño&financiero&de& las& variantes& financieras,& habiendo& sobrepasado& nuestra&meta& anual& programada& en&más& de& USD& 100&mil.& Cabe& hacer& notar& que& estos& resultados& altamente& favorables& se&obtuvieron& en& un& entorno& altamente& desfavorable,& no& solo& por& la& competencia& entre&nuestras& instituciones& pares& pues& todo& el& sistema& financiero& acusó& una& disminución&sustantiva&de&utilidades.&

.&!!!!!!

15,24% 15,52%15,17%

18,57%

15,36%

13,47%

12,32%11,81% 11,89% 11,93%

12,30%

10%

11%

12%

13%

14%

15%

16%

17%

18%

19%

20%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PORCE

NTA

JE

AÑOS

DESEMPEÑO DEL CAP !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolución!del!Coeficiente!de!Adecuación!Patrimonial!

30

!!!!

!DESEMPEÑO!DE!LA!CARTERA!EN!MORA!

La&Cooperativa&San&Martín& de&Porres& tradicionalmente&mantiene& un& nivel& bajo& de&mora,& si&bien&la&presente&gestión&acusó&un&ligero&crecimiento&respecto&a&la&gestión&precedente,&esto&se&debió&a&que&ya&se&observa&los&primeros&síntomas&de&contracción&económica,&que&hace&que&la&tendencia&en& la&mora&en&general&del&sistema& financiero&muestre&una& tendencia&alcista.& &Sin&embargo&nuestra&institución&ha&sabido&mantener&niveles&por&debajo&del&promedio&de&mora&del&sistema&cooperativo.&

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10,42%

7,27%

6,25%

5,07%

3,63%

2,52% 2,19% 2,06%1,64%

2,01% 2,15%

0%

2%

4%

6%

8%

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PORC

ENTA

JE

AÑO

Indice3de3Mora

432,44

1.014,00 1.027,00

764,19

602,53

483,15

616,32 620,03 625,91 628,50

402,38

350

450

550

650

750

850

950

1.050

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

MILES&DE&DÓLARES

AÑO

UTILIDADES !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolución!de!las!Utilidades!–!Expresado!en!Miles!de!Dólares!

ÍNDICE DE MORA !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolutivo!del!Índice!de!Mora!mayor!a!30!días!/!Cartera!

DESEMPEÑO DE LA CARTERA EN MORALa Cooperativa San Martín de Porres tradicionalmente mantiene un nivel bajo de mora, si bien la presente gestión acusó un ligero crecimiento respecto a la gestión precedente, esto se debió a que ya se observa los primeros síntomas de contracción económica, que hace que la tendencia en la mora en general del sistema financiero muestre una tendencia alcista. Sin embargo nuestra institución ha sabido mantener niveles por debajo del promedio de mora del sistema cooperativo.

!!!!

!DESEMPEÑO!DE!LA!CARTERA!EN!MORA!

La&Cooperativa&San&Martín& de&Porres& tradicionalmente&mantiene& un& nivel& bajo& de&mora,& si&bien&la&presente&gestión&acusó&un&ligero&crecimiento&respecto&a&la&gestión&precedente,&esto&se&debió&a&que&ya&se&observa&los&primeros&síntomas&de&contracción&económica,&que&hace&que&la&tendencia&en& la&mora&en&general&del&sistema& financiero&muestre&una& tendencia&alcista.& &Sin&embargo&nuestra&institución&ha&sabido&mantener&niveles&por&debajo&del&promedio&de&mora&del&sistema&cooperativo.&

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10,42%

7,27%

6,25%

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2,52% 2,19% 2,06%1,64%

2,01% 2,15%

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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

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Indice3de3Mora

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1.014,00 1.027,00

764,19

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483,15

616,32 620,03 625,91 628,50

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MILES&DE&DÓLARES

AÑO

UTILIDADES !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolución!de!las!Utilidades!–!Expresado!en!Miles!de!Dólares!

ÍNDICE DE MORA !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolutivo!del!Índice!de!Mora!mayor!a!30!días!/!Cartera!

MEMORIA2014

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!

COBERTURA!DE!PREVISIONES!DE!LA!CARTERA!EN!MORA!

Las&previsiones&que&coberturan&la&cartera&en&mora&al&31&de&diciembre&de&2015,&es&de&178,9%,&resultado&que&&permite&visualizar&que&la&cartera&&morosa&está&cubierta&por&los&créditos&impagos&con&una&relación&cercana&de&2&a&1.&&

&

&

En& los& últimos& 10& años,& los& niveles& de& eficiencia& se& han& situado& por& debajo& del& 10%,&relación&determinante,&si&se& toma&en&cuenta&el& &proceso&de&expansión& institucional,&que&incluye& un& crecimiento& del& gasto& administrativo,& inversiones& tecnológicas,& aperturas& de&puntos&de&negocios&y&otros&gastos&en&otros&rubros,&por&lo&que&se&obtiene&un&alto&nivel&de&eficiencia& en& el&manejo& de& la& cuenta& de& gastos& corrientes,& que& de& ninguna&manera& ha&superado&el&7%.&&& &

85,5%96,9%

118,5%

134,2%

155,9%

195,9%206,0%

196,2%209,8%

186,5%178,9%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

220%

240%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PORC

ENTA

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AÑO

COBERTURA DE LA MORA !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolutivo!!de!la!Cobertura!en!Mora!

COBERTURA DE PREVISIONES DE LA CARTERA EN MORALas previsiones que coberturan la cartera en mora al 31 de diciembre de 2015, es de 178,9%, resultado que permite visualizar que la cartera morosa está cubierta por los créditos impagos con una relación cercana de 2 a 1.

En los últimos 10 años, los niveles de eficiencia se han situado por debajo del 10%, re-lación determinante, si se toma en cuenta el proceso de expansión institucional, que incluye un crecimiento del gasto administrativo, inversiones tecnológicas, aperturas de puntos de negocios y otros gastos en otros rubros, por lo que se obtiene un alto nivel de eficiencia en el manejo de la cuenta de gastos corrientes, que de ninguna manera ha superado el 7%.

32

Nuestra calificación de riesgo es efectuada por la calificadora AESA Ratings, que nos otorgó en la presente gestión una calificación a largo plazo A - y de Emisor A -, ha-biendo mantenido la misma calificación que la gestión 2014. Esta mención se consti-tuye en un logro por demás relevante e importante, solamente dos instituciones coo-perativas a nivel nacional han obtenido la calificación A, siendo una de ellas nuestra institución.Como se podrá observar la calificación de riesgo de la cooperativa no ha variado, reflejando la alta calidad de nuestra entidad en el sistema cooperativo y financiero

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Nuestra& calificación& de& riesgo& es& efectuada& por& la& calificadora& AESA&Ratings,& que& nos&otorgó&en&la&presente&gestión&una&calificación&a&largo&plazo&A&N&&y&de&Emisor&A&N,&habiendo&mantenido& la&misma&calificación&que& la&gestión&2014.&Esta&mención&se&constituye&en&un&logro&por&demás&relevante&e&importante,&solamente&dos&instituciones&cooperativas&a&nivel&nacional&han&obtenido&la&calificación&A,&siendo&una&de&ellas&nuestra&institución.&

Como& se& podrá& observar& la& calificación& de& riesgo& de& la& cooperativa& no& ha& variado,&reflejando& la& alta& calidad& de& nuestra& entidad& en& el& sistema& cooperativo& y& financiero&

CALIFICACIÓN&DE&RIESGO&AESARATINGS&&

AÑO&CORTO&PLAZO&

LARGO&PLAZO&

EMISOR&

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20093 F23 BBB+3 BBB+33

20103 F23 BBB+3 BBB+3

3

20113 F23 BBB+3 BBB+33

20123 F23 BBB+3 BBB+3

3

20133 F23 BBB+3 BBB+33

20143 F23 A=3 A=3

3

20153 F23 A=3 A=33

INDICE DE EFICIENCIA !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Evolución:!Gastos!de!Administración!/!Activos!

CALIFICACIÓN DE RIESGO!

5,28% 5,25%

5,98%

7,34% 7,23%7,40%

6,93% 6,89%7,02% 7,08% 7,15%

5,0%

5,5%

6,0%

6,5%

7,0%

7,5%

8,0%

8,5%

9,0%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PORC

ENTA

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MEMORIA2014

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boliviano. Estas apreciaciones financieras cualitativas además de subrayar la solidez financiera de nuestra institución abren la perspectiva de integrarnos en el mercado de valores para un futuro fondeo institucional.

La Cooperativa San Martín de Porres presenta los siguientes indicadores que desta-can su comportamiento:

• Muestra un Índice de mora promedio más bajo dentro del Sistema Cooperativo Na-cional: 2.15%.

• Un adecuado y prudente crecimiento de la cartera de créditos en un entorno finan-ciero que muestra signos inequívocos de recesión económica emergente de la baja en los precios de las materias primas exportables de nuestro país: 4.28%.

• Es también destacable que la Cooperativa San Martín de Porres muestra un alto índice de cobertura de la cartera en mora dentro del Sistema Financiero Cooperativo Nacional: 178.86%.

AGRADECIMIENTO

Es permanente y total el compromiso de mi persona a la Cooperativa de Ahorro y Cré-dito San Martín de Porres Ltda. Agradezco a todos los socios, directores, funcionarios por su colaboración reiterando mi decisión de seguir trabajando por el progreso y bienestar de nuestra querida institución.

Santa Cruz, enero de 2016

Lic. Ever Javier Prieto NagelGERENTE GENERAL

boliviano.& Estas& apreciaciones& financieras& cualitativas& además& de& subrayar& la& solidez&financiera&de&nuestra& institución& &abren& la&perspectiva&de& integrarnos&en&el&mercado&de&valores&para&un&futuro&fondeo&institucional.&&!

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La&Cooperativa&San&Martín&de&Porres&presenta&los&siguientes&indicadores&que&destacan&su&comportamiento:&

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!& Muestra& un& Índice& de& mora& promedio& más& bajo& dentro& del& Sistema& Cooperativo&Nacional:&2.15%.&&

!& Un& adecuado& y& prudente& crecimiento& de& la& cartera& de& créditos& en& un& entorno&financiero&que&muestra&signos& inequívocos&de& recesión&económica&emergente&de&la&baja&en&los&precios&de&las&materias&primas&exportables&de&nuestro&país:&4.28%.&&

!& Es& también&destacable&que& la&Cooperativa&San&Martín&de&Porres&muestra&un&alto&índice& de& cobertura& de& la& cartera& en& mora& dentro& del& Sistema& Financiero&Cooperativo&Nacional:&178.86%.&

AGRADECIMIENTO!

Es&permanente&y&total&el&compromiso&de&mi&persona&a&la&Cooperativa&de&Ahorro&y&Crédito&San&Martín&de&Porres&Ltda.&Agradezco&a&todos&los&socios,&directores,&funcionarios&por&su&colaboración& reiterando&mi&decisión&de&seguir& trabajando&por&el& progreso&y&bienestar&de&nuestra&querida&institución.&

&Santa&Cruz,&enero&de&2016&

&

Lic.&Ever&Javier&Prieto&Nagel&GERENTE&GENERAL

COMPORTAMIENTO DE LA GESTIÓN !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Cooperativa!de!Ahorro!y!Crédito!San!Martín!de!Porres!Ltda.!

34

& &

Nuestra Calificación de Riesgo

MEMORIA2014

35

La buena Salud Financiera de COSMart R.L.

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ACTIVOS((( 2015 2014 VARIACIÓN %(2015/2014

Disponibil idades 11,260,860 13,079,617 31,818,757 313.9%Inversiones;Temporarias 18,419,841 17,205,844 1,213,997 7.1%Cartera;Neta 99,091,212 95,172,981 3,918,231 4.1%Cartera;Bruta 102,035,363 97,851,497 4,183,866 4.3%;;;;;;;;;3Vigente 94,361,630 91,618,672 2,742,959 3.0%;;;;;;;;;3Vigente;reprogramada 5,484,846 4,267,297 1,217,549 28.5%;;;;;;;;;3Vencida 942,779 945,087 32,307 30.2%;;;;;;;;;3Vencida;reprogramada 328,054 315,476 12,578 4.0%;;;;;;;;;3Ejecución 563,976 435,825 128,152 29.4%;;;;;;;;;3Ejecución;reprogramada 354,078 269,141 84,936 31.6%Cartera;en;mora 2,188,888 1,965,529 223,359 11.4%;;;;;;;;;3Productos;por;cobrar 970,972 987,398 316,426 31.7%;;;;;;;;;3Previsión;para;Incobrables 93,915,123 33,665,915 3249,208 6.8%Otras;ctas.;por;cobrar 777,831 932,094 3154,264 316.6%Bienes;Realizables 0 12,918 312,918 3100.0%Inversiones;Permanentes 1,167,281 665,749 501,532 75.3%Bienes;de;Uso 3,441,977 3,392,236 49,741 1.5%Otros;Activos 308,331 299,450 8,881 3.0%Indice;de;Mora;(%) 2.15% 2.01% 0.14% 6.8%

Total(Activos 134,467,332 130,760,889 3,706,444 2.8%

PASIVOS((( 2015 2014 VARIACIÓN %(2015/2014

Obligaciones;con;el;Público 106,736,253 102,677,191 4,059,062 4.0%A;la;vista 193,956 147,659 46,298 31.4%Cajas;de;ahorro 25,772,748 24,655,518 1,117,229 4.5%Certificados;de;D.P.F 72,147,671 70,192,433 1,955,238 2.8%Certificados;de;D.P.F.;en;Garantia 6,524,459 5,991,384 533,075 8.9%Cargos;Financ.Dev.por;pagar 2,097,419 1,690,197 407,222 24.1%Oblig.;c/instituciones;fiscales 3,742 1,209 2,533 209.5%Oblig.c/Bcos.e;Inst.Financier. 13,022,239 13,880,050 3857,811 36.2%Otras;ctas.;por;pagar 1,947,990 2,085,186 3137,196 36.6%Previsiones 824,572 805,530 19,042 2.4%Obligaciones;Subordinadas 0 0 0 0.0%

Total(Pasivos 122,534,795 119,449,165 8,745,849 8.0%

DATOS RELEVANTES !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!Cooperativa!de!Ahorro!y!Crédito!San!Martín!de!Porres!Ltda.!

36

La misión cooperativa es una misión compartida por todos los asociados,administradores y directivos y su definición debe contribuir al

ejercicio de un buen gobierno cooperativo.

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PATRIMONIO)) 2015 2014 VARIACIÓN %)2015/2014

Capital'Social 6,950,321 6,520,707 429,614 6.6%Certificados'de'aportación 41,917 41,917 0 0.0%Ajustes'al'Patrimonio 0 0 0 0.0%Reservas 4,537,915 4,120,576 417,340 10.1%Resultados'Acumulados 0 0 0 0.0%Resultado'del'Ejercicio 402,383 628,523 G226,140 G36.0%Total)Patrimonio 11,932,537 11,311,723 620,813 5.5%

PASIVO)D)PATRIMONIO 2015 2014 VARIACIÓN %)2015/2014

Total)Pasivo)y)Patrimonio 134,467,332 130,760,889 3,706,444 2.8%

RESULTADOS 2015 2014 VARIACIÓN %)2015/2014

Ingresos'Financieros 15,057,946 14,736,590 321,356 2.2%Gastos'Financieros D4,868,412 G4,475,112 G393,301 8.8%Resultado'Financiero'Bruto 10,189,534 10,261,479 G71,945 G0.7%

Otros'Ingresos'Operativos 825,825 862,599 G36,774 G4.3%Otros'Gastos'Operativos D188,480 G243,924 55,444 G22.7%Resultado'de'Operación'Bruto 10,826,878 10,880,154 350,447 3.2%

Recuperaciones'de'activos'financieros 1,913,365 2,110,405 G197,040 G9.3%Cargos'por'incobrab.'y'desvaloriz.'de'activos'financ.D2,558,968 G2,936,192 377,224 G12.8%Resultado'de'Operación'Después'de'Incobrables10,181,275 10,054,366 126,909 1.3%

Gastos'de'Administración D9,619,547 G9,253,219 G366,327 4.0%Resultado'de'Operación'Neto 561,728 801,147 G239,419 G29.9%

Resultado)de)la)Gestión 402,383 628,523 D226,140 D36.0%

MEMORIA2014

37

PERSONAL EJECUTIVO

Sentados de izq. a derecha:Lic. Bernardita Escóbar Melgar, Jefa Nacional de Recursos Humanos; Dra. Ross Mery RocaHubbauer, Gerenta Nacional de Asesoría Jurídica; Lic. Ever Javier Prieto Nagel, GerenteGeneral; Lic. Nury Elma Bejarano Frías, Gerenta Nacional de Operaciones; Lic. Ximena Gajardo Colque, Jefa Nacional de Captaciones.

Parados de izq. a derecha:Lic. Abdías Gutiérrez Montaño, Gerente Nacional de Finanzas; Lic. Rino Navia Torrico, JefeNacional de Créditos; Ing. Victor Morales Inochea, Subgerente Nacional de Sistemas;Lic. Cinthia Romero Acasigue, Jefa Nacional de Procesos Operativos; Lic. Luis Alberto deOliveira Gutiérrez, Gerente Nacional Comercial; Lic. Jaime Campos Ribera, SubgerenteNacional de Sucursales y Agencias; Lic. Samuel Pardo Calle, Gerente Nacional de Riesgos.

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PERSONAL EJECUTIVOGESTION 2015 - 2016GESTION 2015 - 2016Gerente General: Lic. Ever Javier Prieto Nagel Gerenta Nacional de Operaciones: Lic. Nury Elma Bejarano Frías Gerente Nacional Comercial: Lic. Luis Alberto de Oliveira Gutiérrez Gerente Nacional Finanzas: Lic. Abdías Gutiérrez MontañoGerenta Nacional de Asesoría Jurídica: Dra. Ross Mery Roca Hubbauer Gerenta Nacional de Auditoría Interna: Lic. Elizabeth Robles Muñoz Gerente Nacional de Riesgo: Lic. Samuel Pardo CalleSub Gerente Nacional de Sistemas : Ing. Victor Morales InocheaSub Gerente Nacional de Producción Corporativa: Lic. Iván Américo Paz DoradoSub Gerente Nacional de Sucursales y Agencias : Lic. Jaime Campos RiberaJefe Departamento de Contabilidad : Lic. Gastón Rosales BonillaJefa Departamento de Captaciones : Lic. Ximena Gajardo ColqueJefe Departamento de Cobranzas : Sr. Aldrin Lino RomeroJefe Departamento de Créditos: Lic. Rino Navia TorricoJefa Departamento de Recursos Humanos : Lic. Bernardita Escobar MelgarJefa de Procesos Operativos: Sra. Cinthia Romero AcasigueGerenta Regional Sucursal Cochabamba : Lic. Esther Zulma Moscoso PanozoGerente Regional Sucursal Yacuiba : Lic. Pedro Suárez ZeballosJefe Sucursal Camiri : Lic. Firmo Walter Coca MorenoJefe Sucursal Monteagudo : Lic. José Luis Barrios DávilaJefe Sucursal San Ignacio de Velasco : Sr. Luis Ardaya DoradoJefe Agencia Villamontes : Lic. Said Padilla EgüezJefe Agencia Mercado Campesino Yacuiba: Lic. Luis Alberto Palacios MolinaJefe Agencia Roboré : Lic. Carlos Alberto Montero CuéllarJefa Agencia Montero: Dra. Mirtha K. Cuellar CardonaJefe Agencia Puerto Suárez : Lic. Alex Durán CharriaJefe Agencia San José de Chiquitos : Lic. Henrry Torricos KopperJefa Agencia Mutualista: Lic. Lizbeth Dávila MontañoJefa Agencia Alto San Pedro: Sra. Yngrid Fátima Ortiz MercadoJefa Agencia La Ramada: Lic. Claudia Torrelio Vaca Díez Jefe Agencia Plan Tres Mil: Lic. Henrry Justiniano EscobarJefe Agencia 7 Calles: Lic. Carlos Ortiz LozadaJefa Agencia Abasto: Lic. Mónica Pacheco MonteroJefe Agencia Los Pozos: Lic. Carol Ortiz Sánchez

MEMORIA2014

39

En CO

SMart

marc

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vida

escol

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del m

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.

40

Informe del Comité de Crédito

MEMORIA2014

41

HERMANOS COOPERATIVISTAS:

Dando cumplimiento a normas estatutarias vigentes, cumplimos en presentar a la Asamblea General Ordinaria de Socios, el informe de actividades desarrolladas por el Comité de Crédito en la gestión comprendida entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015.

La relación de créditos revisados y aprobados por nivel de aprobación corresponde a lo siguiente:

Los créditos desembolsados por tipo de crédito durante la gestión 2016, correspon-de a lo siguiente.

INFORME DEL COMITE DE CREDITO HERMANOS COOPERATIVISTAS: Dando cumplimiento a normas estatutarias vigentes, cumplimos en presentar a la Asamblea General Ordinaria de Socios, el informe de actividades desarrolladas por el Comité de Crédito en la gestión comprendida entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015. La relación de créditos revisados y aprobados por nivel de aprobación corresponde a lo siguiente:

CRÉDITOS APROBADOSDISGREGADO.POR.NIVELES.DE.APROBACIÓN

1.82% 2.98%8.01%

31.87%

G ER EN C I A (C OMER C I A L

J E F ATU R A (D E (C R ED I TO

S U B C OMI T E (D E (C R ED I TO S

C OMI TE (D E (C R ÉD I TO S

Gerencia.ComercialJefatura.de.CreditoSubcomite.de.CreditosComite.de.Créditos

NRO..DE.CASOS MONTO EN.MILLONES.DE.USD....

44.69.TOTAL

182

418

1,266

3,072

4,938

Los créditos desembolsados por tipo de crédito durante la gestión 2016, corresponde a lo siguiente.

CREDITOS)DESEMBOLSADOSDISGREGADO)POR))TIPO)DE)CRÉDITO

0.03$

0.82$

0.98$

2.70$

8.37$

14.80$

16.22$

C R ED I TO (D E (V I V I END A ( S / G ( (H I P O TEC AR I A

C R ED I TO ( P YME (

C R ED . C ON SUMO (D /G

C R ED I TO (D E (V I V I END A

MI C R OC R ED I TO (

C R ED I TO (D E (C ON S UMO

MI C R OC R ED I TO (D /G

CREDITO)DE)VIVIENDA)S/GHIPOTECARIA

CREDITO)PYME

CRED.CONSUMO)D/G

CREDITO)DE)VIVIENDA

MICROCREDITO

CREDITO)DE)CONSUMO

MICROCREDITO)D/G

NRO.)DE)CASOS MONTO EN)MILLONES)DE)USD))))

43.92)TOTAL

5

25

81

128

461

1,38

8

2,95

INFORME DEL COMITE DE CREDITO HERMANOS COOPERATIVISTAS: Dando cumplimiento a normas estatutarias vigentes, cumplimos en presentar a la Asamblea General Ordinaria de Socios, el informe de actividades desarrolladas por el Comité de Crédito en la gestión comprendida entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015. La relación de créditos revisados y aprobados por nivel de aprobación corresponde a lo siguiente:

CRÉDITOS APROBADOSDISGREGADO.POR.NIVELES.DE.APROBACIÓN

1.82% 2.98%8.01%

31.87%

G ER EN C I A (C OMER C I A L

J E F ATU R A (D E (C R ED I TO

S U B C OMI T E (D E (C R ED I TO S

C OMI TE (D E (C R ÉD I TO S

Gerencia.ComercialJefatura.de.CreditoSubcomite.de.CreditosComite.de.Créditos

NRO..DE.CASOS MONTO EN.MILLONES.DE.USD....

44.69.TOTAL

182

418

1,266

3,072

4,938

Los créditos desembolsados por tipo de crédito durante la gestión 2016, corresponde a lo siguiente.

CREDITOS)DESEMBOLSADOSDISGREGADO)POR))TIPO)DE)CRÉDITO

0.03$

0.82$

0.98$

2.70$

8.37$

14.80$

16.22$

C R ED I TO (D E (V I V I END A ( S / G ( (H I P O TEC AR I A

C R ED I TO ( P YME (

C R ED . C ON SUMO (D /G

C R ED I TO (D E (V I V I END A

MI C R OC R ED I TO (

C R ED I TO (D E (C ON S UMO

MI C R OC R ED I TO (D /G

CREDITO)DE)VIVIENDA)S/GHIPOTECARIA

CREDITO)PYME

CRED.CONSUMO)D/G

CREDITO)DE)VIVIENDA

MICROCREDITO

CREDITO)DE)CONSUMO

MICROCREDITO)D/G

NRO.)DE)CASOS MONTO EN)MILLONES)DE)USD))))

43.92)TOTAL

5

25

81

128

461

1,38

8

2,95

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Los saldos de la cartera de créditos por garantía, tipo de crédito y sector económico al 31 de diciembre del 2015, corresponden a lo siguiente.

MEMORIA2014

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Durante la gestión del 2015 en forma permanente se actualizaron y aprobaron las políticas, normas y procedimientos de crédito, situación que permitió mayor compe-titividad en las colocaciones de créditos con el resto del Sistema Financiero Nacional.

A efectos de premiar y fidelizar a las personas de sexo femenino, por octavo año con-secutivo y durante los meses de abril, mayo y junio se otorgaron créditos del Produc-to Financiero “Credi-Mujer”, en condiciones atractivas principalmente en lo relaciona-do a las tasas de interés.

Otro aspecto importante de resaltar, es el aporte considerable en el crecimiento de la cartera de créditos de las nuevas oficinas implementadas como es el caso de la Agen-cia Los Pozos y Abasto en el área urbana de Santa Cruz de la Sierra, y similar situación de la Agencia Rural Mercado Campesino ubicada en la ciudad de Yacuiba.

Durante la gestión del 2015 en forma permanente se actualizaron y aprobaron las políticas, normas y procedimientos de crédito, situación que permitió mayor competitividad en las colocaciones de créditos con el resto del Sistema Financiero Nacional. A efectos de premiar y fidelizar a las personas de sexo femenino, por octavo año consecutivo y durante los meses de abril, mayo y junio se otorgaron créditos del Producto Financiero “Credi-Mujer”, en condiciones atractivas principalmente en lo relacionado a las tasas de interés. Otro aspecto importante de resaltar, es el aporte considerable en el crecimiento de la cartera de créditos de las nuevas oficinas implementadas como es el caso de la Agencia Los Pozos y Abasto en el área urbana de Santa Cruz de la Sierra, y similar situación de la Agencia Rural Mercado Campesino ubicada en la ciudad de Yacuiba. Paralelamente durante la gestión 2015, se implementaron otros productos de créditos de temporada, con condiciones favorables a nuestros socios y clientes, adecuando nuestras normativas en función a las condiciones de mercado, aplicando políticas oportunas y flexibles de disminución de tasas de interés y otras dirigidas a captar nuevos socios y dentro de un proceso de fidelización de nuestros prestatarios. Considerando lo mencionado, expresamos nuestros sinceros agradecimientos al Jefe del Departamento de Créditos y Agencias Urbanas, al Subgerente de Sucursales y Agencias

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Paralelamente durante la gestión 2015, se implementaron otros productos de crédi-tos de temporada, con condiciones favorables a nuestros socios y clientes, adecuan-do nuestras normativas en función a las condiciones de mercado, aplicando políticas oportunas y flexibles de disminución de tasas de interés y otras dirigidas a captar nuevos socios y dentro de un proceso de fidelización de nuestros prestatarios.

Considerando lo mencionado, expresamos nuestros sinceros agradecimientos al Jefe del Departamento de Créditos y Agencias Urbanas, al Subgerente de Sucursales y Agencias Rurales, Oficiales de Créditos, Riesgo Crediticio, Asesoría Legal y a todas las personas que de una u otra forma colaboraron en las colocaciones y recuperaciones de las operaciones de créditos, así como a todo el Directorio de la Cooperativa y a us-tedes hermanos cooperativistas, por su confianza depositada en nuestra Institución.

Santa Cruz, enero del 2016

Lic. Ever Javier Prieto NagelPresidente

Lic. Rino Navia TorricoVocal

Lic. Luis Alberto de Oliveira GutiérrezSecretario

Las cooperativas son exitosas cuando planean su productividad ydefinen su rentabilidad para su continuidad como empresa. Es

el caso de COSMart R.L.

MEMORIA2014

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ESTADOS FINANCIEROS

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La gobernabilidad como herramienta de gestión crea un entorno favorable para me-jorar las condiciones de vida de los socios de una cooperativa con visión holística de

administración.

COSMart R.L.

MEMORIA2014

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CONTENIDO

ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Dictamen del Auditor Independiente

Estado de Situación PatrimonialEstado de Ganancias y PérdidasEstado de Flujo en EfectivoEstado de Cambios en el Patrimonio Neto

1.- Organización

2.- Normas Contables

3.- Cambios en las Políticas y Practicas Contables

4.- Activos Sujetos a Restricciones

5.- Activos y Pasivos Corrientes y no Corrientes

6.- Operaciones con Partes Relacionadas

7.- Posición en Moneda Extranjera

8.- Composición de Rubros de los Estados Financieros

9.- Patrimonio

10.- Ponderación de Activos y Suficiencia Patrimonial

11.- Contingencias

12.- Hechos Posteriores al Cierre

13.- Consolidaciòn de Estados Financieros

48 COSMart R.L.

MEMORIA2014

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DICTAMEN DE LOS AUDITORES

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COSMart R.L.

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Constituye una auténtica “cultura cooperativa” la práctica de normas éticas elementales como la honestidad, la responsabilidad social, la democracia y la solidaridad.

COSMart R.L.

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ESTADOS FINANCIEROS

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 Notas 2015 2014

Flujos  de  fondos  en  actividades  de  operación:

Utilidad  (pérdida)  neta  del  ejercicio 2.760.349                         4.311.671                        -­      Partidas  que  han  afectado  el  resultado  neto  del  ejercicio,  que        no  han  generado  movimiento  de  fondos:        -­        Productos  devengados  no  cobrados   (1) (6.671.863)                           (6.777.097)                                  -­        Cargos  devengados  no  pagados (2) 16.212.135                           13.488.572                                  -­        Productos  devengados  cobrados  en  ejercicios  anteriores -­                                                 -­                                                        -­        Previsiones  para  incobrables  y  activos  contingentes (3) 3.049.512                             4.458.830                                    -­        Previsiones  para  desvalorización (3) 88.620                                       130.987                                          -­        Provisiones  o  previsiones  para  beneficios  sociales 3.452.162                             (200.740)                                        -­        Provisiones  para  impuestos  y  otras  cuentas  por  pagar 2.010.415                             1.929.395                                    -­        Depreciaciones  y  amortizaciones 3.852.272                             3.638.822                                    -­        Otros (4) (1.448.723)                           (1.375.287)                          

Fondos  obtenidos  en  (aplicados  a)  la  utilidad  (pérdida)  del  ejercicio 23.304.879                     19.605.153                    

Productos  cobrados  (cargos  pagados)  en  el  ejercicio  devengados  en    ejercicios  anteriores  sobre:-­      Cartera  de  préstamos 6.773.552                             5.922.394                            -­      Disponibilidades,  Inversiones  temporarias  y  permanentes 3.545                                         45.354                                      -­      Otras  cuentas  por  cobrar -­                                                 -­                                                -­      Obligaciones  con  el  público (11.594.749)                       (10.328.858)                      -­      Obligaciones  con  bancos  y  entidades  de  financiamiento (1.893.823)                           (1.503.801)                          -­      Obligaciones  subordinadas -­                                                 -­                                                -­      Otras  cuentas  por  pagar -­                                                 -­                                                

Incremento  (disminución)  neto  de  otros  activos  y  pasivos:-­      Otras  cuentas  por  cobrar  -­pagos  anticipados,  diversas-­ 971.846                                   (646.461)                                -­      Bienes  realizables  –vendidos-­ -­                                                 189.794                                  -­      Otros  activos  -­partidas  pendientes  de  imputación-­ -­                                                 -­                                                -­      Otras  cuentas  por  pagar  -­diversas  y  provisiones-­ (6.403.739)                           (967.959)                                -­      Previsiones -­                                                 (1.491.374)                          -­      Pago  de  beneficios  sociales -­                                                 -­                                                

Flujo  neto  en  actividades  de  operación  -­excepto  actividades  de  intermediación-­ 11.161.511                     10.824.242                    

Flujo  de  fondos  en  actividades  de  intermediación:

Incremento  (disminución)  de  captaciones  y  obligaciones  por  intermediación:-­      Obligaciones  con  el  público:          -­      Depósitos  a  la  vista  y  en  cajas  de  ahorro (5) 8.295.521                             39.901.532                                    -­      Depósitos  a  plazo  hasta  360  días (5) (8.045.337)                           (15.143.552)                      

         -­      Depósitos  a  plazo  por  mas  de  360  días (5) 24.801.437                           36.599.979                          -­      Obligaciones  con  bancos  y  entidades  de  financiamiento: (6) -­                                                 -­                                                          -­      A  corto  plazo -­                                                 (7.898.332)                                    -­      A  mediano  y  largo  plazos (5.814.604)                           13.125.000                          -­      Otras  operaciones  de  intermediación:          -­      Depósitos  en  cuentas  corrientes  de  traspaso -­                                                 -­                                                          -­      Cuotas  de  participación  Fondo  RAL  de  traspaso -­                                                 -­                                                          -­      Obligaciones  con  instituciones  fiscales 17.377                                       (48.807)                                              -­      Otras  cuentas  por  pagar  por  intermediación  financiera -­                                                 -­                                                

COOPERATIVA  DE  AHORRO  Y  CREDITO  "SAN  MARTIN  DE  PORRES"  LTDA.ESTADO  DE  FLUJO  DE  EFECTIVO

Por  los  ejercicios  terminados  el  31  de  Diciembre  de  2015  y  2014(Presentado  en  bolivianos)

MEMORIA2014

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COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO ABIERTA “SAN MARTIN DE PORRES” LTDA. SANTA CRUZ DE LA SIERRA - BOLIVIA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

NOTA 1 - ORGANIZACIÓN a)! Organización de la Entidad La Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta “San Martín de Porres” Ltda., es una asociación económica y social de responsabilidad limitada, de fondo social y número de asociados variable e ilimitado, de duración indefinida, constituida como Sociedad Cooperativa el 13 de Octubre de 1965, con Personería Jurídica No. 0486 del 4 de mayo de 1966, con domicilio legal en la ciudad de Santa Cruz de la Sierra y su ámbito de acción abarca el departamento de Santa Cruz, pudiendo abrir sucursales en cualquier punto geográfico del territorio nacional. La Cooperativa ha cumplido con todos los requisitos de la Ley de Bancos y Entidades Financieras Nº 1488 del 14 de abril de 1993, el Decreto Supremo Nº 24439 del 13 de diciembre de 1996 y otras disposiciones complementarias para actuar como Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta “San Martín de Porres” Ltda. En tal sentido, mediante Resolución SB/006/2000 emitida el 28 de marzo de 2000, por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, (actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero), obtuvo la correspondiente Licencia de Funcionamiento para efectuar las operaciones autorizadas por la Ley Nº 1488, el Decreto Supremo Nº 24439 y otras resoluciones Anexas. Los fines generales de la Cooperativa de acuerdo a los estatutos son: Objetivo a)! Promover la Cooperación económica y social entre sus asociados a objeto de conseguir el bienestar de los mismos.

Asimismo promover en el Socio el hábito y la sistematización del ahorro. b)! Recibir depósitos en cuentas de ahorro, a la vista y a plazo fijo de los socios, de otras Cooperativas y de personas

jurídicas. c)! Otorgar créditos a sus asociados de acuerdo a la reglamentación de préstamos de la Cooperativa. d)! Promover el desarrollo económico y el bienestar social de sus asociados, a través de la acción cooperativa. e)! Obtener financiamiento para el logro de sus fines. f)! Administrar y/o prestar servicios complementarios que en su valor no deben superar al 5% del total de sus activos, en

cumplimiento al artículo 73 de la Ley de Bancos y Entidades Financieras. Estructura La Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta “San Martín de Porres” Ltda. tiene 5 sucursales en importantes regiones del país, como son: Camiri, Yacuiba, Monteagudo, San Ignacio de Velasco y Cochabamba, abarcando los Departamentos de Santa Cruz, Tarija, Chuquisaca y Cochabamba. Cuenta con 7 agencias urbanas, 6 agencias rurales y 4 oficinas externas. También se incluye el AUTOCOOP, que es una caja normal con servicio exclusivo a socios y clientes que solicitan servicios desde su vehículo. Asimismo cuenta con una red de 18 cajeros automáticos propios. Al 31 de diciembre de 2015, la Cooperativa presenta un plantel de recursos humanos de 264 funcionarios en el ámbito nacional. Al 31 de diciembre de 2014 el número de funcionarios era de 261. b)! Hechos relevantes sobre la situación de la Entidad Situación económica y financiera Panorama general

MEMORIA2014

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En un entorno caracterizado por la baja de los precios de las materias primas, la menor afluencia de capitales hacia los mercados emergentes, las presiones que soportan sus monedas y la volatilidad de los mercados financieros, la tasa de crecimiento económico mundial esperada para la gestión fue revisada a la baja y se sitúa en 3.1%, cifra inferior en 0.3% a la tasa registrada en 2014. Aunque no en la magnitud esperada, en las economías avanzadas continúa el repunte registrado desde 2014 reflejando principalmente el fortalecimiento de la recuperación en la Zona del Euro y el retorno de Japón al crecimiento positivo (aspecto explicado por la disminución de los precios del petróleo y una política monetaria acomodaticia). La moderación del repunte en las economías avanzadas está notoriamente influenciada por el moderado crecimiento de los países exportadores de productos energéticos, sobre todo de Canadá y Noruega. Si bien el desempleo se ha reducido considerablemente, el crecimiento de la productividad continúa débil inclusive en Estados Unidos donde el proceso de recuperación se encuentra más consolidado. Producto de una combinación de varios factores, entre los que se encuentran el debilitamiento en el crecimiento de los países exportadores de petróleo, la desaceleración de China, los ajustes tras los auges de inversión y crédito, perspectivas menos favorables para los países exportadores de materias primas así como las tensiones geopolíticas y conflictos internos de los países, las economías de mercados emergentes y en desarrollo experimentarán una menor tasa de crecimiento por quinto año consecutivo (se prevé un crecimiento de 4% para 2015, inferior al 4.6% registrado en 2014 ). Asimismo la desaceleración de los flujos de capital que se observaron en los últimos trimestres y el despegue de la tasa de política monetaria estadounidense, que actualmente se encuentra cercana a cero, pueden derivar en el deterioro de las condiciones financieras externas. A corto plazo, los mercados emergentes continúan siendo vulnerables a nuevas caídas de precios de las materias primas y a una apreciación del dólar estadounidense.(Fuente: ASFI). La región de América Latina y el Caribe no estará ajena al panorama de la economía mundial, previéndose una disminución del producto interno bruto regional en 2015. El fin del auge de los precios de las materias primas, la desaceleración de la economía china, la débil recuperación de la Zona del Euro y el escaso dinamismo regional, especialmente en América del Sur, son los elementos principales que explican dicho panorama. En este marco, las perspectivas de crecimiento de los países en la región continúan siendo desiguales. (Fuente: ASFI). Panorama Nacional En el contexto nacional, la previsión de crecimiento de 5% fue mantenida por el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y se constituye en la más alta para Sudamérica. Al mes de agosto de 2015, el índice global de actividad económica registró una variación de 4.82% a doce meses. Los sectores que mostraron mayor dinamismo fueron los de electricidad, gas y agua, construcción, servicios financieros y transporte y almacenamiento. A septiembre de 2015, la inflación registró una variación acumulada de 2.4% y 4.1% a doce meses, ambas cifras resultaron inferiores a las observadas en el año previo (3.5% y 4.3%, respectivamente).5 El tipo de cambio se mantuvo invariable por quinto año consecutivo, en un entorno externo de fluctuaciones moderadas (en la mayoría de los casos depreciaciones) de las principales monedas latinoamericanas frente al dólar estadounidense. Las reservas internacionales netas registraron un saldo de 14,227 millones de dólares estadounidenses al cierre de septiembre de 2015, cifra inferior en 3.4% a la registrada a fines del primer semestre (14,708 millones de dólares estadounidenses). En este contexto, las operaciones desarrolladas en el ámbito de la intermediación financiera y de valores continuaron mostrando un desempeño favorable. (Fuente. ASFI). El crecimiento de Bolivia ha sido el mejor de la región en los últimos años, fundamentalmente debido a las medidas que se han tomado y a que los precios de las materias primas han favorecido la economía durante estos años. También ha habido una distribución de parte de esos ingresos entre la población, que ha mejorado el poder adquisitivo de la población e incrementado la demanda interna. El hecho de que Bolivia encabece en la región es mérito propio. Ha tenido un buen manejo macroeconómico, que ha ayudado a mantener este crecimiento en los últimos años. En esa línea, la Cooperativa en su conjunto creció en 2.83% respecto al cierre de Diciembre 2014, en términos absolutos, el valor de nuestra cartera de créditos se incrementó en $US 4.183.866.-. El índice de cartera en mora contable se incrementó de 2.01% obtenido a diciembre de 2014, a un indicador del 2.15% al 31 de diciembre de 2015. Sistema Financiero Al término del tercer trimestre de la gestión 2015, el sistema de intermediación financiera muestra tendencias ascendentes en sus principales agregados: la cartera y los depósitos. Asimismo mantiene buenos niveles de solvencia y cobertura de previsiones. Las captaciones del público alcanzaron un saldo de 129,811 MMBS al 30 de septiembre de 2015, mostrando un incremento de 10,313 MMBS con relación al cierre de la gestión 2014. Este incremento fue superior al observado en similar

62 3

periodo en las gestiones 2013 y 2014. El mayor crecimiento de los depósitos del público se registró en los BCC con 5,215 MMBS, 4,918 MMBS en las EMF, 103 MMBS en las MAP y en las CAC con 77 MMBS. La cartera continúa con su tendencia ascendente y se observa una mayor cobertura de servicios financieros a nivel nacional. (Fuente: ASFI). Al 30 de septiembre de 2015, las CAC experimentaron un crecimiento en los depósitos del público por 77MMBS con relación al cierre de la pasada gestión. El dinamismo de los depósitos se recuperó en comparación con relación a lo observado en el primer semestre. La cartera, por su parte, tuvo un comportamiento más dinámico. El CAP de las CAC se sitúa en 19.7%, revelando un elevado soporte patrimonial que permitiría encarar el crecimiento de las operaciones crediticias. (Fuente: ASFI). La liquidez del sistema de intermediación financiera registra un saldo de 53,808.9 MMBS, superior en 974.5 MMBS respecto al saldo registrado al cierre de la gestión pasada (52,834.3 MMBS). El actual volumen de liquidez respalda el 41.5% del total de depósitos, evidenciando la solidez del sistema de intermediación financiera. Con respecto a los depósitos de corto plazo (caja de ahorro, depósitos vista y DPF a 30 días) los activos líquidos representan el 73.2%. (Fuente: ASFI). Administración de riesgos de crédito y de mercado La Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta “San Martín de Porres” Ltda. es una institución crediticia con productos múltiples, cuyo objetivo básico es el de otorgar créditos a sus asociados. Las políticas de créditos determinan los lineamientos básicos que se propone realizar en cuanto al cumplimiento de sus objetivos en materia crediticia, destinado a contribuir al cumplimiento del objetivo final del cooperativismo, que es el de elevar el nivel de vida de los asociados. La atención está dirigida a todos los segmentos demandantes de créditos: personas naturales y jurídicas, instituciones medianas y pequeñas, profesionales independientes y los microcréditos dirigidos a la pequeña industria y artesanía. La Unidad de Riesgo dentro del proceso de gestión de riesgo crediticio, cuyo trabajo centra su enfoque de análisis en la revisión ex ante; realiza labores de supervisión a cumplimiento de normas internas y externas, control de documentación mínima y adecuado registro de información, por otro lado realiza la revisión ex post, tomando en cuenta diversos criterios; obteniéndose de esta manera una cobertura de riesgo crediticio de todo ciclo orientados a la detección de posibles riesgos que se constituyan en alertas. Respecto al Riesgo de Mercado, la Cooperativa cuenta con políticas y procedimientos adecuados a su tamaño y a su perfil de riesgo, las mismas que se encuentra debidamente aprobada por el Directorio. Operaciones o servicios discontinuados y sus efectos Al 31 de diciembre de 2015 no se han presentado operaciones o servicios discontinuados. Planes de fortalecimiento, capitalización o reestructuración La Cooperativa no tiene ningún plan de fortalecimiento, capitalización o reestructuración. Oficinas Abiertas y Cerradas En la presente gestión se realizó la apertura de la Oficina Externa COPAPPI en instalaciones de la Cooperativa Pampa de la Isla. En la gestión2014 fueron aperturadas la Oficina Externa Montero en las instalaciones de la Alcaldía de la ciudad de Montero y Oficina Externa Plan 3000 en las instalaciones de la Cooperativa de Servicios Públicos de Agua y Alcantarillado “San Juan Bautista” Ltda. y se realizó el cambio de dirección de la agencia Plan 3000, ubicada en Av. Che Guevara S/N esq. Calle 1. Durante el ejercicio 2015 no se produjo ningún cierre de oficina, solo el cambio de dirección de la Agencia Mutualista, ubicada sobre la Av. Japón # 608 3° Anillo externo Av. Mutualista. Disposiciones impuestas a la Entidad El 11 de abril del 2013 se promulga la Ley 356 - Ley General de Cooperativas que tiene por objeto regular la constitución, organización, funcionamiento, supervisión, fiscalización, fomento y protección del Sistema Cooperativo, en el Estado Plurinacional de Bolivia, en sujeción a las disposiciones de la Constitución Política del Estado; con la finalidad de promover actividades de producción y administración de servicios que contribuyan al desarrollo económico social del país, de acuerdo a su identidad cultural, productiva y cualidad cooperativa, a través de políticas financieras y sociales. Posteriormente, el 13 de mayo de 2014, se emite el Decreto Supremo Nro. 1995 que tiene por objeto reglamentar la Ley General de Cooperativas.

MEMORIA2014

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Mediante Ley Nº 291 del 22 de septiembre de 2012, se crea el Impuesto a la Venta de Moneda Extranjera, que entra en vigencia a partir del día siguiente a la publicación del Decreto Supremo Reglamentario (05-12-2012). En fecha 28 de diciembre de 2012 mediante Resolución Normativa de Directorio Nº10-0042-12, el Servicio de Impuestos Nacionales reglamenta el procedimiento para la declaración de este impuesto que grava un 0.70% sobre el importe resultante de cada operación de venta de moneda extranjera. En fecha 20 de noviembre de 2013, el Decreto Supremo Nº 1802, instituyó el Segundo Aguinaldo “Esfuerzo por Bolivia” para los servidores, trabajadoras y trabajadores del sector público y privado del Estado Plurinacional cuando el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del país supere el 4,5 ciento. Régimen regulatorio y legal de las actividades de intermediación y prestación de servicios financieros. Las actividades de intermediación financiera de la Cooperativa, se encuentran reguladas por la Ley de Servicios Financieros Nº 393 que tiene como objeto, regular las actividades de intermediación financiera y prestación de servicios financieros; así como la organización y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de servicios financieros ; la protección del consumidor financiero y la participación del Estado como rector del sistema financiero, velando por la universalidad de los servicios financieros y orientando su funcionamiento en apoyo de las políticas de desarrollo económico y social del país. Dentro del marco normativo legal antes referido, han sido emitidos Decretos Supremos, de carácter social y económico que determinan restricciones sobre tasas de interés, comisiones y colocaciones de recursos en ciertos sectores de la economía. A continuación mencionamos al Decreto Supremo 2055 del 9 de julio de 2014, que determina las tasas de interés mínimas para depósitos del público en cuentas de caja de ahorros y depósitos a plazo fijo, y establecer el régimen de tasas de interés activas máximas para el financiamiento destinado al sector productivo. La Cooperativa, ha considerado el cumplimiento de las disposiciones en su actividad operativa. Calificación de Riesgo En cumplimiento a lo establecido en el Reglamento para Entidades Calificadoras de Riesgo, emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), la Cooperativa contrató los servicios de AESA RATINGS, quienes en su último informe con corte al 30 de septiembre de 2015, otorgan la siguiente calificación: Corto Plazo Moneda Extranjera : F2 Largo Plazo Moneda Extranjera : A- Corto Plazo Moneda Nacional : F2 Largo Plazo Moneda Nacional : A- Emisor : A- Perspectiva : Estable NOTA 2 - NORMAS CONTABLES Las normas contables aplicadas por la Cooperativa son las siguientes:

a)! Bases de presentación de los estados financieros Los presentes estados financieros, fueron preparados a valores históricos de acuerdo con las normas contables de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), que son coincidentes en todos los aspectos significativos con las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptados en Bolivia, excepto por el no reconocimiento del ajuste integral de los estados financieros (ajuste por inflación), según se explica a continuación: •! De acuerdo con la Circular SB/585/2008 emitida por la actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, se dispone

la suspensión del reconocimiento integral de la inflación. •! De acuerdo con la Norma Contable N° 3 emitida por el Consejo Nacional de Auditoría y Contabilidad del Colegio de

Auditores y Contadores Públicos de Bolivia, los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación, para lo cual debe considerarse la valuación de la Unidad de Fomento a la Vivienda como índice del ajuste.

•! Mediante Resolución SB N° 165/08 de fecha 27 de agosto de 2008, que establece que a partir del 1 de septiembre de 2008, se suspende la reexpresión de los rubros no monetarios según la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda, y

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conforme al Manual de Cuentas desde gestiones anteriores no es permisible valuar los bienes realizables a moneda constante, estos bienes al 31 de diciembre de 2015, se encuentran previsionados.

•! La preparación de los estados financieros, de acuerdo a normas contables de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, requiere que la Gerencia de la Cooperativa realice algunas estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de los activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados futuros podrían ser diferentes, aunque estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

•! Los estados financieros de la Cooperativa al 31 de diciembre de 2015 y 2014, consolidan la información financiera de las oficinas de la Cooperativa, situadas en los Departamentos de Santa Cruz, Tarija, Chuquisaca y Cochabamba.

a.1) Criterio de Valuación de activos y pasivos en moneda nacional, mantenimiento de valor y moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor respecto a los dólares estadounidenses se convierten de acuerdo con los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorizaciones, respectivamente, resultantes de este procedimiento se registran en los resultados de cada ejercicio en la cuenta “Ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor”. Los activos y pasivos en moneda extranjera, fueron convertidos a bolivianos al tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2015 y 2014 de Bs 6.86 por $US 1. Los activos y pasivos en moneda nacional con mantenimiento de valor respecto a las Unidades de Fomento de Vivienda (UFV) se ajustan en función a la variación del índice de precios al consumidor, informado por el Banco Central de Bolivia al cierre del ejercicio. El valor de este indicador al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es de Bs2.09888 y Bs2.01324 por UFV 1, respectivamente. b) Cartera Los saldos de cartera exponen el capital prestado clasificado según el estado de morosidad en el que se encuentre más los productos financieros devengados al cierre de cada ejercicio, excepto los créditos calificados con categoría D, E y F, la cartera vencida y la cartera en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados. Al 31 de diciembre de 2015 se realizó la evaluación y calificación de la cartera de créditos tomando en cuenta las directrices establecidas en el Reglamento para la Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos contenido en el Capítulo IV, Titulo II del Libro 3º de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros emitido por la ASFI, cuya última modificación fue puesta en vigencia mediante Circular ASFI/276/2014 (Resolución ASFI Nº914/2014) del 08/11/2014. Las previsiones específicas para cartera y contingente, al 31 de diciembre de 2015 y 2014 fueron calculadas en función a los parámetros del último Reglamento de Evaluación y Calificación de la cartera de créditos emitidos por la ASFI, estableciendo un régimen diferenciado, según cuadro siguiente:

A 0% 0.25% 0.25% 3% 0.25% 1.5% 3%B 2.5% 5% 5% 6.5% 5% 6.5% 6.5%C 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20%D 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50%E 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80%F 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

A partir del 17/12/2009(1) (2)

Vivienda(Directos y Contingentes) (Directos y Contingentes)

Al sector Productivo

Al sector No Productivo

Consumo

Créditos en MN o MNUFV

Categoría

Antes del 17/12/2009

A partir del 17/12/2010

EmpresarialMicrocrédito-PYME

(Directos y Contingentes)

MEMORIA2014

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(1)

(2)

Esta categoría contempla: a) Créditos hipotecarios de vivienda, b) Créditos hipotecarios de vivienda de interés social y c) Créditos de vivienda de interés social sin garantía hipotecaria Se encuentran en esta categoría; a) Créditos de vivienda sin garantía hipotecaria, b) Créditos de vivienda sin garantía hipotecaria debidamente garantizados.

A 2.5% 1% 2.5% 7% 2.5% 5% 7%B 5% 5% 5% 12% 5% 8% 12%C 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20%D 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50%E 80% 80% 80% 80% 80% 80% 80%F 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

(1)

(2)

Créditos en ME o MNMV

(Directos y Contingentes)

(1) (2)

Categoría

Empresarial Vivienda ConsumoMicrocrédito-PYME (Directos y Contingentes)

Esta categoría contempla: a) Créditos hipotecarios de vivienda, b) Créditos hipotecarios de vivienda de interés social y c) Créditos de vivienda de interés social sin garantía hipotecaria

Se encuentran en esta categoría; a) Créditos de vivienda sin garantía hipotecaria, b) Créditos de vivienda sin garantía hipotecaria debidamente garantizados.

A partir del 17/12/2009

Directo Contingente Antes del 17/12/2009

A partir del 17/12/2010

La previsión específica para cartera incobrable al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es de Bs 17.000.819 y Bs15.448.622.- respectivamente, que es considerada suficiente para cubrir las pérdidas que pudieran producirse al realizar los créditos existentes. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2015 y 2014 existe una previsión genérica de Bs 9.856.927 y Bs 9.699.555, respectivamente. De acuerdo a lo establecido en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros emitido por la ASFI, la Cooperativa tiene constituido lo requerido para la previsión Genérica Cíclica. Además constituye Previsiones Genéricas Voluntarias Cíclicas, correspondiente al 50% de la requerida para las Previsiones Cíclicas, operación autorizada por la ASFI. Los porcentajes de constitución de previsión cíclica para créditos empresariales y créditos PYME, son los siguientes:

% de previsión

Categoría

Créditos directos y contingentes en MN y MNUFV

Créditos directos y contingentes en ME y MNMV

Calificación Manual

Calificación Días Mora

Calificación Manual

Calificación Días Mora

A 1.9% 1.45% 3.5% 2.6% B 3,05% n/a 5.8% n/a C 3,05% n/a 5.8% n/a

Previsión cíclica para créditos PYME calificados por días mora, hipotecarios de vivienda, consumo y microcrédito:

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Categoría A % de previsión

Hipotecario de vivienda Consumo

Microcrédito y PYME

calificado por días mora

Créditos directos y contingentes en MN y MNUFV 1.05% 1.45% 1.10%

Créditos directos y contingentes en ME y MNMV 1.80% 2.60% 1.90%

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Cooperativa ha constituido la previsión genérica cíclica por Bs 2.828.283 y Bs 2.762.969, respectivamente. Adicionalmente ha constituido al 31 de diciembre de 2015 y 2014, una previsión genérica cíclica voluntaria por Bs 2.828.280 y Bs 2.762.965 respectivamente. c) Inversiones temporarias y permanentes Inversiones temporarias En este grupo se registran las inversiones en depósitos en otras entidades de intermediación financiera e incluyen todas las inversiones menores a 30 días respecto a la fecha de emisión o de su adquisición. El valor total de las inversiones temporarias en su conjunto no superan su valor de mercado y se valúan según su origen de la siguiente manera: !! Los depósitos a plazo fijo en entidades de intermediación financiera se valúan a su costo actualizado más los productos

financieros devengados por cobrar a la fecha de corte. !! Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión se valúan a su valor de costo actualizado en función a la variación del

tipo de cambio de la fecha de cierre. Inversiones de disponibilidad restringida Las inversiones en Fondos de Inversión y Fondo RAL se valúan al valor de la cuota de participación, determinada o informada por el administrador del fondo de inversión. Inversiones permanentes En este grupo se registran las inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización es mayor a 30 días respecto a la fecha de su adquisición y la política de inversiones permanentes. Los criterios de valuación son los siguientes: a)! Los depósitos a plazo fijo se valúan al valor original del depósito más los productos devengados por cobrar al cierre del

ejercicio, ajustado en función de las variaciones del tipo de cambio del dólar estadounidense a la fecha de cierre, cuando corresponda.

b)! La participación en otras entidades sin fines de lucro (FENACRE) se registran a su valor nominal manteniéndose el saldo sin actualizar menos la previsión por desvalorización constituida.

c)! La participación en FECACRUZ, CRE y UNDESCOOP, se registran a su valor de costo, actualizado en función a la variación en la cotización del dólar estadounidense vigente al cierre del ejercicio, menos la correspondiente previsión por desvalorización constituida.

d)! Otras inversiones como acciones telefónicas y participación en otras entidades sin fines de lucro se encuentran valuadas a su costo de adquisición actualizado en función de la variación en la cotización del dólar estadounidense respecto a la moneda nacional al cierre del ejercicio.

d) Bienes realizables Los bienes realizables recibidos en recuperación de créditos están registrados al menor valor entre el valor de adjudicación por ejecución judicial o dación en pago y el saldo del préstamo que se extingue neto de previsiones para incobrabilidad registradas a la fecha de adjudicación o de dación en pago. Dichos bienes no son actualizados y deben incorporar previsiones por desvalorización, si es que no son vendidos dentro del plazo de tenencia.

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De acuerdo con el Artículo 461° de la Ley de Servicios Financieros los bienes muebles o inmuebles que pasen a ser propiedad de una entidad de intermediación financiera, deberán ser vendidos en el plazo de un año desde su adjudicación. A la fecha de adjudicación del bien, la entidad financiera deberá previsionar al menos el veinticinco por ciento (25%) del valor en libros de dicho bien. Por lo menos el cincuenta por ciento (50%) del valor en libros de dicho bien, una vez finalizado el plazo de un (1) año desde la fecha de adjudicación. El cien por cien (100%) del valor en libros de dicho bien antes de finalizado el segundo año desde la fecha de adjudicación. El valor de los bienes realizables, considerado en su conjunto, no supera el valor de mercado. La previsión por desvalorización de bienes realizables, corresponde a montos que, aunque fueron constituidos principalmente por exceso de plazo de tenencia, pueden ser utilizados para neutralizar las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes. e) Bienes de uso Excepto por el terreno de Oficina Santa Cruz, que se encuentra valuado en función a un revalúo técnico realizado por peritos independientes al 31 de diciembre de 1985, los bienes de uso al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se encuentran registrados a valores históricos más las incorporaciones del año a su costo de adquisición. La depreciación de cada ejercicio es calculada bajo el método de línea recta usando tasas anuales suficientes para extinguir el valor de los bienes al final de su vida útil estimada. Los gastos de mantenimiento, reparación, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil estimada de los bienes, son cargados a los resultados del ejercicio en que se incurre y las renovaciones y mejoras son incorporadas al costo del correspondiente activo. El valor de los bienes de uso considerados en su conjunto no supera su valor recuperable. e)! Otros activos Bienes Diversos La papelería, útiles y material de servicio, están valuados a su valor de adquisición y se contabilizan en cuentas de resultados (gasto), en función del gasto que se realiza mensualmente. Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados Las mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados, se amortizan en función a la vigencia del contrato de alquiler. Cargos diferidos Los gastos diferidos, derivados de la apertura de sucursales y agencias, son registrados a su valor de costo y se amortizan aplicando la tasa anual del 50% o 24 cuotas mensuales; a partir del mes siguiente en que se originó el gasto o finalizó el proyecto. Activos intangibles Los activos intangibles se registran a su valor de adquisición o producción menos la amortización acumulada. Se amortizan sistemáticamente durante su vida útil con cargo a resultados. g) Fideicomisos Constituidos Al 31 de diciembre de 2015 la Cooperativa no registra ningún Fideicomiso constituido h) Provisiones y previsiones Las provisiones y previsiones constituidas se efectúan en cumplimiento a normas establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financieros (ASFI), establecidas en el Manual de Cuentas, circulares y regulaciones legales vigentes. La provisión para indemnizaciones, se constituye para todo el personal de la Cooperativa por el total del pasivo devengado al cierre de cada ejercicio. De acuerdo al Decreto Supremo Nº 110 de fecha 07 de mayo de 2009, transcurridos los noventa y un días de trabajo continuo (tres meses), el personal es acreedor a un mes de sueldo por año de trabajo, incluso en los casos de

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retiro voluntario, estableciéndose mediante Decreto Supremo Nº 522 de fecha 26 de mayo de 2010 el procedimiento para el pago obligatorio en el sector privado a simple requerimiento del personal. i) Patrimonio neto Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Patrimonio Neto se expone a valores históricos considerando los lineamientos establecidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero mediante circular SB/585/2008 de fecha 27 de agosto del 2008; en la cual suspende el ajuste por inflación de las partidas no monetarias, a partir del ejercicio 2008. j) Resultado del ejercicio La Cooperativa determina los resultados del ejercicio de acuerdo con lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, sin reconocer el ajuste por inflación del ejercicio, en concordancia con lo requerido por la Circular SB/585/2008, emitida por la ASFI. Según lo dispuesto por la Norma de Contabilidad Nº3 y Resolución CTNAC 01/2008 del Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad, estos rubros deben reexpresarse utilizando la variación del boliviano respecto al índice de la UFV. La Cooperativa en cumplimiento de normas emitidas por la ASFI no contabiliza dicha reexpresión. k) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legales La Cooperativa ha cumplido con las disposiciones legales que rigen sus actividades revelando su tratamiento contable en los estados financieros y sus notas, de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero – ASFI. l) Absorciones o fusiones de otras entidades Al 31 de diciembre de 2015, la Cooperativa no tuvo ninguna absorción o fusión de otras entidades. m) Devengamiento de ingresos por productos financieros, comisiones y por inversiones Los productos financieros ganados sobre la cartera, son registrados bajo el método devengado excepto por los productos financieros ganados sobre cartera vencida y en ejecución y los productos sobre cartera vigente calificada como D, E y F, que se reconocen en el momento de su percepción. Los productos por disponibilidades, rendimientos de inversiones temporarias y permanentes y las comisiones se reconocen por la base contable de lo devengado. Las comisiones ganadas son contabilizadas por el método del devengado, excepto por las comisiones fijas que son contabilizadas al momento de su percepción. n) Devengamiento de cargos financieros Los cargos financieros provenientes de captaciones por el público y otras operaciones de financiamiento, se registran por la base contable de lo devengado, en función del plazo transcurrido. o) Impuesto sobre las utilidades de las empresas La Cooperativa está sujeta al régimen tributario establecido mediante Ley Nº 843, modificada por la Ley Nº 1606, que establece una alícuota de 25% por concepto de impuesto a las Utilidades de las Empresas. Esta alícuota se aplica sobre la utilidad contable, corregida por algunos conceptos tributarios para obtener una ganancia tributaria imponible. El monto del impuesto pagado es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones que se origina en el periodo comprendido desde el mes siguiente de la fecha de pago del IUE, hasta el próximo vencimiento de ese impuesto. Durante el ejercicio 2011 fueron promulgadas la Ley N° 169 del 9 de septiembre de 2011 que sustituye el artículo 48 de la Ley N°843 y determina que el tratamiento de las pérdidas producidas a partir del ejercicio 2011 podrá deducirse de las utilidades

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gravadas que se obtengan, como máximo hasta los tres (3) años siguientes. Las pérdidas acumuladas a ser deducidas no serán objeto de actualización. Mediante D.S. 1288 del 11 de julio de 2012 se modifica la aplicación del Artículo 51 de la Ley N° 843 (Texto Ordenado Vigente), estableciendo la aplicación de la Alícuota Adicional del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas - AA-IUE Financiero del 12,5%, para las entidades financiera bancarias y no bancarias que excedan el 13% del Coeficiente de Rentabilidad respecto del patrimonio neto, a partir del ejercicio 2012. El pago de la alícuota adicional mencionada, no es sujeta a compensación con el Impuesto a las Transacciones. NOTA 3 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES 3.1! Actualización del manual de cuentas Tal como se indica en la Nota 2 inciso a) los Estados Financieros de la Cooperativa han sido preparados en concordancia a las normas contables establecidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, actualizado y modificado mediante resoluciones emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. Al 31 de diciembre de 2015, no existen normas contables significativas establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), que impliquen cambios de métodos y criterios utilizados por la Cooperativa para la preparación y presentación de los estados financieros, respecto a la gestión anterior. NOTA 4 - ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Cooperativa mantiene activos restringidos en las siguientes entidades:

Dic-2015 Dic-2014Bs Bs

Depósitos en el B.C.B. por Encaje Legal 22,177,807 15,818,289 Cuotas de participación Fondo RAL afectados al encaje legal 122,326,410 110,750,873 Retención de Fondos en Cta.Cte. Bco.Unión por proceso laboral - 35,304 Importes entregados en garantías (A) 2,783,276 3,030,172 Total activos sujetos a restricciones 147,287,493 129,634,637

(A) Las partidas mas importantes son:Monto pignorado en Cta. Cte. Bco. Unión por Serv. Cajeros Automáticos 71,000 71,000 Pagos por garantía de alquileres de oficinas 83,375 105,670 Depósitos por garantía servicios de cobranzas 2,485,248 2,214,370 Gtía. por demanda coactiva social instaurada por SENASIR - 548,080Otras garantías (Servired, PVS) 143,653 91,052

2,783,276 3,030,172 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Cooperativa presenta la siguiente posición de encaje constituido respecto al requerido:

DETALLEENCAJE EN EFECTIVO

ENCAJE EN TITULOS

ENCAJE EN EFECTIVO

ENCAJE EN TITULOS

Dic-15 Dic-15 Dic-14 Dic-14Excedente (Déficit) M/N 1,165,059 216 1,636,901 2,112 Excedente (Déficit) M/E 11,280,479 4,966 15,050,987 (3,765)

Los datos expuestos en esta nota representan los saldos al día 31 de diciembre de 2015 y 2014, sin embargo, para efectos de cobertura de encaje requerido, el cálculo considera los promedios del periodo bisemanal, en este caso del 07/12/2015 al 28/12/2015 y del 08/12/2014 al 29/12/2014 respectivamente.

NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES

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Estado de situación patrimonial condensado de activos y pasivos corrientes al 31 de diciembre de 2015 y 2014:

Dic-2015 Dic-2014ACTIVOS Bs BsActivo CorrienteDisponibilidades 72,048,828 85,101,940 Inversiones temporarias 101,579,242 85,206,308 Cartera 136,523,440 136,066,343 Productos devengados por cobrar cartera 6,660,867 6,773,552 Otras cuentas por cobrar 4,762,536 5,357,098 Bienes Realizables - - Inversiones permanentes 5,581,486 2,094,626 Otros activos 1,640,307 1,532,893

328,796,706 322,132,760

Activo No corrienteDisponibilidades 5,200,672 4,624,233 Inversiones temporarias 24,780,867 32,825,779 Cartera 536,581,407 510,046,752 Otras cuentas por cobrar 573,383 1,037,069 Bienes Realizables - 88,619 Inversiones permanentes 2,426,060 2,472,413 Bienes de uso 23,611,960 23,270,736 Otros activos 474,843 521,334

593,649,192 574,886,935Total activos 922,445,898 897,019,695

Dic-2015 Dic-2014PASIVOS Bs BsPasivo CorrienteObligaciones con el público 449,584,395 440,471,017 Obligaciones con Insttuciones Fiscales 25,670 8,293 Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento 59,637,808 54,894,746 Otras cuentas por pagar 8,606,370 9,365,745

517,854,243 504,739,801

Pasivo No corrienteObligaciones con el público 282,626,297 263,894,511 Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento 29,694,750 40,322,396 Otras cuentas por pagar 4,756,844 4,938,631 Previsiones 5,656,563 5,525,934

322,734,454 314,681,472Total pasivos 840,588,697 819,421,273

5.2 La clasificación de activos y pasivos por vencimientos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente:

Calce de Plazos al 31 de diciembre de 2015

MEMORIA2014

7112

A 30 DIAS A 60 DIAS A 90 DIAS A 180 DIAS A 360 DIAS A 720 DIAS A +720 DIASBs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs

DISPONIBILIDADES 58,796,232 2,453,926 2,375,473 3,818,475 4,604,722 1,492,968 3,707,704 77,249,500 INVERSIONES TEMPORARIAS 29,328,768 16,342,149 13,942,923 18,803,314 23,162,088 6,551,235 18,229,632 126,360,109 CARTERA VIGENTE 10,590,725 11,749,920 11,423,445 33,271,541 66,762,747 121,889,471 429,258,975 684,946,824 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 435,712 1,085,251 40,000 1,054,858 579,068 - 1,025,942 4,220,831 INVERSIONES PERMANENTES - 4,870,245 700,245 - - - 2,695,738 8,266,228 OTRAS OPERACIONES ACTIVAS 7,358,353 660,733 751,503 503,800 3,330,490 96,642 8,700,885 21,402,406 ACTIVOS Y CONTINGENTES 106,509,790 37,162,224 29,233,589 57,451,988 98,439,115 130,030,316 463,618,876 922,445,898

OBLIGACIONES CON EL PUBLICO - VISTA 1,330,539 - - - - - - 1,330,539 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO - AHORRO 11,313,105 15,548,165 17,781,736 21,785,177 26,841,541 31,796,524 51,734,801 176,801,049 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO - A PLAZO 55,869,724 34,370,629 40,946,606 61,558,376 128,337,197 87,735,357 86,115,133 494,933,022 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO RESTRINGIDAS 6,097,644 3,021,318 559,377 3,001,508 6,833,460 2,865,179 22,379,304 44,757,790 FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS DEL PAIS 3,151,155 22,827,371 5,034,007 14,429,959 3,496,474 28,453 3,707,962 52,675,381 FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS 2DO PISO 906,250 406,250 906,250 2,218,750 4,437,500 8,875,000 17,083,334 34,833,334 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1,943,561 - - 1,258,187 275,879 38,186 - 3,515,813 OTRAS OPERACIONES PASIVAS 19,256,681 965,600 - 905,862 238,405 - 10,375,221 31,741,769 PASIVOS 99,868,659 77,139,333 65,227,976 105,157,819 170,460,456 131,338,699 191,395,755 840,588,697

BRECHA SIMPLE (Activo +Cont. - Pasivo) 6,641,131 -39,977,110 -35,994,386 -47,705,831 -72,021,341 -1,308,384 272,223,121

BRECHA ACUMULADA 6,641,131 -33,335,978 -69,330,365 -117,036,196 -189,057,537 -190,365,920 81,857,201

RUBROSPLAZO

TOTAL

Calce de Plazos al 31 de diciembre de 2014

A 30 DIAS A 60 DIAS A 90 DIAS A 180 DIAS A 360 DIAS A 720 DIAS A +720 DIASBs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs

DISPONIBILIDADES 76,879,904 1,332,289 980,112 2,489,459 3,420,177 1,002,441 3,621,792 89,726,174 INVERSIONES TEMPORARIAS 28,367,307 9,314,621 6,730,168 17,233,460 23,560,752 6,995,579 25,830,200 118,032,087 CARTERA VIGENTE 9,713,342 10,823,773 12,246,132 34,372,870 65,540,112 121,556,996 403,524,520 657,777,745 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 370,334 869,995 80,000 1,268,574 510,150 378,000 1,204,976 4,682,029 INVERSIONES PERMANENTES - 1,402,337 688,744 - - - 2,695,738 4,786,819 OTRAS OPERACIONES ACTIVAS 7,426,642 703,008 598,417 534,534 4,675,547 20,326 8,056,367 22,014,841 ACTIVOS Y CONTINGENTES 122,757,529 24,446,023 21,323,573 55,898,897 97,706,738 129,953,342 444,933,593 897,019,695

OBLIGACIONES CON EL PUBLICO - VISTA 1,012,937 - - - - - - 1,012,937 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO - AHORRO 7,972,232 11,758,961 14,523,653 22,561,853 45,724,612 21,900,303 44,695,242 169,136,856 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO - A PLAZO 52,240,462 28,813,608 28,420,372 73,165,295 127,940,015 80,060,002 90,880,336 481,520,090 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO RESTRINGIDAS 2,346,563 952,425 1,809,393 4,541,927 5,091,960 4,262,179 22,096,449 41,100,896 FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS DEL PAIS 3,351,338 12,080,610 6,902,262 12,693,932 9,097,781 5,469,062 20,000 49,614,985 FINANCIAMIENTOS ENT.FINANCIERAS 2DO PISO 906,250 406,250 906,250 2,218,750 4,437,500 8,875,000 25,958,334 43,708,334 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 3,632,383 - - 988,576 175,696 79,609 - 4,876,264 OTRAS OPERACIONES PASIVAS 16,014,309 1,766,367 - - 285,279 - 10,384,956 28,450,911 PASIVOS 87,476,474 55,778,221 52,561,930 116,170,333 192,752,843 120,646,155 194,035,317 819,421,273

BRECHA SIMPLE (Activo +Cont. - Pasivo) 35,281,055 -31,332,198 -31,238,357 -60,271,436 -95,046,105 9,307,187 250,898,276

BRECHA ACUMULADA 35,281,055 3,948,857 -27,289,500 -87,560,936 -182,607,041 -173,299,854 77,598,422

RUBROSPLAZO

TOTAL

72 13

NOTA 6 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Cooperativa no mantiene operaciones activas o pasivas con partes relacionadas.

NOTA 7 - POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA

Los estados financieros expresados en bolivianos al 31de diciembre de 2015 y 2014, incluyen el equivalente de saldos en dólares estadounidenses y bolivianos con mantenimiento de valor, de acuerdo con el siguiente detalle:

Dic-2015 Dic-2014 Dic-2015 Dic-2014ACTIVOS $us $us Bs BsMoneda ExtranjeraDisponibilidades 4,448,458 5,827,225 30,516,421 39,974,764Inversiones temporarias 16,509,920 14,833,551 113,258,048 101,758,160Cartera 11,281,973 15,596,455 77,394,332 106,991,684Otras cuentas por cobrar 452,021 463,245 3,100,862 3,177,859Inversiones permanentes 1,167,281 665,749 8,007,546 4,567,039Total activos 33,859,651 37,386,225 232,277,209 256,469,506

Moneda extranjera y/o moneda nacional con mantenimiento de

valor Equivalente en Bolivianos

PASIVOSMoneda ExtranjeraObligaciones con el público 34,812,280 38,130,157 238,812,239 261,572,877Obligaciones con Instituciones fiscales 3,613 1,209 24,788 8,291Obligaciones con Bancos y Entid. de Financiamiento 710,875 800,873 4,876,603 5,493,992Otras cuentas por pagar 255,216 235,327 1,750,784 1,614,344Previsiones 130,413 179,447 894,634 1,231,008Total pasivos 35,912,398 39,347,013 246,359,048 269,920,512Posición neta -2,052,746 -1,960,788 -14,081,839 -13,451,006

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos en bolivianos al tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2015 y 2014 de Bs 6.86 por $US1.- estadounidense.

NOTA 8 - COMPOSICIÓN DE LOS RUBROS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014 están compuestos por los siguientes grupos:

8.a) Disponibilidades

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014Bs Bs

Billetes y Monedas 27,848,515 28,049,660Fondos asignados a cajeros automáticos 1,985,932 1,245,562Banco Central de Bolivia-Encaje Legal 22,177,807 15,818,289Bancos y corresponsales del país 25,237,246 44,612,662

Total Disponibilidades 77,249,500 89,726,173

MEMORIA2014

7314

8.b) Cartera directa La composición del grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014Bs Bs

Cartera vigente 647,320,783 628,504,087Cartera vencida 6,467,467 6,483,293Cartera en ejecución 3,868,877 2,989,756Cartera Reprogr. o Reestruct. Vigente 37,626,041 29,273,658Cartera Reprogr. o Reestruct. Vencida 2,250,453 2,164,168Cartera Reprogr. o Reestruct. En Ejecución 2,428,972 1,846,310Productos financieros devengados por cobrar 6,660,867 6,773,552Previsión para cartera incobrable (26,857,746) (25,148,177)

Total Cartera 679,765,714 652,886,647

1)! La composición por clase de cartera y las previsiones para incobrabilidad, respectivamente:

Al 31 de diciembre de 2015

CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión paraCategoría CONTINGENTE VIGENTE VENCIDA EJECUCIÓN IncobrablesPyme - 77,848,307 668,535 778,859 1,017,305Microcredito DG - 246,259,384 762,971 354,290 1,007,625Microcredito no DG - 90,697,423 4,646,474 1,521,318 5,656,230Consumo DG - 7,578,252 34,803 35,186 213,824Consumo no DG - 199,042,860 2,587,601 3,531,711 8,865,735De vivienda - 62,180,360 17,535 76,485 225,293De vivienda interés social - 999,839 - - 3,869De vivienda S/Gtia. Hip. - 340,399 - - 10,938Totales - 684,946,824 8,717,919 6,297,849 17,000,819(+) Previsión Genérica 9,856,927Total general - 684,946,824 8,717,919 6,297,849 26,857,746

Al 31 de diciembre de 2014

CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión paraCategoría CONTINGENTE VIGENTE VENCIDA EJECUCION IncobrablesPyme - 119,098,075 1,210,128 506,795 998,722Microcredito DG - 202,898,589 510,762 354,159 1,060,689Microcredito no DG - 80,332,003 3,837,349 1,347,487 4,755,370Consumo DG - 9,688,709 28,857 21,879 218,693Consumo no DG - 184,192,444 2,582,429 2,259,371 8,084,343De vivienda - 59,859,085 477,936 346,375 310,220De vivienda interés social - 1,207,753 - - 4,385De vivienda S/Gtia. Hip. - 501,087 - - 16,200Totales - 657,777,745 8,647,461 4,836,066 15,448,622(+) Previsión Genérica 9,699,555Total general 657,777,745 8,647,461 4,836,066 25,148,177

2) Clasificación de cartera por:

2.1 Actividad económica del deudor.

74 15

Al 31 de diciembre de 2015

CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión paraActividad CONTINGENTE VIGENTE VENCIDA EJECUCIÓN IncobrablesAGRICULTURA)Y)GANADERIA .))))))))))))))))))))) 38,503,408 1,036,970 122,134 930,561CAZA)SILVICULTURA)Y)PESCA .))))))))))))))))))))) 1,141,256 5,234 .)))))))))))))))))))))))) 16,250EXTRACCIÓN)DE)PETROLEO)CRUDO)Y)GAS)NATUR .))))))))))))))))))))) 4,973,906 .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) 95,841MINERALES)METÁLICOS)Y)NO)METÁLICOS .))))))))))))))))))))) 7,394,150 8,108 38,776 97,104INDUSTRIA)MANUFACTURERA .))))))))))))))))))))) 48,933,658 632,502 294,069 1,370,843PRODUCCIÓN)Y)DISTRIBUCIÓN)DE)ENERGIA)ELE .))))))))))))))))))))) 3,350,755 12,410 21,017 100,002CONSTRUCCIÓN .))))))))))))))))))))) 20,471,394 148,612 120,034 390,265VENTA)AL)POR)MAYOR)Y)MENOR .))))))))))))))))))))) 209,518,920 3,409,845 1,986,543 5,315,784HOTELES)Y)RESTAURANTES .))))))))))))))))))))) 64,788,865 527,608 1,048,128 1,401,724TRANSPORTE)ALMACENAMIENTO)Y)COMUNICACION .))))))))))))))))))))) 97,369,909 835,451 678,334 1,959,618INTERMEDIACIÓN)FINANCIERA .))))))))))))))))))))) 16,637,248 140,218 205,198 433,146SERVICIOS)INMOBILIARIOS)EMPRESARIALES)Y .))))))))))))))))))))) 73,579,774 713,748 1,241,129 1,830,361ADMINISTRACIÓN)PÚBLICA)DEFENSA)Y)SEGURID .))))))))))))))))))))) 12,931,123 127,672 100,677 405,698EDUCACIÓN .))))))))))))))))))))) 25,176,951 259,981 100,074 580,464SERVICIOS)SOCIALES)COMUNALES)Y)PERSONALE .))))))))))))))))))))) 51,534,758 816,473 341,736 1,833,512SERVICIO)DE)HOGARES)PRIVADOS)QUE)CONTRAT .))))))))))))))))))))) 185,697 20,539 .)))))))))))))))))))))))) 25,196SERVICIO)DE)ORGANIZACIONES)Y)ORGANOS)EXT .))))))))))))))))))))) 174,391 7,937 .)))))))))))))))))))))))) 12,601ACTIVIDADES)ATÍPICAS .))))))))))))))))))))) 8,280,661 14,611 .)))))))))))))))))))))))) 201,849Totales - 684,946,824 8,717,919 6,297,849 17,000,819(+))Previsión)Genérica 9,856,927Total general - 684,946,824 8,717,919 6,297,849 26,857,746

Al 31 de diciembre de 2014

CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión paraActividad CONTINGENTE VIGENTE VENCIDA EJECUCION IncobrablesAGRICULTURA)Y)GANADERIA .)))))))))))))))))))))))) 42,371,391 304,605 93,794 594,895CAZA)SILVICULTURA)Y)PESCA .)))))))))))))))))))))))) 981,074 11,499 .)))))))))))))))))))))))) 19,370EXTRACCION)DE)PETROLEO)CRUDO)Y)GAS)NATUR .)))))))))))))))))))))))) 3,897,912 98,526 .)))))))))))))))))))))))) 59,589MINERALES)METALICOS)Y)NO)METALICOS .)))))))))))))))))))))))) 6,158,071 .)))))))))))))))))))))))) 6,972 57,206INDUSTRIA)MANUFACTURERA .)))))))))))))))))))))))) 46,645,669 775,561 277,995 1,251,387PRODUCCION)Y)DISTRIBUCION)DE)ENERGIA)ELE .)))))))))))))))))))))))) 4,567,723 17,598 45,132 122,367CONSTRUCCION .)))))))))))))))))))))))) 18,294,614 210,342 44,604 313,118VENTA)AL)POR)MAYOR)Y)MENOR .)))))))))))))))))))))))) 204,170,401 2,897,899 1,181,016 4,384,453HOTELES)Y)RESTAURANTES .)))))))))))))))))))))))) 58,255,814 631,095 1,102,520 1,334,035TRANSPORTE)ALMACENAMIENTO)Y)COMUNICACION .)))))))))))))))))))))))) 88,191,614 1,775,366 630,055 2,092,460INTERMEDIACION)FINANCIERA .)))))))))))))))))))))))) 16,419,621 279,314 34,843 423,818SERVICIOS)INMOBILIARIOS)EMPRESARIALES)Y .)))))))))))))))))))))))) 68,615,439 398,330 605,371 1,536,105ADMINISTRACION)PUBLICA)DEFENSA)Y)SEGURID .)))))))))))))))))))))))) 14,173,144 52,215 122,879 410,726EDUCACION .)))))))))))))))))))))))) 27,819,146 123,872 73,553 590,360SERVICIOS)SOCIALES)COMUNALES)Y)PERSONALE .)))))))))))))))))))))))) 48,804,855 1,048,146 571,027 2,055,942SERVICIO)DE)HOGARES)PRIVADOS)QUE)CONTRAT .)))))))))))))))))))))))) 397,293 20,539 .)))))))))))))))))))))))) 28,443SERVICIO)DE)ORGANIZACIONES)Y)ORGANOS)EXT .)))))))))))))))))))))))) 267,820 .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) 6,315ACTIVIDADES)ATIPICAS .)))))))))))))))))))))))) 7,746,144 2,554 46,305 168,033Totales - 657,777,745 8,647,461 4,836,066 15,448,622(+))Previsión)Genérica 9,699,555Total general - 657,777,745 8,647,461 4,836,066 25,148,177

2.2 Cartera por Destino del crédito.

Al 31 de diciembre de 2015

MEMORIA2014

7516

CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión paraDestino CONTINGENTE VIGENTE VENCIDA EJECUCIÓN IncobrablesAGRICULTURA)Y)GANADERIA .))))))))))))))))))))) 19,030,554 301,900 147,446 415,170CAZA)SILVICULTURA)Y)PESCA .))))))))))))))))))))) 280,593 17,019 .)))))))))))))))))))))))) 18,191EXTRACCIÓN)DE)PETROLEO)CRUDO)Y)GAS)NATUR .))))))))))))))))))))) 524,125 .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) 1,165MINERALES)METÁLICOS)Y)NO)METÁLICOS .))))))))))))))))))))) 2,924,999 .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) .))))))))))))))))))))))))INDUSTRIA)MANUFACTURERA .))))))))))))))))))))) 9,453,331 263,317 104,509 281,466PRODUCCIÓN)Y)DISTRIBUCIÓN)DE)ENERGIA)ELE .))))))))))))))))))))) 79,038 0 0 1,506CONSTRUCCIÓN .))))))))))))))))))))) 115,854,300 1,421,637 692,764 2,250,456VENTA)AL)POR)MAYOR)Y)MENOR .))))))))))))))))))))) 354,744,265 4,932,748 2,273,478 8,697,194HOTELES)Y)RESTAURANTES .))))))))))))))))))))) 7,431,985 97,511 516,410 377,797TRANSPORTE)ALMACENAMIENTO)Y)COMUNICACION .))))))))))))))))))))) 9,015,187 75,346 226,010 304,355INTERMEDIACIÓN)FINANCIERA .))))))))))))))))))))) 36,532,176 421,856 721,916 1,334,455SERVICIOS)INMOBILIARIOS)EMPRESARIALES)Y .))))))))))))))))))))) 122,588,896 383,748 1,351,158 2,140,354ADMINISTRACIÓN)PÚBLICA)DEFENSA)Y)SEGURID .))))))))))))))))))))) 155,738 11,600 .)))))))))))))))))))))))) 18,450EDUCACIÓN .))))))))))))))))))))) 2,375,339 11,986 .)))))))))))))))))))))))) 51,526SERVICIOS)SOCIALES)COMUNALES)Y)PERSONALE .))))))))))))))))))))) 3,821,752 779,251 264,158 1,107,067SERVICIO)DE)HOGARES)PRIVADOS)QUE)CONTRAT .))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) .))))))))))))))))))))))))SERVICIO)DE)ORGANIZACIONES)Y)ORGANOS)EXT .))))))))))))))))))))) 19,702 .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) 591ACTIVIDADES)ATÍPICAS .))))))))))))))))))))) 114,844 .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) 1,076Totales - 684,946,824 8,717,919 6,297,849 17,000,819(+))Previsión)Genérica 9,856,927Total general - 684,946,824 8,717,919 6,297,849 26,857,746

Al 31 de diciembre de 2014

CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión paraDestino CONTINGENTE VIGENTE VENCIDA EJECUCION IncobrablesAGRICULTURA)Y)GANADERIA .)))))))))))))))))))))))) 19,392,882 262,975 157,376 396,662CAZA)SILVICULTURA)Y)PESCA .)))))))))))))))))))))))) 413,143 17,019 .)))))))))))))))))))))))) 18,757EXTRACCION)DE)PETROLEO)CRUDO)Y)GAS)NATUR .)))))))))))))))))))))))) 583,475 .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) 1,797MINERALES)METALICOS)Y)NO)METALICOS .)))))))))))))))))))))))) 2,296,994 .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) 350INDUSTRIA)MANUFACTURERA .)))))))))))))))))))))))) 15,359,030 218,137 85,742 315,760PRODUCCION)Y)DISTRIBUCION)DE)ENERGIA)ELE .)))))))))))))))))))))))) 207,387 .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) 2,337CONSTRUCCION .)))))))))))))))))))))))) 157,193,521 812,313 841,013 2,231,820VENTA)AL)POR)MAYOR)Y)MENOR .)))))))))))))))))))))))) 278,430,630 4,831,533 1,976,920 7,601,181HOTELES)Y)RESTAURANTES .)))))))))))))))))))))))) 9,802,211 83,170 506,796 370,566TRANSPORTE)ALMACENAMIENTO)Y)COMUNICACION .)))))))))))))))))))))))) 10,822,810 301,326 178,037 309,641INTERMEDIACION)FINANCIERA .)))))))))))))))))))))))) 36,223,960 499,669 511,720 1,136,187SERVICIOS)INMOBILIARIOS)EMPRESARIALES)Y .)))))))))))))))))))))))) 119,297,443 766,071 184,531 1,783,378ADMINISTRACION)PUBLICA)DEFENSA)Y)SEGURID .)))))))))))))))))))))))) 130,830 11,600 .)))))))))))))))))))))))) 15,069EDUCACION .)))))))))))))))))))))))) 2,739,854 92,376 17,407 92,201SERVICIOS)SOCIALES)COMUNALES)Y)PERSONALE .)))))))))))))))))))))))) 4,798,934 751,273 376,524 1,171,054SERVICIO)DE)HOGARES)PRIVADOS)QUE)CONTRAT .)))))))))))))))))))))))) 17,385 .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) 22ACTIVIDADES)ATIPICAS .)))))))))))))))))))))))) 67,256 .)))))))))))))))))))))))) .)))))))))))))))))))))))) 1,840Totales - 657,777,745 8,647,461 4,836,066 15,448,622(+))Previsión)Genérica 9,699,555Total general - 657,777,745 8,647,461 4,836,066 25,148,177

3)! Clasificación de cartera por tipo de garantía, estado del crédito y las respectivas previsiones:

Al 31 de diciembre de 2015

76 17

CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión paraTipo de Garantía CONTINGENTE VIGENTE VENCIDA EJECUCIÓN IncobrablesAutoliq.-Dep. en la Ent. Financiera - 19,119,847 11,500 - 390,770Autoliq.-Gtía .de Otras Ent. Financieras - - - - - Hipotecarias - 498,074,888 2,359,290 3,597,890 5,248,203Prendarias - 4,568,167 723,251 15,689 639,039Personal - 114,005,785 3,945,281 2,059,518 7,886,190Quirografaria - 48,883,757 1,678,597 624,752 2,831,690Sin Garantías - 294,380 - - 4,927Otras Garantías - - - - - Fondos de Garantía - - - - - Totales - 684,946,824 8,717,919 6,297,849 17,000,819(+) Previsión Genérica 9,856,927Total general - 684,946,824 8,717,919 6,297,849 26,857,746

Al 31 de diciembre de 2014

CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión paraTipo de Garantía CONTINGENTE VIGENTE VENCIDA EJECUCION IncobrablesAutoliq.-Dep. en la Ent. Financiera - 19,248,686 5,610 - 311,588Autoliq.-Gtía .de Otras Ent. Financieras - - - - - Hipotecarias - 477,666,378 2,933,102 1,747,891 4,651,408Prendarias - 7,333,167 732,536 60,223 712,378Personal - 116,445,462 3,638,275 2,485,082 7,501,777Quirografaria - 36,827,550 1,337,938 542,870 2,265,695Sin Garantías - 256,502 - - 5,776Otras Garantías - - - - - Fondos de Garantía - - - - - Totales - 657,777,745 8,647,461 4,836,066 15,448,622(+) Previsión Genérica 9,699,555Total general - 657,777,745 8,647,461 4,836,066 25,148,177

4)! Clasificación de la cartera según la calificación de créditos, en montos y porcentajes:

Al 31 de diciembre de 2015 CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión para

Calificación CONTINGENTE VIGENTE % VENCIDA % EJECUCION % Incobrables %A - 675,347,677 99 - 0 - 0 6,155,580 36B - 9,503,050 1 17,535 0 - 0 342,911 2C - 66,801 0 2,411,827 28 9,614 0 334,653 2D - - 0 125,160 1 883,741 14 283,516 2E - - 0 965,408 11 13,307 0 523,806 3F - 29,296 0 5,197,989 60 5,391,187 86 9,360,353 55Totales - 684,946,824 100 8,717,919 100 6,297,849 100 17,000,819 100(+) Previsión Genérica - 9,856,927Total general - 684,946,824 8,717,919 6,297,849 26,857,746

Al 31 de diciembre de 2014:

MEMORIA2014

7718

CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión para

Calificación CONTINGENTE VIGENTE % VENCIDA % EJECUCION % Incobrables %A - 647,199,452 98 - 0 - 0 6,005,679 39B - 10,231,483 2 477,936 6 - 0 366,402 2C - 264,080 0 3,021,103 35 217,931 5 531,703 3D - 26,284 0 398,144 5 - 0 169,267 1E - 44,139 0 636,442 7 144,704 3 474,247 3F - 12,307 0 4,113,836 48 4,473,431 93 7,901,324 51Totales - 657,777,745 100 8,647,461 100 4,836,066 100 15,448,622 100(+) Previsión Genérica 9,699,555Total general - 657,777,745 8,647,461 4,836,066 25,148,177

5)! La concentración crediticia por número de clientes en montos y en porcentajes:

Al 31 de diciembre de 2015

CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión paraCódigo Monto CONTINGENTE VIGENTE % VENCIDA % EJECUCION % Incobrables %de 1º a 10º mayores - 16,653,563 2 0 0 103,452 1de 11º a 50º mayores - 40,642,038 6 0 858,330 14 372,119 2de 51º a 100º mayores - 34,695,624 5 634,609 7 0 424,891 2otros - 592,955,599 87 8,083,310 93 5,439,519 86 16,100,357 95Totales - 684,946,824 100 8,717,919 100 6,297,849 100 17,000,819 100(+) Previsión Genérica 9,856,927Total general - 684,946,824 8,717,919 6,297,849 26,857,746

Al 31 de diciembre de 2014

CARTERA CARTERA CARTERA CARTERA Previsión paraCódigo Monto CONTINGENTE VIGENTE % VENCIDA % EJECUCION % Incobrables %de 1º a 10º mayores - 16,378,382 2 - 0 - 0 97,148 1de 11º a 50º mayores - 41,196,597 6 - 0 - 0 153,217 1de 51º a 100º mayores - 34,488,626 5 - 0 - 0 188,902 1otros - 565,714,140 86 8,647,461 100 4,836,066 100 15,009,356 97Totales - 657,777,745 100 8,647,461 100 4,836,066 100 15,448,623 100(+) Previsión Genérica 9,699,555Total general - 657,777,745 8,647,461 4,836,066 25,148,179

6)! La evolución de la cartera en las últimas tres gestiones:

78 19

Situación de la cartera 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013Cartera vigente 647,320,783 628,504,087 600,573,993 Cartera en vencida 6,467,467 6,483,293 3,990,179 Cartera en ejecución 3,868,877 2,989,756 2,626,264 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 37,626,041 29,273,658 22,641,298 Cartera reprogramada o reestructurada vencida 2,250,453 2,164,168 1,689,057 Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 2,428,972 1,846,310 2,055,411 Cartera contingente - - - Previsión específica para incobrabilidad (17,000,819) (15,448,622) (14,214,769) Previsión genérica para incobrabilidad (9,856,927) (9,699,555) (7,518,659) Previsión para activos contingentes - - - Previsión cíclica (*) 5,656,563 (5,525,934) (5,457,055) Previsión por incobrabilidad de cartera por constituir - - - Cargos por previsión específica para incobrabilidad 12,659,122 12,581,477 10,037,205 Cargos por previsión genérica para incobrabilidad adicional - 1,618,421 - Cargos por previsión genérica para incobrabilidad otros riesgos 291,768 1,491,374 813,643 Cargos por previsión genérica cíclica 1,911,487 1,425,329 1,265,673 Productos por cartera (Ingresos financieros) 102,531,218 100,268,309 87,397,653 Productos en suspenso 8,933,149 8,202,749 7,823,623 Lineas de crédito otorgadas - - - Lineas de crédito otorgadas y no utilizadas 36,028,378 31,048,661 31,091,332 Creditos castigados por insolvencia 22,914,282 23,135,456 22,766,290 Número de prestatarios 12,881 13,376 12,526

(*) Corresponde a la suma de la sub-cuenta 253.03 y 255.00

7)! Grado de reprogramaciones e impacto sobre la cartera de créditos y los resultados:

Comparados los resultados de la cartera reprogramada al 31de diciembre 2015 respecto al 2014 se evidencia:

!! Incremento absoluto de cartera reprogramada en $US 1.315.063.-

!! Al 31 de diciembre de 2015 la totalidad de la cartera reprogramada representa el 6.04% de la totalidad de la cartera, mientras que al 31 de diciembre de 2014 la relación fue del 4.93%.

8)! El patrimonio neto determinado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) vigente al 31 de diciembre de 2015 y 2014 para fines de cálculos de límites legales asciende a Bs 81.527.932 y Bs 75.482.746 respectivamente.

A partir de la promulgación de la Ley de Servicios Financieros Nº 393, los límites legales, son los siguientes:

Dic-2015 Dic-2014Concepto Bs Bs

Crédito a prestatario o grupo no debidamente garantizados 5% 4,076,397 3,774,137 Créditos con un solo prestatario o grupo prestatario 20% 16,305,586 15,096,549 Operac. Conting. contra garantizadas 1er requer.p/Bcos. Extranjeros 30% 24,458,380 22,644,824

Los límites legales prestables de la entidad establecidos en las normas legales (Artículos 44, 45 y 46 Ley 1488 o DS Nº 24000 y Nº 24439) son los siguientes:

Dic-2015 Dic-2014Concepto Bs Bs

Crédito a prestatario o grupo con garantía personal 1% 815,279 754,827 Crédito a prestatario o grupo con garantías reales 3% 2,445,838 2,264,482 Créditos con una entidad del sistema financiero 20% 16,305,586 15,096,549

MEMORIA2014

7920

En operaciones de microcréditos, créditos a la vivienda y de consumo, la normativa emitida por la ASFI, determinará los límites de endeudamiento por prestatario o grupo prestatario y de concentración crediticia global, según el tipo de garantía.

Al 31de diciembre de 2015 y 2014, la Cooperativa mantiene una cartera crediticia cuyos parámetros técnicos se encuentran plenamente enmarcados dentro de lo establecido por los mencionados artículos y en ningún caso ha excedido dichos límites legales prestables.

9)! Los datos de la evolución de las previsiones en las últimas tres gestiones, son los siguientes:

CONCEPTO: Dic-2015 Dic-2014 Dic-2013Bs Bs Bs

PREVISIÓN INICIAL 30,674,111 27,190,483 28,407,690 (-) CASTIGOS (1,122,910) (692,280) (1,144,528) (-) RECUPERACIONES (11,899,268) (12,940,693) (12,189,199) (+) PREVISIONES CONSTITUIDAS 14,862,377 17,116,601 12,116,520

PREVISIÓN FINAL 32,514,310 30,674,111 27,190,483

CONCILIACION DE PREVISIONES DE CARTERA(139+251+253+255)

8.c) Inversiones temporarias y permanentes

La composición del grupo de inversiones temporarias al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014Bs Bs

Inversiones en otras Entidades No Financ. del País-Fdos.de inversión 4,033,699 7,281,214Inversiones de disponib. restringida - Cuotas de participación Fdo. RAL 122,326,410 110,750,873

Total Inversiones Temporarias 126,360,109 118,032,087

Rendimiento promedio obtenido en Fdos de Inversión fue:Inversión Moneda Nacional 1.28% 3.23%Inversión Moneda Extranjera 2.42% 2.40%Rendimiento promedio Inversiones de dispon.restringida:Inversión Moneda Nacional 1.65% 2.19%Inversión Moneda Extranjera 2.59% 0.12%

La composición del grupo de inversiones permanentes al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014Bs Bs

Inversiones en Entidades Fin. del Pais- DPF (1) 5,570,490 2,091,081Certificados de aportación COTAS Ltda. Santa Cruz 309,057 309,057Certificados de aportación COTAS Ltda. Camiri 9,741 9,741Certificados de aportación COTAS Ltda. San Ignacio 17,836 17,836Certificados de aportación COMTECO Ltda. Cochabamba 10,290 10,290Certificados de aportación CRE Ltda. 21,617 21,617Certificados de aportación COSERELEC Ltda. Trinidad 57 57COTEAUTRI 137 137Certificados de aportación FENACRE 102,498 102,498Certificados de aportación UNDESCOOP 69,286 69,286Certificados de aportación FECACRUZ 89,180 89,180Certificados de aportación COLAC 2,066,038 2,066,038Productos financieros devengados por cobrar 10,996 3,545 Previsión por desvalorización (269,677) (223,324) Total Inversiones Permanentes 8,007,546 4,567,039

80 21

(1) Rendimiento promedio obtenido fue:Certificados de DPF Mutual La Promotora M/E 1.90% 1.55%

8.d) Otras Cuentas por Cobrar

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente: Dic-2015 Dic-2014

Bs BsPagos anticipados (1) 1,884,504 2,583,539Comisiones por cobrar 324,730 255,057Gastos por recuperar 316,858 325,494Importes entregados en garantías (2) 2,783,276 3,080,172Otras partidas pendientes de cobro (3) 795,967 1,021,306(Previsión otras cuentas por cobrar) (769,416) (871,401) Total Otras Cuentas por Cobrar 5,335,919 6,394,167

(1)! Gestión-2015: Registra principalmente el pago anticipado del Impuesto a las Transacciones por efecto del pago a las Utilidades de las Empresas (48%) y anticipos por pago de bienes y servicios (31%)

Gestión-2014: Registra principalmente el pago anticipado del Impuesto a las Transacciones (51%).

(2) Se registran las Boletas en Garantía constituidas en diferentes instituciones por cobranzas de servicios públicos y por pagos a beneficiarios, además garantías por alquileres y por otros conceptos. (Ambas gestiones).

(3) Gestión-2015: Los saldos más significativos corresponden a: gastos y honorarios en diversos procesos judiciales (39%), conciliación giros money gram (15%).

Gestión 2014: gastos y honorarios en diversos procesos judiciales (28%), conciliación de giros money gram (20%), cargo a la Boliviana CIACRUZ por cheque rechazado (14%).

8.e) Bienes realizables

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente: Dic-2015 Dic-2014

Bs BsBienes Inmuebles recibidos en recuperación de créditosExcedidos del plazo de tenencia 58,336 58,336Bienes inmuebles Incorp.a partir del 01.01.2003 16,704 33,177

75,040 91,513Bienes fuera de usoExcedidos del Plazo de Tenencia - - Bienes Incorp.a partir del 01.01.2003 188,611 188,611

188,611 188,611 Previsión Previsión Bienes recibidos en recuperación de créditos (75,040) (91,513) Previsión por bienes fuera de uso (188,611) (99,992)

(263,651) (191,505) Total Bienes Realizables 0 88,619

8.f) Bienes de uso y depreciaciones acumuladas

La composición del grupo al 31de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

MEMORIA2014

8122

Valores Depreciación Valores Netos Valores Depreciación Valores Netosactuales acumulada Dic-2015 actuales acumulada Dic-2014

Cuentas Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Terrenos 6,590,138 - 6,590,138 6,590,138 - 6,590,138Edificios 12,283,390 (4,631,187) 7,652,203 12,273,723 (4,302,507) 7,971,216Mobiliarios y enseres 6,279,862 (3,438,832) 2,841,030 4,997,908 (3,012,434) 1,985,474Equipos e instalaciones 7,424,035 (4,226,426) 3,197,609 6,631,530 (3,506,020) 3,125,510Equipos de computación 14,221,401 (11,074,454) 3,146,947 12,799,314 (9,483,133) 3,316,181Vehículos 1,648,002 (1,494,753) 153,249 1,648,002 (1,396,569) 251,433Obras de arte 30,784 - 30,784 30,784 - 30,784

Total Bienes de Uso 48,477,612 (24,865,652) 23,611,960 44,971,399 (21,700,663) 23,270,736

Depreciación de la Gestión 3,218,836 2,823,031

8.g) Otros activos

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014Bs Bs

Papelería, útiles y materiales de servicio 1,412,222 1,304,976 Gastos de Organización (1) - 34,547 Amortiz. Acumulada Gtos. de Organización - (28,789) Mejoras e Instalac. Inmuebles alquilados 742,364 625,758 Amortización Acumulada Mejoras e Instalaciones (417,638) (383,273) Programas y aplicaciones informáticas 681,225 831,703 Amortización Programas y Aplicac. Informáticas (303,024) (330,695) Total Otros Activos 2,115,150 2,054,227

Amortización de la Gestión 633,436 815,790

(1) En la gestión 2014: corresponde a gastos de implementación de las Agencia Los Pozos. 8.h) Fideicomisos constituidos

La Cooperativa no cuenta con fideicomisos constituidos

8.i) Obligaciones con el público

La composición del grupo y la evolución de los depósitos del público desde las últimas tres gestiones, es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014 Dic-2013Bs Bs Bs

Obligaciones con el público a la vista 1,330,539 1,012,937 842,961Obligac. con el público por cuentas de ahorro 176,801,049 169,136,856 129,378,511Obligaciones con el público a plazo 494,933,022 481,520,090 455,651,532Obligaciones con el público restringidas 44,757,790 41,100,896 45,539,814Cargos devengados por pagar obligaciones con el público 14,388,293 11,594,749 10,328,858Total Obligaciones con el Público 732,210,693 704,365,528 641,741,675

8.j) Obligaciones con instituciones fiscales

82 24

(1)! Gestión-2015: Importe por pagar a la Boliviana CIACRUZ por seguro de desgravamen (13%), fondo de empleados (16%), varios por pagar (47%). Gestión-2014: importes por pagar a la Boliviana CIACRUZ por seguro de desgravamen (14%), Fondo de Empleados (8%) y varios por pagar Alcaldía Municipal y Caja Nacional de Salud – Trinidad (22%).

(2) Provisión para pago al BCB por acuotación trimestral al Fondo de Reestructuración Financiera (56% en la Gestion-2015 y 51% en la Gestión 2014).

8.m) Previsiones

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014Bs Bs

Previsiones genéricas cíclica voluntarias 2,828,280 2,762,965Previsión genérica cíclica 2,828,283 2,762,969Total Previsiones 5,656,563 5,525,934

8.n) Valores en circulación

La Cooperativa no tiene ningún valor en circulación.

8.o) Obligaciones subordinadas

La Cooperativa no cuenta con obligaciones subordinadas

8.p) Obligaciones con empresas con participación estatal

La Cooperativa no cuenta con empresas con participación estatal.

8.q) Ingresos y gastos financieros

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014Ingresos Financieros: Bs Bs

Productos por disponibilidades 786 421Productos por inversiones temporarias 730,112 801,234Productos por cartera vigente 96,718,919 94,956,282Productos por cartera vencida 4,183,809 2,958,174Productos por cartera en ejecución 1,628,491 2,353,852Productos por inversiones permanentes 35,393 23,047

Total Ingresos Financieros 103,297,510 101,093,010

Dic-2015 Dic-2014Gastos financieros : Bs Bs

Cargos por obligaciones con el público 29,276,076 26,362,478Cargos por obligaciones con Bancos y Entidades de Fin. 4,121,233 4,336,788Cargos por comisiones financieras - - Total Gastos Financieros 33,397,309 30,699,266

MEMORIA2014

8325

Dic-2015 Dic-2014

Gastos financieros : Bs Bs

Cargos por obligaciones con el público 29,276,076 26,362,478Cargos por obligaciones con Bancos y Entidades de Fin. 4,121,233 4,336,788Cargos por comisiones financieras - - Total Gastos Financieros 33,397,309 30,699,266

El promedio de las tasa fue de: Dic-2015 Dic-2014Cartera de créditos M/N 14.86% 15.70%Cartera de créditos M/E 12.40% 12.62%Cartera consolidada 14.51% 15.15%

Costos de los depósitos M/N 4.46% 4.32%Costos de los depósitos M/E 2.82% 3.53%Depósitos consolidados 3.97% 4.05%

8.r) Recuperación de activos financieros

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014Recuperación de Activos Financieros Castigados: Bs BsRecuperación de capital 244,344 321,913Recuperación de intereses 814,341 856,194Recuperación de otros conceptos 73,934 93,414

Disminución de previsión para incobrabilidad:Disminución de previsión específica para incob. de cartera 9,984,014 10,655,344Disminución de previsión genérica para incob. de cartera 134,396 928,899Disminución de previsión para otras cuentas por cobrar 93,797 265,163Disminución de previsión cíclica 1,780,858 1,356,450

Total Recuperación Activos Financieros 13,125,684 14,477,377

8.s) Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros

La composición del grupo al 31 de Diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014Pérdida por incobrabilidad de créditos: Bs BsCargos por previsión específica para incob. de cartera 12,659,122 12,581,477Cargos por previsión genérica p/incobr.de cartera 291,768 3,109,795Cargos por previsión para otras cuentas por cobrar 180,200 548,085Cargos por previsión genérica cíclica 1,911,487 1,425,329Castigos de productos de cartera 2,511,946 2,477,592Total Cargos por Incobrabilidad 17,554,523 20,142,278

8.t) Otros ingresos y gastos operativos

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

84 26

Dic-2015 Dic-2014Ingresos operativos: Bs BsComisiones por servicios 2,978,532 2,562,088Ganancias por operaciones de cambio y arbitraje 522,495 679,619Ingresos por bienes realizables 69,711 653,499Ingresos por gastos recuperados 281,682 385,883Ingresos por la generación del crédito fiscal 104,416 96,524Otros ingresos operativos diversos (1) 1,708,324 1,539,815Total Ingresos Operativos 5,665,160 5,917,428

Dic-2015 Dic-2014Gastos operativos: Bs BsComisiones por servicios 487,363 722,116Costo de bienes realizables 88,620 320,781Gastos operativos diversos (2) 716,993 630,421Total Gastos Operativos 1,292,976 1,673,318

(1)!Gestión-2015: El importe corresponde a ingresos varios por gastos recuperados sobre seguro de desgravamen y cargos

diferidos por reprogramaciones (98%). El saldo se refiere a ingresos por ventas de tarjetas de débitos. Gestión-2014: El importe corresponde a ingresos varios por gastos recuperados sobre seguro de desgravamen y cargos diferidos por reprogramaciones (97%). El saldo se refiere a ingresos por ventas de tarjetas de débitos.

(2) El importe corresponde a pérdidas por operaciones de cambio y arbitraje (41% en la Gestión 2015 y 33% en la Gestión 2014). El resto corresponde a otros gastos operativos como ser: trámites en Derechos Reales, gastos judiciales por casos castigados, avalúos de inmuebles adjudicados y otros.

8.u) Ingresos y gastos extraordinarios y de gestiones anteriores La composición del grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014Bs Bs

Ingresos y Gastos extraordinarios - -

Ingresos de gestiones anteriores 18,255 163,953

Gastos de gestiones anteriores (1) 205,500 31,301

(1)! Gestion-2015: Corresponde principalmente a la constitución de la previsión por el proceso a la Alcaldía Municipal por Bs 173.604. Gestión-2014: Corresponde principalmente a : pago por infracción Bs3.959, impuestos y contravenciones Bs3.767.-, castigo de gastos judiciales Bs 1.854 y pago seguro de vida Bs 21.721.

8.v) Gastos de administración

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

MEMORIA2014

8527

Dic-2015 Dic-2014Bs Bs

Gastos de personal 36,685,758 34,158,920Servicios contratados 6,034,418 5,886,352Seguros 517,223 522,875Comunicaciones y traslados 2,853,205 2,852,289Impuestos 2,875,807 2,579,710Mantenimiento y reparaciones 1,555,260 1,429,427Depreciación y desvalorización de bienes 3,218,836 2,823,031Amortización de cargos diferidos 633,436 815,790Otros gastos de administración (1) 11,616,147 12,408,690Total Gastos de Administración 65,990,090 63,477,083

(1)! Gestión -2015: Corresponde principalmente a: gastos de alquileres (16%), energía eléctrica (10%), papelería, útiles y

material de servicio (16%), publicidad (11% ), aportes a la ASFI (8%), aportes al fondo de protección del ahorrista (31%). Gestión-2014: Corresponde principalmente a: gastos de alquileres (10% ), energía eléctrica (8%), papelería, útiles y material de servicio (9% ), publicidad (20%), aportes a la ASFI (6%), aportes al fondo de protección del ahorrista (34%).

8.w) Cuentas Contingentes

La Cooperativa no cuenta con contingentes.

8.x) Cuentas de orden

La composición del grupo al 31de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente:

Dic-2015 Dic-2014Bs Bs

Valores y Bienes Recibidos en AdministraciónAdministración de cartera(1) 15,597,673 16,004,718Total Valores y Bienes Recibidos en Administración 15,597,673 16,004,718

Garantías RecibidasGarantías hipotecarias 1,368,578,694 1,265,528,149Garantías prendarías 21,893,560 30,888,832Depósitos en la entidad financiera 43,379,281 41,236,548Garantías de otras entidades financieras - - Total Garantías Recibidas 1,433,851,535 1,337,653,529

Cuentas de RegistroLineas de crédito otorgadas y no utilizadas 36,028,379 31,048,661Documentos y valores de la Entidad 56,327,460 94,916,853Cuentas incobrables castigadas 29,866,014 29,975,241Productos en suspenso 8,933,149 8,202,749Otras cuentas de registro 288,434 - Total Cuentas de Registro 131,443,436 164,143,504Total Cuentas de Orden 1,580,892,644 1,517,801,751

(1) Corresponde a la administración de la cartera del Programa de Vivienda Social.

8.y) Fideicomisos

La Cooperativa no cuenta con fideicomisos.

86 28

NOTA 9 - PATRIMONIO

El estado de cambios en el patrimonio neto muestra los movimientos que tuvieron las cuentas patrimoniales, el mismo que contiene partidas contables originadas por:

a)! El capital social está constituido por los Certificados de Aportación que son aportes del capital social realizados por los socios, de acuerdo a la Ley General de Sociedades Cooperativas.

b)! El valor nominal de cada certificado de acuerdo al Estatuto Orgánico era de $US10 hasta el 9 de septiembre, 2003. c)! A partir del 10 de septiembre de 2003, el Consejo de Administración aprobó la emisión de certificados de aportación en

moneda nacional, cuyo valor nominal de cada certificado es de Bs100.- de acuerdo con la modificación del Estatuto Orgánico de la Cooperativa y cada socio debe contar con dos Certificados de Aportación por año.

La composición del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es la siguiente: Incremento

Dic-2015 Dic-2014 (disminución)Bs Bs Bs

Capital Social 47,679,203 44,732,052 2,947,151 Aportes no capitalizados 287,549 287,549 (0) Reservas 31,130,100 28,267,150 2,862,950 Resultados acumulados 2,760,349 4,311,671 (1,551,322) Total Patrimonio 81,857,201 77,598,422 4,258,779

De acuerdo al artículo Nº 16 del Estatuto Orgánico vigente de la Cooperativa, el excedente o utilidad percibida durante la gestión, constituye los excedentes de percepción, los mismos que son distribuidos al final de cada gestión, de la siguiente manera:

% Fondo de Reserva 10 Fondo de Educación 5 Fondo de Asistencia y Previsión Social 5 Fondo de Fortalecimiento Patrimonial 30 Excedente de percepción distribuible a los socios 50

La Asamblea Anual Ordinaria de Socios realizada en fecha 31 de enero de 2015, aprobó que de la distribución de los excedentes de la gestión 2014 se aplique de la siguiente manera:

- Un 36.4% al Fondo de Reserva Legal, a objeto de mejorar el Capital Institucional, operatividad prevista en el Estatuto Orgánico de la Cooperativa en su Art. 17 (último párrafo).

- Un 23.6% de excedentes de precepción o dividendos distribuido entre los socios mediante Incremento de Capital Social.

- Los demás Fondos mantienen su porcentaje de distribución.

En cumplimiento al Manual de Cuentas vigente y a la Circular SB/520/06 de fecha 26 de mayo de 2006, los importes correspondientes a Educación Cooperativa y Asistencia Social, son constituidos directamente a Otras Cuentas por Pagar - Provisiones.

NOTA 10 - PONDERACION DE ACTIVOS Y SUFICIENCIA PATRIMONIAL

De acuerdo a normas vigentes emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) detallamos los cuadros de la ponderación de activos y suficiencia patrimonial al 31 de diciembre de 2015 y 2014:

MEMORIA2014

87

88

COSMart R.L.

Se administra con proyección con el objetivo de hacer sustentable la cooperativa en base a la eficiencia, eficacia y efectividad en el trabajo. En COSMart trabajamos con

visión de futuro.

MEMORIA2014

89

CUADROSESTADISTICOS

90

COSMart R.L.

MEMORIA2014

91

!

!

!

!

!

!

!

!

!

!

!

!

91,30

107,41119,78

130,76 134,47

EVOLUCIÓN3DE3LOS3ACTIVOS3Periodo320103–320143(Expresado3en3Millones3de3Dólares3Americanos)3

EVOLUCIÓN3DE3LOS3ACTIVOS3Periodo:320113–320153(Expresado3en3Millones3de3Dólares3Americanos)3

!

!

!

!

!

!!! !

!

!

!

!

!

!

!

!

!

!

!

!

!

INV.3TEMPORARIAS13%

DISPONIBILIDADES8%

BIENES3DE3USO3%

CARTERA3BRUTA74%

OTROS2%

COMPOSICIÓN3DEL3ACTIVO3Periodo:320153(Expresado3en3términos3Porcentuales)3

92

!

!

!

!

! !

EVOLUCIÓN3DEL3ÍNDICE3DE3MORA3Periodo:320153(Expresado3en3términos3Porcentuales)3

2,19% 2,06%

1,64%2,01% 2,15%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

2011 2012 2013 2014 2015

! ! ! !

!!

EVOLUCIÓN3DEL3ÍNDICE3DE3MORA3

Periodo:320153

(Expresado3en3términos3Porcentuales)3

2,19%

2,06%

1,64%

2,01%

2,15%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

2011

2012

2013

2014

2015

MEMORIA2014

93

!

!

!

!

!

!

2011

2012

2013

2014

2015

1,59

1,72

1,51

1,97

2,19

72,68

83,49

92,36

97,85

102,04

CARTERA.EN.MORA CARTERA.BRUTA

EVOLUCIÓN3DE3LA3CARTERA3BRUTA3Y3LA3CARTERA3EN3MORA3Periodo320113–320153(Expresado3en3Millones3de3Dólares3Americanos)3

!

!

!

!

!

!

2011

2012

2013

2014

2015

1,59

1,72

1,51

1,97

2,19

72,68

83,49

92,36

97,85

102,04

CARTERA.EN.MORA CARTERA.BRUTA

EVOLUCIÓN3DE3LA3CARTERA3BRUTA3Y3LA3CARTERA3EN3MORA3Periodo320113–320153(Expresado3en3Millones3de3Dólares3Americanos)3

94

CARTERA3VIGENTE97,85%

CARTERA3VENCIDA1,25%

CARTERA3EN3EJECUCION0,90%

Cartera3en3Mora2,15%

CARTERA.VIGENTE CARTERA.VENCIDA CARTERA.EN.EJECUCION

! !ESTADO3DE3LA3CARTERA3DE3CRÉDITOS3Periodo:320153(Expresado3en3términos3Porcentuales)3

CARTERA3VIGENTE97,85%

CARTERA3VENCIDA1,25%

CARTERA3EN3EJECUCION0,90%

Cartera3en3Mora2,15%

CARTERA.VIGENTE CARTERA.VENCIDA CARTERA.EN.EJECUCION

! !ESTADO3DE3LA3CARTERA3DE3CRÉDITOS3Periodo:320153(Expresado3en3términos3Porcentuales)3

72,01%

17,15%

7,31%

3,53%

HIPOTECARIA

PERSONAL

QUIROGRAFARIA

OTRAS.GTIAS.

!

!

! !

CLASIFICACIÓN3DE3CRÉDITOS3POR3GARANTIAS3Periodo320113–320153(Expresado3en3términos3Porcentuales)3

72,01%

17,15%

7,31%

3,53%

HIPOTECARIA

PERSONAL

QUIROGRAFARIA

OTRAS.GTIAS.

!

!

! !

CLASIFICACIÓN3DE3CRÉDITOS3POR3GARANTIAS3Periodo320113–320153(Expresado3en3términos3Porcentuales)3

MEMORIA2014

95

!

!

!

!!

!

!

!

!

!

!

!

!

!

2011

2012

2013

2014

2015

8,35

9,48

10,39

11,31

11,93

82,95

97,92

109,39

119,49

122,53

PATRIMONIO PASIVO

EVOLUCIÓN3DEL3PASIVO3Y3PATRIMONIO3Periodo320113–320153(Expresado3en3Millones3de3Dólares3Americanos)3

!

!

!

!!

!

!

!

!

!

!

!

!

!

2011

2012

2013

2014

2015

8,35

9,48

10,39

11,31

11,93

82,95

97,92

109,39

119,49

122,53

PATRIMONIO PASIVO

EVOLUCIÓN3DEL3PASIVO3Y3PATRIMONIO3Periodo320113–320153(Expresado3en3Millones3de3Dólares3Americanos)3

96

21%

64%

11%

4%

CAJA.DE.AHORRO

D.P.F.

OBLIG..CON.ENT..FINAC.

OTROS

!

!

!

!

!

!

!

!

!

!

! !

COMPOSICIÓN3DEL3PASIVO3Periodo:320153(Expresado3en3términos3Porcentuales)3

MEMORIA2014

97

!

!

!

!

!

!

!

! !

EVOLUCIÓN3DE3LAS3FUENTES3DE3FONDEO3Periodo320113–320153(Expresado3en3Millones3de3Dólares3Americanos)3

2011

2012

2013

2014

2015

51,25

59,99

66,42

76,18

78,67

20,75

21,32

18,56

24,65

25,77

2,02

6,78

13,06

13,88

13,02

PLAZO AHORRO. OBLIG..ENT.

!

!

!

!

!

!

!

! !

EVOLUCIÓN3DE3LAS3FUENTES3DE3FONDEO3Periodo320113–320153(Expresado3en3Millones3de3Dólares3Americanos)3

2011

2012

2013

2014

2015

51,25

59,99

66,42

76,18

78,67

20,75

21,32

18,56

24,65

25,77

2,02

6,78

13,06

13,88

13,02

PLAZO AHORRO. OBLIG..ENT.

98

!

!

!

!

!

!

!

!

EVOLUCIÓN3DEL3MARGEN3OPERATIVO3Y3RESULTADOS3Periodo320113–320153(Expresado3en3Millones3de3Dólares3Americanos)3

2011

2012

2013

2014

2015

7,87

8,73

9,52

10,88

10,83

1,98

2,02

2,20

2,94

2,56

6,33

7,40

8,40

9,25

9,62

0,62

0,62

0,62

0,63

0,40

MARG..OP..BRUTO GASTOS.PREV. GASTOS.ADM. UTILIDAD

!

!

!

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EVOLUCIÓN3DEL3MARGEN3OPERATIVO3Y3RESULTADOS3Periodo320113–320153(Expresado3en3Millones3de3Dólares3Americanos)3

2011

2012

2013

2014

2015

7,87

8,73

9,52

10,88

10,83

1,98

2,02

2,20

2,94

2,56

6,33

7,40

8,40

9,25

9,62

0,62

0,62

0,62

0,63

0,40

MARG..OP..BRUTO GASTOS.PREV. GASTOS.ADM. UTILIDAD

MEMORIA2014

99

100

De izq. a derecha:Lic. Pedro Suárez Zeballos, Gerente Regional Sucursal Yacuiba; Lic. José Luis Barrios Davila, Jefe Sucursal Monteagudo (Chuquisaca); Lic. Alex Durán Charria, Jefe Agencia Puerto Suárez; Lic. Esther Moscoso Panozo, Gerenta Regional Sucursal Cochabamba; Lic. Ever Javier Prieto Nagel, Gerente General de COSMart R.L. ; Lic. Luis Ardaya Dorado, Jefe Sucursal San Ignacio de Velasco; Dra. Mirtha K. Cuéllar Cardona, Jefa Agencia Montero; Lic. Firmo Walter Coca Moreno, Jefe Sucursal Camiri; Lic. Said Javier Padilla Egüez, Jefe Agencia Villamontes; Lic. Luis Alberto Palacios Molina, Jefe Agencia Mercado Campesino Yacuiba; Lic. Henry Luis Torricos Kopper, Jefe Agencia San José de Chiquitos; Lic. Carlos A. Montero Cuéllar, Jefe Agencia Roboré.

Se interpreta el trabajo como acción inteligente sobre la naturaleza para transformarla en bienes de utilidad para todos. Con esta filosofía trabaja el personal de nuestra Cooperativa.

Gerentes Regionales y Jefes de Sucursales yAgencias de COSMart