Misión, Visión y Valores 3

Carta del Presidente 9

Directorio y Principales Ejecutivos 14

Entorno Económico y FinancieroEconomía Internacional 18Economía Boliviana 19Sistema Financiero Boliviano 20

Banco de Crédito de BoliviaPrincipales Indicadores 24Evolución del Banco de Crédito de Bolivia 25Premios en el 2005 26

Unidades de Negocios 28Banca Mayorista 28Banca Minorista 30

Canales de Atención 32Mercado de Capitales 32

Administración de Riesgos 35División de Créditos 35Cuentas Especiales 37Riesgos de Mercado 37Riesgos de Operación 38

Unidades de Apoyo 39Calidad 39Marketing 39Recursos Humanos 40Apoyo a la Comunidad 40Sistemas y Organización 41

Análisis de Resultados 2005 44

Calificación de Riesgo 49

Estados Financieros Individuales 52

Estados Financieros Consolidados 90

Contactos 123

Red de Oficinas 127

Contenido

Tenemos el compromiso deofrecerte una experienciabancaria simple y eficiente

Misión, Visión y Valores

Servir al cliente

Nuestra Misión

Ser un Banco simple,transaccional, rentable y conpersonal altamentecapacitado y motivado

Nuestra Visión

MisiónVisión

Nuestra GenteContamos con los mejoresprofesionales, incentivamos sudesarrollo y potencialemprendedor

La InnovaciónInnovamos continuamente pararesponder a los requerimientosdel mercado

El ClienteNos debemos a nuestros clientes

La ÉticaSomos una institución conintegridad, con gente honesta yresponsable

Nuestros Valores

Valores

Tus grandes objetivos sonnuestros mayores retos

Carta del Presidente

...”el 2005 ha sido un añoen el que hemos

consolidado el liderazgoque nuestro bancoalcanzó un tiempo

atrás”...

Carta del Presidente

9

Estimados accionistas

En nombre del Directorio del Banco de Créditode Bolivia, tengo el agrado de presentarles elInforme Anual de la gestión realizada en el2005.

Inicio este informe señalando que el 2005ha sido un año en el que hemos consolidadoel liderazgo que nuestro Banco alcanzó untiempo atrás. La utilidad neta fue de US$ 10,2millones, superando en 112 % a las cifrasdel año anterior. Este incremento se explicafundamentalmente por el crecimiento de lacartera de colocaciones, lo que se ha reflejadoen un margen financiero mayor al del 2004en US$ 3,8 millones. Junto con esto, se hatenido un incremento de US$ 3,0 millonesen los ingresos no financieros como resultadode nuestra estrategia de diversificar los ingresos,a través de una oferta más amplia de productosy servicios.

En general, debemos calificar el año 2005como un muy buen año, por el nivel deutilidades alcanzado, por la marcada mejoraen la calidad de los activos, por elmantenimiento de un alto nivel de liquidez ysuficiencia patrimonial y por la consolidaciónde la estrategia comercial implementada hacealgunos años.

Debemos destacar que estos resultados hansido posibles, en parte, como consecuenciadel desarrollo de la economía nacional y delfavorable entorno internacional. A pesar deello, la inestabilidad política y social tambiénestuvo presente y como resultado de esta, seprodujo el cambio presidencial que llevó a lapresidencia de la república al Dr. EduardoRodríguez Veltzé.

En Bolivia, la tasa de crecimiento del ProductoInterno Bruto en el 2005 ha sido del 4,0%,habiéndose destacado los sectores dehidrocarburos, minería y agricultura. Uno delos elementos que explica este incrementoha sido el impulso que han tenido lasexportaciones que crecieron en 25%, enespecial el sector hidrocarburos, comoresultado del incremento de los volúmenesexportados y del precio internacional. Dosindicadores adicionales que mostraron mejorasimportantes fueron el déficit fiscal y ladevaluación monetaria. Se logró controlar eldéficit fiscal ya que, éste cerró en 1,6%, ciframenor a las estimaciones oficiales. Por suparte, la devaluación del Boliviano alcanzó el0,4%, una de las cifras más bajas de losúltimos años. Esto último es parte de laestrategia del Banco Central de Bolivia dedarle mayor participación al Boliviano comomoneda corriente en el país.

He señalado que uno de los hechos másdestacables ha sido la mejora de la calidadde los activos y, consecuentemente, el impactode los requerimientos de previsiones en los

10

...“Este año consolidamosel primer lugar quealcanzamos en el 2004en créditos hipotecariosy hemos mantenido elliderazgo en tarjetas decrédito.”

resultados. Así, los créditos en moradisminuyen al 5,8% luego de haber cerradoel 2004 en 11,0% y el índice de coberturade cartera en mora se incrementa del 100,6%al 129,9% entre ambos años. Por su parte,el requerimiento de previsiones de cartera enel 2005 alcanzó los US$ 2,2 millones, US$1,6 millones menos que el año anterior. Tantolos ratios de mora como de cobertura sonmarcadamente mejores que el sistemabancario boliviano, que alcanzaron 11,4% y81,0%, respectivamente. Esta constantemejora en estos indicadores es resultado deuna gestión de riesgo profesional, rigurosa yprudente.

Uno de los temas en los que debemos seguirtrabajando es en la mejora de la eficienciadel Banco. A pesar de que este indicadoralcanzó el 61,6% y muestra un avance enrelación al 66,9% del 2004, este ratio aúnno es satisfactorio en comparación conindicadores internacionales de bancos decategoría mundial cuyos niveles están por elorden del 50%.

Cumpliendo con la estrategia que nos trazamoshace dos años, hemos seguido creciendo enlos negocios relacionados con las personas ypequeñas y medianas empresas. Este añoconsolidamos el primer lugar que alcanzamosen el 2004 en créditos hipotecarios y hemosmantenido el liderazgo en tarjetas de crédito.En créditos con clientes empresariales la carteracreció 37%, en personas naturales hemoscrecido en 24% y en créditos hipotecarios en21%. En este último caso nuestra participaciónde mercado alcanzó el 21,7%. Por su parte,

el compromiso con nuestros clientes enampliar los canales de atención nos llevarona instalar cajeros automáticos e inauguraroficinas, habiendo concluido el 2005 con 131cajeros automáticos y 48 oficinas. En amboscasos la red más grande a nivel nacional y enel caso de agencias, ofreciendo el horario deatención más extenso de todo el sistemabancario.

A fin de reforzar el liderazgo del Banco deCrédito en temas relacionados con la calidadde servicio, durante el 2005 realizamos elcambio de la imagen corporativa, uno de losproyectos más importantes del año, cuyoobjetivo fue reforzar el posicionamiento delBanco como una institución moderna,innovadora y comprometida con la calidad deservicio.

Como resultado de todos estos esfuerzos, elBanco recibió destacadas distinciones en el2005. La revista The Banker nos otorgó elpremio al Mejor Banco del Año en Bolivia,reconocimiento que fue otorgado en lapremiación anual realizada en Londres y queconsidera, entre otros factores, la solidezfinanciera, utilidades, eficiencia, innovacióntecnológica, desarrollo de productos y calidadde servicio.

Del mismo modo, el grupo Maya distinguióal Banco de Crédito como el Mejor Banco deBolivia y el Banco con la Mejor Atención alCliente, reconociendo la cordialidad en el trato,la destacada calidad de sus servicios y sucompromiso con la innovación.

Carta del Presidente

11

“Estos resultados mepermiten concluir que elaño 2005 ha sido muy

satisfactorio, con unBanco creciendo en

todos sus negocios, conun balance sólido, con

altos niveles de coberturay con una capacidadpatrimonial que nos

permitirá seguircreciendo en nuestros

negocios.”

Alineados con los principales proyectosliderados por la Corporación, hemos seguidotrabajando en temas de buen gobiernocorporativo, no sólo por su valor en el ámbitode la calidad de la gestión sino también porsu impacto en el compromiso de nuestrainstitución con sus accionistas, clientes,trabajadores y con la sociedad en general. Porsu parte, también hemos revisado el modelode interconexión de sistemas con el BCP Perú,a fin de mejorar la eficiencia de los aplicativosy sacar mayor provecho a las sinergias queun esquema operativo de este tipo ofrece.

Estos resultados me permiten concluir que elaño 2005 ha sido muy satisfactorio, con unBanco creciendo en todos sus negocios, conun balance sólido, con altos niveles decobertura y con una capacidad patrimonialque nos permitirá seguir creciendo en nuestrosnegocios.

Vemos con optimismo el 2006 quedependerá, en forma importante, de laspolíticas que implemente el nuevo gobierno.Centraremos nuestro esfuerzo en la BancaPersonal y, especialmente, en las pequeñasy medianas empresas, convencidos que enestos segmentos hay mejores márgenes ynuevas oportunidades de negocio. Para elloapl icaremos el modelo de negocioimplementado en nuestra casa matriz, queya ha sido probado y nos ha dado muchoséx i tos y sat is facc iones . As imismo,mantendremos nuestro esfuerzo por afirmarnuestro liderazgo en calidad de atención;seguiremos invirtiendo para ampliar nuestroscanales de servicio al cliente, centrándonos

en la ampliación de nuevas agencias y nuevoscajeros automáticos. Todos estos proyectosestán soportados por un calificado equipohumano comprometido con nuestra misiónde servir al cliente. Todo esto nos permitemirar este año que empieza con muchasexpectativas y con la seguridad de estarencaminados en nuestro objetivo de liderarel sistema financiero boliviano.

Señores accionistas, termino agradeciéndolesen nombre propio y del Directorio por sureiterada confianza, a nuestros miles de clientespor su lealtad y preferencia y a nuestrostrabajadores por su esfuerzo y compromisocon nuestra institución.

Muchas gracias,

Dionisio Romero SeminarioPresidente

Solidez quetransmite confianza

Directorio yPrincipales Ejecutivos

Directorio

Dionisio Romero Presidente

Luis Nicolini Vicepresidente

Reynaldo Llosa Director

Juan Carlos Verme Director

Fernando Fort Director

Raimundo Morales Director

Benedicto Cigüeñas Director

Gonzalo Mendieta Síndico Titular

Fabiana Cunioli Síndico Suplente

14

Directorio y Principales Ejecutivos

Principales ejecutivos

Gianfranco Ferrari Gerente General

Mauricio Zegarra Gerente Región Occidente

Iván Durán Gerente Región Centro

Jhonny Saavedra Gerente Región Oriente

Percy Urteaga Gerente División Finanzas y Mercado de Capitales

Gonzalo Taborga Gerente División Banca Corporativa y Empresas

Sergio Hanna Gerente División Banca Personal

Arturo Johnson Gerente División Banca de Servicio

Jorge Biggemann Gerente División Cuentas Especiales

Leoncio Loayza Gerente División de Créditos

Fernando Quevedo Gerente División de Sistemas

Juan Carlos Orellana Gerente División Auditoría

Coty Krsul Gerente División Legal

15

Día a díacrecemos junto a tí

Entorno Económicoy Financiero

Tasa de Crecimiento del PIB (%)

2005200420032002

2,82,5

3,6

4,0

Entorno Económico y Financiero

18

Economía Internacional

El contexto internacional durante 2005fue muy favorable para la región y paraBolivia en particular. El crecimiento delPIB mundial se estima que alcanzó un4,2% en 2005 y se espera una tasasimilar en el año 2006. Estecompo r t am ien to s e e xp l i c aprincipalmente por el desarrollo de laeconomía china (con un crecimientoestimado de 9% en 2005) y en menormedida en el crecimiento de EstadosUnidos.

El precio del petróleo experimentó unincremento promedio de 36% en 2005cer rando con un p rec io deaproximadamente US$ 57 por barril.El incremento en los precios se debióprincipalmente a preocupaciones sobrela oferta debido a pérdidas por elhuracán Katrina y por la disminuciónen la capacidad instalada libre.

El alto déficit en la cuenta corrienteexterna de Estados Unidos, estimadoen más de US$ 800 mil millones alcierre de 2005 así como el nivel de

las reservas internacionales registradaspor China de aproximadamente US$770 mil millones, que incluyen un 70%de activos en Dólares, dan cuenta deun importante desequilibrio en laeconomía mundial. Las exportacioneschinas se han incrementado de US$267 mil millones en 2001 a un nivelestimado de US$ 762 mil millones en2005. A pesar de todo esto, el DólarEstadounidense no se ha depreciadoen 2005 como se hubiera esperado.

En el contexto regional, las economíasde Latinoamérica se han mantenidoen crecimiento. El factor principal queha contribuido a esto es el crecimientoeconómico mundial y especialmentede las economías de los EE.UU., Chinay otros países asiáticos. Los precios delos productos primarios se hanmantenido elevados en 2005. Deacuerdo a la CEPAL, en 2005 se estimaque el PIB de las economías deLatinoamérica creció por encima del4,3%. Los países con mayorcrecimiento fueron Venezuela con un9,0% y Argentina con un 8,6%.La cuenta corriente de los países deAmérica del Sur registró un superávitcercano al 3,0% de su PIB, explicadopor los mejores términos deintercambio y el crecimiento en lasremesas de trabajadores. El desempleose redujo ubicándose en un 9,3% en2005.

Entorno Económico y Financiero

Inflación y Devaluación (%)

Inflación Devaluación

2002 2003 2004 2005

2,5

8,6

3,9

4,4 4,6 4,9

3,0

0,4

Balanza Comercial (US$ MM)

2002 2003 2004 2005

-500

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

19

Importaciones Exportaciones Saldo

La dependencia de la región en losprecios de productos primarios siguesiendo importante y existe el riesgo deuna desaceleración mundial y el efectoque esta pudiera tener sobre los precios.Sin embargo, muchas de las economíasde la región han sabido aprovechar lascondiciones favorables para implementarpolíticas que fortalezcan su posiciónfiscal reduciendo su endeudamiento,incrementando sus reservas internacionalesy manteniendo bajos índices de inflación.Si bien queda mucho camino porrecorrer, la sostenibilidad económicade la región se ha visto fortalecida enlos últimos años.

Economía Boliviana

En 2005, y principalmente debido alentorno internacional favorable, laeconomía boliviana continuó con larecuperación de sus indicadoresmacroeconómicos. Si bien los conflictossociales de junio de 2005 tuvieron unefecto adverso en la economía, esteefecto fue menor que el causado pordisturbios en años pasados. Losindicadores económicos de crecimientodel PIB, déficit fiscal, balanza comercial,inflación y reservas internacionalesmostraron una tendencia positiva.

El crecimiento del PIB llegó al 4% en2005, superior al 3,6% de 2004. Para2006, si bien el escenario mundialpudiera ser menos favorable, se esperaque el crecimiento económico continúea tasas similares a las de los dos últimosaños.

Al tercer trimestre de 2005, los sectorescon mayor crecimiento fueron el depetróleo, crudo y gas natural con unavariación del 16,8%, el de mineralesmetálicos y no-metálicos (6,9%) y el

de agricultura, silvicultura, caza y pesca(4,5%).

La inflación acumulada a diciembre de2005 fue de 4,9%, ligeramentesuperior al 4,6% registrado en 2004,pero se mantiene en niveles bajos apesar del incremento en los precios dehidrocarburos y el incremento deprecios sufrido en junio 2005 de 1,5%como consecuencia de los conflictossociales. Las políticas fiscal, monetariay cambiaria contribuyeron a lograr estosniveles de inflación.

Respecto a la política cambiaria, elBanco Central amplió la bandacambiaria de 2 a 8 centavos deBoliviano para permitir el desarrollo deun mercado cambiario más dinámicoe incentivar el uso de la monedanacional. Si bien el tipo de cambionominal sufrió una depreciación del0,5% contra el Dólar Estadounidense,el tipo de cambio real mantiene sucompetitividad y esto se evidencia enel incremento de las exportaciones yel crecimiento de las reservasin te rnac iona les . Las reservasinternacionales netas del Banco Centralde Bolivia llegaron a US$ 1.714millones al 31 de diciembre de 2005,el nivel más elevado de su historia.

Desde el año 2003 el saldo de lacuenta corriente ha experimentadoincrementos significativos. En 2003 fuede US$ 85 millones, en 2004 llegó aun nivel de US$ 332 millones y en2005 cerró con US$ 454 millones. Sibien tanto las importaciones como lasexportaciones se han incrementado,estas últimas llegaron en 2005 a unnivel de US$ 2.734 millones, unincremento del 25% en relación a lagestión 2004. La balanza comercial

20

Colocaciones Directas y Total Depósitos(US$ MM)

3.000

2.000

1.000

02002 2003 2004 2005

Colocaciones Directas Captaciones Público

Mora y Cobertura (%)

0%

5%

10%

15%

20%

2002 2003 2004 2005

0%

25%

50%

75%

100%

Mora Cobertura

cerró el 2005 con un superávitestimado de US$ 290,6 millones. Enla cuenta de capital se puede destacarque la inversión extranjera directa (neta)ha disminuido de US$ 113,7 millonesen 2004 a un estimado de US$ 57millones en 2005. Un reto del nuevogobierno es mejorar la estabilidadpolítica y social en el país y garantizarla seguridad jurídica para las inversiones.

La mejor recaudación de ImpuestosInternos, en gran parte por el ImpuestoDirecto a los Hidrocarburos, y lasmejores recaudaciones de la AduanaNacional, han permitido al país mejorarsu situación fiscal notablemente. En2003 el déficit fiscal alcanzó el 7,9%del PIB, en 2004 el 5,5% del PIB y en2005 se redujo a 1,6% del PIB. Sintomar en cuenta los egresos porpensiones, la posición fiscal en 2005fue de un superávit del 2,5%. Enrelación a deuda pública externatambién hay una mejora; esta fue deUS$ 4.854 millones en el 2005, inferioral nivel alcanzado en 2004 de US$4.946 millones.

Sistema Financiero Boliviano

El sistema financiero boliviano ha tenidoun comportamiento favorable en el2005. Tanto las colocaciones como lascaptaciones se han incrementado enrelación al año 2004. Las colocacionesbrutas del sistema bancario alcanzaronUS$ 2.592 millones a diciembre de2005, cifra superior a la de diciembre2004 en 7%. La mora mejoró enrelación al 2004 situándose en un nivelde 11,4% a diciembre de 2005, en el2004 la mora cerró en 14,0%.Asimismo, el ratio de cobertura de lacartera atrasada, que había cerrado en

un nivel de 84,3% en el 2004, sedeteriora en 2005 y cierra en 81,0%al mes de diciembre.

Las captaciones con el público seincrementaron en 2005 alcanzandouna cifra de US$ 2.853 millones al mesde diciembre. En diciembre de 2004las captaciones con el público llegarona un nivel de US$ 2.533 millones. Lamayor parte del crecimiento entrediciembre de 2004 y diciembre de2005 se dio en cajas de ahorro(20,2%) y depósitos a plazo fijo(11,8%). Los depósitos en cuentascorrientes crecieron en 8,3% dediciembre 2004 a diciembre 2005. Adiciembre de 2005 un 80,8% de lascaptaciones con el público eran enDólares, mientras en el 2004 este ratiofue de 90%.

La tendencia en las tasas de interés hasido fluctuante pero con alzas desdediciembre de 2004. A diciembre del2005 el promedio de tasas activas fuede 11,60% y el promedio de tasaspasivas fue de 2,22%. El margenfinanciero del sistema bancario adiciembre de 2005 fue de 9,38%.

Las utilidades netas del sistema bancariose incrementaron en la gestión 2005llegando a un nivel de US$ 27,8millones a diciembre, lo cual representaun incremento de US$ 32,9 millonesen relación al 2004. En la gestión 2004los bancos registraron una pérdida delUS$ 5,1 millones. El coeficiente deadecuación patrimonial llegó a un nivelde 14,7% a diciembre de 2005 lo cualrepresenta una disminución sobre elaño 2004. A diciembre de 2004, elcoeficiente de adecuación patrimonialcerró en 15,49%.

Entorno Económico y Financiero

21

Utilidad (US$ MM)

2002

3,4

2003

13,1

2004

-5,1

2005

27,8En cuanto a los fondos administradospor las Sociedades Administradoras deFondos de Inversión, estos seincrementaron en US$ 19,5 millonesalcanzando US$ 324,1 millones adiciembre del 2005. Asimismo elnúmero de participantes en las SAFIscreció en un 24,5% en 2005 cerrandoal mes de diciembre con 26.118participantes.

La cartera de las entidades financierasno bancarias cerró con un monto deUS$ 749 millones a diciembre de 2005,una disminución del 6,8% en relaciónal año 2004. La mora cerró a diciembrede 2005 en 6,0% inferior al 6,8%registrado en 2004. Las captacionescon el público se incrementaron adiciembre de 2005 y llegaron a US$827 millones, superior en 2,6% a lascaptaciones en el año 2004.

Estamos dedicados a ti y al país para lograr un futuro mejor

Banco de Crédito de Bolivia

Principales indicadores

En millones de Dólares Americanos y Porcentajes

Banco de Crédito de Bolivia

24

2003 2004 2005RentabilidadUtilidad neta 1,51 4,83 10,24Retorno sobre activo promedio (ROA) 0,4% 1,4% 2,1%Retorno sobre patrimonio promedio (ROE) 2,7% 8,4% 16,7%Ratios OperativosGastos operativos - IT sobre total ingresos 61,5% 65,2% 61,6%Gastos operativos sobre activo promedio 5,9% 5,8% 5,3%Balance (fin de periodo)Activos 446,16 457,44 570,74Préstamos netos 262,52 287,43 323,08Depósitos 337,86 333,07 430,90Patrimonio neto 56,28 59,78 65,69Capitalización Activo total sobre patrimonio (N° de veces) 7,93 7,65 8,69Activos ponderados por riesgo sobre patrimonio efectivo 16,9% 16,2% 13,9%Calidad de CarteraPréstamos atrasados sobre préstamos totales 20,7% 11,0% 5,8%Provisiones sobre préstamos atrasados 76,7% 100,6% 129,9%Otros DatosNúmero de empleados 606 871 916

Banco de Crédito de Bolivia

Estructura de Colocaciones (%)

Corporativa Personas Ctas Especiales Empresas

14,3%

34,0%

39,5%

12,2%

25

...”el ratio de mora del Banco disminuye del

11,0% al 5,8%, mientras que el total del sistema alcanzó a diciembre del

2005 el 11,4%.”

Evolución del Banco de Crédito de Bolivia

En el 2005 se ha reflejado en los resultados del Banco el esfuerzo realizado en los últimos años por fortalecer el balance e incorporar los modelos de negocios del BCP Perú. Se aprecian mejoras significativas, tanto de las cifras de rentabilidad como en la calidad de sus activos y la solvencia de la institución.

La cartera de colocaciones mostró una evolución favorable en su conjunto. Si bien esta se incrementó durante el 2005 en US$ 25,8 MM, la cartera vigente creció en US$ 41,1 MM. Este último incremento no logra reflejarse al revisar el total en la cartera bruta debido a que la cartera en mora disminuyó en US$ 15,3 MM en el mismo periodo. Como efecto de estas variaciones en la cartera vencida, el ratio de mora del Banco disminuyó del 11,0% al 5,8%, mientras que el total del sistema alcanzó a diciembre del 2005 el 11,4%. Analizando el comportamiento de la cartera por bancas, observamos que en todas las unidades de negocios se tuvo un incremento en relación al año anterior. En Banca Corporativa, Empresas y Personal, los crecimientos obtenidos fueron de US$ 11,0 millones, US$ 13,3 millones y US$ 26,3 millones, respectivamente.

Por su parte, la División de Cuentas Especiales tuvo una destacada gestión de la cartera de colocaciones que administra. Así, esta disminuyó de US$ 67,1 millones a US$ 42,2 millones durante el 2005. Esta variación se explica tanto por un esfuerzo en

cobranza de créditos vencidos como por una agresiva política de castigo que durante el año alcanzó un monto de US$ 8,2 millones. Como efecto de la disminución de la cartera vencida así como de la política prudente y rigurosa de gestión de créditos, implementada en los últimos años, los requerimientos de previsión de cartera disminuyeron en US$ 1,6 millones en el 2005. Con todo esto, el ratio de cobertura de cartera morosa se incrementó significativamente, pasando de 110,6% a 129,9% a diciembre del 2005. A esta misma fecha, el sistema bancario alcanzó el 81,0%, de forma que las cifras del Banco sobresalen tanto en términos de cobertura como de mora.

Las captaciones del Banco crecen en US$ 97,7 millones durante el 2005, alcanzando a diciembre de este año la cifra de US$ 428,2 millones. Este incremento se sustenta en el crecimiento de los volúmenes de cuentas corrientes, cuentas de ahorro y cuentas a plazo fijo por US$ 54,9 millones, US$ 19,5 millones y US$ 23,3 millones, respectivamente. Asimismo, durante el 2005 se tomó un fondeo de US$ 15,0 millones a 6 años con el objeto de mantener un adecuado equilibrio de plazos entre los activos y los pasivos del Banco.

Los ingresos no financieros crecieron en 10% en el 2005, cerrando en US$ 20,1 millones en comparación con los US$ 18,3 millones del 2004. En este caso, el mayor incremento se observa en los ingresos por operaciones de cambio de moneda que crecen en 80% en relación al 2004, alcanzando la cifra de US$ 3,9 millones.

26

“Banco del Año en Bolivia The Banker. Gracias a los altos estándares de calidad y los logros obtenidos en el último año, el Banco de Crédito de Bolivia recibió el reconocimiento de “Mejor Banco del Año de Bolivia...”

Los gastos operativos pasaron de US$ 25,9 millones a US$ 27,5 millones. Este incremento se explica tanto por el crecimiento de los negocios como por el proyecto de cambio de imagen corporativa. El ratio de eficiencia alcanzado fue de 61,6%, cifra que muestra un mejor resultado en relación al 65,2% alcanzado en el 2004. Esta mejora viene dada por mayores ingresos y no así por la reducción de los gastos, de forma que durante el 2006 se trabajará en reducir los gastos operativos en el Banco.

Los indicadores de rentabilidad también tuvieron una notable mejora durante este ejercicio. La utilidad neta del Banco alcanzó los US$ 10,2 millones, superior a los US$ 4,8 millones del 2004. La rentabilidad sobre patrimonio fue del 16,7%, cifra que es casi el doble de la obtenida en el 2004.

Estos resultados se dieron en medio de un clima político y social inestable que llevaron a la renuncia del ex presidente Carlos Mesa Gisbert y el nombramiento del presidente Eduardo Rodríguez Veltzé en el mes de junio. Por su par te , las e lecc iones presidenciales de diciembre también generaron la incertidumbre propia que implica un cambio de gobierno.

Durante los primeros meses del 2005 realizamos el cambio de imagen cuyo objetivo fundamental fue reforzar el posicionamiento del Banco, recalcando la modernidad y el respaldo internacional, asimismo se aprovechó para renovar el compromiso con nuestros clientes, sustentado en la accesibilidad, flexibilidad y dedicación. Un esfuerzo significativo de este

proyecto fue el cambio del logo del Banco en agencias y cajeros automáticos, trabajo que fue realizado a nivel nacional. El costo total que demandó este esfuerzo fue de US$ 850 mil y la acogida e impacto que ha tenido en nuestros clientes ha sido muy importante y gratamente reconocida.

Manteniendo nuestro compromiso con la comunidad, el Banco ha seguido liderando actividades de proyección social. Durante este año continuamos apoyando el programa Habitat para la Humanidad y con la participación de los empleados se construyeron 3 casas para familias de escasos recursos económicos en las ciudades de La Paz, Cochabamba y Santa Cruz. Asimismo participamos en diversas actividades benéficas como el apoyo para la construcción de dos nuevos hogares de Alalay y el apoyo otorgado a las Telemaratones de Cochabamba y Santa Cruz.

El 2006 será un año de retos para el Banco. Queremos seguir creciendo, manteniendo la adecuada gestión de riesgos. Tenemos un personal altamente calificado e identificado con nuestra institución. Todo ello permitirá consolidar nuestra posición de liderazgo en el mercado financiero nacional durante el 2006.

Premios en el 2005

Banco del Año en Bolivia The Banker. Gracias a los altos estándares de calidad y los logros obtenidos en el último año, el Banco de Crédito de Bolivia recibió el reconocimiento de “Mejor Banco del Año de Bolivia” en la premiación que

27

Banco de Crédito de Bolivia

“Adicionalmente, el grupo Maya reconoció al Banco

de Crédito de Bolivia como el Mejor Banco de Bolivia

y el Banco con la Mejor Atención al Cliente”...

realiza anualmente la revista The Banker de Londres. El reconocimiento se otorga al banco líder en cada país en base a un riguroso análisis que evalúa, entre otros factores: solidez financiera, utilidades, indicadores de desempeño, eficiencia, innovación tecnológica, desarrollo de productos y calidad en el servicio. The Banker es una publicación mensual del grupo editorial del Financial Times, que se edita desde 1926. Se caracteriza por publicar información de fondo de los sistemas financieros globales, regionales y locales, y es reconocida mundialmente por la clasificación que hace de los 1.000 bancos más grandes del mundo.

Adicionalmente, el grupo Maya reconoció al Banco de Crédito de Bolivia como el Mejor Banco de Bolivia y el Banco con la Mejor Atención al Cliente, en mérito al trato cordial, los servicios de óptima calidad, la innovación constante y su apuesta por Bolivia.

Unidades de Negocios

Distribución de Colocaciones por Bancas (%)

70,3%

25,4%

4,3%

76,6%

13,3%

10,1%

69,8%

0,5%

20042003 2005

Corporativa Empresas Institucional

Total Cartera Contingente (US$ MM)

Garantías Otorgadas Cartas de Crédito

2003 2004 2005

42,637,3

10,5

54,6

9,8 9,0

28

Distribución de Captaciones por Bancas (%)

27,2%

17,8%

55,0%

2003

18,7%

25,9%

55,3%

2004

19,8%

16,3%

63,8%

2005

Corporativa Empresas Institucional

29,7%

El Banco de Crédito de Bolivia ha enfocado su estrategia de crecimiento en la Banca de Personas y los segmentos más rentables de la Banca Empresarial. Al mismo tiempo ha logrado consolidar su posición de liderazgo en la Banca Corporativa y Banca Institucional y ha ingresado en el segmento Pyme. Tanto la banca mayorista como la banca minorista han tenido un crecimiento importante en 2005.

Banca Mayorista

La División de Banca Corporativa y Empresarial atiende a clientes del segmento Corporativo, Empresarial e Institucional, y desde el mes de octubre a clientes del segmento de Banca Consolidada (clientes con ventas anuales menores a US$ 1 millón). Para ello cuenta con el soporte de áreas como Servicios para Empresas y Negocios Internacionales que, además de tener productos y servicios acordes a las necesidades de los segmentos indicados, brindan el asesoramiento requerido por estos clientes.

Pese a la crisis política y social que viene atravesando el país, el sector empresarial tuvo un buen desempeño, principalmente por los buenos precios de algunas materias primas, minerales e hidrocarburos, que dieron a su vez la oportunidad al sector financiero de incrementar sus negocios.

La División en su conjunto cuenta con un volumen de colocaciones directas de US$ 167,4 millones, colocaciones contingentes de US$ 51,5 millones, captaciones por US$ 281,2 millones, e ingresos por servicios de US$ 7,5 millones, representando del total del Banco un 48%, 96%, 64% y 47%, respectivamente. Asimismo, el margen financiero generado fue de US$ 8,1 mi l lones a d ic iembre 2005, representando un incremento del 5% respecto al mismo periodo de la gestión anterior.

Banca Corporativa

Esta banca aporta el 70% de las colocaciones directas de la División, con un volumen de cartera de US$ 116,9 mil lones, ref lejando un crecimiento del 16% con relación al cierre de la gestión 2004. Las captaciones de este segmento se incrementaron en 56%, alcanzando US$ 55,8 millones.

Banca Empresarial

Esta banca ha tenido un crecimiento significativo en las últimas gestiones alcanzando un monto de cartera directa de US$ 49,7 millones, habiendo crecido un 36% respecto a la gestión 2004.

Tomando en cuenta la fuer te competencia del resto de empresas del sistema bancario, y la tendencia decreciente de las tasas de interés

Banco de Crédito de Bolivia

Total Captaciones BI (US$ MM)

99,2

180,4

336,9

2003

105,7

191,1

333,0

2004

179,5

281,2

439,4

2005

Institucional Total BCEI Total Banco

Evolución Negocios Internacionales (US$ M)

1.655,7

2.292,9

Transferencias

181,1311,7

Rebates

89,0118,2

Cobranzas

2004 2005

Evolución Servicios para Empresas

1.719

735

948

504

2004 2005

No de Servicios No de Clientes

29

780,0

1.051,5

Contingentes

92,8198,3

Remesas

activas, para el 2006 se tiene como prioridad el incrementar los ingresos por servicios, y a su vez disminuir los tiempos de aprobaciones de créditos, sin descuidar por ello la evaluación de los riesgos.

Banca Institucional

Esta banca atiende organizaciones sin fines de lucro, públicas y privadas, dentro de las que se encuentran entidades estatales, organismos internacionales, entidades educativas y organizaciones no gubernamentales. Estos c l ientes son atendidos principalmente a través del negocio pasivo, donde existe una fuerte competencia a raíz de los altos rendimientos exigidos por los mismos.Al cierre de la gestión 2005, las captaciones ascendieron a un total de US$ 179,5 millones, equivalentes al 64% de las captaciones de la División y al 41% del total del Banco. El crecimiento alcanzado fue del 70% respecto a la gestión pasada.

La estrategia para el 2006 es continuar con la fidelización de estos clientes a través de servicios transaccionales de calidad que optimicen su gestión de tesorería y a costos razonables.

Negocios Internacionales

Tienen entre sus funciones más importantes el gestionar negocios con las principales instituciones financieras del mundo, buscando siempre las mejores condic iones para las operaciones con clientes del BCP. También ofrece servicios de comercio exterior, para lo cual cuenta con personal especializado que asesora a los clientes.

El 2005 fue un año de reestructuración para esta área, donde se mejoraron

procesos, normas y tarifarios de sus productos y servicios, además de incursionar en nuevos negocios como el descuento de operaciones de comercio exterior y de incrementar los clientes de remesas migratorias.

Siguiendo el objetivo de promover el negocio de comercio exterior a través de un asesoramiento adecuado a las necesidades del cliente, se dictaron en La Paz, Cochabamba y Santa Cruz talleres sobre los productos y servicios de comercio exterior, dando como resultado una excelente acogida y demanda por más actividades de este tipo.

El negocio de contingentes cerró el 2005 con un volumen de US$ 53,8 millones entre Cartas de Crédito y Garantías Otorgadas, reflejando un crecimiento del 12% respecto al 2004. Asimismo, los ingresos por comisiones en este mismo periodo alcanzaron un total de US$ 1,05 millones, 34% más que en la gestión anterior. Por otro lado, los ingresos por transferencias ascendieron a US$ 2,3 millones, 38,5 % más que en el 2004.

Servicios para Empresas

Se ded i c a a l de s a r r o l l o y comerc ia l i zac ión de serv ic ios transaccionales dirigido a empresas e instituciones con el objetivo de optimizar el manejo de tesorería de estos clientes, logrando a su vez una mayor fidelización y reciprocidad con los mismos. Los servicios se clasifican en 4 grupos de acuerdo a la finalidad que persiguen: servicios de recaudación, pagos, información y manejo de liquidez.

En el 2005 la gestión más importante fue el lanzamiento y migración de clientes a la nueva plataforma de banca

Dic. 03

58,3%

37,5%

4,2%

Distribución de Captaciones por Segmento (%)

30

Distribución de Colocaciones por Segmento (%)

Bex Pyme Consumo

Bex Pyme Consumo

3,3%

56,0%

40,7%

Dic. 04

41,3%

4,2%

54,5%

Dic. 05

72,9%

10,3%

16,8%

Dic. 05

10,7%

16,1%

73,2%

Dic. 04Dic. 03

24,0%

66,8%

9,2%

electrónica, Credinet Web. Al cierre de la gestión se procesaron 20.507 operaciones, por un volumen de US$ 164,3 millones entre los 298 clientes que utilizan el servicio.

Debido a este esfuerzo y a l fortalecimiento del área, en el año 2005 se registra un crecimiento del 81% en el número de servicios instalados respecto al año pasado, logrando un total de 1.719 servicios instalados. El número de clientes ascendió de 504 a 735, representando un incremento del 46% y como resultado final, la venta cruzada se incrementó en 24% y la penetración de nuevos clientes en 41%, con respecto a la gestión anterior.

Los ingresos por servicios de esta área a diciembre de 2005 representaron un total de US$ 3,3 millones.

Para el 2006 se tiene previsto continuar ampliando las funcionalidades de Credinet Web de manera que sea la principal herramienta transaccional utilizada por los clientes, gestionar más la venta cruzada y el mantenimiento de cartera a través de un seguimiento continuo del área y sus ejecutivos comerciales, con el objetivo de incrementar la participación del Banco de Crédito en sus transacciones. Todo lo anterior tendrá como base el continuo esfuerzo en mejorar los productos y procesos en busca del liderazgo en calidad.

Banca Minorista

La División de Banca Personal atiende a personas naturales y al segmento de las pequeñas y medianas empresas. Para lograr un alto nivel de servicio, la Banca Personal ha segmentado a los

clientes en Banca Exclusiva, de Personas y Negocio (Pymes), a los que ofrecen una gama de productos como préstamos, captaciones y servicios bancarios.

Alineada con su misión de servir al cliente y buscando cultivar relaciones de largo plazo. La Banca Personal ha concentrado sus esfuerzos en el 2005 a mejoras continuas en cuatro frentes: a tenc ión a l c l iente , ef ic iente administración de cartera, diversificación de productos y servicios y capacitación intensiva de nuestros funcionarios.

A diciembre de 2005 la cartera de créditos directos presenta un saldo de US$ 137 millones, logrando un incremento de 23,8% con relación al año 2004. El crecimiento se debe principalmente al Crédito Hipotecario de Vivienda, donde se obtuvo un incremento de más de US$ 17,0 millones con los que se logró una participación de mercado del 21,7%.

En tar jetas de crédito hemos consolidado nuestro liderazgo habiendo alcanzado el 26,7% del mercado en el 2005, superior al 24,3% del año anterior. Por su parte, esta cartera mostró un estancamiento durante el 2005 a nivel de todo el sistema bancario.

Las colocaciones en los últimos años, muestran una tendencia creciente, que se ha acentuado en el 2005 fruto de acciones comerciales innovadoras y la atención dedicada hacia los clientes.

En los productos del pasivo, el esfuerzo comercial abarcó a todas las cuentas, finalizando el 2005 con US$ 155 millones en captaciones; lo que permitió

Banco de Crédito de Bolivia

Evolución Segmento Bex (US$ MM)

Evolución Segmento Pyme (US$ MM)

Evolución Segmento Consumo (US$ MM)

31

59,1 57,1

80,9

56,6

99,6

64,0

8,1

6,3

11,8

4,6

14,1

6,5

Dic. 03 Dic. 04 Dic. 05

Colocaciones Captaciones

Dic. 03 Dic. 04 Dic. 05

Dic. 03 Dic. 04 Dic. 05

21,2

88,9

17,7

77,9

23,0

84,6

Colocaciones Captaciones

Colocaciones Captaciones

alcanzar un incremento del 11,5 % en relación a los US$ 139 millones del 2004. Incrementar nuestra participación en ahorros es una tarea que se intensificará el 2006, sin embargo la labor desplegada durante el 2005 nos ha permitido llegar a una participación de mercado del 16,8% contra un 16,4% del 2004. Una de las acciones que apoyaron el crecimiento fueron campañas internas realizadas durante todo el año a nivel nacional.

Banca Exclusiva

Banca Exclusiva administra un selecto grupo de clientes, los cuales son un referente para el Banco de Crédito por el alto volumen de negocio activo y pasivo que generan y por su nivel de rentabilidad.

El año 2005 se ha logrado incorporar un mayor número de clientes a la banca, crecimos a más de 10 mil clientes a lo largo del país; los cuales son beneficiados con una atención personalizada y oportuna, tasas diferenciadas y tiempos preferentes en nuestros servicios. Es importante resaltar que el ratio de venta cruzada (RVC) a diciembre 2004 era 2,14 y a diciembre 2005 subió a 2,24, lo que muestra una mejora apreciable en la gestión comercial.

Banca de Consumo

Este segmento comprende el universo de clientes masivos que confían en la gama y en la calidad de servicios que prestamos; hoy tenemos más de 15 mil clientes nuevos en relación a los que teníamos a diciembre del 2004.

Para atender a este importante número de clientes, el Banco ha realizado un notable esfuerzo en poner a disposición

canales de atención electrónicos como Banca por Internet, Banca por Teléfono, una más amplia red de cajeros automáticos, horarios diferenciados y extendidos de atención en nuestra red de agencias. Estas acciones están en directa relación con el compromiso de ampliar nuestra cobertura geográfica y brindar un servicio diferenciado a nuestros clientes.

Banca Pyme

En este segmento tenemos más de 1.600 clientes a los que brindamos asesoramiento y financiamiento; lo cual les permite crecer y generar empleos adicionales. Es en ese sentido que estamos dando los pasos necesarios para brindar a estos clientes una mayor cantidad de servicios y productos que permitan a sus negocios la oportunidad de seguir desarrollándose. El perfil de estos clientes son pequeñas empresas organizadas como personas jurídicas o naturales, con ventas anuales menores a US$ 300 mil.

En el año 2004 empezamos a generar las primeras relaciones comerciales con estos clientes y a conocer este mercado; durante el 2005 nos consolidamos como una alternativa oportuna para aquellos clientes que están en busca de capital de trabajo y capital de inversión. El 2006 orientaremos con mayor intensidad nuestra capacidad innovadora y fuerza comercial hacia este grupo de clientes, que a diario se muestran como un puntal en el desarrollo del país; ofreciéndoles productos y servicios especializados.

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El 2005 se inauguraron 5 nuevas oficinas y 25 cajeros automáticos.

Canales de Atención

El Banco de Crédito ha consolidado su red de canales de atención como una de sus ventajas competitivas más importantes. El 2005 se inauguraron 5 nuevas oficinas, tres en Santa Cruz y dos en La Paz. Las oficinas Norte Santa Cruz, Tumusla y Achumani en La Paz, son modernas instalaciones ubicadas estratégicamente para penetrar en nuevos nichos de mercado tales como la pequeña y mediana empresa.

En su constante afán por innovar para brindar un mejor servicio, se inauguraron en septiembre dos mini o f i c inas dent ro de los dos supermercados más importantes de Santa Cruz - HiperMaxi Norte e HiperMaxi Sur. Estas oficinas tienen un horario extendido (13 horas de atención por día) los 365 días del año.

El Banco atiende más de 1.500 horas extras en relación al resto del sistema bancario. Con excepción de nuestro Banco, la mayor parte del sistema bancario atiende bajo un esquema de atención continua de 7 horas. El Banco de Crédito mantiene su horario continuo de atención de 9 horas diarias, incluso los días sábados en 3 oficinas a nivel nacional.

Mensualmente, se reciben en la red más de 325.000 visitas y se realizan 1,3 millones de transacciones en ventanillas. Este importante crecimiento del 62% con relación al año pasado demuestra que la accesibilidad y f lexibi l idad son caracter íst icas importantes que son valoradas por los clientes.

En mayo del presente año, se realizó la migración hacia un nuevo sistema procesador de transacciones para cajeros automáticos, mucho más moderno, funcional y versátil. Este nuevo sistema, junto con nuestras 131 unidades, convierten al Banco de Crédito en la red más extensa a nivel nacional. La aceptación de los clientes se demuestra a través del 38% de crecimiento de las transacciones con relación al 2004.

Finalmente, se ha concluido el año con la adjudicación del contrato de servicio de corresponsalía con el sector público. De esta forma, durante los siguientes cinco años se continuará llevando a lugares remotos del país, progreso, bancarización y los productos y servicios bajos los mismos estándares de calidad que caracterizan al Banco de Crédito.

Mercado de Capitales

La División de Mercado de Capitales se encarga de las funciones de Tesorería, Operaciones de Cambio, Transferencias, Administración de Po r t a f o l i o s de I n ve r s i ones , Intermediación Bursátil y Fideicomisos. Adicionalmente realiza análisis de la realidad macroeconómica del país y del mercado, como parte del servicio de asesoría que brinda en las operaciones del mercado de valores.

El mercado de capitales boliviano se caracterizó en el 2005 por un elevado nivel de liquidez, tanto en Dólares como en Bolivianos. En el caso de Dólares, el incremento de la liquidez en el sistema fue producto del incremento de las exportaciones,

Banco de Crédito de Bolivia

Operaciones de Cambios

Vol. (USD MM) Ing. (USD M)

33

1.252,9

1.784,30

1.375,9

2.150,2

2004

1.881,3

3.869,5

20052003

el vencimiento de papeles bursátiles y el aumento de las disponibilidades de las AFP’s. Por su parte, el sistema financiero en general administró durante el 2005 niveles de liquidez muy altos, dentro de una coyuntura electoral que en el pasado generó salidas masivas de dinero. En el caso del Boliviano, esta variación fue producto de la política monetaria expansiva del BCB, que incrementó la emisión primaria para realizar compras de Dólares y defender el tipo de cambio. Los Bolivianos emitidos fueron utilizados parcialmente para retirar Dólares del mercado e incrementar el nivel de reservas internacionales administradas por el BCB.

El comportamiento de las tasas de interés tuvo una ligera tendencia creciente, mostrando variaciones importantes en los meses de mayo y junio y en los últimos meses del año como resultado de eventos sociales y políticos, que tuvieron un efecto inmediato en la liquidez del sistema. Por su parte, la drástica elevación de las tasas internacionales no afectó de forma significativa a las tasas locales, lo cual confirma que nuestro mercado tiene agentes propios que afectan e influyen en su comportamiento.

El BCB tuvo una política cambiaria orientada a incentivar el uso de la moneda local. A principios del 2005 los tipos de cambio de compra y venta del bolsín del BCB fueron de 8,04 y 8,06 respectivamente. A lo largo de los siguientes meses, las puntas de compra y venta se ampliaron, terminando en 8,00 y 8 ,08 respectivamente. Los efectos de estas variaciones se reflejaron en una apreciación de la moneda local y

permitió que el mercado cambiario se dinamice aún más; sin embargo no se apreció un efecto significativo en el diferencial de tasas entre Bolivianos y Dólares, lo que se explica por la fortaleza de la moneda extranjera.

Tesorería

Si bien el principal objetivo de la tesorería fue el de mantener un elevado índice de liquidez frente a los movimientos político-sociales que caracterizaron parte del año 2005, esta unidad de negocios se transformó en una de las más impor tantes contribuyentes de ingresos para la División de Mercado de Capitales. En el año 2005 se logró superar los US$ 4,5 millones, gracias a que la alta liquidez fue rentabilizada a través de mayores inversiones, principalmente en el exterior donde se experimentaron alzas en las tasas de interés a lo largo de todo el año.

Mesa de Dinero

El negocio de cambios se caracterizó por un alto volumen de operaciones sumado a un incremento del diferencial cambiario impuesto por el BCB a mediados del año 2005. Ambos factores influyeron en la generación de los US$ 3,8 millones en ingresos en el año 2005, convirtiéndose en el mejor año de ingresos por esta actividad en la historia del Banco. Tanto el mercado profesional como el negocio sin riesgo vieron incrementar sus volúmenes negociados para llegar a un total de US$ 1.881 millones frente a los US$ 1.375 millones del año pasado.

Transferencias

490,1685,2

2003 2004

613,9

2005

1.057,0 1.106,0

1.718,0

Vol. (USD MM) Ing. (USD M)

34

7,0

146,0

2004

11,0

283,0

2005

N° de Contratos Ingresos (USD M)

Administración Fiduciaria

1,014,4

2003

El negocio de transferencias negociadas que pasan por la Mesa de Dinero, generaron un récord en ingresos de US$ 1,7 millones en el año, generados por un volumen de US$ 1.106 millones, monto superior en US$ 393 millones en relación al año 2004.

Administración de Activos

Durante el año 2005, la cartera de los Fondos de Inversión continuó creciendo, a pesar de disminuciones que se presentaron durante los meses de junio y diciembre, ocasionadas por la incertidumbre política - social y el período pre-electoral.

Credifondo SAFI, tuvo un desempeño destacado durante el año 2005, habiendo sido la Administradora de Fondos de Inversión que mayor crecimiento presentó en volumen de cartera, número de participantes y participación de mercado.

La cartera de Credifondo SAFI aumentó en US$ 13,5 millones (32,3%) respecto al 2004, alcanzando US$ 55,3 millones a diciembre de 2005. Igualmente, el número de participantes creció en 1.707 (83,1%) respecto al 2004, con lo que a diciembre de 2005 teníamos 3.761 participantes. A diciembre de 2005 la participación de mercado de Credifondo SAFI fue de 17,0%, comparada con 13,7% en 2004.

Intermediación Bursátil

Credibolsa S.A. en la gestión 2005, ha realizado la estructuración y colocación de bonos para la empresa de generación eléctrica Cobee S.A. por US$ 30 millones, la que se constituyó

en la emisión más importante del año entre empresas privadas y se colocó la totalidad de la emisión con éxito; adicionalmente se incorporaron nuevos clientes a quienes les damos el servicio de intermediación bursátil. Finalmente, se dio un cambio en orientación de la agencia, dándole más importancia a los ingresos operativos que a los ingresos financieros.

Fideicomisos

En sus dos años y medio de existencia el Departamento de Fideicomisos del Banco, pionero en el país en el negocio de confianza y fiduciarios en particular, complementa la actividad del Banco de Crédito en el mercado de capitales boliviano, estructurando y administrando operaciones vinculadas con los sectores de energía, telecomunicaciones y construcción principalmente. El Departamento de Fideicomisos concluyó el año 2005 con 11 operaciones vigentes, frente a las 7 operaciones del 2004, dentro las que se cuentan f ide icomisos de administración, de garantía de operaciones de préstamos comerciales e inversión. Los ingresos generados también han tenido un incremento notable habiendo registrado US$ 283 mil durante el 2005 en comparación de US$ 146 mil del año anterior.

Banco de Crédito de Bolivia

La cartera de Credifondo SAFI aumentó en US$ 13,5 millones

(32,3%) respecto al 2004.

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Administración de Riesgos

El riesgo se encuentra relacionado, en el sent ido más ampl io, a la incertidumbre de las operaciones realizadas y a las posiciones tomadas por el Banco en sus negocios. El cabal entendimiento de esta incertidumbre permite establecer un adecuado perfil de riesgos, esperar una rentabilidad mínima asociada al nivel de riesgo y finalmente asociar un capital mínimo para cada tipo de negocio. Para tener una adecuada administración de riesgos, el Banco de Crédito ha adecuado su organización de forma que le permita hacer una integral gestión de riesgos, manejándolos de manera independiente de las áreas de negocios. Bajo este enfoque, se han tipificado los siguientes riesgos: crediticio, de mercado, y de operación.

El manejo y la definición de políticas de los riesgos inherentes a los créditos comerciales y créditos personales está bajo la División de Créditos. El manejo y la definición de políticas de riesgos de mercado y de riesgos de operación, está bajo la gestión del Área de Planeamiento Financiero. Ambos equipos cuentan con herramientas y procesos adecuados que permiten gestionar adecuadamente los riesgos bajo su responsabilidad.

Adicionalmente se ha conformado el Comité de Riesgos que opera como un ente que supervisa la gestión de riesgos de manera integral en nuestra institución.

División de Créditos

La División de Créditos en la gestión 2005 tuvo como objetivo permanente

mejorar el apoyo a la Banca Comercial, siendo el Área de Riesgos Comerciales, a lo largo del año, proactiva en la evaluación crediticia a fin de responder oportunamente las solicitudes de crédito, las que son evaluadas en el marco de las políticas crediticias establecidas y contando con el aporte de la Unidad de Seguimiento y Control de Créditos. Como testimonio de lo anterior, el comportamiento de la mora registró una importante reducción de 11,0% en diciembre 2004 a 5,8% en diciembre 2005. Por su parte, el índice de cobertura de previsiones sobre mora se incrementó de 100,6% a 129,9% para los mismos periodos y la incidencia de la cartera pesada en relación al total cartera cayó de 16,6% (diciembre 2004) a 10,3% (diciembre 2005).

El apoyo del Área de Seguimiento y Control de Créditos, dependiente de esta División, fue fundamental en el logro de los indicadores previamente mencionados, a través del apoyo a las áreas de negocios en la detección temprana de riesgos y el ordenamiento de la cartera de créditos.

Las reformas normativas, instituidas por la SBEF en marzo y abril del 2005, reestructuraron el esquema de calificación de 5 (de 1 a 5) a 8 categorías (de A a H) que obedecen a criterios de capacidad de pago y flujos de caja de los clientes. Estas reformas también se refieren a las garantías como alternativa de recuperación y posibilita que las deficiencias de previsión originadas en la nueva estructura de calificación, que debían implementarse en mayo del 2005 y reportarse a la entidad supervisora, se sujeten a un plan de

El 2006 se espera desarrollar el proyecto de implementación del Modelo de Rating con el apoyo de nuestra casa matriz.

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adecuación semestral para su constitución hasta junio de 2008. Se procedió de acuerdo a la norma sin que la nueva es t ruc tura de calificaciones origine para el BCP la necesidad de constituir previsiones adicionales, por tanto no estamos sujetos al plan de adecuación mencionado.

El 2006 se espera desarrollar el proyecto de implementación del Modelo de Rating con el apoyo de nuestra casa matriz. Éste modelo, que se aplicará a los clientes de la Banca Comercial, nos permitirá adecuarnos paulatinamente a las exigencias de la nueva normativa de la SBEF, clasificando a los clientes en diferentes niveles de riesgo, de acuerdo a información cualitativa y cuantitativa. Asimismo la clasificación de clientes por niveles de riesgo permitirá al Banco establecer a futuro los adecuados niveles de previsiones para cada uno de estos niveles, en base a la política interna que se defina para tal efecto.

El 2006, la unidad de Riesgos Banca Comercial buscará la especialización en el análisis y evaluación crediticia por banca de origen y cuantía de las solicitudes, de manera que se puedan mejorar los tiempos de atención y servicio a nuestros clientes.

Por su parte, el Área de Riesgos Banca Personas, también dependiente de la División de Créditos, apoya la gestión de Banca Personal mediante el control de riesgo crediticio y mantenimiento de adecuados niveles de mora, a través de una evaluación crediticia de alta calidad, permitiendo al mismo tiempo dar respuestas ágiles y en tiempos

estándares. Asimismo, con el objetivo de tomar acciones adecuadas y en forma oportuna, Riesgos Banca Personas realiza el seguimiento de la calidad de cartera de Banca Personal mediante la elaboración de reportes periódicos de evolución de las colocaciones, evolución de mora y análisis de cosechas, entre otros.

Durante la gestión 2005 el desempeño del Área de Riesgos Banca Personas se centró en la optimización y mejora de la captura de información confiable mediante la revisión y depuración de las bases de datos en los aplicativos que administran sus principales productos.

Por otro lado, en el 2005, se continuó con el desarrollo del segmento de pequeñas y medianas empresa (Pymes), cuya cartera registró un crecimiento del 150% en relación al 2004, manteniendo niveles de mora que se encuentran por debajo del 1,5%. En base a estos resultados y siguiendo los objetivos establecidos en el 2006 incrementaremos nuestra participación en el mercado Pyme. Para lograrlo en el último trimestre del 2005 se elaboró un manual de políticas crediticias en el que se establecen las condiciones para atender éste segmento, bajo un esquema que permita mantener un control de riesgo adecuado.

Para la gestión 2006, Riesgos Banca Personal mantendrá su apoyo en la gestión de Banca Personal a través de la revisión y actualización de los procesos de evaluación y aprobación crediticia. Asimismo, se modernizará el proceso crediticio y mejorará las

Banco de Crédito de Bolivia

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Los principales retos para el próximo año serán mantener la

tendencia decreciente de la cartera pesada, la recuperación

y depuración de créditos de cartera y la reducción del

inventario de bienes adjudicados.

herramientas de seguimiento mediante la implementación del sistema MIC (Sistema Integrado de Créditos), cuyo objetivo es administrar el proceso de venta, digitación y calificación de créditos de la Banca Personal y Banca Pyme, siendo una de las principales funcionalidades de éste sistema, la capacidad de realizar una precalificación crediticia de forma automatizada y basada en el manejo de modelos estadísticos y variables probabilísticas, que permitirá introducir nuevas y mejores metodologías de administración de riesgos, las mismas que a su vez, se ajustan a los requerimientos establecidos en la nueva normativa de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (SBEF).

Cuentas Especiales

Tiene a su cargo la cobranza temprana, administración de clientes con debilidades financieras, cobranza de la cartera morosa, cobranza de cartera castigada y la administración del departamento de bienes adjudicados.

En el 2005 se logró reducir los niveles de mora desde un 11,0% hasta un 5,8%. Éste índice es el más bajo del sistema financiero (salvo el de las instituciones financieras que atienden el mercado del micro crédito). La deuda administrada se redujo en un 37% y la par t ic ipación de la car tera administrada de esta División pasó del 20,9% al 12,2% en el total de colocaciones del Banco gracias a una excelente gestión de recuperación que alcanzó US$ 23,8 millones.

De la cartera administrada, el 47,8% se encuentra en cobranza judicial, el resto se encuentra reprogramado con recursos propios, salvo dos casos por

US$ 1,5 millones que se encuentran reestructurados dentro del programa del “Hospital de Empresas” impulsado por la Superintendencia de Empresas.

La cartera transferida el 2005 por las Bancas Comerciales a Cuentas Especiales se redujo sustancialmente (US$ 2,9 millones) como un reflejo de la rigurosidad en la evaluación crediticia.

E l depar tamento de B ienes Adjudicados logró vender 203 bienes por US$ 5,6 millones a pesar de la conflictiva situación política. Sin embargo, esta cifra es inferior a los US$ 7,4 millones recibir como bienes adjudicados en pago de obligaciones durante el año.

Los principales retos para el próximo año serán mantener la tendencia decreciente de la cartera pesada, la recuperación y depuración de créditos de cartera y la reducción del inventario de bienes adjudicados.

Riesgos de Mercado

El riesgo de mercado representa las posibles pérdidas asociadas a movimientos en variables de mercado como son las tasas de interés, tipo de cambio y precios de activos financieros.

El Banco de Crédito tiene implementadas políticas y procedimientos, así como una metodología para la medición y mitigación de estos riesgos.

El Comité de Administración de Activos y Pasivos analiza mensualmente la exposición del Banco a los riesgos de

A nivel corporativo se ha definido como objetivo de máxima prioridad el contar con procesos uniformes y sistemáticos para la administración de riesgos de operación.

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mercado, evalúa esta exposición en base a la coyuntura existente, la contrasta con los límites de riesgo de mercado aprobados y propone e implementa las estrategias de manejo y adecuación cuando se hace necesario.

Los principales indicadores que se utilizan para la definición de las estrategias de manejo del riesgo de mercado son (i) la brecha de liquidez que mide el descalce entre activos y pasivos a sus vencimientos, (ii) la brecha de reprecio, donde se mide el descalce entre los reprecios de los activos y pasivos en el tiempo y (iii) ganancias en riesgo que mide el impacto en el margen financiero de las subidas o bajadas en las tasas de interés.

Por otra parte el Comité de Inversiones define las estrategias del manejo de la cartera de inversiones del Banco, tomando en cuenta el riesgo de mercado como factor importante en las definiciones.

Riesgos de Operación

El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea ha desarrollado el concepto de Riesgo de Operación, definido como “el riesgo de pérdida causado por falla o insuficiencia de procesos, personas sistemas internos y/o eventos externos”.

El Banco de Crédito ha asumido el reto de colocarse a la vanguardia en la administración de riesgo operativo en el sistema financiero boliviano, pues el cumplimiento de esta meta permitirá satisfacer los requisitos regulatorios, la reducción de las posibilidades de

ocurrencia de pérdidas inesperadas y eventos que pudieran afectar la reputación del Banco, su eficiencia operativa y la calidad de servicio a sus clientes.

La administración de riesgo operativo está basada en tres pilares principales: (i) la adecuada comprensión del riesgo presente, (ii) el riesgo operacional potencial en los nuevos productos o servicios, y (iii) la administración del riesgo operativo en la calidad y oportunidad de los servicios brindados por terceros.

A nivel corporativo se ha definido como objetivo de máxima prioridad el contar con procesos uniformes y sistemáticos para la administración de riesgos de operación. Cabe destacar entre las actividades del Departamento de Riesgo Operativo, el esfuerzo por generar la cultura de riesgo operativo en las demás áreas del Banco y el apoyo que viene brindando a las subsidiarias.

Unidades de Apoyo

Banco de Crédito de Bolivia

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La tarjeta de crédito alcanzó un crecimiento en

las ventas de 280% respecto al año anterior, a pesar que el mercado ha

disminuido su tamaño.

Calidad

Durante el 2005 se continuó con las mediciones de calidad, así como con los programas de capacitación y reconocimiento, mismos que dieron como fruto el Premio Maya a la Mejor Atención Bancaria 2005.

Las mediciones de calidad tuvieron una periodicidad regular en las distintas bancas. En la banca comercial se realizaron dos encuestas en el año. En el caso de Banca de Servicio las mediciones fueron mensuales y el índice de clientes promotores del servicio del Banco alcanzó un 55% en diciembre. A su vez, la medición de lealtad de clientes indicó que el 64% de nuestros clientes son leales en esta banca.

Por último, se realizó por tercer año consecutivo el reconocimiento a la excepcional actitud de servicio, “Qualitas”, en todo el personal del Banco.

Marketing

El trabajo de la División de Marketing para posicionar al Banco y sus productos como líderes del mercado boliviano se ha consolidado en el año 2005. La administración de productos y la gestión de inteligencia comercial

han contribuido en el desarrollo de negocios. Los productos presentaron crecimientos importantes en su nivel de ventas, tal es el caso de la tarjeta de crédito que alcanzó un crecimiento en las ventas de 280% respecto al año anterior, a pesar que el mercado ha disminuido su tamaño. Al cierre de diciembre, el Banco de Crédito tiene la mayor participación en saldos del mercado con un 27%. Productos como el Hipotecario de Vivienda, Efectivo y Efectivo de Negocios también han presentado crecimientos en saldos en el orden del 22%, 90% y 130% respectivamente. Por el lado de los productos del pasivo, los ahorros crecieron en saldos en un 31%, reflejando una participación de mercado de aproximadamente el 17%.

En esta misma línea, la presencia del Banco de Crédito en los medios de comunicación ha sido sostenida durante el año a través de comerciales televisivos, avisos de prensa y piezas radiales, que apoyaron a la gestión de ventas a nivel nacional.

En relación al cambio de imagen, es importante mencionar que la imagen que hoy proyecta el Banco de Crédito es la de una institución moderna, innovadora y sobre todo, con una excelente calidad de atención. El Banco de Crédito tiene la cartera más sólida,

Se participó en la construcción de tres viviendas para familias de escasos recursos junto con Habitat para la Humanidad...

40

una de las mayores coberturas de cartera en mora del sistema y un sólido respaldo internacional, que lo ubica en una posición inigualable para seguir consolidando su liderazgo en el sistema financiero boliviano. En la actualidad, la institución también se ha consolidado como el Banco con la red más grande de oficinas y cajeros automáticos propios a nivel nacional.

Dentro de las actividades culturales, y por décimo año consecutivo, el Banco de Crédito apoyó la feria literaria más grande del país. Con la consigna que la lectura genera conocimiento y educación, dos elementos fundamentales para el desarrollo personal y de la sociedad en su conjunto, el Banco de Crédito de Bolivia apoya esta iniciativa que va cobrando más fuerza año tras año.

Finalmente, participamos nuevamente este año en el Festival del Jamón que se realizó exitosamente en la ciudad de Tarija y se incursionó por primera vez en el Festival Internacional de la Cultura de Sucre.

Recursos Humanos

Durante la gestión 2005, el Área de Recursos Humanos estableció como objetivo asesorar a las diferentes divisiones del Banco en las distintas especialidades que se manejan dentro del área para así colaborar con cada gerencia en el manejo del personal que tiene a su cargo.

S iendo e l segundo año de implementación del sistema de mejora de desempeño, se brindó asesoría personalizada a todas las gerencias y jefaturas para que se puedan realizar las evaluaciones al personal. La gama

de personal que se pudo abarcar en 2005 fue mayor a la del año pasado, tomándose en cuenta a los promotores de servicio y a las plataformas de atención.

En cuanto a la capacitación del personal, en el año 2005 se estructuraron mallas curriculares para los diversos puestos del Banco, brindando así a nuestro personal las herramientas necesarias para el manejo efectivo de sus puestos de trabajo. Se alcanzó un total de 43 horas de capacitación promedio por empleado.

Apoyo a la Comunidad

Como ya es característico en el Banco de Crédito, en 2005 se apoyaron proyectos de alto impacto social. Se participó en la construcción de tres viviendas para familias de escasos recursos junto con Habitat para la Humanidad en las ciudades de Cochabamba, La Paz y Santa Cruz. Se patrocinó la 15avo Telemaratón en la ciudad de Cochabamba donde los fondos recaudados fueron destinados al proyecto de Todas las Niñas y Niños de Cochabamba. Se apoyó la campaña Davosan Santa Cruz, organizada por una entidad integrada por damas voluntarias que ayuda cada día a más de 200 pacientes que acuden a sus instalaciones, con la esperanza de curar alguna dolencia. Se apoyó la campaña Sueña Bolivia del Hogar Alalay para beneficiar a niños de la calle a través de la venta de manillas en todas las ventanillas del banco para recaudar fondos para la construcción de más hogares en La Paz, Cochabamba y Santa Cruz.

Banco de Crédito de Bolivia

41

El Banco continuó con una política de inversiones

importantes en equipamiento y programas, alcanzando un monto de

US$ 1,8 millones.

Sistemas y Organización

La División de Sistemas y Organización tiene como misión ser el socio tecnológico de los negocios del Banco. Se encarga de habilitar y gestionar los s i s t emas de cómpu to , l a s comunicaciones, además de brindar asesoría en temas tecnológicos.

En la gestión 2005, el Banco continuó con una política de inversiones importantes en equipamiento y programas, alcanzando un monto de US$ 1,8 millones. Los proyectos más importantes concluidos en esta gestión incluyen la ampliación de la red de cajeros automáticos y la red de oficinas, además de mejoras en infraestructura de servidores.

Asimismo, se concluyó la implementación de un nuevo sistema de información gerencial que facilita el acceso a la información de gestión y toma de decisiones utilizando herramientas de Data Warehouse y se lanzó la tarjeta de débito para Credifondo, un desarrollo que ha innovado el mercado bol iv iano de fondos mutuos.

En el proceso de transacciones electrónicas, se cambió el sistema de administración de cajeros automáticos migrando su conexión al sistema corporativo, consiguiendo de esa manera mejorar la facilidad de uso y los niveles de atención.

El servicio a empresas, a través del nuevo aplicativo de office banking - Credinet Web, fue renovado para modernizar el acceso por Internet, mejorar las funcionalidades disponibles, así como implementar tecnologías de seguridad sofisticadas.

Dentro de los proyectos que se han iniciado en el 2005, uno de los más importantes es la revisión del modelo de interconexión de sistemas con el BCP Perú. Los objetivos que se buscan son de diversa índole; mejorar la estabilidad operativa de los aplicativos, impulsar el desarrollo de sistemas con enfoque corporativo y aprovechar las sinergías y economías de escala que ofrece un modelo operativo como el nuestro.

Soluciones adecuadaspara Bolivia

Análisis de Resultadosen el 2005

Análisis de resultados en el 2005

44

1,5

2003

4,8

2004

10,2

2005

Utilidad neta (US$ MM)

15,4

2003

15,0

2004

18,1

2005

Ingresos no financieros (US$ MM)

66,1%

2003

66,9%

2004

61,6%

2005

Gastos operativos/total ingresos (%)

446,2

2003

457,4

2004

570,7

2005

Activos (US$ MM)

Utilidad Neta

La utilidad neta del Banco de Créditode Bolivia en la gestión 2005 alcanzóUS$ 10,2 millones, mayor en 111,9%a los US$ 4,8 millones del año 2004.En las tres gestiones anteriores, lautilidad fue menor a la de 2005resultado de la concentración deesfuerzos en la generación deprevisiones para cartera y también, ladisminución de intereses de cartera.Aún así, al final de la gestión 2005, lasprevisiones continúan en nivelesmayores a los requeridos, alcanzandoun ratio de cobertura de 129,9%.

Margen por Intermediación

El ingreso por intereses neto alcanzóa US$ 32,0 millones en el 2005, 19,9%mayor con relación a los US$ 26,7millones del año 2004. Esto se debeprincipalmente a un mayor volumende cartera y al incremento delrendimiento de las inversiones. Comoresultado del crecimiento de losnegocios del activo, en el 2005 elBanco incrementó el volumen decaptaciones, por lo que los gastosf inancieros experimentaron unincremento del 24,3%, alcanzando losUS$ 7,7 millones comparado con losUS$ 6,2 millones del año 2004.

El margen financiero del Banco alcanzóa US$ 24,3 millones, mayor enUS$ 3,8 millones a los US$ 20,5millones del 2004. Éste margen porintermediación representa un 57,3%de los ingresos totales del Banco, similaral 57,7% del año 2004.

Ingresos no Financieros

Los ingresos no financieros alcanzaronUS$ 18,1 millones, 20,2% más alregistrado en el 2004 debido a que

en el 2005 se generaron mayoresingresos en comisiones por serviciosbancarios, cambios de monedas y otrosingresos. Entre los principales ingresosestán los ingresos por serviciosbancarios por US$ 9,5 millones,mayores en 4,1% a los generados enla gestión 2004.

En el 2005 se continuo trabajando enincrementar las ganancia poroperaciones de cambio, las cualesalcanzaron US$ 3,9 millones, cifra querepresenta un 80,0% mayor a lasregistradas durante el 2004. Ésteincremento está dado por la eficientegestión de los volúmenes transados.

Gastos Operativos

Los gastos operativos alcanzaron losUS$ 27,5 millones, cifra que supera enUS$ 1,6 millones a los gastoscorrespondientes al 2004. Estoresponde fundamentalmente amayores gastos administrativos en US$1,7 millones, producto del proyecto decambio de imagen, realizada a iniciosdel 2005. Por su parte, en la gestión2005 se tuvieron menores gastos dedepreciación y amortización enUS $ 0,8 millones y de otros gastos enUS$ 0,5 millones.

Los gastos operativos más importantesson los gastos en remuneraciones ybeneficios sociales, que representaronel 35,8% del total de gastos operativos,y los gastos generales y administrativos,que representan el 34,3% del total delos gastos operativos.

El indicador de eficiencia operativarepresentado por los gastos operativos,sin considerar el impuesto a lastransacciones, como proporción deltotal de ingresos en el 2005 alcanzóun 61,6% menor al 66,9% registradoen el 2004. Esta disminución se explica

Análisis de resultados en el 2005

45

309,9

2003

320,8

2004

346,6

2005

Cartera bruta (US$ MM)

335,3

2003

330,5

2004

428,2

2005

Depósitos (US$ MM)

76,7%

2003

100,6%

2004

129,9%

2005

Previsiones/cartera en mora (%)

20,7%

2003

11,0%

2004

5,8%

2005

Cartera en mora (%)

56,3

2003

59,8

2004

65,7

2005

Patrimonio neto (US$ MM)

por mayores ingresos totales generadospor el Banco.

Activos y Pasivos

Los activos del Banco al 31 dediciembre de 2005 alcanzaron la sumade US$ 570,7 mi l lones, querepresentan un incremento del 24,8%en relación con el año anterior.

La cartera bruta cerró en US$ 346,6millones, 8,0% más que al cierre dela gestión 2004. Los créditos de lasunidades de negocios; BancaCorporativa, Banca Empresarial y BancaPersonal, se incrementaron en US$50,5 millones, mientras que el volumende colocaciones administradas porCuentas Especiales disminuyó en US$24,7 millones.

La Cartera Vigente alcanzó US$ 326,5millones, un incremento de US$ 41,1millones en relación al 2004 y la carteraen mora disminuyó en un 43,2%.

El Banco de Crédito de Boliviaincrementó su participación de mercadoen colocaciones alcanzando 13,4%,comparado con el 13,1% de diciembrede 2004. En colocaciones hipotecariasse alcanzó la primera posición con un21,7% de participación de mercado.

Las captaciones con el público cerraronen US$ 428,2 millones, US$ 97,7millones más que al cierre de la gestión2004. Las captaciones en depósitos ala vista fueron las que mayorcrecimiento presentaron en US$ 54,9millones. Por su parte, los depósitos aplazo fijo se incrementaron en US$24,5 millones y las captaciones encuentas de ahorro en US$ 19,5millones.

En la gestión 2005 se continuó conuna estructura de fondeo bastanteadecuada, compuesta por depósitos ala vista con el 37,4% del total dedepósitos, depósitos a plazo fijo querepresentan el 33,9% y depósitos encuentas de ahorro con el 28,6%. La

composición de depósitos por monedascontinúa concentrada en monedaextranjera, con el 80,4% del total dedepósitos con el público.

La participación de mercado en totaldepósitos con el público fue 14,9%,mayor al registrado en la gestión pasadaque fue del 12,4%. La participación endepósitos a la vista, cuentas de ahorrosy a plazo fue de 21,7%, 16,8% y10,1%, respectivamente.

Calidad de Cartera deColocaciones

La car tera en mora disminuyósignificativamente a US$ 20,1 millones,menor en US$ 15,3 millones a los US$35,4 millones del año 2004. La mayorincidencia se presentó en la cartera enejecución que redujo en US$ 13,4millones y se debió principalmente ala recuperación en efectivo de estacartera. Las previsiones por carteraincobrable, incluyendo previsiones poractivos contingentes, fueron de US$27,2 millones, de los cuales US$ 4,6millones fueron previsiones genéricas.El ratio de cobertura se incrementó de100,6% a 129,9% y el indicador decartera morosa en relación al total dela cartera descendió a 5,8%, menor al11,0% del año 2004.

Adecuación Patrimonial

El patrimonio neto del Banco al cierrede la gestión 2005 fue de US$ 65,7millones, mayor en US$ 5,9 millonesal del cierre de la gestión anterior; sise toma en consideración lasobligaciones subordinadas el patrimonioefectivo del Banco asciende a US$ 68,0millones.

El índice de adecuación patrimonialexigido por disposiciones legales alrelacionar el patrimonio efectivo conlos activos ponderados por riesgo esdel 10% como mínimo. El Banco hadado cumplimiento satisfactorio a dichoíndice alcanzando 13,9% al cierre dediciembre de 2005.

Trabajamos para vencercualquier obstáculo

Calificación de Riesgo

Calificación de riesgos

49

Calificación de Riesgo

Emisor: AA-2

Largo Plazo: AA-2

Corto Plazo: N-1

Tendencia: Estable

Calificadora de Riesgo

Fitch Ratings

31 de diciembre de 2005

Capacidad que genera resultados

Estados FinancierosIndividuales

52

Dictamen del auditor independiente

La Paz, 20 de enero de 2006

A los señoresPresidente y Directores deBANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.La Paz - Bolivia

1. Hemos auditado los estados de situación patrimonial individuales de BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004 y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo individuales por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 14 que se acompañan. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Dirección del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros basados en nuestras auditorías.

2. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y con normas que sobre auditorías externas ha emitido la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (S.B.E.F.). Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de

pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Dirección, así como también evaluar la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para nuestra opinión.

3. En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con las normas emitidas por el Banco Central de Bolivia y las normas de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.

4. Los mencionados estados financieros han sido preparados para reflejar la situación financiera individual de BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A., en base a los criterios descritos en la nota 2.1, antes de proceder a la consolidación línea a línea, de los estados financieros de la sociedad controlada. En consecuencia, para su adecuada interpretación, estos estados

Estados financieros individualesDictamen del auditor independiente

53

financieros individuales deben ser leídos y analizados en conjunto con los estados consolidados de BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A. y sus sociedades controladas, los que son requeridos por las normas emitidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.

5. Tal como se describe en la Nota 3.b a los estados financieros, durante la gestión terminada el 31 de diciembre de 2005, el Banco cambió los criterios de evaluación y calificación de la cartera de créditos, de acuerdo con lo dispuesto por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.

6. En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que los estados financieros mencionados en el párrafo 1 surgen de registros contables del Banco, llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias de la SBEF.

ERNST & YOUNG LTDAFirma Miembro de Ernst & Young Global

Lic. Aud. Jorge Piñeiro T.SocioMAT. PROF. N° CAUB - 2566MAT. PROF. N° CAULP- 1375

Activo

Disponibilidades 8 a) 754.121.497 597.237.945 Inversiones temporarias 2.5 c), 8 c) 965.986.828 254.191.890 Cartera 2.5. b), 8 b) 2.584.613.592 2.299.465.433 Cartera vigente 2.397.701.318 1.970.489.886 Cartera vencida 3.992.716 5.753.371 Cartera en ejecución 139.780.459 212.136.330 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 214.664.610 312.995.370 Cartera reprogramada o reestructurada vencida 1.051.078 14.211.833 Cartera reprogramada o reestructurada ejecución 15.866.185 50.748.415 Productos devengados por cobrar 20.298.257 17.617.613 Previsión para cartera incobrable (208.741.031) (284.487.385)Otras cuentas por cobrar 2.5 d), 8 d) 41.664.989 30.741.864 Bienes realizables 2.5 e), 8 e) 44.042.975 63.778.928 Inversiones permanentes 2.5 c), 8 c) 56.317.709 102.872.853 Bienes de uso 2.5 f), 8 f) 109.669.947 111.122.057 Otros activos 2.5 g), 8 g) 9.525.382 76.362.994

Total del activo 4.565.942.919 3.535.773.964

Pasivo

Obligaciones con el público 8 h) 3.447.171.846 2.664.566.475 Obligaciones fiscales 8 i) 29.808.459 50.764.644 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 8 j) 399.272.929 194.232.725 Otras cuentas por pagar 128.850.478 112.558.745 Previsiones 2.5 h), 8 l) 16.654.619 14.075.119 Obligaciones subordinadas 8 m) 18.682.638 21.355.378

Total del pasivo 4.040.440.969 3.057.553.086

Patrimonio

Capital pagado 9 a) 315.538.000 315.465.000 Aportes no capitalizados - 73.000 Reservas 9 b) 127.892.442 123.662.411 Resultados acumulados 9 c) 82.071.508 39.020.467

Total del patrimonio 525.501.950 478.220.878

Total del pasivo y patrimonio 4.565.942.919 3.535.773.964

Cuentas contingentes deudoras y acreedoras 8 c), 8 s) 550.851.226 497.562.611

Cuentas de orden deudoras y acreedoras 8 t) 12.613.987.373 9.500.402.795

Las notas 1 a 14 que se acompañan. forman parte integrante de estos estados financieros.

Notas 2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)Bs Bs

Percy Urteaga Gerente de Finanzas y Mercado de Capitales

Susana Romero Gerente de Contabilidad

Gianfranco FerrariGerente General

Banco de Crédito de Bolivia S.A.Estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2005 y 2004

54

Estados financieros individuales

Banco de Crédito de Bolivia S.A.

Ingresos financieros 2.5 k), 8 n) 256.187.657 213.692.048Gastos financieros 2.5 l), 8 n) (61.977.792) (49.854.554)

Resultado financiero bruto 194.209.865 163.837.494

Otros ingresos operativos 8 o) 178.573.974 177.750.610Otros gastos operativos 8 o) (84.088.955) (103.685.866)

Resultado de operación bruto 288.694.884 237.902.238

Recuperación de activos financieros 18.016.420 26.452.973Cargos por incobrabilidad y desvalorizaciónde activos financieros 8 p) (20.210.967) (39.273.685)

Resultado de operaciones después de incobrables 286.500.337 225.081.526

Gastos de administración 8 q) (204.499.544) (185.171.754)

Resultado de operación neto 82.000.793 39.909.772

Ajuste por inflación 113.351 (1.262.860)

Resultado después del ajuste por inflación 82.114.144 38.646.912

Ingresos extraordinarios 8 r) 3.021.730 -

Resultado neto antes de ajustes de gestiones anteriores 85.135.874 38.646.912

Impuesto a las Utilidades de Empresas (3.245.456) -

Gastos de gestiones anteriores - (766)

Resultado neto de la gestión 81.890.418 38.646.146

Las notas 1 a 14 que se acompañan. forman parte integrante de estos estados financieros.

Notas 2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)Bs Bs

Estado de ganancias y pérdidaspor los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004

Percy Urteaga Gerente de Finanzas y Mercado de Capitales

Susana Romero Gerente de Contabilidad

Gianfranco FerrariGerente General

55

Las notas 1 a 14 que se acompañan. forman parte integrante de estos estados financieros.

Reservas

Capital Aportes no Otras reservas Reserva Reserva Total Resultadospagado capitalizados obligatorias legal voluntaria reservas acumulados Total

Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Saldos al 1 de enero de 2004 315.465.000 - 67.613.280 18.995.608 36.285.009 122.893.897 11.926.769 450.285.666

Constitución Reserva Legal 1.177.602 1.177.602 (1.177.602) -

Distribución de utilidades de acuerdo a lo dispuesto por la Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 11 de febrero de 2004 (215.675) (215.675) (10.568.077) (10.783.752)

Aportes de capital de acuerdo a lo dispuesto por la Junta Extraordinaria de accionistas de fecha 22 de noviembre de 2004 73.000 (182) (182) 72.818

Resultado del ejercicio (193.231) (193.231) 38.839.377 38.646.146

Saldos al 31 de diciembre de 2004 315.465.000 73.000 67.204.192 20.173.210 36.285.009 123.662.411 39.020.467 478.220.878

Constitución Reserva Legal 3.883.938 3.883.938 (3.883.938)

Capitalización de aportes de acuerdo a lo dispuesto porla Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 16 de marzo de 2005 y autorizado por la Superintendencia de Bancos y de Entidades Financieras mediante Resolución SB N°12/2005 de 16 de febrero de 2005 73.000 (73.000)

-Distribución de utilidades de acuerdoa lo dispuesto por la Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 8 de junio de 2005 346.093 346.093 (34.955.439) (34.609.346)

Resultado del ejercicio 81.890.418 81.890.418

Saldos al 31 de diciembre de 2005 315.538.000 - 67.550.285 24.057.148 36.285.009 127.892.442 82.071.508 525.501.950

Percy Urteaga Gerente de Finanzas y Mercado de Capitales

Susana Romero Gerente de Contabilidad

Gianfranco FerrariGerente General

Banco de Crédito de Bolivia S.A.Estado de cambios en el patrimonio neto por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 (expresado en moneda de cierre)

56

Estados financieros individuales

Percy Urteaga Gerente de Finanzas y Mercado de Capitales

Susana Romero Gerente de Contabilidad

Gianfranco FerrariGerente General

2005 2004(Reexpresado y reclasificado)

Bs Bs

Flujos de fondos en actividades de operación:

Utilidad neta del ejercicio 81.890.418 38.646.146- Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio y que no han generado movimiento de fondos:

Productos devengados no cobrados (21.083.169) (18.716.258)Cargos devengados no pagados 26.260.500 21.963.917Previsiones para incobrables y activos contingentes 18.090.403 26.730.153Previsiones para desvalorización 32.343.489 35.678.793Previsiones o provisiones para beneficios sociales 4.731.954 4.376.008Depreciaciones y amortizaciones 19.356.643 25.719.127Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar 1.604.166 1.439.634Incremento por participación en sociedades controladas (979.667) (583.185)

Fondos obtenidos en la utilidad del ejercicio 162.214.737 135.254.335

Productos cobrados (cargos pagados) en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores sobre:Cartera de préstamos 17.617.613 15.222.876

Disponibilidades. Inversiones Temporarias y Permanentes 1.098.645 2.971.216Obligaciones con el público (20.177.562) (20.210.106)Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento (1.764.310) (808.814)Obligaciones subordinadas (22.045) (294.187)

Incremento (Disminución) neto de activos y pasivos:Otras cuentas por cobrar -pagos anticipados diversas (12.900.240) (9.664.992)Bienes Realizables - vendidos (12.607.536) (9.444.645)Otros activos - partidas pendientes de imputación 66.790.353 (52.314.757)Otras cuentas por pagar - diversas y provisiones 9.395.927 29.335.084

Flujo neto en actividades de operación - excepto actividades de intermediación 209.645.582 90.046.010

Flujo de fondos en actividades de intermediación:

Incremento (disminución) de captaciones y obligaciones por intermediación:- Obligaciones con el público

Depósitos a la vista y en cajas de ahorro 592.762.036 (122.728.534)Depósitos a plazo hasta 360 días 171.475.344 81.222.260Depósitos a plazo por más de 360 días 33.430.257 9.110.742Depósitos a la vista restringidos (16.175.460) (5.914.889)

- Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento A corto plazo 324.615.893 166.590.113

- Otras operaciones de intermediación Depósitos en cuentas corrientes de traspaso (23.417.369) 3.718.606

Cuota de participación fondo RAL de traspaso - 12.822.602Obligaciones con instituciones fiscales (20.956.185) 19.452.125Otras cuentas por pagar por intermediación financiera 328.283 67.205

Incremento (disminución) de colocaciones- Créditos colocados en el ejercicio (861.288.948) (831.398.278)- Créditos recuperados en el ejercicio 565.517.048 610.341.202

Flujo neto en actividades de intermediación 975.936.481 33.329.164

Flujos de fondos en actividades de financiamiento:

Incremento (disminución) de préstamos:- Obligaciones con BCP - (34.666.667)- Obligaciones con el FONDESIF - (7.000.329)- Obligaciones subordinadas (2.666.667) -

Cuentas de los accionistas- Aportes de capital no capitalizados - 72.782- Pago de dividendos (34.609.346) (10.770.411)

Flujo neto en actividades de financiamiento (37.276.013) (52.364.625)

Flujos de fondos en actividades de inversión:

Incremento (disminución) neto en:- Inversiones Temporarias (953.679.082) (8.514.712)- Inversiones Permanentes 189.759.441 180.032.447- Bienes Diversos 382.899 2.085.690- Cargos Diferidos (4.149.462) (3.132.517)- Bienes de uso (14.090.712) (9.426.980)

Flujo neto en actividades de inversión (781.776.916) 161.043.928Incremento (disminución) de fondos durante el ejercicio 156.883.552 142.008.467Disponibilidades al inicio del ejercicio 597.237.945 455.229.478Disponibilidades al cierre del ejercicio 754.121.497 597.237.945

Las notas 1 a 14 que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros.

Banco de Crédito de Bolivia S.A.Estado de flujo de efectivo por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2005 y 2004

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Notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004

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Nota 1 - Datos generales sobre la institución

a) Organización de la Sociedad:

El Banco de Crédito BCP, tiene su origen en el Banco Popular S.A., el cual, a su vez, fue constituido sobre la base del patrimonio del Banco Popular del Perú S.A. - Sucursal Bolivia y el aporte de otras entidades financieras públicas del Perú. De acuerdo con sus estatutos actuales, la duración de la Sociedad será hasta el año 2091.

El Banco Popular del Perú - Sucursal Bolivia, inició sus actividades el 5 de marzo de 1942. La Resolución de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de esa fecha, le facultó ejercer la actividad bancaria en la forma y términos definidos por la Ley General de Bancos de la República de Bolivia.

La Junta Extraordinaria de Accionistas del Banco Popular S.A., celebrada el 7 de febrero de 1994, acordó cambiar la antigua denominación del Banco. El nombre actual de l Banco fue autor i zado por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, mediante Resolución SB. N° 106/94 del 20 de mayo de 1994 e inscrito en la Dirección de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones por Resolución Administrativa N° 01462 del 30 de mayo de 1994.

En enero de la presente gestión, el Banco de Crédito de Bolivia S.A., cambió su imagen institucional para alinearse con la de su mayor accionista, el Banco de Crédito del Perú y de esta manera marcar el inicio de una etapa de expansión de la institución en Bolivia.

Al nombre comercial “Banco de Crédito” han sido adicionadas las siglas BCP para reflejar el sólido respaldo internacional con el que cuenta la institución. El diseño del nuevo

logotipo es sencillo y simboliza accesibilidad además del compromiso de brindar al cliente una experiencia bancaria simple.

La imagen proyectada hoy es la de una Institución moderna, innovadora y sobre todo, con una excelente calidad de atención. El Banco de Crédito de Bolivia tiene la cartera más sana y con una de las mayores coberturas del sistema, lo que aunado al sólido respaldo internacional, lo ubica en las mejores condiciones para seguir avanzando hacia el liderazgo indiscutible del Sistema Financiero Nacional.

Cambios en la Organización

El primero de septiembre de la gestión 2005, se hace cargo de la Gerencia General el Sr. Gianfranco Ferrari, en reemplazo del Señor David Saettone.

Con el objetivo de atender requerimientos financieros y de servicio a clientes dentro el segmento intermedio de Banca Empresarial y de Pequeña y mediana empresa (Pymes), se crea la Banca Consolidada que depende de Banca Corporativa.

Por otra parte el Departamento de Prevención de Lavado de Dinero pasa a depender linealmente de la División de Finanzas.

Los cambios mencionados y la política de incorporación de funcionarios con la respectiva mejora del nivel profesional, nos permiten mejorar y hacer más eficiente la toma de decisiones en las áreas estratégicas de la organización.

Por otra parte promovemos el esquema de oferta laboral a jóvenes estudiantes universitarios en la modalidad medio tiempo con el ánimo de impulsar su desarrollo y formación profesional, ganando una importante experiencia con el Banco.

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

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Principales objetivos

El Banco de Crédito de Bolivia S.A. se ha fijado los siguientes objetivos para la gestión 2005:

Mantener la rentabilidad del patrimonio.Mejorar la calidad de la cartera.Mantener buena cobertura de previsiones en relación a la cartera en mora.Mayor enfoque al segmento de pequeña y mediana empresa (Pymes).Razonable composición de cartera.Mayor eficiencia de gastos operativos en relación al total de ingresos Mejorar la calidad de servicio al cliente. Contar con el personal altamente capacitado y motivado.

b)Hechos importantes sobre la situación de la entidad y el marco económico nacional:

En 2005, y principalmente debido al entorno internacional favorable, la economía boliviana continuó con la recuperación de sus indicadores macroeconómicos. Si bien los conflictos sociales de junio de 2005 tuvieron un efecto adverso en la economía, éste efecto fue menor al que se tuvo en años pasados. Los indicadores económicos del crecimiento del PIB, déficit fiscal, balanza comercial, inflación y reservas internacionales mostraron una tendencia positiva.

El Banco de Crédito de Bolivia S.A., se ha constituido y mantenido como uno de los bancos más importantes dentro del sistema bancario con una participación aproximada del 14.9% en captaciones y el 13.4% en colocaciones al mes de diciembre de 2005. Durante esta gestión el Banco de Crédito de Bolivia S.A. se convirtió en el Banco con mayores utilidades en el sistema como reflejo de la solidez de la entidad y la estrategia comercial implementada.

A lo largo del 2005 la Gerencia continuó actuando con prudencia en el manejo del riesgo crediticio y de las inversiones, lo que se refleja en la seguridad que ofrecemos a nuestros ahorristas. Esta política nos ha permitido alcanzar a una cobertura de la cartera en mora en un 129.9% y un ratio de morosidad del 5.8%.

Los logros más importantes del Área de Riesgos han sido los de consolidar el proceso de evaluación crediticia de alta calidad, destacando la oportunidad en la toma de

decisiones sobre las operaciones planteadas. El apoyo de esta Área se ha traducido en una mejor estructura de colocaciones del Banco, reduciendo los índices de cartera pesada y mora y mejorando el ordenamiento de la cartera. Asimismo, el Área de Riesgos ha modi f icado su est ructura orgánica descentralizando parte de sus funcionarios por región, con el fin de atender mejor las necesidades de los clientes y agilizar más el proceso crediticio.

En el 2005, se mantuvo el respaldo en el desarrollo del segmento de pequeñas y medianas empresa (Pymes), cuya cartera registró un crecimiento en relación al 2004, manteniendo niveles de mora que se encuentran por debajo del 1,5%. En el 2006 el enfoque en éste segmento será prioritario.

Las reformas normativas instituidas por la SBEF en marzo y abril de 2005 reestructuraron el esquema de calificación de 5 (1 a 5) a 8 categorías (A a H) que obedecen a criterios de capacidad de pago y flujos de caja de los clientes; estas reformas también se refieren a las garantías como alternativa de recuperación y posibilita que las deficiencias de previsión originadas en la nueva estructura de calificación, que debían implementarse en mayo de 2005 y reportarse a la entidad supervisora, se sujeten a un plan de adecuación semestral para su constitución hasta junio de 2008. Se procedió de acuerdo a la norma sin que la nueva estructura de calificaciones origine para el Banco la necesidad de constituir previsiones adicionales ni de sujetarse al plan de adecuación mencionado.

Como parte de la política de eficiencia, el Banco continúa trabajando tanto en el control de los gastos operativos y administrativos como en el incremento de los ingresos, obteniendo resultados importantes en la eficiencia administrativa. Se ha conformado un Comité de Productividad para trazar la estrategia de la institución en este tema.

Continuando con la política de control institucional, el Banco mantiene el proyecto de Administración de Riesgo Operativo, el cual le permitirá mejorar la capacidad de aplicar estrategias adecuadas, mediante un enfoque de identificación, medición y prevención de riesgos para la inmediata aplicación de estrategias individuales por parte de las unidades de negocios y de soporte de

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tal manera de evitar, transferir y reducir los posibles riesgos existentes, alineándose a los requerimientos del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.

Por otra parte y como respuesta a la confianza depositada en el país, el Banco ha consolidado la red de cajeros más grande del sistema financiero, con 131 cajeros automáticos a nivel nacional. Además ha ampliado su red de oficinas con la apertura de las oficinas de negocios en la zona de Achumani y Tumusla de la ciudad de La Paz y de una oficina de negocios y dos agencias en la zona Norte y Sur de Santa Cruz.

En función a la política de innovación el Banco mantiene un horario preferencial de atención a sus clientes de 9:00 a.m. a 6:00 p.m., manteniendo su atención los sábados hasta las 6:00 de la tarde.

Nota 2 - Normas contables

A continuación se describen los principios contables más significativos aplicados por el Banco en la elaboración de los estados financieros.

Las cifras correspondientes a los estados financieros del ejercicio 2004 y las notas explicativas, fueron reclasificadas de acuerdo con los cambios expuestos en la Nota 3 siguiente, únicamente para ref lejar comparabilidad con los estados financieros de la gestión 2005.

2.1. Bases de presentación de los estados financieros

Los estados financieros han sido preparados de conformidad con las normas de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, excepto por las inversiones en las sociedades controladas las cuales se encuentran registradas en una sola línea del balance general a su valor patrimonial proporcional, por lo tanto no se ha procedido con la consolidación línea por línea, éste tratamiento no modifica la ganancia neta del ejercicio ni el patrimonio.

Las normas de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, son similares, excepto por el tratamiento de Bienes Realizables (ver Nota 2.5.e).

Estos estados financieros han sido emitidos

sólo para un análisis individual del Banco y para ser presentados ante el servicio de Impuestos Nacionales ("SIN") como ente independiente.

2.2. Consideración de los efectos de la inflación

Los presentes estados han sido preparados en moneda constante reconociendo en forma integral los efectos de la inflación. Para ello se han seguido los lineamientos generales establecidos por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras incluidos en el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, el cual es de uso obligatorio a partir del 1° de enero de 2000 y sus modificaciones parciales posteriores. Estos lineamientos concuerdan con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia.

El índice utilizado para actualizar los rubros no monetarios es la fluctuación de la cotización del Dólar Estadounidense respecto al Boliviano.

Con fecha 21 de diciembre de 2002, la Ley N° 2434, estableció que los créditos y deudas impositivas se actualizarán en función a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (U.F.V.). La Ley entró en vigencia a partir del 1° de enero de 2003.

2.3. Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros, de acuerdo con las normas contables de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, requiere que la Gerencia del Banco realice estimaciones y suposiciones que no afectan la exposición de los activos, pasivos y contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas, debido, entre otras causas, a que no es posible determinar con certeza los efectos reales que producirá el contexto económico vigente. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

2.4. Presentación de estados financieros

Los presentes estados financieros se prepararon sobre la base de los estados financieros combinados de las oficinas del

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

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Banco situadas en las ciudades de: La Paz, Cochabamba, Santa Cruz de la Sierra, Oruro, Potosí, Sucre y Tarija.

2.5. Criterios de valuación

a)Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de fomento a la vivienda (U.F.V)

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor, y unidades de fomento a la vivienda, se valúan y reexpresan, de acuerdo con los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorizaciones resultantes de éste procedimiento, se registran en los resultados del periodo y del ejercicio.

b) Cartera

Los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros devengados al cierre de cada período, excepto los créditos calificados en las categorías de riesgo D, E, F, G y H, al 31 de diciembre de 2005 y en las categorías de riesgo 3A, 3B, 4 y 5 al 31 de diciembre de 2004, cartera vencida y en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados.

La previsión para incobrables está calculada en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre toda la cartera existente. Dicha evaluación se realizó tomando en cuenta los lineamientos establecidos en el anexo 1 a las Directrices Básicas para la Gestión del Riesgo de Crédito y el Reglamento de Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos y las modificaciones y actualizaciones vigentes al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, respectivamente, que forman parte de la Recopilación de Normas emitida por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. Los criterios para la constitución de previsiones por incobrabilidad de cartera, son mucho más prudentes que los establecidos por las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia.

La previsión específica constituida al 31 de diciembre de 2005 y 2004 para cartera incobrable es de Bs. 172.267.141 y Bs. 254.023.076 (reexpresado), respectivamente; adicionalmente se ha constituido una previsión genérica de Bs. 36.473.890 y Bs. 30.464.309 (reexpresado), respectivamente. El total de dichas

previsiones son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de los créditos existentes. Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004 se ha constituido una provisión para cartera contingente por Bs. 8.981.028 y Bs. 5.562.689 (reexpresado), respectivamente.

c)Inversiones temporarias y permanentes

Inversiones temporarias

Incluyen todas las inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización estimado por el Banco es menor a 30 días, respecto a la fecha de su emisión (adquisición) o de su vencimiento, y han sido valuadas de acuerdo con los siguientes criterios:

Depósitos a plazo fijo, letras del tesoro y bonos: se valúan a su valor de costo actualizado, más los productos financieros devengados.

Fondo común de inversión y Fondo RAL: se valúan a su valor neto de realización.

Inversiones permanentes

Incluyen todas las inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización es mayor a 30 días respecto a la fecha de su vencimiento, y han sido valuadas de acuerdo con los siguientes criterios:

Valores representativos de deuda:

Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, han sido valuadas al valor de mercado.

Participación en entidades financieras y afines:

La participación en sociedades en las que el Banco tiene influencia significativa se valúa a su valor patrimonial proporcional al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, respectivamente.

Otras participaciones:

Se encuentran valuadas y registradas al menor valor, entre el valor de costo y su valor de mercado o de realización.

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d) Otras cuentas por cobrar

Los saldos al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004 de las cuentas por cobrar comprenden los derechos derivados de algunas operaciones de intermediación financiera no incluidos en el grupo de cartera, pagos anticipados y créditos diversos a favor del Banco, registrados a su valor de costo actualizado más los intereses devengados hasta el cierre de cada ejercicio. Las previsiones para cuentas incobrables de Bs.1.983.603 y Bs. 5.857.960.- (reexpresado), al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, respectivamente, son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse al realizar las otras cuentas por cobrar.

e) Bienes Realizables

Los bienes realizables se valúan a su valor de adjudicación o valores en libros o valores estimados de realización, el que fuese menor al momento de la adjudicación; menos la correspondiente previsión por desvalorización.

De acuerdo con las normas de la SBEF en la materia, dichos bienes no son actualizados por la variación de la cotización del Dólar Estadounidense respecto del Boliviano. Según lo dispuesto por la norma de contabilidad N° 3 del Colegio de Auditores de Bolivia, éste tipo de activos deben reexpresarse por la variación del Dólar Estadounidense respecto al Boliviano. De haber sido reexpresados dichos bienes conforme a la norma de contabilidad N° 3 mencionada anteriormente, el patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, hubiera aumentado en aproximadamente Bs. 5.460.000 y Bs. 7.935.000 (reexpresado) respectivamente, y la ganancia del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005 hubiera disminuido en aproximadamente Bs. 236.000 y al 31 de diciembre de 2004, hubiera incrementado en Bs. 1.590.000 (reexpresado).

Los bienes adjudicados han sido previsionados considerando el plazo de tenencia de dos años para bienes muebles y tres años para bienes inmuebles, tal como establece la Ley 2196 de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera.

Según lo dispuesto por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras mediante

el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, si el Banco se adjudica o recibe en dación de pago, bienes por cancelación de conceptos distintos a la amortización del capital, tales como intereses, recuperación de gastos y otros, estos deben registrarse a valor Bs.1. Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, el Banco no ha recibido o se ha adjudicado bienes por estos conceptos.

La previsión por desvalorización de bienes realizables al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, por Bs. 72.994.990 y Bs. 60.488.677 (reexpresado), respectivamente, son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes.

f)Bienes de Uso

Los terrenos y edificios existentes al 31 de mayo de 1992, se exponen a los valores resultantes del revalúo técnico practicado a esa fecha por un perito independiente, reexpresados conforme al procedimiento descrito en la nota 2.2, menos la correspondiente depreciación acumulada que es calculada utilizando el método de línea recta en base a los años de vida útil determinados por el perito técnico que efectuó la revalorización. El informe de revalúo fue aprobado por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras el 8 de julio de 1992 (trámite N° 5191).

El resto de los bienes de uso están valuados a su costo de adquisición actualizado conforme al procedimiento descrito en la nota 2.2, la depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada.

Los mantenimientos , reparac iones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que incurren. El valor de los bienes de uso considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.

g)Otros Activos

Papelería, útiles y material de servicio.

La papelería, útiles y material de servicio están valuados a su valor de costo reexpresado conforme al procedimiento

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

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descrito en la nota 2.2., el valor de estos bienes en su conjunto no supera su valor estimado de realización.

Cargos diferidos

El Banco registra y amortiza dentro de éste rubro los cargos atribuibles a gestiones futuras como licencias, software y desarrollo de sistemas. También incluye las mejoras e instalaciones incorporadas a inmuebles propios y alquilados a terceros.

Los cargos diferidos están valuados a su cos to ac tua l i zado con fo rme a l procedimiento descrito en la nota 2.2. La amortización es calculada por el método de la línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil asignada.

h) Previsiones

Las previsiones y provisiones en el activo como en el pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas establecidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras en el Manual de Cuentas, circulares específicas y regulaciones legales vigentes.

Previsiones sobre activos contingentes:

La previsión para contingentes está calculada en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre los activos contingentes. Dicha evaluación se realizó tomando en cuenta los lineamientos establecidos en el anexo 1 a las Directrices Básicas para la Gestión del Riesgo de Crédito y el Reglamento de Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos vigente al 31 de diciembre de 2004 y 31 de diciembre de 2005, respectivamente, que forma parte de la Recopilación de Normas emitidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. Los criterios para la constitución de provisiones por incobrabilidad de cartera, son mucho más prudentes que los establecidos por las normas contables generalmente aceptadas en Bolivia.

Otras previsiones:

Incluye las estimaciones de la gerencia y sus asesores legales, respecto de las reclamaciones judiciales o extrajudiciales recibidos por el Banco.

Previsión para indemnizaciones al personal

La previsión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el total del pasivo devengado al cierre de cada ejercicio. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos cinco años de antigüedad en su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.

Provisión para vacaciones

La provisión para vacaciones del personal se ha constituido para el personal en relación de dependencia que, al cierre del ejercicio, tiene vacaciones devengadas y no tomadas, calculadas proporcionalmente con relación al sueldo mensual.

i) Patrimonio Neto

Las cuentas del patrimonio neto se reexpresan conforme el procedimiento descrito en la nota 2.2. El ajuste derivado de su reexpresión se registra en la cuenta “Reservas por Ajuste Global del Patrimonio no Distribuibles”. La contrapartida de estos ajustes se refleja en la cuenta de resultados “cargos por ajuste por inflación”.

j) Resultados del Ejercicio

El Banco determina los resultados del ejercicio de acuerdo con lo requerido por la norma de contabilidad N° 3 del Colegio de Auditores de Bolivia, reexpresando conforme al procedimiento descrito en la nota 2.2. cada una de las líneas del estado de resultados.

El efecto neto derivado de la inflación por el mantenimiento de activos y pasivos monetarios se ha registrado en la cuenta “cargos y abonos por ajuste por inflación”.

k)Productos financieros devengados y comisiones ganadas

Los productos financieros ganados sobre la cartera vigente son registrados por el principio de lo devengado excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados en las categorías D, E, F, G, y H al 31 de diciembre de 2005, y los créditos calificados en las categorías 3A, 3B, 4 y 5 al 31 de diciembre de 2004, los cuales se reconocen en el momento de

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su percepción al igual que los productos financieros sobre cartera vencida y en ejecución. Los productos financieros ganados sobre las inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función del método de lo devengado. Las comisiones ganadas son contabilizadas por el principio de lo devengado.

l) Cargos financieros pagados

Los gastos financieros son contabilizados por el principio de lo devengado.

m) Impuesto a las Utilidades de las Empresas

De acuerdo con la Ley N° 843 (Texto Ordenado 2001) y el Decreto Supremo N° 24051 del 29 de junio de 1995, el Banco registra contablemente el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) aplicando la tasa vigente del 25% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio, siguiendo el método del pasivo, que no contempla el efecto de las diferencias temporales entre el resultado contable y el impositivo. Este impuesto es liquidado y pagado en períodos anuales y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones hasta la presentación de la liquidación del IUE correspondiente al ejercicio siguiente.

En caso de existir quebranto impositivo, éste se acumula y se actualiza en función de la variación del índice de Unidad de Fomento a la Vivienda (“UFV”). Dicho quebranto acumulado es compensable con utilidades impositivas futuras sin límite de tiempo.

Al 31 de diciembre de 2005 el Banco ha determinado el impuesto sobre las utilidades de las empresas en Bs.18.215.456 importe que el Banco ha estimado será compensado por Bs.14.970.000 como pago a cuenta del impuesto a las transacciones de la gestión siguiente que fueron activados en el rubro “otras cuentas por cobrar”; existiendo un efecto en los resultados del ejercicio de Bs. 3.245.456.

Al 31 de diciembre de 2004 éste impuesto fue estimado por Bs. 8.702.206, reexpresado y fue registrado íntegramente en el rubro “Otras cuentas por cobrar” sin efecto en los resultados de ese ejercicio.

n) Impuesto a las Transacciones Financieras Ley 2646

De acuerdo a la Ley N° 2646 de fecha 1° de abril de 2004 el Banco aplica el Impuesto a las Transacciones Financieras, que tiene por objeto gravar algunas transacciones financieras realizadas por las entidades de intermediación financiera, así como las entregas o recepción de fondos propios o de terceros realizadas por empresas legalmente constituidas.

Nota 3 - Cambios de políticas contables

Durante las gestiones 2004 y 2005 la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras ha emitido normas disponiendo cambios en políticas y prácticas contables, aplicables a partir de la gestión 2005, las cuales se describen a continuación. La aplicación de estas nuevas normas en el Banco, no ha generado efectos materiales considerando los estados financieros en su conjunto.

a) Disponibilidades

De acuerdo a lo dispuesto por la SBEF mediante circular N° SB/508/05 de 7 de diciembre de 2005, el Banco efectuó los cambios de exposición de los Fondos Asignados a Cajeros Automáticos dentro del rubro de disponibilidades, los cuales se exponían como parte Otras Partidas Pendientes Imputación.

b)Cartera de créditos y contingentes

El Banco puso en aplicación lo dispuesto por la Resolución N° SB26/2005 de 18 de abril de 2005 mediante la cual la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras aprobó las Directrices Básicas para la gestión del Riesgo de Créditos y el Anexo I definiendo criterios para la evaluación y calificación de la cartera de créditos, donde prevalece el análisis de la capacidad de pago de los prestatarios, en función de la capacidad de generación de flujos de efectivo. Establece además la clasificación de los créditos en ocho categorías de riesgo, de acuerdo al siguiente cuadro:

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

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* No aplica para créditos hipotecarios de vivienda, microcréditos ni créditos de consumo.

2005 2004Categoría % de Categoría Denominación % de

previsión previsiónA 1% 1 Normales 1%B 5% 2 Problemas potenciales 5%C * 10%D 20% 3 Deficientes 20%

3.1 Deficientes 3A * 10%3.2 Deficientes 3B * 20%

E * 30%F 50% 4 Dudosos 50%G * 80%H 100% 5 Perdidos 100%

Posteriormente, mediante Resolución N° SB 35/2005 de 13 de abril de 2005, la SBEF puso en vigencia esta normativa a partir del 31 de mayo de 2005.

c)Inversiones temporarias y permanentes

De conformidad con lo dispuesto en la circular N° SB/478/04 de fecha 17 de noviembre de 2004 con vigencia a partir del 1° de enero de 2005, la Superintendencia modificó el criterio de clasificación de las inversiones temporarias y permanentes, considerando como inversiones temporarias: aquellas inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización estimado no sea mayor a 30 días, respecto a la fecha de su emisión (adquisición), y como inversiones permanentes: aquellas inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización es mayor a 30 días.

d)Disponibilidades por depósitos en cuentas corrientes y cuotas de participación en Fondos RAL de entidades financieras no bancarias

Los “depósitos en cuentas corrientes y cuotas de participación en Fondos RAL de entidades financieras no bancarias” que a través del Banco de Crédito de Bolivia S.A. han constituido las entidades financieras no bancarias en el Banco Central de Bolivia, se han registrado en Cuentas de Orden, dentro el rubro de “valores y bienes recibidos en administración”, quedando sin efecto su registro en cuentas de Balance en los rubros de “disponibilidades” e “inversiones temporarias” en el activo y “obligaciones con instituciones fiscales” en el pasivo; en cumplimiento a la circular N° SB/497/05 de fecha 13 de mayo de 2005 emitida por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.

2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)Bs Bs

DisponibilidadesDepósitos en cuenta corriente y encaje de entidades bancarias 311.239.752 319.898.682Depósitos en el BCB, cuentas de encaje de entidades no bancarias - 23.417.369Cuenta fondos fiscales 860.041 855.763

Inversiones temporariasTítulos valores vendidos con pacto de recompra - 7.092.746Cuotas de participación en el Fondo RAL 448.587.044 231.008.429

760.686.837 582.272.989

2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)Bs Bs

Activo

Activo corriente

Disponibilidades 754.121.497 597.237.945Inversiones temporarias 965.986.828 254.191.890Cartera 1.350.126.263 1.231.558.552Otras cuentas por cobrar 40.672.225 27.939.195Bienes realizables 11.488.238 15.944.732Inversiones permanentes 15.814.130 74.786.456Otros activos 7.525.382 71.581.003

Total activo corriente 3.145.734.563 2.273.239.773

Activo no corriente

Cartera 1.234.487.329 1.067.906.881Otras cuentas por cobrar 992.764 2.802.669Bienes realizables 32.554.737 47.834.196Inversiones permanentes 40.503.579 28.086.397Bienes de uso 109.669.947 111.122.057Otros activos 2.000.000 4.781.991

Total activo no corriente 1.420.208.356 1.262.534.191

Total activo 4.565.942.919 3.535.773.964

66

Nota 4 - Activos sujetos a restricciones

Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, existen los siguientes activos sujetos a restricciones:

Nota 5 - Activos y pasivos corrientes y no corrientes

Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004 los activos y pasivos, corrientes y no corrientes, se componen como sigue:

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)Bs Bs

Pasivo

Pasivo corriente

Obligaciones con el público 2.629.588.707 2.038.936.012Obligaciones con instituciones fiscales 29.808.459 50.764.644Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 269.629.346 194.232.725Cuentas por pagar 128.598.703 112.398.646Previsiones 16.654.619 14.075.119Obligaciones subordinadas 2.682.638 2.688.711

Total pasivo corriente 3.076.962.472 2.413.095.857

Pasivo no corriente

Obligaciones con el público 817.583.139 625.630.463Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 129.643.583Cuentas por pagar 251.775 160.099Obligaciones subordinadas 16.000.000 18.666.667

Total pasivo no corriente 963.478.497 644.457.229

Total pasivo 4.040.440.969 3.057.553.086

A 30 días a 90 días a 180 días a 360 días a 720 días a más de Total

Rubros 720 días

1. Disponibilidades 754.121.497 - - - - - 754.121.497

2. Inversiones temporarias (*) 965.986.828 - - - - - 965.986.828

3. Cartera vigente (*) 158.921.633 198.745.888 477.227.304 300.566.828 336.364.321 925.875.344 2.397.701.318

4. Inversiones permanentes - 11.093.576 - - - 45.224.133 56.317.709

Activos 1.879.029.958 209.839.464 477.227.304 300.566.828 336.364.321 971.099.477 4.174.127.352

5. Obligaciones con el público a la vista -

Depósitos en cuenta corriente 571.189.333 275.824.820 413.611.168 - - - 1.260.625.321

Otros depósitos a la vista 6.778.923 10.359 15.540 - - - 6.804.822

6. Caja de ahorros 289.128.754 16.661.657 24.992.486 49.984.971 99.871.932 499.547.672 980.187.472

7. Depósitos a plazo fijo (*) 213.662.102 313.381.268 253.545.396 115.386.577 134.874.457 74.419.703 1.105.269.503

8. Obligaciones con el público restringidas 23.595.168 12.529.131 19.572.135 12.459.783 3.319.403 1.608.347 73.083.967

9. Obligaciones con instituciones fiscales 29.808.459 - - - - - 29.808.459

10. Financiamientos BCB (*) 61.400 1.370.176 575.346 - - - 2.006.922

11. Financiamientos Fondesif - - - - - - -

12. Financiamientos de otras ent. Financ. del país (*) 135.698.958 39.760.000 35.476.939 16.000.000 8.080.000 120.000.000 355.015.897

13. Financiamientos externos (*) 23.466.043 12.754.881 1.155.416 - - - 37.376.340

14. Obligaciones subordinadas y bonos - - - 2.682.637 2.693.333 13.333.333 18.709.303

Pasivos 1.293.389.140 672.292.292 748.944.426 196.513.968 248.839.125 708.909.055 3.868.888.006

15. Cuentas contingentes 30.023.436 99.575.165 107.317.444 153.773.654 30.824.403 121.337.124 542.851.226

Activos/pasivos 1,45 0,31 0,64 1,53 1,35 1,37 1,08

67

La clasificación de activos y pasivos por vencimiento al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2005 (expresado en bolivianos):

Nota: los cuadros no incluyen: (i) cartera vencida, (ii) cartera en ejecución, (iii) los productos devengados por cobrar, (iv) los cargos devengados por pagar, (v) las previsiones por incobrabilidad y desvalorización.

A 30 días a 90 días a 180 días a 360 días a 720 días a más de Total

Rubros 720 días

1. Disponibilidades 597.237.945 - - - - - 597.237.945

2. Inversiones temporarias (*) 254.191.890 - - - - - 254.191.890

3. Cartera vigente (*) 185.400.267 334.459.404 405.706.636 288.374.633 281.074.749 788.469.567 2.283.485.256

4. Inversiones permanentes - 64.147.727 8.005.048 - 1.262.251 29.457.827 102.872.853

Activos 1.036.830.102 398.607.131 413.711.684 288.374.633 282.337.000 817.927.394 3.237.787.943

5. Obligaciones con el público a la vista

Depósitos en cuenta corriente 375.393.427 181.275.836 271.830.905 - - - 828.500.168

Otros depósitos a la vista 2.426.098 10.308 15.465 - - - 2.451.871

6. Caja de ahorros 243.024.995 14.004.830 21.007.246 42.014.491 83.946.600 419.815.381 823.813.542

7. Depósitos a plazo fijo (*) 187.981.663 245.369.614 166.762.285 187.965.324 44.129.800 68.155.219 900.363.904

8. Obligaciones con el público restringidas 23.235.851 25.723.786 24.518.092 6.198.236 6.573.063 3.010.400 89.259.427

9. Obligaciones con instituciones fiscales 50.764.644 - - - - - 50.764.644

10. Financiamientos BCB (*) - 244.800 916.082 - - - 1.160.882

11. Financiamientos Fondesif - - - - - - -

12. Financiamientos de otras ent. Financ. del país (*) 166.232.725 28.000.000 - - - - 194.232.725

13. Financiamientos internos - - - - - - -

14. Financiamientos externos (*) 39.474.007 35.576.398 1.392.444 - - - 76.442.849

15. Obligaciones subordinadas y bonos - - - 2.666.668 2.666.667 16.000.000 21.333.334

Pasivos 1.088.533.409 530.205.572 486.442.517 238.844.718 137.316.129 506.981.000 2.988.323.346

16. Cuentas contingentes 65.803.377 79.012.989 101.834.961 124.093.679 6.620.459 120.197.145 497.562.610

Activos/pasivos 0,95 0,75 0,85 1,21 2,06 1,61 1,08

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Operaciones ActivasBanco de Crédito del Perú - -Banco de Crédito del Perú - Miami 1.997.002 1.987.067Credibolsa S.A. (Bolivia) 9.635.262 9.587.325Atlantic Security 329.069 327.432Banco de Crédito del Perú - Panamá 122.292.397Total operaciones activas 134.253.730 11.901.824

Operaciones PasivasBanco de Crédito del Perú 141.661.941 5.912.859Credibolsa (Bolivia) 5.060.416 1.760.968Credifondo (Bolivia) - 3.804Credicorp - -Total operaciones pasivas 146.722.357 7.677.631

68

Al 31 de diciembre de 2004 (expresado en bolivianos a moneda de cierre):

Nota 6 - Operaciones con partes relacionadas

Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre 2004, el Banco mantiene saldos de operaciones activas y pasivas con sociedades relacionadas, las que han originado egresos e ingresos reconocidos en cada ejercicio. En general, las operaciones con partes vinculadas no exceden los límites establecidos en la Ley de Bancos y Entidades Financieras, las regulaciones de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y la Ley del Banco Central de Bolivia. Los activos con partes vinculadas fueron contratados antes de la emisión de la Ley del Banco Central de Bolivia. El detalle de los mismos al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre 2004, es el siguiente:

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Operaciones contingentesBanco de Crédito del Perú 61.623.378 29.526.182Banco de Crédito del Perú - Miami 9.903.200 251.249Banco Tequendama - -Atlantic Security - -Total operaciones contingentes 71.526.578 29.777.431

Operaciones cuentas de ordenBanco de Crédito del Perú 125.003.350 2.777.960Credibolsa (Bolivia) 22.400.000 55.964.128Total operaciones cuentas de orden 147.403.350 58.742.088

Cuentas de ingresoCredibolsa (Bolivia) 115.833 328.000Credifondo (Bolivia) 352.414 216.000Banco de Crédito del Perú - Miami - 9.825Banco de Crédito del Perú 3.403.148 -Total cuentas de ingreso 3.871.395 553.825

Cuentas de egresoBanco de Crédito del Perú 6.695.951 32.575Banco de Crédito del Perú - Miami - -Credicorp - -Credifondo (Bolivia) - 20Credibolsa (Bolivia) - 575Total cuentas de egreso 6.695.951 33.170

Total Total TotalMoneda extranjera CMV UFV Total

Bs Bs Bs Bs

ActivoDisponibilidades 356.091.863 - - 356.091.863Inversiones temporarias 899.445.023 - - 899.445.023Cartera 2.377.463.024 - - 2.377.463.024Otras cuentas por cobrar 9.964.330 - - 9.964.330Inversiones permanentes 34.204.060 - - 34.204.060Otros activos 28.909 1 - 28.910Total activo 3.677.197.209 1 - 3.677.197.210

PasivoObligaciones con el público 2.773.708.464 - - 2.773.708.464 Obligaciones con bancos y entidadesde financiamiento 375.126.604 - - 375.126.604Otras cuentas por pagar 61.701.580 - - 61.701.580Previsiones 15.037.816 - - 15.037.816 Obligaciones subordinadas 18.682.637 - - 18.682.637Total pasivo 3.244.257.101 - - 3.244.257.101Posición neta - activa 432.940.108 1 - 432.940.109

69

Nota 7 - Posición en moneda extranjera

Los estados financieros expresados en Bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en otras monedas (principalmente Dólares Estadounidenses), y también incluyen operaciones con mantenimiento de valor y Unidades de Fomento a la Vivienda (U.F.V.), de acuerdo con el siguiente detalle:

Al 31 de diciembre de 2005 (expresado en bolivianos):

Total Total TotalMoneda extranjera CMV UFV Total

Bs Bs Bs Bs

ActivoDisponibilidades 335.258.970 10.218 157.287 335.426.475Inversiones temporarias 298.296.273 - 254.308 298.550.581Cartera 2.180.654.345 - - 2.180.654.345Otras cuentas por cobrar 12.604.371 - - 12.604.371 Inversiones permanentes 40.218.887 - - 40.218.887Otros activos 19.991 1 - 19.992Total activo 2.867.052.837 10.219 411.595 2.867.474.651

PasivoObligaciones con el público 2.201.296.409 - - 2.201.296.409Obligaciones con bancos y entidadesde financiamiento 201.960.369 - 386.528 202.346.897Otras cuentas por pagar 52.204.389 - - 52.204.389Previsiones 12.691.948 - - 12.691.948Obligaciones subordinadas 21.355.378 - - 21.355.378Total pasivo 2.489.508.493 - 386.528 2.489.895.021Posición neta - activa 377.544.344 10.219 25.067 377.579.630

2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)Bs Bs

Caja 246.765.688 243.182.669Banco Central de Bolivia (Nota 4) 312.099.793 344.171.814Bancos y corresponsales del país 12.147 2.000Bancos y corresponsales del exterior 188.353.201 3.704.216Documentos de cobro inmediato 7.291.569 6.177.246Productos dev. por cobrar 459.140 -Prevision para disponibilidades (860.041) - 754.121.497 597.237.945

70

Al 31 de diciembre de 2004 (reexpresado):

Los activos y pasivos en moneda extranjera y con mantenimiento de valor, han sido convertidos a Bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004 en Bs. 8 y Bs. 8.04 por US$ 1 respectivamente, o su equivalente en otras monedas.

Nota 8 - Composición de los rubros de los estados financieros

Los rubros de los estados financieros al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, están compuestos de la siguiente forma:

a) Disponibilidades

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, es el siguiente:

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Cartera vigenteAdelantos en cuenta corriente 4.355.945 297.417Documentos descontados 1.836.828 2.578.057Préstamos a plazo fijo 116.930.446 82.124.099Préstamos amortizables 1.388.399.563 1.127.834.559Deudores por venta de bienes a plazo 16.629.373 17.318.673Deudores por tarjetas de crédito 89.222.834 78.172.712Préstamos hipotecarios en primer grado 762.796.941 624.034.644Deudores por cartas de crédito diferidas 15.522.466 4.968.843Deudores por cartas de crédito diferidas con BCB 2.006.922 1.160.882Préstamos con recursos de entidades del exterior - 32.000.000

2.397.701.318 1.970.489.886

Cartera vencidaAdelantos en cuenta corriente 3.093 1.215.437Préstamos a Plazo Fijo -Préstamos amortizables 2.299.345 1.669.356Deudores por venta de bienes a plazo - 79Deudores por tarjetas de crédito 318.556 636.319Préstamos hipotecarios en primer grado 1.324.205 2.232.180Deudores por cartas de crédito diferidas con BCB - -Deudores por garantías 47.517 - 3.992.716 5.753.371

Cartera en ejecuciónAdelantos en cuenta corriente 754.702 1.854.419Documentos descontados - 25.884Préstamos a plazo fijo 3.924.123 6.359.503Préstamos amortizables 89.872.913 154.222.937Deudores por venta de bienes a plazo 427.669 135.169Deudores por tarjetas de crédito 1.330.234 3.914.704Deudores por arrendamientos financieros 17.123.688 17.123.689Préstamos hipotecarios en primer grado 26.121.770 27.965.769Deudores por garantías 225.360 534.256

139.780.459 212.136.330

Cartera reprogramada o reestructurada vigentePréstamos amortizables reprogramados 204.355.078 304.314.757Deudores por tarjetas de crédito reprogramados 409.963 488.297Préstamos hipotecarios de vivienda en primer grado reprogramados 3.359.546 1.456.052Préstamos amortizables reestructurados - -Préstamos reprogramados Ley 2064 con recursos propios 6.540.023 6.736.264

214.664.610 312.995.370

Cartera reprogramada o reestructurada vencidaPréstamos amortizables reprogramados 1.018.103 14.184.586Deudores por tarjetas de crédito reprogramados 32.975 27.247

1.051.078 14.211.833

71

b) Cartera

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, es la siguiente:

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Cartera reprogramada o reestructurada en ejecuciónPréstamos amortizables reprogramados 14.567.714 47.078.025Deudores por tarjetas de crédito 128.098 44.568Préstamos hipotecarios de vivienda en primer grado reprogramados 94.666 755.642Préstamos reprogramados Ley 2064 con recursos propios 1.075.707 2.870.180

15.866.185 50.748.415

Productos devengados por cobrar carteraCartera vigente 19.546.484 16.889.811Cartera reprogramada o reestructurada vigente 751.773 727.802

20.298.257 17.617.613

Previsión para cartera incobrableEspecífica para cartera vigente (26.374.593) (25.719.786)Específica para cartera vencida (1.307.886) (2.142.065)Específica para cartera en ejecución (74.694.733) (114.633.388)Específica para cartera reprogramada o reestructurada vigente (60.880.241) (77.321.803)Específica para cartera reprogramada o reestructurada vencida (336.979) (9.379.609)Específica para cartera reprogramada o reestructurada en ejecución (8.672.709) (24.826.425)Genérica para cartera por factores de riesgo adicional (36.473.890) (30.464.309)

(208.741.031) (284.487.385)

Total cartera 2.584.613.592 2.299.465.433

Previsión paraVigente (*) Vencida (*) Ejecución (*) Contingente incobrables

Comerciales 1.599.822.935 2.496.872 108.339.882 433.958.455 141.482.889Micro crédito debidamentegarantizado 2.895.542 - 16.399.266 - 9.016.533Microcrédito no garantizado 46.260.066 164.365 472.322 - 1.031.733De consumo debidamentegarantizado 53.825.886 176.539 2.003.728 - 2.248.318De consumo no garantizado 146.764.558 881.814 2.309.676 107.225.975 6.581.249De vivienda 762.796.941 1.324.204 26.121.770 - 20.887.444Totales 2.612.365.928 5.043.794 155.646.644 541.184.430 181.248.166

Previsión paraVigente Vencida Ejecución Contingente incobrables

Comerciales 1.479.122.619 16.560.089 194.222.631 386.271.682 206.908.538 Micro crédito debidamente garantizado 53.556 - 192.431 - 192.910 Micro crédito no garantizado 16.832.853 17.899 563.036 - 782.289 De consumo debidamentegarantizado 49.535.258 214.010 3.767.089 - 3.894.500 De consumo no garantizado 107.670.997 941.026 5.987.006 90.843.393 10.134.144 Micro crédito con gtia.hipot. 6.235.329 - 30.186.784 - 17.324.283 De vivienda 624.034.644 2.232.180 27.965.768 - 20.349.100 Totales 2.283.485.256 19.965.204 262.884.745 477.115.075 259.585.764

(*) Incluye cartera reprogramada

72

Clasificación de la cartera (directa y contingente) por tipo de crédito

Al 31 de diciembre de 2005 (expresado en Bolivianos):

Al 31 de diciembre de 2004 (reexpresado en Bolivianos):

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

Previsión para Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables

Hipotecaria 909.927.674 9.522.565 220.904.814 13.138.600 149.069.262 Títulos valores 6.152.733 - - - 1.825.037 Prendaria 615.480.797 8.060.881 15.816.618 131.974.011 54.098.649Bonos de prenda (warrant) 86.314.902 - 67.428 - 3.344.415DFP's pignorados 6.361.236 - - 25.115.084 20.758Otros depósitos en la entidad 3.731 - - 4.998.228 36Avales 46.112.219 - - 121.671.121 1.041.810DPF's en otras entidades 14.324 - - - 71Otras Garantías 9.201.300 - - - 264.875Persona jurídica 3.559.248 - 82.000 157.833 121.249Persona natural 113.636.867 394.836 4.857.242 15.317.026 10.912.527Sin garantía (sola firma) 486.720.225 1.986.922 21.156.643 164.743.172 38.887.075Totales 2.283.485.256 19.965.204 262.884.745 477.115.075 259.585.764

Previsión paraVigente Vencida Ejecución Contingente incobrables

Comercio 273.913.547 124.383 39.518.730 34.955.376 29.662.600Industria 815.213.148 510.501 9.092.851 63.238.541 43.639.625Agricultura 59.050.848 158.407 3.399.739 496.970 12.954.923Minería 58.051.188 - 402.656 9.834.225 858.879Transportes 70.871.017 4.462 6.739.820 116.990.149 6.418.106Servicios 1.257.357.434 4.246.041 94.045.962 218.619.001 81.150.514Vivienda 77.908.746 - 2.446.886 97.050.168 6.563.519Totales 2.612.365.928 5.043.794 155.646.644 541.184.430 181.248.166

Previsión paraVigente Vencida Ejecución Contingente incobrables

Comercio 197.555.845 1.279.643 53.096.993 24.626.930 39.557.037Industria 694.038.829 12.530.901 33.257.762 49.337.227 69.812.870Agricultura 73.178.867 202.470 11.718.786 658.772 18.024.722Minería 82.567.209 - 478.656 1.785.691 1.081.279Transportes 96.326.177 356.109 8.630.249 151.044.277 8.250.002Servicios 1.059.536.050 5.580.216 146.493.956 176.835.923 112.603.479Vivienda 80.282.279 15.865 9.208.343 72.826.255 10.256.375Totales 2.283.485.256 19.965.204 262.884.745 477.115.075 259.585.764

Previsión para Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables

Hipotecaria 1.073.208.937 3.154.190 137.618.033 25.027.571 103.046.860Títulos valores 5.674.367 - 20.000 - 1.888.943Prendaria 816.475.460 757.391 3.697.033 88.749.842 37.305.750Bonos de prenda (warrant) 94.426.398 - 368.217 - 1.980.631Valor Prepagado de Cartas de Crédito - - - - -DFP's pignorados 5.873.667 - - 17.547.748 42.163Otros depósitos en la entidad 69.472 - - 7.525.188 2.830Avales 59.023.921 - - 102.799.538 2.011.083DPF's en otras entidades 8.840 - - - 44Cartas de Crédito Standar - - - - -Otras Garantías en Entidades Financieras - - - - -Otras Garantías - - - - -Persona jurídica 19.037.739 - 13.689 601.493 235.019Persona natural 180.207.645 409.428 1.423.472 19.224.855 10.149.739Sin garantía (sola firma) 358.359.482 722.785 12.506.200 279.708.195 24.585.104Totales 2.612.365.928 5.043.794 155.646.644 541.184.430 181.248.166

73

Clasificación de la cartera por sector económico

Al 31 de diciembre de 2005 (Expresado en Bolivianos):

Al 31 de diciembre de 2004 (reexpresado en Bolivianos)

Clasificación de la cartera por tipo de garantía

Al 31 de diciembre de 2005 (expresado en Bolivianos):

Al 31 de diciembre de 2004 (reexpresado en Bolivianos):

Previsión para Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables

Categoría A 2.317.300.864 - - 507.006.803 22.677.716Categoría B 116.411.714 216.597 - 30.672.421 5.962.652Categoría C 17.943.199 - - 75.291 1.024.646Categoría D 30.578.205 1.994.207 - 808.440 5.105.425 Categoría E 16.728.046 - - 663.608 4.391.535 Categoría F 73.385.657 1.359.423 9.821.426 672.049 30.671.094 Categoría G 21.883.368 - 1.555.085 - 16.522.561 Categoría H 18.134.875 1.473.567 144.270.133 1.285.818 94.892.537 Totales 2.612.365.928 5.043.794 155.646.644 541.184.430 181.248.166

Previsión para Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables

1° a 10° mayores 619.330.354 2.820.207 36.699.513 229.633.706 59.192.26611° a 50° mayores 568.003.941 1.953.008 32.617.858 144.849.267 31.531.05451° a 100° mayores 189.751.347 258.314 21.070.983 44.686.372 18.113.601Otros 1.235.280.286 12.265 65.258.290 122.015.085 72.411.245Totales 2.612.365.928 5.043.794 155.646.644 541.184.430 181.248.166

Previsión para Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables

1° a 10° mayores 592.214.614 15.433.799 64.888.578 244.368.841 73.239.42711° a 50° mayores 524.369.467 3.452.196 53.749.089 120.599.168 53.529.39251° a 100° mayores 164.552.050 856.663 30.009.644 17.749.309 27.349.629Otros 1.002.349.125 222.546 114.237.434 94.397.757 105.467.316Totales 2.283.485.256 19.965.204 262.884.745 477.115.075 259.585.764

Previsión para Vigente Vencida Ejecución Contingente incobrables

1 Normales 1.935.708.531 - - 470.665.147 20.265.9182 Prob. Potenciales 125.760.018 976.804 - 4.699.347 3.655.6003 Deficientes 80.300.626 3.186.776 4.764.960 845.127 14.165.8714 Dudosos 99.309.806 1.782.538 33.535.829 414.116 48.963.8495 Perdidos 42.406.275 14.019.086 224.583.956 491.338 172.534.527Totales 2.283.485.256 19.965.204 262.884.745 477.115.075 259.585.765

74

Clasificación de la cartera según la calificación de créditos

Al 31 de diciembre de 2005 (expresado en Bolivianos):

Al 31 de diciembre de 2004 (reexpresado en Bolivianos):

Concentración crediticia por número de clientes

Al 31 de diciembre de 2005 (expresado en Bolivianos):

Al 31 de diciembre de 2004 (reexpresado en Bolivianos):

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

31/12/05 31/12/04 31/12/03(Reexpresado) (Reexpresado)

Bs Bs Bs

Cartera vigente 2.397.701.318 1.970.489.886 1.965.150.683 Cartera vencida 3.992.716 5.753.371 52.484.650 Cartera en ejecución 139.780.459 212.136.330 461.417.652Cartera reprogramada o reestructurada vigente 214.664.610 312.995.370 -Cartera reprogramada o reestructurada vencida 1.051.078 14.211.833 -Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 15.866.185 50.748.415 -Cartera contingente 550.851.226 477.115.076 491.930.854 Previsión específica para incobrabilidad 172.267.141 254.023.076 337.801.445 Previsión genérica para incobrabilidad 36.473.890 30.464.309 27.956.887Cargos por previsión específica para incobrabilidad 1.039.940 10.769.684 25.263.535Cargos por previsión genérica para incobrabilidad 15.680.783 16.579.619 24.791.630 Productos de cartera 20.298.257 17.617.613 15.222.876 Productos por cartera (ingresos financieros) 216.076.317 195.098.987 218.812.515 Productos en suspenso 73.930.690 123.718.516 465.735.767 Líneas de crédito comprometidas 397.879.542 90.843.393 95.664.465Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 774.914.487 530.710.511 502.834.916 Créditos castigados por insolvencia 530.745.237 497.509.519 437.898.510 Número de prestatarios 17.442 15.092 16.995

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Previsión inicial 290.050.074 403.099.775

(-) Castigos (63.999.680) (77.403.236)(-) Recuperaciones por adjudicación (25.204.639) (49.360.321)(+) Previsiones constituidas en el ejercicio 18.236.200 27.349.304 (-) Disminución de previsión en el ejercicio (1.359.896) (8.388.916)(-) Retiro de previsión por quita de capital y otros - (5.246.532)

Previsión final 217.722.059 290.050.074

75

2005 2004(Reexpresado

y reclasificado)Bs Bs

Inversiones temporariasInversiones en entidades financieras del país 4.313.355 22.028.420Inversiones en entidades financieras del exterior 510.842.914 -Inversiones en otras entidades públicas no financieras 2.068.693 -Cuotas de participación Fondo RAL (Nota 4) 448.587.044 232.163.470Productos financieros devengados por cobrar 175.181 -Previsión para inversiones temporarias (359) - 965.986.828 254.191.890

Evolución de la cartera de las tres últimas gestiones:

El movimiento contable de la previsión para cartera incobrable (incluyendo previsión genérica para cartera incobrable) y previsión para activos contingentes al 31 de diciembre de 2005, es el siguiente:

c) Inversiones temporarias y permanentes

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, es la siguiente:

2005 2004(Reexpresado

y reclasificado)Bs Bs

Inversiones permanentesInversiones en el BCB 7.332.122 -Inversiones en entidades financieras del país 4.605.684 56.985.734Participación en entidades financieras y afines 14.745.048 13.351.142Inversiones en otras entidades no financieras 33.745.678 34.407.755Productos devengados por cobrar 609.731 1.036.645Previsión para inversiones permanentes (4.720.554) (2.908.423)

56.317.709 102.872.853

2005 2005 2004 2004Sociedad (Reexpresado)

Bs Bs

Credibolsa S.A. Agente de bolsaPorcentaje de participación 99,80% 99,80%Cantidad de acciones ordinarias 32.604 32.604Porcentaje de votos 99,80% 99,80%Total Activo 30.576.286 26.329.432Total Pasivo 19.939.871 16.722.703Total Patrimonio 10.636.415 9.606.730Utilidades (pérdidas) acumuladas 3.591.627 3.047.829Resultado neto del ejercicio 1.028.202 584.364Dividendos recibidos en el ejercicio - -V.P.P. al cierre del ejercicio 10.614.929 9.587.325Ganancia Básica y Diluida por Acción 31,5 18,0Utilidad no distribuida a favor de la Entidad 3.584.372 3.041.673

76

Participación en Entidades Financieras y afines

Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004 el Banco tiene inversiones en la subsidiaria Credibolsa S.A. Agente de Bolsa Filial del Banco de Crédito de Bolivia S.A. por un valor de Bs.10.614.929 y Bs. 9.587.325 (reexpresado) respectivamente, equivalente a una participación del 99.798% sobre el valor del patrimonio de Credibolsa.

Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004 la participación en la empresa Administradora de Tarjetas de Crédito S.A. (ATC) es de Bs. 3.728.639 y Bs. 3.230.647 (reexpresado) respectivamente, correspondiente a un 25% sobre el valor total del patrimonio de ATC.

Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, el Banco tiene una participación del 7,38% en la Bolsa Boliviana de Valores (B.B.V.) equivalente a Bs. 369.400 y Bs. 368.940 (reexpresado) respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, el Banco tiene una participación del 1% en Administración de Cámaras de Compensación y Liquidación S.A. (ACCL S.A.) equivalente a Bs. 32.080 y Bs. 32.040 (reexpresado) respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2005, emergente de la Ley de Restructuración Voluntaria (Ley 2495), el Banco tiene una participación en la empresa Santa Mónica Cotton Trading Company S.A. equivalente a Bs.1.359.900, correspondiente a un 3.4% sobre el valor del patrimonio de la empresa, la misma que se encuentra previsionada por desvalorización por el 100% de su valor.

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

77

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Por intermediación financiera 251.775 -

Pagos anticipados- Pago anticipado del IT 16.091.303 8.702.206- Anticipos por compras de bienes y servicios (1) 11.893.273 10.359.938- Anticipos al personal 112.233 26.813- Alquileres pagados por anticipado 1.666.541 1.345.418- Seguros pagados por anticipado 1.225.161 1.476.765- Otros pagos anticipados - 1.051.307Diversas- Comisiones por cobrar 1.494.067 3.045.061- Certificados tributarios - 675.299- Gastos por recuperar 72.499 294.898- Contratos anticrético 280.000 280.000- Importes entregados en garantía 638.340 475.907- Otras partidas pendientes de cobro (2) 9.923.400 8.866.212

43.648.592 36.599.824Previsión para otras cuentas por cobrar (1.983.603) (5.857.960) 41.664.989 30.741.864

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Bienes recibidos en recuperación de créditos:- Inmuebles adjudicados 99.985.052 114.246.729- Muebles, mercaderías, equipo y vehículos adjudicados 12.600.765 9.723.337Bienes fuera de uso 4.365.745 167.669Otros bienes realizables 86.403 129.870

117.037.965 124.267.605 Previsión por desvalorización (72.994.990) (60.488.677)

44.042.975 63.778.928

d) Otras cuentas por cobrar

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

(1) Al 31 de diciembre de 2005 éste rubro incluye pagos anticipados correspondientes a los Proyectos de Corresponsalía que serán puestos en marcha en el primer trimestre de la gestión 2006.(2) Corresponde a partidas 100% previsionadas y otras regularizadas en el siguiente mes.

e) Bienes realizables

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Bienes diversos 940.742 1.323.641Cargos diferidos (1) 6.391.668 6.056.028Partidas pendientes de imputación 2.192.972 68.983.325

9.525.382 76.362.994

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Obligaciones con el público a la vista 1.267.430.145 830.952.039Obligaciones con el público en caja de ahorros 980.097.472 823.813.543Obligaciones con el público a plazo 1.105.269.503 900.363.904Obligaciones con el público restringidas 73.083.967 89.259.427Cargos financieros devengados por pagar 21.290.759 20.177.562

3.447.171.846 2.664.566.475

78

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Terrenos 18.255.355 19.661.756Edificios 70.549.247 75.529.182Mobiliario y enseres 29.929.644 29.335.133Equipo e instalaciones 42.049.188 33.766.143Equipos de computación 76.521.358 66.167.068Vehículos 1.238.070 1.238.072Obras de arte 539.573 539.573

239.082.435 226.236.927 Menos: Depreciaciones acumuladas (129.412.488) (115.114.870)

109.669.947 111.122.057

f) Bienes de uso

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2005 y 2004, alcanzaron a Bs. 15.542.822 y Bs. 15.176.182 (reexpresado), respectivamente.

En el segundo trimestre de la gestión 2006, el bien inmueble ubicado en la calle René Moreno de la ciudad de Santa Cruz de la Sierra ha sido transferido al rubro de bienes realizables considerando su futura comercialización.

g)Otros activos

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

(1) Las amortizaciones de cargos diferidos, cargados a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, alcanzaron a Bs. 3.813.821 y Bs.10.542.945 (reexpresado), respectivamente.

h)Obligaciones con el público

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es la siguiente:

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

79

2005 2004 2003(Reexpresado) (Reexpresado)

Bs Bs Bs

Vista 1.267.430.145 830.952.039 795.614.684Ahorros 980.097.472 823.813.543 981.879.433Plazo fijo 1.105.269.503 900.363.904 810.030.902Restringidas 73.083.967 89.259.427 95.174.314

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Depósitos por tributos fiscales 610.423 809.288Depósitos por otras recaudaciones fiscales 170.029 1.301.544Depósitos judiciales 3.591 3.573Cheques funcionario público 21.707.877 41.568.769Otras obligaciones fiscales a la vista 611 608Obligaciones fiscales restringidas 7.315.928 7.080.862

29.808.459 50.764.644

2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)Bs Bs

Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras del país sujetos a encaje 31.522.311 17.348.746Depósitos en cuentas corrientes de traspasos de entidadesfinancieras no bancarias (*) - -Cuotas de participación Fondo RAL de traspasos de entidadesfinancieras no bancarias (*) - -Obligaciones con el BCB a plazo 2.006.922 1.160.882Obligaciones con bancos y otras entidades financieras (1) 203.413.586 98.015.104 Financiamientos de entidades del exterior a plazo 157.376.339 76.442.850

394.319.158 192.967.582 Cargos financieros devengados por pagar 4.953.771 1.265.143

399.272.929 194.232.725

Evolución de los depósitos del público:

i) Obligaciones fiscales

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

j) Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

(*) De conformidad a lo que establece la Circular SB/497/05 de fecha 13 de mayo de 2005 se efectuó la reclasificación de estas cuentas para ser registradas en cuentas de orden.

(1) Al 31 de diciembre de 2005 este rubro corresponde a depósitos a plazo fijo y cuentas de ahorro de entidades financieras del país no sujetas a encaje.

80

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Por intermediación financiera 998.748 670.466Diversas 50.447.258 53.883.806Provisiones 77.349.974 57.904.558Partidas pendientes de imputación 54.498 99.915

128.850.478 112.558.745

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Previsión para activos contingentes 8.981.028 5.562.689Otras previsiones (*) 7.673.591 8.512.430 16.654.619 14.075.119

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Obligaciones subordinadas con el FONDESIF 18.666.667 21.333.334 18.666.667 21.333.334

Cargos financieros devengados por pagar 15.971 22.044 18.682.638 21.355.378

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Ingresos financierosProductos por:Disponibilidades 3.524.711 200.241Inversiones temporarias 23.013.534 9.575.845 Cartera y contingente 216.076.317 195.098.987 Otras cuentas por cobrar 3.403.148 - Inversiones permanentes 321.488 1.690.921 Comisión cartera contingente 9.848.459 7.126.054

256.187.657 213.692.048

k)Otras cuentas por pagar

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

l) Previsiones

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

(*) Corresponde a los procesos judiciales iniciados por terceros

m) Obligaciones subordinadas

La composición del grupo al 31de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

Corresponde al financiamiento obtenido por el ex Banco La Paz en la gestión diciembre 1997 por un monto inicial de US$ 5.000.000 transferido al Banco de Crédito de Bolivia S.A. en la gestión 1998 por un valor de US$ 4.000.000 producto de la compra de dicha institución financiera. Al 31 de diciembre de 2005 el financiamiento se encuentra en US$ 2.333.333 a una tasa de 0,93% ajustable semestralmente, importe que se amortiza en forma anual.

n)Ingresos y gastos financieros

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

81

2005 2004% %

Tasas activasCartera moneda nacional 14,08 17,10Cartera moneda extranjera 7,81 7,63

Tasas pasivasCuentas corrientes vista moneda nacional 2,18 2,19Cuentas corrientes vista moneda extranjera 0,14 0,16Caja de ahorros moneda nacional 3,55 4,07Caja de ahorros moneda extranjera 0,61 0,59Depósitos a plazo fijo moneda nacional 4,60 9,50Depósitos a plazo fijo moneda extranjera 3,47 3,24

2005 2004

(Reexpresado)

Bs Bs

Gastos financieros

Cargos por:

Obligaciones con el público 54.096.979 44.167.071

Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 6.918.504 4.223.010

Otras cuentas por pagar y comisiones financieras 767.431 743.829

Obligaciones subordinadas 194.878 720.644

61.977.792 49.854.554

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Otros ingresosComisiones por servicios 74.682.249 72.957.336Operaciones de cambio y arbitraje 30.955.784 17.201.239Ingreso por bienes realizables 38.527.163 57.427.502Ingresos por inversiones permanentes no financieras 3.638.474 4.900.860Ingresos operativos diversos 30.770.304 25.263.673

178.573.974 177.750.610

Otros gastosComisiones por servicios 2.634.524 2.146.853Costos de bienes realizables 56.451.128 77.949.006Pérdida por inversiones permanentes no financieras 1.663.902 2.537.002Gastos operativos diversos 23.339.401 21.053.005 84.088.955 103.685.866

Las tasas activas y pasivas de interés promedio aplicadas por el Banco fueron:

o) Otros ingresos y gastos operativos

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

82

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Por incobrabilidad de créditos Cartera 19.319.088 27.349.302 Cartera contingentes legales 2.794.053 Otras cuentas por cobrar 5.191.074 Por inversiones permanentes 104.837 - Por inversiones temporarias 6.520 581.144 Castigo de productos financieros cartera 774.005 3.339.372 Pérdidas por disponibilidades 6.517 18.740

20.210.967 39.273.685

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Gastos de personal 78.818.211 70.923.835Servicios contratados 20.702.277 17.907.356Seguros 2.567.022 2.532.097Comunicaciones y traslados 11.353.594 10.717.958Impuestos 12.781.696 11.287.476 Mantenimiento y reparaciones 8.917.972 8.081.692Depreciaciones y desvalorización bienes de uso 15.542.822 15.176.182Amortización de cargos diferidos 3.813.821 10.542.945Otros gastos de administración (*) 50.002.129 38.002.213 204.499.544 185.171.754

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Alquileres 6.461.786 6.038.579Energía eléctrica y agua 2.494.587 2.528.411Papelería, útiles y materiales de servicio 4.557.663 3.491.586Propaganda y publicidad 13.776.957 5.243.083Aportes Superintendencia de Bancos 3.918.425 4.191.337Aportes al fondo de reestructuración financiera 455.026 9.851.434Diversos 18.337.685 6.657.783

50.002.129 38.002.213

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Ingresos extraordinarios (1) 3.021.730 -Gastos extraordinarios - - 3.021.730 -Ingresos de gestiones anteriores - -Gastos de gestiones anteriores - 766

- 766

p) Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

q) Gastos de administración

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

(*) La composición de otros gastos de administración al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

r) Ingresos y gastos extraordinarios y de gestiones anteriores

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

(1) Cobro de dividendos por adjudicaciones de acciones del Banco Sol.

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

83

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Cartas de crédito emitidas vista 28.671.202 31.559.857Cartas de crédito emitidas diferidas 13.207.979 13.602.368Cartas de crédito confirmadas 9.755.653 3.810.082Cartas de crédito stand by 22.082.704 16.377.867Avales 1.302.022 135.021Boletas de garantía contragarantizadas 35.356.659 81.582.289Boletas de garantía no contragarantizadas 316.232.798 236.004.200Garantías a primer requerimiento 4.372.192 3.200.000Líneas de crédito comprometidas 110.203.221 90.843.393Otras contingencias (1) 9.666.796 20.447.534

550.851.226 497.562.611

2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)Bs Bs

Valores y bienes recibidos en custodia 641.796.455 553.791.718Valores y bienes recibidos en administración 2.704.587.109 1.403.235.385Valores en cobranza 53.407.012 53.501.863Cuentas de los fideicomisos 159.189.630 24.876.058Garantías recibidas 5.763.207.279 4.372.089.871Cuentas de registro 3.291.799.888 3.092.907.900 12.613.987.373 9.500.402.795

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Disponibilidades 39.118.600 9.286.924Inversiones temporarias 95.022.462 -Cartera 10.253.487 12.568.591Otras cuentas por cobrar 10.950 10.950Inversiones permanentes 12.767.104 2.298.432Gastos 2.017.027 711.161

159.189.630 24.876.058

Otras cuentas por pagar 20.800 20.798Patrimonio neto 158.213.838 24.328.005Ingresos 954.992 527.255

159.189.630 24.876.058

s) Cuentas contingentes

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

(1) Corresponde a procesos iniciados por terceros.

t)Cuentas de orden deudoras

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

La composición de los Fideicomisos al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

84

Nota 9 - Patrimonio neto

a)Capital social

El capital autorizado del Banco, según Resolución N° SB 142/99 del 9 de diciembre de 1999, fue de Bs. 400.000.000, dividido en 400.000 acciones ordinarias, cada una por un valor nominal de Bs. 1.000.

El Capital Social al 31 de diciembre de 2005 y 2004 alcanza a Bs. 315.538.000 y Bs. 315.465.000 respectivamente, compuesto por 15.776 acciones, a un valor nominal de Bs. 20.000 por acción de acuerdo a determinación de la Junta General de Accionistas celebrada el 4 de febrero de 2005.

El valor patrimonial proporcional de cada acción en circulación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es de Bs. 33.310 y Bs. 30.313 (reexpresado), respectivamente.

b)Reservas

b.1) Reserva legal

De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos del Banco, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio, al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado.

La Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 16 de marzo de 2005, aprobó constituir como reserva legal la suma de Bs. 3.883.937,70 de las utilidades obtenidas al 31 de diciembre de 2004.

La Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 11 de febrero de 2004, aprobó constituir como reserva legal la suma de Bs.1.177.602 de las utilidades obtenidas al 31 de diciembre de 2003.

b.2) Otras reservas obligatorias

De acuerdo con lo establecido en el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, el Banco registró en esta cuenta la actualización del patrimonio, estos importes no son distribuibles y sólo pueden ser capitalizados o utilizados para absorber pérdidas acumuladas.

El movimiento de esta cuenta se expone en el estado de cambios en el patrimonio neto.

b.3) Reservas voluntarias

Esta cuenta representa las utilidades acumuladas destinadas a reservas adicionales a las establecidas por disposiciones legales y/o estatutarias.

c) Resultados acumulados

La Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 8 de junio de 2005, aprobó la distribución del saldo de las utilidades de la gestión 2004 de Bs. 34.955.439 mediante el pago de dividendos a sus accionistas.

La Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 16 de marzo de 2005, aprobó la distribución de utilidades de la gestión 2004 de Bs. 38.839.377 de la siguiente forma: 10% como reserva legal por Bs. 3.883.937,70 y el resto a resultados acumulados Bs. 34.955.439,30.

La Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 11 de febrero de 2004, aprobó la distribución de utilidades de la gestión 2003 de Bs. 11.776.016 de la siguiente forma: 10% a como reserva legal por Bs.1.177.602, pago de dividendos a los accionistas por Bs. 10.568.077 y el resto a resultados acumulados Bs. 31.546.

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

85

Saldo Activoactivo y Coeficiente computable y

Categoría Descripción contingente de riesgo contingenteBs Bs

I Activos con cero riesgo 3.665.850.463 0,00 - II Activos con riesgo de 10% - 0,10 - III Activos con riesgo de 20% 803.853.343 0,20 160.770.669 IV Activos con riesgo de 50% 657.272.312 0,50 328.636.156 V Activos con riesgo de 75% - 0,75 -

VI Activos con riesgo de 100% 2.765.093.099 1,00 2.765.093.099Totales 7.892.069.217 3.254.499.924

10% sobre activo computable 325.449.992Patrimonio neto 451.370.068Excedente/ (déficit) Patrimonial 125.920.076Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 13,87%

Saldo Activoactivo y Coeficiente computable y

Categoría Descripción contingente de riesgo contingenteBs Bs

I Activos con cero riesgo 2.358.092.649 0,00 -II Activos con riesgo de 10% - 0,10 -III Activos con riesgo de 20% 230.404.220 0,20 46.080.844

IV Activos con riesgo de 50% 518.693.317 0,50 259.346.659 V Activos con riesgo de 75% - 0,75 -

VI Activos con riesgo de 100% 2.477.296.796 1,00 2.477.296.796Totales 5.584.486.982 2.782.724.299

10% sobre activo computable 278.272.430Patrimonio neto 449.593.979Excedente/ (déficit) patrimonial 171.321.549Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 16,16%

Nota 10 - Ponderación de activos

La ponderación de activos consolidado es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2005:

Al 31 de diciembre de 2004 (reexpresado):

Nota 11 - Contingencias

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, no existen contingencias probables de ninguna naturaleza más allá de las registradas contablemente.

Nota 12 - Otras revelaciones importantes

Calificación de Riesgo

El Banco de Crédito de Bolivia S.A. para la gestión 2005, solicitó la calificación de la empresa internacional FitchRatings, habiendo alcanzado la mayor calificación que otorga a una Entidad Bancaria Boliviana, obteniendo las siguientes asignaciones:

86

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

ActivoDisponibilidades 754.123.497 597.237.945Inversiones temporarias 991.354.996 276.931.312Cartera 2.584.613.592 2.299.465.433 Vigente 2.397.701.318 1.970.489.886 Vencida 3.992.716 5.753.371 Ejecución 139.780.459 212.136.330 Reprogramada o reestructurada vigente 214.664.610 312.995.370 Reprogramada o reestructurada vencida 1.051.078 14.211.833 Reprogramada o reestructurada en ejecución 15.866.185 50.748.415 Productos financieros devengados por cobrar 20.298.257 17.617.613 Previsiones para cartera incobrable (208.741.031) (284.487.385)Otras cuentas por cobrar 42.103.451 31.007.004Bienes realizables 44.042.975 63.778.928Inversiones permanentes 45.826.370 119.083.713Bienes de uso 109.856.332 111.452.010Otros activos 9.663.030 76.400.568

Total del activo 4.581.584.243 3.575.356.913

Emisor, equivalente a depósitos en moneda nacional y moneda extranjera: Categoría A1.boDeuda de Largo Plazo : Categoría AA (bol)Deuda de Corto Plazo : Categoría F1+(bol)

La calificación está sustentada en el análisis de las principales fortalezas y desafíos del Banco.

Nota 13 - Hechos posteriores

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2005 y 2004, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.

Nota 14 - Ámbito de consolidación

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004 el Banco tiene una participación mayoritaria en el patrimonio de Credibolsa S.A. Agente de Bolsa Filial del Banco de Crédito de Bolivia, por un valor de Bs. 10.614.929 y Bs. 9.587.325 (reexpresado), respectivamente, con una participación del 99,798% sobre el valor del patrimonio de dicha Sociedad. Esta inversión en la subsidiaria está valuada a su valor patrimonial del 31 de diciembre de 2005 y 2004.

La inversión en la subsidiaria está valuada a su valor patrimonial del 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004. Si los estados financieros de la mencionada sociedad hubieran sido consolidados a los estados financieros del Banco de acuerdo con lo establecido por la Norma de Contabilidad N° 8 del Colegio de Auditores de Bolivia y el Título IX, Capítulo VII “Reglamento para Conglomerados Financieros” de la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras, la situación financiera consolidada del Banco de Crédito de Bolivia S.A. y su subsidiaria y los resultados consolidados de sus operaciones por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2005 y 2004, sería la siguiente:

Estado de Situación Patrimonial consolidado al 31 de diciembre 2005 y 2004

Estados financieros individualesNotas a los estados financieros

87

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

2005 2004(Reexpresado)

Bs Bs

Ingresos financieros 258.021.457 215.943.951Gastos financieros (62.748.626) (50.372.813)Resultado financiero bruto 195.272.831 165.571.138

Otros ingresos operativos 181.234.394 177.802.273Otros gastos operativos (85.006.824) (103.472.854)Resultado de operación bruto 291.500.401 239.900.557

Recuperación de activos financieros 18.016.420 26.452.974Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros (20.222.576) (40.938.205)Resultado de operación después de incobrables 289.294.245 225.415.326

Gastos de administración (207.119.355) (185.531.063)Resultado de operación neto 82.174.890 39.884.263

Ajuste por inflación 116.742 (1.255.028)Resultado después de ajuste por inflación 82.291.632 38.629.235

Ingresos extraordinarios 3.022.530 -Gastos extraordinarios (8.367) -Resultado neto del ejercicio antes de ajustes de gestiones anteriores 85.305.795 38.629.235

Ingresos de gestiones anteriores 113.502 83.833Gastos de gestiones anteriores (26.029) (65.303)Resultado antes de impuestos 85.393.268 38.647.765

Impuesto sobre las Utilidades de las empresas (IUE) (3.499.588)Resultado participación minoritaria (3.262) (1.619)Resultado neto de la gestión 81.890.418 38.646.146

PasivoObligaciones con el público 3.441.909.858 2.662.801.687

A la vista 1.267.228.589 830.719.266Ahorros 980.097.457 823.813.528A plazo 1.100.209.087 898.831.904Restringidas 73.083.967 89.259.427Cargos financieros por pagar 21.290.758 20.177.562

Obligaciones con instituciones fiscales 29.808.459 50.764.644Obligaciones por operaciones de reporto 19.682.642 23.755.812Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 399.288.030 210.679.734Cuentas por pagar 129.828.876 113.607.709Revervas técnicas previsiones 16.854.620 14.147.120Títulos valores en circulación -Obligaciones subordinadas 18.682.637 21.355.423

Total del pasivo 4.056.055.122 3.097.112.129

Interés minoritario 27.171 23.906

Patrimonio netoCapital pagado 315.538.000 315.465.000Aportes no capitalizados - 73.000Reservas 127.892.442 123.662.411Resultados acumulados (3.170.680) 181.090Utilidades retenidas no apropiadas 85.242.188 38.839.377

Total del patrimonio neto 525.501.950 478.220.878Total del pasivo y patrimonio neto 4.581.584.243 3.575.356.913Cuentas contingentes acreedores 558.242.922 497.562.610Cuentas de orden acreedoras 13.058.250.780 9.894.288.451

Percy Urteaga Gerente de Finanzas y Mercado de Capitales

Susana Romero Gerente de Contabilidad

Gianfranco FerrariGerente General

Estamos comprometidos con tu crecimiento

Estados FinancierosConsolidados

90

Dictamen del auditor independiente

La Paz, 20 de enero de 2006

A los señoresPresidente y Directores deBANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A.La Paz - Bolivia

1. Hemos auditado los estados de situación patrimonial consolidados de BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004 y los correspondientes estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo, por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 12 que se acompañan. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Dirección del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros basados en nuestras auditorías.

2. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y con normas que sobre auditorías externas ha emitido la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (S.B.E.F.). Esas normas

requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Dirección, así como también evaluar la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para nuestra opinión.

3. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados, mencionados en el párrafo 1, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera consolidada de BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con las normas emitidas por el Banco Central de Bolivia y las normas de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.

Estados financieros consolidadosDictamen del auditor independiente

91

4. Tal como se describe en la Nota 3.b a los estados financieros, durante la gestión terminada el 31 de diciembre de 2005, el Banco cambió los criterios de evaluación y calificación de la cartera de créditos, de acuerdo con lo dispuesto por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.

5. En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, informamos que los estados financieros mencionados en el párrafo 1 surgen de registros contables del Banco, llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y las normas reglamentarias de la SBEF.

ERNST & YOUNG LTDAFirma Miembro de Ernst & Young Global

Lic. Aud. Jorge O. Piñeiro T.SocioMAT. PROF. N° CAUB - 2566MAT. PROF. N° CAULP - 1375

Activo

Disponibilidades 5 a) 754.123 597.238Inversiones temporarias 2.5 b), 5 c) 991.355 276.930Cartera 2.5 c), 5 b) 2.584.614 2.299.465 Vigente 2.397.701 1.970.490 Vencida 3.993 5.753 En ejecución 139.781 212.136 Reprogramada o reestructurada vigente 214.665 312.995 Reprogramada o reestructurada vencida 1.051 14.212 Reprogramada o reestructurada en ejecución 15.866 50.748 Productos financieros devengados por cobrar 20.298 17.618 Previsiones para cartera incobrable (208.741) (284.487)Otras cuentas por cobrar 2.5 d), 5 d) 42.103 31.007Bienes realizables 2.5 e), 5 e) 44.043 63.779Inversiones permanentes 2.5 b), 5 c) 45.827 119.084Bienes de uso 2.5 f), 5 f) 109.856 111.452Otros activos 2.5 g), 5 g) 9.663 76.401

Total del activo 4.581.584 3.575.356

Pasivo

Obligaciones con el público 5 h) 3.441.910 2.662.802 A la vista 1.267.229 830.719 Ahorros 980.097 823.814 A plazo 1.100.209 898.832 Restringidas 73.084 89.259 Cargos financieros por pagar 21.291 20.178Obligaciones con instituciones fiscales 5 i) 29.808 50.765Obligaciones por operaciones de reporto 2.5 h), 5 j) 19.683 23.756Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 5 j) 399.288 210.679Cuentas por pagar 5 k) 129.829 113.608Previsiones 2.5 i),5 l) 16.855 14.147Obligaciones subordinadas 5 m) 18.683 21.355

Total del pasivo 4.056.056 3.097.112

Interés minoritario 27 24

Patrimonio neto

Capital pagado 315.538 315.465Aportes no capitalizados - 73Reservas 127.892 123.662Resultados acumulados (3.171) 181Utilidades retenidas no apropiadas 85.242 38.839

Total del patrimonio neto 525.501 478.220

Total del pasivo y patrimonio neto 2.5 k) 4.581.584 3.575.356

Cuentas Contingentes deudoras y acreedoras 5 s) 558.243 497.563

Cuentas de Orden deudoras y acreedoras 2.5 j), 5 t) 13.058.251 9.984.139

Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.

Notas 2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)MBs MBs

Percy Urteaga Gerente de Finanzas y Mercado de Capitales

Susana Romero Gerente de Contabilidad

Gianfranco FerrariGerente General

Banco de Crédito de Bolivia S.A.Estado de situación patrimonial consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 (expresado en miles de Bolivianos)

92

Estados financieros consolidados

Banco de Crédito de Bolivia S.A.

Ingresos financieros 2.5 m), 5 n) 258.021 215.944 Gastos financieros 2.5 n), 5 n) (62.749) (50.373)

Resultado financiero bruto 195.272 165.571

Otros ingresos operativos 5 o) 181.234 177.802 Otros gastos operativos 5 o) (85.007) (103.473)

Resultado de operación bruto 291.499 239.900

Recuperación de activos financieros 18.016 26.453 Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros 5 p) (20.223) (40.938)

Resultado de operaciones después de incobrables 289.292 225.415

Gastos de administración 5 q) (207.119) (185.531)

Resultado de operación neto 82.173 39.884

Ajuste por inflación 117 (1.255)

Resultado después del ajuste por inflación 82.290 38.629

Ingresos extraordinarios 5 r) 3.023 -Gastos extraordinarios 5 r) (8) -

Resultado neto antes de ajustes de gestiones anteriores 85.305 38.629

Ingresos de gestiones anteriores 5 r) 114 8 4 Gastos de gestiones anteriores 5 r) (26) (65)

Resultado antes de impuestos 85.393 38.648

Impuesto sobre las Utilidades de las empresas (IUE) 2.5 o) (3.500) -Resultado participación minoritaria (3) (2)

Resultado neto de la gestión 2.5 l) 81.890 38.646

Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.

Notas 2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Estado de ganancias y pérdidas consolidadopor los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 (expresado en miles de Bolivianos)

Percy Urteaga Gerente de Finanzas y Mercado de Capitales

Susana Romero Gerente de Contabilidad

Gianfranco FerrariGerente General

93

Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.

Reservas

Capital Aportes no Otras reservas Reserva Reserva Total Resultadospagado capitalizados obligatorias legal voluntaria reservas acumulados Total

MBs MBs MBs MBs MBs MBs MBs MBs

Saldos al 1 de enero de 2004 (reexpresado) 315.465 - 67.613 18.996 36.285 122.894 11.926 450.285

Constitución Reserva Legal 1.177 1.177 (1.177) -

Distribución de utilidades de acuerdo a lo dispuestopor la Junta General Ordinaria de Accionistas defecha 11 de febrero de 2004 (216) (216) (10.568) (10.784)

Aportes de capital de acuerdo a lo dispuestopor la Junta Extraordinaria de accionistas defecha 22 de noviembre de 2004 73 - - 73

Resultado del ejercicio (193) (193) 38.839 38.646

Saldos al 31 de diciembre de 2004 (reexpresado) 315.465 73 67.204 20.173 36.285 123.662 39.020 478.220

Constitución Reserva Legal 3.884 3.884 (3.884) -

Capitalización de aportes de acuerdo a lo dispuesto porla Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha16 de marzo de 2005 y autorizado por la Superintendenciade Bancos y de Entidades Financieras mediante ResoluciónSB N°12/2005 de 16 de febrero de 2005 73 (73) - Distribución de utilidades de acuerdo a lo dispuestopor la Junta General Ordinaria de Accionistas defecha 8 de junio de 2005 346 346 (34.955) (34.609)

Resultado del ejercicio 81.890 81.890

Saldos al 31 de diciembre de 2005 315.538 - 67.550 24.057 36.285 127.892 82.071 525.501

Percy Urteaga Gerente de Finanzas y Mercado de Capitales

Susana Romero Gerente de Contabilidad

Gianfranco FerrariGerente General

Banco de Crédito de Bolivia S.A.Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 (expresado en miles de Bolivianos)

94

Estados financieros consolidados

Percy Urteaga Gerente de Finanzas y Mercado de Capitales

Susana Romero Gerente de Contabilidad

Gianfranco FerrariGerente General

2005 2004(Reexpresado y reclasificado)

MBs MBs

Flujos de fondos en actividades de operación:

Utilidad neta del ejercicio 81.890 38.646 Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio y que no han generado movimiento de fondos:

Productos devengados no cobrados (20.915) (18.716)Cargos devengados no pagados 26.303 22.001 Previsiones para incobrables y activos contingentes 16.863 17.750 Previsiones para desvalorización 32.339 35.679 Previsiones o provisiones para beneficios sociales 4.811 4.405 Depreciaciones y amortizaciones 19.515 25.862 Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar 1.604 1.439

Fondos obtenidos en la utilidad del periodo 162.410 127.066

Productos cobrados (cargos pagados) en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores sobre:Cartera de préstamos 17.618 15.223Inversiones temporarias y permanentes 1.099 2.973 Obligaciones con el público (20.178) (20.210)Obligaciones por operaciones de reporto (13) (52)Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento (1.761) (782)Obligaciones subordinadas (46) (318)

Incremento (disminución) neto de activos y pasivos:Otras cuentas por cobrar -pagos anticipados, diversas (12.869) (18.450)Bienes realizables -vendidos (12.612) (11.209)Otros activos -partidas pendientes de imputación 66.787 (52.313)Otras cuentas por pagar -diversas y provisiones 9.502 44.122

Flujo neto en actividades de operación - excepto actividades de intermediación 209.937 86.050

Flujo de fondos en actividades de intermediación:

Incremento (disminución) de captaciones y obligaciones por intermediación:- Obligaciones con el público- Depósitos a la vista y en cajas de ahorro 592.793 (122.686)- Depósitos a plazo hasta 360 días 171.475 81.222 - Depósitos a plazo por más de 360 días 29.902 9.351 - Depósitos a la vista restringidos (16.175) (5.915)- Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento a corto plazo 81.352 56.739- Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento a mediano y largo plazo 120.000 -

- Otras operaciones de intermediación 79.077 19.452

Incremento (disminución) de colocaciones - Créditos colocados en el ejercicio (861.289) (831.398)- Créditos recuperados en el ejercicio 565.517 610.341

Flujo neto en actividades de intermediación 972.589 (96.844)

Flujos de fondos en actividades de financiamiento:

Incremento (disminución) de préstamos: - Obligaciones con el FONDESIF - (7.000) - Incremento de interés minoritario 3 1 - Incremento en obligaciones por operaciones de reporto 3.410 (121) - Obligaciones subordinadas (2.667) (34.667)

Cuentas de los accionistas- Pago de dividendos (34.609) (10.770)

Flujo neto en actividades de financiamiento (33.863) (52.557)

Flujos de fondos en actividades de inversión:

Incremento (disminución) neto en: - Inversiones temporarias (762.647) 96.916 - Inversiones permanentes (1.226) 182.187 - Bienes diversos 383 2.086 - Cargos diferidos (4.321) (3.145) - Bienes de uso (14.030) (9.609)

Flujo neto en actividades de inversión (781.841) 268.435 Incremento (disminución) de fondos durante el ejercicio 156.885 119.034 Disponibilidades al inicio del ejercicio 597.238 478.204 Disponibilidades al cierre del ejercicio 754.123 597.238

Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de estos estados financieros.

Banco de Crédito de Bolivia S.A.Estado de flujo de efectivo por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 (expresado en miles de Bolivianos)

95

Notas a los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004

96

Saldo consolidado Participación deal 31-12-05 controladas

MBs % %

Estado de situación patrimonial

Activos 4.581.584 100% 0,34%Pasivos 4.056.056 100% 0,39%

Estado de ganancias y pérdidas

Ingresos financieros 258.021 100% 0,71%Gastos financieros 62.749 100% 1,23%Otros ingresos operativos 181.234 100% 1,47%Otros gastos operativos 85.007 100% 1,08%Gastos de administración 207.119 100% 1,26%

Al 31 de diciembre de 2004

Saldo consolidado Participación de al 31-12-04 controladas

MBs % %

Estado de situación patrimonial

Activos 3.575.356 100% 0,40%Pasivos 3.097.112 100% 0,51%

Estado de ganancias y pérdidas

Ingresos financieros 215.944 100% 1,04%Gastos financieros 50.373 100% 1,03%Otros ingresos operativos 177.802 100% 0,03%Otros gastos operativos 103.473 100% 0,21%Gastos de administración 185.531 100% 0,19%

Notas 1 - Criterios de consolidación y organización

1.1 Ámbito de consolidación

Los estados financieros correspondientes al Conglomerado Financiero constituido por el Banco de Crédito de Bolivia S.A., Credibolsa S.A. Agente de Bolsa y Credifondo Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A., son presentados en miles de bolivianos, y han sido preparados de acuerdo con los criterios establecidos en la Norma de Contabilidad N° 8 emitida por el Consejo Técnico de Auditoría y Contabilidad del Colegio de Auditores de Bolivia y con las disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras; ambas normas son coincidentes con los criterios establecidos en la Norma Internacional de Contabilidad N° 27.

La participación accionaria del Banco de Crédito de Bolivia S.A., en Credibolsa S.A. Agente de Bolsa y de ésta, a su vez, en Credifondo Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. es la siguiente:

Entidad controladora % Participación Entidad controladaBanco de Crédito de Bolivia S.A. 99.798% Credibolsa S.A.Credibolsa S.A. 99.879% Credifondo S.A.

El porcentaje que representan los activos e ingresos operacionales de las entidades distintas a la controladora sobre los estados financieros consolidados, se presentan a continuación:

Al 31 de diciembre de 2005

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

97

Empresas a Consolidar Sub Total Total Banco de Crédito Credibolsa Credifondo Total Eliminaciones Consolidado

MBs MBs MBs MBs MBs MBs

ActivoDisponibilidades 597.238 229 3 597.470 (232) 597.238 Inversiones temporarias 254.192 22.086 3.621 279.899 (2.969) 276.930 Inversiones permanentes 128.597 3.827 22 132.446 (13.362) 119.084

PasivoObligaciones con el público 2.664.566 - - 2.664.566 (1.764) 2.662.802

Participación Minorista 24 24

Cuentas de orden deudoras y acreedoras 9.600.246 171.256 268.610 10.040.112 (55.973) 9.984.139

Empresas a Consolidar Sub Total Total Banco de Crédito Credibolsa Credifondo Total Eliminaciones Consolidado

MBs MBs MBs MBs MBs MBs

ActivoDisponibilidades 754,121 164 40 754,325 (202) 754,123Inversiones temporarias 965,987 25,286 5,142 996,415 (5,060) 991,355Inversiones permanentes 56,318 4,809 - 61,127 (15,300) 45,827

PasivoObligaciones con el público 3,447,172 - - 3,447,172 (5,262) 3,441,910

Participación Minorista 27 27

Cuentas de Orden deudoras y acreedoras 12,613,987 231,364 235,300 13,080,651 (22,400) 13,058,251

Empresas a Consolidar Sub Total Total Banco de Crédito Credibolsa Credifondo Total Eliminaciones Consolidado

MBs MBs MBs MBs MBs MBs

Ingresos financieros 256.188 1.820 140 258.148 (127) 258.021 Gastos financieros (61.978) (378) (519) (62.875) 126 (62.749)Otros ingresos operativos 178.574 1.440 3.827 183.841 (2.607) 181.234Otros gastos operativos (84.089) (712) (329) (85.130) 123 (85.007)Activos financieros (20.211) (32) (2) (20.245) 22 (20.223)Gastos de administración (204.500) (1.124) (1.952) (207.576) 457 (207.119)Ajuste por inflación 113 15 7 135 (18) 117Gastos de gestiones anteriores (40) (7) (47) 21 (26)Resultado participación minoritaria - (3) (3)

Al 31 de diciembre de 2005

Al 31de diciembre de 2004 (reexpresado)

Al 31 de diciembre de 2004 (Reexpresado)

Empresas a Consolidar Sub Total Total Banco de Crédito Credibolsa Credifondo Total Eliminaciones Consolidado

MBs MBs MBs MBs MBs MBs

Ingresos financieros 213.692 2.776 98 216.566 (622) 215.944 Gastos financieros (49.855) (1.071) (24) (50.950) 577 (50.373)Otros ingresos operativos 177.751 284 2.076 180.111 (2.309) 177.802Otros gastos operativos (103.686) (127) (53) (103.866) 393 (103.473)Gastos de administración (185.172) (1.341) (1.377) (187.890) 2.359 (185.531)Ajuste por inflación (1.263) (2) (3) (1.268) 13 (1.255)Gastos de gestiones anteriores (766) (14) (2) (782) 717 (65)

Al 31 de diciembre de 2005

Las transacciones que han sido eliminadas entre las entidades sujetas a consolidación corresponden a operaciones en los siguientes grupos:

98

1.2 Organización

El conglomerado financiero está compuesto por el Banco de Crédito de Bolivia S.A., Credibolsa S.A. Agente de Bolsa Filial del Banco de Crédito de Bolivia S.A. y Credifondo Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A.

a) Banco de Crédito de Bolivia S.A.

El Banco de Crédito BCP, tiene su origen en el Banco Popular S.A., el cual, a su vez, fue constituido sobre la base del patrimonio del Banco Popular del Perú S.A. - Sucursal Bolivia y el aporte de otras entidades financieras públicas del Perú. De acuerdo con sus estatutos actuales, la duración de la Sociedad será hasta el año 2091.

El Banco Popular del Perú - Sucursal Bolivia, inició sus actividades el 5 de marzo de 1942. La Resolución de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de esa fecha, le facultó ejercer la actividad bancaria en la forma y términos definidos por la Ley General de Bancos de la República de Bolivia.

La Junta Extraordinaria de Accionistas del Banco Popular S.A., celebrada el 7 de febrero de 1994, acordó cambiar la antigua denominación del Banco. El nombre actual de l Banco fue autor i zado por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, mediante Resolución SB. N° 106/94 del 20 de mayo de 1994 e inscrito en la Dirección de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones por Resolución Administrativa N° 01462 del 30 de mayo de 1994.

En enero de 2006, el Banco de Crédito de Bolivia S.A. cambió su imagen institucional para alinearse con la de su mayor accionista, el Banco de Crédito del Perú y de esta manera marcar el inicio de una etapa de expansión de la institución en Bolivia.

Al nombre comercial “Banco de Crédito” han sido adicionadas las siglas BCP para reflejar el sólido respaldo internacional con el que cuenta la institución. El diseño del nuevo logotipo es sencillo y simboliza accesibilidad además del compromiso de brindar al cliente una experiencia bancaria simple.

b)Credibolsa S.A. Agente de Bolsa

La Sociedad fue constituida en fecha 21 de octubre de 1994, habiendo obtenido la autorización de la Intendencia de Valores de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, mediante Resolución de Directorio CNV-RD- 48/94 de fecha 30 de noviembre de 1994. Posteriormente, en fecha 14 de febrero de 1995 mediante Resolución de Directorio N° 03/95 de la Bolsa Boliviana de Valores S.A. se autoriza a la Sociedad como agente de bolsa con el registro N° BBV-ABJ 34/94. Luego, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N° 789 de 19 de septiembre de 2002, se modificó el registro de la Sociedad por SPVS-IV-AB-CBA-N° 003/2002. La Agencia inició sus actividades durante el mes de abril de 1995.

La Sociedad tiene por objeto realizar habitualmente operaciones bursátiles por intermediación de títulos valores. Asimismo, la Sociedad puede, entre otras actividades, intermediar valores por cuenta de terceros; operar por cuenta propia bajo reglamentación especial que deberá ser previamente aprobada por la Intendencia de Valores de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros; proveer servicios de asesoría e información en materia de intermediación de valores, prestar servicios de asesoría y consultoría financiera; administrar portafolios de valores; representar a agencias de bolsas extranjeras y personas naturales o jurídicas extranjeras que tengan actividades relacionadas con el mercado de valores; realizar oferta pública de valores por cuenta de los emisores; realizar inversiones en acciones de otras Sociedades que presten servicios necesarios o complementarios al mercado de valores; prestar servicios relacionados con actividades del mercado de valores extranjero; efectuar contratos con inversionistas institucionales; suscribir y colocar valores bajo la modalidad de underwritting, prestar todo tipo de servicios en relación con otros valores de transacción que se negocien en las bolsas de valores extranjeras, previa identificación por parte de la In tendenc ia de Va lo res de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros.

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

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c)Credifondo Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A.

Credifondo Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. fue constituida mediante escritura pública del 7 de abril de 2000, con número de registro SPVS-IV-SAF-SCF-004/2000, la que fue inscrita en el Servicio Nacional de Registro de Comercio (SENAREC) con el número de matrícula N° 07-048395-01 y en el Registro del Mercado de Valores a partir del 28 de junio de 2000. El plazo de duración de la Sociedad administradora es de 20 años prorrogables.

Asimismo, la Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N° 267 autorizó el funcionamiento y la inscripción en el Registro del Mercado de Valores a Credifondo Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A.

La Sociedad tiene como objeto único realizar exclusivamente la prestación de servicios de administración de Fondos de Inversión.

Nota 2 - Normas contables

A continuación se describen los principios contables más significativos aplicados por el Banco y sus subsidiarias en la elaboración de los estados financieros consolidados, expresados en miles de bolivianos.

Las cifras correspondientes a los estados financieros consolidados del ejercicio 2004 y las notas explicativas, fueron reclasificadas de acuerdo con los cambios expuestos en la Nota 3 siguiente, únicamente para reflejar comparabilidad con los estados financieros consolidados de la gestión 2005.

2.1. Bases de presentación de los estados financieros consolidados

Los estados financieros consolidados han sido preparados de conformidad con las normas de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, normas emitidas por la Intendencia de Valores de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros y con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia.

Las normas de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y los principios de contabilidad generalmente aceptados en

Bolivia, son similares, excepto por el tratamiento de los Bienes Realizables (ver Nota 2.5.e).

2.2. Consideración de los efectos de la inflación

Los presentes estados han sido preparados en moneda constante reconociendo en forma integral los efectos de la inflación. Para ello se han seguido los lineamientos generales establecidos por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y la Intendencia de Valores de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros los cuales concuerdan con la Norma de Contabilidad N° 3 (NC 3) emitida por el Colegio de Auditores de Bolivia.

El índice utilizado para actualizar los rubros no monetarios es la fluctuación de la cotización del Dólar Estadounidense respecto al Boliviano, a los tipos de cambio de Bs. 8,00 al 31 de diciembre de 2005 y Bs. 8,04 para el 31 de diciembre de 2004.

Con fecha 21 de diciembre de 2002, la Ley N° 2434, estableció que los créditos y deudas impositivas se actualizarán en función a la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (U.F.V.). La Ley entró en vigencia a partir del 1° de enero de 2003.

2.3. Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros consolidados, de acuerdo con las normas contables de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, normas de la Intendencia de Valores de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros y con principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, requiere que la Gerencia del Banco y sus subsidiarias realicen estimaciones y suposiciones que no afectan la exposición de los activos, pasivos y contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas, debido, entre otras causas, a que no es posible determinar con certeza los efectos reales que producirá el contexto económico vigente. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

100

2.4. Presentación de estados financieros

Los presentes estados financieros se presentan en miles de Bolivianos y consolidan, línea por línea, los estados financieros de Banco de Crédito de Bolivia S.A. y sus subsidiarias Credibolsa S.A. Agente de Bolsa y Credifondo Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A.

2.5. Criterios de valuación

a)Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de fomento a la vivienda (U.F.V.)

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor, y unidades de fomento a la vivienda, se valúan y reexpresan, de acuerdo con los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorizaciones resultantes de este procedimiento, se registran en los resultados del ejercicio.

b)Inversiones temporarias y permanentes

Inversiones temporarias

Incluyen todas las inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización estimado por el Banco es menor a 30 días, respecto a la fecha de su emisión (adquisición) o de su vencimiento, y han sido valuadas de acuerdo con los siguientes criterios:

Depósitos a plazo fijo, letras del tesoro y bonos: se valúan a su valor de costo actualizado, más los productos financieros devengados.

Fondo común de inversión y Fondo RAL: se valúan a su valor neto de realización.

Inversiones permanentes

Incluyen todas las inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización es mayor a 30 días respecto a la fecha de su vencimiento, y han sido valuadas de acuerdo con los siguientes criterios:

Valores representativos de deuda:

Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre 2004, han sido valuadas al valor de mercado.

Otras participaciones:

Se encuentran valuadas y registradas al menor valor, entre el valor de costo y su valor de mercado o de realización.

Inversiones en posición propia

La In tendenc ia de Va lores de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros emitió la Resolución Administrativa SPVS-N° 398 que aprueba la “Norma Única de Valoración” relacionada con la metodología de valuación de las inversiones, que establece el criterio de valuación de las inversiones en títulos valores de renta fija en función a: i) la tasa de adquisición mientras no se registran transacciones con valores similares en los mercados bursátiles y otros autorizados, y ii) precio de mercado en función a la tasa promedio ponderada de las transacciones efectuadas, cuando se registran transacciones con valores similares en los mercados bursátiles autorizados.

Los Bonos del Banco Central de Bolivia y Letras y Bonos del Tesoro General de la Nación, deben ser valuados en base a tasas de rendimiento promedio ponderados de la última subasta del Banco Central de Bolivia en caso de no existir tasas de mercado relevantes de la Bolsa de Valores.

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004 las inversiones en títulos valores de renta fija se concentran, en su mayoría en bonos emitidos por empresas, depósitos a plazo fijo emitidos por entidades bancarias, pagarés emitidos por otras empresas y se valuaron conforme a lo mencionado precedentemente.

Operaciones de reporto

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, estas operaciones se registran al valor de los títulos valores vendidos en reporto, cuando la Sociedad actúa como reportada, conforme al c r i te r io de va luac ión menc ionado precedentemente. Los rendimientos devengados de estas operaciones han sido registrados en ingresos financieros bursátiles.

Inversiones bursátiles en valores de renta variable

Las inversiones bursátiles en títulos valores de renta variable corresponden a: a) inversiones en fondos de inversión que están

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

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valuados al valor neto de realización al cierre de cada ejercicio y, b) acciones emitidas por empresas, valuadas al último precio de mercado al cierre de cada ejercicio.

c) Cartera

Los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros devengados al cierre de cada período, excepto los créditos calificados en las categorías de riesgo D, E, F, G y H, al 31 de diciembre de 2005 y en las categorías de riesgo 3A, 3B, 4 y 5 al 31 de diciembre de 2004, cartera vencida y en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados.

La previsión para incobrables está calculada en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre toda la cartera existente. Dicha evaluación se realizó tomando en cuenta los lineamientos establecidos en el anexo 1 a las Directrices Básicas para la Gestión del Riesgo de Crédito y el Reglamento de Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos y las modificaciones y actualizaciones vigentes al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, respectivamente, que forman parte de la Recopilación de Normas emitida por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. El total de previsiones constituidas, son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de los créditos existentes.

d) Otras cuentas por cobrar

Los saldos consolidados al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004 de las cuentas por cobrar comprenden los derechos derivados de algunas operaciones de intermediación financiera no incluidos en el grupo de cartera, pagos anticipados y créditos diversos a favor del Banco, registrados a su valor de costo actualizado más los intereses devengados hasta el cierre de cada ejercicio. Las previsiones constituidas para cuentas incobrables, son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse al realizar las otras cuentas por cobrar.

e)Bienes realizables

Los bienes realizables se valúan a su valor de adjudicación o valores en libros o valores estimados de realización, el que fuese menor al momento de la adjudicación; menos la correspondiente previsión por desvalorización.

De acuerdo con las normas de la SBEF en la materia, dichos bienes no son actualizados por la variación de la cotización del dólar estadounidense respecto del boliviano. Según lo dispuesto por la norma de contabilidad N° 3 del Colegio de Auditores de Bolivia, este tipo de activos deben reexpresarse por la variación del dólar estadounidense respecto al boliviano. De haber sido reexpresados dichos bienes conforme a la norma de contabilidad N° 3 mencionada anteriormente, el patrimonio neto del Banco al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 20 0 4 , h u b i e r a a u m e n t a d o e n aproximadamente MBs. 5.460 y MBs. 7.935 (reexpresado) respectivamente, y la ganancia del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2 0 0 5 h u b i e r a d i s m i n u i d o e n aproximadamente MBs. 236 y al 31 de diciembre de 2004 hubiera incrementado en MBs. 1.590, (reexpresado).

Los bienes adjudicados han sido previsionados considerando el plazo de tenencia de dos años para bienes muebles y tres años para bienes inmuebles, tal como establece la Ley 2196 de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera. Las previsiones por desvalorización de bienes realizables son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes.

f)Bienes de uso

Los terrenos y edificios existentes al 31 de mayo de 1992, se exponen a los valores resultantes del revalúo técnico practicado a esa fecha por un perito independiente, reexpresados conforme al procedimiento descrito en la nota 2.2, menos la correspondiente depreciación acumulada que es calculada utilizando el método de línea recta en base a los años de vida útil determinados por el perito técnico que efectuó la revalorización.

El resto de los bienes de uso están valuados a su costo de adquisición actualizado conforme al procedimiento descrito en la nota 2.2, la depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada.

Los mantenimientos , reparac iones, renovaciones y mejoras que no extienden la

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vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren. El valor de los bienes de uso considerados en su conjunto, no supera su valor recuperable.

g) Otros activos

Papelería, útiles y material de servicio.

La papelería, útiles y material de servicio están valuados a su valor de costo reexpresado conforme al procedimiento descrito en la nota 2.2., el valor de estos bienes en su conjunto no supera su valor estimado de realización.

Cargos diferidos

El Banco registra y amortiza dentro de este rubro los cargos atribuibles a gestiones futuras como licencias, software y desarrollo de sistemas. También incluye las mejoras e instalaciones incorporadas a inmuebles propios y alquilados a terceros.

Los cargos diferidos consolidados, están valuados a su costo actualizado conforme al procedimiento descrito en la nota 2.2. La amortización es calculada por el método de la línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil asignada.

h)Obligaciones por operaciones de reporto

Este rubro incluye las obligaciones por operac iones de repor to más los correspondientes rendimientos devengados a pagar al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a lo contractualmente convenido con el reportante.

i) Previsiones

Las previsiones y provisiones consolidadas, tanto en el activo como en el pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas establecidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras en el Manual de Cuentas, circulares específicas y regulaciones legales vigentes.

Previsiones sobre activos contingentes:

La previsión para contingentes está calculada en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre los activos contingentes.

Dicha evaluación se realizó tomando en cuenta los lineamientos establecidos en el anexo 1 a las Directrices Básicas para la Gestión del Riesgo de Crédito y el Reglamento de Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos vigente al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, respectivamente, que forma parte de la Recopilación de Normas emitidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. Los criterios para la constitución de provisiones por incobrabilidad de cartera, son mucho más prudentes que los establecidos por las normas contables generalmente aceptadas en Bolivia.

Otras previsiones:

Incluye las estimaciones de la gerencia y sus asesores legales, respecto de las reclamaciones judiciales o extrajudiciales recibidos por el Banco.

Previsión para indemnizaciones al personal

La previsión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el total del pasivo devengado al cierre de cada ejercicio. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos cinco años de antigüedad en su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.

Provisión para vacaciones

La provisión para vacaciones del personal se ha constituido para el personal en relación de dependencia que, al cierre del ejercicio, tiene vacaciones devengadas y no tomadas, calculadas proporcionalmente con relación al sueldo mensual.

j) Administración de Fondos de Inversión

Las operaciones correspondientes a Credifondo Renta Fija y Credifondo Corto Plazo, Fondos de Inversión administrados por la Sociedad, son registradas en cuentas de orden a los valores netos al cierre de cada ejercicio, respectivamente.

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

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k)Patrimonio neto

Las cuentas del Patrimonio neto se reexpresan conforme el procedimiento descrito en la nota 2.2. El ajuste derivado de su reexpresión se registra en la cuenta “Reservas por Ajuste Global del Patrimonio no Distribuibles”. La contrapartida de estos ajustes se refleja en la cuenta de resultados “cargos por ajuste por inflación”.

l) Resultados del ejercicio

El Banco y sus subsidiarias determinan los resultados consolidados del ejercicio de acuerdo con lo requerido por la norma de contabilidad N° 3 del Colegio de Auditores de Bolivia, reexpresando conforme al procedimiento descrito en la nota 2.2. cada una de las líneas del estado de resultados.

El efecto neto derivado de la inflación por el mantenimiento de activos y pasivos monetarios se ha registrado en la cuenta “cargos y abonos por ajuste por inflación”.

m) Ingresos financieros

Los productos financieros ganados sobre la cartera vigente son registrados por el principio de lo devengado excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados en las categorías D, E, F, G, y H al 31 de diciembre de 2005, y los créditos calificados en las categorías 3A, 3B, 4 y 5 al 31 de diciembre de 2004, los cuales se reconocen en el momento de su percepción al igual que los productos financieros sobre cartera vencida y en ejecución. Los productos financieros ganados sobre las inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función del método de lo devengado. Las comisiones ganadas por operaciones bursátiles y comisiones por asesoramiento financiero, las comisiones por la administración de Fondos de Inversión y comisiones por mantenimiento de cuenta son contabilizadas por el principio de lo devengado.

n)Gastos financieros

Los gastos financieros son contabilizados por el principio de lo devengado.

o)Impuesto a las Utilidades de las Empresas

De acuerdo con la Ley N° 843 (Texto

Ordenado vigente) y el Decreto Supremo N° 24051 del 29 de junio de 1995, el Banco y sus subsidiarias, registran contablemente el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) aplicando la tasa vigente del 25% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio, siguiendo el método del pasivo, que no contempla el efecto de las diferencias temporales entre el resultado contable y el impositivo. Este impuesto es liquidado y pagado en periodos anuales y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones hasta la presentación de la liquidación del IUE correspondiente al ejercicio siguiente.

En caso de existir quebranto impositivo, éste se acumula y se actualiza en función de la variación del índice de Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV). Dicho quebranto acumulado es compensable con utilidades impositivas futuras sin límite de tiempo.

p) Impuesto a las Transacciones Financieras Ley 2646

De acuerdo a la Ley N° 2646 de fecha 1° de abril de 2004 el Banco y sus subsidiarias aplican el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF), que tiene por objeto gravar algunas transacciones financieras realizadas por las entidades de intermediación financiera, así como las entregas o recepción de fondos propios o de terceros realizadas por empresas legalmente constituidas.

Nota 3 - Cambios de políticas contables

Durante las gestiones 2005 y 2004 la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras ha emitido normas disponiendo cambios en políticas y prácticas contables, aplicables a partir de la gestión 2005, las cuales se describen a continuación. La aplicación de estas nuevas normas en el Banco, no ha generado efectos materiales considerando los estados financieros consolidados en su conjunto.

a) Disponibilidades

De acuerdo a lo dispuesto por la SBEF mediante circular N° SB/508/05 de 7 de diciembre de 2005, el Banco efectuó los cambios de exposición de los Fondos

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* No aplica para créditos hipotecarios de vivienda, microcréditos ni créditos de consumo.

2005 2004

Categoría % de Categoría Denominación % de

previsión previsión

A 1% 1 Normales 1%

B 5% 2 Problemas potenciales 5%

C * 10%

D 20% 3 Deficientes 20%

3.1 Deficientes 3A * 10%

3.2 Deficientes 3B * 20%

E * 30%

F 50% 4 Dudosos 50%

G * 80%

H 100% 5 Perdidos 100%

Asignados a cajeros automáticos dentro del rubro de disponibilidades, los cuales se exponían como parte Otras Partidas Pendientes Imputación.

b)Cartera de créditos y contingentes

El Banco puso en aplicación lo dispuesto por la Resolución N° SB26/2005 de 18 de abril de 2005 mediante la cual la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras aprobó las Directrices Básicas para la gestión del Riesgo de Créditos y el Anexo I definiendo criterios para la evaluación y calificación de la cartera de créditos, donde prevalece el análisis de la capacidad de pago de los prestatarios, en función de la capacidad de generación de flujos de efectivo. Establece además la clasificación de los créditos en ocho categorías de riesgo, de acuerdo al siguiente cuadro:

Posteriormente, mediante Resolución SB N°35/2005 de 13 de abril de 2005, la SBEF puso en vigencia esta normativa a partir del 31 de mayo de 2005.

c) Inversiones temporarias y permanentes

De conformidad con lo dispuesto en la Circular N° SB/478/04 de fecha 17 de noviembre de 2004 con vigencia a partir del 1° de enero de 2005, la Superintendencia modificó el criterio de clasificación de las inversiones temporarias y permanentes, considerando como inversiones temporarias: aquellas inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización estimado no sea mayor a 30 días, respecto a la fecha de su emisión (adquis ic ión) , y como invers iones permanentes: aquellas inversiones cuyo plazo de vencimiento o realización es mayor a 30 días.

d)Disponibilidades por depósitos en cuentas corrientes y cuotas de participación en Fondos RAL de entidades financieras no bancarias

Los “depósitos en cuentas corrientes y cuotas de participación en Fondos RAL de entidades financieras no bancarias” que a través del Banco de Crédito de Bolivia S.A. han constituido las entidades financieras no bancarias en el Banco Central de Bolivia, se han registrado en Cuentas de Orden, dentro el rubro de “valores y bienes recibidos en administración”, quedando sin efecto su registro en cuentas de Balance en los rubros de “disponibil idades” e “inversiones temporarias” en el activo y “obligaciones con instituciones fiscales” en el pasivo; en cumplimiento a la Circular N° SB/497/05 de fecha 13 de mayo de 2005 emitida por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras.

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

Nota 4 - Activos y pasivos corrientes y no corrientes

Al 31 de diciembre de 2005 y al 31 de diciembre de 2004 los activos y pasivos corrientes y no corrientes, expresados en miles de bolivianos se componen como sigue:

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2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

ActivoActivo corrienteDisponibilidades 754.123 597.238Inversiones temporarias 991.355 276.930Cartera 1.350.127 1.231.559Otras cuentas por cobrar 41.110 28.204Bienes realizables 11.488 15.945Inversiones permanentes 15.815 74.786Otros activos 7.525 71.581Total activo corriente 3.171.543 2.296.243

Activo no corrienteCartera 1.234.487 1.067.906Otras cuentas por cobrar 993 2.803Bienes realizables 32.555 47.834Inversiones permanentes 30.012 44.298Bienes de uso 109.856 111.452Otros activos 2.138 4.820Total activo no corriente 1.410.041 1.279.113

Total activo 4.581.584 3.575.356

Pasivo Pasivo corrienteObligaciones con el público 2.624.327 2.038.936Obligaciones con instituciones fiscales 29.808 50.765Obligaciones con bancos y entidades - -de financiamiento 289.327 234.435Cuentas por pagar 129.577 113.448Previsiones 16.855 14.147Obligaciones subordinadas 2.683 2.689Total pasivo corriente 3.092.577 2.454.420

Pasivo no corrienteObligaciones con el público 817.583 623.866Obligaciones con bancos y entidades - -de financiamiento 129.644 -Cuentas por pagar 252 160Obligaciones subordinadas 16.000 18.667Total pasivo no corriente 963.479 642.692

Total pasivo 4.056.056 3.097.112

Interés minoritario 27 24

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2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)MBs MBs

Caja 246.767 243.183Banco Central de Bolivia 312.100 344.172Bancos y corresponsales del país 12 2Bancos y corresponsales del exterior 188.353 3.704Documentos de cobro inmediato 7.292 6.177Productos Dev. por Cobrar 459 -Prevision para Disponibilidades (860) -

754.123 597.238

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Cartera vigenteAdelantos en cuenta corriente 4.356 297Documentos descontados 1.837 2.578Préstamos a plazo fijo 116.930 82.124Préstamos amortizables 1.388.400 1.127.834Deudores por venta de bienes a plazo 16.629 17.319Deudores por tarjetas de crédito 89.223 78.173Préstamos hipotecarios en primer grado 762.797 624.035Deudores por cartas de crédito diferidas 15.522 4.969Deudores por cartas de crédito diferidas con BCB 2.007 1.161Préstamos con recursos de entidades del exterior - 32.000

2.397.701 1.970.490

Cartera vencidaAdelantos en cuenta corriente 3 1.215Préstamos amortizables 2.299 1.669Deudores por tarjetas de crédito 319 636Préstamos hipotecarios en primer grado 1.324 2.233Deudores por garantías 48 -

3.993 5.753

Nota 5 - Composición de los rubros de los estados financieros

Los rubros de los estados financieros al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, están compuestos de la siguiente forma:

a) Disponibilidades

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

b) Cartera

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, es la siguiente:

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

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2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Cartera en ejecuciónAdelantos en cuenta corriente 755 1.854Documentos descontados - 26Préstamos a plazo fijo 3.924 6.360Préstamos amortizables 89.873 154.223Deudores por venta de bienes a plazo 428 135Deudores por tarjetas de crédito 1.330 3.915Deudores por arrendamientos financieros 17.124 17.124Préstamos hipotecarios en primer grado 26.122 27.966Deudores por garantías 225 533

139.781 212.136

Cartera reprogramada o reestructurada vigentePréstamos amortizables reprogramados 204.355 304.315Deudores por tarjetas de crédito reprogramados 410 488Préstamos hipotecarios de vivienda en primer grado reprogramados 3.360 1.456Préstamos reprogramados Ley 2064 con recursos propios 6.540 6.736

214.665 312.995

Cartera reprogramada o reestructurada vencidaPréstamos amortizables reprogramados 1.018 14.185Deudores por tarjetas de crédito reprogramados 33 27

1.051 14.212

Cartera reprogramada o reestructurada en ejecuciónPréstamos amortizables reprogramados 14.568 47.078Deudores por tarjetas de crédito 128 44Préstamos hipotecarios de vivienda en primer grado reprogramados 94 756Préstamos reprogramados Ley 2064 con recursos propios 1.076 2.870

15.866 50.748 Productos devengados por cobrar carteraCartera vigente 19.546 16.890Cartera reprogramada o reestructurada vigente 752 728

20.298 17.618

Previsión para cartera incobrableEspecífica para cartera vigente (26.374) (25.720)Específica para cartera vencida (1.308) (2.142)Específica para cartera en ejecución (74.695) (114.633)Específica para cartera reprogramada o reestructurada vigente (60.880) (77.322)Específica para cartera reprogramada o reestructurada vencida (337) (9.380)Específica para cartera reprogramada o reestructurada en ejecución (8.673) (24.826)Genérica para cartera por factores de riesgo adicional (36.474) (30.464)

(208.741) (284.487)

Total cartera 2.584.614 2.299.465

108

2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)MBs MBs

Inversiones temporariasInversiones en entidades financieras del país 5.249 61.757 Inversiones en entidades financieras del exterior 510.843 - Inversiones en otras entidades públicas no financieras 11.879 (38.990)Cuotas de participación Fondo RAL 448.587 231.008 Títulos valores en entidades financieras en reporto 14.622 23.083 Productos financieros devengados por cobrar 175 72

991.355 276.930

Inversiones permanentesInversiones en el BCB 7.332 - Inversiones en entidades financieras del país 4.606 8.006 Participación en entidades financieras y afines 4.219 3.720 Inversiones en otras entidades no financieras 33.802 109.212 Productos devengados por cobrar 610 1.026 Previsión para inversiones permanentes (4.742) (2.880)

45.827 119.084

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Por intermediación financiera 252 -

Pagos anticipados: - Pago anticipado del IT 16.260 8.705 - Anticipos por compras de bienes y servicios 11.893 10.360 - Anticipos al personal 112 27 - Alquileres pagados por anticipado 1.667 1.345 - Seguros pagados por anticipado 1.225 1.477 - Otros pagos anticipados 21 1.180

Diversas: - Comisiones por cobrar 1.563 3.052 - Certificados tributarios - 675 - Gastos por recuperar 73 295 - Contratos anticrético 280 280 - Importes entregados en garantía 638 476 - Otras partidas pendientes de cobro 10.103 8.994

44.087 36.866

Previsión para otras cuentas por cobrar (1.984) (5.859)

42.103 31.007

c) Inversiones temporarias y permanentes

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, es la siguiente:

d) Otras cuentas por cobrar

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

109

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Bienes recibidos en recuperación de créditos: - Inmuebles adjudicados 99.985 114.247 - Muebles, mercaderías, equipo y vehículos adjudicados 12.601 9.723Bienes fuera de uso 4.366 168Otros bienes realizables 86 130

117.038 124.268

Previsión por desvalorización (72.995) (60.489)

44.043 63.779

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Terrenos 18.255 19.662Edificios 70.549 75.529Mobiliario y enseres 29.950 29.355Equipo e instalaciones 42.057 33.774Equipos de computación 77.073 66.921Vehículos 1.238 1.238Obras de arte 540 540

239.662 227.019

Menos: Depreciaciones acumuladas (129.806) (115.567)

109.856 111.452

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Bienes diversos 941 1.323 Cargos diferidos (1) 6.525 6.093 Partidas pendientes de imputación 2.197 68.985

9.663 76.401

e) Bienes realizables

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

f)Bienes de uso

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2005 y 2004, alcanzaron a MBs.15.625 y MBs.15.290 (reexpresado), respectivamente.

En el segundo trimestre de la gestión 2006, el bien inmueble ubicado en la calle René Moreno de la ciudad de Santa Cruz de la Sierra ha sido transferido al rubro de bienes realizables considerando su futura comercialización.

g) Otros activos

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

(1) Las amortizaciones de cargos diferidos, cargados a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004,

alcanzaron a MBs. 3.889 y MBs. 10.572 (reexpresado), respectivamente.

110

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Obligaciones con el público a la vista 1.267.229 830.719Obligaciones con el público en caja de ahorros 980.097 823.814Obligaciones con el público a plazo 1.100.209 898.832Obligaciones con el público restringidas 73.084 89.259Cargos financieros devengados por pagar 21.291 20.178

3.441.910 2.662.802

2005 2004 2003(Reexpresado) (Reexpresado)

MBs MBs MBs

Vista 1.267.229 830.719 795.464Ahorros 980.097 823.814 981.827Plazo fijo 1.100.209 898.832 809.859Restringidas 73.084 89.259 95.174

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Depósitos por tributos fiscales 610 809 Depósitos por otras recaudaciones fiscales 170 1.302 Depósitos judiciales 4 4 Cheques funcionario público 21.708 41.569 Otras obligaciones fiscales a la vista - - Obligaciones fiscales restringidas 7.316 7.081

29.808 50.765

2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)MBs MBs

Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras del país sujetos a encaje 31.522 17.348 Depósitos en cuentas corrientes de traspasos de entidades financieras no bancarias (*) - 23.417 Cuotas de participación Fondo RAL de traspasos de entidades financieras no bancarias (*) - - Obligaciones con el BCB a plazo 2.007 1.161 Obligaciones con bancos y otras entidades financieras 223.097 114.289 Financiamientos de entidades del exterior a plazo 157.376 76.443

414.002 232.658 Cargos financieros devengados por pagar 4.969 1.777

418.971 234.435

h) Obligaciones con el público

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es la siguiente:

Evolución de los depósitos del público:

i) Obligaciones fiscales

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

j) Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

(*) De conformidad a lo que establece la Circular SB/497/05 de fecha 13 de mayo de 2005 se efectuó la reclasificación de estas cuentas para ser registradas en cuentas de orden.

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

111

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Por intermediación financiera 999 670Diversas 51.110 54.456Provisiones 77.665 58.382Partidas pendientes de imputación 55 100

129.829 113.608

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Obligaciones subordinadas con el FONDESIF 18.667 21.333 18.667 21.333Cargos financieros devengados por pagar 16 22

18.683 21.355

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Previsión para activos contingentes 8.981 5.563Otras previsiones (*) 7.874 8.584

16.855 14.147

k) Otras cuentas por pagar

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

l) Previsiones

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

(*) Corresponde a los procesos judiciales iniciados por terceros

m) Obligaciones subordinadas

La composición del grupo al 31de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

Corresponde al financiamiento obtenido por el ex Banco La Paz en la gestión diciembre 1997 por un monto inicial de MUS$ 5.000 transferido al Banco de Crédito de Bolivia S.A. en la gestión 1998 por un valor de MUS$ 4.000 producto de la compra de dicha institución financiera. Al 31 de diciembre de 2005 el financiamiento se encuentra en MUS$ 2.333 a una tasa de 0,93% ajustable semestralmente, importe que se amortiza en forma anual.

112

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Ingresos financierosProductos por:Disponibilidades 3.525 200 Inversiones temporarias 24.847 11.828 Cartera y contingente 216.077 195.099 Otras cuentas por cobrar 3.403 - Inversiones permanentes 321 1.691 Comisión cartera contingente 9.848 7.126

258.021 215.944

Gastos financierosCargos por: Obligaciones con el público 53.971 44.122 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 7.815 4.789 Otras cuentas por pagar y comisiones financieras 768 744 Obligaciones subordinadas 195 718

62.749 50.373

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Otros ingresosComisiones por servicios 75.117 73.106Operaciones de cambio y arbitraje 30.956 17.201Ingreso por bienes realizables 38.527 57.428Ingresos por inversiones permanentes no financieras 2.509 3.760Ingresos operativos diversos 34.125 26.307

181.234 177.802

Otros gastosComisiones por servicios 2.730 2.192Costos de bienes realizables 56.451 77.949Pérdida por inversiones permanentes no financieras 1.603 1.932Gastos operativos diversos 24.223 21.400

85.007 103.473

n) Ingresos y gastos financieros

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

o) Otros ingresos y gastos operativos

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

113

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Por incobrabilidad de créditos Cartera 19.319 27.349 Cartera contingentes legales 2.795 Otras cuentas por cobrar 6.800 Por inversiones permanentes 107 581 Por inversiones temporarias 16 55 Castigo de productos financieros cartera 774 3.339 Pérdidas por disponibilidades 7 19

20.223 40.938

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Alquileres 6.462 3.069 Energía eléctrica y agua 2.495 2.528 Papelería, útiles y materiales de servicio 4.580 3.492 Propaganda y publicidad 14.049 5.421 Aportes Superintendencia de Bancos 3.918 4.191 Aportes al fondo de restructuración financiera 695 628 Diversos 18.727 17.637

50.926 36.966

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Gastos de personal 80.019 71.905 Servicios contratados 20.799 18.019 Seguros 2.569 2.534 Comunicaciones y traslados 11.393 10.742 Impuestos 12.943 11.384 Mantenimiento y reparaciones 8.956 8.119 Depreciaciones y desvalorización bienes de uso 15.625 15.290 Amortización de cargos diferidos 3.889 10.572 Otros gastos de administración (*) 50.926 36.966

207.119 185.531

p) Cargos por incobrabilidad y desvalorizacion de activos financiero

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

q) Gastos de administración

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

(*) La composición de otros gastos de administración es la siguiente:

114

2005 2004(Reexpresado y

reclasificado)MBs MBs

Valores y bienes recibidos en custodia 698.959 607.636Valores y bienes recibidos en administración 3.086.943 1.825.384Valores en cobranza 53.407 53.502Cuentas de los fideicomisos 159.190 24.876Garantías recibidas 5.763.207 4.372.090Cuentas de registro 3.296.545 3.100.651

13.058.251 9.984.139

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Ingresos extraordinarios 3.023 -Gastos extraordinarios (8)

3.015 -

Ingresos de gestiones anteriores 114 84Gastos de gestiones anteriores (26) (65)

88 19

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Cartas de crédito emitidas vista 28.671 31.560Cartas de crédito emitidas diferidas 13.208 13.602Cartas de crédito confirmadas 9.756 3.810Cartas de crédito stand by 22.083 16.378Avales 1.302 135Boletas de garantía contragarantizadas 35.357 81.582Boletas de garantía no contragarantizadas 316.233 236.004Garantías a primer requerimiento 11.252 3.200Líneas de crédito comprometidas 110.203 90.843Otras contingencias 10.178 20.449

558.243 497.563

r) Ingresos y gastos extraordinarios y de gestiones anteriores

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

s) Cuentas contingentes deudoras y acreedoras

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

t) Cuentas de orden deudoras y acreedoras

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

115

Nota 6 - Operaciones con partes relacionadas

Al 31 de diciembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, el conglomerado financiero presenta operaciones vinculadas entre sus componentes, las cuales son detalladas a continuación en miles de bolivianos, de acuerdo a la naturaleza de las mismas.

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Disponibilidades 39.119 9.287Inversiones temporarias 95.022 -Cartera 10.253 12.569Otras cuentas por cobrar 11 11Inversiones permanentes 12.767 2.298Gastos 2.018 711

159.190 24.876

Otras cuentas por pagar 21 21Patrimonio neto 158.214 24.328Ingresos 955 527

159.190 24.876

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Credifondo - Credibolsa

Operaciones activas inversiones 4.685 3.709 Total operaciones activas inversiones 4.685 3.709

Cuentas de egresoGastos operativos 15 53 Total cuentas de egreso 15 53

Credifondo - Banco de Crédito

Cuentas de egresoGastos administrativos 352 216 Total cuentas de egreso 352 216

Credibolsa - Banco de Crédito

Operaciones activasDisponibilidades 202 233 Inversiones 15.300 13.296 Títulos valores en reporto 5.060 1.532 Total operaciones activas 20.562 15.061

Operaciones pasivasObligaciones con el público 5.262 1.765Total operaciones pasivas 5.262 1.765

La composición de los fideicomisos al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

116

2005 2004(Reexpresado)

MBs MBs

Operaciones de patrimonioPatrimonio neto 9.635 9.587Total operaciones de patrimonio 9.635 9.587

Operaciones cuentas de ordenCustodia de títulos valores negociables en bolsa 22.400 55.964Total operaciones cuentas de orden 22.400 55.964

Cuentas de ingresoIngresos financieros 127 92Ingresos operativos 2.607 2.267Total cuentas de ingreso 2.734 2.359

Cuentas de egresoGastos financieros 127 92Gastos operativos 123 707Gastos administrativos 457 1.221Gastos gestiones anteriores 21 - Total cuentas de egreso 728 2.020

Nota 7 - Posición en moneda extranjera

Los estados financieros expresados en miles de bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en otras monedas, de acuerdo con el siguiente detalle:

Al 31 de diciembre de 2005 (expresado en miles de bolivianos):

Total Total TotalMoneda extranjera CMV UFV Total

MBs MBs MBs MBs

ActivoDisponibilidades 1.265.134 1.265.134 Inversiones temporarias 464.222 464.222 Cartera 2.584.614 2.584.614 Otras cuentas por cobrar 42.103 42.103 Inversiones permanentes 61.949 61.949 Otros activos 9.663 9.663 Total activo 4.427.685 - - 4.427.685

PasivoObligaciones con el público 3.441.910 3.441.910 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 418.971 418.971 Otras cuentas por pagar 129.829 129.829 Previsiones 16.855 16.855 Obligaciones subordinadas 18.683 18.683 Total pasivo 4.026.248 - - 4.026.248

Posición neta - activa 401.437 - - 401.437

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

Nota 8 - Ponderación de activos

La ponderación consolidada de activos es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2005:

Al 31 de diciembre de 2004 (reexpresado en miles de bolivianos):

Total Total TotalMoneda extranjera CMV UFV Total

MBs MBs MBs MBs

ActivoDisponibilidades 620.655 620.655 Inversiones temporarias 353.348 353.348 Cartera 2.299.465 2.299.465 Otras cuentas por cobrar 31.007 31.007 Inversiones permanentes 119.084 119.084 Otros activos 76.401 76.401 Total activo 3.499.960 - - 3.499.960

PasivoObligaciones con el público 2.662.802 2.662.802 Obligaciones con bancos y entidadesde financiamiento 334.269 334.269 Otras cuentas por pagar 113.608 113.608 Previsiones 14.147 14.147 Obligaciones subordinadas 21.355 21.355 Total pasivo 3.146.181 - - 3.146.181

Posición neta - activa 353.779 - - 353.779

Categoría Descripción Saldo activo y Coeficiente Activo contingente de riesgo computable

y contingenteMBs MBs

I Activos con cero riesgo 3.669.858 0,00 -II Activos con riesgo de 10% - 0,10 -III Activos con riesgo de 20% 804.789 0,20 160.958 IV Activos con riesgo de 50% 657.272 0,50 328.636 V Activos con riesgo de 75% - 0,75 -VI Activos con riesgo de 100% 2.775.792 1,00 2.775.792

Totales 7.907.711 3.265.386

10% sobre activo computable 326.539Patrimonio neto 451.370Excedente/ (déficit) Patrimonial 124.831Coeficiente de suficiencia patrimonial 13,82%

117

118

Al 31 de diciembre de 2004 ( reexpresado)

Categoría Descripción Saldo activo y Coeficiente Activo contingente de riesgo computable

y contingenteMBs MBs

I Activos con cero riesgo 2.374.083 0,00 -II Activos con riesgo de 10% - 0,10 -III Activos con riesgo de 20% 230.418 0,20 46.084IV Activos con riesgo de 50% 518.693 0,50 259.347V Activos con riesgo de 75% - 0,75 -VI Activos con riesgo de 100% 2.491.607 1,00 2.491.607

Totales 5.614.801 2.797.038

10% sobre activo computable 279.704 Patrimonio neto 449.594 Excedente/ (déficit) patrimonial 169.890 Coeficiente de suficiencia patrimonial 16,07%

Nota 9 - Patrimonio neto

9.1 Capital social

El capital autorizado del Banco, según Resolución SB N° 142/99 del 9 de diciembre de 1999, es de MBs. 400.000, dividido en 400.000 acciones ordinarias, cada una por un valor nominal de MBs1.

El Capital Social al 31 de diciembre de 2005 y 2004 alcanza a MBs. 315.538 y MBs. 315.465, respectivamente, compuesto por 15.776 acciones, a un valor nominal de MBs. 20 por acción de acuerdo a determinación de la Junta General de Accionistas celebrada el 4 de febrero de 2005.

El valor patrimonial proporcional de cada acción en circulación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es de MBs. 33 y MBs. 30 (reexpresado), respectivamente.

9.2 Reservas

a)Reserva legal

De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos del Banco, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio,

al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado.

La Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 16 de marzo de 2005, aprobó constituir como reserva legal la suma de MBs. 3.884 de las utilidades obtenidas al 31 de diciembre de 2004.

La Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 11 de febrero de 2004, aprobó constituir como reserva legal la suma de MBs. 1.177 de las utilidades obtenidas al 31 de diciembre de 2003.

b) Otras reservas obligatorias

De acuerdo con lo establecido en el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, el Banco registró en estacuenta la actualización del patrimonio, estos importes no son distribuibles y sólo pueden ser capitalizados o utilizados para absorber pérdidas acumuladas.

c) Reservas voluntarias

Esta cuenta representa las utilidades acumuladas destinadas a reservas adicionales a las establecidas por disposiciones legales y/o estatutarias.

Estados financieros consolidadosNotas a los estados financieros

119

Percy Urteaga Gerente de Finanzas y Mercado de Capitales

Susana Romero Gerente de Contabilidad

Gianfranco FerrariGerente General

d) Resultados acumulados

La Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 8 de junio de 2005, aprobó la distribución del saldo de las utilidades de la gestión 2004 de MBs. 34.955 mediante el pago de dividendos a sus accionistas.

La Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 16 de marzo de 2005, aprobó la distribución de utilidades de la gestión 2004 de MBs. 38.839 de la siguiente forma : 10% como reserva legal por MBs. 3.884 y el resto a resultados acumulados MBs. 34.955.

La Junta General Ordinaria de Accionistas reunida en fecha 11 de febrero de 2004, aprobó la distribución de utilidades de la gestión 2003 de MBs. 11.776 de la siguiente forma: 10% a como reserva legal por MBs. 1.178, pago de dividendos a los accionistas por MBs. 10.568 y el resto a resultados acumulados MBs. 32.

Nota 10 - Contingencias

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, no existen contingencias probables de ninguna naturaleza más allá de las registradas contablemente.

Nota 11 - Otras revelaciones importantes

Calificación de Riesgo

El Banco de Crédito de Bolivia S.A. para la gestión 2005, solicitó la calificación de la empresa internacional FitchRatings, habiendo alcanzado la mayor calificación que otorga a una Entidad Bancaria Boliviana, obteniendo las siguientes asignaciones:

Emisor, equivalente a depósitos en moneda nacional y moneda extranjera : Categoría A1.boDeuda de Largo Plazo : Categoría AA (bol)Deuda de Corto Plazo : Categoría F1+ (bol)

La calificación está sustentada en el análisis de las principales fortalezas y desafíos del Banco.

Nota 12 - Hechos posteriores

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2005 y 2004, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.

Nuestra presencia a nivel internacional hace que estemosdonde tú nos necesitas

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123

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La Paz Oficina CentralCalle Colón esquina Mercado No. 1308Teléfonos 2330444, 2201503, 2203094

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Oruro Oficina CentralCalle Presidente Montes esquina Bolivar, Plaza 10 de FebreroTeléfonos 5251820, 5251821

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