Consumo y tendencias de mercado

Noviembre 2009 Luís Vicente León

1. ¿Qué determina la oferta y la demanda?

2. Comportamiento histórico del mercado.

3. Algunas proyecciones.

AGENDA

1. ¿Qué determina la oferta y la demanda?

2. Comportamiento histórico del mercado.

3. Algunas proyecciones.

AGENDA

¿De qué dependerán las ventas?

De la oferta

De la demanda

Cuánto se estará en capacidad de producir o comercializar

Qué tan dispuestos están los consumidores a comprar un producto

Inversión realizada.

Acceso a las divisas.

Mercado laboral.

Entorno empresarial. E infraestructura

1.2.

4.5.

Determinantes de la Oferta

Confianza del sector.6.

Acceso a los insumos.3.

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

II98

IV98 II9

9IV

99 II00

IV00 II0

1IV

01 II02

IV02 II0

3IV

03 II04

IV04 II0

5IV

05 II06

IV06 II0

7IV

07 II08

IV08 II0

9

Fuente: BCV

Var. IV trim 08 – II Trim 09

-21,42%

Formación Bruta de Capital FijoMiles de bolívares Base 1997=100.

1. Inversión realizada

Último dato publicado

Disminuyeron los ingresos petroleros Disminuyeron las asignaciones de divisasA.-

Fuente: CADIVI, Montos autorizado no incluye ALADI

Total montos autorizados por CADIVI para importaciones(Millones US$ - No incluye ALADI)

Acumulado al III trim. 2009

10.619,6

Total Año 2008

26.418,0

Caída proyectada 2008 - 2009- 46%

2. Acceso a las divisas

2. Acceso a las divisas

El paso de importaciones al dólar permuta evidencia una tendencia hacia la jerarquización por parte de CADIVI de los rubros que se desean garantizar.

Favorecidos Relegados

Sectores Económicos

B.-

AlimentosSalud

AutomotrizComercio

Maquinarias y equipoQuímico

MetalúrgicoInformático

Telecomunicaciones

3. Acceso a los insumos

13,0%

0%

10%

20%

30%

Ene-

07Fe

b-07

Mar

-07

Abr

-07

May

-07

Jun-

07Ju

l-07

Ago

-07

Sep-

07O

ct-0

7N

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7En

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Feb-

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Oct

-08

Nov

-08

Dic

-08

Ene-

09Fe

b-09

Mar

-09

Abr

-09

May

-09

Jun-

09Ju

l-09

Ago

-09

Sep-

09O

ct-0

9

Porc

enta

je d

e es

case

z

Fuente: BCV

Niveles inferiores al 2008, pero sin existir abastecimiento normal

Indicador de escasez de los bienes del INPC

3. Acceso a los insumos

Fuente: Datanalisis

17,46%

0%

10%

20%

30%

40%

29/03

/2007

17/06

/2007

05/09

/2007

24/11

/2007

12/02

/2008

02/05

/2008

21/07

/2008

09/10

/2008

28/12

/2008

18/03

/2009

06/06

/2009

25/08

/2009

13/11

/2009

Niv

el d

e es

case

z gl

obal

(%)

Escasez general – canasta de alimentos regulados

3. Acceso a los insumos

Nivel de escasez por producto(al 27 de octubre de 2009)

60,0%

38,5%23,1%

18,5%

18,5%

17,5%16,9%

16,2%

15,4%

13,9%13,9%

13,9%

10,8%

9,2%7,7%

7,7%

Azúcar

Café molidoLeche en polvo en sobre

Avena en hojuelas

Caraotas negras

Pollo beneficiadoPastas alimenticias 1 Kilo

Carne de res

Mayonesa

Arroz 3% granos partidosMargarina

Salsa de tomate

Sardinas enlatadas

Aceite de maízAceite mezcla vegetal

Harina de maíz

Fuente: Datanalisis

4. Mercado laboral(Desempleo)

8,3

65,3

5

7

9

11

13

15

17

19

21

I Tri

m 0

0II

Trim

00

III T

rim

00

IV T

rim

I Tri

m 0

1II

Trim

01

III T

rim

01

IV T

rim

I Tri

m 0

2II

Trim

02

III T

rim

02

IV T

rim

I Tri

m 0

3II

Trim

03

III T

rim

03

IV T

rim

I Tri

m 0

4II

Trim

04

III T

rim

04

IV T

rim

I Tri

m 0

5II

Trim

05

III T

rim

05

IV T

rim

I Tri

m 0

6II

Trim

06

III T

rim

06

IV T

rim

I Tri

m 0

7II

Trim

07

III T

rim

07

IV T

rim

I Tri

m 0

8II

Trim

08

III T

rim

08

IV T

rim

I Tri

m 0

9II

Trim

09

III T

rim

09

% d

esoc

upac

ión

60

61

62

63

64

65

66

67

68

69

70

% ta

sa d

e ac

tivid

ad

Tasa de Desocupación Tasa de ActividadFuente: INE

Tasa de actividad y tasa de desocupación trimestral

4. Mercado laboral(Desempleo)

15,9%

8,7%7,4% 7,3% 6,5% 6,3% 6,0%

4,1%2,5%

Construcc

ión

Explot

ación de H

idroca

rburo

s

Comercios,

Restau

rantes

Transp

orte y

Comunicaciones

Inst. Fin,B

ienes

Inmueb

les

Industri

a Manufac

turer

a

Serv. C

omunales, S

ociales

Agricultu

ra

Electrici

dad, G

as y A

gua

Fuente: INE

Tasa de desocupación por sector económico (III Trimestre 2009)

4. Mercado laboral(Conflictos sindicales)

Marzo 2008:Trabajadores de Sidor entran enparo durante 72 horas reclamandoaumento salarial (9no paro del año).

Julio 2008:GM paraliza sus operaciones portoma sindical y obstaculizaciónde operaciones.

Enero 2009:Paralización de planta Mitsubishien Barcelona por acción sindical.

Marzo 2009:Paro Nacional de educadores poraumento salarial convocada porsindicatos del sector docente.

Febrero 2008:Conflicto por deuda de pago deindemnizaciones y prestacionessociales.

Abril 2009: En PDVSA los conflictos laborales se hanintensificado, el 1er trimestre concluyó con218 acciones de reclamo de los trabajadores.

Agosto 2009: Cerca de 6.400 trabajadores inicianparalización por incumplimiento delcontrato colectivo.

Agosto 2009:Toma de la planta por parte delsindicato.

5. Entorno empresarial

Área Comercial

SENIAT

INDEPABISMINCOMERCIO

INPSASEL(LOPCYMAT)

Área TributariaÁrea Seguridad

industrial

Chávez: “… nosotros no queremos ser ricos, ser rico es malo, es inhumano. Así lo digo y condenen a los ricos cada vez que les de la gana…”

¿Cuán de acuerdo o en desacuerdo con la siguiente frase “Ser rico es malo”?

Fuente: Encuestas Nacionales Ómnibus de Datanálisis

Base: 1.300

15,2%

11,6%

2,9%

70,3%En desacuerdo

Indiferente

De acuerdo

Ns/Nc

1,3%

11,2%

0,8%

1,2%

1,6%

2,0%

2,8%

3,0%

3,2%

3,7%

10,4%

10,8%

48,0%

No sabe

Otra

Falta de vivienda/ Vivienda muy cara

La oposición

El Presidente Chávez/ El gobierno

La violencia política/ La confrontación

Desabastecimiento de alimentos

Falla eléctricas

Falta de agua potable

Corrupción/ Impunidad

Desempleo

Alto costo de la vida/ Menos ingreso/ Inflación

Inseguridad personal/ Aumento de la delincuencia

Base: 1.300Fuente : Encuesta Nacional Ómnibus Datanalisis Octubre 2009.

La sensibilidad del pueblo aumenta con la caída del ingreso. La inseguridad personal es el principal problema que percibe el venezolano y las fallas eléctricas como la falta de agua empiezan a subir en la escala.

560 MMm336%

1.543 MMm3

El déficit de los principales embalses que surten de agua a Caracas.

Camatagua

Taguaza

Lagartijo

150 MMm382%

184 MMm3

4,5 MMm3

5,6%

80 MMm3

Volumen de Almacenamiento.Volumen disponible para el mes de Agosto de 2009.

Fuente: Declaraciones ala prensa de Alejandro Hitcher Presidente de Hidrocapital

Déficit promedio: 58,8% de la capacidad

Fallas en el suministro Eléctrico desde el año 2008 y racionamiento en el 2009.

Zona Segura 271 m.s.n.m Zona de Alerta 269 m.s.n.m

Zona de Emergencia 262 m.s.n.mZona de Alarma 266 m.s.n.m

Zona de Colapso 250 m.s.n.m

Para el 21 de Septiembre de 2009 la cota de elecriticidad del Guri se encontró en 268,07 m.s.n.m, la reducción diaria será de 12 GW h/día.

©Septiembre 2009 Datanalisis Encuesta Nacional Ómnibus; 1.299 hogares; error muestral 2.72%. Fecha de campo: del 5 al 16 de Septiembre de 2009

4,8%

13,1%

14,6%

67,5%

Ns/Nc

De acuerdo

Indiferente

En desacuerdo

Que el Presidente Hugo Chávez prohíba el comercio con Colombia

©Septiembre 2009 Datanalisis Encuesta Nacional Ómnibus; 1.299 hogares; error muestral 2.72%. Fecha de campo: del 5 al 16 de Septiembre de 2009

Que el Presidente Hugo Chávez le declare la guerra a Colombia

Ingresos/Salarios.

Capacidad de Crédito.

Confianza del Consumidor.

1.

2.

3.

Determinantes de la demanda

1. Ingresos/Salarios (Liquidez real)

91.964.820

30.000.000

40.000.000

50.000.000

60.000.000

70.000.000

80.000.000

90.000.000

100.000.000

Ene-

05

Feb-

05

Mar

-05

Abr

-05

May

-05

Jun-

05

Jul-0

5

Ago

-05

Sep-

05

Oct

-05

Nov

-05

Dic

-05

Ene-

06

Feb-

06

Mar

-06

Abr

-06

May

-06

Jun-

06

Jul-0

6

Ago

-06

Sep-

06

Oct

-06

Nov

-06

Dic

-06

Fuente: BCV

Liquidez real (miles de bolívares)Enero 2005 – Diciembre 2006

1. Ingresos/Salarios (Liquidez real)

92.043.710

60.000.000

65.000.000

70.000.000

75.000.000

80.000.000

85.000.000

90.000.000

95.000.000

100.000.000

Ene-

07

Feb-

07

Mar

-07

Abr

-07

May

-07

Jun-

07

Jul-0

7

Ago

-07

Sep-

07

Oct

-07

Nov

-07

Dic

-07

Ene-

08

Feb-

08

Mar

-08

Abr

-08

May

-08

Jun-

08

Jul-0

8

Ago

-08

Sep-

08

Oct

-08

Nov

-08

Dic

-08

Liquidez real (miles de bolívares)Enero 2007 – Diciembre 2008

Fuente: BCV

1. Ingresos/Salarios (Liquidez real)

89.995.435

85.000.000

86.000.000

87.000.000

88.000.000

89.000.000

90.000.000

91.000.000

Ene-

09

Feb-

09

Mar

-09

Abr

-09

May

-09

Jun-

09

Jul-0

9

Ago

-09

Sep-

09

Oct

-09

Liquidez real (miles de bolívares)Enero 2009 – Octubre 2009

Fuente: BCV

1. Ingresos/Salarios (Ingreso familiar)

Fuente: Datanalisis

3.042,0

999,3

2.708,0

2.135,0

1.586,0

1.409,6

999,3

1.507,31.587,71.416,1

2005 2006 2007 2008 Octubre 2009

Nominal Real (Base 2005)

34,6%

12,1%

26,8%

-5,1%

14,0%

-4,5%

58,7%

41,7%

Ingreso familiar promedio (Bs.F)

Determinantes de la demnda

2. Capacidad de crédito (Destino de los créditos)

Créditos otorgados para consumoValores reales (miles Bs.F)

0

2.500.000

5.000.000

7.500.000

10.000.000

12.500.000

15.000.000

17.500.000

20.000.000

22.500.000

Ene-

07

Mar

-07

May

-07

Jul-0

7

Sep-

07

Nov

-07

Ene-

08

Mar

-08

May

-08

Jul-0

8

Sep-

08

Nov

-08

Ene-

09

Mar

-09

May

-09

Jul-0

9

Sep-

09

Vehículos Real. Tarjeta de crédito Real. Fuente: Sudeban – Cálculos propios

Var. sep08 – sep09-15,62%

100,0

91,6

102,3

96,0

90,8 91,6 91,489,5 88,8

92,690,7

95,8

Sep.08

Nov.08

Dic. 08 Ene.09

Mar.09

Abr. 09 May.09

Jun.09

Jul. 09 Ago.09

Sep.09

Oct.09

1. Situación Económica Familiar - Actual Respecto al Año Anterior(Base Septiembre 2008=100)

Fuente: Datanalisis

2. Situación Económica Familiar - Dentro de un Año(Base Septiembre 2008=100)

100,0

92,7

102,0

96,8

87,6

84,486,5

85,083,7 83,5 84,7 84,9

Sep.08

Nov.08

Dic. 08 Ene.09

Mar.09

Abr. 09 May.09

Jun.09

Jul. 09 Ago.09

Sep.09

Oct.09

3. Situación Económica del País - Actual Respecto al Año Anterior(Base Septiembre 2008=100)

100,0

95,2

103,4

96,2

100,1

92,694,7

90,889,2 88,7

91,493,3

Sep.08

Nov.08

Dic. 08 Ene.09

Mar.09

Abr. 09 May.09

Jun. 09 Jul. 09 Ago.09

Sep.09

Oct.09

4. Situación Económica del País - Dentro de un Año(Base Septiembre 2008=100)

100,0

95,0

101,499,5

91,5

80,2

86,0

80,6 81,1

84,5 84,485,7

Sep.08

Nov.08

Dic. 08 Ene.09

Mar.09

Abr. 09 May.09

Jun.09

Jul. 09 Ago.09

Sep.09

Oct.09

100,098,5

110,8

104,7

93,8

81,8

89,2

79,3 78,381,7

84,5

88,9

Sep.08

Nov.08

Dic. 08 Ene.09

Mar.09

Abr. 09 May.09

Jun.09

Jul. 09 Ago.09

Sep.09

Oct.09

5. Posibilidad de Compra de Bienes Duraderos(Base Septiembre 2008=100)

100,0

94,4

103,7

98,5

93,5

85,8

89,2

85,6 84,4 85,487,5 88,5

Sep.08

Nov.08

Dic. 08 Ene.09

Mar.09

Abr. 09 May.09

Jun.09

Jul. 09 Ago.09

Sep.09

Oct.09

Evolución del Índice de Confianza del Consumidor(Base Septiembre 2008=100)

Var. Dic08 – Oct09-14,6%

3. Confianza del consumidor

1. ¿Qué determina la oferta y la demanda?

2. Comportamiento histórico del mercado.

3. Algunas proyecciones.

AGENDA

-2,4-4,2

-1,6

-50

-30

-10

10

30

50

70

I Trim

01

II T

rim 0

1 II

I Trim

01

IV T

rim 0

1 I

Trim

02

II T

rim 0

2III

Trim

02

IV T

rim 0

2 I

Trim

03

II T

rim 0

3 II

I Trim

03

IV T

rim 0

3 I

Trim

04

II T

rim 0

4 II

I Trim

04

IV T

rim 0

4 I

Trim

05

II T

rim 0

5 II

I Trim

05

IV T

rim 0

5 I

Trim

06

II T

rim 0

6 II

I Trim

06

IV T

rim 0

6 I

Trim

07

II T

rim 0

7 II

I Trim

07

IV T

rim 0

7 I

Trim

08

II T

rim 0

8 II

I Trim

08

IV T

rim 0

8I T

rim 0

9II

Trim

09

Consolidado Actividad petrolera Actividad no petrolera

Variaciones Trimestral del PIB (Expresado en porcentajes - Año base 1997)

FUENTE: BCV

Variación Trimestral del Consumo Final Privado(Variaciones porcentuales respecto al mismo período del año anterior – Precios constante de 1997)

FUENTE: BCV Cálculos propios

-2,7

1,5

4,85,6

8,2

10,5

17,6

21,5

18,017,816,316,6

14,614,0

-0,5

III Trim09

II Trim09

I Trim09

IV Trim08

III Trim08

II Trim08

I Trim08

IV Trim07

III Trim07

II Trim07

I Trim07

IV Trim06

III Trim06

II Trim06

I Trim06

1. ¿Qué determina la oferta y la demanda?

2. Comportamiento histórico del mercado.

3. Algunas proyecciones.

AGENDA

El precio del petróleo.

El ingreso real.

La confianza de los consumidores.

El gasto público.

1.

2.

3.

4.

La asignación de divisas.5.

¿Qué impactará el futuro económico?

¿Qué creemos va a ocurrir?

58

75

120,0

0

20

40

60

80

100

120

140

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

US

D/B

Fuente: AIE, proyecciones Agencias internacionales

Precios del petróleo(Promedios anuales)

Proyecciones Cesta venezolana

El precio del petróleo.1.

¿Qué creemos va a ocurrir?

El ingreso real.2.

1.586,0

2.135,0

2.708,0

999,3

3.303,8

1.416,1

1.587,71.507,3

999,3

1.462,1

1.520,61.386,7

2005 2006 2007 2008 2009 2010

NominalReal (Base 2005)

Proyecciones

58,7%

41,7%

34,6%

12,1%

26,8%

-5,1%

22,0%

-3,0%

-8,0%

Proyecciones del ingreso familiar promedio (Bs.F)

Fuente: Datanalisis

29,0%22,4.262

4,0%

¿Qué creemos va a ocurrir?

La confianza de los consumidores.3.

DINERO CONFIANZA

Círculo perverso Círculo virtuoso

VS.

+

¿Qué creemos va a ocurrir?

El gasto público.4.

Se esperan mayores ingresos petroleros

En el 2010 habrá elecciones:• Diputados a la Asamblea Nacional.• Concejales.•Alcaldía de Maracaibo

El gasto público crecerá

¿Qué creemos va a ocurrir?

La asignación de divisas5.

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Consolidación de la jerarquización de asignaciones ¿a quién si y a quién no?

Pago simultáneo de deudas anteriores y nuevas asignaciones de CADIVI.

Consolidación de la permuta. ¿status quo, intervención subterránea u oficialización del mercado paralelo?

0,0% 0,0%

-2,5%

3,0%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

7,1%

18,7%

-4,3%

15,5%15,7%15,4%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Proyecciones Consumo Privado (Variaciones)

Fuente: BCV, Proyecciones Datanalisis

Proyecciones

¿Qué ocurriría con el consumo?