Conocimiento uso y prevención de los productos de ahorro e inversión por los consumidores...

Editado por: Confederación Española de Organizaciones de Amas de Casa, Consumidoresy Usuarios (CEACCU).

Madrid, 2009.

Elaborado por: CREED ESPAÑA.

Depósito Legal: M-11487-2009

Imprime: Eclipse c.g.

Esta publicación ha sido financiada por el Ministerio de Sanidad y Política Social-InstitutoNacional del Consumo. El contenido de la misma es responsabilidad de CEACCU.

De la Encuesta de Población realizada por CEACCU en diciembre de 2007, cuyas conclusiones

se contienen en el volumen nº 03 de la Colección Estudios y Documentación de CEACCU se

desprende cómo gran parte de los consumidores no son capaces de evaluar los riesgos que están

asumiendo en la contratación masiva de operaciones de crédito, acusando además un casi total

desconocimiento de los productos de inversión y sus principales características.

Según la Encuesta Financiera de las Familias que elabora el Banco de España, en 2005 la vivienda

era el principal activo en el que invierten de forma mayoritaria las familias, representando el 66,1%

de los activos reales para el conjunto de los hogares y el 58,9% de los activos totales. En cuanto

a la composición de los activos financieros de las familias españolas en ese mismo año, las cuentas

bancarias constituyen casi el 42%, seguidas de la inversión en acciones y fondos de inversión con

un 33% y los planes de pensiones y seguros de vida de inversión o mixtos con un 20% (”La

protección de los consumidores ante el ahorro y la inversión”. Colección Estudios y Documentación

de CEACCU nº 03. Autora: Lourdes Ferrando Villalba, et al. Editado por CEACCU en colaboración

con el Instituto Nacional del Consumo).

Sorprendentemente, en una reciente encuesta realizada por la Fundación BBVA (”Percepción del

Modelo Económico y Valoración de la Crisis”. Departamento de Estudios Sociales y Opinión Pública.

Fundación BBVA, julio de 2009), pese a que el 60% de los encuestados afirma estar acostumbrado

a ver programas de televisión dedicados a temas de economía, más del 54% de la población

encuestada no entiende o entiende solo en parte conceptos como fondos de inversión o IBEX 35

(en este caso la población que dice no entender o entender solo en parte sube hasta el 66%).

Así pues, todo parece indicar que es sobre todo en el ámbito de los servicios de inversión en el

que los consumidores muestran su incapacidad para comprender y asimilar la mayor parte de la

información.

El consumidor es el primer responsable de la gestión de su ahorro, por lo que a él corresponderá

adoptar las medidas necesarias de información tanto respecto de la entidad financiera con que va

a contratar, como del producto o productos en que depositará sus ahorros. CEACCU quiere insistir

en la necesidad de que los consumidores de estos servicios tomen conciencia de la importancia

que tiene para efectuar un consumo responsable la mejora de su formación en este campo. La

educación financiera es un complemento esencial de las normas de tutela para reforzar su posición

en el mercado frente a las entidades bancarias y financieras.

Pero siendo fundamental la formación de base del consumidor no es menos cierto que también

deba exigirse a aquellos con quienes contrata estos productos la transparencia y la información

necesaria para conocer lo que se le ofrece y comprenderlo en todos sus términos para poder

comparar. Según la encuesta de CEACCU citada, el 55% de los entrevistados no conoce los

conceptos por los que le cobra la entidad, desconocimiento que es mayor respecto de los fondos

de inversión. Tal vez sea debido a que, según estos encuestados, la información ofrecida por la

entidad financiera es menos adecuada en el caso en el caso de los títulos como de lo fondos de

inversión.

8

CONOCIMIENTO, USO Y PERCEPCIÓN DE LOS PRODUCTOS DE AHORRO E INVERSIÓN POR LOS CONSUMIDORES ESPAÑOLES

9

Tanto en la normativa específica de protección de los consumidores (TRLGDCU, Ley de Condiciones

Generales de la Contratación) como en las normas sectoriales del mercado financiero, las entidades

financieras deben cumplir unos deberes mínimos de información. Dar a conocer a los ciudadanos

cuáles son estas obligaciones de las entidades - derechos para el consumidor - permitirá a aquellos

operar en el mercado en mejores condiciones.

Además, los cambios producidos en la situación económica internacional y nacional han afectado

a la solvencia de importantes entidades financieras y a la percepción que los consumidores tienen

del sistema financiero en conjunto. Esta situación aconsejaba volver a analizar si en este contexto

los ciudadanos de nuestro país habían procurado un mayor conocimiento en este ámbito.

La Encuesta Nacional de CEACCU “Conocimiento, uso y percepción de los productos de ahorro

e inversión por los consumidores” realizada a 1700 ciudadanos mayores de dieciocho años,

residentes en España, cuyos resultados se recogen en este documento, nos permitirá conocer las

reservas y gustos de los consumidores y detectar qué tipo de población requiere mayor ayuda y

dónde se encuentran las principales lagunas en materia de cultura financiera para a partir de ellas

orientar y desarrollar eficazmente las acciones de educación y formación y poner a su disposición

recursos informativos eficaces, que les sirvan de apoyo y orientación en la contratación con las

entidades de ahorro e inversión.

Con la Campaña para la Educación Financiera del Consumidor, financiada por el Instituto Nacional

del Consumo, de la que esta encuesta forma parte, la Confederación Española de Organizaciones

de Amas de Casa, Consumidores y Usuarios, CEACCU, pretende convertir al consumidor de

servicios financieros en un consumidor activo e informado, capaz de tomar decisiones fundadas.

Sólo será posible conseguir una mayor responsabilidad de los consumidores si se le ofrecen las

bases necesarias para adoptar un estado permanente de alerta.

CEACCU

1. PRESENTACIÓN

16

El coste de las comisiones de los productos de ahorro e inversión es el aspecto que menor

satisfacción obtiene entre los consumidores; cerca del 50% no están nada satisfechos.

El perfil de menor satisfacción en este aspecto es el de persona de mediana edad con nivel

bajo de ahorro.

PREGUNTA 1.11. ¿Con cuántos bancos trabaja?

La gente más joven, con nivel deestudios más bajo y con menor capacidad

de ahorro, trabaja con menos bancos.

Con tres 3,8%

Con dos12,1% Con uno

83,5%

Trabaja con más bancosla gente con mayor

capacidad de ahorro.Con más de tres

0,6%

PREGUNTA 1.12. ¿Con cuántas cajas de ahorro trabaja?

La misma situación queen el caso de los bancos.

Con tres 0,9%

Con dos13,6% Con uno

85,1%

La misma situación queen el caso de los bancos.

Con más de tres0,4%

Base: 1292

Base: 986


17

PREGUNTA 1.13. ¿Con cuántas cooperativas de crédito trabaja?

PREGUNTA 1.2. ¿Cuántos años dura su relación con las entidades financieras?(promedio)

No se trabaja con más deuna cooperativa de crédito.

Con una100%

Base: 28

Base: 1292

Base: 986

Base: 28

0 5 10 15 20 25

Cajas de ahorros

Bancos

Cooperativas de crédito

18,9

15,6

13,9

Mayor relación en años las personas demás edad, no solteros, con mayor capacidad

de ahorro y en la zona norte de España.

4. ANÁLISIS CUANTITATIVO

18

PREGUNTA 2. Cuando contrata un producto de ahorro o inversión, ¿cuál suele sersu actitud más habitual respecto a los contratos?

SÍ NO NS/NC

Base: 17000% 20% 40% 60% 80% 100%

Conservo ladocumentación de

los productos

Me informo de loscostes de los productos

Leo toda lainformación, hasta la

letra pequeña

Cuando contratoOn-Line recibo

información por escrito

Me informoperfectamente de

mis derechos

74,6% 18,8% 6,6%

65,5% 26,6% 7,8%

54,4% 38,4% 7,2%

40,5% 50,9% 8,6%

22,5% 26,9% 50,5%

PREGUNTA 3. Cuando va a una entidad financiera para contratar un producto deahorro o inversión, parte de la información se la dan de manera verbal en la propiaoficina. ¿Sabe si tiene derecho a recibir esa información por escrito?

Menor nivel de respuesta entre los másjóvenes y los más mayores, con menornivel de estudios, menor capacidad de

ahorro y en Extremadura

No sabe 24,6%

No, la entidad sólo tiene la obligaciónde dar la información básica

6,6%

Personas más jóvenes, conmayor capacidad de ahorroy en las Comunidades de

Navarra y Baleares.

Sí, tengo derecho a disponerpor escrito de toda la información

68,8%

Base: 1700

Se informan menos de los derechoslas personas con estudios mediosy las de menor capacidad de ahorro.

Se preocupan menos de todas lascláusulas del contrato las personasde mediana edad y las de menor

capacidad de ahorro.

Menor nivel de respuestacuanto mayor edad y menor


Se preocupan menos por los costeslas personas de mayor edad y los

hombres frente a las mujeres.

Conservan menos la documentaciónlos de mayor edad, las personas demenor nivel de estudios y menor



19

PREGUNTA 4. Considerando las entidades financieras con las que más se relaciona,¿cuál es su grado de satisfacción con los siguientes aspectos?

Menor satisfacción en personasde mediana edad y con menor


Base: 1700

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Coste de lascomisiones

Claridad de lainformación recibida

Atención personalizada

Frecuencia de envíode información

Rapidez en la atención

46,1% 34,6%

19,8% 47,9%

18,2% 52,8% 28,1%

17,6% 45,2% 35,9%

48,5% 32,8%

17,9% 1,3%

31,5% 0,8%

0,9%

1,3%

1,1%17,6%

4.2. Conocimiento y uso de productos de ahorro e inversión

Los productos de ahorro e inversión a los que más riesgo se les atribuye son las acciones y

los fondos de inversión renta variable. Únicamente el 11% no atribuye riesgo a las acciones y

el 14,5% en el caso de los fondos de inversión.

Los productos que se consideran menos arriesgados son la cuenta corriente (84% nada de

riesgo) y, en menor medida, el depósito a plazo fijo (59%) y los planes de pensiones y jubilación

(43% y 42% respectivamente).

Cuando se habla de productos de ahorro o inversión sencillos, el nivel de desconocimiento sobre

el riesgo es inferior al 3%. Cuando se trata de productos más complejos, este nivel aumenta hasta

cerca del 8%.

Los productos a los que más rentabilidad se atribuye son a los fondos de inversión renta

variable y a los títulos de deuda pública y acciones. Para éste último, el porcentaje de mucha

rentabilidad es superior al resto.

Como menos rentable se considera la cuenta corriente, con gran diferencia sobre el resto, y los

depósitos a plazo fijo, así como los planes de pensiones y jubilación.


20

El desconocimiento sobre la rentabilidad se encuentra cercano al 10%, principalmente en el caso

de los títulos de deuda pública y acciones.

Se asocian mayores beneficios fiscales a los planes de pensiones y de jubilación. Menos del

20% consideran que no tienen ningún beneficio fiscal.

Con menores beneficios fiscales son considerados la cuenta corriente y, con mayor diferencia,

los depósitos a plazo fijo.

El nivel de desconocimiento sobre los beneficios fiscales supera el 10% en la mayoría de los casos.

Los productos de ahorro e inversión a los que menos liquidez se les atribuye son los planes de

pensiones y jubilación. Únicamente el 10% considera a estos productos con un alto nivel de liquidez.

El nivel de desconocimiento sobre liquidez, al igual que en el caso de los beneficios fiscales, supera

el 10% en la mayoría de los casos.

El 35% de las personas entrevistadas no se considera nada informado sobre los productos de

ahorro e inversión existentes en el mercado. Únicamente el 6% opina que el nivel de información

sobre este tipo de productos es muy alto.

Las mujeres, las personas más jóvenes y las de más edad, con menor nivel de estudios y con

menores posibilidades de ahorro son las que se consideran peor informadas. Geográficamente,

se encuentra este caso en Baleares y Castilla y León.

Los productos de ahorro e inversión más utilizados son, a excepción de la cuenta corriente utilizada

por la totalidad de entrevistados, los depósitos a plazo fijo y los planes de pensiones y jubilación.

Entre el 25% y el 30% se encuentran en este caso.

Los títulos y los fondos de inversión son utilizados por entre el 9% y el 14%.

Como previsión futura, un 20% adicional tiene pensado contratar en un futuro los planes de

pensiones o jubilación.

El perfil del consumidor de productos de ahorro e inversión es hombre, de edad superior a los

40 años, con nivel alto de estudios y con alta capacidad de ahorro.

En relación a todos los productos de ahorro e inversión analizados (cuenta corriente, depósito a

plazo fijo, fondos de inversión, planes de jubilación y pensiones y títulos), los entrevistados consideran

que la fuente de información que más les influyó, o que más les puede influir, es el asesoramiento

que les ofrecen en su entidad bancaria habitual. Esta opinión se acentúa cuando hablamos de

fondos de inversión y depósitos a plazo fijo, donde se supera el 60%.

La experiencia de familiares y amigos en la contratación de este tipo de productos es la segunda

fuente de información más influyente. En todos los casos supera el 40%.

Internet es la herramienta menos utilizada, en ningún caso supera el 10% de los entrevistados.


21

Los motivos principales por los que se contrata un producto de ahorro e inversión son los

siguientes:

• Se consideran imprescindibles: la cuenta corriente y planes de pensiones.

• Por la alta rentabilidad: los fondos de renta variable y las acciones.

• Por tener un riesgo bajo: los depósitos a plazo fijo y los fondos de renta fija.

• Por ser fáciles de contratar: los planes de jubilación.

• Por estar gestionados por profesionales y para diversificar inversiones: los títulos de

deuda pública.

Cuando un consumidor decide contratar un producto de ahorro o inversión, existe gran cantidad

de información que la entidad debe proporcionar a su cliente o que, en su defecto, éste debe

preguntar. La posibilidad de que el cliente reciba la información sobre los contratos y cláusulas

con tiempo para revisarla antes de firmar, es la que la entidad ofreció en menor medida a su

cliente de manera espontánea. Sucede en menos del 30% de los casos.

La información que más se ofrece es sobre la rentabilidad del producto y el cálculo de la misma.

Aún así, sucede en menos del 50% de los casos.

En los casos en el que la entidad no ofrece la información, el consumidor pregunta en más

ocasiones por las comisiones que tendrá qué pagar y de qué forma.

Más del 85% de las personas entrevistadas nunca han contrastado la información que le facilita

la entidad financiera en otras fuentes como Asociaciones de Consumidores, Internet, asesorías

o en la CNMV.

El perfil de las personas que menos información obtiene por otras vías son las personas más

jóvenes, las de mayor edad, con menor nivel de estudios y con menor capacidad de ahorro.

Más del 50% de las personas entrevistadas piensa que la gente no pregunta sobre la información

relevante para contratar un producto de ahorro o inversión porque realmente no sabe lo qué tiene

que preguntar.

Menos del 20% opina que la gente sí pregunta todo lo que debe preguntar.

El mayor motivo para no contratar un producto de ahorro o inversión es la falta de dinero

disponible. Ocurre en la totalidad de los productos analizados.

Como segundo motivo más importante es la falta de información o la falta de entendimiento de

la misma, excepto en los casos de fondos de renta variable y las acciones, donde se da más

importancia a la falta de seguridad del producto.


22

PREGUNTA 5.1. Riesgo que asocia a cada uno de estos productos de ahorro e inversión.

NADA Base: 1700

0% 20% 40% 60% 80% 100%

50,5%

Títulos: acciones 11,1% 52,6%29,1% 7,2%

14,5% 34,6%43,8% 7,1%

36,1% 18,4%37,8% 7,7%

38,5% 12,8%42,4% 6,4%

41,6% 8,1%43,6% 6,6%

42,8% 6,9%40,3% 2,7%

58,8% 4,6%31,5% 5,1%

83,6% 11,9% 2,7%2,7%

ALGO MUCHO NS/NC

Fondos de inversiónrenta variable

Cta. Corriente,libreta ahorro, cartilla

Títulos: deuda pública

Fondos de inversiónrenta fija

Plan de jubilación

Plan de pensiones

Depósito a plazo fijo

PREGUNTA 5.2. Rentabilidad que asocia a cada uno de estos productos de ahorroe inversión.

NADA Base: 1700

0% 20% 40% 60% 80% 100%

50,5%


9,2% 16,5%65,5% 8,8%

10,3% 15,6%64,4% 9,7%

11,9% 23,8%55,1% 9,2%

9,1%69,1% 8,5%

15,4% 12,3%64,5% 7,8%

17,1% 10,7%65,8% 6,4%

67,1% 27,5% 2,7%2,7%

ALGO MUCHO NS/NC


Cuenta Corriente,libreta ahorro, cartilla

Títulos: acciones

Fondos deinversión renta fija

Plan de jubilación

Plan de pensiones


13,4%

12,2%66,3% 7,9%13,5%


23

PREGUNTA 5.3. Beneficios fiscales que asocia a cada uno de estos productos de ahorroe inversión.

NADA Base: 1700

0% 20% 40% 60% 80% 100%

50,5%

Títulos: acciones

14,9% 25,8%49,6% 9,6%

20,8% 23,1%45,9% 10,2%

34,6% 12,1%42,9% 10,4%

37,4% 7,8%43,7% 11,1%

40,7% 6,4%41,9% 11,0%

42,5% 9,5%37,1% 10,9%

49,8% 8,2%32,8% 9,1%

77,5% 14,1% 4,2%

ALGO MUCHO NS/NC




Fondos de inversiónrenta fija

Plan de jubilación

Plan de pensiones


PREGUNTA 5.4. Liquidez que asocia a cada uno de estos productos de ahorro e inversión.

Base: 1700

0% 20% 40% 60% 80% 100%

50,5%

41,2% 10,2%38,7% 9,8%

36,4% 11,2%42,2% 10,2%

31,0% 16,8%44,1% 8,1%

15,7%43,2% 10,5%

27,2% 16,8%45,3% 10,8%

22,4% 24,4%42,6% 10,6%

22,3% 25,2% 4,2%48,2%

NADA ALGO MUCHO NS/NC

2,7%

Plan de pensiones

30,6%

14,8%45,6% 11,2%28,4%

4,2%

Plan de jubilación


Fondos deinversión renta fija



Títulos: acciones



24

Se consideran menos informados las mujeres,las personas más jóvenes y de mayor edad,con nivel de estudios inferior, las familias que

menor posibilidad de ahorro tienen y,geográficamente, Baleares y Castilla y León.

Totalmente informado6,1%

PREGUNTA 6. ¿En qué medida se siente informado de los distintos productosde ahorro e inversión que existen en el mercado?

Base: 1700

Nada informado34,9%

Algo informado59,0%

PREGUNTA 7.A. Productos de ahorro e inversión que utiliza o espera utilizar enun futuro.

El perfil general del consumidorde productos de ahorro e

inversión es hombre, de edadsuperior a los 40 años, con nivel

alto de estudios y con altacapacidad de ahorro.

Base: 1700

LO USO ESPERO USARLO EN EL FUTURO NO LO USO / NO CONTESTA

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Títulos

Fondos de inversión


Cuenta corriente,libreta ahorro, cartilla

Plan de jubilación,pensiones, previsión

9,1% 10,4%

13,3% 12,1% 74,6%

27,7%% 19,3% 53,0%

29,6%% 12,7% 57,7%

100,0%

80,6%


25

PREGUNTA 7.B. ¿Qué fuentes de información le influyeron o le pueden influir?

0% 20% 40% 60% 80%

Familia, amigos

20,6%

6,4%

9,6%

19,1%

39,6%

41,9%

Asesoramientode la entidad

Experienciaprevia

Publicidad

Internet

Otros

Base: 1700

CUENTA CORRIENTE

0% 20% 40% 60% 80%

Familia, amigos

7,5%

8,4%

18,2%

34,3%

61,9%Asesoramiento

de la entidad

Experienciaprevia

Publicidad

Internet

Otros

Base: 604

DEPÓSITO PLAZO FIJO

7,6%

0% 20% 40% 60% 80%

Familia, amigos

4,8%

9,9%

21,4%

37,4%

66,7%Asesoramientode la entidad

Experienciaprevia

Publicidad

Internet

Otros

Base: 294

FONDOS DE INVERSIÓN

0% 20% 40% 60% 80%

Familia, amigos

6,2%

10,2%

10,8%

38,6%

50,9%Asesoramiento

de la entidad

Experienciaprevia

Publicidad

Internet

Otros

Base: 629

PLAN DE JUBILACIÓN /PENSIONES

7,3%

0% 20% 40% 60% 80%

Familia, amigos

9,5%

7,2%

10,4%

21,3%

38,9%

54,8%

Asesoramientode la entidad

Experienciaprevia

Publicidad

Internet

Otros

Base: 221

TÍTULOS


10,2%

26

PREGUNTA 8. ¿Qué motivos le llevaron a contratar estos productos?

Para diversificarinversiones

0% 20% 40% 60% 80%

Resultaimprescindible

3,3%

8,6%

32,2%

35,4%

36,2%

91,6%

Permite rescatarel dinero

Ofrece bajo riesgo

Fácil de contratar

Gestión hecha porprofesionales

Ofrece altarentabilidad

Base: 1700

CUENTA CORRIENTE

Base: 543


0% 20% 40% 60% 80%


9,4%

18,6%

22,3%

27,3%

34,3%

58,4%


Ofrece bajo riesgo

Fácil de contratar




8,1%1,8%

Base: 107

FONDOS DE RENTA VARIABLE

0% 20% 40% 60% 80%


10,3%

19,7%

20,6%

24,3%

27,1%

68,2%


Ofrece bajo riesgo

Fácil de contratar




6,5%


0% 20% 40% 60% 80%


24,5%

25,0%

30,0%

33,0%

52,5%


Ofrece bajo riesgo

Fácil de contratar



Base: 200

FONDOS DE RENTA FIJA

8,0%

19,5%


27


0% 20% 40% 60% 80%


10,1%

16,2%

22,7%

27,3%

29,9%

37,8%


Ofrece bajo riesgo

Fácil de contratar



Base: 278

PLAN DE JUBILACIÓN

Base: 282

PLAN DE PENSIONES

0% 20% 40% 60% 80%


10,6%

12,8%

18,1%

19,1%

30,9%

52,5%


Ofrece bajo riesgo

Fácil de contratar




5,3%5,4%

Base: 53

DEUDA PÚBLICA

0% 20% 40% 60% 80%


13,2%

22,6%

24,5%

24,5%

32,1%

34,0%


Ofrece bajo riesgo

Fácil de contratar




5,7%


0% 20% 40% 60% 80%


17,7%

22,0%

27,0%

32,6%

48,9%


Ofrece bajo riesgo

Fácil de contratar



Base: 141

ACCIONES

0,7%

2,1%


28

PREGUNTA 9. Cuando fue a contratar un producto de ahorro o inversión, ¿le dieronla siguiente información o, en el caso de que no lo hicieran, la preguntó?

Base: 1700SE LA DIERON LA PREGUNTÓ NI SE LA DIERON NI PREGUNTÓ NS/NC

0% 20% 40% 60% 80% 100%

28,6% 40,0%26,8% 4,5%

32,9% 35,9%26,9% 4,3%

33,1% 36,6%25,9%

38,0% 22,4%35,7% 3,9%

40,1% 36,9%18,5%

42,4% 27,4%26,7% 3,5%

46,1% 24,4% 24,8%¿Qué rentabilidad se

obtendrá y cómo secalculará?

La posibilidad de quele remitan toda lainformación

con tiempo antes de firmar

Con qué periodicidadserá informado de la

marcha de suinversión

Si existe algún folletoinformativo y se lo puedenremitir o como consultarlo

¿Qué comisiones tendráque pagar y de qué forma?

Si estiman que la inversión es o noajustada a su perfil de inversor

El grado de riesgo, pérdidamáxima que se asume

4,5%

4,5%

4,7%

PREGUNTA 10. ¿Alguna vez ha contrastado la información que le ha facilitado suentidad financiera con otra fuente, por ejemplo, Asociaciones de Consumidores,Internet, asesores, CNMV...?

Base: 1700

NO87,1%

Las personas que menos contrastan la información conotra fuente son los más jóvenes y los más mayores, conmenor nivel de estudios y con menor capacidad de ahorro.

SÍ12,9%

PREGUNTA 11. ¿Qué opinión tiene sobre el comportamiento de la gente a la hora depreguntar información?

Base: 1700

No pregunta porque no es consciente de laresponsabilidad que asume si la inversión no funciona

15,4%Acostumbra a preguntar todo

18,5%

No pregunta porque nosabe lo que tiene que preguntar

54,7%

No pregunta por vergüenzao miedo a sentirse ignorante

11,4%


29

PREGUNTA 12. ¿Por qué no se ha animado a contratar estos productos?

Base: 0

CUENTA CORRIENTE

0% 20% 40% 60% 80%

No tengo suficienteinformación

o no la entiendo

7,9%

10,1%

13,7%

14,1%

73,0%

No lo veo seguro

No tengo dinerodisponible

No me ofrecerentabilidad

suficiente

Los costes sonelevados

Base: 1154


0,7%

No me ofreceventajas fiscales

100%

FONDOS RENTA FIJA FONDOS RENTA VARIABLE

CONTRATADOPOR TODOS

0% 20% 40% 60% 80%


o no la entiendo

11,1%

12,4%

21,9%

59,9%

No lo veo seguro



suficiente


Base: 1463

1,2%


100%

11,0%

0% 20% 40% 60% 80%


o no la entiendo

9,5%

19,9%

25,5%

53,4%

No lo veo seguro



suficiente


Base: 1524

1,2%


100%

7,8%


30

PREGUNTA 12. ¿Por qué no se ha animado a contratar estos productos?

0% 20% 40% 60% 80%


o no la entiendo

6,7%

10,1%

10,2%

22,8%

60,2%

No lo veo seguro



suficiente


Base: 1245

PLAN DE PENSIONES

3,9%No me ofreceventajas fiscales

100%

ACCIONES TÍTULOS: DEUDA PÚBLICA

0% 20% 40% 60% 80%


o no la entiendo

10,4%

20,8%

25,3%

58,3%

No lo veo seguro



suficiente


Base: 1492

4,8%


100%

7,2%

0% 20% 40% 60% 80%


o no la entiendo

10,2%

10,3%

22,8%

58,4%

No lo veo seguro



suficiente


Base: 1523

5,0%


100%

9,4%

Base: 1347

4,9%

0% 20% 40% 60% 80%


o no la entiendo

5,1%

6,5%

9,0%

23,3%

58,9%

No lo veo seguro



suficiente


PLAN DE JUBILACIÓN


100%


31

4.3. La publicidad en productos de ahorro e inversión

Cerca del 50% de los entrevistados se consideran nada influenciables por la publicidad a la

hora de decidirse por un producto de ahorro e inversión. El 42% se consideran algo influenciables.

Las personas que se consideran muy influenciables, un 10%, son de mediana edad con gran

capacidad de ahorro y lo son más en las comunidades de Baleares y Aragón.

Sobre la publicidad que se emite sobre los productos de ahorro e inversión, el 87% tienen algún

nivel de acuerdo, ya sea total o medio, de que la intención es la de captar al consumidor para

que contrate el producto.

Con un porcentaje similar, se está de acuerdo con que se omite información importante del

producto a contratar.

El 87% de las personas encuestadas no recuerda haber visto últimamente alguna publicidad

sobre inversiones que le haya llamado la atención.

Entre las personas que sí lo recuerdan, el 13% restante, las que más han llamado la atención han

sido la de ING Direct, con un 44%, y la de Nueva Rumasa, con un 20%.

Sobre la pregunta si recuerdan haber visto alguna publicidad sobre la emisión de pagarés de

un grupo empresarial, en referencia a Nueva Rumasa, el 73% no lo recuerdan y la gran parte

del resto sí lo recuerdan. Existe un pequeño porcentaje que, además de haberlo visto, lo ha

contratado.

Para las personas que sí recuerdan dicha publicidad, al 63% le ofrece duda y necesitaría mayor

información. Cerca del 10% opina que es interesante porque le parece un producto bueno y fiable.

(Estos últimos datos están sujetos a que el entrevistado haya entendido que la pregunta estaba

referenciada al supuesto del grupo empresarial mencionado).

Si se sugiere un eslogan publicitario referente a un producto de inversión por parte de una entidad

financiera donde se destaca sobre el resto de la información “DEPÓSITO 15”, el 40% de los

entrevistados interpretan que se trata de un depósito a 15 meses donde no se menciona el interés.

El 23% lo interpreta como un depósito con un interés de 15%.

Si se sugiere un eslogan publicitario referente a un producto de inversión por parte de una entidad

financiera donde se destaca sobre el resto de la información “DEPÓSITO GARANTIZADO A 2

AÑOS”, el 42% de los entrevistados interpretan que se trata de una inversión donde el capital

está asegurado durante 2 años.


32

PREGUNTA 13. ¿Cómo le influye la publicidad a la hora de decidirse por un productode ahorro e inversión?

Se consideran muy influenciables porla publicidad las personas de medianaedad, con gran capacidad de ahorro y

en las zonas de Baleares y Aragón.

Mucho9,9%

Poco42,1%

Base: 1700

Base: 1700

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Informa sobre todolo relativo al producto

a contratar

Intenta captar alconsumidor para quecontrate el producto

Destaca de igual formalo positivo y lo

negativo del producto

Omite informaciónimportante

50,3% 36,5%

15,0% 32,4% 50,7%

12,9% 63,2%

27,2% 9,9%

11,1% 2,1%

1,9%

2,0%

2,2%60,7%

Nada47,9%

21,9%

Nada de acuerdo Algo de acuerdo Totalmente de acuerdo NS/NC

PREGUNTA 14. ¿Qué nivel de acuerdo tiene con cada una de las siguientes frasessobre la publicidad en los productos de ahorro e inversión?


33

PREGUNTA 15. ¿Recuerda haber visto últimamente alguna publicidad sobreinversiones que le haya llamado la atención

SÍ12,9%

Base: 1700

NO87,1%

PREGUNTA 17. ¿Recuerda haber visto una publicidad sobre la emisión de pagarésde un grupo empresarial?

Base: 1700

Sí y además lo he contratado0,6%

No72,8%

Sí26,6%

0% 20% 40%

Letras del Tesoro

5,9%

1,8%

2,3%

5,0%

Bancaja

Nueva Rumasa

Planes de jubilacióny pensones

Banco Espiritu Santo

Base: 219

12,8%

Caja Madrid

60%

43,8%

20,1%

6,4%

ING Direct

No puede concretar

Otros

1,8%

0% 20% 40%

7,3%

9,3%

Base: 464(respuesta múltiple)

60%

63,4%

27,4%

Me ofrece dudas,necesitaría más información

No está controlado por laCNMV, no ofrece garantías

Me interesa porque esbueno y fiable

El grupo empresarial no existecomo tal sino que la emisión la

realiza otra empresa relacionada

80% 100%

PREGUNTA 18.¿Está de acuerdo con algunade estas afirmaciones sobredicho producto?

PREGUNTA 16.¿En qué consistía?


34

PREGUNTA 19. Si en una publicidad referente a productos de inversión por parte deuna entidad financiera se lee de manera destacada como nombre de la inversión“DEPÓSITO 15”, ¿qué es lo primero que interpretaría?

Depósito a 15 meses coninterés no mencionado

No sugiere nada

Depósito con un interés del 15%

Está referenciado a 15valores bursátiles

Otros

0% 20% 40%

0,5%

23,2%

Base: 1700

60%

40,3%

35,1%

80% 100%

1%

PREGUNTA 20. Si en una publicidad sobre productos de inversión de una entidadfinanciera se lee de manera destacada como nombre de la inversión “DEPÓSITOGARANTIZADO A 2 AÑOS”, ¿qué interpretaría?

0% 20% 40% 60% 80%

3,4%

8,5%

8,8%

9,1%

Base: 1523

16,1%

1,9%

10,7%

41,6%Capital asegurado durante 2 años

Aseguran intereses a cobrar a los 2 años

Interés fijo durante los 2 años

No se puede sacar el dinero en 2 años

Es un depósito a plazo fijo

Es el plazo de una inversión

Otros

No sabe


35

4.4. La normativa MIFID

Según la normativa MIFID, cuando un consumidor desea contratar un producto de inversión, debe

rellenar un cuestionario para conocer su perfil como inversor y conocer si está capacitado para

seguir adelante con dicha inversión. De las personas entrevistadas, el 61% no ha contratado

ningún producto de este tipo, el 35% no recuerda haber rellenado ningún cuestionario y el 4%

sí lo realizaron.

Para las personas que han contratado algún producto de inversión, para el 36% el objetivo del

cuestionario es para conocer su perfil como inversor, el 22% para información interna de la

entidad y el 16% como encuesta oficial del Ministerio de Economía y Hacienda.

En el caso de que un cliente contrate un producto de inversión y, finalmente, pierda todo su

capital invertido o no pueda disponer de él, el 32,5% de las personas entrevistadas piensa que

el consumidor tiene derecho a reclamar por permitírsele que contratara sin informarle del riesgo.

El 16,5% opina que el consumidor no tiene derecho a reclamar puesto que es responsable al

firmar una cláusula por la que la entidad queda exenta de responsabilidades. El perfil de las

personas que opinan afirmativamente sobre este último supuesto son los hombres, los más

jóvenes, con nivel de estudios alto, con mayor capacidad de ahorro y, geográficamente, en

la Comunidad de Madrid.

PREGUNTA 21. En el caso de haber contratado algún producto de inversión, ¿recuerdahaber rellenado el cuestionario MIFID sobre el perfil del inversor?

No he contratado61,4%

Sí3,8%

No34,8%

PREGUNTA 22.¿Sabe cuál es el objetivode dicho cuestionario?

NS/NC24,8%

Para informacióninterna de la entidad

22,4%

Encuesta oficialpara el Ministerio de

Economía y Hacienda16,3%

Para conocer superfil como inversor

36,4%

Base: 656

Base: 1700


36

PREGUNTA 23. Si en el caso de que un cliente contrate un producto de inversión yfinalmente pierde todo su capital invertido o no puede disponer de él, ¿cree qué elconsumidor tiene derecho a reclamar a la entidad financiera?

No, el consumidor es el responsableal firmar una claúsula por la que la entidad

queda exenta de responsabilidades16,5%

Los hombres frente a las mujeres, jóvenes,con nivel de estudios alto, con alta capacidad

de ahorro, en la Comunidad de Madrid.

Sí, por permitir que contratarasin informar del riesgo

32,5%

No sabe51,0%

Base: 1700


37

PREGUNTA 24. ¿Qué afirmaciones le parecen correctas para cada uno de estos planes?

Base: 1700(respuesta múltiple)0% 20% 60% 100%40% 80%

87,5%

10,5%

5,2%

70,1%

18,9%

17,6%

41,7%

37,8%

52,7%

Posee beneficios fiscales

Permite rescatar el dineroen cualquier momento

Se pagan impuestospor las prestaciones

Plan de Pensión

Plan de jubilación

NS/NC


4.5. Planes y depósitos

Las afirmaciones vertidas sobre los planes de pensiones y de jubilación ofrecen las siguientes

opiniones de los encuestados:

• Poseen beneficios fiscales: para el 53% los planes de pensiones, el 38% los planes de

jubilación y el 42% no sabe o no contesta.

• Permiten rescatar el dinero en cualquier momento: para el 18% los planes de pensiones,

el 19% los planes de jubilación y el 70% no sabe o no contesta.

• Se pagan impuestos por las prestaciones: para el 5% los planes de pensiones, el 11%

los planes de jubilación y el 88% no sabe o no contesta.

• Existe una rentabilidad determinada durante un periodo de tiempo prefijado: para el

48% los depósitos a plazo fijo, el 2% los depósitos estructurados, el 1% los depósitos

indexados y el 51% no sabe o no contesta.

• La rentabilidad suele ir referenciada a un índice: en ningún caso para los depósitos a

plazo fijo, el 10% los depósitos estructurados, el 10% también para los depósitos indexados

y el 83% no sabe o no contesta.

• La rentabilidad suele ir una parte como plazo fijo y la otra referenciada a un índice:

para el 3% los depósitos a plazo fijo, el 10% los depósitos estructurados, el 5% los depósitos

indexados y el 83% no sabe o no contesta.

38

PREGUNTA 25. De los siguientes depósitos, ¿qué le parece cierto?


0% 20% 60% 100%40% 80%

82,5%

5,2%

9,6%

83,0%

9,9%

10,1%

51,3%

1,2%

1,6%

EXiste una rentabilidad determinadadurante un periodo de tiempo prefijado

La rentabilidad suele irreferenciada a un índice

La rentabilidad suele iruna parte como plazo fijo y laotra referenciada a un índice

3,4%

47,9%

0,0%

Plazo fijo

Estructurados

Indexados

NS/NC

Plazo fijo

Estructurados

Indexados

NS/NC

Plazo fijo

Estructurados

Indexados

NS/NC


39

4.6. Garantía de depósitos e inversiones

Sólo los ahorros y las inversiones que se tienen en las entidades debidamente inscritas en el

Registro del Banco de España están garantizados frente a posibles quiebras o insolvencia de

las entidades financieras, mediante el Fondo de Garantía de Depósitos y el de Inversiones. En este

sentido, el 31% no sabe que las entidades inscritas cuentan con garantía. Las personas que no

conocen está afirmación son mujeres, gente joven, con nivel de estudios bajo y menor capacidad

de ahorro.

El 27% de los entrevistados piensa que las inversiones registradas garantizan hasta un máximo

de 100.000 euros.

Sobre empresas que ofrecen inversiones en obras de arte, joyas, sellos, bosques naturales,

etc, el 43,5% no conocía la existencia de estos productos, principalmente mujeres, jóvenes, con

nivel de estudios bajo y baja capacidad de ahorro.

El 42,5%, piensa que estas inversiones no tienen garantía, principalmente hombres de entre 40

y 75 años.

PREGUNTA 26. Sólo los ahorros y las inversiones que se tienen en las entidadesdebidamente inscritas en el Registro del Banco de España están garantizados frentea posibles quiebras o insolvencia de las entidades financieras, mediante el Fondo deGarantía de Depósitos y el de Inversiones. ¿Con cuáles de las siguientes frases estáde acuerdo?

0% 20% 40% 60%

16,1%

20,6%

27,1%

31,2%

13,9%

No sabía que lasentidades inscritas en el

BdE cuentan con garantía

No sabía que si unbanco quiebra existe un

sistema de garantía

Garantizan el100% de la inversión

Garantizan sólo el20% de la inversión


Mujeres, gente joven, conmenos nivel de estudios y

menor capacidad de ahorro.


40

PREGUNTA 27. Sobre empresas que ofrecen inversiones en obras de arte, joyas,sellos, bosques naturales y otros…

Tienen un fondo quegarantiza el 100% de la inversión

5,8%Tienen un fondo que

garantiza el 30% de la inversión8,3%

Estas inversiones no tienen garantía42,5%

No sabía que existieranestos productos

43,5%

Hombres de entre 40 y 75 años

Mujeres, jóvenes, con bajo nivel deestudios y con menor capacidad de ahorro

Base: 1700


41

3.7. Perfil de los entrevistados

Base: 1700

Sexo

Hombre52,7%

Mujer47,3%

Edad

Entre 40 y 5440,2%

Entre 55 y 7519,9%

Más de 751,6%

Entre 25 y 3933,7%

Menos de 254,5%

Estado Civil

Divorciado/separado11,0%

Soltero22,5%

Viudo4,5%

Casado/en pareja62,0%


42

Situación familiar ante el ahorroCapacidad de ahorro

Situación laboral

Trabaja porcuenta propia

13,5%

Parado5,1%

No trabajafuera de casa

6,5%Trabaja por

cuenta ajena66,4%

Nivel de escolaridad

Estudiosprimarios

22,4%

Bachilleratoelemental

20,2%

Bachilleratosuperior31,6%

Licenciatura12,4%

Postgraduación0,8%

Diplomatura12,6%

Base: 1700

Familia quegeneralmente

no ahorra18,9%

NS/NC0,4%

Familia con grancapacidad de ahorro

3,1%

Familia queahorra siempre

algo al año45,0%

Familia quedifícilmente ahorra

32,5%

Jubilado8,5%


43

3.8. Conclusiones

La mayoría de la población es fiel a una única entidad bancaria y el nivel de fidelidad es

proporcional a la edad del cliente.

Los consumidores se preocupan por guardar la información de los productos que contratan.

El consumidor tiene un nivel alto de conocimiento sobre el derecho a recibir la información

por escrito.

El coste de las comisiones produce la mayor insatisfacción respecto a su entidad bancaria.

El consumidor atribuye más riesgo a las acciones, mayor rentabilidad a los fondos de renta

variable y mayores beneficios fiscales y menor liquidez a los planes de pensiones.

El perfil del consumidor con peor información sobre el mercado de los productos de ahorro e

inversión es el de mujer, joven o de mayor edad, nivel de estudios bajo y baja capacidad de

ahorro.

Los títulos y fondos de inversión son productos poco utilizados por los consumidores.

Se considera como mejor fuente de información el asesoramiento de la entidad bancaria.

Resultan atractivos los fondos de renta variable y las acciones por su alta rentabilidad, y los

depósitos a plazo fijo y los fondos de renta fija por su bajo riesgo.

Las entidades bancarias no ofrecen habitualmente la posibilidad de remitir la información para

que el consumidor la revise con calma antes de firmar.

Los consumidores apenas contrastan la información que le ofrece la entidad con otras fuentes.

Se tiene la percepción de que los consumidores no preguntan sobre toda la información necesaria

porque no saben cuál es.

La falta de dinero es el principal motivo para que los consumidores no contraten productos de

ahorro o inversión.

Los consumidores opinan, en general, que la publicidad oculta información para intentar captar

clientes que contraten sus productos de inversión.

La mayor parte de los consumidores no recuerda publicidad sobre inversiones y, los que la

recuerdan mencionan ING y Nueva Rumasa.


44

Los eslóganes publicitarios provocan disparidad de interpretaciones para el consumidor. El

conocimiento sobre la normativa MIFID es relativamente bajo entre los consumidores.

Algunas de las características de los planes de pensiones y jubilación, como el pago de impuesto

por las prestaciones, son prácticamente desconocidas.

Resulta similar el bajo nivel de conocimiento de los depósitos estructurados y los indexados,

con un nivel significativamente mayor en los depósitos a plazo fijo.

Existe un nivel similar de conocimiento y desconocimiento sobre la garantía de depósitos e

inversiones.


46


47

5. ANEXO - CUESTIONARIO

48


49

5. ANEXO - CUESTIONARIO

Conocimiento uso y prevención de los productos de ahorro e inversión por los consumidores...

Documents

Transcript of Conocimiento uso y prevención de los productos de ahorro e inversión por los consumidores...