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  • COMISION NACIONAL DE VALORES FORMULARIO IN-A

    RAZN SOCIAL DEL EMISOR: Empresa General de Inversiones, S. A. VALORES QUE HA REGISTRADO: Acciones Comunes NMERO DE TELFONO: 265-0303 / 210-8027 FAX: 265-0227 DIRECCIN DEL EMISOR: Ave. Aquilino de la Guardia Torre Banco General,

    Apartado 4592 Panam 5, Repblica de Panam

    NOTA: Presentamos este informe de Informacin Anual cumpliendo con el Acuerdo N

    18-00 del 11 de octubre del 2000 de la CNV, la informacin financiera est preparada de acuerdo a lo establecido en el Acuerdo N 7-2002 del 14 de octubre de 2002 de la CNV.

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    I PARTE

    I. INFORMACIN DE LA COMPAA

    A. Historia y Desarrollo

    Empresa General de Inversiones, S.A. (en adelante EGI) es una sociedad annima de tenencia pblica organizada y en existencia de conformidad con las leyes de la Repblica de Panam, inscrita el 12 de febrero de 1974 en el tomo 998, folio 551, asiento 112733 A de la Seccin de Personas Mercantil del Registro Pblico y actualizada en la ficha 015874 de la Seccin de Micropelcula (Mercantil) del Registro Pblico. EGI est registrada en la Comisin Nacional de Valores mediante Resolucin nmero CNV-196-83 del 26 de octubre de 1983. La direccin postal de EGI es el Apartado 4592 - Panam 5, Panam; egin@bgeneral.com; Oficinas Corporativas: Edificio Torre Banco General, calle Aquilino de la Guardia, ciudad de Panam, Repblica de Panam, telfono: 210-8006, fax 265-0291; Relaciones con los Accionistas: telfono: 210-8027, fax: 265-0227. EGI es duea del 100% de las acciones de Banco General, S.A., Empresa General de Petrleos, S.A., Commercial Re. Overseas Ltd., Inmobiliaria Olivar, S. A. y Empresa General de Capital, S. A.. En noviembre de 1999 Empresa General de Inversiones, S.A., adquiri el 100% de las operaciones financieras y de seguros de Multi Holding Corporation, incluyendo, Banco Comercial de Panam, S.A. (BANCOMER), Aseguradora Comercial de Panam, S.A. (ASECOMER), Commercial Re. Overseas Limited, y otras afiliadas y subsidiarias. La transaccin se efectu por medio de un intercambio de acciones en el cual EGI entreg 7.2MM de acciones comunes a cambio del 100% de las acciones de Multiempresas Comerciales, S.A.. En junio de 2000, Banco Comercial de Panam, S.A. se fusion con Banco General, S.A. culminando esta transaccin. El 30 de noviembre de 2001 EGI vendi a su subsidiaria Banco General, S. A. la sociedad Overseas Capital Markets, Inc. y Subsidiaria. El 1 de junio de 2002, EGI vendi a su subsidiaria Inmobiliaria Olivar, S. A. la sociedad Compaa General de Urbanizaciones, S. A. y subsidiarias, por lo cual todas las cuentas contables de activo, pasivo y patrimonio de esta ltima fueron incorporadas al estado financiero de Inmobiliaria Olivar, S. A. a partir de esta fecha. Las cuentas de ingresos y gastos a esa fecha se reflejan en el estado consolidado de resultados de EGI. El 3 de diciembre de 2002, Empresa General de Capital, S. A. subsidiaria de Empresa General de Inversiones, S. A. adquiri el 30% de las acciones de Plastiglas Holding Co., Inc., con una opcin de compra de hasta un 30% adicional a precios establecidos. Esta opcin fue ejecutada el 3 de enero de 2003, el monto total de la compra fue por un valor de B/.18,600,000 originando una plusvala de B/.11,495,176.

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    El 27 de diciembre de 2002, Empresa General de Capital, S. A. adquiri el 15% de las acciones de Telecarrier International, Ltd. Empresa que participar en la apertura del mercado de telefona fija y la operacin de un IDC. Al 31 de diciembre de 2003 el capital autorizado de Empresa General de Inversiones, S.A. est representado por 50,000,000 acciones comunes sin valor nominal, de las cuales hay emitidas y en circulacin 41,390,728 acciones, neto de 276,282 acciones en tesorera. Cada accin tiene derecho a un (1) voto en todas las Juntas Generales de Accionistas y debe ser emitida en forma nominativa. El patrimonio de EGI al 31 de diciembre de 2003 estaba invertido as:

    Banco General, S. A US$ 295.5MM (Panam)

    Ca. Istmea de Seguros, S. A. US$ 29.6MM (Panam)

    Aseguradora Comercial de Panam, S. A. US$ 8.0MM (Panam)

    Empresa General de Petrleos, S.A. US$ 12.1MM (Panam)

    Banco General (Overseas), Inc. US$ 38.9MM (Islas Cayman) Empresa General de Capital, S.A. y Subsidiarias US$ 35.7MM (Panam)

    Total US$ 419.8MM Durante el ao transcurrido de 2002 a 2003, EGI increment su patrimonio en US$36.48 millones 9.52%, pasando de US$383.29 millones en 2002 a US$419.77 millones en 2003. Este incremento del patrimonio permiti el fortalecimiento de las relaciones de capital de la sociedad, alcanzando una relacin de patrimonio a total de activos en 2003 de 16.35%. Al 31 de diciembre de 2003, la empresa no mantiene ttulos de deuda emitidos ni financiamientos de ninguna naturaleza. A la fecha, no existe ninguna oferta abierta de intercambio por terceras partes con respecto a las acciones de EGI.

    Pacto Social y Estatutos

    1. No existen estipulaciones aplicables a los negocios o contratos entre la empresa y sus directores y dignatarios.

    2. Con relacin a los directores, dignatarios y ejecutivos principales, no existen

    clusulas en el Pacto Social con relacin a: a) La facultad de votar en una propuesta, arreglo o contrato, en la que tenga

    inters. b) La facultad para votar para s mismo o cualquier miembro de la Junta

    Directiva, en ausencia de un qurum independiente.

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    c) Retiro o no retiro de directores, dignatarios, ejecutivos o administradores por razones de edad; y

    d) Nmero de acciones requeridas para ser director o dignatario. 3. El pacto social no contiene disposiciones ms exigentes que las requeridas por

    la ley para cambiar los derechos de los tenedores de las acciones. 4. Condiciones que gobiernan la convocatoria de Asambleas:

    a) Ordinarias convocadas anualmente, salvo que la Junta Directiva disponga otra cosa.

    b) Extraordinarias convocadas mediante solicitud escrita de tenedores que representen un mnimo de 5% de las acciones emitidas y en circulacin.

    c) Para la citacin de la convocatoria, ya sea ordinaria o extraordinaria, se requiere la publicacin en peridico o el envo por correo de la misma en un perodo de no menos de diez (10) ni ms de sesenta (60) das de antelacin.

    5. No existe limitacin en los derechos para ser propietario de acciones. 6. No existen limitaciones para el cambio de control accionario. 7. Para las modificaciones de capital, no existen condiciones ms rigurosas que

    las requeridas por ley.

    Descripcin del Negocio

    Empresa General de Inversiones, S.A. (EGI) es una sociedad annima de tenencia pblica organizada, segn la leyes de la Repblica de Panam, la cual cuenta con 1,383 accionistas al 31 de diciembre de 2003. EGI est registrada en la Comisin Nacional de Valores desde el 26 de octubre de 1983. Al 31 de diciembre de 2003 EGI mantena una capitalizacin de mercado de US$873.34 MM (41.39MM acciones x US$21.10 por accin), siendo la empresa Panamea con la ms alta capitalizacin de mercado de las empresas listadas en la Bolsa de Valores de Panam, S.A. EGI es duea del 100% de las acciones de Banco General, S.A, Empresa General de Petrleos, S.A, Commercial Re. Overseas Limited, Empresa General de Capital, S.A., entre otras. Al 31 de diciembre de 2003 EGI tena activos totales por US$2,567.76 millones, y un patrimonio de US$419.77 millones; la utilidad neta reportada para los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2003 fue de US$63.21 millones.

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    El siguiente cuadro muestra la estructura organizacional de Empresa General de Inversiones, S. A. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2003:

    1. Principales subsidiarias de EGI

    a) Banco General, S.A.

    El Banco General, S.A es una sociedad annima organizada y en existencia de conformidad con las leyes de la Repblica de Panam, segn consta en la Escritura Pblica No. 2998 de 31 de diciembre de 1954 de la Notara Pblica Tercera del Circuito de Panam la cual se encuentra inscrita a Tomo 280, Folio 134, Asiento 61098 en la Seccin de Persona Mercantil del Registro Pblico desde el 11 de enero de 1955. Desde su organizacin, el Banco ha reformado en varias ocasiones disposiciones de su pacto social. Dichas reformas se encuentran debidamente registradas en el Registro Pblico. El domicilio comercial del Banco es el Apartado 4592 - Panam 5, Panam; raleman@bgeneral.com o fsierra@bgeneral.com Oficinas Corporativas: Edificio Torre Banco General, calle Aquilino de la Guardia, ciudad de Panam, Repblica de Panam, telfono: 265-0303, fax 265-0264.

    Empresa General de Inversiones, S.A. ysubsidiarias

    Banco General, S.A.y subsidiarias

    Commercial REOverseas Limited

    Inmobiliaria Olivar,S.A. y subsidiaria

    Empresa General dePetroleos, S.A. y

    subsidiarias

    Empresa General deCapital, S.A. y

    subsidiarias

    B.G. Investment Co.,Inc.

    Factoring Comercialde Panam, S. A. y

    subsidiaria

    Valores Comercialesde Panam, S.A.

    Commercial Bank(Grand Cayman),Ltd. y subsidiaria

    Finanzas Generales,S. A.

    AseguradoraComercial dePanam, S.A.(ASECOMER)

    Overseas CapitalMarkets, Inc. y

    subsidiaria

    Compaa Istmeade Seguros, S.A.

    WickhamsOverseas

    Holding, Ltd.

    Banco General(Overseas), Inc.

    y subsidiaria

    EurocurrencyInvestments Ltd.

    Compaa Generalde Urbanizaciones,S.A. y subsidiarias

    NelbaseInternacional, S.A.

    SmithbridgeOverseas

    Corporation

    Lomela Investment,S.A.

    Lemro InvestmentCorporation

    Lubricantes Delta,S.A.

    Servicentro Uruguay,S.A.

    Petrleos Delta, S.A.y subsidiarias

    CompaaUrbanizadora Los

    Arcos, S.A.

    Logstica yMercadeo, S.A.

    Plastiglas HoldingC