Comentarios a la Gran Encuesta Pyme

Jorge Toro

Banco de la República

PyME• En nombre del Gerente General agradezco nuevamente

a ANIF por la más reciente medición de la encuesta.

• La gran Encuesta PYME es muy útil porque suministra información sobre las condiciones actuales y expectativas de la actividad económica para los medianos y pequeños empresarios. Adicionalmente, la Gran Encuesta PYME suele coincidir con los resultados arrojados por encuestas similares para otro tipo de empresas.

• La revisión permanente de la encuesta, innovando preguntas, permite profundizar en temas transcendentales de coyuntura e identificar nuevas tendencias de comportamiento económico en este nicho de empresas.

• El comportamiento de los balances sobre la situación económica general en los sectores de comercio e industria es cercano a lo observado en el PIB.

• Respecto al año 2011, sólo la industria percibe un claro deterioro de la actividad económica.

Percepción de la situación económica de la empresa

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

0

10

20

30

40

50

60

dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

INDUSTRIAII Semestre

PYME PIB INDUSTRIA* (eje derecho)

*Variación semestral

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

0

10

20

30

40

50

60

dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

SERVICIOSII Semestre

PYME PIB SERVICIOS* (eje derecho)* Variación semestral

-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%

-505

1015202530354045

dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

COMERCIOII Semestre

PYME PIB COMERCIO* (EJE DERECHO)*Variación semestral

Situación actual (Producción y Ventas)Al comparar los resultados de la Gran Pyme (balance producción) con el Índice de Producción Industrial, en ambos se denota una importante desmejora, cercana incluso a la registrada en la crisis del 2008/09.

De igual manera, en el sector comercio se viene consolidando un deterioro que ya se venía observando en la anterior encuesta, como bien lo indican la reducción en las ventas y el PIB del sector.

10%

15%

20%

25%

-10

0

10

20

30

40

dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

COMERCIO (Ventas)II Semestre

PYME Índice de ventas del comercio - DANE * (eje derecho)

* Variación semestral

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

0

10

20

30

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50

60

dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

INDUSTRIA (Producción)II SEMESTRE

PYME Índice de Producción Industrial Real * (eje derecho)*Variación semestral

Indicador Pyme Anif (IPA) vs. Encuesta Mensual de Expectativas Económicas (EMEE) del BR y la EOE de

Fedesarrollo.

Comparación con otras encuestas

80

90

100

110

120

130

140

150

40

50

60

70

80

2006-II 2007-I 2007-II 2008-I 2008-II 2009-I 2009-II 2010-I 2010-II 2011-I 2011-II 2012-I 2012-II 2013-I

IPA vs. Clima de los negocios

IPA-PYME Clima de los Negocios-EMEE (eje secundario)

0

10

20

30

40

50

60

70

0

10

20

30

40

50

60

dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

INDUSTRIA. Situación económica general (balance de respuestas)

II Semestre

PYME EOE (eje derecho)

0

10

20

30

40

50

60

70

-10

0

10

20

30

40

50

dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12

COMERCIO. Situación económica general (balance de respuestas)

II Semestre

PYME EOE (EJE DERECHO)

Expectativas

13

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2007-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I

Expectativas de Producción Industrial(balance de respuestas)

La industria pyme, en especial, continuará en dificultades.

11

8

27

-20

-10

0

10

20

30

40

50

2007-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I

Expectativas sobre pedidos (balance de respuestas)

Industria Comercio Servicios

9

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2007-I 2008-I 2009-I 2010-I 2011-I 2012-I 2013-I

Expectativas de inversión en maquinaria y equipo(balance de respuestas)

Situación Financiera

En el pasado el Banco planteó algunas inquietudes sobre el financiamiento del sector, que han sido capturadas en las últimas encuestas.

Tanto en industria como en servicios, este último en menor magnitud, vienen disminuyendo las solicitudes de crédito. En el comercio se ha mantenido relativamente estable las solicitudes en el último año.

La mayoría de quienes no solicitaron crédito, declararon su negativa porque no lo requerían, aunque en menor número que lo manifestado hace doce meses. Por su parte, el número de encuestados, que afirmaron no solicitar crédito por los elevados costos financieros, aumentó con respecto a lo observado un año atrás. Ello a pesar de la reducción de la tasa de interés de política y su transmisión a las tasas de mercado.

4746

39

30

35

40

45

50

55

60

2006-II 2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II

¿Solicitó crédito al sistema financiero?(% de respuestas afirmativas)

Industria Comercio Servicios

68

8 5 4 1

24

78

4 6 3 2

18

82

5 4 1 1

14

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

No lo necesita Asume que susolicitud será

negada

Exceso de trámites Proceso desolicitud y

aprobacióndemasiado largos

Nunca ha recibidouna ofertade crédito

Considera muyelevados los

costos financieros

2013 - I . No solicitó crédito al sistema financiero porque:

Industria Comercio Servicios

En las pymes, aunque hay un alto grado de satisfacción con los montos, plazos y tasas de los créditos obtenidos, se observa:

•En el sector servicios y comercio se presentó una caída en la satisfacción del monto asignado, siendo el comercio el de menor satisfacción.

•En la industria la conformidad con los montos ha permanecido estable en los últimos semestres.

•Con respecto al segundo semestre del año 2011, la satisfacción de tasas se mantuvo sin cambios importantes en servicios e industria, no así en comercio, donde aumentó de manera significativa.

93

89

92

85

86

87

88

89

90

91

92

93

94

95

2006-II 2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II

¿Se ajustó el monto del crédito aprobado al que usted había solicitado?

(% de respuestas afirmativas)

Industria Comercio Servicios

69

91

77

50

55

60

65

70

75

80

85

90

95

2006-II 2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II

¿Considera que esta tasa de interés fue apropiada?(% de respuestas afirmativas)

Industria Comercio Servicios

Evolución de rangos en tasas de los créditos (% de encuestados con créditos aprobados)

48

30

10

0

10

20

30

40

50

60

2006-II 2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II

Sector Industria: Rango Tasas (%)

Hasta +4 Entre +4 y +8 Mayor a +8

51

35

20

10

20

30

40

50

60

70

80

2006-II 2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II

Sector Comercio: Rango Tasas (%)

Hasta +4 Entre +4 y +8 Mayor a +8

53

31

80

10

20

30

40

50

60

70

80

2006-II 2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II

Sector Servicios: Rango Tasas (%)

Hasta +4 Entre +4 y +8 Mayor a +8

Cerca de la mitad de los encuestados, con créditos aprobados en cada uno de los sectores, adquirieron créditos a una tasa de DTF+4p o inferior, niveles comparables con la tasa preferencial.

• En los sectores industrial y comercio, se observa un importante retroceso en el número de empleados, respecto al registro de hace un año. En contraste, las pymes de servicios vienen generando más empleo, en línea con el mayor PIB de este sector.

Empleo(situación actual)

-12

15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

2006-II 2007-II 2008-II 2009-II 2010-II 2011-II 2012-II

Empleo (balance de respuestas)

Industria Comercio Servicios

• La menor generación de empleo observada en la industria y comercio, es coherente con el aumento de la percepción de los empresarios de un deterioro en la actividad de sus empresas, situándose esta explicación como la principal razón, muy por encima de las demás.

2%

20% 19%

8% 10%

63%

25%

13%8% 7% 4%

46%

7% 10%

19% 17%

0%

57%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Salario mínimoelevado

Altos costosparafiscales

Redistribución deactividades

en menor número deempleados

Implementación deprocesos

más eficientes(Adquisición

de maquinaria ytecnología

especializada)

Perfil decompetencias

insuficiente

Disminución de lasactividades de la

empresa

Factores que determinaron la decisión de disminuir el número de trabajadores de su empresa (%)

Industria Comercio Servicios

5%

19% 18%

5% 3%

70%

12%18% 15% 12%

7%

71%

0%

12% 12%

3% 6%

73%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Salario mínimoelevado

Altos costosparafiscales

Redistribución deactividades

en menor número deempleados

Implementación deprocesos

más eficientes(Adquisición

de maquinaria ytecnología

especializada)

Perfil decompetencias

insuficiente

Disminución de lasactividades de la

empresa

Factores que determinaron la decisión de disminuir el número de trabajadores de su empresa (%)

Industria Comercio Servicios

2012-I

2013-I

Preguntas Nuevas

Inversión e Innovación

• En la industria los principales escollos para invertir son: La falta de incentivos, las dificultades para acceder a la financiación y los altos costos de arrendamiento (bodegas).

• En el comercio son: Los altos costos de los arriendos, la falta de incentivos y la inseguridad.

• En los servicios son: Alto costo de arrendamiento (inmuebles), la falta de incentivos y la inseguridad.

• En la industria y el comercio los obstáculos para innovar son: Falta de financiación, falta de apoyo gubernamental y falta de mano de obra calificada.

• En servicios son: Falta de financiación, falta de apoyo gubernamental, bajo retorno de la inversión en innovación.

¡MUCHAS GRACIAS!