Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica
-
Upload
dn-consultores -
Category
News & Politics
-
view
1.394 -
download
6
Transcript of Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica
Agosto 2012
Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica
1 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Clima de negocios
Mercado de
telecomunicaciones
Oportunidades
Contenido
5%
9% 5%
16%
37%
28%
Colombia Chile Perú Argentina Brasil Otros
11% 4% 7%
9%
45%
24%
Colombia, Chile y Perú: economías medianas (~20% de Sudamérica)
PBI total (% PBI PPC) Área geográfica (% km2)
Sudamérica 2011
Población (% hab)
Las economías de Colombia, Chile y Perú tienen en conjunto un peso
de ~20% respecto al total de Sudamérica
Fuente: DN Consultores
~20% ~20% ~20%
Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012 2 de 26
10% 6%
6%
15%
49%
14% 5% 9%
5%
16%
37%
28%
Colombia, Chile y Perú: crecimiento y estabilidad sostenidos
Los 3 países gozan
de niveles de
crecimiento y
estabilidad medio
(Colombia y Chile)
y alto (Perú)
Sudamérica. Crecimiento de PBI vs. Inflación 2007-2011
(% promedio anual)
Fuente: Fondo Monetario Internacional
Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012 3 de 26
BOL
ECU
URU
PAR BRA
ARG
CHL COL
PER
Sudamérica
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
3% 4% 5% 6% 7% 8%
Infl
ació
n p
rom
edio
2007-2
011 (
%)
Crecimiento promedio 2007-2011 (%)
Medio Alto
Medio Bajo
ARG
BOL CHL
COL
ECU
PAR
PER URU
VEN
BRA
Sudamérica
2,5%
3,5%
4,5%
5,5%
6,5%
7,5%
8,5%
4.500 6.500 8.500 10.500 12.500 14.500 16.500 18.500
Cre
cim
iento
PIB
pc
PBI pc
Emergente Explosivo
Incipiente Maduro
Colombia, Chile y Perú: economías con crecimiento explosivo
Fuente: Fondo Monetario Internacional
Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012 4 de 26
Sudamérica. PBI PPC vs. Crecimiento de PBI 2007-2011
(US$m PPC, %)
Colombia, Chile y Perú: grado de inversión (junto con Brasil)
Fuente: Moody’s, S&P, Fitch (mayo 2012) Sin grado de inversión Con grado de inversión
Moody´s S&P Fitch
Grado
de inversión Países
Grado
de inversión Países
Grado
de inversión Países
Aaa AAA AAA
Aa1 AA+ AA+
Aa2 AA AA
Aa3 Chile AA- AA-
A1 A+ Chile A+ Chile
A2 A A
A3 A- A-
Baa1 BBB+ BBB+
Baa2 Perú, Brasil BBB Perú, Brasil BBB Perú, Brasil
Baa3 Colombia BBB- Colombia BBB- Colombia
Ba1 Uruguay BB+ Uruguay BB+ Uruguay
Ba2 BB Paraguay BB
Ba3 BB- BB-
B1 Bolivia
B+ Venezuela,
Bolivia B+
Bolivia,
Venezuela
B2 Venezuela, Paraguay
B Argentina B Argentina
B3 Argentina B- Ecuador B- Ecuador
Caa1 C+ C+
Caa2 Ecuador C C
Caa3 C- C-
Sin calificación Sin calificación Sin calificación Paraguay
5 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Colombia, Chile y Perú: ambiente de inversiones muy favorable
Sudamérica. Ranking Doing business 2011
(índice)
Ranking Doing business mide la facilidad para hacer negocios, del 1 al 183, del mejor al peor, corresponde al promedio de calificaciones de 10 temas
Fuente: International Finance Corporation
6 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
1. Permiso de funcionamiento
2. Permiso de construcción
3. Obtención de electricidad
4. Registro de propiedad
5. Obtención de crédito
6. Protección de inversiones
7. Pago de impuestos
8. Comercio transfronterizo
9. Cumplimiento de contratos
10. Declaración de insolvencia
Sub-índices (10)
CHL PER COL URU PAR ARG BRA ECU BOL VEN
39 41 42
90 102
113
126 130
153
177
Colombia, Chile y Perú: inversión extranjera directa (IED) alta con
relación al PBI
Fuente: CEPAL, Banco Central de cada país
7 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Colombia, Chile y
Perú presentan altos
índices de IED/PIB
entre las economías
medianas de la
región
Sudamérica. IED/PBI 2011
(%)
10%
Economías grandes y mediana Economías pequeñas
1%
1%
2%
2%
3%
3%
3%
4%
5%
ECU
PAR
ARG
VEN
BRA
PER
BOL
COL
URU
CHL
Promedio:
3,3%
Colombia, Chile y Perú: integración de bienes, servicios, capitales y
personas (Alianza del Pacífico, Junio 2012)
Alianza del Pacífico
8 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Objetivo
Integración que permite
libre circulación de:
1. Bienes
2. Servicios
3. Capitales
4. Personas
Perú
Colombia
Chile
México
Colombia, Chile y Perú: integración del mercado de valores
(MILA, mayo 2010)
Objetivo
Desarrollo de un único
mercado de valores, que
brinde:
1. Diversificación
2. Amplitud
3. Competitividad
4. Atractividad
9 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
10 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Colombia, Chile y Perú: inversiones inter-países en general
n.d. 11 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
2009
¿2012?
2011
2004
Colombia, Chile y Perú: inversiones inter-países en telecom
• Economías medianas (~20% de Sudamérica), con un nivel de
crecimiento y estabilidad sostenidos
• Grado de inversión y facilidad para invertir (Doing Business
2011) promueven un alto nivel de inversión extranjera
• Es reforzado por los procesos de integración económica
(Alianza del Pacífico, 2012) y financiera (MILA 2010), que
facilitan la inversión inter-países
• Excepción a la regla: inversión extranjera telecom en (y de)
Perú limitada por ahora, por la concentración de mercado
Conclusiones: Colombia, Chile y Perú
12 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Posición distintiva
Los mercados más
atractivos para
inversiones en TIC
en Sudamérica
13 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Contenido
Clima de negocios
Mercado de
telecomunicaciones
Oportunidades
5%
9% 5%
16%
37%
28%
Colombia Chile Perú Argentina Brasil Otros
9% 5%
3%
11%
61%
11% 10% 6%
6%
15%
49%
14%
Colombia y Chile: mercados medianos (5-9% de Sudamérica);
Perú: aún mercado pequeño (3% de Sudamérica)
PBI PPC (% PBI PPC) Ingresos telecom (US$m)
Los mercados de Colombia, Chile y Perú tienen en conjunto
un peso ~ 20% respecto al total de Sudamérica
Fuente: DN Consultores
~22%
Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
~17%
Sudamérica 2011
14 de 26
Colombia, Chile y Perú: concentración de los dos principales
operadores, en promedio superan el ~60%
Fuente: DN Consultores
Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012 15 de 26
Sudamérica (economías grandes y medianas).
Cuota de mercado, 2 principales operadores 2011 (% de ingresos)
62%
40% 40%
19% 26% 27%
29%
39%
41% 30%
26% 20%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
PER VEN CHL COL ARG BRA
Cuota
s de m
erc
ado (
%)
Movistar Claro Otros operadores
91%
81%
70%
58% 52%
47%
Promedio:
66%
ARG
BOL
BRA CHL
COL
ECU
PAR
PER
VEN
URU
Sudamérica
0
10
20
30
40
50
60
4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 16.000 18.000
Densi
dad p
obla
cio
nal
PBI per cápita
Colombia, Chile y Perú:
mercados de atractividad estructural media o alta
Sudamérica. Densidad poblacional vs. PBI per cápita 2011
(habs por km2, US$ PPC)
Fuente: DN Consultores
Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Atractividad
media
Atractividad
alta
Atractividad
baja
Atractividad
media
16 de 26
PBI per cápita:
Proxy de demanda
(capacidad de gasto)
Densidad poblacional
Proxy de oferta
(capex por suscriptor)
ARG
BOL BRA
CHL
COL
ECU
PAR
PER
VEN
URU
Sudamérica
0,0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
6 8 10 12
Gra
do d
e c
oncentr
ació
n R
C2
Ingresos telecom 2011 (escala logarítmica)
Colombia, Chile y Perú: disparidad en niveles de concentración
Sudamérica. Ingresos telecom vs RC2 ingresos 2011
(RC2, US$)
Fuente: DN Consultores
Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Pequeño y
competido
Grande y
competido
Pequeño y
concentrado
Grande y
concentrado
En el mercado total,
Colombia y Chile
bastante competidos,
mientras que Perú es
muy concentrado (2
operadores)
17 de 26
ARG BOL
BRA
CHL
COL
ECU
PAR
PER
VEN
URU
Sudamérica
0,0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1,0
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16%
Gra
do d
e c
oncentr
ació
n R
C2
Penetración BA (escala logarítmica)
Sudamérica. Penetración de BA vs RC2 2011
(RC2, miles)
Fuente: DN Consultores
18 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Pequeño y
competido
Grande y
competido
Pequeño y
concentrado
Grande y
concentrado
En banda ancha, la
diferencia es aún más
marcada: Colombia y
Chile bastante
competidos, mientras
que Perú es muy
concentrado
(2 operadores)
Colombia, Chile y Perú: disparidad en niveles de concentración,
especialmente en banda ancha
Colombia, Chile y Perú: red dorsal
Fuente: Planes de banda ancha de los respectivos países
Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012 19 de 26
País Perfil del
operador Nombre Meta Segmentación
Regulación
de precios
Cooperación
internacional
Inversión
Pública
Fuentes
de inversión
Colombia No neutro/
privado
Total Play
y
TV Azteca
700
municipios 4 grupos
Sí,
precio tope
Sí,
Corea del Sur
US$ 230
millones
Fontic+
inversión
privada
Brasil Neutro/
estatal Telebrás
~4 300
municipios 2 grupos No n.d.
US$ 1 800
millones BNDES
Argentina Neutro/
estatal ARSAT
~2 000
municipios
2 grupos
(97% vía FO
y 3% satelital)
n.d. Sí,
Brasil n.d. Estado-ARSAT
Chile n.d. n.d. n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
Perú Neutro n.d. ~195
municipios n.d. Sí Sí, BID n.a. n.d.
Colombia, Chile y Perú: canalización eficiente del espectro
radioeléctrico (bandas 1,7/2,1GHz y 2,5GHz)
Colombia
Brasil: US$2 000 mill, México: US$1 700 mill
Colombia
Chile
Perú
Colombia
Chile
Perú
Colombia y Chile
tienen asignación
eficiente del
espectro
radioeléctrico
para servicios 4G,
Perú aún no
20 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Conclusiones
21 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Colombia y Chile
(atractividad alta) y
Perú (atractividad
media) ofrecen
condiciones favorables
para inversiones TIC
• Mercados medianos (~20% de Sudamérica), con un nivel
de crecimiento sostenido
• Mercados con condiciones favorables en oferta (densidad
poblacional alta) y demanda (PIB per cápita alto o medio)
• Chile y Colombia ofrecen condiciones de competencia
atractivos (sobre todo en banda ancha); Perú no
• En forma similar, Chile y Colombia superan a Perú en la
definición de las condiciones de espectro 4G
Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Contenido
Clima de negocios
Mercado de
telecomunicaciones
Oportunidades
22 de 26
Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Oportunidades: Colombia
1. Banda AWS y 2,5 GHz. El Mintic subastará 90 MHz de cada una
de las banda de espectro AWS (1,7 GHz a 2,1 GHz) y 2,5 GHz
para servicios de 4G, hay intención de reservar espectro para
operadores entrantes
2. Subasta 700 MHz (dividendo digital). El Mintic iniciará con
la subasta de 90 MHz, de la banda 700 MHz, en el segundo
semestre del 2013, donde nuevos operadores podrán
participar del concurso
Inversión como
operadores nuevos en
servicios de banda
ancha móvil
23 de 26
Subasta de banda de espectro
Situación actual Oportunidad
1. Espectro: banda 700 MHz
•Chile adoptó la canalización Asia-Pacífico (3x15 MHz)
•Concurso previsto para junio del 2013
24 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Oportunidades: Chile
Entrada de nuevos operadores
mediante la próxima
licitación
Situación actual
2. Operadores móviles virtuales (OMVs):
•Regulación en proceso
•Existen 3 operadores con operaciones (GTD,
Virgen Mobile y Falabella) y más de 15 esperando
autorización
Nuevo modelo de negocio con
alta rentabilidad, por bajas
inversiones fijas
Oportunidades
25 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Oportunidades: Perú
Red dorsal nacional
de fibra óptica
Ingresar al mercado peruano como operador neutro
para brindar servicios de portador
Situación actual
En el cuarto trimestre del 2013 se licitará la
instalación de fibra óptica en 195 capitales de
provincia (10 000 kms de fibra óptica) mediante
Concurso de proyectos integrales (cofinanciado)
Oportunidad
26 de 26 Colombia, Chile y Perú: zona de oportunidad TIC en Sudamérica.
Agosto 2012
Conclusiones
Oportunidades de
inversión en el
mercado de las TIC
en Colombia, Chile y
Perú
•Colombia, Chile y Perú son los mercados más
atractivos para inversiones en TIC en Sudamérica
•Colombia y Chile (atractividad alta) y Perú
(atractividad media) ofrecen condiciones
favorables para inversiones TIC
Gracias
www.dnconsultores.com
blog.dnconsultores.com