Cobertura riesgo cambiario natalia forero
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Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Cobertura riesgo cambiario - Compañías Colombianas _ Evolución y Variación de la TRM
ALUMNO: JULIET NATALIA FORERO DAZAPROFESOR: JOHN ALEX HERRERACLASE: ÉNFASIS MERCADO DE DERIVADOSSEPTIEMBRE / 2016
Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Agenda Problema
Metodología
Merado Objetivo
Competencia
Equipo
Análisis Financiero
Análisis de la inversión a 10 años
Conclusiones
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PROBLEMAEl aumento en la tasa de cambio representativa en el año 2016
La TRM llego a subir a los 3.000 pesos, cifras que fueron históricas. muy difícil de pronosticar
el sobrecosto de sus materias primas pues por principal proveedor BMW factura en dólares debieron aumentar precios lo que empieza a afectar también la inflación del país y genera menor competitividad de las compañías en el mercado local.
Estas situaciones impiden sostener el precio de un producto
Hace mas difícil Realizar los presupuestos
sus indicadores financieros se van a ver fuertemente afectados al convertir la deuda a pesos colombianos
Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Metodología Las compañías debe cubrirse y puede hacerlo de dos formas Con una cobertura natural es decir debe tratar de exportar o recibir ingresos en dólares con el fin de quela diferencia en lo que paga y lo que recibe en Dólares sea la menor posible.
Una solución de forma natural es abrir una cuenta bancaria en dólares de este modo Sus indicadores no se ven tan afectados.
Hacer una cobertura financiera:
Compra un FORWARD con el banco para comprar dólares a una Tasa especifica dentro de las fechas en las que debe realizar los pagos de este modo así la tasa de cambio continúe subiendo el ya tendrá asegurado el valor de la TRM para estos pagos
Realizar un Contrato de Opciones que le otorgue el derecho mas no la obligación de comprar un monto de dólares a una TRM con un valor pactado en un plazo que este dentro de las fechas en las que debe realizar los pagos de este modo si la TRM esta mas alta tiene la Opción de comprarla. En caso contrario que la TRM este por debajo del valor pactado podrá no comprarlos y pagar la prima.
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Solución Propuesta: Uso de instrumentos financieros según la necesidad de negocio.
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Mercado Objetivo Sectores Mas Afectados
Industria repuestos importados
industrias Automotris
Compañias productoras que requieren Insumos Importados
Compañias que se Financiaron en dolares
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Competencia
Dentro de los problemas por gestionar para una productividad optima de los sectores de Pais estan:
Tipo de Cambio con un 31.6%
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Flujo de Caja _ Predicción TRM
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Flujo de Caja _ Predicción TRM
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Flujo de Caja _ Predicción TRM
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ConclusiónLas economía esta pasando por un momento en el la TRM en aumento esta generando un riesgo de cambio. Riesgo que puede afectar a la industria colombiana con un riesgo económico porque esta perdiendo competitividad frente a sus competidores extranjeros Y Contable pues al convertir sus cifras en dolares A pesos pueden impactar fuertemente los indicadores.
Se puede cubrir de forma Natural minimizando la diferencia entre los ingresos y los pagos en dólares, pueden abrir un cuenta bancaria en dólares de forma que no afecte tanto los indicadores de la empresaPude hacer una cobertura financiera compran instrumentos de cobertura como FORWARD, opciones o SWAPS.