CN LIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. · 2019. 4. 5. · En cuanto al Seguro de Invalidez y...

MEMORIA ANUAL 2018CN LIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A.

CN LifeCompañía de Seguros de VidaMemoria Anual 2018

2

ÍNDICE

01

03

02

04

CARTA DEL PRESIDENTE

Pág. 04

Pág. 08

Pág. 12

Pág. 14

ANTECEDENTES GENERALES

DIRECTORIO

ADMINISTRACIÓN

3

05

07

06

Pág. 16

Pág. 24

Pág. 28

INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD

POLÍTICA DE FINANCIAMIENTOE INVERSIÓN

ESTADOSFINANCIEROS


4

CARTADEL PRESIDENTE

01.

5

CARTADEL PRESIDENTE

Señores accionistas,

En nombre del Directorio CN Life Compañía de Seguros

de Vida S.A. tengo el agrado de presentarles la memo-

ria correspondiente al ejercicio 2018, un periodo de im-

portantes avances, en el que renovamos nuestra visión

estratégica con el propósito de proyectarnos en el largo

plazo como una empresa que siempre pone al cliente al

centro, haciéndonos cargo de la necesidad de adaptarse

a un consumidor cada vez más y mejor informado, de

entregarle una oferta personalizada y de anticipar sus re-

querimientos con productos y servicios que lo satisfagan

con la inmediatez que permite hoy la tecnología.

En resumen, nos propusimos desarrollar relaciones de lar-

go plazo a través de un apoyo cercano a nuestros clientes.

Con más de 20 años de experiencia en Rentas Vitalicias,

nuestra aseguradora entrega un servicio experto a quie-

nes quieran optar por esta modalidad de pensión, que

transfiere el riesgo financiero de los fondos acumulados

junto al riesgo de longevidad, por lo que permite obtener

una renta fija en UF para toda la vida. Además, CN Life

Seguros Vida es una de las compañías que participa en el

Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS).

En relación a la industria en la que participamos, el mayor

crecimiento económico del país impactó positivamente

al sector asegurador. Esto, a pesar que el rubro de se-

guros de vida se vio afectado por el pobre desempeño y

gran volatilidad del mercado de valores a nivel nacional

e internacional.

A pesar de lo anterior, la prima intermediada por la in-

dustria en Rentas Vitalicias durante el 2018, alcanzó US$

3.983,8 millones, cifra que es 12.7% superior a la regis-

trada el año anterior.

Antecedentes Generales

Directorio Administración Información de la Sociedad

Estados Financieros

Política de Financiamientoe Inversión

Carta del Presidente

01


6

En tanto, los resultados anuales obtenidos por CN Life

Seguros Vida fueron positivos al cierre del año, totali-

zando ingresos por prima directa por $58.685 millones

(equivalentes a US$84,5 millones). Esto permitió sumar

utilidades por $7.475 millones (equivalentes a US$10,8

millones). En tanto, los activos totales alcanzaron a los

$764.548 millones (equivalentes a US$1.100,4 millones) y

el patrimonio ascendió a $93.945 millones (equivalentes

a US$135,2 millones).

Respecto de los ingresos por prima en Rentas Vitalicias,

CN Life Seguros Vida totalizó $12.698 millones (equiva-

lentes a US$18,3 millones). Este producto se comercializa

en forma directa y a través de asesores previsionales.

El primer canal aportó 31,4% del total de los ingresos,

mientras que el segundo contribuyó con un 68,6% de la

prima total.

Así, del total de la prima generada en Rentas Vitalicias, un

27,8% correspondió a Vejez Normal, un 7,2% a Vejez Anti-

cipada, un 24,6% a Invalidez y un 40,4% a Sobrevivencia.

En cuanto al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS), los

ingresos por prima alcanzaron $45.769 millones (equiva-

lentes a US$65,9 millones), monto que aportó el 78,0%

de los ingresos totales de CN Life Seguros Vida. De esta,

forma la compañía alcanzó 6,5% de participación de mer-

cado en este segmento.

La opción de adquirir una Renta Vitalicia sigue captan-

do las preferencias de los afiliados del sistema de AFP

al momento de pensionarse. Durante el año esta mo-

dalidad de jubilación debió incorporar varias recomen-

daciones y propuestas que las entidades reguladoras

solicitaron implementar.

En el mes de febrero de 2018, la Fiscalía Nacional Económica

(FNE) recomendó incorporar cambios al proceso de jubilación

que permitieran mejorar el nivel de información y transparen-

cia en la toma de decisiones del futuro pensionado. Asimismo,

durante agosto, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF)

entregó una propuesta borrador de cambios al Sistema de

Consultas y Ofertas de Montos de Pensión (SCOMP).

“Con más de 20 años de experiencia en Rentas Vitalicias, nuestra aseguradora entrega un servicio experto a quienes quieran optar por esta modalidad de pensión, que transfiere el riesgo financiero de los fondos acumulados junto al riesgo de longevidad, por lo que permite obtener una renta fija en UF para toda la vida”.

7

En CN Life Seguros Vida estamos preparados para

abordar los cambios normativos y regulatorios que

se implementen en el futuro a nivel país; para seguir

creciendo y consolidando nuestro desarrollo; y para

aprovechar las oportunidades de mercado que nos per-

mitan seguir aportando al perfeccionamiento de los

servicios financieros.

Hacia adelante, seguiremos trabajando para fortalecer

nuestra relación con los clientes, contar con nuevos de-

sarrollos digitales y entregarles una atención personaliza-

da y única. Así lo hemos definido en las bases de nuestra

visión de empresa, en nuestro proyecto estratégico y así

es como enfrentaremos el futuro en el corto, mediano

y largo plazo.

Finalizo estas palabras agradeciendo a nuestros accionis-

tas y colaboradores por su valioso apoyo durante el ejer-

cicio 2018. Contamos con más de 100 años de trayectoria

y miramos hacia adelante con el permanente interés de

seguir conquistando nuevos logros que nos permitan

satisfacer las necesidades financieras de las personas

y empresas; y aportar al crecimiento de la industria de

seguros, de la banca y de nuestro país.



Estados Financieros



01

MARCOS BÜCHI BUĆPresidente del Directorio

Compañía de Seguros CN LIfe


8

ANTECEDENTES GENERALES

02.

9

Principales ReaseguradoresMapfre Re

Partner Re

RGA

Swiss Re

BancosBci

Banco Bice

Banco Consorcio

Banco de Chile

BancoEstado

Banco Itaú

Banco Santander

Banco Scotiabank Azul

Banco Scotiabank Rojo




Estados Financieros


02

ANTECEDENTESGENERALES

Razón socialCN Life Compañía de Seguros de Vida S.A.

Tipo de sociedadSociedad Anónima Especial

Inscripción en el registro de ValoresSin registro

RUT96.579.280-5

DirecciónAv. El Bosque Sur 130, 6º piso, Las Condes, Santiago.

Teléfono2230 40 00

Fax2230 40 60

Capital autorizado$ 53.644.951.250

Capital suscrito$ 53.644.951.250

Capital pagado$ 53.644.951.250

N° de empleados al 31/12/201824

RubroSegundo Grupo - Seguros de Vida

Auditores externosPricewaterhousecoopers Consultores Auditores SpA

Clasificación de riesgosFeller Rate Clasificadora de Riesgos Ltda. AA

Fitch Chile Clasificadora de Riesgos Ltda. AA+


10

HISTORIACuando en 2002 Consorcio Financiero S.A. adquiere la com-

pañía CNA Chile Compañía de Seguros de Vida S.A., espe-

cializada en comercialización de rentas vitalicias, nace CN

Life Compañía de Seguros de Vida S.A. Desde hace más de

20 años, la compañía ofrece principalmente rentas vitalicias,

entregando a los clientes una asesoría profesional y per-

sonalizada, con la solidez financiera y respaldo del Grupo

Consorcio Financiero. Además, participa en el segmento de

seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS) del sistema de AFP.

GOBIERNO CORPORATIVOEl Gobierno Corporativo de la compañía está compuesto por

diversas instancias y funciones, que incluyen la Junta de Ac-

cionistas, el Directorio y sus Comités de Directores, el Comité

Ejecutivo integrado por la alta administración, abordando

las funciones de Control Financiero, Cumplimiento, Audito-

ría Interna y Gestión de Riesgos. En el código de Gobierno

Corporativo se definen los roles y responsabilidades para

cada una de estas unidades, que contribuyen a obtener una

sólida gobernabilidad en las compañías.

Junta de AccionistasEs la máxima autoridad y órgano supremo de la entidad.

Anualmente realiza el examen de la situación de la sociedad

y de los informes de auditores externos. Por otra parte, elige

los miembros del Directorio y designa a los auditores exter-

nos independientes y clasificadores de riesgo.

Directorio Es el responsable final del desempeño y conducta de la com-

pañía, para lo cual define estrategias y políticas que aseguren

una buena administración dentro del marco legal y regulato-

rio aplicable y revisa periódicamente su pertinencia y eficacia.

La actuación del Directorio se adecua a principios éticos y

de responsabilidad social empresarial.

Luego de una reforma de sus estatutos, las aseguradoras

aumentaron el número de directores de siete a nueve miem-

bros, entre los cuales se elige un presidente. La renovación

de los miembros del Directorio se efectúa cada tres años,

pudiendo ser reelegidos indefinidamente.

Para hacer más eficiente su labor, el Directorio ha esta-

blecido una serie comités conformados por directores y

miembros de la alta administración. Cada uno de estos

comités cuenta con su propio estatuto aprobado por el

Directorio, donde se definen sus objetivos y funciones

específicas, los miembros, organización y funcionamien-

to. En noviembre de 2018 se decidió la creación de un

11

nuevo comité para tratar temas de riesgo operacional y

empezará a sesionar en 2019. Esto confirma el compro-

miso de Consorcio con el fortalecimiento continuo de su

Gobierno Corporativo.

∙ Comités de DirectoresDurante el año 2018, CN Life contó con seis comités de

directores, cuyas principales funciones son las siguientes:

∙ Comité de AuditoríaSupervisa la eficacia del ambiente de riesgo y control, la

integridad de los estados financieros y los procesos de

auditoría interna y externa.

∙ Comité de InversionesEstablece las estrategias y políticas financieras de la com-

pañía, vigilando su implementación y apoyando al Directo-

rio en la gestión de los riesgos financieros en coherencia

con las políticas establecidas en la materia.

∙ Comité de Gestión de RiesgosApoya al Directorio en el establecimiento de un Sistema de

Gestión Integral de Riesgos, supervisando su implementación.

∙ Comité EstratégicoParticipa en la definición de la estrategia corporativa, mo-

nitoreando su cumplimiento, además, propone al Direc-

torio la estructura y principios de Gobierno Corporativo

para apoyar el logro de la estrategia. También sugiere los

principios de difusión de información hacia los distintos

grupos de interés.

∙ Comité de Personas, Ética y CumplimientoVela por una gestión de las personas coherente con la

estrategia, en un marco de ética y respeto de los valores

corporativos. Además, establece y mantiene actualizada

la política de cumplimiento, vigilando su implementación.

∙ Comité Técnico, Comercial y ClientesPresta apoyo al Directorio respecto de las estrategias y polí-

ticas relativas a materias técnicas, comerciales y de relación

con los clientes, vigilando su adecuada implementación.

∙ Comité EjecutivoLiderado por el gerente general de las compañías de se-

guros, es la instancia encargada de proponer políticas y

estrategias de negocios al Directorio y llevarlas a ejecu-

ción luego de su aprobación. Además, debe realizar una

adecuada administración, velando por los intereses de los

accionistas y los otros grupos de interés de las compañías.

Está conformado por el gerente general y los gerentes de

las siguientes áreas:

• Auditoría Interna

• Fiscalía

• Control de Riesgos

• Personas

• Desarrollo

• Comercial

• Marketing y Clientes

• Técnica

• Control Financiero

• Inversiones

• Negocios Inmobiliarios

• Operaciones y Siniestros

• Tecnología




Estados Financieros


02


12

DIRECTORIO

03.

13




Estados Financieros


03

DirectoresCristián Arnolds ReyesRUT: 6.972.469-8

Ingeniero Civil Industrial

Pontificia Universidad Católica de Chile

Máster en Administración de Empresas

Wharton School Universidad de Pennsylvania

Fecha de ingreso al Directorio: 20/06/2018

Bonifacio Bilbao De RaadtRUT: 17.086.940-0

Ingeniero Comercial



José Antonio Garcés SilvaRUT: 8.745.864-4

Ingeniero Comercial

Universidad Gabriela Mistral


Universidad de los Andes


Juan José Hurtado VicuñaRUT 5.715.251-6

Ingeniero Civil

Universidad de Chile


Pedro José Hurtado VicuñaRUT: 6.375.828-0

Ingeniero Industrial



Juan José Mac-Auliffe GranelloRUT: 5.543.624-K

Ingeniero Comercial



Jorge Rodríguez GrossiRUT 5.141.013-0

Ingeniero Comercial


Master of Arts in Economics y

Master of Arts in Latin American

Development Studies, Universidad de Boston

Fecha ingreso al Directorio: 21/11/2018

Felipe Silva MéndezRUT: 15.312.401-9

Ingeniero Comercial



Universidad de Chicago


PresidenteMarcos Büchi BućRUT: 7.383.017-6

Ingeniero Civil Estructural, Universidad de Chile


DIRECTORIOCN LIFEEl Directorio de la compañía está compuesto por nueve miembros, los cuales, de acuerdo a los Estatutos y a la Ley de Sociedades

Anónimas, deben ser renovados cada tres años.

El Directorio en ejercicio fue elegido el 27 de abril de 2016 en junta ordinaria de accionistas.


14

ADMINISTRACIÓN

04.

15




Estados Financieros


04

Christian Unger VergaraGerente General Compañías de SegurosRUT: 9.483.395-7Ingeniero Civil IndustrialUniversidad de ChileEn el cargo desde 01/11/2017

Rodrigo Andalaft GonzálezGerente TécnicoRUT 11.841.022-KIngeniero Civil IndustrialIngeniero Civil en ComputaciónUniversidad de ChileMáster en Administración de EmpresasUniversidad de los AndesEn el cargo desde 01/11/2017

Sandro Araya MolinaGerente de DesarrolloRUT 6.934.427-5Licenciado en Ciencias de la IngenieríaUniversidad de ChileMáster en Administración de EmpresasIESE, Universidad de Navarra, EspañaEn el cargo desde 18/07/2018

Carlos Camposano GonzálezGerente ComercialRUT: 8.897.012-8Ingeniero ComercialUniversidad de ConcepciónEn el cargo desde 03/07/2012

Marcela Cerón CerónGerente de Control de RiesgosRUT: 6.001.382-9Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de ChileMáster en Administración de EmpresasWharton SchoolUniversidad de PennsylvaniaActuario, CEA, Francia.En el cargo desde 02/01/2015

Jorge Fuenteseca ValenzuelaGerente de Control FinancieroRUT: 11.817.795-9Ingeniero Civil IndustrialPontificia Universidad Católica de ChileEn el cargo desde 01/11/2017

Ronny González NorambuenaGerente de Operaciones y SiniestrosRUT: 13.898.984-4Ingeniero Civil IndustrialPontificia Universidad Católica de ChileMáster en Ciencias de la IngenieríaPontificia Universidad Católica de Chile Master of Commerce de la Universidadde SydneyEn el cargo desde 06/06/2018

Francisco Goñi EspíldoraGerente de AuditoríaRUT: 8.173.825-4Ingeniero Civil IndustrialUniversidad de ChileEn el cargo desde 01/02/2007

Javier Henríquez MartínezGerente de TecnologíaRUT: 11.591.371-9Ingeniero Civil en InformáticaUniversidad Austral de ChileMáster en Administración de EmpresasPontificia Universidad Católica de ChileEn el cargo desde 06/06/2018

Ricardo Ortúzar CruzGerente de Negocios InmobiliariosRUT: 12.855.410-6Ingeniero Civil IndustrialPontificia Universidad Católica de ChileEn el cargo desde 02/01/2012

Luis Eduardo Salas Negroni*

Gerente de PersonasRUT: 9.704.080-KPsicólogoUniversidad Diego Portales.En el cargo desde 1/11/2005

Renato Sepúlveda DíazGerente de InversionesRUT: 10.603.621-7Ingeniero Civil EléctricoUniversidad de ChileMáster en EconomíaUniversidad de ChileMáster en Administración de EmpresasUniversidad de ChicagoEn el cargo desde: 02/01/2015

Raimundo Tagle SwettGerente de Marketing y ClientesRUT: 10.063.614-KIngeniero ComercialPontificia Universidad Católica de ChileMáster en Administración de EmpresasUniversidad Adolfo IbáñezEn el cargo desde 03/07/2012

Guillermo Valenzuela BritoFiscalRUT: 13.687.656-2AbogadoPontificia Universidad Católica de ChileMáster en Derecho y EconomíaUniversidad de Utrecht, HolandaEn el cargo desde 01/02/2015

ADMINISTRACIÓNCN LIFE

*Dejó el cargo de Gerente de Personas con fecha 30 de noviembre de 2018.


16

INFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD

05.

17




Estados Financieros


05

Documentos constitutivosCN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. se constituyó con el nombre de Convida Compañía de Seguros de Vida S.A. por es-critura pública otorgada en la ciudad de Santiago, con fecha 25 de mayo de 1990, en la Notaría de Santiago de René Benavente Cash. Un extracto de dicha escritura se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 16.301, número 8.177 del año 1990, y se publicó en el Diario Ofi-cial con fecha 22 de junio de 1990. La solicitud de constitución y aprobación de los estatutos de la sociedad fue autorizada por el Decreto Número 107, con fecha 20 de junio de 1990 y publicado en el Diario Oficial con fecha 22 junio de 1990.

Objeto socialLa sociedad tendrá por objeto asegurar, a base de primas o en la forma que autorice la ley, los riesgos que se comprendan dentro del segundo grupo, según se establece en el Decreto con Fuerza de Ley N° 251 de 1931; contratar seguros de pensiones, rentas y demás que autorice la ley, y contratar reaseguros sobre los mismos.

Cambios de razón social de la compañíaPosterior a su constitución, en el año 1990, por resolución de la SVS N° 247 de fecha 31 de julio de 1998, se aprobó la reforma de estatutos de la sociedad Convida, Compañía de Seguros de Vida S.A. acordada en junta extraordinaria de accionistas de fecha 10 de julio de 1998, cuya acta consta de la escritura pública de 22 de julio de 1998 otorgada ante la Notaría de Gonzalo de la Cua-dra Fabres, en virtud de la cual se acordó el cambio de la razón social de la compañía a CNA Chile, Compañía de Seguros de Vida S.A. Inscrita a fs.18.150 N° 14.654 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago.

Más adelante, por resolución exenta N°227 de fecha 7 de mayo de 2002, se aprobó la reforma de estatutos de la sociedad anó-nima CNA Chile Compañía de Seguros de Vida S.A. acordada en junta extraordinaria de accionistas de 26 de abril de 2002, cuya acta consta de la escritura pública de 26 de abril de 2002 otorga-da ante el notario de Santiago don Fernando Opazo Larraín. Se autorizó la existencia de la sociedad con el nombre de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. El extracto se inscribió a fs. 1.1661 N° 9.660 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago.

De acuerdo a la Resolución N° 5282 de fecha 22 de noviembre de 2018 de la Comisión para el Mercado Financiero se aprueba el uso del nombre de Fantasía “CN Life” para fines bancarios, publicitarios y promocionales.

Ámbito de negociosCN Life Compañía de Seguros Vida S.A. es una compañía que se dedica a la comercialización de rentas vitalicias, administrando un número importante de pensiones, dado que la renta vitalicia se ha tornado cada vez más atractiva en el mercado. Además, también participa en el seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS) del sistema de AFP.

Marcas y patentesLa compañía CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. no tiene registrado a su nombre marcas de ninguna de las clases que co-rresponden a las actividades realizadas por ella.

Marco normativoCN Life Compañía de Seguro de Vida S.A. se encuentra sujeta a las disposiciones de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anóni-mas, como a su reglamento (Decreto 702). Asimismo, está sujeta a las normas contenidas en la Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores, Ley N° 20.667 que regula el Contrato de Seguro, Decreto con Fuerza de Ley 251 de 1931 sobre Compañías de Seguros, Sociedades Anónimas y Bolsas de Comercio, Decreto Ley 3.500 que establece nuevo sistema de pensiones, Norma de Carácter General de la Superintendencia de Valores y Seguros N° 152, y otras normas de la SVS en orden a aclarar y perfeccionar la co-rrecta aplicación e interpretación de la normativa ya existente.A partir del día 15 de enero de 2018 la Superintendencia de Valo-res y Seguros fue reemplazada por la Comisión para el Mercado Financiero como un servicio público descentralizado, de carácter técnico, dotado de personalidad jurídica y patrimonio propio, la cual se rige por la Ley número 21.000 que crea la comisión para el mercado financiero y supletoriamente por la Ley Constitucional de Bases Generales de la Administración del Estado.

PropiedadAccionistas de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. al 31 de diciembre de 2018:

Crecimiento economías mundiales

Accionistas Total acciones

Participación %

Consorcio Inversiones Ltda. 14.698.813 83,2729536

Consorcio Financiero S.A. 2.952.551 16,7270406

Consorcio Inversiones Dos Ltda. 1 0,0000060

17.651.365 100

Total accionistas al 31 de diciembre de 2018 3

INFORMACIÓNDE LA SOCIEDAD


18

ControladoresConsorcio Inversiones Limitada es una sociedad controlada por Consorcio Financiero S.A. con un 99,99%.

Consorcio Financiero S.A. es una Sociedad Anónima Cerrada con-trolada por P&S S.A. con una participación de 42,02%, Banvida S.A. 42,02%, Internacional Finance Corporation 5,88% y otros con una participación de 4,47%.

Series de accionesSerie única.

Utilidad distribuibleLa utilidad distribuible del ejercicio, definida por la compañía, corresponde a la utilidad del periodo, informada en el Estado de Resultados Integral. La utilidad así determinada se multiplica por el porcentaje atribuible a los propietarios.

Política de DividendosLa política de dividendos es definida por la Junta Ordinaria de Ac-cionistas. La sociedad fijó como política de dividendos el reparto de, a lo menos, un 30% de la utilidad de la compañía.

Dividendos Pagados Durante el ejercicio 2018, la sociedad pagó un dividendo de $110.109,4 millones, correspondiente a 804 pesos/acción. Se indican a continuación los dividendos por acción pagados en los tres ejercicios anteriores:

2015 $674 por acción2016 $414 por acción2017 $227,12 por acción

Movimiento de acciones y comportamiento bursátil Las acciones de la sociedad no se transan en ninguna Bolsa de Valores nacional y/o internacional.

Transacciones de acciones de la sociedadDurante el ejercicio 2018 no hubo transacciones de acciones de la sociedad.

DotaciónAl 31 de diciembre de 2018, CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. suma un total de 24 trabajadores, lo que representa una variación negativa de 7,7% respecto del mes de diciembre del año 2017. El equipo humano que conforma la compañía cuenta con una participación destacada de la mujer, que representa un 58,3% de la dotación total. En cuanto a la distribución geográfica, la compañía posee sucursales de Arica a Punta Arenas, dos sucursales en Santiago y 21 sucursales en regiones.

Empresa Gerentes y ejecuti-vos principales

Profesionales y técnicos Administrativos Ejecutivos

y jefes de Venta Total general

CN Life 12 12 24

Organización

Número de personas por género

Femenino 14

Masculino 10

Total 24

Número de personas por nacionalidad

Chilena 23

Extranjera 1

Total 24

19




Estados Financieros


05

Número de personas por rango de edad

Menos de 30 8

De 30 a 40 10

De 41 a 50 5

De 51 a 60 1

De 61 a 70 -

De 71 y más -

Total 24

Número de personas por antigüedad

Menos de 3 años 8

Entre 3 y 6 años 10

Más de 6 y menos de 9 2


12 o más 2

Total 24

Diversidad del Comité Ejecutivo


Femenino 1

Masculino 12

Total 13


Chilena 13

Extranjera -

Total 13


20


Menos de 30 -

De 30 a 40 3

De 41 a 50 4

De 51 a 60 5

De 61 a 70 1

De 71 y más -

Total 13


Menos de 3 años 1

Entre 3 y 6 años -


Más de 9 y menos de 12 -

12 o más 10

Total 13

Ejecutivos contratados por la sociedad del mismo grupo empresarial.

Directorio CN Life Seguros de Vida


Femenino -

Masculino 9


Chileno 9

Extranjero -

Total 9


Menos de 30 1

De 30 a 40 1

De 41 a 50 -

De 51 a 60 2

De 61 a 70 2

De 71 y más 3

Total 9


Menos de 3 años 5

Entre 3 y 6 años 1


Más de 9 y menos de 12 -

12 o más 2

Total 9

Brecha salarial

Proporción que representa las mujeres respecto de los hombres

Ejecutivos -

Administrativos y equipos comerciales 64%

Remuneraciones de directores

Los directores de la sociedad han recibido remuneración por par-te CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. que efectuó, durante el ejercicio 2018, los pagos que se indican.

Nombre UF 2018 UF 2017

Büchi Buć, Marcos 640,00 480

Hurtado Vicuña, Pedro 440,00 360

Mac-Aulife Granello, Juan 440,00 360

Garcés Silva, José 220,00 120

Hurtado Vicuña, Juan 200,00 120

Silva Méndez, Felipe 200,00 120

Arnolds Reyes, Cristián 140,00

Fernández León, Eduardo 80,00 120

Bilbao De Raadt, Bonifacio 70,00

Rodríguez Grossi, Jorge 70,00

Remuneración ejecutivos principales

Los ejecutivos principales no recibieron remuneración en 2018 (tampoco en 2017) por su desempeño en CN Life Compañía de Seguros de Vida, ya que se encuentran contratados por una em-presa que forma parte del mismo grupo empresarial.

21

Planes de compensación

La compañía no cuenta con planes de compensación o beneficios especiales para sus ejecutivos principales.

Participación de ejecutivos en la propiedad

En la propiedad de la compañía no participa ningún ejecutivo ni director de esta.

Inmuebles y Pertenencias de la Sociedad

La sociedad mantiene al 31 de diciembre de 2018 la siguiente inversión inmobiliaria:

Bienes raíces de inversión

Ciudad Dirección Uso

SantiagoFundo El Peñón Camino al Volcán 07712

Renta

Santiago Av. Luis Pasteur 5875, Vitacura Renta

Santiago Av. Pedro de Valdivia 2523 Renta

Concepción Andalién N° 950 Renta

Colina Zduc Santa Elena Renta

Talca Lircay N° 3463 Lote 7 Renta

Valparaíso Fundo Curauma Lote FC-Tres G Renta

Santiago Ahumada N° 179, Oficina 81 Renta

Santiago Agustinas N° 555 Local 1 Renta

Leasing

Ciudad Dirección Uso

Santiago Parcela 6 y 7 Lote 2 Colina Renta

Santiago Alonso Ovalle N° 1493 Renta

Puerto Montt Buena Vecindad 101 Renta

Valparaíso Lotes Fundo Curauma Renta

Coronel Calle A Lotes 5 y 6 Coronel Renta

Las Condes Av. Nueva Tajamar N° 481 Renta

SantiagoSenador Jaime Guzmán Errázuriz 3225

Renta




Estados Financieros


05


22

ESTRUCTURASOCIETARIA

23

Información de filiales y coligadas e inversiones en otras sociedades

CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. mantiene inversiones en otras sociedades.

IndividualizaciónNaturaleza

jurídica Objeto social Total

Variación año matriz o coligante

Razón social RUT Variación matriz

Dcv Vida S.A. 96.658.670-2S. Anónima Cerrada

Sociedad de inversión y rentistas capitales mobiliarios en general

1,18% 0,00%

Inver. Continental Bío Bío SpA 76.515.767-6Sociedad por Acciones

Compra, venta y alquiler de inmuebles propios o arrendados

15,20% 0,00%

Inversiones El Pinar SpA 77.172.710-7Sociedad por Acciones

Sociedad de inversión y rentistas capitales mobiliarios en general

10,00% 0,00%

Inmobiliaria Santa Mónica 76.618.543-6S. Anónima Cerrada

Sociedad de inversión y rentistas capitales inmobiliarios en general

50,00% 50,00%

Relación comercial con filiales

La compañía no posee relación comercial con las sociedades en las que participa.

Actos y contratos

CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. no ha realizado actos ni mantiene contratos vigentes con sus filiales que hayan influido signi-ficativamente en las operaciones o resultados de la sociedad.




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POLÍTICA DE FINANCIAMIENTOE INVERSIÓN

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POLÍTICA DE INVERSIÓN

CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. es una compañía líder en seguros de vida, orientada a satisfacer las necesidades de pros-peridad familiar y seguridad patrimonial de sus clientes a través de diferentes productos de seguros, para lo que busca permanente-mente inversiones en el sector financiero e inmobiliario que permi-tan maximizar el retorno de corto, mediano y largo plazo para sus asegurados y accionistas, procurando minimizar al mismo tiempo los riesgos asociados a estas inversiones, tales como riesgo de cré-dito, de liquidez y de mercado.

En consideración a que el principal negocio de la compañía es la venta de rentas vitalicias, las que generan obligaciones de largo plazo denominadas en unidades de fomento, las inversiones de la compa-ñía, en su mayoría, deberán ser de largo plazo, tener pagos fijos y en unidades de fomento. Se incluyen dentro de este tipo de inversiones, instrumentos de renta fija cuyos pagos originalmente tengan otras características, pero sean transformados a pagos fijos y en unidades de fomento con el complemento de instrumentos derivados.

Todas las inversiones de la compañía deben cumplir con los límites legales e internos establecidos, y con los objetivos del Sistema de Ges-tión Ambiental y Social, en particular respetar las leyes y regulaciones aplicables en Chile en estas materias, así como aplicar la lista de acti-vidades excluidas definidas por el International Finance Corporation.

POLÍTICA DE FINANCIAMIENTO

La empresa obtiene recursos financieros a través de la recau-dación de primas de seguro, aportes de capital, préstamos de bancos e instituciones financieras, con el objetivo de mantener niveles de caja adecuados a sus operaciones, controlando el en-deudamiento de mediano y largo plazo en una proporción que sea razonable al nivel de crecimiento y el objetivo de mantener una adecuada clasificación de riesgo.

BANCOS ACREEDORES

CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. mantiene una deuda finan-ciera con bancos por M$18.800.971 al cierre de diciembre de 2018.

PROVEEDORES

No existen proveedores relevantes que destacar. La sociedad opera con aquellos que ofrecen las mejores condiciones consi-derando las características de los servicios requeridos.

CLIENTES

El 78% de los ingresos por ventas del año 2018, corresponde a los contratos vigentes que la compañía mantiene por el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS).

FACTORES DE RIESGO

Riesgo de mercadoCorresponde a un cambio desfavorable en el valor neto de activos y pasivos, proveniente de movimientos en factores de mercado tales como precios de renta variable, tasas de interés, activos in-mobiliarios y tipos de cambio. Este riesgo es gestionado a través de múltiples herramientas, entre las que se puede mencionar la defini-ción y seguimiento de una política de inversiones que establece los principales lineamientos sobre la cartera de inversiones, detallando límites por tipo de instrumento, distribución geográfica, actividad económica e índices de coberturas, entre otros. La evaluación de los riesgos de mercado se realiza principalmente a través de la de-terminación del Valor en Riesgo (VAR) y la utilización de pruebas de estrés sobre los factores de riesgo más relevantes. En el caso de las compañías de seguros de vida, además se monitorea el calce de los flujos de activos y pasivos y el Test de Suficiencia de Activos (TSA).

Riesgo de crédito Este riesgo consiste en eventuales incumplimientos de los compro-misos de un emisor de valores en cartera o de una contraparte, así como de un deterioro de la clasificación crediticia de estos mismos. Para el caso del riesgo de emisor, en la Política de Crédito y Deterioro se establecen límites internos en base a clasificaciones de riesgo externas y estudios periódicos realizados por las compañías. Para el caso del riesgo de contraparte de reaseguro, se ha definido una política que determina los lineamientos generales y condiciones mí-nimas para establecer relaciones contractuales con un reasegurador, revisándose, además, los estados financieros de estas entidades y sus clasificaciones de riesgo. En lo que respecta a instrumentos de-rivados y pactos, existe un Plan de Uso de Derivados que incluye definiciones respecto de la calidad crediticia de las contrapartes.

Riesgo de liquidezEs el riesgo de incurrir en pérdidas por no tener suficientes activos líquidos o fuentes de financiamiento a un costo razonable para hacer frente a los compromisos de pagos. La compañía principalmente procura calzar los flujos de caja generados por sus activos y pasi-vos, y parte importante de su portafolio se encuentra invertido en instrumentos financieros de alta liquidez y de fácil enajenación para hacer frente a cualquier desviación respecto de los flujos de caja presupuestados. Adicionalmente, la compañía cuenta con líneas de crédito de corto plazo vigentes en el sistema financiero nacional para administrar en forma eficiente y rentable su posición de liquidez.

Riesgos técnicos Son riesgos propios de la actividad de los negocios de seguros, los que pueden originarse en la suscripción y tarificación de póli-zas que resulten en pérdidas, ya sea por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones desfavorables en los supuestos de tarificación, de caducidad, por la ocurrencia de ca-tástrofes, o bien por un riesgo de crédito de un reaseguro. Estos riesgos están identificados y acotados por la existencia de políticas de suscripción y tarificación, así como de reaseguros aprobadas




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por el Directorio y controladas periódicamente. Además, se llevan a cabo estudios e investigaciones sobre factores específicos de riesgo, tales como mortalidad y discapacidad. Se han desarrolla-do diversos modelos que permiten evaluar los riesgos técnicos, incluyendo el análisis de escenarios normales y catastróficos, la aplicación de Tests de Adecuación de Pasivos y de Suficiencia de Primas y seguimientos de la duración de pólizas, entre otros.

Riesgos operacionales y tecnológicos Es el riesgo de pérdidas provenientes de fallas o falta de adecua-ción de los procesos internos, de las personas, de los sistemas, o producto de eventos externos. Pueden derivar de situaciones de fraude, errores de ejecución, información poco fiable, negligencia y eventos catastróficos, tales como incendio o terremoto, etc. La confección de matrices de riesgos, que incluye el levantamiento de un mapa detallado de procesos y subprocesos, permite obtener una visión de los distintos riesgos operacionales y definir even-tuales mejoras al sistema de control interno. La gestión de estos riesgos se apoya en una serie de políticas, así como en el desa-rrollo y monitoreo de procedimientos, manuales operacionales y Planes de Continuidad para los procesos definidos como críticos.

Riesgos legales y normativos Estos riesgos emanan de incumplimientos de leyes y normas que regulan las actividades empresariales que desarrollan las compañías. Incluyen, asimismo, riesgos por cambios regulatorios perjudiciales. Estos riesgos se mitigan principalmente a través de la definición de una Política de Cumplimiento, la cual define los principales roles y responsabilidades en las compañías sobre esta materia. Asimismo, en el Código de Gobierno Corporativo de las compañías se definen las responsabilidades de las áreas claves en la gestión de este riesgo.

Riesgos estratégicosEstos riesgos surgen de no contar con una estrategia adecuada, fallar en el diseño y/o implementación de planes de negocio coherentes o no lograr adaptarse a nuevas condiciones del entorno. Esta categoría incluye también el deterioro en las condiciones de mercado y el Ries-go de Grupo, que se refiere a la exposición a pérdidas resultantes de la pertenencia al holding Consorcio Financiero. En particular, la actual estructura de Gobierno Corporativo de la compañía permite una adecuada mitigación de estos riesgos, fundamentado principal-mente en la existencia de diversos Comités de Directores, los cuales constituyen instancias de discusión y análisis entre los miembros del Directorio y la Alta Gerencia, sobre los asuntos y materias clave para las compañías. En particular, el Comité Estratégico es el en-cargado del seguimiento del cumplimiento de la estrategia, junto con un robusto proceso de planificación de negocios trianual, cuyo cumplimiento es analizado en detalle mensualmente en el Directorio.

HECHOS ESENCIALES

• Con fecha 19 de diciembre de 2018 se informó a la Comisión para el Mercado Financiero que el señor José

Antonio Garcés Silva ha comunicado su renuncia al cargo de Director de la Sociedad. Dado lo anterior, el Directorio, en sesión celebrada el día de hoy, junto con destacar la gestión realizada como Director de la Sociedad por el señor Garcés y agradecer su valioso aporte al desarrollo y éxito de la compañía por casi dos décadas, acordó designar como su reemplazante a don José Antonio Garcés Silva (hijo), de conformidad al inciso final del artículo 32 de la Ley de So-ciedades Anónimas.

Asimismo, en la referida sesión de Directorio se acordó reelegir como presidente del Directorio al señor Marcos Büchi Buć.

• Con fecha 30 de noviembre de 2018 se informó a la Comisión para el Mercado Financiero que:

a. Mediante Resolución N° 5282, la Comisión para el Mercado Financiero autorizó la reforma de los estatutos de la Sociedad, realizada por Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 5 de septiembre del presente año, la que fuera reducida a escritura pública con fecha 7 de septiembre de 2018, complementada por escritura pública de fecha 23 de octubre de 2018, ambas ante el notario público don Eduardo Rodríguez Burr.b. El objeto principal de la referida reforma de estatutos dice relación con el aumento en el número de directores, pasando de siete a nueve miembros, ajuste que tiene como fin permitir la participación de más directores de manera ac-tiva en los diferentes comités que forman parte del Gobierno Corporativo de la Sociedad.c. En la referida junta se designó provisoriamente a los nueve miembros del Directorio, el que queda conformado de la si-guiente manera:

1. Marcos Büchi Buć RUT N° 7.383.017-6

2. Cristián Arnolds Reyes RUT N° 6.972.469-8

3. Bonifacio Bilbao De Raadt RUT N° 17.086.940-0

4. Jose Antonio Garcés Silva RUT N° 3.984.154-1

5. Juan José Hurtado Vicuña RUT N° 5.715.251-6

6. Pedro José Hurtado Vicuña RUT N° 6.375.828-0

7. Juan José Mac-Auliffe Granello RUT N° 5.543.624-K

8. Jorge Horacio Rodríguez Grossi RUT N° 5.141.013-0

9. Felipe Silva Méndez RUT N° 15.312.401-9

• Con fecha 22 de agosto de 2018 se informó a la Comisión para el Mercado Financiero que el Directorio de CN Life Compa-ñía de Seguros de Vida S.A., en sesión ordinaria celebrada con esta misma fecha, de acuerdo a lo establecido en el artículo 147 inciso segundo de la Ley N° 18.046, acordó actualizar la Política General de Habitualidad de la compañía, la cual se encuentra vigente desde que fuera aprobada por el Directorio en sesión de fecha 26 de febrero de 2010.

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Debido a lo anterior, se adjunta la presente, copia de la versión actualizada de la Política de Habitualidad acordada por el Direc-torio de la compañía, la cual se encuentra a disposición de los accionistas en las oficinas sociales.

• Con fecha 18 de julio de 2018 se informó como hecho esencial de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A., que en sesión or-dinaria de Directorio celebrada con esta fecha, el Directorio de la compañía acordó convocar a Junta Extraordinaria de Accionistas para el día miércoles 5 de septiembre de 2018, a las 12 horas, en nuestras oficinas ubicadas en Av. El Bosque Sur N° 180 piso 3°, Las Condes.

Las materias a proponer a los señores accionistas en la señalada Junta Extraordinaria de Accionistas son las siguientes:

i. La modificación de los Estatutos Sociales y la fijación de su texto refundido, el cual deberá ser sometido a la aprobación de la Comisión para el Mercado Financiero.ii. La designación de los directores, que se hará efectiva una vez que sea aprobada por la CMF la modificación de los estatutos.iii. La adopción de todos los demás acuerdos que sean con-ducentes o necesarios para materializar las reformas de los Estatutos Sociales en los términos propuestos.

• Con fecha 20 de junio de 2018 se informó a la Comisión para el Mercado Financiero que en sesión celebrada el día de hoy, el Directorio tomó conocimiento de la renuncia de don Eduardo Fernández León al cargo de Director de la Sociedad.

Dado lo anterior, el Directorio además de agradecer el gran aporte que el señor Fernández hizo a la Sociedad durante todos los años que formó parte del mismo, acordó designar en su reemplazo a don Cristián Arnolds Reyes, de conformidad al inciso final del artículo 32 de la Ley de Sociedades Anónimas.

• Con fecha 7 de mayo de 2018 se informó como hecho esen-cial de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A., que tras haber participado en la licitación pública del Seguro de Invalidez y Sobre-vivencia (SIS) para el periodo 2018-2020, hemos sido notificados el día de hoy de sus resultados por parte del Comité de Licitación de la Asociación de AFP A.G., determinándose que la compañía se ha adjudicado una fracción de mujeres, en consideración a una tasa ofertada de 1,1020572450% de las remuneraciones imponibles.

De esta manera, la compañía mantiene la misma participación respecto del actual contrato SIS 2016-2018.

• Con fecha 24 de abril de 2018 se informó como hecho esen-cial de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A., que con esa misma fecha, a las 15.30 horas, se ha celebrado válidamente Jun-ta Extraordinaria de Accionistas de la compañía. Los acuerdos adoptados radican en la modificación de los Estatutos Sociales, cuyos principales ajustes consideran el aumento del número de directores de siete a nueve y la actualización de materias como

el objeto social, domicilio, periodicidad y lugar de las sesiones de Directorio, voto dirimente del presidente, facultades del Directo-rio, entre otros.

Copia del acta levantada será oportunamente remitida a la Comisión para el Mercado Financiero, en cumplimiento a la normativa vigente.Hacemos presente que las modificaciones a los Estatutos Sociales de la compañía deben ser sometidas a la aprobación de la Comi-sión para el Mercado Financiero.

• Con fecha 24 de abril de 2018 se informó como hecho esencial de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. que con fecha 24 de abril de 2018, a las 9 horas, se llevó a cabo la Junta Ordinaria de Accionistas de la compañía, a la que concurrieron el ciento por ciento de las acciones emitidas con derecho a voto y en la cual la unanimidad de las mismas acordó lo siguiente:

- Aprobar la Memoria, Balance General, Estados Financieros e Informe de la Empresa de Auditoría Externa correspondientes al ejercicio 2017.- Distribuir un dividendo definitivo de $ 227,12 por cada acción con cargo a las utilidades líquidas del ejercicio 2017. Este divi-dendo será pagado a contar del día 4 de mayo de 2018 a los accionistas inscritos en el registro respectivo el quinto día hábil anterior a dicha fecha.- Se aprobó la política de dividendos para el año 2018.- Aprobar la política de remuneraciones del Directorio para el ejercicio 2018.- Designar como Empresa de Auditoría Externa para el ejercicio correspondiente al año 2018 a Pricewaterhousecoopers Con-sultores Auditores SpA.- Aprobar la cuenta de operaciones con partes relacionadas durante el ejercicio 2017.- Determinar que las publicaciones de citación a juntas de accio-nistas y demás que procedan se realizarán en el Diario Financiero.- Designar a Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada y a Feller & Rate Clasificadora de Riesgo para que efectúen la correspon-diente clasificación de riesgo.

• Con fecha 21 de marzo de 2018 se informó como hecho esen-cial de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A., que en sesión ordinaria de Directorio celebrada con esta fecha, el Directorio de la compañía acordó convocar a Junta Extraordinaria de Accionistas para el día 24 de abril de 2018, a las 15.30 horas, en nuestras oficinas ubicadas en Av. El Bosque Sur N° 180 piso 3, Las Condes.

- Las materias a proponer a los señores accionistas en la se-ñalada Junta Extraordinaria de Accionistas son las siguientes:- Aumentar el número de directores de siete a nueve.- La actualización de los Estatutos Sociales, las correspondientes modificaciones que deben ser sometidas a la aprobación de la Comisión para el Mercado Financiero y la fijación de su texto refundido.- La adopción de todos los demás acuerdos que sean conducen-tes o necesarios para materializar las reformas de los Estatutos Sociales en los términos propuestos.




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INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santiago, 27 de febrero de 2019 Señores Accionistas y Directores CN Life, Compañía de Seguros de Vida S.A. Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de CN Life, Compañía de Seguros de Vida S.A., que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. La Nota 6.III no ha sido auditada por nosotros y por lo tanto este informe no se extiende a la misma. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

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Santiago, 27 de febrero de 2019 CN Life, Compañía de Seguros de Vida S.A. 2 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de CN Life, Compañía de Seguros de Vida S.A. al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero. Otros asuntos - Información adicional Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros tomados como un todo. La información a continuación se presenta con el propósito de efectuar un análisis adicional al que se desprende de la información normalmente proporcionada en los estados financieros al 31 de diciembre de 2018: Nota N° 25.3 Reserva de Calce Nota N° 25.4 Reserva SIS Nota N°44 Moneda Extranjera y Unidades Reajustables Cuadro Técnico N°6.01 Margen de Contribución Cuadro Técnico N°6.02 Apertura de Reserva de Primas Cuadro Técnico N°6.03 Costo de Siniestros Cuadro Técnico N°6.04 Costo de Rentas Cuadro Técnico N°6.05 Reservas Cuadro Técnico N°6.06 Seguros Previsionales Cuadro Técnico N°6.07 Primas Cuadro Técnico N°6.08 Datos Tal información adicional es responsabilidad de la Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros al 31 de diciembre de 2018. La mencionada información adicional ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos procedimientos selectivos adicionales, incluyendo la comparación y conciliación de tal información adicional directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros o directamente con los mismos estados financieros y los otros procedimientos adicionales, de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile.

Santiago, 27 de febrero de 2019 CN Life, Compañía de Seguros de Vida S.A. 3 En nuestra opinión, la información suplementaria al 31 de diciembre de 2018 se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos en relación con los estados financieros tomados como un todo. Otros asuntos - Información no comparativa De acuerdo a instrucciones de la Comisión para el Mercado Financiero, las notas a los estados financieros descritos en el primer párrafo y las notas y cuadros técnicos señalados en el párrafo anterior, no presentan información comparativa. Fernando Orihuela B. RUT: 26.216.857-0

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERAAl 31 de diciembre de 2018 y 2017

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 31-12-2018 31-12-2017TOTAL ACTIVO 764.548.258 750.983.727 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 664.490.833 658.645.564 Efectivo y Efectivo Equivalente 2.254.821 364.359 Activos Financieros a Valor Razonable 112.230.258 102.022.546 Activos Financieros a Costo Amortizado 547.771.722 553.915.639 Préstamos - -Avance Tenedores de Pólizas - -Préstamos Otorgados - -Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) - -Participaciones en Entidades del Grupo 2.234.032 2.343.020 Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) - -Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) 2.234.032 2.343.020 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 76.565.009 74.089.402 Propiedades de Inversión 36.641.585 35.839.328 Cuentas por Cobrar Leasing 39.911.232 38.248.768 Propiedades , Muebles y Equipos de Uso Propio 12.192 1.306

Propiedades de Uso Propio - -Muebles y Equipos de Uso Propio 12.192 1.306

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -TOTAL CUENTAS DE SEGURO 9.143.222 7.510.243 Cuentas por Cobrar de Seguros 8.602.357 6.935.891 Cuentas por Cobrar de Asegurados 8.407.901 6.904.884 Deudores por Operaciones de Reaseguros 194.456 31.007

Siniestros por Cobrar a Reasegurados 135.102 6.256 Primas por Cobrar a Reaseguro Aceptado - -Activo por Reaseguro No Proporcional 59.354 24.751 Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro - -

Deudores por Operaciones de Coaseguro - -Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguros - -Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguros - -

Otras Cuentas por Cobrar - -Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas 540.865 574.352 Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso - -Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales 540.865 574.352

Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias 540.865 574.352 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia - -

Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática - -Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas - -Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros - -Participacion del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas - -Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas - -

OTROS ACTIVOS 14.349.194 10.738.518 Intangibles 297.405 263.184 Goodwill 297.405 263.184 Activos Intangibles Distintos a Goodwill - -Impuestos por Cobrar 4.759.238 5.145.424 Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes 4.842 1.544.370 Activo por Impuestos Diferidos 4.754.396 3.601.054 Otros Activos 9.292.551 5.329.910 Deudas del Personal 7.179 10.393 Cuentas por Cobrar Intermediarios 31.577 24.774 Deudores Relacionados 4.569 4.471 Gastos Anticipados 5.430 6.435 Otros Activos 9.243.796 5.283.837

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERAAl 31 de diciembre de 2018 y 2017

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 31-12-2018 31-12-2017

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B+C) 764.548.258 750.983.727 TOTAL PASIVO 670.603.318 660.717.294 PASIVOS FINANCIEROS 30.060.584 19.500.749 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -TOTAL CUENTAS DE SEGURO 627.254.029 621.290.034 Reservas Técnicas 626.760.095 620.809.847 Reserva Riesgos en Curso 4.224 4.405 Reserva Seguros Previsionales 624.122.151 617.522.009

Reserva Rentas Vitalicias 562.817.694 551.358.038 Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 61.304.457 66.163.971

Reserva Matemática 2.485.272 2.485.338 Reserva Valor del Fondo - -Reserva Rentas Privadas 139.724 139.939 Reserva de Siniestros 8.724 79.745 Reserva Terremoto - -Reserva de Insuficiencia de Primas - 578.411 Otras Reservas Técnicas - -Deudas por Operaciones de Seguro 493.934 480.187 Deudas con Asegurados 460.147 450.030 Deudas por Operaciones Reaseguro 33.787 30.157 Deudas por Operaciones de Coaseguro - -

Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro - -Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro - -

Ingresos Anticipados por Operaciones de Reaseguro - -OTROS PASIVOS 13.288.705 19.926.511 Provisiones - -Otros Pasivos 13.288.705 19.926.511 Impuestos por Pagar 360.815 127.020

Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes 360.815 127.020 Pasivo por Impuestos Diferidos - -

Deudas con Relacionados 8.820 2.300 Deuadas con Intermediarios - -Deudas con el Personal 11.976 12.049 Ingresos Anticipados - -Otros Pasivos No Financieros 12.907.094 19.785.142 TOTAL PATRIMONIO 93.944.940 90.266.433 Capital Pagado 53.644.951 53.644.951 Reservas (4.454.749) (1.782.522)Resultados Acumulados 44.754.738 38.404.004 Utilidad / Perdida Acumulada 37.279.874 18.361.436 Resultado del Ejercicio 7.474.864 20.042.568 (Dividendos) - -Otros Ajustes - -

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ESTADO DEL RESULTADO INTEGRALAl 31 de diciembre de 2018 y 2017

ESTADO DE RESULTADOS 31-12-2018 31-12-2017MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) (22.180.069) (26.140.321)Prima Retenida 58.556.744 60.704.110

Prima Directa 58.684.982 60.822.841 Prima Aceptada - -Prima Cedida 128.238 118.731

Variación de Reservas Técnicas (654.328) (902.673)Variación Reserva de Riesgo en Curso (304) 1.429 Variación Reserva Matemática (70.701) (73.641)Variación Reserva Valor del Fondo - -Variación Reserva Catastrófica de Terremoto - -Variación Reserva Insuficiencia de Primas (583.323) (830.461)Variación Otras Reservas Técnicas - -

Costo de Siniestros del Ejercicio 45.959.791 44.407.050 Siniestros Directos 46.086.200 44.407.050 Siniestros Cedidos 126.409 -Siniestros Aceptados - -

Costo de Rentas del Ejercicio 35.260.812 43.064.094 Rentas Directas 35.165.785 42.952.431 Rentas Cedidas 25.990 26.356 Rentas Aceptadas 121.017 138.019

Resultado de Integración 127.813 216.791 Comisión Agentes Directos - -Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales 127.813 216.791 Comisión de Reaseguro Aceptado - -Comisión de Reaseguro Cedido - -

Gastos por Reaseguro No Provisional 45.252 59.362 Gastos Médicos - -Deterioro de Seguros (2.527) (193)COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) 1.769.810 1.555.625

Remuneraciones 731.822 647.713 Otros 1.037.988 907.912

RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 36.633.425 49.732.945 Resultados Neto Inversiones Realizadas 1.519.227 2.969.152

Inversiones Inmobiliarias - 1.085.777 Inversiones Financieras 1.519.227 1.883.375

Resultados Neto Inversiones No Realizadas 2.934.365 11.798.249 Inversiones Inmobiliarias - -Inversiones Financieras 2.934.365 11.798.249

Resultados Neto Inversiones Devengadas 32.506.507 34.962.985 Inversiones Inmobiliarias 3.586.903 3.251.025 Inversiones Financieras 29.084.419 31.912.180 Depreciación 23.947 22.358 Gastos de Gestión 140.868 177.862

Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones - -Deterioro de Inversiones 326.674 (2.559)RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC + RI + CA) 12.683.546 22.036.999 OTROS INGRESOS Y EGERESOS (455.613) (501.124)Otros Ingresos 74.716 73.609 Otros Gastos 530.329 574.733 Diferencia de Cambio 55.311 349.430 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables (3.137.563) 431.228 Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto Renta 9.145.681 22.316.533 Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (netas de impuestos) - -Impuesto Renta 1.670.817 2.273.965 TOTAL RESULTADO DEL PERIODO 7.474.864 20.042.568 ESTADO OTRO RESULTADO INTEGRALResultado en la Evualación Propiedades, Muebles y Equipos - -Resultado en Activos Financieros 26.407 1.978 Resultado en Coberturas de Flujo de Caja - -Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio - -Impuestos Diferidos - -TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL 26.407 1.978 TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL 7.501.271 20.044.546

34


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOAl 31 de diciembre de 2018 y 2017

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN 31-12-2018 31-12-2017Ingreso de las Actividades de la Operación

Ingreso por prima de seguro y coaseguro 57.176.369 60.752.958 Ingreso por prima reaseguro aceptado - -Devolución por rentas y siniestros - -Ingreso por rentas y siniestros reasegurados 75.404 76.203 Ingreso por comisiones reaseguro cedido - -Ingreso por activos financieros a valor razonable 650.281.836 727.708.132 Ingreso por Activos financieros a costo amortizado 678.086.256 1.057.404.670 Ingreso por activos inmobiliarios 202.064 96.277 Intereses y dividendos recibidos 3.636.626 1.586.859 Préstamos y partidas por cobrar - -Otros ingresos de la actividad aseguradora 3.764 39.166 Total de Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 1.389.462.319 1.847.664.265

Egresos de las Actividades de la OperaciónEgreso por prestaciones de seguro directo y coaseguro 227.898 214.365 Pago de rentas y siniestros 94.877.289 91.642.775 Egreso por comisiones seguro directo 120.484 186.890 Egreso por comisiones reaseguro aceptado - -Egreso por activos financieros a valor razonable 658.440.529 725.396.682 Egreso por Activos financieros a costo amortizado 629.752.527 1.015.523.714 Egreso por activos inmobiliarios - 5.781 Gastos por Impuestos 796.004 2.887.111 Gastos de Administración 4.570.722 10.043.349 Otros Egresos de la actividad aseguradora - -Total de egresos de efectivo de la actividad aseguradora 1.388.785.453 1.845.900.667

Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación 676.866 1.763.598 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNIngresos de actividades de Inversión

Ingresos por propiedades, muebles y equipos - -Ingreso por Propiedades de Inversión 25.243.938 23.342.979 Ingreso por Activos Intangibles - -Ingreso por Activos mantenidos para la venta - -Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales - -Otros ingresos relacionados con activos de inversión - -Total de Ingresos de efectivo de las actividades de inversión 25.243.938 23.342.979

Egresos de actividades de inversiónEgresos por propiedades, muebles y equipos 11.747 -Egreso por Propiedades de Inversión 19.534.670 24.360.446 Egreso por Activos Intangibles - -Egreso por Activos mantenidos para la venta - -Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales - -Otros Egresos relacionados con activos de inversión - -Total de Egresos de efectivo de las actividades de inversión 19.546.417 24.360.446

Total flujo de efectivo neto de las actividades de inversión 5.697.521 (1.017.467)FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOIngreso de actividades de financiamiento

Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio - -Ingreso por préstamos relacionados 58.927 8.887 Ingreso por Prestamos bancarios - -Aumentos de capital - -Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento - -Total Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento 58.927 8.887

Egreso de actividades de financiamientoDividendos a los accionistas 4.008.978 -Intereses pagados 537.970 756.887 Disminución de capital - -Egresos por préstamos con relacionados 4.524 545 Otros Egresos relacionados con actividades de financiamiento - -Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento 4.551.472 757.432

Total Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento (4.492.545) (748.545)Efectivo de las variaciones de los tipos de cambio 8.620 (6.550)Total aumento/disminución de efectivo y equivalentes 1.890.462 (8.964)Efectivo y equivalentes al inicio del período 364.359 373.323 Efectivo y equivalentes al final del período 2.254.821 364.359

Componentes del efectivo y equivalentes al final del períodoCaja - -Bancos 2.254.821 364.359 Equivalente al efectivo

3535





EstadosFinancieros

06

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIOAl 31 de diciembre de 2018 y 2017

31 DE DICIEMBRE DE 2018

TOTAL GENERAL

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

CAPITALPAGADO

RESERVAS OTROS AJUSTES

SOBRE PRECIO DE ACCIONES

RESERVA AJUSTE

POR CALCEOTRAS

RESERVASTOTAL

RESERVARESULTADOS

ACUMULADOS

RESULTADO DEL

EJERCICIO

TOTAL RESUL. ACUMULADO + RESUL. DEL

EJERCICIOPatrimonio Inicial Antes de Ajustes 53.644.951 81.549 (2.254.042) 389.971 (1.782.522) 18.361.436 20.042.568 38.404.004 90.266.433 Ajustes de Períodos Anteriores - - -Ajuste por Correcion de Errores o Cambios Contables - - -Patrimonio al Inicio del Periodo 53.644.951 81.549 (2.254.042) 389.971 (1.782.522) 18.361.436 20.042.568 38.404.004 90.266.433 Resultado Integral - - - 26.407 26.407 - 7.474.864 7.474.864 7.501.271

Resultado del Periodo - 7.474.864 7.474.864 7.474.864 Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) al Patrimonio 26.407 26.407 - 26.407

Impuesto Diferido - - -Transferencias a Resultados Acumulados - 20.042.568 (20.042.568) - -Operaciones con los Accionistas - - - - - (238.666) - (238.666) (238.666)

Aumentos (Disminusión) de Capital - - -(-) Distribución de Dividendos - (4.008.978) (4.008.978) (4.008.978)Otras Operaciones con los Accionistas - (4.247.644) (4.247.644) (4.247.644)

Reservas (2.698.634) (2.698.634) - - (2.698.634)Transferencias de Patrimonio a Resultado - - -Otros Ajustes - (885.464) (885.464) (885.464)SALDO PATRIMONIO FINAL PERÍODO ACTUAL 53.644.951 81.549 (4.952.676) 416.378 (4.454.749) 37.279.874 7.474.864 44.754.738 93.944.940

31 DE DICIEMBRE DE 2017

TOTAL GENERAL

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

CAPITALPAGADO

RESERVAS OTROS AJUSTES

SOBRE PRECIO DE ACCIONES

RESERVA AJUSTE

POR CALCEOTRAS

RESERVASTOTAL

RESERVARESULTADOS

ACUMULADOS

RESULTADO DEL

EJERCICIO

TOTAL RESUL. ACUMULADO + RESUL. DEL

EJERCICIOPatrimonio Inicial Antes de Ajustes 53.644.951 81.549 (1.658.846) 387.993 (1.189.304) 11.449.979 9.941.714 21.391.693 73.847.340 Ajustes de Períodos Anteriores - - -Ajuste por Correcion de Errores o Cambios Contables - - -Patrimonio al Inicio del Periodo 53.644.951 81.549 (1.658.846) 387.993 (1.189.304) 11.449.979 9.941.714 21.391.693 73.847.340 Resultado Integral - - - 1.978 1.978 - 20.042.568 20.042.568 20.044.546

Resultado del Periodo - 20.042.568 20.042.568 20.042.568 Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) al Patrimonio 1.978 1.978 - 1.978

Impuesto Diferido - - -Transferencias a Resultados Acumulados - 9.941.714 (9.941.714) - -Operaciones con los Accionistas - - - - - (3.030.257) - (3.030.257) (3.030.257)

Aumentos (Disminusión) de Capital - - -(-) Distribución de Dividendos - - - -Otras Operaciones con los Accionistas - (3.030.257) (3.030.257) (3.030.257)

Reservas (595.196) (595.196) - - (595.196)Transferencias de Patrimonio a Resultado - - -Otros Ajustes - - -SALDO PATRIMONIO FINAL PERÍODO ACTUAL 53.644.951 81.549 (2.254.042) 389.971 (1.782.522) 18.361.436 20.042.568 38.404.004 90.266.433

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAl 31 de diciembre de 2018 y 2017

Nota 1 Entidad que reporta

Razón Social:CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A.

RUT:96.579.280-5

Domicilio:Av. El Bosque Sur 180, Las Condes

Principales cambios societarios de fusiones y adquisiciones:Al cierre de los estados financieros no existen cambios societarios que revelar.

Grupo Económico:

GRUPO ECONOMICO RUT TIPO DE RELACION PARTICIPACIONConsorcio Financiero S.A. 79.619.200-3 Controlador -CF Overseas - Controlador común -Fundacion Consorcio Nacional Vida 71.456.900-7 Controlador común -Consorcio Corredores De Bolsa S.A. 96.772.490-4 Controlador común -Compañía De Seguros Generales Consorcio Nacional De Seguros S.A. 96.654.180-6 Controlador común -Compañía De Seguros De Vida Consorcio Nacional De Seguros S.A. 99.012.000-5 Controlador común -Consorcio Inversiones Dos Limitada. 76.008.540-5 Controlador común -Consorcio Tarjeta De Creditos S.A. 99.555.660-K Controlador común -Consorcio Servicios S.A. 96.989.590-0 Controlador común -Banco Consorcio S.A. 99.500.410-0 Controlador común -Consorcio Inversiones Limitada 96.983.020-5 Controlador común -Consorcio Inversiones Financieras SpA 76.155.778-5 Controlador común -Inmobiliaria Punta Pite S.A. 99.525.220-1 Controlador común -CF Inversiones Peru S.A.C. - Controlador común -Inversiones Continental Bio Bio SpA 76.515.767-6 Asociadas 15,20%Inmobiliaria Santa Mónica SpA 76.618.543-6 Asociadas 50,00%Inversiones El Pinar SpA 76.515.769-2 Asociadas 10,00%

Nombre de la entidad controladora:Consorcio Inversiones Ltda.

Nombre Controladora última del Grupo:Consorcio Financiero S.A.

Actividades principales:- Rentas Vitalicias Previsionales en todos sus tipos: Renta Vitalicia de Vejez Normal, Renta Vitalicia de vejez Anticipada, Renta Vitalicia

de Sobrevivencia y Renta Vitalicia de Invalidez.

- Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS).

- Administración de una cartera de Seguros Temporales de Vida Individual.

Nº Resolución Exenta: 107

Fecha de Resolución Exenta CMF:20-09-1990

Nº Registro de Valores:Sin Registro

3737





EstadosFinancieros

06

Accionistas:

NOMBRE ACCIONISTA

RUT ACCIONISTA

TIPO DE PERSONA

PORCENTAJE DE PROPIEDAD

Consorcio Inversiones Limitada 96.983.020-5 Persona Jurídica Nacional 83,27%Consorcio Financiero S.A. 79.619.200-3 Persona Jurídica Nacional 16,73%Consorcio Inversiones Dos Limitada 76.008.540-5 Persona Natural Nacional 0,00%

Número de Trabajadores:27

Clasificadores de Riesgo:

NOMBRE CLASIFICADORA DE RIESGO

RUT CLASIFICADORA DE RIESGO N° REGISTRO

CLASIFICACIÓN DE RIESGO

FECHA DE CLASIFICACIÓN

Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada 79.836.420-0 1 AA+ 14-02-2019Feller Rate Clasificadora de Riesgo Limitada 79.844.680-0 9 AA 14-02-2019

Auditores ExternosRut de empresa de auditores externos:81.513.400-1

Nombre de empresa de auditores externos:Pricewaterhousecoopers Consultores Auditores SpA

Número Registro Auditores Externos SVS:008

Nombre del Socio que firma el informe:Fernando Orihuela B.

Rut del socio de la firma auditora:22.216.857-0

Tipo de opinión:Opinión sin salvedades

Fecha emisión del informe:27-02-2019

Otros Antecedentes:No hay otros antecedentes que informar.

Fecha sesión directorio en que se aprobaron los estados financieros:27-02-2019

Nota 2 Bases de preparación

A continuación se revelan las bases de preparación de los presentes estados financieros

a) Declaración de cumplimientoLos presentes Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018, han sido preparados de acuerdo a normas e instrucciones específicas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero (en adelante CMF), en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2022 y sus modificaciones emitida por la CMF el 17 de Mayo de 2011 y Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB”), primando las primeras sobre NIIF en caso de existir discrepancias.

Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 han sido aprobados en sesión de Directorio celebrada el 27 de febrero de 2019.

b) Período contableLos Estados Financieros consideran el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017; y el estado de resultados integrales, estado de cambios en el patrimonio y estado de flujos de efectivo, por el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2018 y el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2017 y notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2018.

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EstadosFinancieros

06

c) Bases de mediciónLos Estados Financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo amortizado, excepto para los activos financieros e instrumentos derivados clasificados a valor razonable y los rubros para los cuales por normativa de la Comisión para el Mercado Financiero se requiere una base distinta.

d) Moneda funcional y de presentaciónLos estados financieros se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual opera la Sociedad (moneda funcional). Considerando que la Compañía genera sus ingresos operacionales principalmente en pesos, la moneda funcional y de presentación es el peso chileno.

Las presentes notas a los Estados Financieros de la Compañía se encuentran presentadas en miles de pesos (M$).

e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futurasLa Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de Carácter General N°311 de la Comisión para el Mercado Financiero. La Compañía ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación de activos financieros bajo el alcance de NIC 39. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.

e.1) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros.

NUEVAS NIIF FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIANIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018CINIIF 22, Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018

ENMIENDAS A NIIF FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIANIIF 1 Adopción por primera vez de las NIIF Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018NIIF 2, Pagos Basados en Acciones Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018NIIF 4 Contratos de Seguro Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018NIIF 15, Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018NIC 40, Propiedades de Inversión Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018

La aplicación de estas normas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

e.2) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

NUEVAS NIIF FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIANIIF 16, Arrendamientos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019NIIF 17, Contratos de seguros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021CINIIF 23, Posiciones tributarias inciertas Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019

En el mes de enero de 2016, el IASB emitió la nueva norma de arrendamientos IFRS 16. La misma establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, NIC 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos.

Para la Compañía los efectos de la aplicación de los estándares de IFRS 16, corresponden principalmente a los contratos de arrendamiento de bodegas que actualmente están registrados bajo arrendamientos operativos de acuerdo a NIC 17.

IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.

A continuación, se presentan los impactos estimados, que surgen del reconocimiento inicial de activos por derecho a uso y pasivos por arrendamiento:

Activo por Derecho Uso M$ 5.863Pasivo por Arrendamiento corto plazo M$ 5.863

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EstadosFinancieros

06

ENMIENDAS A NIIF FECHA DE APLICACIÓN OBLIGATORIANIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019NIC 28, Inversiones en asociadas y negocios conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019NIIF 3, Combinaciones de negocios Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019NIIF 11, Acuerdos Conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019NIC 12, Impuestos a las Ganancias Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019NIC 23, Costos por Préstamos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019NIC 19, Beneficios a los empleados Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019NIC 1, Presentación de estados financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020NIC 8, Políticas contables, cambios en las estimaciones y errores contables Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020

NIIF 3, Definición de un negocio Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2020

La Administración de la Compañía estima que la futura adopción de las Normas e Interpretaciones antes descritas no tendrá un impacto significativo en los Estados Financieros.

f) Hipótesis de negocio de puesta en marchaLa Administración estima que la Compañía no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes Estados Financieros.

g) ReclasificacionesSegún la Circular N° 2022 y modificaciones posteriores de la Comisión para el Mercado Financiero la Compañía se encuentra exenta de presentación de esta nota para los estados financieros al 31 de diciembre de 2018.

h) Cuando una entidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF Los presentes Estados Financieros han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), para aquellas materias no tratadas por las normas del organismo regulador.

i) Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables (Considerar para estados financieros posteriores a la primera aplicación)

Como resultado de los cambios en las políticas contables de la entidad, los estados financieros del año anterior han sido reexpresados. La NIIF 9 se adoptó sin reexpresar información comparativa, por lo tanto, las reclasificaciones y ajustes que surgen de las nuevas reglas de deterioro, no se reflejan en un estado de situación financiera reexpresado al 31 de diciembre de 2017, pero se reconocen en el estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2018.

Las siguientes tablas muestran los ajustes reconocidos para cada partida. No se incluyen las partidas que no se vieron afectadas por los cambios

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 31-12-2017 AJUSTE IFRS9

SALDO AJUSTADO AL

01-01-2018

5.10.00.00 TOTAL ACTIVO 750.983.727 (885.464) 750.098.263 5.11.00.00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 658.645.564 (1.212.964) 657.432.600 5.11.10.00 Efectivo y Efectivo Equivalente 364.359 364.359 5.11.20.00 Activos Financieros a Valor Razonable 102.022.546 102.022.546 5.11.30.00 Activos Financieros a Costo Amortizado 553.915.639 (1.212.964) 552.702.675 5.11.60.00 Participaciones en Entidades del Grupo 2.343.020 2.343.020 5.12.00.00 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 74.089.402 74.089.402 5.13.00.00 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -5.14.00.00 TOTAL CUENTAS DE SEGURO 7.510.243 7.510.243 5.15.00.00 10.738.518 327.500 11.066.018 5.15.10.00 Intangibles 263.184 263.184 5.15.20.00 Impuestos por Cobrar 5.145.424 327.500 5.472.924 5.15.21.00 Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes 1.544.370 1.544.370 5.15.22.00 Activo por Impuestos Diferidos 3.601.054 327.500 3.928.554 5.15.30.00 Otros Activos 5.329.910 5.329.910

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ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 31-12-2017 AJUSTE IFRS9

SALDO AJUSTADO AL

01-01-2018

5.20.00.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (B+C) 750.983.727 (885.464) 750.098.263 5.21.00.00 TOTAL PASIVO 660.717.294 - 660.717.294 5.21.10.00 PASIVOS FINANCIEROS 19.500.749 - 19.500.749 5.21.20.00 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - - -5.21.30.00 TOTAL CUENTAS DE SEGURO 621.290.034 - 621.290.034 5.21.40.00 OTROS PASIVOS 19.926.511 - 19.926.511 5.22.00.00 TOTAL PATRIMONIO 90.266.433 (885.464) 89.380.969 5.22.10.00 Capital Pagado 53.644.951 - 53.644.951 5.22.20.00 Reservas (1.782.522) - (1.782.522)5.22.30.00 Resultados Acumulados 38.404.004 (885.464) 37.518.540 5.22.31.00 Utilidad / Perdida Acumulada 18.361.436 - 18.361.436 5.22.32.00 Resultado del Ejercicio 20.042.568 - 20.042.568 5.22.33.00 (Dividendos) - -5.22.40.00 Otros Ajustes - -

El impacto total sobre las utilidades acumuladas de la Sociedad al 1 de enero de 2018, es como sigue:

RESULTADOS ACUMULADOS

Saldos acumulados inciales al 31 de diciembre de 2017 38.404.004 Incremento de la estimación de deterioro de activos financieros (1.212.964)Incremento en activos por impuesto sobre la renta diferido relacionados con estimaciones por deterioro 327.500 Utilidades acumuladas iniciales al 01 de enero de 2018 - NIIF 9 37.518.540

La conciliación de la provisión por deterioro de activos financieros, es como sigue:

SALDOS Estimación por deterioro al cierre al 31-12-2017 127.577 Importes reexpresados a través de utilidades acumuladas 1.212.964 Provisión para pérdida inicial al 1 de enero de 2018, calculado según la NIIF 9 1.340.541 Aum (Dis) de la provisión para pérdidas crediticias reconocidas en resultados durante el año 334.934 Provisión por pérdida de cierre al 31 de diciembre de 2018 1.675.475

En la fecha de la aplicación inicial, 1 de enero de 2018, no hubo reclasificaciones de Instrumentos Financieros

Al 31 de diciembre de 2018 no hay otros ajustes a periodos anteriores y otros cambios contables que revelar.

Nota 3 Políticas contables

3.1 Bases de ConsolidaciónLa Compañía no posee inversiones o participaciones en Compañía por las cuales deba presentar estados financieros consolidados.

3.2 Diferencia de Cambio y Unidades ReajustablesLas transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y/o unidad reajustables y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera y/o unidades reajustables son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados. Los tipos de cambios vigentes al 31 de diciembre de 2018 son: $694,77 por US$ 1 dólar observado, $27.565,79 por 1 UF según corresponda y $794,75 por € 1 euro.

3.3 Combinación de negociosLa Compañía define una transacción u otro suceso como una combinación de negocios, de acuerdo a lo requerido en la NIIF 3, cuando los activos adquiridos y los pasivos asumidos constituyen un negocio y se contabilizan inicialmente mediante la aplicación del método de adquisición, reconociendo y valorizando el Fondo de Comercio (Goodwill) o una ganancia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas. En forma posterior, se valorizan y contabilizan de acuerdo con otras NIIF aplicables a dichas partidas, dependiendo de su naturaleza.

La Compañía no presenta combinación de negocios.

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3.4 Efectivo y Equivalente de EfectivoEste concepto está compuesto sólo por los saldos en caja y cuentas corrientes bancarias. Adicionalmente, en caso de tener inversiones de corto plazo utilizadas en la administración normal de excedentes, se considerará como efectivo y efectivo equivalente.

3.5 Inversiones Financieras 3.5.a Activos financieros a valor razonableLos activos financieros que no califican en la categoría de costo amortizado, son medidos a su valor razonable con cambios en resultados, de acuerdo a lo estipulado en la Norma de Carácter General (NCG) N° 311 y sus modificaciones emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero.

Por Valor Razonable se entenderá el importe por el que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua.

3.5.a.1 Renta Variable Nacional3.5.a.1.1 Acciones registradas con presencia ajustadaLas acciones inscritas en el Registro de Valores y en una bolsa de valores del país, que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%, conforme lo dispuesto en el Título II de la Norma de Carácter General N° 327, de 17 de enero del 2012, se valorizan a su valor bolsa.

Por valor bolsa se entenderá el precio promedio ponderado, por el número de acciones transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los Estados Financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento.

3.5.a.1.2 Otras accionesLas acciones que no cumplan las condiciones de presencia establecidas en el número anterior, se valorizan según los criterios generales que establece la normativa IFRS, esto es modelos propios de valor razonable. De tener influencia significativa el método de valorización se describe en nota 3.13.

3.5.a.1.3 Cuotas de fondos mutuosLas inversiones en cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión contabilizado, se carga o abona, según corresponda, a los resultados del ejercicio que comprende los estados financieros.

3.5.a.1.4 Cuotas de fondos de inversiónConforme a lo indicado en la NCG 311 del 28 de junio de 2011, las inversiones en cuotas de inversión que tengan una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia de acciones nacionales, se valorizarán al precio promedio ponderado, informado por la Bolsa de Comercio de Santiago, por el número de cuotas transadas. Las Inversiones en cuotas de Inversión que no cumplan el requisito de presencia deberán ser valorizadas a Valor Económico, en caso de no presentar Valor Económico deberán ser valorizadas al Valor Libro de la cuota.

3.5.a.2 Renta Variable Extranjera3.5.a.2.1 Acciones con transacción bursátilLas acciones de empresas extranjeras que tengan transacción bursátil se valorizan a su valor bolsa.

Se entiende por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida.

3.5.a.2.2 Acciones sin transacción bursátilLas acciones que no tengan transacción bursátil, se valorizan según los criterios generales que establece la normativa IFRS, esto es modelos propios de valor razonable mencionados anteriormente en el párrafo referido a otras acciones (3.5.a.1.2).

3.5.a.2.3 Cuotas de fondosLa inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros señalados en la letra e) del N° 3 del artículo 21 del D.F.L. N° 251, de 1931, se valorizan al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los Estados Financieros.

Las cuotas de fondos de inversión sin valor bursátil se valorizan según modelo propio de valor razonable, según se describe en nota 3.5.a.1.4.

3.5.b. Activos financieros a costo amortizado:La Compañía clasifica y valoriza un activo financiero a costo amortizado cuando las siguientes condiciones se cumplen:

- Los términos contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de caja en fechas específicas, los cuales son, exclusivamente, pagos de capital más intereses sobre el saldo del capital pendiente.

- El modelo de negocios de la Compañía es mantener el activo a los efectos de cobrar los flujos contractuales de caja.

Conforme a la Norma de Carácter General N° 311 y sus modificaciones emitida por la Comisión para el Mercado Financiero, la Compañía valoriza sus inversiones de renta fija a costo amortizado.

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3.6 Operaciones de CoberturaLos derivados de cobertura se usan para proteger diferentes clases de activos, en diferentes monedas, según sea necesario, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la Comisión para el Mercado Financiero.

Los derivados para cubrir la renta variable y fondos de inversión, forward dólar-peso y dólar-UF, se contabilizan a valor de mercado.

Los derivados para cubrir la renta fija, cross currency swap, se contabilizan a costo amortizado, descontando el activo y el pasivo según las tasas del contrato, siendo la diferencia entre ambos flujos el valor del derivado, de acuerdo a lo establecido en NCG N°200 de la Comisión para el Mercado Financiero.

Derivados de InversiónLos derivados de inversión son todos aquellos que no cumplen las condiciones de los derivados de cobertura, según lo indica la normativa vigente, y son valorizados a valor razonable, según modelos propios.

3.7 Inversiones seguros cuenta única de inversiónLas inversiones de Renta Fija cuyos activos respaldan reserva de valor del fondo en seguros CUI serán valorizadas a Costo Amortizado y la Inversiones de Renta Variable a Valor Razonable.

3.8 Deterioro de ActivosA contar del 1° enero de 2018, entró en vigencia la Norma Internacional de Información Financiera 9 (IFRS 9), el nuevo estándar contable introduce el concepto de pérdida crediticia esperada, para la constitución de provisiones por estimación del deterioro de las inversiones financieras.

Como resultado de los cambios en las políticas contables de la entidad, los estados financieros del año anterior tuvieron que reexpresarse. Como se explica en la nota 18(b) a continuación, la IFRS 9 se adoptó sin reexpresar información comparativa con la excepción de ciertos aspectos de contabilidad de cobertura. Por lo tanto, las reclasificaciones y los ajustes derivados de las nuevas normas de deterioro no se reflejan en el estado de situación financiera reexpresado al 31 de diciembre de 2017, pero se reconocen en el estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2018.

Las siguientes tablas muestran los ajustes reconocidos para cada línea individual. No se han incluido las líneas que no se vieron afectadas por los cambios. Como resultado, los subtotales y totales revelados no se pueden volver a calcular a partir de los números provistos. Más adelante se explican los ajustes por norma con mayor detalle. La estimación de pérdida esperada se hace con un modelo estadístico que permite identificar rangos de escenarios posibles de pérdida y la probabilidad de ocurrencia de ellos; su suma- da la pérdida esperada (ECL) del producto.

Para estimar la probabilidad de default (PD) se usan las matrices de transición de agencias clasificadoras internacionales, mientras que para la pérdida dado el default (LGD) se usan tasas de recupero determinadas en base a información estadística internacional.

Para las inversiones en instrumentos de renta fija tales como mutuos hipotecarios endosables, leasings, arriendos, promesas, opciones y cuentas corrientes inmobiliarias el deterioro se realiza en base a análisis grupal. Se aplica evaluación grupal a los grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.

a. Mutuos Hipotecarios EndosablesLa compañía calcula deterioro legal a los mutuos hipotecarios de acuerdo a lo definido por la NCG N°371 del 09.12.2014, deterioro de prepago de acuerdo con Circular N°1806 del 28.06.2006.

b. Cuentas por cobrar a aseguradosLa provisión o deterioro de primas por cobrar a asegurados se calcula de acuerdo a lo establecido en la Circular N° 1499, de septiembre del año 2000 y sus modificaciones posteriores, de la Comisión para el Mercado Financiero.

c. Siniestros por cobrar a reaseguradoresLa provisión o deterioro de siniestros por cobrar a reaseguradores, se calcula de acuerdo a la normativa establecida en la Circular N° 848, de enero de 1989 y sus modificaciones posteriores, de la Comisión para el Mercado Financiero.

d. Activos financieros a costo amortizadoLos deterioros de las inversiones en bonos de empresas o instituciones financieras, sean nacionales o extranjeras, y créditos sindicados, entre otros se realizan en base a análisis individuales del emisor o contraparte. Una vez dentro de la cartera de la Compañía, se analiza periódicamente la situación financiera para determinar si corresponde o no aplicar deterioro, en caso que se considere que el deterioro es permanente.

e. ArriendosSe provisiona la renta de arrendamiento, cuando la morosidad es mayor a 60 días. Las contribuciones de bienes raíces relacionadas a un contrato de arrendamiento se provisiona después de 60 días en mora. En caso de repactaciones, se mantiene la provisión en su totalidad y sólo se reversa en la medida que la compañía reciba el pago efectivo.

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f. LeasingLas cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se provisionan en el mismo mes de ocurrido el evento. La provisión incorpora el interés, capital y el impuesto al valor agregado (según la normativa legal). Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing se provisionan después de 60 días en mora. En caso de repactaciones con la misma Compañía (se excluyen las novaciones de deuda), se mantiene la provisión en su totalidad y sólo se reversa en la medida que la compañía reciba el pago efectivo.

3.9 Inversiones Inmobiliarias3.9.a Propiedades de InversiónPropiedades de inversión son aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificios) mantenidos por la Compañía para obtener beneficios económicos derivados de su arriendo, obtener apreciación de capital por el hecho de mantenerlos. De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N° 316 las Inversiones Inmobiliarias se valorizan de la siguiente manera:

3.9.a.1 Bienes Raíces Nacionales Los bienes raíces nacionales se valorizan al menor valor entre:

- El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada, calculada de acuerdo a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. y

- El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.

3.9.a.2 Inversiones en Bienes Raíces entregados en LeasingLos contratos de arrendamientos que transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan como arrendamientos financieros y en caso contrario se registran como un arrendamiento operativo.

Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor valor entre:

- El valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G.,

- El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada del bien raíz, y

- El valor de la tasación comercial del bien raíz, que corresponderá al menor de dos tasaciones.

3.9.a.3 Inversiones en Bienes Raíces en el ExtranjeroLas inversiones en bienes raíces en el extranjero, se valorizan al menor valor entre:

- Su costo histórico corregido por inflación del país de que se trate menos depreciación acumulada, determinado en base a principios y normas contables de aceptación general establecidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y

- Su valor de tasación comercial.

La Compañía no posee inversión de bienes raíces en el extranjero.

3.9.a.4 Bienes Raíces en ConstrucciónLos bienes raíces en construcción se registran a su valor contable corregido por inflación que reflejará el estado de avance de la construcción, según disposición del Colegio de Contadores de Chile A.G., hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso pasará a valorizarse según corresponda.

3.9.b Cuentas por cobrar leasingPara los contratos de leasing que presenten morosidad en el pago de sus cuotas, se deberá constituir una provisión por el monto de las cuotas atrasadas.

En el caso de compañías de seguros del segundo grupo que estén afectas a las disposiciones de la Circular Nº1512, de 2001, los contratos que presenten morosidad dejarán de ser elegibles para la medición de calce a que se hace referencia en dicha Circular. Los gastos de cualquier naturaleza que la compañía hubiere efectuado por cuenta del deudor o arrendatario de un contrato de leasing, tales como seguros de incendio y desgravamen, gastos notariales, contribuciones territoriales, que se encuentren pendientes de cobro y su respectiva provisión, deben clasificarse en la cuenta 5.15.35.00 “Otros Activos” del Estado de Situación Financiera.

Tratándose de contratos de leasing habitacional de la Ley N° 19.281 de 2003, éstos se valorizarán al menor valor entre:

- El valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y el costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada

3.9.c Propiedades de uso propioLas propiedades de uso propio de la Compañía se valorizan a costo de adquisición, que incluye los costos adicionales que se producen hasta la puesta en condiciones de funcionamiento del bien, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se deban reconocer.

Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se registran como gastos en el estado de resultados de la Compañía.

De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General (NCG) N° 316 las Inversiones Inmobiliarias se valorizan de la siguiente manera:

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3.9.c.1 Bienes Raíces Nacionales Los bienes raíces nacionales se valorizan al menor valor entre:

- El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada, calculada de acuerdo a las normas del Colegio de Contadores de Chile A.G. y

- El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.

3.9.c.2 Inversiones en Bienes Raíces entregados en LeasingLos contratos de arrendamientos que transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos arrendados, se clasifican y valorizan como arrendamientos financieros y en caso contrario se registran como un arrendamiento operativo.

Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor valor entre:

- El valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G.,

- El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada del bien raíz, y

- El valor de la tasación comercial del bien raíz, que corresponderá al menor de dos tasaciones.

3.9.c.3 Inversiones en Bienes Raíces en el ExtranjeroLas inversiones en bienes raíces en el extranjero, se valorizan al menor valor entre:

- Su costo histórico corregido por inflación del país de que se trate menos depreciación acumulada, determinado en base a principios y normas contables de aceptación general establecidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y

- Su valor de tasación comercial.

La Compañía no posee inversión de bienes raíces en el extranjero.

3.9.c.4 Bienes Raíces en ConstrucciónLos bienes raíces en construcción se registran a su valor contable corregido por inflación que reflejará el estado de avance de la construcción, según disposición del Colegio de Contadores de Chile A.G., hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso pasará a valorizarse según corresponda.

3.9.d Muebles y Equipos de Uso Propio El activo fijo de la Compañía se valoriza a costo de adquisición, que incluye los costos adicionales que se producen hasta la puesta en condiciones de funcionamiento del bien, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se deban reconocer.

Las pérdidas por deterioro de valor, en el caso de haberlas, se registran como gastos en el estado de resultados de la Compañía.

El importe de la depreciación se registra en los resultados del ejercicio siguiendo el método lineal considerando la vida útil de los bienes, deducido su respectivo valor residual.

3.10 Intangibles3.10.a Goodwill (Plusvalía Comprada)Representa el exceso del costo de una inversión en una filial o una asociada sobre la participación de la Compañía en el valor justo de los activos netos identificables a la fecha de adquisición. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro.

La Plusvalía relacionada con adquisiciones de filiales es sometida a pruebas de deterioro anuales. Para propósitos de las pruebas de deterioro, la Plusvalía es asignada a las unidades generadoras de efectivo (“UGES”) que se espera se beneficiarán de las sinergias de una combinación de negocios.

3.10.b Activos Intangibles distintos a GoodwillLos activos intangibles adquiridos separadamente son medidos al costo de adquisición. Los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada, si corresponde.

Las vidas útiles de los activos intangibles son evaluadas como definidas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante la vida útil económica estimada y su deterioro es evaluado cada vez que haya un indicio que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados a cada fecha de cierre. Los cambios que resulten de estas evaluaciones son tratados en forma prospectiva como cambios en estimaciones contables.

Activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan y se evalúa anualmente su deterioro. La vida útil de un activo intangible con una vida indefinida es revisada anualmente.

3.11 Activos no Corrientes Mantenidos para la VentaLa Compañía no presenta activos no corrientes mantenidos para la venta.

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3.12 Operaciones de SeguroSe reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando es probable que los beneficios económicos lleguen y puedan ser confiablemente medidos.

3.12.a Primas3.12.a.1 Prima DirectaCorresponde a los ingresos por la venta de seguros efectuada por la Compañía, netas de anulaciones, entre el 1° de enero y la fecha de cierre de los estados financieros que se informan. En relación a las devoluciones, solo se deduce aquellos conceptos técnicos relacionados con la devolución por experiencia favorable.

3.12.a.2 Prima AceptadaCorresponde a la prima que la Compañía acepta de otras entidades aseguradoras o reaseguradoras en calidad de reasegurador, netas de anulaciones y de las devoluciones que correspondan por contrato.

3.12.a.3 Prima CedidaCorresponde a la parte de la prima directa o prima aceptada, que la Compañía traspasa al reasegurador a través de contratos de reaseguro proporcionales.

3.12.a.4 Prima por CoaseguroLa Compañía no mantiene primas por concepto de coaseguro.

3.12.b Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro y Reaseguro3.12.b.1 Derivados implícitos en contratos de seguroLa Compañía efectuó un análisis de los productos de seguros que comercializa para efectos de determinar si existen derivados implícitos y como deberían valorarse. Como resultado de este trabajo se concluyó que no existen derivados implícitos a contratos de seguros.

3.12.b.2 Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de carteraLa Compañía no mantiene contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera.

3.12.b.3 Gastos de AdquisiciónCorresponde a los costos de adquisición que sean asociables directamente a la venta del seguro. Para este efecto, se aceptarán como costos de adquisición las comisiones de intermediación y aquellos costos directos asociados a la venta del seguro, en los cuales no se hubiera incurrido si no se hubieran emitido los contratos de seguros (gastos directos y de carácter totalmente variables). Los costos de adquisición se reconocen en forma inmediata en resultados.

3.12.c Reservas Técnicas3.12.c.1 Reserva de Riesgo en CursoPara los seguros con vigencia de hasta 4 años, la reserva de riesgo en curso ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Esto significa considerar el 100% de la prima directa. La reserva se constituye por la proporción de prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, la cual se calcula de acuerdo al método de numerales diarios. Las reservas se constituyen por los valores brutos sin compensar el efecto de las cesiones de reaseguro realizadas por la Compañía. La Compañía mantiene siempre al menos una reserva de riesgo en curso equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, al equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza.

No obstante lo anterior, la Norma de Carácter General N° 306 establece los cambios para los nuevos riesgos por lo que, a las pólizas cuya emisión o última renovación es anterior a 1 de enero 2012, la reserva se les determina utilizando los criterios y principios de la Circular N° 33 de la Comisión para el Mercado Financiero.

Del mismo modo, la Compañía no realiza el cálculo establecido en la norma para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o aquellos donde la prima sea pagada a prima única. Para estos casos la Compañía utiliza la metodología establecida en 3.12.c.2.

Para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o a prima única, la Compañía se encuentra autorizada para calcular reserva matemática.

3.12.c.2 Reserva Rentas Privadas.Esta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de cálculo determinadas en la Norma de Carácter General N° 318 de septiembre 2011 y sus modificaciones, la cual considera un tratamiento distinto para las pólizas nuevas y para el stock de pólizas vigentes a la fecha de entrada en vigencia de esta norma, y además las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374 aplicables a las pólizas nuevas a partir de marzo 2015. Considerando lo anterior, la reserva técnica en seguros de renta previsional o renta privada, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular N° 1512 de 2001, y demás instrucciones vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma ya mencionada, y sujetándose a lo expuesto en el punto 3.12.c.5.

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3.12.c.3 Reserva MatemáticaLa Reserva Matemática ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Corresponde al valor actual de los pagos futuros por siniestros que generan las pólizas de seguros con vigencia superior a cuatro años, menos el valor actual de las primas futuras. El valor actual de ambos componentes se calculará en base a las tablas de mortalidad y morbilidad definidas por la Superintendencia utilizando un interés máximo de 3% real anual. Los flujos estimados son brutos de reaseguro, o sea, no consideran el reaseguro cedido, el cual se reconoce como un activo.

Excepcionalmente, y previa autorización de la Comisión para el Mercado Financiero, se determina Reserva Matemática con la metodología estándar para los seguros de desgravamen cuya vigencia sea superior a un año o cuya prima sea pagada bajo la modalidad de prima única.

3.12.c.4 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS)La reserva se calcula de acuerdo a las instrucciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 318 de 2011, las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374, y lo establecido en la Norma de Carácter General N° 243 de 2009. En caso de existir reaseguro, éste no se reconoce en el cálculo de la reserva técnica, esto es, se presenta la reserva técnica en términos brutos, sin deducción por reaseguro. La participación del reaseguro en la reserva de siniestros o la reserva de primas, se reconoce como un activo por reaseguro, el que está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el Decreto Ley N° 251, la que se sujeta a lo dispuesto en el Artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la Comisión para el Mercado Financiero.

3.12.c.5 Reserva de Rentas Vitalicias y Rentas PrivadasEsta reserva ha sido constituida de acuerdo a las modalidades de cálculo determinadas en la Norma de Carácter General N° 318 de Septiembre 2011 y sus modificaciones, la cual considera un tratamiento distinto para las pólizas nuevas y para el stock de pólizas vigentes a la fecha de entrada en vigencia de esta norma, y además las modificaciones establecidas en la Norma de Carácter General N° 374 aplicables a las pólizas nuevas a partir de marzo 2015. Considerando lo anterior, la reserva técnica en seguros de renta previsional o renta privada, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular N° 1512 de 2001, y demás instrucciones vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma ya mencionada, y sujetándose a lo siguiente:

3.12.c.5.1 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de julio de 2016.Para las pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de julio de 2016, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes:

a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica la medición de calce de la Compañía. Adicionalmente, como lo establece la Norma de Carácter General N° 374, la tasa de descuento equivale a la menor entre la Tasa de Costo Equivalente y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512. La tasa de Costo Equivalente se determina utilizando los flujos originales de la póliza y el vector de tasas publicado por la Comisión para el Mercado Financiero.

b) No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1512, y por lo tanto la Compañía solo constituye reserva técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en la letra a) anterior.

c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes, esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación, la metodología definida en la Circular N° 1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el Artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Comisión para el Mercado Financiero.

d) Para aceptaciones por reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1 de enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, se calcula la reserva técnica, sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de la entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro).

e) La Compañía calcula los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Comisión para el Mercado Financiero, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.

f) Las pólizas y, si corresponde las aceptaciones señaladas en este número, no son consideradas para efectos de la medición del calce ni para la determinación del ajuste de reserva por calce de pólizas cuya entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012.

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g) Respecto a las tablas de Mortalidad a usar en el cálculo de la reserva técnica base y siguiendo las instrucciones de la NCG N°318, se reconocerá íntegramente las tablas de Mortalidad CB-2014, RV-2014, B-2014 y MI-2014 con sus correspondientes factores de mejoramiento en dicho cálculo. Dichas tablas se fijaron de acuerdo a la NCGN° 398 publicada el 20 de Noviembre de 2015.

3.12.c.5.2 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de marzo de 2015 y hasta el 30 de junio de 2016Para las pólizas con entrada en vigencia entre el 1 de marzo de 2015 y el 30 de junio 2016, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes:

a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica la medición de calce de la Compañía. Adicionalmente, como lo establece la Norma de Carácter General N° 374, la tasa de descuento equivale a la menor entre la Tasa de Costo Equivalente y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512. La tasa de Costo Equivalente se determina utilizando los flujos originales de la póliza y el vector de tasas publicado por la Comisión para el Mercado Financiero.


c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes, esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación, la metodología definida en la Circular N° 1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el Artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Comisión para el Mercado Financiero.




g) Respecto a las tablas de Mortalidad a usar en el cálculo de la reserva técnica base y siguiendo las instrucciones de la NCG N°318, se calculará según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N° 2197. Dicho procedimiento reconoce las nuevas tablas de Mortalidad CB-2014, RV-2014, B-2014 y MI-2014 en un periodo de 6 años, transcurridos dicho periodo, se deberá reconocer íntegramente dichas tablas 2014.

3.12.c.5.3 Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de enero de 2012 y hasta el 28 de febrero 2015.Para las pólizas con entrada en vigencia entre el 1 de enero de 2012 y el 28 de febrero de 2015, se calcula su reserva técnica de acuerdo a la normativa vigente con los siguientes ajustes:

a) No se considera en la determinación de la tasa de interés de descuento de la reserva técnica, la medición de calce de la Compañía. Por lo tanto, la tasa de descuento equivale a la menor entre la TM y la Tasa de Venta, a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular N° 1512.


c) Los flujos de obligaciones por rentas cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes, esto es, se considera siempre el 100% de los flujos comprometidos con los asegurados. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación, la metodología definida en la Circular N° 1512. El activo por reaseguro está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, ésta se reconoce inmediatamente en resultados. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Comisión para el Mercado Financiero.

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g) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas vigentes y por tanto consideran la gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2014, B-2014 y MI-2014, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual aplicado por la Compañía definido en la Circular N°2197.

h) Respecto a las tablas de Mortalidad a usar en el cálculo de la reserva técnica base y siguiendo las instrucciones de la NCG N°318, se calculará según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N° 2197. Dicho procedimiento reconoce las nuevas tablas de Mortalidad CB-2014, RV-2014, B-2014 y MI-2014 en un periodo de 6 años, transcurridos dicho periodo, se deberá reconocer íntegramente dichas tablas 2014.

3.12.c.5.4 Pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de 2012La reserva técnica de pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, se calcula de acuerdo a las instrucciones de la Circular N° 1512 y demás instrucciones impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero, vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la norma mencionada.

Con todo, se ha tenido en consideración lo siguiente:

a) En casos de haber flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, se continúa con el cálculo de la reserva técnica retenida y cedida, de acuerdo a lo dispuesto en el N° 2.2 del Título V de la Circular N° 1512. No obstante, la reserva técnica en los Estados Financieros, tanto a nivel de reserva técnica base como reserva financiera, se presenta en términos brutos, esto es considerando la suma de ambos conceptos, y el monto correspondiente a la reserva cedida, se presenta como un activo por reaseguro cedido, el que está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Lo anterior sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas, realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL N° 251, de 1931, la que se sujeta a lo dispuesto en el Artículo 20° de dicho texto legal y a las normas específicas que imparte la Comisión para el Mercado Financiero.

b) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas vigentes y, cuando corresponda, consideran la gradualidad en la aplicación de las tablas de mortalidad RV-2009, B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual aplicado por la Compañía.

c) El reconocimiento de la reserva técnica financiera, dependerá de las nuevas tablas de mortalidad que entraron en vigencia, el cual se detalla como:

El reconocimiento de las nuevas tablas de Mortalidad CB-2014, RV-2014, B-2014 y MI-2014, se realizará según lo estipulado en Circular N° 2197. Que establece un periodo de 6 años para dicho reconocimiento a partir de los Estados Financieros presentados en septiembre 2016. Dicho reconocimiento se basa en el paso de las tablas RV2009,B2006,MI 2006 a las nuevas tablas 2014 por un periodo de 6 años, adicionando mensualmente 1/24 avos de la diferencia entre ambas como reconocimiento.

El reconocimiento de las tablas de Mortalidad RV2004 para causantes, se estipula de acuerdo a los criterios señalados en la Circular 1749.

CAMBIO DE METODOLOGIA GRADUALIDAD SOLICITADA POR DIRECTORIO. La Compañía aplicaba el mecanismo de reconocimiento de tablas B06 y MI06 establecido en la Circular CMF N° 1512 del año 2001 y sus modificaciones. Este mecanismo estipula un reconocimiento máximo de 0,5% de las reservas con tablas originales hasta el año 2028, y su aplicación en los próximos años se traduciría en reconocimientos anuales decrecientes que se compensarían con un diferimiento al último año de aplicación de un monto relevante. Por esta razón el Directorio de la Compañía acordó proponer a CMF un mecanismo alternativo similar al establecido en la Circular CMF N° 1857 del año 2008. Este mecanismo se basa en mantener lo reconocido a la fecha y el remanente constituirlo en cuotas constantes hasta el año 2028. De este modo se acelera el reconocimiento de estas tablas respecto al mecanismo original. La CMF aprobó esta solicitud el 11 de octubre del 2017 emitiendo el Oficio N° 27276 permitiendo su aplicación a partir de septiembre del año 2017.

Actualmente el reconocimiento entre las tablas de causantes RV2009 y RV2004 es íntegro, reconociéndose 100% las tablas de Mortalidad 2009 para causantes Hombres y Mujeres, con sus respectivos factores de mejoramiento.

3.12.c.6 Reserva de SiniestrosLas reservas de siniestros han sido determinadas conforme a las normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320 y en la Norma de Carácter General N° 359. Los siniestros se contabilizan sin considerar descuento por concepto de reaseguro. La obligación

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de los reaseguradores se contabiliza como un activo de la compañía, sujeto a la aplicación del concepto de deterioro de acuerdo a las normas IFRS y las normas específicas de la CMF.

Las reservas de siniestros consideran los siniestros reportados y los siniestros ocurridos y no reportados (OYNR).

- Reserva de siniestros reportados: se determina utilizando la mejor estimación del costo del siniestro y considera los Siniestros Liquidados y no pagados, Siniestros Liquidados y controvertidos por el asegurado y los Siniestros en proceso de liquidación.

- Reserva de siniestros ocurridos y que no han sido reportados: se determina utilizando el método estándar de aplicación general, que corresponde al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado “método de los triángulos de siniestros incurridos”

3.12.c.7 Reserva Catastrófica de TerremotoEsta reserva se constituye en forma adicional a la reserva de riesgo en curso y se determina teniendo como base los montos asegurados retenidos en seguros otorgados que cubren el riesgo de terremoto que se encuentran vigentes, al cierre de los Estados Financieros. Se calcula de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N ° 306 y modificaciones posteriores.

3.12.c.8 Reserva de Insuficiencia de PrimaLa Reserva de Insuficiencia de Prima ha sido determinada conforme a las normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones posteriores.

A objeto de evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual del riesgo y de los gastos asociados, resulta necesario realizar un análisis o test de suficiencia de primas (TSP), que efectuado de forma regular permita evaluar los conceptos mencionados.

Este test se determina sobre la base del concepto de “Combined Ratio” que relaciona los egresos técnicos de la Compañía con la prima reconocida para hacer frente a los mismos, utilizando información histórica contenida en los Estados Financieros, relativa a un número determinado de ejercicios. Cabe destacar que el análisis de suficiencia es un concepto neto de reaseguro, esto es, en este caso sí se reconoce el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su cálculo.

Por lo tanto, en el caso que se verificasen egresos superiores a los ingresos, se estimará una Reserva de Insuficiencia de Primas adicional a la Reserva de Riesgos en Curso, y será reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia. Esta reserva debe reconocerse en forma bruta en el pasivo y reconocerse la participación del reasegurador en el activo.

De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 emitida por la Comisión para el Mercado Financiero de fecha 28 de enero 2013, la Compañía realiza el cálculo de la insuficiencia de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a los estados financieros en que se informa.

3.12.c.9 Test de Adecuación de PasivosEl Test de Adecuación de Pasivos ha sido determinado conforme a las normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 318 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, la Norma de Carácter General N° 374 y en la Norma de Carácter General N° 359. La Compañía evalúa la suficiencia de estas reservas al cierre de cada Estado Financiero, realizando para este efecto el denominado “Test de Adecuación de Pasivos” (TAP), considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test, es decir, utilizando las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la Compañía a cada cierre de ejercicio a fin de evaluar el cambio o no en el valor de las obligaciones supuestas. En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituye la reserva técnica adicional correspondiente. En caso contrario, no aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.

Para la cartera vigente de largo plazo la realización de este test considera las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía, las que se reconocen en forma neta en el pasivo. El TAP se realiza de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales fijados por la Compañía. Sin perjuicio de lo anterior, y conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados dentro de este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de Resultados de la Compañía.

Cuando la Compañía efectúe el test de suficiencia de prima (TSP) y aun cuando dicho test no resulte en la constitución de una reserva de insuficiencia de prima, la Compañía evalúa si este test cumple con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP. En tal caso, no será necesaria la realización del TAP. La Compañía evaluó y confirmó que este test cumplía con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP, por lo que no fue determinado para seguros con reserva de Riesgo en Curso.

Para la reserva de siniestros ocurridos y no reportados el TAP se realiza de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales fijados por la Compañía. Sin perjuicio de lo anterior, y conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados dentro de este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de Resultados de la Compañía.

3.12.c.10 Otras Reservas TécnicasDe acuerdo a lo establecido en la Circular N° 2022 en este rubro se registra la reserva por deudas con los asegurados y otras reservas que constituya la Compañía de acuerdo a la normativa vigente.

Se incluye en este rubro el monto obtenido por la Compañía, por aplicación del Test de Adecuación de Pasivos (TAP) el cual se presenta neto de reaseguro.

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El Test de Adecuación de Pasivos se determina conforme a las normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero a través de la Norma de Carácter General N° 306 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320. La Compañía evalúa la suficiencia de estas reservas al cierre de cada estado financiero trimestral, realizando para este efecto el denominado “Test de Adecuación de Pasivos” (TAP), considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test, es decir, utilizando las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la Compañía a cada cierre de ejercicio a fin de evaluar el cambio o no en el valor de las obligaciones supuestas. En caso que por la aplicación de este test se compruebe una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituye la reserva técnica adicional correspondiente. En caso contrario, no aplica ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.

Para la realización de este test se consideran las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía, así como también se reconoce el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su contabilización, es decir, cuando se determina la necesidad de constituir reserva técnica adicional, ésta se reconoce en forma bruta en el pasivo y se reconoce la participación del reasegurador en el activo, si corresponde. El TAP se realiza de acuerdo a los criterios técnicos y actuariales fijados por la compañía. Sin perjuicio de lo anterior, y conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados dentro de este test, se podrá reversar el TAP, afectando la cuenta de Resultados de la Compañía.

Reserva de Riesgo en CursoLa Norma de Carácter General N° 306 establece que:

“Cuando la Compañía efectúe el test de suficiencia de prima (TSP) y aun cuando dicho test no resulte en la constitución de una reserva de insuficiencia de prima, la Compañía evalúa si este test cumple con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP. En tal caso, no será necesaria la realización del TAP.”

La Compañía evaluó y confirmó que este test cumplía con los requisitos para ser considerado en reemplazo del TAP, por lo que no fue determinado para seguros con reserva de Riesgo en Curso.”

Reserva de Siniestros Ocurridos y No ReportadosLa Compañía realiza un test a la reserva de siniestros ocurridos y no reportados. Este test se basa en los principios del método actuarial chain ladderpara determinar una Reserva TAP la que se compara con la determinada conforme a las normas establecidas en la Norma de Carácter General N° 306. En caso de resultar superior la Reserva TAP se contabiliza una Reserva Adicional bajo el concepto de “Otras Reservas Técnicas”.

3.12.c.11 Participación del reaseguro en las reservas técnicasSegún lo establecido en la Norma de Carácter General N° 306 y 318 y las modificaciones estipuladas en la Norma de Carácter General N° 320, Norma de Carácter General N° 374 y en la Norma de Carácter General N° 359, la reserva se computa sobre la prima directa, esto es bruta, sin descontar reaseguro. En el caso de existir cesión de riesgos en reaseguro se reconoce un activo por dicha cesión, cuya metodología de constitución y reconocimiento es consistente con la aplicada en la constitución de RRC. Este activo está sujeto a la aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales de IFRS. Mientras la prima correspondiente no sea traspasada al reasegurador, adicionalmente se computa el correspondiente pasivo (“Deudas con Reaseguradores”), sin que éste tenga el carácter de reserva técnica, En todo caso, el activo por reaseguro no podrá ser superior a la prima cedida al reasegurador.

3.12.d Calce El calce de la Compañía se determina de acuerdo a las disposiciones de la Circular N° 1.512 y las modificaciones contempladas en la Norma de Carácter General N° 318 emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero.

El Ajuste de Reserva para Calce corresponde a la diferencia entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Técnica Financiera y se constituye únicamente para pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de enero de 2012.

3.13 Participación en empresas relacionadasRelacionadas son todas las entidades sobre las que la Compañía ejerce influencia significativa pero no tiene control, lo cual se presume por una participación de entre un 20% y un 50% de los derechos de voto, de acuerdo a lo señalado en la NIC 28 “Inversión en Asociadas y Acuerdos Conjuntos”. Las inversiones en relacionadas se contabilizan por el método de participación (VP) e inicialmente se reconocen por su costo. Las inversiones en relacionadas se presentan en el estado de situación financiera junto con la plusvalía (goodwill) identificada en la adquisición de la relacionada, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada.

Bajo el método de la participación, la inversión en la asociada es registrada en el estado de situación financiera a su costo más la participación de la Compañía en los incrementos o disminuciones del patrimonio de la relacionada. El estado de resultados refleja la participación de la Compañía en los resultados de la relacionada. Cuando ha habido un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la relacionada, la Compañía reconoce su participación en dicho cambio en su patrimonio y lo revela en el estado de cambios en el patrimonio. Las utilidades y pérdidas que resulten de transacciones entre la Compañía y la relacionada son eliminadas en la medida del interés en la relacionada.

3.14 Pasivos FinancierosSe clasifican en este rubro los instrumentos financieros valorizados a valor razonable con cambio a resultado, a costo amortizado, deudas con entidades financieras, obligaciones generadas por pactos y cualquier otro pasivo financiero.

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3.15 ProvisionesLas provisiones se reconocen cuando:- La Compañía tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados.

- Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación.

- El importe se ha estimado de forma fiable.

Cuando exista un número de obligaciones similares, la probabilidad de que sea necesario un flujo de salida para la liquidación se determina considerando el tipo de obligaciones como un todo. Se reconoce una provisión incluso si la probabilidad de que un flujo de salida con respecto a cualquier partida incluida en la misma clase de obligaciones puede ser pequeña.

Las provisiones se valorizan por el valor actual de los desembolsos que se espera que sean necesarios para liquidar la obligación usando una tasa antes de impuestos que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación.

3.16 Ingresos y Gastos de Inversiones3.16.a Activos financieros a valor razonableSe reconocerá el resultado neto producto de variaciones en el valor de mercado respecto del valor al costo de los instrumentos financieros que la Compañía clasificó a valor razonable.

El resultado por venta de instrumentos financieros a valor razonable se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros.

El ingreso por dividendos de acciones se reconocen en resultados al momento de su devengo.

3.16.b Activos financieros a costo amortizadoSe reconocerá el resultado neto obtenido por las inversiones financieras en el período de los estados financieros correspondiente, principalmente, el devengo de intereses de la cartera de inversiones que la Compañía clasificó a costo amortizado.

El resultado por venta de instrumentos financieros a costo amortizado se determina por la diferencia entre el valor de venta y su valor de libros.

3.17 Costo por InteresesLa Compañía no mantiene este tipo de operaciones.

3.18 Costo de SiniestrosCorresponde al monto total de los siniestros devengados durante el período, provenientes de la cobertura directa otorgada por la compañía menos la participación del reasegurador, de acuerdo a los contratos vigentes.

3.19 Resultado de IntermediaciónCorresponde al resultado obtenido de la aplicación de tasas de comisiones asociadas a las actividades de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro.

3.20 Transacciones y Saldos en Moneda ExtranjeraLas transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados, en la cuenta Diferencia de Cambios.

3.21 Impuesto Renta e impuesto DiferidoLos impuestos corrientes del ejercicio o diferidos, son reconocidos como gastos o ingresos, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del ejercicio, excepto si han surgido de una transacción que se ha reconocido directamente en el patrimonio, en cuyo caso se registran inicialmente con cargo o abono a patrimonio.

La Compañía determina la base imponible y calcula su impuesto a la renta de acuerdo con las disposiciones legales vigentes.

Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”.

3.22 Operaciones DiscontinuasLa Compañía no mantiene este tipo de operaciones.

3.23 OtrosLa Compañía constituye reserva por descuento de cesión de reaseguros conforme a las instrucciones transitorias establecidas en la Norma de Carácter General N° 306.

La Compañía no revela otras políticas contables distintas a la ya mencionadas.

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Nota 4 Políticas contables significativas

a) Determinación de valores razonables de activos y pasivosEn ciertos casos las NIIF requieren que activos y pasivos sean registrados a su valor razonable. Valor Razonable es el monto al cual un activo puede ser comprado o vendido o el monto al cual un pasivo puede ser incurrido o liquidado en una transacción actual entre partes debidamente informadas en condiciones de independencia mutua, distinta de una liquidación forzosa. Las bases para la medición de activos y pasivos a su valor razonable son los precios vigentes en mercados activos. En su ausencia, la Compañía estima dichos valores basada en la mejor información disponible, incluyendo el uso de modelos u otras técnicas de valuación.

Para la determinación del valor razonable, se utiliza la siguiente jerarquía:

Nivel 1a) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.

Nivel 2b) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de

valoración, sobre la base de información de mercado.

Nivel 3c) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que

con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico. Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado.

b) Pérdidas por deterioro de determinados activos

Las pérdidas por deterioros se describen nota N° 3.8 Políticas Contables.

c) Cálculo de provisiones para riesgos y gastos

El cálculo de provisiones se describe en nota N° 3.15 Políticas Contables.

d) Cálculo actuarial de los pasivos

Las Reservas Técnicas han sido determinadas de acuerdo a la normativa vigente emitida por la Comisión para el Mercado Financiero.

e) Vida útil de los activos intangibles y de los elementos de las Propiedades, muebles y equipo

La determinación de las vidas útiles de los componentes de Intangibles de vida útil definida, Propiedades, muebles y equipos de uso propio involucra juicios y supuestos que podrían ser afectados si cambian las circunstancias. La administración revisa estos supuestos en forma periódica y los ajusta en base prospectiva en el caso de identificarse algún cambio.

TIPO DE BIEN

VIDA ÚTIL ASIGNADA

Muebles 7 añosVehículos 3 añosEquipos 3 añosBienes Raíces de Uso Propio 50 añosIntangibles 4 años

f) Cualquier cambio material en el valor de los activos o pasivos dentro del año próximo.

A la fecha de cierre de los estados financieros no hay cambio material en el valor de los activos o pasivos dentro del año próximo.

Nota 5 Primera adopción

Nota derogada de acuerdo a la Circular N°2216 del 28 de diciembre del 2016.

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Nota 6 Administración de riesgo

Introducción Esta nota revela información de CN LIFE, COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A (en adelante, la “Compañía”), respecto a la naturaleza y el alcance de los principales riesgos a los que la Compañía está expuesta, que proceden tanto de la cartera de inversiones como de los contratos de seguros.

Sistema de gestión de riesgosLa Compañía considera como uno de los focos estratégicos definidos por el Directorio desarrollar una “Adecuada administración y control de los riesgos” a través de un Sistema de Gestión Integral de Riesgos, que contribuya a la creación de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores y otros grupos de interés, en el marco de su Misión, Visión y Valores Corporativos. El Sistema adoptado por la Compañía está plasmado en la Estrategia de Gestión de Riesgos aprobada por su Directorio, cuyo contenido está alineado con las mejores prácticas internacionales y también con el enfoque de supervisión basada en riesgos, adoptado por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).

El objetivo de la Gestión Integral de Riesgos en la Compañía es disponer de una herramienta proactiva e integral que permita identificar, evaluar y priorizar riesgos, y que sea utilizada como base para decidir planes de acción o mitigadores que serán posteriormente monitoreados e informados al Directorio.

Estructura de la administración de riesgos En conformidad con lo establecido en el Código de Gobierno Corporativo de la Compañía aprobado por su Directorio, existen diversas instancias y niveles en la organización que participan directamente en la Gestión de riesgos de la entidad.

El Directorio, responsable final del desempeño y conducta de la Compañía, se apoya en una serie de Comités conformados por directores, y altos ejecutivos, que tienen objetivos y funciones específicas definidos en sus estatutos. Cada uno de estos Comités (seis en total) participa en el desarrollo y monitoreo del Sistema de Gestión Integral de Riesgos de acuerdo a su ámbito de acción. En particular, cabe mencionar el Comité de Gestión de Riesgos que analiza y evalúa la Estrategia de Gestión de Riesgos, así como la Autoevaluación de Riesgos y Solvencia ORSA, presentados posteriormente para aprobación del Directorio. El Comité de Auditoría apoya al Directorio en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de la adecuada ejecución de las funciones de Auditoría Interna y Auditoría Externa. El Comité de Inversiones propone las Políticas de Inversiones, Financiamiento y Riesgo Financiero de la compañía, Política de Uso de Derivados (NCG 200), y Políticas de Otras Inversiones (NCG 212), las cuales son aprobadas posteriormente por el Directorio, controlando además su cumplimiento. Los Comités de Personas, Ética y Cumplimiento; Técnico, Comercial y de Clientes y Estratégico contribuyen a fortalecer el Gobierno Corporativo de la Compañía y participan eficazmente en la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos.

Asimismo, el Directorio define la política de gestión de activos y pasivos (ALM), componente clave del sistema de gestión de riesgos de la aseguradora que consiste en el proceso continuo de formular, implementar, monitorear y revisar estrategias relacionadas con los activos y pasivos en forma coordinada. El Comité ALM, conformado por altos ejecutivos de las áreas involucradas, apoya al Directorio a través del Comité de Gestión de Riesgos en la toma de decisiones relativas a estas materias.

La Alta Gerencia de la Compañía, liderada por el Gerente General, que conforma el Comité ejecutivo, es la instancia encargada de proponer políticas y estrategias de negocios al Directorio, directamente o a través del Comité correspondiente, y posteriormente de su ejecución y control. Además, debe llevar a cabo una adecuada administración, velando por los intereses de los accionistas y los otros grupos de interés de la compañía. Para realizar su trabajo, la Alta Gerencia se apoya en una serie de Comités corporativos con objetivos y atribuciones claramente definidos para tratar temas específicos de las distintas áreas de las Compañías. En ellos participan uno o más de los miembros del Comité ejecutivo y los responsables de las áreas relevantes.

La Gerencia de Riesgo de Inversiones administra y controla los riesgos de crédito y contraparte, principalmente la evaluación de emisores de bonos y el análisis financiero de instituciones financieras. Además, propone y controla límites internos por emisor y contraparte y controla periódicamente el cumplimiento de resguardos y restricciones a los que podrían estar afectos los instrumentos en cartera.

La Gerencia de Auditoría interna, unidad independiente que reporta funcionalmente al Comité de Auditoría corporativo, es responsable de evaluar la eficacia y controlar el cumplimiento de las normas de control interno y ética definidas por la Compañía en la administración de los negocios. Como conclusión de las auditorías se proponen mejoras en los procesos de control interno. Define anualmente un plan de trabajo basado en la relevancia de los riesgos y las auditorías realizadas en los últimos años, el que debe ser aprobado por el Comité de Auditoría. Asimismo, esta función es responsable de proporcionar al Directorio una opinión profesional de que el Sistema de Gestión de Riesgos a los que están expuestos los negocios y operaciones de la Compañía es adecuado para la organización.

La Gerencia de Control de Riesgos es responsable de proponer y mantener actualizada la Estrategia de Gestión de Riesgos, así como de la formalización de las políticas y procedimientos relativos al Sistema de Gestión de Riesgos. Apoya las distintas áreas de negocio y operacionales en la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos, que es común a toda la organización, con el objeto de identificar, evaluar, gestionar y monitorear los riesgos en conformidad con las políticas y procedimientos corporativos. Elabora un mapa de los principales riesgos de la Compañía, para lo que utiliza dos enfoques complementarios para cada actividad significativa, uno descendente y otro ascendente. Adicionalmente, desarrolla planes de continuidad y realiza pruebas funcionales de los mismos, siendo también responsable de implementar la política de seguridad de la información. Realiza análisis, evaluación y seguimiento de los riesgos financieros a través del diseño, programación e implementación de modelos matemáticos e indicadores claves en el

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marco de las políticas de la Compañía y de la normativa vigente. Adicionalmente, desarrolla reportes para presentación al Comité de Gestión de Riesgos.

La Gerencia de Control Financiero prepara y analiza la información estratégica y financiera de la Compañía. Coordina anualmente con las distintas áreas la preparación del plan de negocios a tres años y es responsable de identificar y explicar mensualmente las variaciones de los resultados reales con respecto a dicho plan, preparando un informe para el Directorio. Asimismo, es responsable de coordinar la definición y seguimiento de indicadores relativos al cumplimiento de los objetivos estratégicos de la Compañía, analizar las desviaciones y proponer acciones correctivas. Efectúa el cálculo de los pasivos técnicos y realiza mediciones para evaluar la suficiencia de reservas.

El área de Control de Gestión de Inversiones es responsable de medir, controlar e informar la gestión de inversiones de la Compañía, efectuando un análisis mensual de las desviaciones del producto de inversiones respecto del presupuesto. Adicionalmente monitorea periódicamente el cumplimiento de las políticas de inversión informadas a la Comisión para el Mercado Financiero.

La Gerencia Técnica es responsable de la tarificación y la suscripción de los riesgos asegurados, así como de controlar y monitorear los riesgos técnicos asociados a los seguros, incluyendo análisis de escenarios de desviación de parámetros técnicos. Realiza un seguimiento de los parámetros de tarificación y un monitoreo de la siniestralidad de las distintas líneas de negocios, además de simulaciones de eventos catastróficos para carteras específicas. Adicionalmente propone y controla la implementación de las políticas de suscripción y tarificación de riesgos y la política de reaseguros.

El Oficial de Cumplimiento es responsable de coordinar con un enfoque integral las funciones específicas de Cumplimiento que deben desarrollar las Gerencias de la Compañía, en lo relativo a la implementación y administración de controles, que aseguren el cumplimiento normativo en todas las áreas y niveles de la organización.

La Gestión Operacional es responsable de la gestión diaria de las operaciones y participa activamente en la gestión de los riesgos operacionales. Se asegura que las políticas, procedimientos y sistemas de control interno se apliquen correctamente y sean eficaces y eficientes para mitigar los riesgos de las operaciones de acuerdo a las directrices del Comité Ejecutivo.

Principales riesgos a los que está expuesta la compañía La definición de categorías y tipos de riesgos constituye una base esencial para implementar un sistema de Gestión de Riesgos. Estas agrupaciones permiten trabajar con un lenguaje común, desarrollar herramientas y mecanismos de gestión apropiados a cada categoría de riesgo y tener una visión de la criticidad de los riesgos de acuerdo a sus causas.

Las categorías y tipos de riesgos son en muchos casos interdependientes y se pueden traslapar: un evento de riesgo puede tener elementos de más de una categoría. Sin embargo, este análisis permite identificar los riesgos de manera completa y centrarse en las características propias de cada agrupación. La Compañía está expuesta a las siguientes categorías de riesgos:

a) Riesgo de Mercado Corresponde a un cambio desfavorable en el valor neto de activos y pasivos, proveniente de movimientos en factores de mercado tales como precios de renta variable, tasas de interés, activos inmobiliarios y tipos de cambio. Comprende riesgos de precios, de descalce y de reinversión.

b) Riesgo de Crédito Es el riesgo que enfrenta una institución ante eventuales incumplimientos de los compromisos de un emisor de valores en cartera o de una contraparte, así como de un deterioro de la clasificación crediticia de estos mismos.

c) Riesgo de Liquidez Es el riesgo de incurrir en pérdidas por no tener suficientes activos líquidos o fuentes de financiamiento a un costo razonable para hacer frente a los compromisos de pagos.

d) Riesgos Técnicos del Seguro Son riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de tarificación o por la ocurrencia de catástrofes.

e) Riesgos Operacionales y Tecnológicos Son los riesgos asociados a pérdidas provenientes de fallas o falta de adecuación de los procesos internos, de las personas, de los sistemas, o producto de eventos externos. Pueden derivar de situaciones de fraude, errores de ejecución, información poco fiable, negligencia, eventos catastróficos tales como incendio o terremoto, etc.

f) Legales y Normativos Estos riesgos emanan de incumplimientos de leyes y normas que regulan las actividades empresariales que desarrollan la Compañía. Incluye asimismo riesgos por cambios regulatorios perjudiciales.

g) Estratégicos y de Grupo Surgen de no contar con una estrategia adecuada, por fallas en el diseño y/o implementación de planes de negocio coherentes o no lograr adaptarse a nuevas condiciones del entorno. Esta categoría incluye también deterioro en condiciones de mercado y el Riesgo de Grupo, asociado a pérdidas por transacciones con empresas relacionadas y riesgo de contagio y reputacional.

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EstadosFinancieros

06

Informacion cuantitativaLos datos cuantitativos resumidos sobre la exposición al riesgo se presentan más adelante, en los párrafos específicos referidos a riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo de seguros.

6.1. Riesgo financiero6.1.1. Riesgo de crédito inversiones financierasEl Directorio de la Compañía ha delegado en el Comité de Inversiones y en la Gerencia Corporativa de Riesgo de Inversiones (GCRI) la gestión del riesgo de crédito de los distintos emisores y contrapartes. La GCRI es una unidad independiente que reporta al Gerente General de Consorcio Financiero y al Comité de Inversiones, y cuya responsabilidad es la supervisión de la gestión de riesgo de crédito de las inversiones financieras del grupo Consorcio.

La GCRI realiza clasificaciones de riesgo internas para bancos y corredores de bolsa de manera de definir los límites internos de inversión por emisor y los límites contraparte para operaciones de pactos y forwards.

Monto maximo exposicion al riesgo de credito sin considerar garantias

AL 31/12/2018STOCK

M$TIPO DE INSTRUMENTORENTA FIJA Emitidos o Garantizados por el Estado 63.257.782 Bonos Corporativos 339.714.210 Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados 12.083.523 Letras Hipotecarias 1.383.787 Mutuos hipotecarios 19.759.504 Bonos Securitizados 5.006.805 Créditos Sindicados 9.871.606 Créditos de Consumo - Renta Fija en el Exterior 96.694.505 TOTAL 547.771.722

AL 31/12/2017

TIPO DE INSTRUMENTOSTOCK

M$RENTA FIJA Emitidos o Garantizados por el Estado 64.169.383 Bonos Corporativos 344.148.795 Depósitos, Bonos Bancarios y Bonos Subordinados 13.565.190 Letras Hipotecarias 2.975.707 Mutuos hipotecarios 24.185.179 Bonos Securitizados 6.234.899 Créditos Sindicados 10.573.178 Créditos de Consumo - Renta Fija en el Exterior 80.584.333 TOTAL 546.436.664

Descripción de garantias y mejoras crediticiasAl 31/12/2018 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.

Al 31/12/2017 no existen garantías asociadas a la fecha de cierre del ejercicio.

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Clasificacion de riesgo por tipo de instrumento Renta fija extranjera

AL 31/12/2018

RATINGSTOCK

MM$ %N1+ 416 0,4%BBB+ 16.137 16,6%BBB- 52.003 53,6%BB+ 2.622 2,7%BB 7.926 8,2%BB- 8.167 8,4%B+ 6.990 7,2%B 2.770 2,9%TOTAL 97.031 100%

AL 31/12/2017

RATINGSTOCK

MM$ %N1+ 947 1,2%BBB+ 14.960 18,6%BBB- 37.703 46,8%BB+ 4.313 5,4%BB 7.011 8,7%BB- 13.210 16,4%B 2.441 3,0%TOTAL 80.585 100%

Renta fija local (mm$)

AL 31/12/2018

RATINGSTOCK

MM$ %AAA 59.072 13,9%AAA 3.342 0,8%AA+ 18.574 4,4%AA 33.303 7,8%AA- 100.038 23,5%A+ 38.384 9,0%A 8.433 2,0%A- 28.997 6,8%BBB+ 9.818 2,3%BBB 39.844 9,4%BBB- 45.029 10,6%BB+ 20.662 4,8%BB 12.142 2,8%B+ 144 0,0%CCC+ 8.324 2,0%TOTAL 426.107 100%

5757





EstadosFinancieros

06

AL 31/12/2017

RATINGSTOCK

MM$ %AAA 66.231 15,4%AA+ 20.679 4,8%AA 30.181 7,0%AA- 89.700 20,8%A+ 30.463 7,1%A 19.203 4,5%A- 35.691 8,3%BBB+ 9.544 2,2%BBB 13.303 3,1%BBB- 68.728 15,9%BB+ 23.731 5,5%BB 7.912 1,8%B 3.184 0,7%B- 12.543 2,9%TOTAL 431.094 100%

Activos financieros deterioradosA contar del 1° enero de 2018, entró en vigencia la Norma Internacional de Información Financiera 9 (IFRS 9), el nuevo estándar contable introduce el concepto de pérdida crediticia esperada, para la constitución de provisiones por estimación del deterioro de las inversiones financieras. La estimación de pérdida esperada se hace con un modelo estadístico que permite identificar rangos de escenarios posibles de pérdida y la probabilidad de ocurrencia de ellos; su suma- producto da la pérdida esperada (ECL) del activo. Para estimar la probabilidad de default (PD) se usan las matrices de transición de agencias clasificadoras internacionales, mientras que para la pérdida dado el default (LGD) se usan tasas de recupero determinadas en base a información estadística internacional.

AL 31/12/2018STOCK

MM$ DETERIORO% DETERIORO/

VPRenta Fija Nacional 422.780 1.334 0,32%Créditos Sindicados 9.877 5 0,05%Mutuos Hipotecarios 19.809 50 0,25%Renta Fija Extranjera 97.031 337 0,35%

Fuente Nota 9 Fecu 2018

AL 31/12/2017STOCK

MM$ DETERIORO% DETERIORO/

VPRenta Fija Nacional 431.222 128 0,03%Créditos Sindicados 10.573 - 0,00%Mutuos Hipotecarios 24.243 58 0,24%Renta Fija Extranjera 80.584 - 0,00%

Fuente Nota 9 Fecu 2017

6.1.2 Riesgo de crédito inversiones inmobiliarias a) Detalle Activos En Morai) Arriendos

ANTIGÜEDAD

31/12/2018 31/12/2017

MONTO M$

MONTO M$

De 1 a 3 meses - - De 3 a 6 meses - - De 6 a 9 meses - - De 9 a 12 meses - - De 12 a 24 meses - - Más de 24 meses - - TOTAL - -

58


ii) Leasing

31/12/2018 31/12/2017

ANTIGÜEDADMONTO

M$MONTO

M$De 1 a 3 meses - - De 3 a 6 meses - - De 6 a 9 meses - - De 9 a 12 meses - - De 12 a 24 meses - - Más de 24 meses - - TOTAL - -

iii) Promesas de Compraventa

31/12/2018 31/12/2017

ANTIGÜEDADMONTO

M$MONTO

M$De 1 a 3 meses - - De 3 a 6 meses - - De 6 a 9 meses - - De 9 a 12 meses - - De 12 a 24 meses - - Más de 24 meses - - TOTAL - -

iv) Mutuos Hipotecarios

31/12/2018 31/12/2017

ANTIGÜEDADMONTO

M$MONTO

M$De 0 a 3 meses 33.549 10.299 De 3 a 6 meses 2.744 2.171 De 6 a 9 meses 2.447 1.010 De 9 a 12 meses 2.447 - De 12 a 24 meses 9.787 11.886 Más de 24 meses 2.447 - TOTAL 53.421 25.366

b) Detalle activos deterioradosEsta información es informada en la Nota 14



c) Bienes raices adjudicadosAl 31/12/2018 no hubo bienes raíces adjudicados

Al 31/12/2017 no hubo bienes raíces adjudicados

d) Límites contraparte operaciones de derivadosLos límites por contraparte de operaciones de derivados se presentan en la nota 6.1.5.

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EstadosFinancieros

06

6.1.3 Riesgo de liquidezVencimientos de pasivos de seguros y financieros

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017

TRAMO K

FLUJO DE PASIVOS DE SEGUROS

NOMINALES EN UF

FLUJO DE PASIVOS

FINANCIEROS TRAMO K


NOMINALES EN UF

FLUJO DE PASIVOS

FINANCIEROSTRAMO 1 2.078.531 1.971 TRAMO 1 2.116.466 1.858 TRAMO 2 1.986.115 - TRAMO 2 2.033.046 - TRAMO 3 1.881.155 - TRAMO 3 1.933.077 - TRAMO 4 1.763.050 - TRAMO 4 1.822.703 - TRAMO 5 1.628.955 - TRAMO 5 1.696.660 - TRAMO 6 2.166.015 - TRAMO 6 2.279.020 - TRAMO 7 1.802.878 - TRAMO 7 1.925.609 - TRAMO 8 2.190.814 - TRAMO 8 2.391.076 - TRAMO 9 1.623.863 - TRAMO 9 1.833.947 - TRAMO 10 871.602 - TRAMO 10 1.024.331 - Total 17.992.978 1.971 Total 19.055.935 1.858

Los tramos están definidos en la Circular 1512 de la CMF, base CPK-4.

Gestión de liquidez El riesgo de liquidez de la Compañía dada la naturaleza de su negocio es relativamente bajo. No obstante lo anterior, la Compañía procura calzar los flujos de caja generados por sus activos y pasivos, y parte importante de su portafolio se encuentra invertido en instrumentos financieros de alta liquidez y de fácil enajenación para hacer frente a cualquier desviación respecto a los flujos de caja presupuestados.

Adicionalmente, la Compañía cuenta con líneas de crédito de corto plazo vigentes en el sistema financiero nacional (bancos, corredores de bolsa, etc.) para administrar en forma eficiente y rentable la liquidez de la Compañía.

Detalle inversiones no liquidasMiles de $

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017

INSTRUMENTO DE INVERSIÓNSTOCK

M$ INSTRUMENTO DE INVERSIÓNSTOCK

M$Total Inversiones 743.421.637 Total Inversiones 739.378.533 - Acciones cerradas nacionales 2.398.719 - Acciones cerradas nacionales 2.343.020 - Fondos de Inversión Privados 1.570.366 - Fondos de Inversión Privados 1.495.578 - Mutuos Hipotecarios 19.759.504 - Mutuos Hipotecarios 24.185.179 - Bs Raíces 87.137.734 - Bs Raíces 83.131.795 - Créditos Sindicados 9.871.606 - Créditos Sindicados 10.573.178 - Notas Estructuradas 8.152.775 - Notas Estructuradas 7.931.752 - Otros 2.332.116 - Otros 18.896.082 Total Cartera No Líquida 129.652.454 Total Cartera No Líquida 148.556.584 Cartera Líquida 613.769.183 Cartera Líquida 590.821.949 % Cartera Líquida 82,6% % Cartera Líquida 79,9%

Las cuotas de los fondos mutuos internacionales y la renta fija internacional, si bien no se transan en bolsa tienen una alta liquidez, por lo que no se consideran en la cartera no líquida.

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Vencimiento de activos

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017

TRAMO KFLUJO DE ACTIVOS NOMINALES EN UF TRAMO K

FLUJO DE ACTIVOS NOMINALES EN UF

TRAMO 1 4.116.323 TRAMO 1 4.161.700 TRAMO 2 3.887.269 TRAMO 2 4.118.259 TRAMO 3 3.836.060 TRAMO 3 4.117.755 TRAMO 4 3.138.454 TRAMO 4 3.343.814 TRAMO 5 2.660.619 TRAMO 5 2.526.819 TRAMO 6 2.471.737 TRAMO 6 3.041.919 TRAMO 7 2.204.209 TRAMO 7 2.622.533 TRAMO 8 1.193.642 TRAMO 8 1.477.791 TRAMO 9 124.680 TRAMO 9 192.270 TRAMO 10 - TRAMO 10 - Total 23.632.993 Total 25.602.860

Los tramos están definidos en la Circular 1512 de la CMF.

6.1.4 Riesgo de mercadoAnálisis de sensibilidadConsideraciones a los ejercicios de sensibilización

a) El análisis de sensibilidad siguiente es representativo del riesgo de mercado de la Compañía, donde se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la entidad.

b) Los valores o “shocks” utilizados para el análisis de sensibilidad son escenarios plausibles.

c) Se reconoce que los riesgos de la Compañía no son aditivos, por lo que una agregación debería considerar las correlaciones entre los riesgos.

d) Las sensibilizaciones consideran el efecto tributario.

Para los riesgos de mercado respecto a moneda, Renta Variable y Bienes Raíces se realizó el análisis de sensibilidad según los niveles de variación de las series de tiempo observadas.

No hay cambios desde el ejercicio anterior ni en los métodos ni en las hipótesis utilizados para efectuar el análisis de sensibilidad de los distintos tipos de riesgo de mercado.

a) Riesgo de reinversiónEl riesgo de reinversión es informado en la Nota 13.4 a través del Test de Suficiencia de Activos, en el que la Compañía efectuó un análisis de la suficiencia de sus activos respecto a sus pasivos,

considerando los flujos de activos ajustados por riesgo de crédito (default) y riesgo de prepago y los flujos de pasivos ajustados por gastos operacionales y por riesgo de default o incumplimiento del reasegurador.

Con este fin, la compañía determinó si los flujos de activos son suficientes para el pago de los pasivos, considerando una tasa de interés futura real anual de acuerdo al vector de tasas entregado por la CMF, y calculó la tasa de reinversión que efectivamente hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero.

6161





EstadosFinancieros

06

b) MonedasPara los activos en moneda extranjera que no están cubiertos con un instrumento derivado que mitigue el riesgo cambiario, se calculó el monto de exposición neta y se sensibilizó el nivel de tipo de cambio. Además se midió el impacto en Resultado y Patrimonio.

AL 31/12/2018

MONEDA

EXPOSICIÓN NETA MM$ SHOCK

IMPACTO PATRIMONIO

MM$

IMPACTO RESULTADO

MM$

USD 17.550 10% 1.281 1.281

-10% - 1.281 - 1.281

EUR 1.431 10% 104 104

-10% - 104 - 104

GBP -745 10% - 54 - 54

-10% 54 54 Total 18.237

AL 31/12/2017

MONEDA

EXPOSICIÓN NETA MM$ SHOCK

IMPACTO PATRIMONIO

MM$

IMPACTO RESULTADO

MM$

USD 4.407 10% 328 328

-10% - 328 - 328

EUR 4.084 10% 304 304

-10% - 304 - 304 Total 8.491

c) Renta VariablePara las inversiones en Renta Variable, se sensibilizó el monto de exposición y se midió el impacto en Resultado y Patrimonio.

AL 31/12/2018

TIPO DE INVERSIÓNEXPOSICIÓN

MM$ SHOCK

IMPACTO PATRIMONIO

MM$

IMPACTO RESULTADO

MM$Acciones S.A. Abiertas 25.670 -10% -2.567 - 2.567 Fondos de inversión Internacional 13.306 -10% -971 -971 Fondos de Inversión Mobiliarios 11.412 -10% -833 -833 Acciones Extranjeras y ADRs - -10% - - Total 50.388

AL 31/12/2017


MM$ SHOCK

IMPACTO PATRIMONIO

MM$

IMPACTO RESULTADO

MM$Acciones S.A. Abiertas 27.875 -10% -2.788 -2.788 Fondos de inversión Internacional 3.753 -10% -280 -280 Fondos de Inversión Mobiliarios 7.908 -10% -589 - 589 Acciones Extranjeras y ADRs - -10% -0 -0 Total 39.537

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d) Bienes RaícesPara los Bienes Raíces (sin leasing) se sensibilizó el menor valor de tasación. Si este valor es más bajo que el costo actualizado de cada propiedad, entonces impacta (Provisión) en Resultado y Patrimonio.

AL 31/12/2018


MM$ SHOCK

IMPACTO PATRIMONIO

MM$

IMPACTO RESULTADO

MM$Bienes Raíces (Sin Leasing) 35.839 -5% - 102 - 102

AL 31/12/2017


MM$ SHOCK

IMPACTO PATRIMONIO

MM$

IMPACTO RESULTADO

MM$Bienes Raíces (Sin Leasing) 35.839 -5% - 311 - 311

e) Exposición de Inversiones Financieras según Actividad Económica

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017

ACTIVIDAD ECONÓMICAEXPOSICIÓN

MM$ ACTIVIDAD ECONÓMICAEXPOSICIÓN

MM$Electricidad Gas y Agua 48.119 Electricidad Gas y Agua 55.009 Servicios Financieros 123.558 Servicios Financieros 133.838 Transporte y Telecomunicaciones 36.714 Transporte y Telecomunicaciones 30.901 Minería 16.725 Minería 15.981 Forestal 27.512 Forestal 26.615 Industria 46.507 Industria 44.559 Comercio 64.394 Comercio 69.636 Construcción e Infraestructura 30.582 Construcción e Infraestructura 36.532 BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH 394.111 BE, CS, Acciones, Depósitos, BB, BU y LH 413.069

6.1.5 Utilización de productos derivadosCobertura de riesgos financieros La Compañía emplea una estrategia de cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y/o a la estructura de activos y pasivos, mediante el uso de derivados que permita minimizar estos riesgos, tales como riesgos de monedas, de tasas de interés, de descalce entre activos y pasivos, de reinversión, etc.

Límites legales norma de derivados - n.C.G. # 200 Límites para las operaciones de cobertura

Límite global:La suma de las operaciones de cobertura de riesgo de tasa de interés, calculada en función del valor del activo objeto de dichas operaciones, no podrá exceder el 20% del valor de las inversiones en Instrumentos de Renta Fija que posea la compañía.

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017 Valor estimado 20% IRF: 109.554.344 Valor estimado 20% IRF: 109.287.242 Total Op Cobertura Tasas: - Total Op Cobertura Tasas: - Disponibilidad: 109.554.344 Disponibilidad: 109.287.242

Corresponde al valor contable de los instrumentos señalados en el N°1 (estatales, empresas, bancos, MHE y CS) y letras a) y b) del N°3 (títulos de deuda extranjeros empresas, bancos y estatales) del Artículo 21 del DFL 251.

Lanzamiento de Opciones:La suma de las posiciones vendedoras en contratos de opciones de compra, no podrá ser superior al 5% del patrimonio neto de la compañía.

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017 5% de Patrimonio Neto 4.664.547 5% de Patrimonio Neto 4.498.380 Total posiciones vendedoras en opciones - Total posiciones vendedoras en opciones - Disponibilidad / exceso 4.664.547 Disponibilidad / exceso 4.498.380

6363





EstadosFinancieros

06

Límite para los márgenes de las operaciones de cobertura:

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017 El límite para otorgar activos como garantía o margen: 4% de RT + PR - RVF 26.582.356 El límite para otorgar activos como garantía o

margen: 4% de RT + PR - RVF 26.404.419

Total activos en garantía: 1.720.142 Total activos en garantía: 1.420.690 Disponibilidad: 24.862.214 Disponibilidad: 24.983.729

Limites legales para las operaciones de inversion en productos derivados financierosLa suma de las operaciones de inversión no podrá exceder al menor valor entre:

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017 a) Medido en función del activo objeto de las operaciones : 20% Patrimonio Neto 18.658.189 a) Medido en función del activo objeto de las

operaciones : 20% Patrimonio Neto 17.993.518

Operaciones de inversión: - Operaciones de inversión: - Disponibilidad: 18.658.189 Disponibilidad: 17.993.518 b) Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% RT + PR - RVF 6.645.589 b) Medido en función del valor contable de las

operaciones: 1% RT + PR - RVF 6.601.105

Valor Contable derivados (valor absoluto): - Valor Contable derivados (valor absoluto): - Disponibilidad: 6.645.589 Disponibilidad: 6.601.105

Instrumentos que no están cubiertos por un derivado:

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017

TIPO DE INVERSIÓNSTOCK

USD TIPO DE INVERSIÓNSTOCK

USDActivos en USD 191.641.435 Activos en USD 171.769.441 Corporative Bonds (V. pte. USD) 54.682.183 Corporative Bonds (V. pte. USD) 47.420.051 CS-DO-TD 2.066.568 CS-DO-TD 1.155.179 BBFE (Vpte USD) 3.441.374 BBFE (Vpte USD) 3.810.124 BBFE-BU (Vpte USD) 4.141.135 BBFE-BU (Vpte USD) 5.240.894 YBN (Vpte USD) 63.916.175 YBN (Vpte USD) 63.334.320 DPBFE (Vpte USD) 599.000 DPBFE (Vpte USD) 1.541.148 CFE 10.497.386 CFE 8.549.522 ETF - ETF - Fondos Inversión Internacional 47.506.031 Fondos Inversión Internacional 35.847.599 Fondos Mutuos Extranjeros 3.412.496 Fondos Mutuos Extranjeros 3.556.411 Acciones Extranjeras - Acciones Extranjeras - Fondos Inversión Nacional en Dólares 1.379.086 Fondos Inversión Nacional en Dólares 1.314.193 Operaciones de Cobertura USD 151.405.000 Operaciones de Cobertura USD 161.952.354 Operaciones de Inversión USD - Operaciones de Inversión USD -

Inversiones representativas

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017 Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR - RVF

13.291.178 Inversión representativa en productos derivados de cobertura e inversión: 2% RT + PR - RVF

13.202.210

Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT + PR - RVF para las operaciones de inversión 6.645.589 Este límite se aplica sin perjuicio del 1% de RT

+ PR - RVF para las operaciones de inversión 6.601.105

Total inv representativa en pdctos derivados (Valor razonable NCG 200) 5.503.554 Total inv representativa en pdctos derivados

(Valor razonable NCG 200) 12.251.209

Disponibilidad: 7.787.624 Disponibilidad: 951.001

Por disposición de la CMF, se debe informar como Inversión el valor contable de los derivados, aun cuando éstos tengan saldo negativo.

Consecuentemente, las inversiones representativas se verán disminuidas en función al valor contable negativo que pudiesen tener los derivados.

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Operaciones de venta corta de accionesLas compañías podrán prestar acciones representativas hasta por el 10% del total de la cartera de acciones representativas.

Sólo podrán efectuarse en una Bolsa de Valores del país autorizado por la CMF. No se permite la venta corta de acciones (venta de activos sin tener activo en cartera de inversiones)

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017 10% de cartera acciones representativas 2.566.962 10% de cartera acciones representativas 2.787.507 Total préstamo acciones - Total préstamo acciones - Disponibilidad: 2.566.962 Disponibilidad: 2.787.507

Limites contraparte operaciones derivadosCifras en Miles de $

AL 31/12/2018

CONTRAPARTES LIM. LEGAL SWAPS FORWARDS TOTAL DISPONIBILIDADBANCOS BANCO SANTANDER 26.582.356 26.011.520 0 26.011.520 570.836BANCO DE CHILE 26.582.356 6.252.930 11.845.829 18.098.759 8.483.598BANCO DEL ESTADO 26.582.356 0 4.863.390 4.863.390 21.718.966BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES 26.582.356 11.116.320 8.997.272 20.113.592 6.468.765ITAÚ CORPBANCA 26.582.356 6.739.269 10.421.550 17.160.819 9.421.537SCOTIABANK 26.582.356 18.563.920 8.441.456 27.005.376 BANCO BICE 26.582.356 0 8.233.025 8.233.025 18.349.332BANCO SECURITY 26.582.356 0 20.099.696 20.099.696 6.482.660HSBC BANK CHILE 26.582.356 0 16.396.572 16.396.572 10.185.784BANCO FALABELLA 26.582.356 0 972.678 972.678 25.609.678BANCO INTERNACIONAL 26.582.356 0 10.713.353 10.713.353 15.869.003CORREDORES DE BOLSA CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA 26.582.356 0 14.280.997 14.280.997 12.301.359BANCOS EXTRANJEROS DEUTSCHE BANK AG LONDON 26.582.356 12.505.860 0 12.505.860 14.076.496GOLDMAN SACHS 26.582.356 2.647.080 0 2.647.080 23.935.276BANK OF AMERICA N.Y 26.582.356 13.895.400 0 13.895.400 12.686.956TOTAL 97.732.299 115.265.817 212.998.116

AL 31/12/2017

CONTRAPARTES LIM. LEGAL SWAPS FORWARDS TOTAL DISPONIBILIDADBANCOS BANCO SANTANDER 26.404.419 25.250.065 0 25.250.065 1.154.354BANCO DE CHILE 26.404.419 5.981.509 17.090.665 23.072.174 3.332.245BANCO DEL ESTADO 26.404.419 6.354.805 12.663.850 19.018.655 7.385.764BANCO DE CRÉDITO E INVERSIONES 26.404.419 10.507.646 7.961.013 18.468.659 7.935.760ITAÚ CORPBANCA 26.404.419 0 983.600 983.600 25.420.819BANCO BBVA CHILE 26.404.419 11.987.310 7.008.151 18.995.461 7.408.958SCOTIABANK SUDAMERICANO 26.404.419 6.563.939 5.932.338 12.496.277 13.908.142BANCO BICE 26.404.419 0 8.729.450 8.729.450 17.674.969BANCO SECURITY 26.404.419 0 6.596.268 6.596.268 19.808.151JP MORGAN CHASE BANK 26.404.419 0 0 0 26.404.419HSBC BANK CHILE 26.404.419 0 0 0 26.404.419DEUTSCHE BANK CHILE 26.404.419 0 13.985.563 13.985.563 12.418.856BANCO CONSORCIO 13.202.210 0 3.362.683 3.362.683 9.839.527BANCO INTERNACIONAL 26.404.419 0 9.221.250 9.221.250 17.183.169CORREDORES DE BOLSA LARRAIN VIAL 26.404.419 0 6.025.382 6.025.382 20.379.037BANCOS EXTRANJEROS DEUTSCHE BANK AG LONDON 26.404.419 17.155.504 0 17.155.504 9.248.915BANK OF AMERICA N.Y 26.404.419 13.049.751 0 13.049.751 13.354.668TOTAL 96.850.529 99.560.213 196.410.742

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EstadosFinancieros

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6.2 Riesgos de segurosEn el marco de la Misión y estrategia corporativas, y en conformidad con la normativa vigente, el Directorio de la Compañía aprueba y mantiene actualizada al menos anualmente la Estrategia de Gestión de Riesgos.

En ella se presentan y definen las distintas categorías de riesgo a las que está expuesta la entidad, incluyendo los riesgos financieros, técnicos y operacionales que surgen de los contratos de seguro.

Para gestionar cada una de estas categorías de riesgo se definen objetivos, políticas y procedimientos específicos que permitan cumplir con el apetito y tolerancia al riesgo aprobados por el Directorio.

La Política de Inversiones, Financiamiento y de Riesgos Financieros define de una manera integral los lineamientos para las inversiones financieras de la Compañía de modo de maximizar el retorno del portfolio de inversiones optimizando las fuentes de financiamiento y manteniendo controlados los riesgos del portfolio. En particular se consideran los riesgos de mercado, crédito y de liquidez en el marco de la normativa vigente y el cumplimiento de los límites legales e internos establecidos. Por su parte, la Política de gestión de activos y pasivos (ALM) abarca todos los riesgos que pueden afectar la coordinación (el matching) de activos y pasivos, incluyendo tanto riesgos financieros como técnicos.

Considerando la relevancia de las obligaciones de largo plazo, las inversiones de la compañía son, en su mayoría, de largo plazo, teniendo pagos fijos y en unidades de fomento. Se incluyen dentro de este tipo de inversiones, instrumentos de renta fija cuyos pagos originalmente tengan otras características pero sean transformados a pagos fijos y en unidades de fomento con algún derivado.

Dado que las duraciones esperadas de las obligaciones son superiores a las de las inversiones que se pueden encontrar en el mercado, la Compañía está expuesta intrínsicamente a un riesgo de reinversión. Para controlar este riesgo, el Directorio monitorea mensualmente la tasa de reinversión del test de suficiencia de activos y revisa mensualmente los índices de cobertura pasivos (ICO’s).

Adicionalmente, la Compañía establece límites internos de inversión por instrumento, por área geográfica, mercado, sector de actividad económica y moneda.

El Comité de Inversiones controla periódicamente los distintos tipos de riesgos financieros a los que se encuentra expuesta la Compañía y el Comité ALM evalúa y monitorea los riesgos que puedan afectar el matching de activos y pasivos, en particular el Riesgo de Reinversión. La entidad cuenta con una serie de herramientas, principalmente apoyadas en sistemas informáticos, que sirven de base para evaluar, mitigar y controlar los distintos riesgos financieros y técnicos a los que se encuentra expuesta.

En lo que respecta a la gestión de riesgos provenientes de la definición del mercado objetivo, líneas de negocio y canales de distribución, la Compañía ha establecido objetivos, políticas y procesos dirigidos a desarrollar una propuesta de valor para el mercado objetivo definido para cada línea de negocio. La entidad busca adaptarse a los cambios del medio a través de la incorporación de nuevas líneas de negocio así como de la revisión, modificación y mejora constante de éstas. Además, para complementar la cobertura de los riesgos de sus clientes, es necesario desarrollar nuevos productos y mejorar continuamente los actuales. Todo esto en un contexto de facilitar la venta a través de la mejora y creación de nuevos canales, logrando finalmente la fidelidad de los clientes, lo que significa en definitiva agregar valor para los grupos de interés.

El Directorio controla mensualmente el comportamiento comercial de las distintas líneas de negocios, productos y canales de distribución de la Compañía, con respecto al año anterior y al presupuesto vigente. Cada Gerencia, es la responsable de mantener actualizados los procedimientos administrativos de los procesos de negocio respectivos.

En relación a la gestión de Recaudación y Cobranza, el objetivo de la Compañía es aplicar un modelo de excelencia en las diferentes etapas en que se encuentren las líneas de negocio, que permita brindar un servicio de calidad a los clientes, mantener controlados los riesgos y usar de manera eficiente los recursos asignados. Para ello, la entidad está siempre atenta a proponer e implementar nuevos medios de recaudación, realizar una gestión activa de la cobranza e imputar oportunamente los pagos. También, se han suscrito una serie de convenios con terceros para poder ofrecer una completa cobertura de medios de pago a los clientes de la Compañía. La entrega de información oportuna, confiable y completa a los diferentes tipos de clientes se logra a través de una definición precisa de aplicaciones y procedimientos.

La Compañía cuenta con una extensa documentación de todos los procesos según vías de recaudación y líneas de negocio que se mantienen periódicamente actualizados y se comunican a todos los actores involucrados. Existen diversos indicadores para

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monitorear el logro de los objetivos y controlar la eficiencia los diferentes procesos involucrados. En particular, se han establecido acuerdos de servicios relativos a la gestión de mandatos y la efectividad de la recaudación, tanto automática como manual, lo que permite controlar periódicamente el cumplimiento de objetivos específicos de cada proceso e identificar eventuales oportunidades de mejora. El esfuerzo coordinado con las áreas relevantes de la Compañía en esta materia se realiza principalmente a través de Comités y se ha traducido en una disminución de la morosidad y del rezago de las carteras vigentes.

Finalmente, cabe señalar que en el capítulo anterior de esta nota se presentó información cuantitativa sobre la exposición de la Compañía a los principales riesgos financieros: mercado, crédito y liquidez.”

Riesgos técnicos del seguroSon riesgos propios de la actividad del negocio de seguros, los que pueden originarse en la suscripción y tarificación de pólizas que resulten en pérdidas por insuficiencias de primas o de reservas técnicas, por desviaciones de los supuestos de tarificación como por el aumento de la caducidad de las pólizas o por la ocurrencia de catástrofes. Estos riesgos están identificados y acotados por la existencia de Políticas de Suscripción y Tarificación así como de Reaseguros aprobadas por el Directorio. Asimismo, el Comité Técnico, Comercial y de Clientes tiene, entre sus responsabilidades, evaluar periódicamente estas políticas y someter a aprobación del Directorio las eventuales modificaciones.

Los principales riesgos se clasifican en:

Riesgo de SuscripciónEl proceso de suscripción realizado por la Gerencia Técnica determina si aceptará un riesgo y bajo qué condiciones. Los riesgos del proceso de Suscripción incluyen la aceptación de riesgos no diversificables, sujetos a anti selección o riesgo moral, así como el desarrollo de productos bajo el volumen mínimo requerido por la tarificación, o con precios no convergentes. Además del marco establecido en la política de suscripción, estos riesgos que tienen un componente operacional importante, requieren personal capacitado y con las competencias adecuadas, y el seguimiento periódico del resultado de los negocios. Lo anterior permite perfeccionar los procesos de suscripción.

Riesgo de TarificaciónEste riesgo se origina cuando las primas establecidas son insuficientes para cubrir las obligaciones futuras de la Compañía —en relación al pago y gestión de prestaciones comprometidas con el asegurado— y la rentabilidad requerida al capital. Este riesgo puede resultar de errores en la estimación inicial de los costos, frecuencia y/o oportunidad de los siniestros.

Riesgo de Insuficiencia de Reservas TécnicasEste riesgo implica que las reservas técnicas sean insuficientes para afrontar debidamente los compromisos asumidos con los asegurados y para solventar los gastos de administración futuros de la Compañía. Pueden provenir de evoluciones desfavorables de los parámetros financieros y/o técnicos, así como de deficiencias operacionales en registro y control de la información de los asegurados.

Riesgo de CaducidadEl riesgo de Caducidad se produce cuando los seguros contratados por los clientes duran menos que las proyecciones iniciales definidas al momento de la tarificación, y no permite a la Compañía recuperar los gastos de emisión y comercialización. Un aumento en las caducidades resulta en una pérdida de valor si el asegurado decide poner término a la póliza antes de lo esperado.

Riesgo CatastróficoEstos riesgos provienen de acontecimientos con potencial de generar, masiva y simultáneamente, daños a los bienes y/o a las personas. Se origina en un evento catastrófico que afecta significativamente a la Compañía y que la expone a pérdidas importantes y a un potencial deterioro de su posición de solvencia.

Riesgo de ReaseguroEste riesgo se genera ante un incumplimiento de la contraparte frente a siniestros en proceso o al default del reasegurador en circunstancias de tener cobertura comprometida con la Compañía y sus asegurados.

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EstadosFinancieros

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6.2.1 concentración de seguroSe calculó en función de la relevancia para las actividades de la Compañía

Prima DirectaValores en millones de pesos

a) Rentas vitalicias

AL 31/12/2018

REGION

RENTA VITALICIA

INVALIDEZ

RENTA VITALICIA

SOBREVIVENCIA

RENTA VITALICIA

VEJEZ TOTALESRM 1.690 3.762 2.361 7.814 Otras regiones 1.433 1.347 2.104 4.884 TOTAL 3.124 5.109 4.465 12.698

AL 31/12/2017

REGION

RENTA VITALICIA

INVALIDEZ

RENTA VITALICIA

SOBREVIVENCIA

RENTA VITALICIA

VEJEZ TOTALESRM 6.123 5.642 642 12.406 Otras regiones 4.954 2.739 799 8.492 TOTAL 11.077 8.381 1.441 20.899

b) Vida individual y colectivos

AL 31/12/2018

REGIONVIDA

INDIVIDUAL COLECTIVOS TOTALRM 141 - 3 138 Otras regiones 81 - 81 TOTAL 221 - 3 219

AL 31/12/2017

REGIONVIDA

INDIVIDUAL COLECTIVOS TOTALRM 144 - 144 Otras regiones 81 - 81 TOTAL 225 - 225

c) Invalidez y sobrevivencia

AL 31/12/2018

REGIONINVALIDEZ Y

SOBREV. TOTALESRM 45.310 45.310 TOTAL 45.310 45.310

AL 31/12/2017

REGIONINVALIDEZ Y

SOBREV. TOTALESRM 40.153 40.153 TOTAL 40.153 40.153

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6.2.2 Canales de distribuciónSe calculó en función de la relevancia para las actividades de la Compañía

I) Prima directaValores en millones de pesos

a) Rentas vitalicias

AL 31/12/2018

REGION AGENTE CORREDORES TOTALRM 2.770 5.043 7.814 Otras regiones 1.230 3.654 4.884 TOTAL 4.001 8.697 12.698

AL 31/12/2017

REGION AGENTE CORREDORES TOTALRM 2.222 10.184 12.406 Otras regiones 1.571 6.922 8.492 TOTAL 3.793 17.106 20.899

b) Vida individual y colectivos

AL 31/12/2018

REGION AGENTE CORREDORES TOTALRM 36 102 138 Otras regiones 26 55 81 TOTAL 62 157 219

AL 31/12/2017

REGION AGENTE CORREDORES TOTALRM 21 123 144 Otras regiones - 81 81 TOTAL 21 204 225

c) Invalidez y sobrevivencia

AL 31/12/2018

REGIONINVALIDEZ Y

SOBREV. TOTALRM 45.310 45.310 TOTAL 45.310 45.310

AL 31/12/2017

REGIONINVALIDEZ Y

SOBREV. TOTALRM 40.153 40.153 TOTAL 40.153 40.153

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EstadosFinancieros

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6.2.3 Rentas pagadasLos antecedentes se presentan en base a la factibilidad y relevancia que tienen para CN Life

Rentas vitalicias

AL 31/12/2018 AL 31/12/2017

REGION% SINIESTROS

PAGADOS REGION% SINIESTROS

PAGADOSRM 50,3% RM 44,8%Otras regiones 49,7% Otras regiones 55,2%TOTAL 100% TOTAL 100%

6.2.4 Análisis de sensibilidad Métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad;

Rentas Vitalicias: Se determinó el resultado del periodo Ene - Dic 2017, el patrimonio a Dic 2017, el resultado del periodo Ene - Dic 2018 y el patrimonio a Dic 2018 (Con sus distintas líneas Variación de Reserva Normativa, pago de pensiones gastos, etc.) utilizando para proyectar un supuesto de mortalidad de acuerdo a la normativa vigente. Luego se sensibilizó el resultado frente a los siguientes cambios:

• Mortalidad base real utilizada.

• Longevidad

• Gasto unitario

SIS: Se determinó el resultado del periodo Ene - Dic 2017, el patrimonio a Dic 2017, resultado del periodo Ene - Dic 2018 y el patrimonio a Dic 2018 (con sus distintas líneas). Luego se sensibilizó el resultado frente a los siguientes cambios:

• Tasa de interés de actualización.

• Tasa de cesantía.

Vida individual: Se tomó el stock de pólizas de Vida Individual vigentes a diciembre, y se proyectó el resultado del periodo Ene - Dic 2017, el patrimonio disponible a Dic 2017, el resultado del periodo Ene - Dic 2018 y el patrimonio disponible a Dic 2018 de cada póliza. El resultado de cada póliza se sumó, obteniéndose el de la cartera completa, el cual se utilizó como base de comparación.

• Se sensibilizó el resultado ante cambios en la siniestralidad (Fallecimiento, invalidez, etc.).

• Se sensibilizó el resultado ante cambios en la persistencia

6.2.4.1 Análisis de sensibilidad - rentas vitaliciasValores en millones de $

Consideraciones a los ejercicios de sensibilización

a) En el análisis de sensibilidad que se realizó se mide el efecto en el Patrimonio y Resultado de la Compañía.



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Mortalidad

AL 31/12/2018

SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO

RESULTADOS DIFERENCIA%

DIFERENCIA PATRIMONIO DIFERENCIA%

DIFERENCIAReal 7.475 - - Real 93.578 - - MB + 5% 7.616 141 1,88% MB + 5% 93.719 141 0,15%MB - 5% 7.334 - 141 -1,88% MB - 5% 93.437 - 141 -0,15%

AL 31/12/2017SENSIBILIZACIÓN RESULTADOS SENSIBILIZACIÓN PATRIMONIO



DIFERENCIAReal 20.043 - - Real 90.266 - - MB + 5% 20.170 127 0,64% MB + 5% 90.394 127 0,14%MB - 5% 19.915 - 127 -0,64% MB - 5% 90.139 - 127 -0,14%

MB: Mortalidad Base

Longevidad

AL 31/12/2018




DIFERENCIAReal 7.475 - - Real 93.578 - - LB + 2% 7.419 - 56 -0,75% LB + 2% 93.522 - 56 -0,06%LB - 2% 7.531 56 0,75% LB - 2% 93.634 56 0,06%

AL 31/12/2017




DIFERENCIAReal 20.043 - - Real 90.266 - - LB + 2% 19.986 - 57 -0,28% LB + 2% 90.210 - 57 -0,06%LB - 2% 20.099 57 0,28% LB - 2% 90.323 57 0,06%

LB: Longevidad Base

Gasto mantención unitario

AL 31/12/2018




DIFERENCIAReal 7.475 - - Real 93.578 - - GB + 5% 7.466 - 9 -0,12% GB + 5% 93.569 - 9 -0,01%GB - 5% 7.484 9 0,12% GB - 5% 93.587 9 0,01%

AL 31/12/2017




DIFERENCIAReal 20.043 - - Real 90.266 - -

GB + 5% 20.034 - 9 -0,04% GB + 5% 90.258 - 9 -0,01%GB - 5% 20.051 9 0,04% GB - 5% 90.275 9 0,01%

GB: Gasto Base

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EstadosFinancieros

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6.2.4.2 Análisis de sensibilidad - vida individualValores en millones de $





Tasa Fallecimiento

AL 31/12/2018




DIFERENCIAReal 7.475 - - Real 93.578 - - TB + 10% 7.463 - 11,41 -0,15% TB + 10% 93.567 - 11 -0,01%TB - 10% 7.486 11,41 0,15% TB - 10% 93.590 11 0,01%

AL 31/12/2017




DIFERENCIAReal 20.043 - - Real 90.266 - - TB + 10% 20.040 - 2,76 -0,01% TB + 10% 90.264 - 2,76 0,00%TB - 10% 20.045 2,76 0,01% TB - 10% 90.269 2,76 0,00%

TB: Tasa Base

Tasa siniestralidad Invalidez

AL 31/12/2018




DIFERENCIAReal 7.475 - - Real 93.578 - - TB + 10% 7.475 - 0,15 0,00% TB + 10% 93.578 - 0 0,00%TB - 10% 7.475 0,15 0,00% TB - 10% 93.578 0 0,00%

AL 31/12/2017




DIFERENCIAReal 20.043 - - Real 90.266 - - TB + 10% 20.043 - 0,04 0,00% TB + 10% 90.266 - 0,04 0,00%TB - 10% 20.043 0,04 0,00% TB - 10% 90.266 0,04 0,00%

TB: Tasa Base

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Tasa siniestralidad Otras Coberturas

AL 31/12/2018




DIFERENCIAReal 7.475 - - Real 93.578 - - TB + 10% 7.475 - 0,34 0,00% TB + 10% 93.578 - 0 0,00%TB - 10% 7.475 0,34 0,00% TB - 10% 93.579 0 0,00%

AL 31/12/2017





TB + 10% 20.042 - 0,10 0,00% TB + 10% 93.578 - 0 0,00%TB - 10% 20.043 0,10 0,00% TB - 10% 93.578 0 0,00%

TB: Tasa Base

Tasa de Interés Promedio

AL 31/12/2018




DIFERENCIAReal 7.475 - - Real 93.578 - - TB + 0.5 ptos 7.475 - 0,00% TB + 0.5 ptos 93.578 - 0,00%TB - 0.5 ptos 7.475 - 0,00% TB - 0.5 ptos 93.578 - 0,00%

AL 31/12/2017





TB + 0.5 ptos 20.043 - 0,00% TB + 0.5 ptos 90.266 - 0,00%TB - 0.5 ptos 20.043 - 0,00% TB - 0.5 ptos 90.266 - 0,00%

TB: Tasa Base

Persistencia (Caducidad)

AL 31/12/2018




DIFERENCIAReal 7.475 - - Real 93.578 - - TB + 10% 7.475 - 0,00% TB + 10% 93.578 - 0,00%TB - 10% 7.475 - 0,00% TB - 10% 93.578 - 0,00%

AL 31/12/2017




DIFERENCIAReal 20.043 - - Real 90.266 - - TB + 10% 20.044 1,40 0,01% TB + 10% 90.268 1,40 0,00%TB - 10% 20.041 - 1,40 -0,01% TB - 10% 90.265 - 1,40 0,00%

TB: Tasa Base

7373





EstadosFinancieros

06

6.2.4.3 Análisis de sensibilidad - SIS Valores en millones de $





SISAl 31/12/2018 las primas recibidas del SIS representan el 77.9% del total de la Compañía.

Al 31/12/2017 las primas recibidas del SIS representan el 65.2% del total de la Compañía.

Tasa de interés de actualización

AL 31/12/2018





TB + 0,10% 8.013 539 7,21% TB + 0,10% 94.117 539 0,58%TB -0,10% 6.936 - 539 -7,21% TB -0,10% 93.040 - 539 -0,58%

AL 31/12/2017




DIFERENCIAReal 20.043 - - Real 90.266 - - TB + 0,10% 21.291 1.249 6,23% TB + 0,10% 91.515 1.249 1,38%TB -0,10% 18.794 - 1.249 -6,23% TB -0,10% 89.018 - 1.249 -1,38%

TB: Tasa Base

Tasa de cesantía

AL 31/12/2018




DIFERENCIAReal 7.475 - - Real 93.578 - - TB + 1% 6.536 - 939 -12,57% TB + 1% 92.639 - 939 -1,00%TB - 1% 8.414 939 12,57% TB - 1% 94.517 939 1,00%

AL 31/12/2017




DIFERENCIAReal 20.043 - - Real 90.266 - - TB + 1% 19.418 - 624 -3,12% TB + 1% 89.642 - 624 -0,69%TB - 1% 20.667 624 3,12% TB - 1% 90.891 624 0,69%

TB: Tasa Base

6.2.5 Exposición por reaseguroLa exposición por reaseguro es informada en la Nota 30 donde se detalla la prima cedida por reasegurador y su clasificación de riesgo.

74


6.3 Control internoLa Compañía cuenta con un Código de Gobierno Corporativo, aprobado por su Directorio, donde se reúnen los principales elementos que conforman el Gobierno Corporativo de la entidad, en adecuación con la norma sobre Principios de Gobierno Corporativo y Sistemas de Gestión de Riesgos y Control Interno (NCG 309 y NCG 408) así como con recomendaciones y buenas prácticas a nivel local e internacional. Con la elaboración de este Código, la Compañía reconoce el rol fundamental de un buen Gobierno Corporativo en la creación de valor para sus accionistas, clientes, colaboradores y otros grupos de interés, en el marco de su Misión, Visión y Valores corporativos.

El Gobierno Corporativo de la Compañía está compuesto por diversas instancias, que incluyen la Junta de Accionistas, el Directorio y sus Comités, la Alta Gerencia, las funciones de Análisis Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos. En el Código de Gobierno Corporativo se definen los roles y responsabilidades para cada una de estas unidades, que contribuyen a obtener una sólida gobernabilidad en la Compañía. En particular, se tratan en detalle materias relativas a los sistemas de gestión de riesgos y control interno.

Entre las responsabilidades del Directorio cabe mencionar el establecimiento, aprobación y control de las estrategias y políticas generales de la Compañía. Ellas se revisan y aprueban al menos anualmente, modificándolas si fuese necesario. El cumplimiento de estas políticas es monitoreado por la Alta Gerencia así como por las funciones específicas de Control Financiero, Cumplimiento, Auditoría Interna y Control de Riesgos cuando corresponda. El Directorio y los Comités correspondientes son informados periódicamente del grado de cumplimiento de las políticas así como de cualquier excepción.

El Comité de Auditoría tiene un rol fundamental en la supervisión de la eficacia y eficiencia del sistema de control interno y de la adecuada ejecución de la función de Auditoría Interna y Externa. De acuerdo a la Política de Auditoría, la Gerencia de Auditoría Interna es responsable de la evaluación del sistema de control interno y de la evaluación de la eficacia de los procesos de Gestión de Riesgos, comunicando a instancias de la Alta Administración de la Compañía los hallazgos de auditoría y el estado de las acciones correctivas comprometidas por la administración, asegurando un monitoreo y resolución oportuna de las debilidades de control interno.

En cumplimiento con la normativa, la Compañía realizó una autoevaluación referida al cierre de Diciembre 2017 sobre el nivel de cumplimiento de los Principios de Gobierno Corporativo establecidos en la Norma de Carácter General N°408 emitida por la CMF. Esta autoevaluación significó desarrollar una valiosa instancia de discusión y análisis a todo nivel en la organización, donde se confirmó la solidez del Gobierno Corporativo de la Compañía en relación a la normativa vigente y a las mejores prácticas internacionales.

Anualmente, el Directorio revisa la Estrategia de Gestión de Riesgos en conformidad con la Norma de Carácter General N°325 emitida por CMF y la actualiza cuando existan cambios relevantes en la estrategia y/o en los negocios de la Compañía. En la Estrategia se describen los elementos claves del Sistema de Gestión Integral de Riesgos que permiten identificar, evaluar, mitigar, controlar y reportar los principales riesgos a los que está expuesta la Compañía en la gestión de sus negocios. Asimismo, se presenta en detalle el modelo de gestión de riesgos adoptado y sus diferentes etapas iterativas, la definición de apetito y tolerancia al riesgo, los roles y responsabilidades de las instancias correspondientes, así como los modelos y herramientas utilizadas para implementar esta estrategia para cada una de las categorías de riesgo a que se ve enfrentada la Compañía.

Durante el año 2018 las distintas instancias que conforman el Gobierno Corporativo de la Compañía cumplieron con efectividad los roles y responsabilidades definidos tanto en el Código de Gobierno Corporativo como en la Estrategia de Gestión de Riesgos. Por su parte, los Comités de Directores sesionaron de acuerdo a lo establecido en sus estatutos y a la agenda fijada.

La Compañía llevó a cabo con efectividad las distintas políticas establecidas por el Directorio, manteniendo el buen ambiente de control interno y de gestión de riesgos que caracteriza a sus operaciones, verificando el funcionamiento de los controles tanto operacionales como de procesamiento, en forma permanente. La generación de información financiera de gestión mensual y el control de los planes de negocio continúan efectuándose normalmente, lo que constituye una herramienta de administración habitual en la Compañía.

Las revisiones efectuadas durante el año, tanto por Auditoría Interna como Auditoría Externa, no incorporaron observaciones significativas. Las observaciones o recomendaciones efectuadas han sido incluidas, o se incluirán cuando corresponda, en los sistemas operacionales de la Compañía. La Gerencia de Auditoría cumplió con el plan anual acordado con el Directorio y no existen observaciones de importancia pendientes de años anteriores.

7575





EstadosFinancieros

06

Nota 7 Efectivo y efectivo equivalente

Al 31 de diciembre de 2018 el detalle del efectivo y efectivo equivalente es el siguiente

EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE CLP USD EUR OTRA TOTALEfectivo en caja -Bancos 541.772 1.690.802 22.247 - 2.254.821 Equivalente al Efectivo -Total Efectivo y efectivo equivalente 541.772 1.690.802 22.247 - 2.254.821

Nota 8 Activos financieros a valor razonable

El detalle de los Activos Financieros a Valor Razonable es el siguiente:

8.1 Inversiones a valor razonableAl 31 de diciembre de 2018 el detalle de las inversiones a valor razonable es el siguiente:

NIVEL 1 (*) NIVEL 2 (*) NIVEL 3 (*) TOTAL COSTO

AMORTIZADO EFECTO EN

RESULTADOS EFECTO

EN OCI (1) INVERSIONES NACIONALES 31.957.447 23.976.576 - 55.934.023 46.669.676 499.839 -Renta Variable 31.957.447 23.976.576 - 55.934.023 46.669.676 499.839 -Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 25.669.615 - 25.669.615 22.472.757 (1.490.564) -

Fondos de Inversión 6.287.827 23.976.576 - 30.264.403 24.196.914 1.923.797 -Fondos Mutuos 5 - - 5 5 66.606 -INVERSIONES EN EL EXTRANJERO 13.661.692 42.634.543 - 56.296.235 52.628.244 3.608.459 -

Renta Variable 13.661.692 42.634.543 - 56.296.235 52.628.244 3.608.459 -Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros 9.592.839 - - 9.592.839 8.870.902 658.081 -

Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros

1.697.953 42.634.543 - 44.332.496 41.673.032 3.041.266 -

Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros 2.370.900 - - 2.370.900 2.084.310 (90.888) -

TOTAL 45.619.139 66.611.119 - 112.230.258 99.297.920 4.108.298 -

(*)Nivel 1: Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados.

Nivel 2: Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado. El modelo para las cuotas de fondos de inversion se describe en nota políticas contables N°3.5.a.1.4.

El metodo utilizado para las acciones cerradas o sin presencia es, Flujos Descontados: En aquellos casos en donde se tenga información suficiente, se proyectarán los flujos de caja y se descontarán a la tasa implícita en las valorizaciones de sociedades equivalentes.

Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible, determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico.

(1)Efecto en OCI (Other Comprensive Income).

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8.2 Derivados de cobertura e inversiónOperaciones de cobertura de riesgos financieros, inversión en productos derivados financieros y operaciones de venta corta8.2.1 Estrategia en el uso de derivados“La estrategia de la compañía en el uso de instrumentos derivados será para la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y/o a la estructura de activos y pasivos. Esto permitirá minimizar los riesgos de monedas, de tasas de interés, de descalce entre activos y pasivos, de reinversión, etc.

La Compañía además usará instrumentos derivados para todas aquellas oportunidades de inversión que no puedan ser llevadas a cabo mediante el uso de activos tradicionales o, que al ser realizadas mediante el uso de derivados, se logre una estructura más eficiente.

8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap)Al 31 de diciembre de 2018 la posicion en contratos derivados es la siguiente:

TIPO DE INSTRUMENTO

DERIVADOS DE COBERTURA

INVERSIÓN M$

OTROS DERIVADOS

NUMERO DE CONTRATOS

EFECTO EN RESULTADOS

DEL EJERCICIO

M$

EFECTO EN OCI (OTHER

COMPRESIVE INCOME) M$

MONTO ACTIVOS EN MARGEN (1)

M$COBERTURA

M$COBERTURA

1512 M$ForwardCompra 173.595 Venta (3.798.999) - - - 36 218.643 - -

Swap (2) - (1.878.150) - - 27 (124.834) - -

TOTAL (3.625.404) (1.878.150) - - 63 93.809 - -

(1) Corresponde al valor de los activos entregados en margen de la operación si fuera aplicable.

(2) Se debe incluir los credit defaul sawp

8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros)Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no posee contratos de futuros

8.2.4 Operaciones de venta cortaAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no presenta operaciones de venta corta.

8.2.5 Contratos de opciones Al 31 de diciembre de 2018 la compañía no posee contratos de opciones

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EstadosFinancieros

06

8.2.6 Contratos de forwardsAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía mantiene contratos de forwards según el siguiente detalle:

COMPRACOBERTURA

525485 1 BANCO ESTADO CHILE AA+ EURO 700.000 EURO 774,30 11/29/2018 6/21/2019 486.339 694,77 805,00 0,2420 21.487 BLOOMBERG

525486 1CREDICORP CAPITAL CORREDORES DE BOLSA

CHILE SC DOLAR OBSERVADO 6.300.000 DOLAR

OBSERVADO 669,80 11/29/2018 2/21/2019 4.377.051 694,77 694,00 0,2358 152.108 BLOOMBERG

COBERTURA1512INVERSIÓN

TOTAL 7.000.000 4.863.390 173.595 VENTA

COBERTURA

524939 1 BANCO BICE CHILE AA DOLAR OBSERVADO 10.950.000 DOLAR

OBSERVADO 645,89 8/10/2018 2/13/2019 7.607.732 694,77 694,00 0,2357 (525.637) BLOOMBERG

524950 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- DOLAR

OBSERVADO 3.250.000 DOLAR OBSERVADO 653,93 8/13/2018 2/15/2019 2.258.003 694,77 694,00 0,2357 (129.937) BLOOMBERG

524960 1 BANCO SECURITY CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 10.730.000 DOLAR


524975 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 7.900.000 DOLAR


524986 1 BANCO BCI CHILE AA DOLAR OBSERVADO 6.500.000 DOLAR


524987 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR


524999 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A DOLAR


525000 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 2.200.000 DOLAR




525021 1 HSBC BANK CHILE CHILE AA DOLAR






525059 1 SCOTIABANK CHILE A DOLAR OBSERVADO 1.000.000 DOLAR

OBSERVADO 665,70 8/29/2018 2/27/2019 694.770 694,77 694,00 0,2359 (28.204) BLOOMBERG







525166 1 BANCO BICE CHILE AA EURO 900.000 EURO 808,95 9/20/2018 6/21/2019 625.293 694,77 805,00 0,2420 3.146 BLOOMBERG





525201 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 1.000.000 DOLAR


525209 1 BANCO INTERNACIONAL CHILE A DOLAR


525219 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- DOLAR OBSERVADO 600.000 DOLAR


525251 1 BANCO SECURITY CHILE AA- EURO 200.000 EURO 770,14 10/3/2018 4/4/2019 138.954 694,77 800,00 0,2363 (5.975) BLOOMBERG

525316 1 BANCO FALABELLA CHILE AA DOLAR

OBSERVADO 400.000 DOLAR OBSERVADO 669,60 10/17/2018 3/18/2019 277.908 694,77 694,00 0,2361 (9.702) BLOOMBERG

525351 1 BANCO ESTADO CHILE AA+ DOLAR OBSERVADO 6.300.000 DOLAR


78


OBJETIVO DEL CONTRATO

TIPO DE OPERACIÓN

FOLIO OPERACIÓN

(1)

ITEM OPERACIÓN

(2)

CONTRAPARTES DE LA OPERACIÓN CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN INFORMACIÓN DE VALORIZACIÓN

NOMBRE (3)NACIONALIDAD

(4)CLASIFICACION

DE RIESGO (5)ACTIVO OBJETO (6)

NOMINALES (7) MONEDA (8)

PRECIO FORWARD

(9)

FECHA DE LA OPERACIÓN

(10)

FECHA DE VENCIMIENTO

DEL CONTRATO

(11)

VALOR DE MERCADO DEL

ACTIVO OBJETO A LA FECHA DE INFORMACIÓN

M$ (12)

PRECIO SPOT A LA FECHA DE INFORMACIÓN

(13)

PRECIO FORWARD

COTIZADO EN MERCADO A LA FECHA DE

INFORMACIÓN M$ (14)

TASA DE DESCUENTO

DE FLUJOS (15)

VALOR RAZONABLE

DEL CONTRATO FORWARD A LA FECHA DE

INFORMACIÓN M$ (16)

ORIGEN DE INFORMACIÓN (17)











CHILE SC DOLAR OBSERVADO 600.000 DOLAR















CHILE SC EURO 100.000 EURO 785,50 12/17/2018 4/4/2019 69.477 694,77 800,00 0,2363 (1.462) BLOOMBERG

525568 1 BANCO FALABELLA CHILE AA DOLAR

OBSERVADO 1.000.000 DOLAR OBSERVADO 686,80 12/20/2018 9/23/2019 694.770 694,77 694,00 0,2499 (6.644) BLOOMBERG

COBERTURA1512INVERSION

TOTAL 158.905.000 110.402.428 (3.798.999)

(1) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la compañía, donde se registra la compra del instrumento.

(2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación.

(3) Corresponde informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación.

(4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación.

(5) Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de riesgo internacional se deberá acompañar la clasificación de un subíndice “i”.

(6) Corresponde a la identificación del activo subyacente. En caso de: Forward de moneda: corresponde informar la moneda en la cual está expresada la posición en el contrato forward. Forward de tasa o renta fija: corresponde informar la tasa o instrumento de renta fija subyacente a la posición del contrato forward. Forward de acción o índice accionario: corresponde informar el código nemotécnico de la acción o índice accionario subyacente al contrato forward.

(7) Corresponde al número de unidades del activo subyacente de cada contrato. En caso de :

(Continuación)

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EstadosFinancieros

06

Forward de moneda: Corresponde al monto en moneda extranjera establecido por contrato que debe ser intercambiado en una fecha futura de acuerdo a la posición en el contrato forward.

Forward de tasa o renta fija: Corresponde al valor nocional o valor presente del instrumento de renta fija establecido por contrato a ser intercambiado en una fecha futura. Debe informarse en la moneda establecida en el contrato forward.

(8) En caso de: Forward de moneda: Corresponde a la moneda a recibir en caso de posición compradora o a entregar en caso de posición vendedora. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la moneda en la cual se intercambiarán los flujos establecidos en el contrato. Forward de acción o índice accionario: corresponde a la moneda en la cual se denomina la acción o índice accionario.

(9) En caso de: Foward de moneda: Corresponde el valor al cual será intercambiada la moneda de acuerdo a la posición que se tenga en el contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa o nocional que será intercambiada de acuerdo a la posición en el contrato foward. Foward de acción e índice accionario: Corresponde al precio al cual será intercambiada la acción o índice al vencimiento del contrato.

(10) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato.

(11) Corresponde informar la fecha de término del contrato.

(12) En caso de: Foward de moneda: Corresponde al valor de mercado que será recibida (posición compradora) o entregada (posición

vendedora), multiplicada por los nominales del contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa de mercado multiplicada por el valor nocional (foward de tasa), o bien

corresponde el valor nominal del instrumento financiero subyacente al tipo de cambio a la fecha de información (forward de renta fija).

Forward de acción o índice accionario: Corresponde al valor de mercado de la acción o índice accionario que será recibido (posición compradora) o entregado (posición vendedora), multiplicado por el número de unidades indicadas en el contrato.

(13) En cado de: Forward de moneda: Corresponde al valor de la moneda contado a la fecha de información. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor de mercado del instrumento de renta fija a

la fecha de información. Forward de moneda: corresponde al valor de mercado de la moneda que será recibida (posición compradora) o entregada

(posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato

(14) Corresponde al precio forward de mercado para un contrato de similares características

(15) Corresponde a la tasa de interés real anual de mercado para operaciones similares a plazos equivalentes a la madurez del contrato

(16) Corresponde al valor que presenta el contrato forward a la fecha de información, que se define como el valor actual de la diferencia entre el precio forward de mercado para un contrato de similares características menos el precio forward fijado en el contrato, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. En el caso de Derivados que cubran activos acogidos a la Circular N° 1512, corresponde al valor del contrato utilizando la TIR de compra, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender.

(17) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato.

8.2.7 Contratos de futuros Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene contratos de futuros.

8.2.8 Contratos SwapsAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía mantiene contratos de forwards según el siguiente detalle:

COMPRACOBERTURA

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TIPO DE OPERACIÓN

FOLIO OPERACIÓN

(1)

ITEM OPERACIÓN (2)


NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACION DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICION LARGA (6)

NOMINALES POSICION CORTA (7)

MONEDA POSICION LARGA (8)

MONEDA POSICION CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO

CONTRATO (10)

TASA POSICION

LARGA (11)

TASA POSICION

CORTA (12)


(13)


DEL CONTRATO

(14)



M$ (15)

TIPO DE CAMBIO DE

MERCADO (16)

TASA MERCADO POSICION

LARGA (17)


CORTA (18)

VALOR PRESENTE POSICION

LARGA (19)


CORTA (20)

VALOR RAZONABLE

DEL CONTRATO SWAPS A LA

FECHA DE INFORMACIÓN

M$ (21)


COBERTURA1512

513451 1 ITAU CORPBANCA CHILE AA- 109.270,37 5.000.000,00 UNIDAD DE

FOMENTODOLAR OBSERVADO -0,4400 1,1059 1,5150 7/3/2012 9/11/2019 3.473.850 695 -0,3900 2,8959 3.125.843 3.610.229 (484.386) BLOOMBERG

513875 1 BANCO BBVA CHILE CHILE AA- 104.937,07 5.000.000,00 UNIDAD DE

FOMENTODOLAR OBSERVADO -0,2800 1,6243 1,8573 10/22/2012 9/30/2022 3.473.850 695 0,4259 2,7590 3.448.069 4.146.446 (698.377) BLOOMBERG

513880 1DEUTSCHE BANK AG LONDON

INGLATERRA BBB 105.157,52 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO

DOLAR OBSERVADO -0,2800 1,6243 1,8573 10/22/2012 9/30/2022 3.473.850 695 0,4259 2,7590 3.455.314 4.146.445 (691.131) BLOOMBERG

514469 1BANCO SANTANDER CHILE

CHILE AA+ 269.473,96 13.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO

DOLAR OBSERVADO -0,3716 1,7030 2,0821 4/1/2013 2/1/2023 9.032.010 695 0,4370 2,7578 8.251.534 10.054.475 (1.802.941) BLOOMBERG



DOLAR OBSERVADO -0,8550 1,3154 2,1245 2/12/2015 2/19/2023 2.084.310 695 0,4397 2,7584 2.416.656 2.392.760 23.896 BLOOMBERG

517576 1 BANK OF AMERICA N.Y ESTADOS UNIDOS BBB+ 100.951,14 4.000.000,00 UNIDAD DE

FOMENTODOLAR OBSERVADO -0,8350 1,4506 2,2321 3/4/2015 5/13/2023 2.779.080 695 0,4546 2,7593 3.132.460 3.132.193 267 BLOOMBERG


FOMENTODOLAR OBSERVADO -0,7600 1,4408 2,1268 3/4/2015 8/6/2022 694.770 695 0,4282 2,7588 789.255 791.130 (1.875) BLOOMBERG


FOMENTODOLAR OBSERVADO -0,7500 1,3935 2,1092 3/4/2015 3/19/2022 1.389.540 695 0,4270 2,7626 1.563.866 1.564.479 (613) BLOOMBERG


FOMENTODOLAR OBSERVADO -0,8000 1,3898 2,1031 3/4/2015 3/1/2022 2.084.310 695 0,4267 2,7635 2.351.224 2.356.591 (5.367) BLOOMBERG








FOMENTODOLAR OBSERVADO -0,5900 1,3376 1,8878 3/18/2015 6/3/2021 2.570.649 695 0,3756 2,7920 2.933.243 2.829.051 104.192 BLOOMBERG


FOMENTODOLAR OBSERVADO -0,4800 1,4935 1,9594 3/19/2015 9/26/2022 694.770 695 0,4294 2,7578 795.435 773.183 22.252 BLOOMBERG

517632 1 BANCO BCI CHILE AA 130.585,53 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO






517698 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 103.791,13 4.000.000,00 UNIDAD DE







519528 1 SCOTIABANK CHILE A 141.362,80 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO


519542 1 BANCO DE CHILE CHILE AA+ 141.674,95 5.000.000,00 UNIDAD DE











FOMENTO EURO -0,1500 0,7636 0,8845 3/2/2017 2/24/2032 3.973.750 795 0,7074 1,0294 5.084.739 5.638.907 (554.168) BLOOMBERG

523359 1 SCOTIABANK CHILE A 117.400,77 5.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO

DOLAR OBSERVADO -1,1850 1,1548 2,3141 10/11/2017 4/21/2025 3.473.850 695 0,5262 2,7960 3.757.544 4.028.412 (270.868) BLOOMBERG

8181





EstadosFinancieros

06


TIPO DE OPERACIÓN

FOLIO OPERACIÓN

(1)

ITEM OPERACIÓN (2)


NOMBRE (3)NACIONALIDAD (4)

CLASIFICACION DE RIESGO (5)

NOMINALES POSICION LARGA (6)

NOMINALES POSICION CORTA (7)

MONEDA POSICION LARGA (8)

MONEDA POSICION CORTA (9)

TIPO DE CAMBIO

CONTRATO (10)

TASA POSICION

LARGA (11)

TASA POSICION

CORTA (12)


(13)


DEL CONTRATO

(14)



M$ (15)

TIPO DE CAMBIO DE

MERCADO (16)


LARGA (17)


CORTA (18)


LARGA (19)


CORTA (20)

VALOR RAZONABLE

DEL CONTRATO SWAPS A LA

FECHA DE INFORMACIÓN

M$ (21)



CHILE AA+ 275.073,55 10.000.000,00 UNIDAD DE FOMENTO EURO 0,8250 1,1869 0,4821 10/18/2017 2/21/2028 7.947.500 795 0,5971 0,6610 10.900.697 11.394.581 (493.884) BLOOMBERG

525437 1 GOLDMAN SACHS ESTADOS UNIDOS A- 97.121,47 3.000.000,00 UNIDAD DE

FOMENTOLIBRA ESTERLINA -1,0800 0,7769 1,7859 2018/11/09 2026/12/14 2.647.080 882 0,5567 1,0218 3.587.235 3.523.371 63.864

INVERSIÓNTOTAL 113.342.950 115.221.100 (1.878.150)


(2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación


(4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación

(5) Corresponde informar la clasificación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de clasificación de riesgo internacional se deberá acompañar la clasificación de un subíndice “i”

(6) Corresponde al valor nocional establecido por contrato, que será recibido en una fecha futura

(7) Corresponde al valor nocional establecido por contrato, que será entregado en una fecha futura

(8) Corresponde a la moneda en la cual están expresados los nominales de la posición larga en el contrato swap

(9) Corresponde a la moneda en la cual están expresados los nominales de la posición corta en el contrato swap

(10) Corresponde al tipo de cambio a futuro establecido en el contrato de swap

(11) Corresponde a la tasa swap establecida en el contrato, la cual generará los flujos a ser recibidos en una fecha futura

(12) Corresponde a la tasa swap establecida en el contrato, la cual generará los flujos a ser entregados en una fecha futura

(13) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato

(14) Corresponde informar la fecha de término del contrato

(15) En caso de : Swap de moneda: corresponde al valor de mercado multiplicada por los nominales del contrato. Swap de tasa de interés: corresponde al valor presente del nocional o de referencia de los contratos. Swap sobre instrumento de renta fija: corresponde al número de unidades del instrumento o índice por el precio spot a la fecha de información.

(16) Tipo de cambio spot de mercado a la fecha de valorización

(17) Corresponde a la tasa de mercado de la posición larga en un contrato swap de similares características, a la fecha de valorización

(18) Corresponde a la tasa de mercado de la posición corta en un contrato swap de similares características, a la fecha de valorización.

(19) Corresponde al valor actual de los flujos a recibir descontados a la tasa de mercado posición larga o a TIR de compra según corresponda.

(20) Corresponde al valor actual de los flujos a entregar descontados a la tasa de mercado posición corta o a TIR de compra según corresponda.

(21) Corresponde al valor razonable que presenta el contrato swap, o uno de similares características, a la fecha de información.

(22) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato

8.2.9 Contratos de cobertura de riesgo de credito (cds)Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no posee contratos de cobertura de riesgo de credito (CDS).

Nota 9 Activos financieros a costo amortizado

9.1 Inversiones a costo amortizadoAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía mantiene las siguientes inversiones a costo amortizado

(Continuación)

82


COSTO AMORTIZADO DETERIORO

COSTO AMORTIZADO

NETOVALOR

RAZONABLE

TASA EFECTIVA

PROMEDIOINVERSIONES NACIONALESRenta Fija 452.465.737 1.388.520 451.077.217 498.759.220

Instrumentos del Estado 14.842.963 14.842.963 15.387.692 5,29%Instrumentos emitidos por el Sistema Financiero 13.475.820 8.510 13.467.310 14.827.374 4,54%Instrumentos de Deuda o Crédito 303.758.000 544.910 303.213.090 347.600.545 4,98%Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 90.703.119 780.375 89.922.744 90.645.289 5,68%

Mutuos Hipotecarios 19.809.151 49.647 19.759.504 20.421.638 5,07%Créditos Sindicados 9.876.684 5.078 9.871.606 9.876.682 4,98%

INVERSIONES EN EL EXTRANJERORenta Fija 97.031.107 336.602 96.694.505 93.156.857

Titulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 34.013.237 209.405 33.803.832 34.077.848 6,27%

Titulos emitidos por Empresas Extranjeras 63.017.870 127.197 62.890.673 59.079.009 5,39%DERIVADOS - - - 0,00%OTROS - - - -TOTALES 549.496.844 1.725.122 547.771.722 591.916.077

Evolución de deterioro:

CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIORO. TOTALSaldo inicial al 01/01/2018 185.483Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 326.674Otros 1.212.965TOTAL 1.725.122

El modelo de deterioro se describe en la Nota 3.8 de las Politicas Contables.

9.2 Operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financierosLa Compañía busca, con operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros, poder aprovechar oportunidades de negocios según las condiciones de mercado del momento. Mediante pactos de venta, la compañía obtiene los recursos necesarios a corto plazo para aprovechar estas oportunidades y adelantar la adquisición de inversiones asociadas a ingresos que se esperan

8383





EstadosFinancieros

06

en el futuro.

Al 31 de diciembre de 2018 el detalle de las operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros es el siguiente:

TIPO DE OPERACIÓN

FOLIO OPERACIÓN

(1)

ÍTEM OPERACIÓN (2)


NOMBRE(3)NACIONALIDAD (4)

ACTIVO OBJETO (5)

SERIE ACTIVO OBJETO

(6)NOMINALES

(7)

VALOR INICIAL

(8)

VALOR PACTADO

(9)MONEDA

(10)

TASA DE INTERÉS

PACTO (11)

FECHA DE LA

OPERACIÓN (12)


DEL CONTRATO (13)

INTERÉS DEVENGADO

DEL PACTO (14)



(15)

VALOR DEL

PACTO A LA FECHA DE CIERRE

(16)PACTOS DE COMPRA

TOTAL - - - - - -

PACTOS DE COMPRA CON RETROVENTA

TOTAL - - - - - -

PACTOS DE VENTA

TOTAL - - - - - -

PACTOS DE VENTA CON RETROCOMPRA

525587 1 BANCO ESTADO CHILE BFFCC-L 110.000 4.232.061 4.233.754 UF 0,0024 2018-12-28 2019-01-02 1.016 4.236.054 4.233.076

525587 2 BANCO ESTADO CHILE CERO010919 9.098 247.939 248.038 UF 0,0024 2018-12-28 2019-01-02 60 247.972 247.999

TOTAL 119.098 4.480.000 4.481.792 1.076 4.484.026 4.481.075


(2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación.


(4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación.

(5) Corresponde informar el nemotécnico del instrumento subyacente al pacto.

(6) Corresponde informar la serie del activo objeto cuando corresponda.

(7) Corresponde al valor nocional, establecido por contrato, que la compañía se comprometió a comprar o a vender en una fecha futura. Debe informarse en la moneda establecida en el contrato de pacto.

(8) Corresponde al valor inicial del pacto, que es el valor invertido en la operación, expresado en la moneda del pacto.

(9) Corresponde al valor pactado en la operación, expresado en la moneda del pacto.

(10) Corresponde a la unidad monetaria o moneda en la cual está expresado el instrumento subyacente al pacto.

(11) Corresponde a la tasa de interés a la cual fue realizado el pacto, indicada en el contrato.

(12) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato.

(13) Corresponde informar la fecha de término del contrato.

(14) Corresponde informar el interés que resulte de aplicar la tasa implícita entre el valor de compra del activo objeto y el monto a recibir por el cumplimiento del compromiso de venta, en proporción al tiempo transcurrido a la fecha de información.

(15 Corresponde informar el valor de mercado del activo objeto a la fecha de información.

(16) Corresponde informar el valor al que se encuentra contabilizado el pacto a la fecha de información.

Nota 10 Préstamos

84


Al 31 de diciembre de 2018 la compañía no presenta operaciones de préstamos.

Nota 11 Inversiones seguros con cuenta única de inversión (CUI)

Al 31 de diciembre de 2018 la compañía no posee Inversiones Seguros con cuenta Única de Inversión (CUI).

Nota 12 Participaciones de entidades del grupo

12.1 Participaciones en empresas subsidiaria (filiales)Al 31 de diciembre de 2018 en la compañía no existe participación en empresas subsidiarias.

12.2 Participaciones en empresas asociadas (coligadas)Al 31 de diciembre de 2018 la situación de las empresas asociadas es la siguiente.

RUTNOMBRE DE SOCIEDAD

PAIS DE DESTINO

NATURA DE LA INVERSIÓN

MONEDA DE CONTROL DE LA INVERSIÓN

N° DE ACCIONES

% DE PARTICIPAC.

PATRIMONIO SOCIEDAD

RESULTADO EJERCICIO

VALOR COSTO

DE LA INVERSIÓN

DETERIORO DE LA

INVERSIÓN

VALOR FINAL

INVERSIÓN (VP)

96.658.670-2 DCV VIDA S.A CHILE IO 161 1,18% 1.409.380 263.511 9.352 16.655

76.515.767-6INVERSIONES CONTINENTAL BIOBIO

CHILE IO 33 15,20% 1.472.232 (130.831) 298.775 223.780

77.172.710-7 INVERSIONES EL PINAR SpA. CHILE IO 58.223.207 10,00% 3.241.419 (1.631.247) 558.199 372.888

76.618.543-6 INMOBILLIARIA SANTA MONICA CHILE IO 3.230 50,00% 3.410.855 (156.505) 1.690.000 1.620.709

TOTAL 9.533.886 (1.655.072) 2.556.326 - 2.234.032

12.3 Cambio en inversiones en empresas relacionadas

CONCEPTO FILIALES COLIGADAS TOTALSaldo inicial 2.343.020 2.343.020Adquisiciones (+) - 133.991 133.991 Ventas/Transferencias (-) - - -Reconocimiento en resultado (+/-) - (268.594) (268.594)Dividendos recibidos - (792) (792)Deterioro (-) - - -Diferencia de cambio (+/-) - - -Otros (+/-) - 26.407 26.407 Saldo Final (=) - 2.234.032 2.234.032

a) Para aquellas sociedades en donde la Compañía tenga influencia significativa, esto es que tenga entre el 20% y 50% de las acciones y/o derechos sociales, o que teniendo menos de un 20% tenga derecho a nombrar al menos un director, se procederá a valorizar las inversiones, bajo el método de Valorización Proporcional (VP).

b) En relación a la naturaleza y alcance de cualquier restricción significativa sobre la capacidad que tienen las asociadas de transferir fondos al inversor en forma de dividendos en efectivo, o bien de reembolso de préstamos o anticipos, la Compañía tiene un pacto de accionistas que establece una prelación en la repartición de las utilidades y que dice relación con que las cuentas corrientes se pagan antes de repartir dividendos.

c) La Compañía ha reconocido las pérdidas que le corresponden según su participación en los resultados de las asociadas, para todas aquellas Sociedades que tengan patrimonio positivo.

d) La porción que corresponda a la Compañía de cambios reconocidos en otro resultado global por la asociada, en caso de haberlos, se reconocen por la Compañía en otro resultado global.

e) No existen pasivos contingentes de las asociadas en que se haya incurrido conjuntamente con la Compañía y otros inversores. Tampoco existen pasivos contingentes que hayan surgido por la responsabilidad que la Compañía haya asumido en relación a una parte o a la totalidad de los pasivos de alguna asociada.

Nota 13 Otras notas de inversiones

13.1 Movimiento de la cartera de inversiones

8585





EstadosFinancieros

06

Al 31 de diciembre de 2018 el movimiento de la cartera de inversiones es el siguiente:

VALOR RAZONABLE

M$

COSTO AMORTIZADO

M$CUI M$

Saldo inicial al 01-01-2018 102.022.546 553.915.639 -Adiciones 624.606.830 48.105.619 -Ventas (609.355.690) (26.589.837) -Vencimientos (6.063.756) (73.998.949) -Devengo de intereses (3.214.141) 27.892.561 -Prepagos -Dividendos 4.674.593 -Sorteo -Valor razonable Utilidad/(Perdida) reconocida en:Resultado 2.934.363 -Patrimonio -Deterioro (326.674) -Diferencia de tipo de cambio (9.438.243) 10.812.516 -Utilidad o pérdida por unidad reajustable - 12.516.223 -Reclasificación(1) -Otros(2) 6.063.756 (4.555.376) -SALDO FINAL 112.230.258 547.771.722 -

13.2 Garantías a) Los activos entregados en garantías se informan en el siguiente cuadro.

NEMOTÉCNICO NOMINALES INSTRUMENTO

VALOR PRESENTE

M$ CERO010219 26.604,6664 CERO 733.315 CERO010221 798 CERO 21.505 BSALF-G 27.000 BE 440.044 BSOQU-H 18.000 BE 525.278

b) Estas garantías corresponden a las solicitadas por diversos bancos para cubrir y colateralizar el valor de mercado negativo de los derivados que la compañía tiene o podría tener en el futuro con la contraparte, según la línea de crédito estipulada en el contrato. Estas garantías no tienen condiciones de plazo y pueden ser reemplazadas por otros instrumentos aprobados por la contraparte. En caso de que se necesitaran mayores garantías por cambios del valor de mercado del derivado, éstas deberán ser entregadas al banco en forma de nuevos instrumentos o efectivo. Para cuando el valor de mercado del derivado se vuelve positivo para la compañía, estas garantías pueden ser devueltas o se pueden recibir instrumentos financieros de parte del banco para colateralizar la deuda.

13.3 Instrumentos financieros compuestos por derivados implicitosAl 31 de diciembre de 2018 la compañía no presenta Instrumentos Financieros Compuestos por Derivados Implícitos.

13.4 Tasa de reinversión – TSA – NCG N° 209Conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°209 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha realizado un analisis de suficiencia de activos, obteniendo la siguiente tasa de reinversion:

SUFICIENCIA (INSUFICIENCIA)

TASA DE REINVERSIÓN APLICANDO 100% LAS TABLAS AL 31-03-2018

(U.F.) (1) (%) (2)1.230.469 1,92%

(1) Corresponde al valor presente de los flujos de pasivos no cubiertos con flujos de activos (insuficiencia), o de los flujos de activos que exceden los flujos de pasivos (suficiencia), asumiendo como escenario de tasa de reinversión y de descuento, la curva o vector de tasas de descuento (VTD) informado por la GMF (ex SVS), vigente a la fecha de los estados financieros.

(2) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero.

13.5 Información cartera de inversionesConforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N°159 de la Comisión para el Mercado Financiero, la compañía mantiene inversiones en custodia según el siguientes detalle:

86


TIPO DE INVERSIÓN (TÍTULOS DEL N° 1 Y 2 DEL ART. N° 21 DEL DFL 251)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 MONTO FECU CTA 5.11.30.00.00

POR TIPO DE INSTRUMENTO (SEGUROS CUI)

(2)

TOTAL INVERSIONES

(1)+(2) (3)

INVERSIONESCUSTODIABLES

ENM$ (4)

% INVERSIONESCUSTODIABLE

(4)/(3)=(5)

COSTO AMORTIZADO

(1)

VALOR RAZONABLE

(1)

TOTAL (1)

CÍAS SEGUROS

GRALESInstrumentos del Estado 14.842.963 14.842.963 - 14.842.963 14.622.245 0,99 Instrumentos Sistema bancario 13.467.310 13.467.310 - 13.467.310 11.599.860 0,86

Bonos de Empresa 403.007.440 403.007.440 - 403.007.440 385.406.432 0,96 Mutuos Hipotecarios 19.759.504 19.759.504 - 19.759.504 - -Acciones S.A. Abiertas 25.669.615 25.669.615 - 25.669.615 25.669.615 1,00 Acciones S.A. Cerradas - - -Fondos de Inversión 30.264.403 30.264.403 - 30.264.403 26.405.843 0,87 Fondos Mutuos 5 5 - 5 5 1,00 Total 451.077.217 55.934.023 507.011.240 - 507.011.240 463.704.000 0,91

TIPO DE INVERSIÓN (TÍTULOS DEL N° 1 Y 2 DEL ART. N° 21 DEL DFL 251)

DETALLE DE CUSTODIA DE INVERSIONES ( COLUMNA N° 3 )EN EMPRESA DE DEPÓSITO Y CUSTODIA DE VALORES EN BANCO EN OTRO EN COMPAÑÍA

MONTO (6)

% C/R TOTAL

INV (7)

% C/R INVCUSTODIABLES

(8)

NOMBREDEPOSITANTE

(9)MONTO

(10)

% C/R TOTAL

INV (11)

NOMBRE BANCO

CUSTODIO(12)

MONTO (13)

% (14)

NOMBRE DEL CUSTODIO(15)

MONTO(16)

% (17)

Instrumentos del Estado 14.622.245 0,99 1,00 DCV - 15.317 0,00 IPS 205.401 0,01

Instrumentos Sistema bancario

11.599.860 0,86 1,00 DCV - 1.867.450 0,14

Bonos de Empresa 385.406.432 0,96 1,00 DCV - 7.729.402 0,02

DCV INTERNACIONAL/BBH

9.871.606 0,02

Mutuos Hipotecarios - - 19.759.504 1,00

Acciones S.A. Abiertas 25.669.615 1,00 1,00 DCV -

Acciones S.A. Cerradas

Fondos de Inversión 26.405.843 0,87 1,00 DCV - 3.719.021 0,12

FI ASSET RENTAS RESIDENCIALES - LARRAIN VIAL AGF - MONEDA S.A.F.I

139.539 0,01

Fondos Mutuos 5 1,00 1,00 DCV -

Total 463.704.000 0,91 1,00 - 11.463.740 0,14 31.843.500 0,06

13.6 Inversión en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados - NCG N° 176Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no posee Inversiones en cuotas de fondo por cuenta de los asegurados

Nota 14 Inversiones inmobiliarias

14.1 Propiedades de inversiónAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía mantiene los siguientes saldos en propiedades de inversión:

8787





EstadosFinancieros

06

CONCEPTOS TERRENOS EDIFICIOS OTROS TOTALSaldo Inicial al 01.01.2018 35.576.153 263.175 - 35.839.328 Más: Adiciones, mejoras y transferencias 2.574.608 527.129 - 3.101.737 Menos: Ventas, bajas y transferencias 3.250.694 - - 3.250.694 Menos: Depreciación del ejercicio - 23.947 - 23.947 Ajustes por revaloración 975.161 - - 975.161 Otros - - - -Valor Contable Propiedades de Inversión 35.875.228 766.357 - 36.641.585 Valor razonable a la fecha de cierre (1) 43.300.912 1.586.460 - 44.887.372 Deterioro (Provisión) - - - -Valor Final a la fecha de cierre 35.875.228 766.357 - 36.641.585

(1) Se debe indicar el valor de la menor tasación

PROPIEDADES DE INVERSIÓN TERRENOS EDIFICIOS OTROS TOTALValor Final Bienes Raíces Nacionales 35.875.228 766.357 - 36.641.585 Valor Final Bienes Raíces Extranjero - - - -Valor Final a la fecha de cierre 35.875.228 766.357 - 36.641.585

a) El importe total de los pagos mínimos futuros del arrendamiento

TRAMO

31-12-2018MONTO UF

(FLUJOS NETOS)MONTO

M$Hasta 1 año 6.489,00 178.869 Entre 1 y 5 años 15.908,00 438.508 Más de 5 años - -TOTAL 22.397,00 617.377

b) Total de arrendamientos contingentes reconocidos como ingreso en el ejercicio.

31-12-2018MONTO

UF (FLUJOS NETOS)

MONTO M$

TOTAL - -

c) Los inmuebles entregado en arriendo por la compañía son espacios de oficinas, locales comerciales, terrenos o propiedades industriales principalmente.

Los contratos de arriendo son en general por un plazo que va entre uno y quince años con posibilidad de renovación automática a no ser de que cualquiera de las partes envíe carta certificada ante notario para ponerle término al contrato, carta que deberá ser enviada con un plazo mínimo que va desde los 30 días hasta los 120 días de anticipación a la fecha de término original del contrato o de cualquiera de sus prorrogas.

Por lo general la renta mensual se fija en unidades de fomento y es pagada de manera anticipada, dentro de los primeros 5 días de cada mes. El retardo en el pago de una renta mensual de arrendamiento o cualquier otra obligación del arrendatario, obligará al arrendatario a pagar el interés máximo convencional mensual sobre el monto adeudado.

En general, el arrendatario no tiene permiso de subarrendar el inmueble sin la aprobación previa del arrendador y el pago de los gastos comunes, consumos, mantenciones, etc. son de cargo del arrendatario.

Adicionalmente al inicio del contrato de arrendamiento, el arrendatario deja en garantía un monto equivalente a un mes de renta, monto que el arrendador adquiere como un pasivo con el arrendatario y que será devuelto al término del contrato de arrendamiento, si es que el arrendatario ha cumplido a cabalidad con lo estipulado en el contrato.

Como política de la compañía los inmuebles entregados en arrendamiento cuentan con seguros contra todo riesgo de bien físico y en algunos casos seguros de lucro cesante.

14.2 Cuentas por cobrar leasinga) Descripción general de los leasing más material.1. Leasing Inmobiliaria Piedra Roja: Contrato de leasing firmado con Chicureo Desarrollos Inmobiliarios S.A. por 167 hás ubicadas

en la comuna de Colina. Además este leasing cuenta con otras 47 hás de terrenos colindantes a las 167 hás antes mencionadas como hipotecas a favor de CN Life.

88


Inicio: Enero-2002 Plazo: 20 años

2. Leasing Caja Los Andes: Contrato de leasing firmado con Caja Compensación Los Andes por el Edificio Corporativo de Caja de Compensación Los Andes ubicado en Padre Alonso Ovalle esq. San Ignacio, Santiago.

Inicio: Diciembre-2006 Plazo: 20 años

3. Leasing Inmobiliaria Radices: Contrato de leasing firmado con Sociedad Inmobiliaria Radices S.A. por una propiedad ubicada en Av. Ejército 146, cuyo destino es educacional.

Inicio: Noviembre - 2005 Plazo: 20 años

4. Leasing Bañados y Compañía S.A: Contrato de leasing firmado con Bañados y Compañía S.A. por una propiedad ubicada en Senador Jaime Guzmán Errázuriz N°3225, comuna de Renca.

Inicio: Enero-2017 Plazo: 20 años

b) Política de provisiones.Tal como se define en la normativa vigente, las cuotas vencidas y no pagadas de los leasings se provisionarán en el mismo mes de ocurrido el evento. La provisión incorporará el interés, capital y el impuesto al valor agregado, en caso que lo hubiere.

Las contribuciones de bienes raíces relacionada a cada leasing, en el caso que estas hayan sido pagadas por el arrendador y no hayan sido reembolsadas por el arrendatario, se provisionarán después de 60 días en mora.

En caso de repactaciones de la mora con la deudora, se mantendrá la provisión en su totalidad y sólo se irá reversando en la medida que la compañía vaya recibiendo el pago efectivo.

c) Ingresos financieros no devengados.El detalle de los ingresos financieros no devengados aparece en la columna “Intereses por Recibir” del cuadro que se adjunta en la nota 14.2.h.

d) Cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio.A la fecha No se han reconocido cuotas contingentes en los ingresos del ejercicio.

e) Importe de valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador.Los contratos de leasing suscritos no presentan valores residuales no garantizados a favor de la Compañía.

f) Descripción general de acuerdos de arrendamiento significativos concluidos por el arrendador.Durante el presente ejercicio no han concluido contratos de leasing.

g) Las correcciones de valor acumuladas que cubran insolvencias relativas a los pagos mínimos por el arrendamiento pendiente de cobro.

Las provisiones registradas están de acuerdo a la norma y se encuentran detalladas en la nota de Políticas Contables número 3.8

h)

AÑOS REMANENTE CONTRATO LEASING

VALOR DEL CONTRATO

VALOR DE COSTO

VALOR DE TASACIÓN

VALOR FINAL

LEASINGCAPITAL

INSOLUTO

INTERESES POR

RECIBIRVALOR

PRESENTE DETERIORO

VALOR FINAL DEL

CONTRATO0 - 1 año - - - - - - - -1 - 5 años 3.269.345 3.972.467 3.310.473 - 3.310.473 11.752.560 8.453.234 3.310.473 5 y más años 36.582.427 18.260.827 36.638.123 37.364 36.600.759 53.164.911 32.087.782 36.600.759 Totales 39.851.772 22.233.294 39.948.596 37.364 39.911.232 64.917.471 40.541.016 39.911.232

Capital insoluto: Corresponde al capital adeudado sin considerar los intereses.Valor del Contrato: Valor presente menos deterioro (provisión)Valor de costo neto: Corresponde al costo actualizado del bien raíz menos la depreciación acumulada Valor de tasación: Corresponde indicar el valor de la menor tasación Valor final leasing: Corresponde al menor valor entre el valor final del contrato, el valor de costo y la menor tasación

14.3 Propiedades de uso propioAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene saldos en propiedades de uso propio

Nota 15 Activos no corrientes mantenidos para la venta (ver NIIF5)

Al 31 de diciembre de 2018 la compañia no mantiene saldos en activos no corrientes mantenidos para la venta.

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06

Nota 16 Cuentas por cobrar de asegurados

16.1 Saldos adeudados por aseguradosAl 31 de diciembre de 2018 el saldo de primas por cobrar es el siguiente:

CONCEPTO

SALDOS CON EMPRESAS

RELACIONADASSALDOS CON

TERCEROS TOTALCuentas por cobrar asegurados. (+) - 8.409.253 8.409.253 Cuentas por cobrar Coaseguro (Líder) - - -Deterioro (-) - 1.352 1.352 Total (=) - 8.407.901 8.407.901 Activos corrientes (corto plazo) - 8.407.901 8.407.901 Activos no corrientes (largo plazo) - - -

16.2 Deudores por primas por vencimiento

90


VENCIMIENTOS DE SALDOSPRIMAS

DOCUMENTADAS

PRIMAS SEGURO

INV. Y SOB. DL

3500

PRIMAS ASEGURADOS

CUENTAS POR

COBRAR COASEGURO

(NO LIDER)OTROS

DEUDORES

CON ESPECIFICACIÓN DE FORMA DE PAGO SIN

ESPECIFICAR FORMA DE

PAGO

PLAN PAGO

PAC

PLAN PAGO

PAT

PLAN PAGO

CUP

PLAN PAGO

CÍA.SEGUROS REVOCABLES1. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados - - 2.275 253 - 467 - - -

Meses anteriores - - 681 55 - 146 - - -Septiembre - - - - - -Octubre - - 66 - - - - - -Noviembre - - 254 150 - - - - -Diciembre - - 1.274 48 - 321 - - -2. Deterioro - - 1.001 205 - 146 - - - Pagos vencidos - - 1.001 205 - 146 - - - Voluntarios - - - - - - - - -3. Ajustes por no identificación - - 142 - - 305 - - -4. Sub-Total (1-2-3) - - 1.132 48 - 16 - - -5. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. - 8.404.994 415 597 - 699 - - -

Enero - 3.938.686 415 597 699 - - -Febrero - 4.466.308 - - -Marzo - - - - - - - - meses posteriores - - - - - - - - -6. Deterioro - - - - - - - - - Pagos vencidos - - - - - - - - - Voluntarios - - - - - - - - -7. Sub-Total (5-6) - 8.404.994 415 597 - 699 - - -SEGUROS NO REVOCABLES8. Vencimientos anteriores a la fecha de los estados financ. - - - - - - - - -

9. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financ. - - - - - - - - -10. Deterioro

11. Sub-Total (8+9-10) - - - - - - - - -Total Cuentas

por cobrar asegurados

12. TOTAL FECU (4+7+11) - 8.404.994 1.547 645 - 715 - - - 8.407.901 13. Crédito no exigible de fila 4 - - - - - - - - - M/Nacional14. Crédito no vencido seguros 8.407.901 revocables (7+13) - 8.404.994 415 597 - 699 - - - M/Extranjera

16.3 Evolución del deterioro aseguradosAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía aplicó deterioro según el siguiente detalle:

De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es importante relativamente.

CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIORO (1)

CUENTAS POR COBRAR DE SEGUROS

CUENTAS POR COBRAR COASEGURO (LÍDER) TOTAL

Saldo inicial al 01/01/2018 (-) 3.788 - 3.788 Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) (2.569) (2.569)

Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+) - - Castigo de cuentas por cobrar (+) - - Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) 133 - 133 Total (=) 1.352 - 1.352


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06

Nota 17 Deudores por operaciones de reaseguro

Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene saldos de deudores por operaciones de reaseguro .

17.1 Saldos adeudados por reaseguroAl 31 de diciembre de 2018 el saldo adeudado a la Compañía por las entidades reaseguradoras es el siguiente:

CONCEPTO

SALDOS CON EMPRESAS


TERCEROS TOTALPrimas por cobrar de reaseguros. (+) - - -Siniestros por cobrar reaseguradores - 135.102 135.102 Activos por seguros no proporcionales - 59.354 59.354 Otras deudas por cobrar de reaseguros.(+) - - -Deterioro (-) - - -Total (=) - 194.456 194.456 Activos por seguros no proporcionables revocables - 59.354 59.354 Activos por seguros no proporcionables no revocables - - -Total activos por reaseguros no proporcionales - 59.354 59.354

De acuerdo a IAS 39 las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es importante relativamente.

17.2 Evolución del deterioro por reaseguro

CUADRO DE EVOLUCIÓN DEL DETERIORO (1)

PRIMAS POR COBRAR DE

REASEGUROS

SINIESTROS POR COBRAR

REASEGURADORES

DEUDAS POR SEGUROS NO

PROPORCIONALES

OTRAS DEUDAS POR COBRAR DE

REASEGUROSTOTAL

DETERIOROSaldo inicial al 01/01 (-) - - - - -Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) - - - - -

Recupero de cuentas por cobrar de reaseguros (+) - - - - -

Castigo de cuentas por cobrar (+) - - - - -Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) - - - - -

Total (=) - - - - -


92


17.3 Siniestros por cobrar a reaseguradoresAl 31 de diciembre de 2018 el saldo de siniestros por cobrar a reaseguradores es el siguiente:

REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE REASEGURO S/CREASEGURADORES

NACIONALES TOTAL GENERALANTECEDENTES REASEGURADORNombre Reasegurador PrincipalCódigo de Identificación 96588080-1Tipo de Relación R/NR NRPaís Reasegurador CHL: ChileCódigo Clasificador de Riesgo 1 FellerCódigo Clasificador de Riesgo 2 FitchClasificación de Riesgo 1 AAClasificación de Riesgo 2 AAFecha Clasificación 1 2016-11-08Fecha Clasificación 2 2016-05-09SALDOS ADEUDADOSMeses anteriores - - -Julio - - -Agosto - - -Septiembre - - -Octubre - - -Noviembre - - -Diciembre - -Enero - - -Febrero - - -Marzo 135.102 135.102 135.102 Abril - - -Mayo - - -Meses posteriores - - -1. TOTAL SALDOS ADEUDADOS 135.102 135.102 135.102 2. DETERIORO - - -3. TOTAL 135.102 135.102 135.102 MONEDA NACIONAL 135.102 135.102 MONEDA EXTRANJERA - -

I. Antecedentes ReaseguradoresReaseguradores Nacionales: Contiene los saldos adeudados a la Compañía por cada reasegurador, correspondiente a la proporción de los siniestros reasegurados y pagados por la entidad aseguradora al asegurado, proveniente de reaseguradores nacionales

Reaseguradores Extranjeros: Contiene los saldos adeudados a la Compañía por cada reasegurador, correspondiente a la proporción de los siniestros reasegurados y pagados por la entidad aseguradora al asegurado, proveniente de reaseguradores extranjeros

Nombre corredor de Reaseguros Nacional: Debe indicarse el nombre del Corredor de Reaseguro nacional, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante y el intermediario. Si la Compañía opera en forma directa, el campo debe decir “S/C” que es equivalente a Sin Corredor de Reaseguro.

Nombre corredor de Reaseguros Extranjero: Debe indicarse el nombre del Corredor de Reaseguro extranjero, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante y el intermediario. Si la Compañía opera en forma directa, el campo debe decir “S/C” que es equivalente a Sin Corredor de Reaseguro.

Código de identificación del Corredor Indicar el código de identificación asignado por este Servicio en el Registro de Corredores de Reaseguro

Tipo Relación Corredor/Cía.: Se debe indicar la relación de propiedad que la compañía de seguros informante tenga con el Corredor, si es que pertenecen al mismo grupo nacional o internacional.

Se debe indicar las letras R = Relacionadas NR = No Relacionadas

País del Corredor: Debe señalarse el país de origen del Corredor de Reaseguro , como también el de cada Reasegurador que opera a través de un Corredor de Reaseguro.

Nombre Reasegurador: Debe indicarse el nombre del Reasegurador, que participa en el contrato de reaseguro suscrito por la entidad informante a través del corredor de reaseguro.

9393





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06

Código de Identificación: Indicar el código de identificación asignado por este Servicio al Reasegurador extranjero si corresponde, de acuerdo a lo informado en la página Web de este Servicio:

- Compañías Reaseguradoras Extranjeras:

Registrar el código de acuerdo a lo informado en la pagina web de este Servicio. Si se trata de un reasegurador extranjero que no tenga código, se debe indicar la razón social.

- Compañías Reaseguradoras Nacionales:

En el caso de las compañías de reaseguro o compañía s de seguros Nacionales se debe indicar el RUT.

Tipo Relación Reasegurador/Cía.: Se debe indicar la relación de propiedad que la compañía de seguros informante tenga con el Reasegurador, si es que pertenecen al mismo grupo nacional o internacional.

Se debe indicar las letras R = Relacionadas NR = No Relacionadas

País del Reasegurador: Debe señalarse el país de origen del Reasegurador que opera directo con la Compañía, el del Corredor de Reaseguro, como también el de cada Reasegurador que opera a través de un Corredor de Reaseguro.

Clasificación de Riesgo del Reasegurador

Código Clasificador: Corresponde al código SVS, de aquella entidad clasificadora de Riesgo Internacional que efectuó la Clasificación de Riesgo del Reasegurador Extranjero que se informa. La Agencia Clasificadora de Riesgo debe corresponder sólo a aquellas definidas por esta Superintendencia según la normativa vigente (Ver cuadro). Se debe indicar las letras señaladas según cuadro siguiente:

REASEGURADOR EXTRANJEROCÓDIGO DEL

CLASIFICADORStandard Poor´s SPMoodys MDA M Best AMBBFitch Ratings FR

Para las reaseguradoras nacionales, se debe indicar el código de clasificación que se adjunta en el siguiente cuadro

REASEGURADOR NACIONALCÓDIGO DEL

CLASIFICADORhumphrey HMFeller-Rate F&RFitch Chile FCHInternational Credit rating ICR

17.4 Siniestros por cobrar reaseguradoresAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene saldos de siniestros por cobrar reaseguradores en la Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros.

17.5 Participación del reasegurador en la reserva riesgo en cursoAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene saldos de Participación del Reasegurador en la Reserva Riesgo en Curso.

Nota 18 Deudores por operaciones de coaseguro

Al 31 de diciembre de 2018 la compañía no mantiene saldos de Deudores por Operaciones de Coaseguro.

18.1 Saldo adeudado por coaseguroAl 31 de diciembre de 2018 la compañía no mantiene saldos adeudores por Coaseguro.

18.2 Evolución del deterioro por coaseguroAl 31 de diciembre de 2018 la compañía no mantiene saldos de deterioro por Coaseguro.

94


Nota 19 Participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo)

Reservas para Seguros Generales

RESERVAS PARA SEGUROS GENERALES DIRECTO ACEPTADO

TOTAL PASIVO POR

RESERVA

PARTICIPACION DEL

REASEGURADOR EN LA RESERVA DETERIORO

TOTAL PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO

EN LAS RESERVAS TECNICAS

RESERVA DE RIESGO EN CURSO - - - - -RESERVA DE SINIESTROS - - - - - -LIQUIDADOS Y NO PAGADOS - - - - - -LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO - - - - - -

EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN (1) + (2) - - - - - -(1) Siniestros Reportados (2) Siniestros detectados y no reportados OCURRIDOS Y NO REPORTADOS - - - - - -

RESERVA CATASTRÓFICA DE TERREMOTO - - - - -

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS - - - - - -OTRAS RESERVAS TECNICAS - - - - - -TOTAL - - - - - -

DirectoSe debe indicar la reserva constituida por los seguros directos por parte de la Compañía a la fecha de cierre.

AceptadoSe debe indicar la reserva constituida por los seguros aceptados por parte de la Compañía a la fecha de cierre.

Total pasivo por reservaEn esta columna debe indicar la sumatoria entre la reserva directa y aceptada. El saldo corresponde a la cuenta reservas técnicas presentadas en el pasivo.

Participación del reasegurador en la reservaSe debe indicar la reserva constituida por los seguros cedidos por parte de la Compañía a la fecha de cierre.

DeterioroSe debe indicar el deterioro asociado a la cuenta por cobrar cedido.

Participación del reaseguro en las reservas técnicasCorresponde a la suma de la cuenta por cobrar cedido y el deterioro. El saldo corresponde a la cuenta participación del reaseguro en las reservas técnicas presentada en el activo.

9595





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06

Reserva para Seguros De Vida

RESERVA PARA SEGUROS DE VIDA DIRECTO

ACEPTADO

TOTAL PASIVO POR

RESERVA

PARTICIPACIÓN DEL

REASEGURADOR EN LA RESERVA DETERIORO

TOTAL PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO

EN LAS RESERVAS TECNICAS

RESERVA DE RIESGO EN CURSO 4.224 - 4.224 - - -RESERVAS PREVISIONALES 621.875.518 2.246.633 623.961.592 540.865 - 540.865 RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 560.571.061 2.246.633 562.657.135 540.865 - 540.865 RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 61.304.457 - 61.304.457 - - -

RESERVA MATEMATICAS 2.485.272 - 2.485.272 - - -RESERVA DE RENTAS PRIVADAS 139.724 - 139.724 - - -RESERVA DE SINIESTROS 8.724 - 8.724 - - -LIQUIDADOS Y NO PAGADOS - - - - -LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDOS POR EL ASEGURADO - - - - - -

EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN (1) + (2) 8.724 - 8.724 - - -(1) Siniestros Reportados 8.724 - 8.724 - - -(2) Siniestros detectados y no reportados - - - - - -

OCURRIDOS Y NO REPORTADOS - - - - - -RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS - - - - -

OTRAS RESERVAS TECNICAS - - - - - -RESERVA VALOR DEL FONDO - - - - - -TOTAL 624.513.462 2.246.633 626.599.536 540.865 - 540.865

DirectoSe debe indicar la reserva constituida por los seguros directos por parte de la compañía a la fecha de cierre.

AceptadoSe debe indicar la reserva constituida por los seguros aceptados por parte de la compañía a la fecha de cierre.

Total pasivo por reservaEn esta columna debe indicar la sumatoria entre la reserva directa y aceptada. El saldo corresponde a la cuenta reservas técnicas presentadas en el pasivo.

Participación del reasegurador en la reservaSe debe indicar la reserva constituida por los seguros cedidos por parte de la compañía a la fecha de cierre.

DeterioroSe debe indicar el deterioro asociado a la cuenta por cobrar cedido.

Participación del reaseguro en las reservas técnicasCorresponde a la suma de la cuenta por cobrar cedido y el deterioro. El saldo corresponde a la cuenta participación del reaseguro en las reservas técnicas presentada en el activo.

96


Nota 20 Intangibles

Al 31 de diciembre de 2018 el saldo de Intangibles es el siguiente:

20.1 GoodwillEl Goodwill representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor justo de la participación de la sociedad en los activos netos identificables de las empresas asociadas (coligadas) en la fecha de adquisición. La medición del goodwill es a costo inicial menos cualquier pérdida acumulada por deterioro.

Al 31 de diciembre de 2018 la compañía mantiene los siguiente saldos:

ASOCIADAS

VALOR LIBRO AL31-12-2017

M$

ADQUISICIONES POR PARTICIPACIÓN

M$

OTROS AJUSTES AL31-12-2018

M$

SALDO AL31-12-2018

M$Inversiones El Pinar SpA 94.485 - - 94.485 Inversiones Continental Bio Bio SPA 168.699 34.221 202.920 Total 263.184 34.221 - 297.405

20.2 ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS AL GOODWILLAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene saldos distintos de Goodwill.

Nota 21 Impuesto por cobrar

21.1 Cuentas por cobrar por impuesto corriente

CONCEPTO M$Crédito por gastos por capacitación 4.842 TOTAL 4.842

(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea menor a los créditos asociados

21.2 Activos por impuesto diferidosComo se describe en la nota 3.21, la Compañía reconoció el efecto de las diferencias temporales entre la utilidad contable y la renta líquida imponible.

Producto de las modificaciones introducidas a la Ley de Impuesto a la Renta, las tasas de impuestos aplicables a las diferencias temporales fueron modificadas de acuerdo con las fechas esperadas de realización o liquidación de ellas.

21.2.1 Impuestos diferidos en patrimonio

CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETOInversiones financieras con efecto en patrimonio 880.708 (49.611) 831.097 Otros 363.755 (112.492) 251.263 Total cargo/(abono) en patrimonio 1.244.463 (162.103) 1.082.360

21.2.2 Impuestos diferidos en resultado

CONCEPTO ACTIVOS PASIVOS NETODeterioro Instrumentos de Renta Fija 1.892.097 - 1.892.097 Deterioro Mutuos Hipotecarios 4.899 - 4.899 Deterioro Bienes Raíces 615.345 - 615.345 Deterioro Contratos Leasing - (71.069) (71.069)Valorización Acciones 113.052 - 113.052 Valorización Fondos de Inversión - (1.321.736) (1.321.736)Valorización Fondos Mutuos - (72.796) (72.796)Valorización Pactos 2.403.287 - 2.403.287 Provisión DEF 84.839 - 84.839 Provisión de Vacaciones 12.226 - 12.226 Provisión Indemnización Años de Servicios 1.956 - 1.956 Otros 9.936 - 9.936 TOTALES 5.137.637 (1.465.601) 3.672.036

9797





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06

Nota 22 Otros activos

22.1 Deudas del personalAl 31 de diciembre de 2018 la compañía no mantiene Deudas del personal

22.2 Cuentas por cobrar intermediarioSAl 31 de diciembre de 2018 el saldo de Cuentas por cobrar intermediarios es el siguiente:

SALDOS CON EMPRESAS RELACIONADAS

SALDOS CON TERCEROS TOTAL

Cuentas por cobrar intermediarios. (+)Cuentas por cobrar asesores previsionales - 31.577 31.577 Corredores - - -Otros - - -Otras cuentas por cobrar de seguros.(+) - - -Deterioro (-) - - -TOTAL - 31.577 31.577 Activos corrientes (corto plazo) 31.577 31.577 Activos no corrientes (largo plazo)

22.3 Gastos anticipadosAl 31 de diciembre de 2018 los gastos anticipados no superan el 5% de los otros activos.

22.4 Otros activosAl 31 de diciembre de 2018, la Compañía presenta los siguientes saldos:

CONCEPTO M$ EXPLICACIÓN DEL CONCEPTOCuentas por Cobrar Renta Fija y Variable 5.596.975 Venta de inversiones financieras e inmobiliarias por cobrarDeudores Varios 215.466 Beneficios estatales y otros activosPromesa de Compra Bienes Raíces 64.028 Promesas por compra de bienes raices de los proyectos inmobilairiosDeudores por Operaciones en el Extranjero 24.916 Custodio ExtranjeroInversiones con Compromiso de Compra 3.342.411 Pactos de Venta con RetrocompraTOTAL 9.243.796

98


Nota 23 Pasivos financieros

23.1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultadoAl 31 de diciembre de 2018 se presentan los siguientes saldos en Pasivos (Activos) Financieros a Valor Razonable con Cambio en Resultado:

CONCEPTO

PASIVO A VALOR RAZONABLE

M$

VALOR LIBRO DEL

PASIVO EFECTO EN

RESULTADOEFECTO EN OCI

(1)Valores representativos de deudaDerivados inversiónDerivados de CoberturaOtros 3.625.404 3.715.279 152.825 TOTAL 3.625.404 3.715.279 152.825 -

23.2 Pasivos financieros a costo amortizado23.2.1 Deudas con entidades financierasAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía mantiene deudas con instituciones financieras según el siguiente detalle:

NOMBRE BANCO O INSTITUCIÓN FINANCIERA

FECHA DE OTROGAMIENTO

SALDO INSOLUTO CORTO PLAZO LARGO PLAZO

MONTO M$ MONEDA

TASA DE INTERES

(%)ÚLTIMO

VENCIMIENTOMONTO

M$

TASA DE INTERES

(%)ÚLTIMO

VENCIMIENTOMONTO

M$TOTAL

M$

VALOR RAZONABLE

M$

SCOTIABANK 2018-10-18 10.277.663 USD: US Dollar 0,0290 2019-01-16 10.338.928 10.338.928 10.338.928

BANCO BICE 2018-11-20 8.428.255 USD: US Dollar 0,0352 2019-02-18 8.462.044 8.462.044 8.462.044

TOTAL 18.800.972 - 18.800.972 18.800.972

Banco o Institución Financiera Este campo indica el nombre del Banco o Institución Financiera que ha otorgado el Préstamo.Fecha de Otorgamiento Deberá señalarse la fecha en que fue otorgado el monto del saldo insoluto.Monto del Saldo Insoluto Deberá indicarse, en miles de pesos, el monto del saldo insoluto.Moneda Debe señalarse la moneda en que fue tomado el crédito.Corto PlazoTasa de Interés Se deberá señalar la Tasa de Interés Anual.Ultimo Vencimiento Esta columna deberá llenarse con la fecha del último vencimiento de los créditos de corto plazo,

como también, en caso de corresponder, el vencimiento de aquella fracción de los créditos de largo plazo, cuyo vencimiento cae en el corto plazo.

Monto Corto Plazo Deberá señalarse el monto a pagar de los créditos de corto plazo, como también, en caso de corresponder, la fracción del monto a pagar de los créditos de largo plazo que deben pagarse en el corto plazo.

Largo PlazoTasa de Interés Se deberá señalar la Tasa de Interés Anual.Monto Largo Plazo Se debe indicar el monto a pagar por los créditos a largo plazo.Ultimo Vencimiento Se debe señalar la fecha del último vencimiento de los préstamos a largo plazo.Período de Gracia Se debe indicar, en caso de existir, cuanto es el período de gracia (meses, años).Interés Se debe señalar si el pago de los intereses es mensual, semestral, anual, etc.Capital Se debe señalar si el pago del capital es mensual, semestral, anual, etc.

23.2.2 Otros pasivos financiero a costo amortizadoAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía mantiene otros pasivos a costo amortizado, según el siguiente detalle:

CONCEPTO

PASIVO A COSTO AMORTIZADO

M$VALOR LIBRO

DEL PASIVOEFECTO EN

RESULTADOEFECTO EN OCI

(1) TASA EFECTIVAValores reprentativos de deuda 1.274.983 1.274.983 (3.554) - -Derivados 1.878.150 113.343 (124.834) - 2,43 Derivados inversión - - - - -Derivados implícitos - - - - -Deudas por contratos de Inversión - - - - -Pactos de venta con Retrocompra 4.481.075 4.480.000 1.076 - 0,24%TOTAL 7.634.208 5.868.326 (127.312) - 2

23.2.3 Impagos y otros incumplimientosA la fecha de la presentación de esta información, no existen impagos u otros incumplimientos de prestamos por pagar.

9999





EstadosFinancieros

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Nota 24 Pasivos no corrientes mantenidos para la venta (NIIF5)

Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no posee pasivos no corrientes mantenidos para la venta.

Nota 25 Reservas técnicas

25.1 Reservas para seguros generalesNo aplica para Seguros Generales

25.2 Reservas para seguros de vidaAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía presenta el siguiente detalle de reservas para Seguros de Vida:

25.2.1 Reserva de riesgo en curso

CONCEPTOS M$Saldo Inicial al 1ero de enero 4.405 Reserva por venta nueva -Liberación de reserva (307)Liberación de reserva stock (1) (307)Liberación de reserva venta nueva -Otros 126 TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 4.224

(1) Corresponde a la liberación de reserva proveniente del ejercicio anterior.

25.2.2 Reservas seguros previsionales

RESERVA DE RENTAS VITALICIAS (5.21.31.21) M$Reserva dic anterior 551.358.038 Reserva por rentas contratadas en el periodo 12.876.802 (-)Pensiones pagadas 42.758.886 Interes del periodo 18.846.356 (-)Liberación por fallecimieto 5.609.657 Sub total Reserva Rentas vitalicias del Ejercicio 534.712.653 Pensiones no cobradas -Cheques caducos 166.379 Cheques no cobrados -Rentas garantizadas vencidas no canceladas -Otros 27.938.662 TOTAL RESERVA DE RENTAS VITALICIAS 562.817.694

RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (5.21.31.22) M$Saldo inicial al 01/01/2018 66.163.971 Incremento de siniestros 41.853.317 Invalidez total 25.803.845 Invalidez parcial 10.370.141 Sobrevivencia 5.679.331 Liberación por pago de aportes adicionales (-) 49.134.191 Invalidez total 35.243.541 Invalidez parcial 7.987.334 Sobrevivencia 5.903.316 Pago de pensiones transitorias Invalidez parcial (-) 3.198.983 Ajuste por tasa de interés (+/-) (1.704.100)Otros 7.324.443 TOTAL RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ 61.304.457

100


Tasa de descuento:

MES TASAmi-2 0,0255 mi-1 0,0255 mi 0,0256

25.2.3 Reservas matemáticas

CONCEPTOS M$Saldo Inicial al 1ero de enero 2.485.338 Primas 348.056 Interés 75.239 (-)Reserva liberada por muerte 460.162 (-)Reserva liberada por otros términos (36.801)TOTAL RESERVA MATEMATICA 2.485.272

25.2.4 Reserva valor del fondoAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no presenta reserva valor del fondo

25.2.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta de inversión (CUI)Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no presenta reserva de descalce seguros con cuenta de inversión (CUI).

25.2.5 Reserva rentas privadas

RESERVA DE RENTAS PRIVADAS M$Reserva dic anterior 139.939 Reserva por rentas contratadas en el periodo -(-)Pensiones pagadas 16.068 Interes del periódo 6.418 Liberación por conceptos distintos de pensiones (84)Otros 9.519 TOTAL RESERVA RENTAS PRIVADAS DEL EJERCICIO 139.724

25.2.6 Reserva de siniestros

RESERVA DE SINIESTROS

SALDO INICIAL AL

1ERO DE ENERO

M$INCREMENTO

M$DISMINUCIONES

M$

AJUSTE POR DIFERENCIA DE CAMBIO

M$OTROS

M$

SALDO FINAL

M$Liquidados y no pagados - - - - -Liquidados y controvertidos por el asegurado - - - - - -En proceso de liquidación (1) + (2) 79.745 - (70.253) - (768) 8.724 (1) Siniestros Reportados 79.745 (70.253) (768) 8.724 (2) Siniestros Detectados y No Reportados - - - -Ocurridos y no reportados - - - - -TOTALES 79.745 - (70.253) - (768) 8.724

25.2.7 Reserva de insuficiencia de primasDe acuerdo a lo establecido en el título II, número 2 de la Norma de Carácter General N° 306, se establece un Test de Suficiencia de Primas que las compañías realizarán periódicamente para evaluar sus reservas.

El objetivo principal del test es evaluar si los supuestos tomados al momento de la suscripción y venta del seguro se mantienen en el horizonte temporal contemplado, y por lo tanto medir si la reserva técnica basada en la prima no devengada es suficiente y acorde a la estimación actual de riesgo y gastos asociados.

AlgoritmoA fin de calcular la Reserva de Insuficiencia de Primas, la Compañía determina los siguientes ratios para cada ramo/sub-ramo:

Siniestralidad=(Última Pérdida Neta por siniestros ocurridos en el periodo)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables)

Ratio Gastos=(Gastos de Explotación-Gastos a cargo de Reaseguradores)/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables)

101101





EstadosFinancieros

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Combined Ratio=Siniestralidad+Ratio Gastos

Rentabilidad=TI (Reservas Medias Netas de Reaseguro (Riesgo en Curso+Siniestros))/(Prima Retenida Neta de anulaciones-Costos de Adquisición Computables)

Insuficiencia=Máx(Combined Ratio-Rentabilidad-1;0)

Luego, la Reserva de Insuficiencia de Primas para cada agrupación será el resultado del siguiente cálculo:

Reserva Insuficiencia de Primas=Insuficiencia×Reserva Riesgo en Curso Neta Reaseguro

Para el cálculo de la reserva de insuficiencia de primas se utiliza la siguiente información:

Período de información a utilizar: la información utilizada es anual al cierre de cada estado financiero

Ultima pérdida neta por siniestros ocurridos en el período: para cada ramo/ sub-ramo se obtiene de la suma de los montos correspondientes a:

Siniestros liquidados netos de reaseguro en el período correspondiente a los ocurridos en el período.

Reserva de siniestros pendientes netos de reaseguro a la fecha de reporte de Estados Financieros, correspondiente a siniestros ocurridos en el período.

Reserva de OYNR neta de reaseguro a la fecha de reporte de los Estados financieros, correspondiente a los siniestros ocurridos en el período.

Tasa esperada de Inversiones (TI): corresponde a la tasa TM publicada periódicamente por Superintendencia de Valores y Seguros para el cálculo de las reservas técnicas de rentas vitalicias.

La Compañía efectúa el análisis de suficiencia de primas por ramo, con la sola excepción de los ramos 202 y 209. La distribución de la insuficiencia se realiza en función de la insuficiencia individual calculada sin la agrupación.

De acuerdo a lo indicado en Oficio Ordinario N° 1937 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la compañía realiza el cálculo de la insuficiencia de primas considerando un desfase de 3 meses respecto a los estados financieros en que se informa.

25.2.8 Otras reservasTest de Adecuación de PasivosDe acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General N° 306 y en la Norma de Carácter General N° 318, la Compañía debe realizar un Test de Adecuación de Pasivos considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test.

Producto de la aplicación del Test de Adecuación de Pasivos, no se determinaron reservas adicionales a constituir.

Los modelos de cada test se presentan a continuación según tipo.

Seguros Tradicionales Vida ColectivoAnualmente se evalúa prospectivamente las condiciones de solvencia de la Compañía, a través de un análisis de la composición de la cartera vigente y proyecciones de venta, costos variables y fijos futuros, siniestralidad observada y futura, estrategias y planes de negocios, las que permiten comparar las condiciones actuales respecto de las futuras de la Compañía.

Debido a que la estructura del negocio es de Corto Plazo, y que el Test de Suficiencia de Primas analiza las condiciones observadas en los últimos 12 meses y las proyecta a la cartera vigente, si las condiciones esperadas futuras son iguales o mejores que las vigentes, el modelo de TSP implementado por la compañía podrá ser considerado en reemplazo del TAP.

La compañía evaluó las condiciones del modelo prospectivo y consideró que el TSP puede ser considerado en reemplazo del TAP dada las condiciones de solvencia proyectadas para la Compañía.

Seguros Tradicionales Vida IndividualLa norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como:

Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica)

Dónde:

Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros establecidos en la NCG N° 306.

Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde al valor presente de las obligaciones netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas para que las coberturas estén vigentes. De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los clientes menos las primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora.

Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t-Primas_t)/[(1+Tasa)]^T

102


Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como gastos de administración, comisiones de mantención.

Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes.

La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo:

Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t−Primas_t)/[(1+Tasa)]^T

Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento.

Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora, los que se describen a continuación.

Consideraciones para la estimación de los flujos obligaciones netasCaducidad/PersistenciaComo se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta proyección debe ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo razonable es considerar la caducidad de las pólizas. A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un escenario muy alejado de la realidad.

Inclusión de GarantíasLa NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las garantías que posean los productos. Para determinar que productos incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas de bifurcación establecidos en NIC 39. En base a ellas se determinó que no existen productos dentro de la categoría que presenten garantías.

Tasa de DescuentoSe utilizan diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto.

Para el caso de Seguros Tradicionales se utilizan supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos.

ReaseguroLa NCG N° 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos

Criterios de Monedas e IVALa mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones menores de productos antiguos que se expresan en USR que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F.

Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA.

SupuestosSe presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test.

Caducidad y Tasa de RescatesLos parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente.

Gastos de mantención esperadosSe consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo al mismo supuesto de caducidad/ persistencia considerada anteriormente. No se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas.

Cálculo de la tasa de descuento Se utilizará una curva cero proporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de las inversiones que respaldan los distintos productos.

Siniestralidad y MorbilidadLos supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía.

Comisiones de MantenciónPara el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada producto, así como las estadísticas de rotación de la fuerza de ventas interna.

ReaseguroLa NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras esté vigente.

103103





EstadosFinancieros

06

Fundamentos de la metodología expuestaEl método antes expuesto cumple con el principio básico que persigue esta norma, el cual busca tener reservas suficientes para responder a los clientes. Para esto se proyectan a largo plazo las obligaciones y se compara su valor presente con las reservas actualmente constituidas.

En el Párrafo uno del Título 4 de la norma NCG 306, que publicó la Superintendencia de Valores y Seguros, se deja expreso que este test se debe realizar “considerando los criterios de uso común a nivel internacional y los conceptos del IFRS 4 asociados a este test” y añade que cada compañía debe “utilizar sus propias estimaciones de mortalidad y tasas de interés, esto es, analizar la adecuación de la reserva técnica de acuerdo a su propia experiencia y características de su cartera”. Lo anterior, según nuestra interpretación, afirma la utilización de parámetros acorde a la realidad de la compañía, tanto en la siniestralidad utilizada para proyectar el pasivo, como los activos a considerar para determinar la tasa de descuento. Además la norma indica que se deben considerar las opciones y beneficios. Estos fueron debidamente identificados y considerados en las proyecciones.

Reserva Seguros con CUILa norma establece que es necesario calcular una reserva adicional definida como:

Max (0; Reserva TAP- Reserva Técnica)

Dónde:

Reserva Técnica: Es la reserva calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros establecidos en la NCG N° 306.

Reserva TAP: Es una reevaluación del costo de las obligaciones netas para con los clientes. Corresponde al valor presente de las obligaciones netas con los clientes. Cabe destacar que se habla de obligaciones netas ya que en el negocio de vida individual los clientes deben cancelar primas para que las coberturas estén vigentes. De este modo, las obligaciones netas corresponden a las obligaciones para con los clientes menos las primas que los clientes deben cancelar a la aseguradora.

Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t-Primas_t)/[(1+Tasa)]^T

Por obligaciones se entienden: las prestaciones que se otorgan a los clientes como siniestros, rescates, dotes, así como los costos requeridos para otorgar dicho servicio como gastos de administración, comisiones de mantención.

Por primas se entiende las primas futuras que los clientes deben pagar para que las pólizas se mantengan vigentes.

La reserva TAP corresponde al valor presente de las obligaciones netas. De este modo:

Reserva TAP=∑1_T (Obligaciones_t−Primas_t)/[(1+Tasa)]^T

Donde Tasa corresponde a la tasa de descuento.

Cabe destacar que para la proyección de estos flujos, se utilizarán criterios y parámetros propios de la aseguradora, los que se describen a continuación.

Consideraciones para la estimación de los flujos obligaciones netasCaducidad/PersistenciaComo se mencionó previamente el test se basa en proyectar los compromisos con los clientes. Esta proyección debe ser realizada del modo más realista posible, por lo que lo razonable es considerar la caducidad de las pólizas. A nuestro entender no considerarla equivaldría a evaluar un escenario muy alejado de la realidad.

Inclusión de GarantíasLa NCG N° 306 establece que deben incluirse las opciones o beneficios de los asegurados así como las garantías que posean los productos. Para determinar que productos incorporan estas opciones se efectuó un análisis de los productos que ofrece la compañía, utilizando las reglas de bifurcación establecidos en NIC 39. En base a ellas se determinó que las garantías que presentan los productos de vida individual de la Compañía radican en algunos productos flexibles (que ya no se comercializan) donde se ofreció que los ahorros obtengan una tasa de interés indexada a un índice, pero con un mínimo garantizado. Esto ocurre en:

Vida Activa: En este producto se ofreció una rentabilidad del 90% de la TIP con un mínimo de 4% (que posteriormente se fijó en un 3% y 2.5%)

APV seguro:Para modelar este efecto, se calculará cual es el valor esperado de la rentabilidad de los fondos de los clientes considerando el piso garantizado. Para ello se estimará la distribución de probabilidades del índice y se calculará el impacto de la garantía en cada escenario. Posteriormente se calculará el valor esperado de la tasa cliente calculando el promedio del valor de la rentabilidad ponderado por la probabilidad de ocurrencia.

Tasa =∑1_índice [Máx(Gar, Índice_ ) ] P_Índice

Donde P_índice es la probabilidad que el índice financiero tome el valor índice

Gar es el mínimo garantizado de rentabilidad

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De este modo, si las garantías son muy relevantes, esto se reflejará en un mayor interés abonado a los clientes que aumentan los fondos acumulados y por ende aumentando los rescates esperados.

Tasa de DescuentoSe utilizarán diversos criterios de tasa de descuento dependiendo del producto.

Seguros Flexibles que son respaldados por fondos mutuos. En estos casos la rentabilidad de los clientes corresponde a la rentabilidad de la cartera de fondos mutuos que el cliente haya seleccionado. Como la compañía respalda el pasivo invirtiendo exactamente en dichos fondos, esta no corre riesgo de inversión. Bajo este escenario es razonable utilizar como tasa de descuento la tasa de rentabilidad esperada para los Fondos mutuos.

Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos.

Tradicionales (Reserva Matemáticas): Flexibles no respaldados por Fondos Mutuos: Se utilizarán supuestos de inversión asociados al plazo de los compromisos.

ReaseguroLa NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos.

Criterios de Monedas e IVALa mayoría de los negocios de Vida Individual expresan sus primas y obligaciones en UF. Salvo algunas excepciones menores de productos antiguos que se expresan en USR que también se actualiza por IPC. Para efectos prácticos se considerará que todos los cálculos se realizan en U.F.

Por otro lado, todas las cifras se considerarán netas de IVA.

SupuestosSe presentan los principios que sustentan los parámetros a utilizar para la realización del test.

Caducidad y Tasa de RescatesLos parámetros de caducidad a utilizar se obtendrán de los estudios de caducidad que la aseguradora realiza periódicamente.

Gastos de mantención esperadosSe consideran todos los gastos necesarios para cumplir con las obligaciones de dicha cartera, proyectados de acuerdo al mismo supuesto de caducidad/ persistencia considerada anteriormente. No se considerarán los gastos para la realización de futuras ventas.

Cálculo de la tasa de descuentoSe utilizará una curva cero porporcionada por el área de inversiones de la Compañía. Esta reflejará el riesgo y plazo de las inversiones que respaldan los distintos productos.

Siniestralidad y MorbilidadLos supuestos de mortalidad, morbilidad serán respaldados por los estudios propios de la Compañía.

Comisiones de MantenciónPara el cálculo de las comisiones de mantención, se considerará la estructura de comisiones de cada producto, así como las estadísticas de rotación de fuerza de ventas internas.

Garantías y Opciones ImplícitasPara la estimación del impacto de las tasas garantizadas, se considerará la rentabilidad proyectada del índice así como la volatilidad observada en los últimos 10 años.

ReaseguroLa NCG 306 establece que el test debe reconocer el riesgo cedido al reasegurador. Esto implica que es necesario proyectar las primas y siniestros cedidos. Se considerará los contratos vigentes de cada póliza. Cabe destacar que por política de reaseguro, los contratos por póliza son hasta el término, es decir, cada póliza tiene asegurada la cobertura de reaseguro en los términos establecidos en el contrato mientras esté vigente.

Rentas VitaliciasLa compañía realiza el test de suficiencia de reservas para las carteras previsionales y privadas.

Se establece que la reserva adicional se determina como:

(1)Reserva Adicional = Máximo (0, Reserva TAP – Reserva Técnica)

Reserva Técnica: Es la reserva financiera calculada bajo los criterios Superintendencia de Valores y Seguros utilizando las tablas vigentes (actualmente RV2009 B2006 MI2006). Bajo esta metodología, para pólizas con fecha de emisión anteriores al 1 de enero del 2012, cada póliza es descontada en su parte calzada o cubierta por flujos de activos utilizando la tasa de mercado vigente al momento de la venta de la póliza. La parte no calzada se descuenta al 3%. Es decir, el criterio de descuento se basa fuertemente en la tasa de mercado histórica.

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EstadosFinancieros

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Reserva TAP: Es una reevaluación de las obligaciones para con los clientes. Para esto es necesario utilizar supuestos revisados acordes a las expectativas de la aseguradora. Corresponde al valor presente de las obligaciones considerando los flujos futuros de pensiones y gastos que la compañía incurriría para mantener la administración de la cartera vigente. La tasa de interés compuesta es la resultante entre la tasa de interés del stock de activos equivalentes y condiciones de reinversión de acuerdo a condiciones vigentes del mercado.

25.3 CalceAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía presenta el siguiente detalle de reservas de calce:

25.3.1 Ajuste de reserva por calce

PASIVOS

RESERVA TÉCNICA BASE

M$

RESERVA TÉCNICA FINANCIERA

M$

AJUSTE DE RESERVA POR CALCE

M$No Previsionales Monto Inicial 134.918 139.939 (5.021)

Monto Final 133.902 139.724 (5.822)Variación (1.016) (215) (801)

Previsionales Monto Inicial 294.584.839 296.833.860 (2.249.021)Monto Final 288.540.791 293.487.645 (4.946.854)Variación (6.044.048) (3.346.215) (2.697.833)

Total Monto Inicial 294.719.757 296.973.799 (2.254.042)Monto Final 288.674.693 293.627.369 (4.952.676)Variación (6.045.064) (3.346.430) (2.698.634)

25.3.2 Índices de coberturasCPK-2

TRAMO K

FLUJO DE ACTIVOS NOMINALES EN

UF AK


NOMINALES EN UF

BK (2)

FLUJO DE PASIVOS FINANCIEROS

CK

INDICE DE COBERTURA DE

ACTIVOS CAK


PASIVOS CPKTRAMO 1 4.116.322,68 2.071.598,55 1.970,78 50,47% 100,00%TRAMO 2 3.887.268,80 1.961.599,09 - 51,01% 100,00%TRAMO 3 3.836.060,16 1.835.758,75 - 48,89% 100,00%TRAMO 4 3.138.454,42 1.694.336,22 - 55,94% 100,00%TRAMO 5 2.660.619,27 1.535.697,29 - 60,89% 100,00%TRAMO 6 2.471.736,66 1.981.536,12 - 87,05% 100,00%TRAMO 7 2.204.208,99 1.574.283,50 - 81,18% 100,00%TRAMO 8 1.193.642,01 1.766.459,69 - 100,00% 67,57%TRAMO 9 124.680,00 1.121.324,19 - 100,00% 11,12%TRAMO 10 - 497.381,32 - 0,00% 0,00%Total 23.632.992,99 16.039.974,72 1.970,78

(2) RV-2004, B-85 y MI-85 hombres y mujeres, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008.

RV-2009, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 y anterior al 1/01/2012.

106


CPK-3

TRAMO K


UF AK


NOMINALES EN UF

BK (3)


CK


ACTIVOS CAK



(3) RV-2004, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres,, para todo el stock de pólizas anterior al 1/02/2008.

RV-2009, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008 y anterior al 1/01/2012.

CPK-4

TRAMO K


UF AK


NOMINALES EN UF

BK (4)


CK


ACTIVOS CAK



(4) RV-2009, B-2006 y MI-2006 hombres y mujeres, para todo el stock de pólizas anterior al 1/01/2012.

107107





EstadosFinancieros

06

CPK-5

TRAMO K


UF AK


NOMINALES EN UF

BK (5)


CK


ACTIVOS CAK



(5) CB-2014 Hombres, RV-2014 mujeres, B-2014 mujeres y MI-2014 hombres y mujeres, para todo el stock de polizas anteriores al 1/01/2012

25.3.3 Tasa de costo de emisión equivalente

MES TASAmi-2 4,23%mi-1 4,23%mi 4,23%

mj:Corresponde al mes de referencia. Debido a que la información a solicitar es trimestral, podrá corresponder a marzo, junio, septiembre o diciembre.

mj-1:Corresponde al mes anterior al de referencia, por lo que podrá corresponder a febrero, mayo, agosto o noviembre.

mj-2:Corresponde a 2 meses antes al de referencia, por lo que podrá corresponder a enero, abril, julio y octubre.

25.3.4 Aplicación tablas de mortalidad rentas vitaliciasAl 31 de diciembre de 2018

RTF 85-85-85(1)

RTF 2004-85-85

(2)

RTFS 2004-85-85

(3)

DIFERENCIA POR

RECONOCER RV-2004

(4)

RTF 2004-2006-2006

(5)

RTFS 2004-2006-2006

(6)

DIFERENCIA POR

RECONOCER B-2006 Y MI-2006

(7)

RTF 2009-2006-2006

(8)

DIFERENCIA RECONOCIDA

RV-2009(9)

RTF-2014(10)

RTF (S)-2014(11)

DIFERENCIA POR

RECONOCER TABLAS

2014(12)

Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005

245.128.364 251.121.396 251.121.396 - 276.396.545 261.727.188 14.669.357 277.554.397 1.157.852 281.376.703 279.147.024 2.229.678

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero de 2008

- - - - - - - - -

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008 hasta el 31 de diciembre de 2011

28.736.940 29.392.231 29.009.978 382.253

Totales 245.128.364 251.121.396 251.121.396 - 276.396.545 261.727.188 14.669.357 306.291.337 1.157.852 310.768.934 308.157.002 2.611.931

RTB 2009-2006-2006(14)

RTB-2014(15)

RTB (S)-2014(16)

DIFERENCIA POR

RECONOCER TABLAS 2014

(17)Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de enero de 2012 hasta el 30 de junio de 2016 215.153.798 220.693.519 217.462.015 3.231.504

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de julio de 2016 51.160.788 Totales 215.153.798 271.854.307 217.462.015 3.231.504

108


25.4 Reserva SIS(Cifras en unidades de fomento)

Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía presenta el siguiente detalle de reservas de SIS:

Contrato 3Grupo: FemeninoA. InvalidezA.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la

determinación de su costo+

NUMEROS DE

SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB PAGO

COSTO INVALIDEZ

PARCIALPROB PAGO

RESERVA TOTAL

MINIMA%

PARTICIPACIONRESERVA

COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA

M$I 1 Sin Dictamen - - 0,26 - 0,15 - 0,25 - - I2t Total aprobadas en análisis Cía. - - 0,85 - 0,06 - 0,25 - - I2p Parcial aprobadas en análisis Cía. - - 0,06 - 0,68 - 0,25 - - I3t Total aprobadas, reclamadas Cía. - - 0,53 - 0,20 - 0,25 - - I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía. - - 0,07 - 0,46 - 0,25 - - 13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados - - 0,31 - 0,56 - 0,25 - -

I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación - - 0,01 - 0,03 - 0,25 - -

I5 Rechazadas, en proceso de reclamación 1 522 0,03 379 0,06 44 0,25 11 306 I6t Total definitivo, por el primer dictamen - - 0,97 - 0,00 - 0,25 - - I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - 0,00 - 0,98 - 0,25 - -

TOTAL 1 522 379 44 11 306

A.2 Invalidos TransitoriosA.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen

INVALIDOS TRANSITORIO

NUMERO DE SINIESTROS

RESERVA TOTAL MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen 5 7.050 0,25 1.762 TOTAL UF 1.762 TOTAL M$ 48.581

109109





EstadosFinancieros

06

A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

NUMEROS DE

SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB. PAGO

COSTO INVALIDEZ

PARCIALPROB. PAGO CONTRIBUCION

PROB. PAGO

RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA

M$K1 Sin dictamen 2 1.666 0,33 1.199 0,53 41 0,13 1.258 0,25 314 8.668 K2t Total aprobadas, en análisis Cía. - - 0,85 - 0,12 - 0,03 - 0,25 - -

K2p Parcial aprobadas en análisis Cía. - - 0,04 - 0,91 - 0,05 - 0,25 - -

K3t Total aprobadas reclamadas Cía. 1 913 0,62 656 0,31 19 0,07 800 0,25 200 5.516

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía. 1 258 0,10 186 0,65 7 0,24 179 0,25 45 1.231

K2pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado - - 0,27 - 0,68 - 0,05 - 0,25 - -

K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación 1 1.181 0,05 849 0,12 30 0,83 218 0,25 54 1.500

K5 Rechazadas, en proceso de reclamación - - 0,09 - 0,22 - 0,69 - 0,25 - -

K6t Total definitivo 1 856 1,00 623 - - - 884 0,25 221 6.095 K6p Parcial definitivo 3 3.295 - 2.377 1,00 - - 2.464 0,25 616 16.979 K6n No inválidos 6 7.291 - 5.222 - 127 1,00 300 0,25 75 2.069

Contrato 4 Grupo: FemeninoA. InvalidezA.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la


NUMEROS DE

SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB PAGO

COSTO INVALIDEZ

PARCIALPROB PAGO

RESERVA TOTAL

MINIMA%


COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA

M$I 1 Sin Dictamen - - 0,26 - 0,15 - 0,40 - - I2t Total aprobadas en análisis Cía. - - 0,85 - 0,06 - 0,40 - - I2p Parcial aprobadas en análisis Cía. - - 0,06 - 0,68 - 0,40 - - I3t Total aprobadas, reclamadas Cía. 1 3.275 0,53 2.367 0,20 2.226 0,40 890 24.540 I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía. - - 0,07 - 0,46 - 0,40 - - 13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados - - 0,31 - 0,56 - 0,40 - -


I5 Rechazadas, en proceso de reclamación 9 15.465 0,03 11.284 0,06 1.262 0,40 505 13.917

I6t Total definitivo, por el primer dictamen 1 1.648 0,97 1.207 0,00 1.626 0,40 650 17.930 I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - 0,00 - 0,98 - 0,40 - -

TOTAL 11 20.388 14.858 5.114 2.045 56.387

A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen

INVALIDOS TRANSITORIONUMERO DE SINIESTROS


% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen 693 955.567 0,40 382.227 TOTAL UF 382.227 TOTAL M$ 10.536.386

110



NUMEROS DE

SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB. PAGO

COSTO INVALIDEZ


PROB. PAGO

RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA

M$K1 Sin dictamen 149 261.395 0,33 188.331 0,53 5.187 0,13 192.520 0,40 77.008 2.122.784 K2t Total aprobadas, en análisis Cía. 24 40.183 0,85 28.927 0,12 741 0,03 38.340 0,40 15.336 422.754

K2p Parcial aprobadas en análisis Cía. 30 59.477 0,04 42.746 0,91 1.106 0,05 42.365 0,40 16.946 467.129

K3t Total aprobadas reclamadas Cía. 28 33.134 0,62 23.891 0,31 784 0,07 28.834 0,40 11.534 317.937

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía. 23 47.077 0,10 33.919 0,65 1.059 0,24 27.925 0,40 11.170 307.913

K2pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 6 15.301 0,27 11.023 0,68 335 0,05 11.785 0,40 4.714 129.950

K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación 2 6.179 0,05 4.443 0,12 112 0,83 1.010 0,40 404 11.134

K5 Rechazadas, en proceso de reclamación 11 41.852 0,09 30.074 0,22 787 0,69 11.147 0,40 4.459 122.916

K6t Total definitivo 17 27.564 1,00 19.796 - - - 28.053 0,40 11.221 309.324 K6p Parcial definitivo 22 29.934 - 21.600 1,00 - - 22.234 0,40 8.893 245.156 K6n No inválidos 16 26.997 - 19.401 - 428 1,00 889 0,40 355 9.799



NUMEROS DE

SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB PAGO

COSTO INVALIDEZ

PARCIALPROB PAGO

RESERVA TOTAL

MINIMA%


COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA

M$I 1 Sin Dictamen 48 40.157 0,26 29.085 0,15 15.444 0,20 3.089 85.146 I2t Total aprobadas en análisis Cía. 2 2.242 0,85 1.641 0,06 2.039 0,20 408 11.240 I2p Parcial aprobadas en análisis Cía. 8 19.479 0,06 14.173 0,68 10.988 0,20 2.198 60.579 I3t Total aprobadas, reclamadas Cía. 69 197.696 0,53 144.003 0,20 134.742 0,20 26.948 742.854 I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía. 93 256.944 0,07 186.489 0,46 105.108 0,20 21.022 579.479 13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados 6 23.931 0,31 17.383 0,56 17.207 0,20 3.441 94.866

I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación 12 35.958 0,01 26.077 0,03 1.177 0,20 235 6.491

I5 Rechazadas, en proceso de reclamación 154 400.803 0,03 291.383 0,06 32.422 0,20 6.484 178.747 I6t Total definitivo, por el primer dictamen 24 42.624 0,97 31.092 0,00 42.016 0,20 8.403 231.639 I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - 0,00 - 0,98 - 0,20 - -

TOTAL 416 1.019.834 741.326 361.143 72.228 1.991.041




% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen 2.300 3.769.824 0,20 753.965 TOTAL UF 753.965 TOTAL M$ 20.783.637

111111





EstadosFinancieros

06


NUMEROS DE

SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB. PAGO

COSTO INVALIDEZ


PROB. PAGO

RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA

M$K1 Sin dictamen 6 19.336 0,33 14.174 0,54 401 0,13 14.231 0,20 2.846 77.865 K2t Total aprobadas, en análisis Cía. 1 8.081 0,85 5.864 0,13 130 0,03 7.623 0,20 1.525 41.708

K2p Parcial aprobadas en análisis Cía. 1 752 0,04 609 0,91 74 0,04 619 0,20 124 3.389

K3t Total aprobadas reclamadas Cía. 1 5.976 0,63 4.389 0,31 125 0,06 5.140 0,20 1.028 28.126

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía. 1 1.494 0,11 1.080 0,66 23 0,24 904 0,20 181 4.948


K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación - - 0,05 - 0,13 - 0,82 - 0,20 - -


K6t Total definitivo 1 3.506 1,00 2.534 - - - 3.506 0,20 701 19.185 K6p Parcial definitivo - - - - 1,00 - - - 0,20 - - K6n No inválidos 1 4.918 - 3.547 - 10 1,00 10 0,20 2 56



NUMEROS DE

SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB PAGO

COSTO INVALIDEZ

PARCIALPROB PAGO

RESERVA TOTAL

MINIMA%


COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA

M$I 1 Sin Dictamen 1.099 2.421.370 0,06 1.765.916 0,15 931.986 0,20 186.397 5.099.354 I2t Total aprobadas en análisis Cía. 75 184.723 0,85 134.693 0,05 166.031 0,20 33.206 908.438 I2p Parcial aprobadas en análisis Cía. 16 42.262 0,06 30.874 0,68 24.187 0,20 4.837 132.340 I3t Total aprobadas, reclamadas Cía. 5 9.780 0,54 7.088 0,19 6.750 0,20 1.350 36.933 I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía. 8 18.659 0,07 13.560 0,47 7.830 0,20 1.566 42.844 13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados - - 0,30 - 0,56 - 0,20 - -

I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación 76 138.394 0,01 101.000 0,03 6.690 0,20 1.338 36.602

I5 Rechazadas, en proceso de reclamación 5 4.136 0,03 3.027 0,06 474 0,20 95 2.595 I6t Total definitivo, por el primer dictamen 10 18.616 0,97 13.488 0,00 18.078 0,20 3.616 98.912 I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - 0,00 - 0,98 - 0,20 - -

TOTAL 1.294 2.837.940 2.069.646 1.162.026 232.405 6.358.018




% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen 3 1.603 0,20 321 TOTAL UF 321 TOTAL M$ 8.769

112



NUMEROS DE

SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB. PAGO

COSTO INVALIDEZ


PROB. PAGO

RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA

M$K1 Sin dictamen - - 0,33 - 0,53 - 0,13 - 0,20 - - K2t Total aprobadas, en análisis Cía. - - 0,85 - 0,12 - 0,03 - 0,20 - -


K3t Total aprobadas reclamadas Cía. - - 0,62 - 0,31 - 0,07 - 0,20 - -

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía. - - 0,10 - 0,65 - 0,24 - 0,20 - -




K6t Total definitivo - - 1,00 - - - - - 0,20 - - K6p Parcial definitivo - - - - 1,00 - - - 0,20 - - K6n No inválidos - - - - - - 1,00 - 0,20 - -

Contrato 3A2.3 Inválidos transitorios fallecidos


APORTE ADICIONAL

% PARTICIPACION

APORTE ADICIONAL COMPAÑÍA

Inválidos transitorios fallecidos - - 0,25 -

B. Sobrevivencia

NUMERO DE SINIESTROS COSTO TOTAL PROB. PAGO

RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

B.1 Costo estimado - - - - - - B.2 Costo real 1 53 0,96 78 0,25 20

Reservas de invalidez y sobrevivencia


RESERVA TECNICA

RESERVA DE INSUFICIENCIA

DE PRIMARESERVA

ADICIONAL

RESERVA TOTAL

COMPAÑÍA REASEGURO

RESERVA NETA DE

REASEGURO1. INVALIDEZ 21 13.197 - - 3.299 - 3.299 1.a Inválidos 21 13.197 - - 3.299 - 3.299 1.a.1 Liquidados - - - - - - - 1.a.2 En proceso de liquidación 21 13.197 - - 3.299 - 3.299 1.a.3 Ocurridos y no reportados - - - - - - - 1.b Inválidos transitorios fallecidos - - - - - - -

1.b.1 Liquidados - - - - - - - 1.b.2 En Proceso de Liquidación - - - - - - -

2. SOBREVIVENCIA 2 392 - - 99 - 99 2.1 Liquidados - - - - - - - 2.2 En Proceso de Liquidación 1 78 - - 20 - 20 2.3 Ocurridos y no reportados 1 314 - - 79 - 79 TOTAL 23 13.589 - - 3.398 - 3.398

TOTAL UF 3.398 TOTAL M$ 93.649

113113





EstadosFinancieros

06



APORTE ADICIONAL

% PARTICIPACION


Inválidos transitorios fallecidos 0,40

B. Sobrevivencia


RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

B.1 Costo estimado - - - - - - B.2 Costo real 4 4.758 0,96 4.696 0,40 1.878



RESERVA TECNICA


DE PRIMARESERVA

ADICIONAL

RESERVA TOTAL


RESERVA NETA DE

REASEGURO1. INVALIDEZ 1.037 1.367.950 - - 547.180 - 547.180 1.a Inválidos 1.037 1.367.950 - - 547.180 - 547.180 1.a.1 Liquidados 5 2.166 - - 866 - 866 1.a.2 En proceso de liquidación 1.032 1.365.784 - - 546.314 - 546.314 1.a.3 Ocurridos y no reportados - - - - - - -

1.b Inválidos transitorios fallecidos - - - - - - -


2. SOBREVIVENCIA 46 23.819 - - 9.527 - 9.527 2.1 Liquidados - - - - - - - 2.2 En Proceso de Liquidación 4 4.696 - - 1.878 - 1.878 2.3 Ocurridos y no reportados 42 19.123 - - 7.649 - 7.649 TOTAL 1.083 1.391.769 - - 556.707 - 556.707

TOTAL UF 556.707 TOTAL M$ 15.346.093


NUMERO DE SINIESTROS APORTE ADICIONAL%

PARTICIPACIONAPORTE ADICIONAL

COMPAÑÍAInválidos transitorios fallecidos 0,20

B. Sobrevivencia


RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

B.1 Costo estimado - - - - - - B.2 Costo real 20 13.542 0,96 13.604 0,20 2.721

114




RESERVA TECNICA


DE PRIMARESERVA

ADICIONAL

RESERVA TOTAL


RESERVA NETA DE

REASEGURO1. INVALIDEZ 2.739 4.185.180 - - 837.036 - 837.036 1.a Inválidos 2.739 4.185.180 - - 837.036 - 837.036 1.a.1 Liquidados 1 2.451 - - 490 - 490 1.a.2 En proceso de liquidación 2.738 4.182.729 - - 836.546 - 836.546 1.a.3 Ocurridos y no reportados - - - - - - -

1.b Inválidos transitorios fallecidos - - - - - - -


2. SOBREVIVENCIA 186 167.771 - - 33.554 - 33.554 2.1 Liquidados - - - - - - - 2.2 En Proceso de Liquidación 20 13.605 - - 2.721 - 2.721 2.3 Ocurridos y no reportados 166 154.166 - - 30.833 - 30.833 TOTAL 2.925 4.352.951 - - 870.590 - 870.590

TOTAL UF 870.590 TOTAL M$ 23.998.502


NUMERO DE SINIESTROS APORTE ADICIONAL % PARTICIPACION


Inválidos transitorios fallecidos - - 0,20 0

B. Sobrevivencia


RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

B.1 Costo estimado 0 0 0 0 0 0B.2 Costo real 28 33.773 0,96 33.322 0,20 6.664

115115





EstadosFinancieros

06



RESERVA TECNICA


DE PRIMARESERVA

ADICIONAL

RESERVA TOTAL


RESERVA NETA DE

REASEGURO1. INVALIDEZ 3.192 2.883.188 - - 576.638 - 576.638 1.a Inválidos 3.192 2.883.188 - - 576.638 - 576.638 1.a.1 Liquidados - - - - - - - 1.a.2 En proceso de liquidación 2.585 2.359.014 - - 471.803 - 471.803

1.a.3 Ocurridos y no reportados 607 524.174 - - 104.835 - 104.835

1.b Inválidos transitorios fallecidos1.b.1 Liquidados - - - - - - - 1.b.2 En Proceso de Liquidación - - - - - - -

2. SOBREVIVENCIA 126 211.333 - - 42.266 - 42.266 2.1 Liquidados 1 181 - - 36 - 36 2.2 En Proceso de Liquidación 28 33.322 - - 6.664 - 6.664 2.3 Ocurridos y no reportados 97 177.830 - - 35.566 - 35.566 TOTAL 3.318 3.094.521 - - 618.904 - 618.904

TOTAL UF 618.904 TOTAL M$ 17.060.581

Contrato 3Grupo: MasculinoA. InvalidezA.1 Invalidez Sin Primer Dictamen Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la


NUMEROS DE

SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB PAGO

COSTO INVALIDEZ

PARCIALPROB PAGO

RESERVA TOTAL

MINIMA%


COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA

M$I 1 Sin Dictamen 1 801 0,37 576 0,13 389 0,14 56 1.530 I2t Total aprobadas en análisis Cía. - - 0,88 - 0,04 - 0,14 - - I2p Parcial aprobadas en análisis Cía. - - 0,07 - 0,70 - 0,14 - - I3t Total aprobadas, reclamadas Cía. - - 0,56 - 0,16 - 0,14 - - I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía. - - 0,08 - 0,48 - 0,14 - - 13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados - - 0,31 - 0,55 - 0,14 - -


I5 Rechazadas, en proceso de reclamación - - 0,05 - 0,07 - 0,14 - - I6t Total definitivo, por el primer dictamen 1 1.128 0,97 837 0,00 1.120 0,14 160 4.411 I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - 0,00 - 0,97 - 0,14 - -

TOTAL 2 1.929 1.413 1.509 216 5.941

116





% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen 9 4.089 0,14 584 TOTAL UF 584 TOTAL M$ 16.101


NUMEROS DE

SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB. PAGO

COSTO INVALIDEZ


PROB. PAGO

RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA

M$K1 Sin dictamen 1 28 0,36 32 0,50 24 0,14 58 0,14 8 229 K2t Total aprobadas, en análisis Cía. 1 997 0,87 725 0,10 37 0,02 974 0,14 139 3.836


K3t Total aprobadas reclamadas Cía. - - 0,61 - 0,32 - 0,07 - 0,14 - -

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía. - - 0,13 - 0,57 - 0,31 - 0,14 - -



K5 Rechazadas, en proceso de reclamación 2 4.713 0,11 3.419 0,25 159 0,64 1.532 0,14 219 6.032

K6t Total definitivo 2 192 1,00 139 0,00 - 0,00 249 0,14 36 981 K6p Parcial definitivo 2 477 0,00 353 1,00 - 0,00 410 0,14 59 1.616 K6n No inválidos 5 4.671 0,00 3.390 0,00 181 1,00 324 0,14 46 1.278

Contrato 4Grupo: MasculinoA. Invalidez

NUMEROS DE

SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB PAGO

COSTO INVALIDEZ

PARCIALPROB PAGO

RESERVA TOTAL

MINIMA%


COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA

M$I 1 Sin Dictamen 3 1.126 0,37 847 0,13 574 0,11 64 1.759 I2t Total aprobadas en análisis Cía. - - 0,88 - 0,04 - 0,11 - - I2p Parcial aprobadas en análisis Cía. - - 0,07 - 0,70 - 0,11 - - I3t Total aprobadas, reclamadas Cía. 2 2.000 0,56 1.457 0,16 1.399 0,11 155 4.286 I3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía. 2 2.430 0,08 1.779 0,48 1.075 0,11 119 3.293 13 pa Parcial aprobados, reclamada afiliados - - 0,31 - 0,55 - 0,11 - - I4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación - - 0,02 - 0,02 - 0,11 - - I5 Rechazadas, en proceso de reclamación 5 13.311 0,05 9.824 0,07 1.375 0,11 153 4.212 I6t Total definitivo, por el primer dictamen 8 2.142 0,97 1.639 0,00 2.298 0,11 255 7.039 I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - 0,00 - 0,97 - 0,11 - - TOTAL 20 21.009 15.546 6.721 746 20.589


INVALIDOS TRANSITORIO



% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

I6p Parcial definitivo, por el primer dictamen 903 1.046.391 0,11 116.266 TOTAL UF 116.266 TOTAL M$ 3.204.955

117117





EstadosFinancieros

06


NUMEROS DE SINIESTROS

COSTO INVALIDEZ

TOTALPROB. PAGO

COSTO INVALIDEZ


PROB. PAGO

RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

RESERVA COMPAÑÍA M$

K1 Sin dictamen 196 304.149 0,36 221.118 0,50 7.468 0,14 226.567 0,11 25.174 693.945 K2t Total aprobadas, en análisis Cía. 24 26.348 0,87 19.137 0,10 766 0,02 25.666 0,11 2.852 78.611

K2p Parcial aprobadas en análisis Cía. 40 52.650 0,04 38.194 0,90 1.212 0,05 37.972 0,11 4.219 116.302

K3t Total aprobadas reclamadas Cía. 51 67.275 0,61 48.858 0,32 1.771 0,07 58.055 0,11 6.451 177.815

K3pc Parcial aprobadas reclamadas Cía. 35 44.281 0,13 32.302 0,57 1.325 0,31 25.359 0,11 2.818 77.671

K2pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 6 14.823 0,32 10.790 0,65 416 0,03 11.877 0,11 1.320 36.377

K4 Rechazadas, dentro del plazo de reclamación 13 20.597 0,06 14.945 0,12 438 0,82 3.755 0,11 417 11.501

K5 Rechazadas, en proceso de reclamación 18 30.405 0,11 22.223 0,25 1.033 0,64 10.073 0,11 1.119 30.854

K6t Total definitivo 17 28.304 1,00 20.554 0,00 - 0,00 28.793 0,11 3.199 88.190 K6p Parcial definitivo 24 29.898 0,00 21.640 1,00 - 0,00 22.331 0,11 2.481 68.397 K6n No inválidos 23 28.480 0,00 20.727 0,00 772 1,00 1.434 0,11 159 4.393



APORTE ADICIONAL % PARTICIPACION


Inválidos transitorios fallecidos 1 0 0,14 4

B. Sobrevivencia


RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

B.1 Costo estimado - - - - - - B.2 Costo real 1 415 0,97 429 0,14 61



RESERVA TECNICA


DE PRIMARESERVA

ADICIONAL

RESERVA TOTAL


RESERVA NETA DE

REASEGURO1. INVALIDEZ 25 9.174 - - 1.311 - 1.311 1.a Inválidos 24 9.174 - - 1.311 - 1.311 1.a.1 Liquidados - - - - - - -1.a.2 En proceso de liquidación 24 9.174 - - 1.311 - 1.311 1.a.3 Ocurridos y no reportados - - - - - - -1.b Inválidos transitorios fallecidos 1 - - - - - -

1.b.1 Liquidados - - - - - - -1.b.2 En Proceso de Liquidación 1 - - - - - -

2. SOBREVIVENCIA 4 1.708 0 0 244 0 244 2.1 Liquidados - - - - - - - 2.2 En Proceso de Liquidación 1 429 - - 61 - 61 2.3 Ocurridos y no reportados 3 1.279 - - 183 - 183 TOTAL 29 10.882 - - 1.555 - 1.555

TOTAL UF 1.555 TOTAL M$ 42.854

118



NUMERO DE SINIESTROS APORTE ADICIONAL % PARTICIPACION


Inválidos transitorios fallecidos 1 - 0,11 3

B. Sobrevivencia


RESERVA MINIMA

% PARTICIPACION

RESERVA COMPAÑÍA

B.1 Costo estimado - - - - - - B.2 Costo real 10 2.723 0,97 2.911 0,11 323



RESERVA TECNICA


DE PRIMARESERVA

ADICIONAL

RESERVA TOTAL


RESERVA NETA DE

REASEGURO1. INVALIDEZ 1.377 1.511.944 - - 167.994 - 167.994 1.a Inválidos 1.377 1.511.944 - - 167.994 - 167.994 1.a.1 Liquidados 7 6.919 - - 769 - 769 1.a.2 En proceso de liquidación 1.370 1.505.025 - - 167.225 - 167.225

1.a.3 Ocurridos y no reportados - - - - - - -

1.b Inválidos transitorios fallecidos1.b.1 Liquidados - - - - - - -1.b.2 En Proceso de Liquidación 1 - - - - - -

2. SOBREVIVENCIA 63 43.063 - - 4.784 - 4.784 2.1 Liquidados - - - - - - -2.2 En Proceso de Liquidación 10 2.911 - - 323 - 323 2.3 Ocurridos y no reportados 53 40.152 - - 4.461 - 4.461

TOTAL 1.440 1.555.007 - - 172.778 - 172.778 TOTAL UF 172.778 TOTAL M$ 4.762.776

3 Reserva de insuficiencia de primas (rip) del seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS)Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no presenta Reserva de Insuficiencia de Primas (Rip) del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (Sis)

25.5 Soap y SoapexAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no presenta reserva de SOAP Y SOAPEX

119119





EstadosFinancieros

06

Nota 26 Deudas por operaciones de seguro

26.1 deudas con aseguradosAl 31 de diciembre de 2018 el saldo de deudas con asegurados es el siguiente:

SALDOS CON EMPRESAS


TERCEROS TOTALDeudas con asegurados - 460.147 460.147 Pasivos corrientes (Corto Plazo) - 460.147 460.147 Pasivos no corrientes (Largo Plazo) - - -

Los conceptos que incluyen este pasivo son Devoluciones de Primas a Asegurados y DMFS.

26.2 Deudas por operaciones de reaseguroAl 31 de diciembre de 2018 el saldo de Deudas por Operaciones de Reaseguro es el siguiente:

Primas por pagar a reaseguradores

REASEGURADORES Y/O CORREDORES DE REASEGURO 1

REASEGURADORES EXTRANJEROS SUB

TOTAL TOTAL GENERALNombre del Corredor de Reaseguros S/CCódigo de Identificación del corredor DirectoTipo de RelaciónPaís del Corredor

Nombre del ReaseguradorSwiss

Reinsurance Company Ltd

Código de Identificacion NRE17620170008Tipo de Relación NRPaís del Reasegurador CHE: SwitzerlandVENCIMIENTOS DE SALDOS 1. Saldos sin Retención 33.787 33.787 33.787 Meses anteriores - - -septiembre - - -Octubre - - -Noviembre - - -Diciembre - -Enero 10.920 10.920 10.920 Febrero 10.950 10.950 10.950 Marzo 11.917 11.917 11.917 Meses posteriores - - - 2. Fondos Retenidos - - - 3. TOTAL CUENTA 5.21.31.00 (1+2) 33.787 33.787 33.787

Moneda Nacional 33.787Moneda

Extranjera 0

26.3 deudas por operaciones de coaseguroAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene Deudas por Operaciones de Coaseguro.

26.4 Ingresos anticipados por operaciones de segurosAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros.

120


Nota 27 Provisiones

Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene Provisiones.

Nota 28 Otros pasivos

28.1 Impuestos por pagar28.1.1 Cuentas por pagar por impuestos Al 31 de diciembre de 2018 el saldo de Cuentas por Pagar por Impuestos es el siguiente:

CONCEPTO M$Iva por pagar 186 Impuesto renta (1) 351.754 Impuesto de terceros 8.875 TOTAL 360.815

(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea mayor a los créditos asociados

28.1.2 pasivo por impuesto diferidos (Ver detalle en nota 21.2)

28.2 Deudas con entidades relacionadas (Ver detalle en nota 49)

28.3 Deudas con intermediariosAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene Deudas con Intermediarios.

28.4 Deudas con el personalAl 31 de diciembre de 2018 el saldo de Deudas con el personal el siguiente:

CONCEPTO TOTALDeudas previsionales 11.122 Otras 854 TOTAL 11.976

28.5 Ingresos anticipadosAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene Ingresos Anticipados.

28.6 Otros pasivos no financierosAl 31 de diciembre de 2018 el saldo de Otros Pasivos No Financieros es el siguiente:

OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS M$ EXPLICACIÓN DEL CONCEPTOAdelanto de Precios por Proyectos Inmobiliarios 9.355.507 Anticipos por Proyectos InmobiliariosDividendos por Pagar 2.242.459 Dividendo MinimoFacturas y Cuentas por Pagar 802.065 Cuentas por PagarSalud 354.544 Salud Rentas VitaliciasCaja de Compensación 118.418 CCAF Rentas VitaliciasProveedores 27.608 ProveedoresCheques Caducados 6.493 Cheques CaducadosTOTAL 12.907.094

121121





EstadosFinancieros

06

Nota 29 Patrimonio

Corresponde a lo presentado en la cuenta 5.22.00.00 del estado de situación financiera

29.1 Capital pagadoEn el marco de su misión corporativa, CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. busca mantener una sólida posición patrimonial, que le permita crear valor para sus accionistas y fortalecer relaciones de confianza con todas las partes interesadas.

El objetivo es cubrir ampliamente los requerimientos normativos y tener un patrimonio para sustentar el logro de sus objetivos estratégicos y plan de negocios, en coherencia con su perfil de riesgos.

Esta política le ha permitido a CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. posicionarse dentro de la industria con un nivel de endeudamiento conservador y obtener la mejor clasificación de riesgo del mercado asegurador nacional.

El Directorio es responsable del enfoque global de la gestión del capital y de los riesgos. Esta instancia monitorea periódicamente la posición de solvencia de la compañía a través del seguimiento del desempeño tanto financiero como operacional y las condiciones del mercado. Los Comités de directores, particularmente de Inversiones y de Gestión de Riesgos, participan en el análisis de la adecuación del nivel y estructura patrimonial con los objetivos de la Compañia.

En el contexto del nuevo modelo de supervisión basada en riesgos, la Compañía está desarrollando modelos cuantitativos y prospectivos que le permitan evaluar el impacto en la posición de solvencia ante diversos escenarios.

Al 31 de diciembre de 2018 el patrimonio de CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A. asciende a M$93.944.940.- conformado por las siguientes cuentas principales:

M$Capital pagado 53.644.951 Reservas (4.454.749)Utilidades retenidas 37.279.874 Resultado del ejercicio 7.474.864 PATRIMONIO 93.944.940

La evolución histórica de estas cuentas y su estabilidad demuestran el fuerte compromiso de sus accionistas para con la compañía, quienes están presentes permanentemente en su administración.

29.2 Distribución de dividendosEl dividendo mínimo legal por pagar asciende al 31 de diciembre de 2018 a M$ 2.242.459 .-

29.3 Otras reservas patrimonialesNo aplica a revelar esta nota para la Compañía.

122


Nota 30 Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes

Al 31 de diciembre de 2018 el saldo de Reaseguradores y Corredores de Reaseguros vigentes es el siguiente:

NOMBRECÓDIGO DE IDENTIFICACIÓN

TIPO RELACIÓN R/NR PAÍS

PRIMA CEDIDA

M$

COSTO DE REASEGURO NO PROPORCIONAL

M$

TOTAL REASEGURO

M$

CLASIFICACIÓN DE RIESGOCÓDIGO

CLASIFICADORCLASIFICACIÓN

DE RIESGO FECHA CLASIFICACIÓNC1 C2 C1 C2 C1 C2

1.- Reaseguradores1.1.- Subtotal Nacional - - -S/C Scor Global Life Se NRE06820170012 NR FRA: France - 25.249 25.249 SP AMB AA- A+ 2015-09-07 2018-09-19

S/C Swiss Reinsurance Company Ltd NRE17620170008 NR CHE: Switzerland 128.238 - 128.238 SP AMB AA- A+ 2011-10-28 2017-12-07

S/C Partner Reinsurance Europe Se NRE08920170008 NR IRL: Ireland - 59 59 SP AMB A+ A 2016-09-07 2018-06-15

S/C Rga Reinsurance Company NRE06220170045 NR USA: United States (the) - 84 84 SP AMB AA- A+ 2006-11-21 2018-08-09

S/C General Reinsurance Ag NRE00320170003 NR DEU: Germany - 75 75 SP AMB AA+ A++ 2018-09-26 2018-01-26

1.2.- Subtotal Extranjero 128.238 25.467 153.705 2.- Corredores de Reaseguro -AON C-022 NR CHL: ChileAxis Re Se NRE08920170005 NR IRL: Ireland - 49 49 SP AMB A+ A+ 2017-07-06 2018-02-16

Arch Reinsurance Ltd NRE02120170004 NR BMU: Bermuda - 13.057 13.057 SP AMB A+ A+ 2018-06-25 2018-01-26

Mapfre Re, Compania De Reaseguros, S.A. NRE06120170002 NR ESP: Spain - 6.679 6.679 SP AMB A A 2017-03-27 2018-01-26

2.1.- Subtotal Nacional - 19.785 19.785 2.2.- Subtotal Extranjero - - -Total Reaseguro Nacional - 19.785 19.785 Total Reaseguro Extranjero 128.238 25.467 153.705 TOTAL REASEGUROS 128.238 45.252 173.490

Nota 31 Variación de reservas técnicas

Al 31 de diciembre de 2018 el saldo de variación de reservas técnicas es el siguiente:

CONCEPTO DIRECTO CEDIDO ACEPTADO TOTALReserva riesgo en curso (304) - - (304)Reserva matematica (70.701) - - (70.701)Reserva valor del fondo - - - -Reserva catastrofica de terremoto - - - -Reserva de insuficiencia de primas (583.323) - - (583.323)Otras reservas tecnicas - - - -TOTAL VARIACIÓN RESERVA TECNICAS (654.328) - - (654.328)

123123





EstadosFinancieros

06

Nota 32 Costo de siniestros

Al 31 de diciembre de 2018 el saldo de costo de siniestros es el siguiente:

CONCEPTO M$Siniestros Directos 46.086.200 Siniestros pagados directos 52.859.552 Siniestros por pagar directos 61.313.181 Siniestros por pagar directos período anterior 68.086.533 Siniestros Cedidos 126.409 Siniestros pagados cedidos -Siniestros por pagar cedidos 126.409 Siniestros por pagar cedidos período anterior -Siniestros Aceptados -Siniestros pagados aceptados -Siniestros por pagar aceptados -Siniestros por pagar aceptados período anterior -TOTAL COSTO DE SINIESTROS 45.959.791

Siniestros DirectosMonto total de siniestros devengados durante el ejercicio proveniente de la cobertura directa otorgada por la Compañía. Corresponde a la suma de los siniestros pagados directos, los siniestros por pagar directos y menos los siniestros por pagar del ejercicio anterior directa. Además, para seguros generales se debe rebajar aquella parte directa de la cuenta 6.25.14.00 Recuperos.

Siniestros CedidosMostrar el monto total de siniestros devengados durante el ejercicio de cargo del reasegurador. Corresponde a la suma de los siniestros pagados cedidos, los siniestros por pagar cedidos y menos los siniestros por pagar del ejercicio anterior cedido. Además, para seguros generales se debe rebajar aquella parte cedida de la cuenta 6.25.14.00 Recuperos.

Siniestros AceptadosMonto total de siniestros devengados durante el ejercicio proveniente de la cobertura aceptada por la Compañía. Corresponde a la suma de los siniestros pagados aceptados, los siniestros por pagar aceptados y menos los siniestros por pagar del ejercicio anterior aceptado. Además, para seguros generales se debe rebajar aquella parte directa de la cuenta 6.25.14.00 Recuperos.

124


Nota 33 Costo de administración

Al 31 de diciembre de 2018 el saldo de costo de administración es el siguiente:

CONCEPTO TOTALRemuneraciones 731.822 Otros gastos asociados al canal de distribución 84.334 Otros 953.654 TOTAL COSTO DE ADMINISTRACIÓN 1.769.810

El Item “Otros” incluye lo siguiente:

OTROS MONTOPatente Comercial y Contribuciones Bienes Raíces 360.614 Honorarios y Asesorías 219.084 Servicios Subcontratados 115.716 Otros Costos de Administración 16.326 Seguros 6.904 Arriendo Oficinas y Gastos de Mantención 235.010 TOTAL 953.654

Nota 34 Deterioro de seguros

Al 31 de diciembre de 2018 el saldo de deterioro de seguros es el siguiente:

CONCEPTO M$Primas por cobrar asegurados (2.527)Primas por cobrar reaseguro aceptado -Primas por cobrar por operaciones de coaseguro -Siniestros por cobrar a reaseguradores -Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro -Activo por reaseguro no proporcional -Participación de reaseguro en reservas técnicas -Otros -TOTAL (2.527)

125125





EstadosFinancieros

06

Nota 35 Resultado de inversiones

Al 31 de diciembre de 2018 el saldo de resultado de inversiones es el siguiente:

RESULTADO DE INVERSIONES

INVERSIONES A COSTO

AMORTIZADOINVERSIONES A

VALOR RAZONABLE TOTAL

Total resultado neto inversiones realizadas 1.318.507 200.720 1.519.227 Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias - - -Resultado en venta de propiedades de uso propio - - -Resultado en venta de bienes entregados en leasing - - -Resultado en venta de propiedades de inversión - - -Otros - - -Total Inversiones Realizadas Financieras 1.318.507 200.720 1.519.227 Resultado en venta de instrumentos financieros 1.318.507 134.114 1.452.621 Otros 66.606 66.606 Total resultado neto inversiones no realizadas - 2.934.365 2.934.365 Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias - - -Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido - - -

Otros - - -Total Inversiones No Realizadas Financieras - 2.934.365 2.934.365 Ajuste a mercado de la cartera - 2.934.365 2.934.365 Otros - - -Total resultado neto inversiones devengadas 31.314.649 1.191.858 32.506.507 Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias 3.586.903 - 3.586.903 Intereses por Bienes entregados en Leasing 2.162.834 2.162.834 Otros 1.424.069 1.424.069 Total Inversiones Devengadas Financieras 27.892.561 1.191.858 29.084.419 Intereses 27.892.561 (3.214.141) 24.678.420 Dividendos 4.674.593 4.674.593 Otros (268.594) (268.594)Total depreciacion 23.947 - 23.947 Depreciación de propiedades de uso propio - - -Depreciación de propiedades de inversión 23.947 23.947 Otros - - -Total gastos de gestion 140.868 - 140.868 Propiedades de Inversión - - -Gastos asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones 140.868 140.868 Otros - - -Resultado inversiones por seguros con CUI - - -Total deterioro de inversiones 326.674 - 326.674 Propiedades de Inversión - - -Bienes entregados en Leasing - - -Propiedades de uso propio - - -Inversiones Financieras 326.674 326.674 Préstamos - - -Otros - -Total resultado de inversiones 32.306.482 4.326.943 36.633.425

126


CONCEPTOMONTO INVERSIONES

M$

RESULTADO DE INVERSIONES

M$1. Inversiones Nacionales 583.564.057 28.410.819 1.1. Renta Fija 451.077.217 24.348.024 1.1.1 Estatales 14.842.963 801.186 1.1.2 Bancarios 13.467.310 726.931 1.1.3 Corporativo 397.999.159 21.483.003 1.1.4 Securitizados 5.008.281 270.335 1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 19.759.504 1.066.569 1.1.6 Otros Renta Fija - -1.2. Renta Variable 55.934.023 499.839 1.2.1 Acciones 25.669.615 (1.490.564)1.2.2 Fondos de Inversión 30.264.403 1.923.797 1.2.3 Fondos Mutuos 5 66.606 1.2.4 Otros Renta Variable - -1.3. Bienes Raíces 76.552.817 3.562.956 1.3.1 Bienes Raíces de Uso Propio - -1.3.2 Propiedades de Inversión 76.552.817 3.562.956 1.3.2.1 Bienes raíces en Leasing 39.911.232 2.162.834 1.3.2.2 Bienes raíces de inversión 36.641.585 1.400.122 2. Inversiones en el Extranjero 152.990.740 8.269.665 2.1 Renta Fija 96.694.505 4.661.206 2.2 Acciones - -2.3 Fondos Mutuos o de Inversión 56.296.235 3.608.459 2.4 Otros Extranjeros - -3. Derivados - 93.809 4. Otras Inversiones 4.501.045 (140.868)Total (1.+2.+3.+4.) 741.055.842 36.633.425

Nota: Montos Netos de Provisiones o Deterioro y gastos de gestión

Nota 36 Otros ingresos

Al 31 de diciembre de 2018 la apertura de otros ingresos es el siguiente:

CONCEPTO M$ EXPLICACIÓN DEL CONCEPTOServicios prestados 57.668 Ingresos por servicios de recaudación prestadosOtros Ingresos 17.048 Intereses Over NightTOTAL 74.716

Nota 37 Otros egresos

Al 31 de diciembre de 2018 la apertura de otros egresos es el siguiente:

CONCEPTO M$ EXPLICACIÓN DEL CONCEPTOGastos Financieros 530.329 Intereses deudas instituciones financierasTOTAL 530.329

127127





EstadosFinancieros

06

Nota 38 Diferencia de cambio y unidades reajustables

38.1 Diferencia de cambioDe acuerdo con las normas sobre diferencia de cambio mencionadas en la nota 3.2, se produjo un abono neto a esta cuenta por M$55.311 según se resume a continuación:

RUBROS CARGOS ABONOS TOTALES

ACTIVOS 80.381.598 81.695.258 1.313.660 Activos financieros a valor razonable 34.684.895 25.246.652 (9.438.243)Activos financieros a costo amortizado 44.744.580 55.557.096 10.812.516 Otros activos 952.123 891.510 (60.613)PASIVOS 2.898.599 1.640.250 (1.258.349)Pasivos financieros 2.889.356 1.637.245 (1.252.111)Deudas por operaciones de reaseguro 2.618 2.912 (321)Otros pasivos 6.625 93 (6.533)(CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS 83.280.197 83.335.508 55.311 UTILIDAD (PERDIDA) POR DIFERENCIA DE CAMBIO - 55.311

(Corresponde al saldos presentado en cuenta 5.31.61.00 del estado de resultado integral)

38.2 Utilidad (perdida) por unidades reajustablesDe acuerdo con las normas sobre unidad de reajuste mencionadas en la nota 3.2, se produjo un cargo neto a esta cuenta por M$3.137.563 según se resume a continuación:

RUBROS CARGOS ABONOS TOTALES

ACTIVOS 19.084 14.653.543 14.634.459 Activos financieros a costo amortizado - 12.516.223 12.516.223 Inversiones inmobiliarias - 2.071.881 2.071.881 Cuentas por cobrar asegurados 19.084 - (19.084)Participacion del reaseguro en las reservas técnicas - 17.211 17.211 Otros activos - 48.228 48.228 PASIVOS 17.772.022 - (17.772.022)Reservas técnicas 17.489.733 - (17.489.733)Reserva Rentas Vitalicias 15.627.108 - (15.627.108)Reserva Riesgo en Curso 123 - (123)Reserva Matemática 70.635 - (70.635)Reserva Rentas Privadas 3.799 - (3.799)Reserva Siniestros (768) - 768 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 1.782.911 - (1.782.911)Reserva Insuficiencia de Prima 4.913 - (4.913)Otras Reservas Técnicas 1.012 - (1.012)Deudas por operaciones de reaseguro 1.174 - (1.174)Otros pasivos 281.115 - (281.115)(CARGO) ABONO NETO A RESULTADOS 17.791.106 14.653.543 (3.137.563)UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES (3.137.563) -

(Corresponde al saldo presentado en cuenta 5.31.62.00 del estado de resultado integral)

Nota 39 Utilidad (perdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta (NIIF 5)

Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no operaciones discontinuas y disponibles para la venta.

128


Nota 40 Impuesto a la renta

Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía ha constituido una provisión por Impuesto a la renta por M$2.639.365. La renta liquida imponible asciende a M$9.806.668.-

40.1 Resultado por impuestos

CONCEPTO M$Gastos por impuesta a la renta:Impuesto año corriente 2.639.365 Abono (cargo) por impuestos diferidosOriginación y reverso de diferencias temporarias 1.065.845 Cambio en diferencias temporales no reconocidas (240.004)Beneficio y obligación fiscal ejercicios anteriores -Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente -Subtotales 1.813.524 Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 -PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 -Otros (1) (142.707)Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 1.670.817

(1) Ajuste impuesto a la renta periodo anterior.

40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva

CONCEPTO TASA DE IMPUESTO %MONTO

M$Utilidad antes de impuesto 27,00% 2.469.334 Diferencias permanentes 7,90% 721.202 Agregados o deducciones (16,60%) (1.519.719)Impuesto único (gastos rechazados) 0,00% -Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) 0,00% -Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados 0,00% -Otros 0,00% -Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 18,30% 1.670.817

Nota 41 Estado de flujos de efectivo

Al 31 de diciembre de 2018 los saldos en otros ingresos y egresos no superen el 5% de la suma de los flujos relacionados con actividades de operación, inversión y financiamiento.

129129





EstadosFinancieros

06

Nota 42 Contingencias

42.1 Contingencias y compromisosAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía mantiene contingencias y compromisos según el siguiente detalle:

TIPO DE CONTINGENCIA O COMPROMISO

PERSONA O ENTIDAD RELACIONADA CON LA CONTINGENCIA

ACTIVOS COMPROMETIDOS

SALDO PENDIENTE DE

PAGO A LA FECHA

DE CIERRE DE LOS EEFF

M$

FECHA LIBERACIÓN

COMPROMISO

MONTO LIBERACIÓN

DEL COMPROMISO

M$ OBSERVACIONESTIPO

VALOR CONTABLE

M$Acciones LegalesNo AplicaJuiciosNo AplicaActivos en GarantíaOtrasPromesa de Venta de Bien Raíz

Inmobiliaria Los Cipreses S.A. Bien Raíz 5.642.752 3.842.640 2025-12-31 5.635.447

Promesa de Venta de Bien Raíz Inmobiliaria AIVSE S.A. Bien Raíz 7.005.598 2.067.434 2023-02-28 7.001.711

Opción de Venta Geosal S.A. Bien Raíz 1.120.304 822.200 2020-04-27 1.117.706 Opción de Venta Geosal S.A. Bien Raíz 862.427 861.263 2025-04-30 861.263 Opción de Venta El Peñón SpA. Bien Raíz 12.416.991 10.127.088 2025-04-30 12.429.196 Opción de Venta Cumbres del Peñón SpA. Bien Raíz 3.087.465 3.052.636 2025-04-30 3.083.298

Promesa de Mutuo Inmobiliaria Irarrázaval Dos Spa No Aplica - 4.090.047 2022-03-06 4.090.047

Tipo de Contingencia o Compromiso: Nombre o razón social de las contingencias o compromisos, estos pueden ser por Acciones Legales, juicios, Activos en Garantía, Otras no clasificadas en los anteriores.

Acreedor del Compromiso: Se debe indicar el nombre de la Persona Natural o Jurídica, la cual mantiene un Activo comprometido con la Compañía.

Activos Comprometidos: Se debe señalar el nombre genérico del Activo comprometido y el Valor Contable de éste.

Fecha Liberación Compromisos: Se debe señalar la fecha posible, en que se extinguirán los compromisos.

Monto Liberación de Compromisos: Se debe indicar el monto con que finalmente fue liberado el compromiso.

Observaciones: Se debe indicar cualquier otro Antecedente, que a juicio de la Administración sea necesario informar.

Al cierre de los estados financieros no existían otras garantías, contingencias o compromisos entregados por la Compañía.

42.2 SancionesAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene sanciones

Nota 43 Hechos posteriores

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no hay hechos posteriores que revelar.

130


Nota 44 Moneda extranjera y unidades reajustables

44.1 Moneda extranjera1) Posición de activos y pasivos en moneda extranjera

ACTIVOS

MONEDAUSD: US DOLLAR

MONEDAEUR: EURO

MONEDAMXN:

MEXICAN PESO

MONEDABRL:

BRAZILIAN REAL

MONEDAGBP:

POUND STERLING

MONEDACAD:

CANADIAN DOLLAR MONEDA MONEDA

"CONSOLIDADO (M$)"

Inversiones 216.989.553 18.815.688 - - 2.778.541 - - - 238.583.782 Instrumentos de Renta fija 173.361.472 12.924.463 2.778.541 - - 189.064.476 Instrumentos de Renta variable 43.628.081 5.891.225 - - 49.519.306 Otras inversiones - - -Deudores por Primas - - - Asegurados - - - Reaseguradores - - - Coaseguradores - - -Participación del Reaseguro en la Reserva Técnica - - -

Deudores por siniestros - - -Otros Deudores - - -Otros Activos 1.691.241 46.553 - - 171 - - - 1.737.965 TOTAL ACTIVOS 218.680.794 18.862.241 - - 2.778.712 - - - 240.321.747

PASIVOS

MONEDAUSD: US DOLLAR

MONEDAEUR: EURO

MONEDAMXN:

MEXICAN PESO

MONEDABRL:

BRAZILIAN REAL

MONEDAGBP:

POUND STERLING

MONEDACAD:

CANADIAN DOLLAR MONEDA MONEDA

"CONSOLIDADO (M$)"

Reservas - - - Reserva de Primas - - - Reserva Matemática - - - Reserva de Siniestros - - - Otras reservas (sólo Mutuales) - - -Primas por pagar: - - - Asegurados - - - Reaseguradores - - - Coaseguros - - -Deudas con Inst. Financieras - - -Otros pasivos 201.130.874 17.430.863 3.523.371 - - 222.085.108 TOTAL PASIVOS 201.130.874 17.430.863 - - 3.523.371 - - - 222.085.108 POSICIÓN NETA (M$) 17.549.920 1.431.378 - - (744.659) - - - 18.236.639 POSICION NETA (Moneda de origen) 25.260,04 1.801,04 - - (843,94) - - -TIPOS DE CAMBIOS DE CIERRE A LA FECHA DE INFORMACION 694,77 794,75 882,36

2) Movimiento de divisas por concepto de reaseguros

CONCEPTO

USD: US DOLLAR EUR: EURO OTRAS MONEDAS CONSOLIDADO (M$)

ENTRADAS SALIDASMOVIMIENTO

NETO ENTRADAS SALIDASMOVIMIENTO



NETOPRIMAS - 202.785 202.785 - - - - - - 202.785 202.785 SINIESTROS - - - - - - - - - - -OTROS - - - - - - - - - - -MOVIMIENTO NETO - (202.785) (202.785) - - - - - - - (202.785) (202.785)

131131





EstadosFinancieros

06

3) Margen de contribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera

CONCEPTOSMONEDA

DÓLARMONEDA

EUROOTRAS

MONEDASCONSOLIDADO

(M$)PRIMA DIRECTA - - - -PRIMA CEDIDA - - - -PRIMA ACEPTADA - - - -AJUSTE RESERVA TECNICA - - - -TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION - - - -COSTO DE INTERMEDIACION - - - -COSTOS DE SINIESTROS - - - -COSTO DE ADMINISTRACION - - - -TOTAL COSTO DE EXPLOTACION - - - -PRODUCTOS DE INVERSIONES (1.603.356) (4.277.525) (991.651) (6.872.532)OTROS INGRESOS Y EGRESOS 10.620 (162) - 10.458 UTILIDAD (PÉRDIDA) POR DIFERENCIA DE CAMBIO (31.422) 87.334 - 55.912 RESULTADO ANTES DE IMPUESTO (1.624.158) (4.190.353) (991.651) (6.806.162)

44.2 Unidades reajustables1) Posición de activos y pasivos en unidades reajustables

ACTIVOS

UNIDAD DE FOMENTO

(M$)

UNIDAD SEGURO REAJUSTABLE

(M$)

OTRAS UNIDADES

REAJUSTABLES (M$)

CONSOLIDADO (M$)

Inversiones 592.935.425 - - 592.935.425 Instrumentos de Renta fija 377.627.901 - 377.627.901 Instrumentos de Renta variable - - - Otras inversiones 215.307.524 - - 215.307.524 Deudores por Primas 8.543.003 - - 8.543.003 Asegurados 8.407.901 - - 8.407.901 Reaseguradores 135.102 - - 135.102 Coaseguradores - - -Participación del Reaseguro en la Reserva Técnica 540.865 - - 540.865 Deudores por siniestros - - -Otros Deudores - - -Otros Activos 115.417 - - 115.417 TOTAL ACTIVOS 602.134.710 - - 602.134.710

PASIVOS

UNIDAD DE FOMENTO

(M$)

UNIDAD SEGURO REAJUSTABLE

(M$)

OTRAS UNIDADES

REAJUSTABLES (M$)

CONSOLIDADO (M$)

Reservas 626.760.095 - - 626.760.095 Reserva de Primas 624.266.099 - - 624.266.099 Reserva Matemática 2.485.272 - - 2.485.272 Reserva de Siniestros 8.724 - - 8.724 Otras reservas (sólo Mutuales) - - - -Primas por pagar: 493.934 - - 493.934 Asegurados 460.147 - - 460.147 Reaseguradores 33.787 - - 33.787 Coaseguros - - - -Deudas con Inst. Financieras - - - -Otros pasivos 9.790.141 - - 9.790.141 TOTAL PASIVOS 637.044.170 - - 637.044.170 POSICIÓN NETA (M$) (34.909.460) - - (34.909.460)POSICION NETA (UNIDAD) (1.266,41) - -VALOR DE LA UNIDAD AL CIERRE DE LA FECHA DE INFORMACIÓN 27.565,79

132


2) Movimiento de divisas por concepto de reaseguros

CONCEPTO

UNIDAD DE FOMENTO UNIDAD SEGURO REAJUSTABLE OTRAS MONEDAS CONSOLIDADO (M$)

ENTRADAS SALIDASMOVIMIENTO




NETOPRIMAS - - - - - - - - - - - -SINIESTROS - 127.745 127.745 - - - - - - - 127.745 127.745 OTROS - - - - - - - - - - - -MOVIMIENTO NETO - 127.745 127.745 - - - - - - - 127.745 127.745

3) Margen de contribución de las operaciones de seguros en unidades reajustables

CONCEPTOSUNIDAD DE

FOMENTOUNIDAD SEGURO

REAJUSTABLEOTRAS UNIDADES

REAJUSTABLESCONSOLIDADO

(M$)PRIMA DIRECTA 57.967.411 - - 57.967.411 PRIMA CEDIDA (128.238) - - (128.238)PRIMA ACEPTADA - - -AJUSTE RESERVA TECNICA (654.328) - - (654.328)TOTAL INGRESO DE EXPLOTACION 57.184.845 - - 57.184.845 COSTO DE INTERMEDIACION 127.813 - - 127.813 COSTOS DE SINIESTROS 45.817.131 - - 45.817.131 COSTO DE ADMINISTRACION 1.784.413 - - 1.784.413 TOTAL COSTO DE EXPLOTACION 47.729.357 - - 47.729.357 PRODUCTOS DE INVERSIONES 40.113.089 - - 40.113.089 OTROS INGRESOS Y EGRESOS 58.264 - - 58.264 UTILIDAD (PÉRDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES (3.137.563) - - (3.137.563)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTO 46.489.278 - - 46.489.278

Nota 45 Cuadro de ventas por regiones (Seguros Generales)

No aplica para seguros de vida

133133





EstadosFinancieros

06

Nota 46 Margen de solvencia

46.1 Margen de solvencia seguros de vidaCuadro n° 1: Información general Periodo al 31 de diciembre de 2018

SEGUROSPRIMA MONTO ASEGURADO RESERVA CAPITAL EN RIESGO

DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDA DIRECTA ACEPTADA CEDIDAAccidentes 29.739 - 10.961 19.515.045 - 12.929.475 2.744 - -Salud - - - - - - - - -Adicionales 14.156 - 3.364 11.356.598 - 6.429.214 1.480 - -Sub - Total 43.895 - 14.325 30.871.643 - 19.358.689 4.224 - -Sin Res. Matem= RRC (Sin Adicionales) - - - - - - - -

Con Res. Matem (Sin Adicionales) 45.806.516 - 26.063.999 2.485.272 - -

Del DL 3500 Seg. AFP. - 61.304.457 - -- Inv. y Sobr. - - - -- R.V. - 560.710.783 2.246.633 540.865 Sub - Total - 622.015.240 2.246.633 540.865

Cuadro n° 2: Siniestros ultimos tres años Periodo diciembre de 2018

SEGURO

COSTO DE SINIESTROS ULTIMOS TRES AÑOSENE-18

DIRECTOA

ACEPTADODIC-18

CEDIDOENE-17

DIRECTOA

ACEPTADODIC-17

CEDIDOENE-16

DIRECTOA

ACEPTADODIC-16

CEDIDOACCIDENTE - - - - - - - - -SALUD - - - - - - - - -ADICIONALES - - - - - - - - -TOTAL - - - - - - - - -

Cuadro n° 3 : Resumen Periodo diciembre-2018

A. Seg. accidentes, salud y adicionales

MARGEN DE SOLVENCIA

TOTAL

EN FUNCION DE LAS PRIMAS EN FUNCION DE L0S SINIESTROS

F.P. % PRIMASF.R. %

PRIMAS F.S. % SINIESTROSF.R. %

SINIESTROSCIA. S.V.S. CIA. S.V.S.ACCIDENTES 14,00 29.739 0,00 95,00 3.955 17,00 0 0,00 95,00 0 3.955SALUD 14,00 0 0,00 95,00 0 17,00 0 0,00 95,00 0 0ADICIONALES 14,00 14.156 0,00 95,00 1.883 17,00 0 0,00 95,00 0 1.883TOTAL 5.838

B. Seg. que no generan reservas matemáticas

MARGEN DE SOLVENCIA

CAPITAL EN RIESGO FACTORCOEF. R. ( % )

TOTALCIA. S. V. S.- 0,05 0,0% 50,0% -

134


C. Seg. con reservas matemáticas

MARGEN DE SOLVENCIA

RESERVA DE SEGUROS RESERVASSEGUROSLETRA B.

OBLIG. CIA.MENOS RES.

A. Y B. TOTALPASIVOTOTAL

PASIVOINDIRECTO ACCIDENTES SALUD ADICIONALES LETRA A

664.558.902 - 2.744 - 1.480 4.224 664.554.678 33.227.734

RESERVA VALOR DEL FONDO -

D. Margen de solvencia ( A + B + C )33.233.572

46.2 Margen de solvencia seguros generalesNo aplica para seguros de Vida.

Nota 47 Cumplimiento circular 794 (sólo Seguros Generales)

No aplica para seguros de vida

Nota 48 Solvencia

48.1 Cumplimiento regimen de inversiones y endeudamientoObligación de invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 664.558.901Reservas Técnicas 626.253.017Patrimonio de Riesgo. 38.305.884Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 720.102.272Superávit (Déficit) de Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. 55.543.371

Patrimonio Neto 93.578.182Patrimonio Contable 93.944.940Activo no efectivo (-) 366.758ENDEUDAMIENTOTotal 7,10Financiero 0,41

135135





EstadosFinancieros

06

48.2 Obligación de InvertirTotal Reserva Seguros Previsionales 623.581.286 Reserva de Rentas Vitalicias 562.276.829 5.21.31.21 Reserva de Rentas Vitalicias 562.817.694 5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias 540.865 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 61.304.457 5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 61.304.457 5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia -

Total Reservas Seguros No Previsionales 2.637.944 Reserva de Riesgo en Curso 4.224 5.21.31.10 Reserva de Riesgo en Curso 4.224 5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso -Reserva Matemática 2.485.272 5.21.31.30 Reserva Matemática 2.485.272 5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática -5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo -Reserva de Rentas Privadas 139.724 5.21.31.50 Reserva de Rentas Privadas 139.724 5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas -Reserva de Siniestros 8.724 5.21.31.60 Reserva de Siniestros 8.724 5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro -5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros -Reserva Catastrófica de Terremoto -5.21.31.70 Reserva Catastrófica de Terremoto -Total Reservas Adicionales -Reserva de Insuficiencia de Primas -5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas -5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas -

Otras Reservas Técnicas -5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas -5.14.28.00 Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas -Primas por Pagar 33.787 5.21.32.20 Deudas por Operaciones de Reaseguro 33.787 5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro -TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 626.253.017Patrimonio de Riesgo 38.305.884Margen de Solvencia 33.233.572Patrimonio de Endeudamiento 38.305.884((PE+PI)/5) Cías Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías Seg. Vida 33.227.945Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas 38.305.884Patrimonio Mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si es Reaseguradora) 2.480.921TOTAL OBLIGACIÓN DE INVERTIR (RESERVAS TÉCNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 664.558.901

136


48.3 Activos no efectivos

ACTIVO NO EFECTIVO

CUENTA DEL ESTADO FINANCIERO

ACTIVO INICIAL

M$FECHA

INICIAL

SALDO ACTIVO

M$

AMORTIZACIÓN DEL PERÍODO

M$

PLAZO DE AMORTIZACIÓN

(MESES)Gastos Organización y Puesta en Marcha - - - - - -Programas Computacionales - - - - - -Derechos, Marcas, Patentes - - - - - -Menor Valor de Inversiones 5.151.100 - - 297.405 - -Reaseguro no proporcional 5.141.230 - - 59.354 - -Otros 5.153.000 - - 9.999 - -TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 366.758

El Item “Otros” incluye lo siguiente:

OTROS MONTODeudores Relacionados 4.569 Gastos Anticipados 5.430 TOTAL 9.999

137137





EstadosFinancieros

06

48.4 Inventario de inversionesIndicar los activos que son representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo y activos representativos de patrimonio libre, según el siguiente cuadro:

ACTIVOS

INV. REPRESENT. DE

R.T. Y P.R.

INV. NO REPRESENT. DE

R.T. Y P.RTOTAL

INVERSIONESSUPERAVIT DE INVERSIONES

1) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central 14.842.963 - 14.842.963 -2) Depósitos a Plazo 1.867.450 - 1.867.450 -3) Bonos y pagares bancarios 10.216.073 - 10.216.073 -4) Letras de Crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras 1.383.787 - 1.383.787 -5) Bonos, Pagarés y Debentures emitidos por Empresas Publicas o Privadas 382.686.295 10.449.539 393.135.834 55.543.371

6) Participación en convenios de creditos (Creditos sindicados) 9.871.606 - 9.871.606 -7) Mutuos hipotecarios 19.759.504 - 19.759.504 -8) Prestamos otorgados a personas naturales o juridicas - - - -9) Acciones de Sociedades Anónimas abiertas admitidas 25.669.615 - 25.669.615 -10) Cuotas de Fondos Mutuos Nacionales 5 - 5 -11) Cuotas de Fondos de Inversión Nacionales 37.999.479 - 37.999.479 -12) Intrumentos de deuda y crédito emitidos por el Estados o Bancos Centrales Entranjeros - - - -

13) Titutos emitidos por instituciones financieras o empresas extranjeras 82.391.515 6.150.215 88.541.730 -

14) Acciones de Sociedades Anónimas Extranjeras - - - -15) Cuotas de fondos mutuos o de inversión extranjeros - 3.980.376 3.980.376 -16) Cuotas de fondos mutuos o de inversión constituidos en el país cuyos activos estan invertidos en el extranjero 36.295.395 302.025 36.597.420 -

17) Notas estructuradas 8.152.775 - 8.152.775 -18) Bienes raíces no habitacionales situados en el extranjero - - - -19) Cuentas corrientes en el extranjero20) Bienes Raíces nacionales 75.691.084 861.733 76.552.817 - 20.1) Bienes raíces no habitacionales para uso propio de renta 36.641.585 - 36.641.585 - 20.2) Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing 18.676.544 - 18.676.544 - 20.3) Bienes raíces habitacionales para uso propio o de renta - - - - 20.4) Bienes raíces habitacionales entregados en leasing 20.372.955 861.733 21.234.688 -21) Crédito a asegurados por prima no vencida o no devengada (1er. grupo)22) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros) pagados a asegurados, no vencido 135.102 - 135.102 -

23) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. N° 3500 y crédito por saldo cuenta 8.404.994 - 8.404.994 -

individual (2do. grupo)24) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida (2do. grupo)25) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada (1er. grupo)26) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada (1er. grupo)27) Préstamos otorgados a asegurados por pólizas de seguros de crédito29) Derivados (5.503.554) - (5.503.554) -30) Inversiones del N° 7 del Art.21 del DFL 251 7.983.363 - 7.983.363 - 30.1) AFR 30.2) Fondos de inversión privados nacionales 30.3) Fondos de inversión privados extranjeros 7.983.363 - 7.983.363 - 30.4) Otras inversiones del N° 7 del Art. 21 del DFL 25131) Bancos 2.254.821 - 2.254.821 -32) Caja - - - -33) Muebles y equipo para su propio uso - 12.192 12.192 -34) Acciones de sociedades anónimas cerradas - 2.234.032 2.234.032 -35) OtrasTOTAL 720.102.272 23.990.112 744.092.384 55.543.371

138


Nota 49 Saldos y trasacciones con relacionados

49.1 Saldos con relacionadosCuentas por Cobrar a Relacionados

RUT SOCIEDAD

ENTIDAD RELACIONADA NATURALEZA DE LA OPERACIÓN

PLAZO (MESES)

TIPO DE GARANTÍA MONEDA

DEUDAS DE EMPRESAS

RELACIONADAS (M$)

99.500.410-0 BANCO CONSORCIO S.A. SERVICIOS POR RECAUDACION 1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 4.569

Totales 4.569

Las cuentas corrientes mercantiles con asociadas, corresponden al financiamiento del capital de trabajo de sociedades inmobiliarias en las que participa la Compañía. Este financiamiento es realizado por todos los Accionistas de las sociedades en las mismas condiciones, a prorrata según su participación. Las cuentas se denominan en Unidades de Fomento y su plazo de duración es el estimado en función de cada uno de los desarrollos inmobiliarios involucrados. A la fecha, no se estima incobrabilidad de estas cuentas corrientes.

Cuentas por Pagar a Relacionados

RUT SOCIEDAD

ENTIDAD RELACIONADA NATURALEZA DE LA OPERACIÓN

PLAZO (MESES)

TIPO DE GARANTÍA MONEDA

DEUDAS DE EMPRESAS

RELACIONADAS (M$)

99.500.410-0 BANCO CONSORCIO S.A. COMISIÓN ADMINISTRACIÓN MH 1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 807

96.989.590-0 CONSORCIO SERVICIOS S.A.

SERVICIOS COMPUTACIONALES 1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 1.127

99.012.000-5 CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS VIDA S.A.

COMISION USO DE CANALES DE DISTRIBUCIÓN

1 Sin Garantía CLP: Chilean Peso 6.886

Totales 8.820

139139





EstadosFinancieros

06

49.2 Transacciones con partes relacionadasDurante el período la Compañía ha efectuado las siguientes transacciones significativas con entidades y personas naturales relacionadas:

ENTIDAD RELACIONADA RUT PAISNATURALEZA DE LA RELACION

DESCRIPCION DE LA TRANSACCION MONEDA

TIPO DE GARANTÍA

MONTO DE LA TRANSACCION

M$

EFECTO RESULTADO

M$

BANCO CONSORCIO S.A. 99500410-0 CHL: Chile

MISMO GRUPO EMPRESARIAL (ART 100 A) LMV

SERVICIOS POR RECAUDACION

CLP: Chilean Peso

Sin Garantía 54.501 54.501



VENCIMIENTO RENTA FIJA

CLP: Chilean Peso

Sin Garantía 1.998.792 -



RECAUDACIÓN PREPAGO MH

CLP: Chilean Peso

Sin Garantía 4.005.105 60.376



SERVICIOS POR RECAUDACION

CLP: Chilean Peso

Sin Garantía 10.959 (10.959)



SERVICIOS BANCARIOS

CLP: Chilean Peso

Sin Garantía 853 (853)

CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA.

96654180-6 CHL: Chile


PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA

CLP: Chilean Peso Bonos 25.300.014 (3.192)

CIA DE SEGUROS GENERALES CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS SA.

96654180-6 CHL: Chile


PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA

CLP: Chilean Peso Bonos 1.918.859 148

CONSORCIO CORREDORES DE BOLSA S.A. 96772490-4 CHL:

Chile


INTERMEDIACIÓN POR OPERACIONES A TERMINO

CLP: Chilean Peso

Sin Garantía 7.999.844 (706)

CONSORCIO NACIONAL DE SEGUROS VIDA S.A. 99012000-5 CHL:

Chile


COMISION USO DE CANALES DE DISTRIBUCIÓN

CLP: Chilean Peso

Sin Garantía 21.245 (21.245)


Chile


PACTO DE VENTA CON RETROCOMPRA

CLP: Chilean Peso Bonos 60.380.000 (6.949)


Chile


PACTO DE COMPRA CON RETROVENTA

CLP: Chilean Peso Bonos 44.825.000 7.232

CONSORCIO SERVICIOS S.A. 96989590-0 CHL: Chile


SERVICIOS COMPUTACIONALES

CLP: Chilean Peso

Sin Garantía 6.676 (6.676)

INMOBILIARIA SANTA MÓNICA SPA 76618543-6 CHL:

ChileCOLIGADA DE MÁS DEL 10% APORTE DE CAPITAL CLP: Chilean

PesoSin Garantía 75.000 -

INVERSIONES CONTINENTAL BIO BIO SPA 76515767-6 CHL:

ChileCOLIGADA DE MÁS DEL 10% APORTE DE CAPITAL CLP: Chilean

PesoSin Garantía 92.418 -

CONSORCIO FINANCIERO S.A. 79619200-3 CHL:

Chile


DIVIDENDOS PAGADOS

CLP: Chilean Peso 670.583 -

CONSORCIO INVERSIONES LIMITADA 96983020-5 CHL:

Chile


DIVIDENDOS PAGADOS

CLP: Chilean Peso 3.338.394 -

49.3 Remuneraciones a directores, consejeros, administradores y personal claveAl 31 de diciembre de 2018 la Compañía presenta los siguientes saldos

NOMBREREMUNERACIONES

PAGADASDIETA DE

DIRECTORIODIETA COMITÉ DE

DIRECTORESPARTICIPACIÓN DE

UTILIDADES OTROSDIRECTORES 46.894 19.532 CONSEJEROSGERENTESOTROS - 1.653 TOTALES - 46.894 19.532 - 1.653

140


Los suscriptores, en nuestra calidad de Directores y Gerente General CN Life Compañía de Seguros de Vida S.A., respectivamente, declaramos bajo juramento que toda información contenida en la presente Memoria es fiel expresión de la verdad, por lo que asumimos la responsabilidad legal correspondiente.

Christian Unger Vergara9.483.395-7

Gerente General

Marcos Büchi Buć7.383.017-6Presidente

Cristian Arnolds Reyes6.972.469-8

Director

Bonifacio Bilbao de Raadt17.086.940-0

Director

José Antonio Garcés Silva8.745.864-4

Director

Juan Hurtado Vicuña5.715.251-6

Director

Pedro Hurtado Vicuña6.375.828-0

Director

Juan José Mac-Auliffe Granello 5.543.624-K

Director

Jorge Horacio Rodriguez Grossi5.141.013-0

Director

Felipe Silva Méndez15.312.401-9

Director

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

CN LIFE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA S.A. · 2019. 4. 5. · En cuanto al Seguro de Invalidez y...

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