CMB-PRIME Fondo de Inversión...

15

Valorizadores Externos Año 2012 Maquieira y Asociados Ltda.

Feller-Rate Consulting Ltda.

:

Informe de Inversiones al 31 de Diciembre de 2012

El Fondo de Inversión Prime-Infraestructura y su Reglamento Inter-no fueron aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros el 27 de Agosto de 2002 mediante la Resolución Exenta Nº 368. Las cuotas del Fondo están inscritas en la Bolsa de Comercio de Santiago y en la Bolsa Electrónica de Chile bajo el código nemotéc-nico CFIPRMINF. La política de inversiones del Fondo se orienta preferentemente a la inversión en títulos emiti-dos por empresas cuyo objeto principal sea el desarrollo de proyectos relacionados con la pro-visión o gestión de infraestructura vial, urbana y suburbana, aeroportuaria, portuaria, de trans-porte terrestre vía ferrocarriles u otros medios, eléctrica, penitenciaria, médica, hospitalaria, de telecomunicaciones y sanitaria.

Fondo de Inversión

PRIME-INFRAESTRUCTURA Apoquindo 3000, Oficina 1602

Las Condes, Santiago, Chile

Fono: (56-2) 378 8188

Fax: (56-2) 378 8011

CMB-PRIME Administradora de Fondos de Inversión S.A.

Aportantes y % de Propiedad

Activos del Fondo al 31/12/12

Plazo de Duración del Fondo

Cuotas Suscritas y Pagadas

Auditores Externos Año 2012

Reglamento Vigente del Fondo

Clasificación de Riesgo Vigente

Valor Libro de la Cuota al 31/12/12

Patrimonio del Fondo al 31/12/12

M$ 47.961.811, equivalentes a USD 99,93 millones

15 años

1.397.681

Surlatina Auditores Ltda.

Resolución SVS Nº 14 del 6 de Enero de 2011

Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada

Primera Clase Nivel 3

$ 32.083,44 equivalentes a UF 1,4047

M$ 44.842.421, equivalentes a USD 93,43 millones

:

:

:

:

:

:

:

:

Información General del Fondo

Comité de Vigilancia Año 2012 Sr. Jorge Gómez Mayol RUT: 4.609.291-0

Sr. Julio Sotomayor Erazo RUT: 4.778.207-4

:

Sr. Carlos Mina Simonetti RUT: 6.154.118-7

Clasificadores de Riesgo 2012

Aspectos Destacados:

Utilidades del ejercicio alcanzaron

M$ 3.479.975

12

23

24

2

3

21

4

8

10

11

14

16

17

6

Centro Aerocomercial S.A.

Camino Nogales-Puchuncaví S.A.

Valorización Económica

Inv. Portuarias Norte Grande S.A.

Inv. Aeroportuarias Atacama S.A.

Estados Financieros

Remuneración y Gastos

S. C. Conexión Las Rejas S.A.

Camino de la Madera S.C. S.A.

Forestal Tornagaleones S.A.

Austral Concesionaria S.A.

Inv. Industriales Valparaíso S.A.

Inversiones Totoralillo S.A.

Inversiones Puerto Coronel S.A.

Concesionaria Aerosur S.A.

18

25

Cartera de Inversiones

Otras Informaciones del Fondo

25 Participación del Fondo en Soc. Consorcio

15,03%

Hábitat (C)13,60%

Provida (C)12,60%

Capital (C)7,90%

Bice Vida7,50%

Hábitat (B)7,00%

CN Life6,65%

Provida (A)4,43%

Provida (B)4,38%

Capital (B)3,75%

Otros17,16%

Consorcio Nacional de Seguros 15,03

AFP Hábitat para el Fondo C 13,60

AFP Provida para el Fondo C 12,60

AFP Capital para el Fondo C 7,90

Bice Vida Compañía de Seguros 7,50

AFP Hábitat para el Fondo B 7,00

CN Life Cía de Seguros de Vida 6,65

AFP Provida para el Fondo A 4,43

AFP Provida para el Fondo B 4,38

AFP Capital para el Fondo B 3,75

Otros 18 Aportantes 17,16

Contenido

La sociedad fue creada en Junio de 1999, luego de serle adjudicada por el Ministerio de Obras Públicas, en Enero

de ese año, la concesión para la construcción, mantenimiento y explotación del Terminal de Pasajeros Aeropuerto

Carriel Sur de la ciudad de Concepción. El Terminal fue diseñado para recibir un millón de pasajeros por año. La

puesta en servicio definitiva del aeropuerto se efectuó en Julio de 2001.

La concesión tiene un plazo de 200 meses, y su plazo comenzó el día 24 de Diciembre de 1999. Contempla el

cobro de una tarifa por cada pasajero embarcado y la explotación de servicios comerciales orientados tanto a com-

pañías aéreas (oficinas, puentes de embarque, counters) como a pasajeros (estacionamientos, restaurantes, salo-

nes VIP, y otros). Asimismo, la concesión está sujeta al mecanismo de ingresos mínimos garantizados (IMG), a

través del cual la Dirección General de Aeronáutica Civil le garantiza a la concesionaria un determinado monto

anual de ingresos por concepto de pasajeros embarcados.

SOCIEDAD CONCESIONARIA AEROSUR S.A.

Página 2 Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA – Informe al 31 de Diciembre 2012

42,50% 50,00% 7,50%

Accionistas Fondo Prime-Infraestructura Empresa Constr. Belfi S.A. Inv. Aeroport. Atacama S.A.

Año de la Inversión 2003

Valor Libro Inversión [M$] 3.592.381

Un total de 428.640 pasajeros se embarcaron en el

aeropuerto durante el año 2012. Esta cifra representó

un aumento del 11,4% respecto de lo observado en el

año anterior. La tendencia confirma la recuperación

experimentada en el año 2011.

Del total de ingresos de la sociedad en el año 2012, un

58,5% provino del cobro de la tasa de embarque a los

pasajeros, un 29,0% correspondió a subconcesiones y

servicios comerciales y el 12,5% consistió en ingresos

mínimos garantizados.

El Balance de la sociedad fue ajustado a las normas

internacionales IFRS, reconociéndose como activo fi-

nanciero la parte de los ingresos futuros que no depende del flujo real y que se encuentra asegurada por el ingreso

mínimo asegurado establecido en las Bases de Licitación. Los pasivos no corrientes, correspondientes a cuentas

por pagar a empresas relacionadas, disminuyeron por el pago parcial de estas. A nivel de resultado de actividades

ordinarias se aprecia un aumento debido al incremento de los ingresos por pasajeros embarcados y comerciales,

mientras que no operacionalmente se genera una menor ganancia por efecto de las unidades de reajuste

(disminuyen), lo cual, unido a un menor impuesto diferido genera que el resultado del ejercicio prácticamente no

presente variación con respecto al año 2011.

Estado del Negocio

Los resultados cubren el período Enero-Diciembre de cada año. Los Estados Finan-

cieros del Fondo al 31 de Diciembre de 2012 fueron confeccionados con base en

información contable de la sociedad actualizada a Diciembre 2012.

Balance y Resultados [Miles de Pesos] Indicadores Financieros

ÍTEM DIC 12 DIC 11 Var. INDICADOR DIC 12 DIC 11

Activos Corrientes 1.264.719 1.173.507 7,8% Razón Circulante 1

13,33 12,42

Activos no Corrientes 8.506.001 10.070.110 -15,5% Razón Ácida 2

13,33 12,42

Total Activos 9.770.720 11.243.617 -13,1% Líquidez Absoluta 3

3,17 2,46

Margen 4

105,67% 122,53%

Pasivos Corrientes 94.846 94.452 0,4% Leverage 5

1,16 1,14

Pasivos no Corrientes 1.223.214 1.305.000 -6,3%

Patrimonio 8.452.660 9.844.165 -14,1%

Ingresos act. Ordinarias 1.045.914 906.656 15,4%1

Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

Ganacia Bruta 543.991 417.786 30,2%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes

Ganacia antes de Impuestos 1.492.196 1.582.345 -5,7%3

Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes

Ganancia (Pérdida) 1.105.208 1.110.948 -0,5%4 Resultado del Ejercic io / Ingresos

5 Total Activos / Patrimonio

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

Mile

s d

e P

as

aje

ros

Em

ba

rca

do

s

Enero - Diciembre de Cada Año

La sociedad se adjudicó la concesión del Terminal Aéreo de la ciudad de Punta Arenas, quedando a cargo de la

provisión de los servicios relacionados con la operación y mantenimiento del mencionado Terminal, una vez finali-

zada la construcción del edificio que alberga las nuevas instalaciones.

Los ingresos con los que la sociedad financia la operación del Terminal provienen del pago de una tarifa por cada

pasajero embarcado y de la prestación de diversos servicios comerciales adicionales, entre los que destacan la

operación de puentes de embarque, estacionamientos, cafetería, salón VIP y servicios de transporte.

La concesión otorgada a la sociedad tiene un plazo de 103 meses a partir de Diciembre de 2000, por lo que expi-

rará a mediados del año 2009. Sin embargo, por solicitud del M.O.P se extendió su plazo de término hasta Marzo

2010.

AUSTRAL SOCIEDAD CONCESIONARIA S.A.


30,00% 30,00% 20,00% 20,00%

Accionistas Fondo Prime-Infraestructura Fondo Las Américas Emerg. Empresa Constr. Belfi S.A. Lan Airlines S.A.


Valor Libro Inversión [M$] 751

El aeropuerto de Punta Arenas terminó su operación en el mes de marzo del año 2010. El balance se ajustó a las

normas internacionales IFRS y en sus pasivos se reconoce una disminución de capital pendiente de pago.

La sociedad deberá disolverse el año 2013, ya que transcurrió el plazo establecido en las bases de Licitación en

que la sociedad debe mantenerse vigente después de terminada su operación.

Estado del Negocio






Activos Corrientes 59.818 64.635 -7,5% Razón Circulante 1

77,58 85,16

Activos no Corrientes 0 0 NA Razón Ácida 2

77,58 85,16

Total Activos 59.818 64.635 -7,5% Líquidez Absoluta 3

11,45 12,16

Margen 4

NA NA

Pasivos Corrientes 771 759 1,6% Leverage 5

23,91 8,82

Pasivos no Corrientes 56.545 56.545 0,0%

Patrimonio 2.502 7.331 -65,9%

Ingresos act. Ordinarias 0 0 NA1


Ganacia Bruta 0 0 NA2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes

Ganacia antes de Impuestos (388) (21.514) 98,2%3


Ganancia (Pérdida) (4.828) (19.307) 75,0%4 Resultado del Ejercic io / Ingresos


La sociedad fue constituida en Diciembre de 2003 con el objeto de realizar inversiones en la Sociedad Concesio-

naria Aeropuerto Regional de Atacama S.A. mediante la adquisición de acciones y créditos.

A través de esta sociedad, el 16 de Marzo de 2004 el Fondo adquirió el 50% de Sociedad Concesionaria Aeropuer-

to Regional de Atacama S.A., compañía que obtuvo la concesión para la construcción, operación y mantenimiento

del nuevo Aeropuerto Regional de Atacama, III Región, ubicado en el kilómetro 860 de la Ruta 5 Norte, entre las

ciudades de Copiapó y Caldera. El Terminal Aéreo entró en operaciones en Febrero de 2005 en reemplazo del

aeródromo Chamonate de Copiapó. La concesión incluye el pago por parte de la Dirección General de Aeronáutica

Civil (DGAC) de un subsidio durante 12 años, consistente en 10 cuotas semestrales de UF 72.500 los primeros 5

años, y de otras 14 cuotas semestrales por un monto de UF 75.917. La concesión dura 246 meses, extendiéndose

hasta el año 2023, y contempla el cobro por parte de la sociedad concesionaria de una tarifa por pasajero embar-

cado y la prestación de diversos servicios aeroportuarios comerciales.

En el mes de Septiembre de 2008 la sociedad adquirió el 7,5% de las acciones de la Sociedad Concesionaria Aero-

sur S.A., empresa cuya descripción se incluye en la página 2 del presente informe.

INVERSIONES AEROPORTUARIAS ATACAMA S.A.


99,99% 0,01%

Accionistas Fondo Prime-Infraestructura Otros



Durante el año 2012 en el Aeropuerto Regional de Ataca-

ma se embarcaron un total de 256.908 pasajeros, cifra

superior en 28,4% a la registrada en el año 2011, en el

transcurso del año en todos los meses se han registrado

flujos en torno a los 20.000 pasajeros.

Respecto de los ingresos de explotación cabe señalar que

el 72,6% provino del cobro de la tasa de embarque y el

restante 27,4% se recaudó por concepto de canon de sub-

concesiones y prestación de diversos servicios comercia-

les.

El Balance de la sociedad fue ajustado a las normas inter-

nacionales IFRS, reconociéndose como activo financiero la

parte de los ingresos futuros que no depende del flujo real

y que se encuentra asegurada por el subsidio establecido

en las Bases de Licitación (Continúa)

Estado del Negocio

Sociedad Concesionaria Aeropuerto Regional de Atacama S.A.




0

50

100

150

200

250

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

Mile

s d

e P

as

aje

ro

s E

mb

arc

ad

os





4,27 21,86


4,27 21,86


0,18 0,59

Margen 4

77,21% 101,85%

Pasivos Corrientes 1.044.562 200.106 422,0% Leverage 5

1,09 1,01

Pasivos no Corrientes 0 827 0,0%

Patrimonio 11.254.044 14.574.427 -22,8%

Ingresos act. Ordinarias 2.061.754 1.578.325 30,6%1


Ganacia Bruta 1.699.011 1.266.389 34,2%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes



Ganancia (Pérdida) 1.591.981 1.607.598 -1,0%4 Resultado del Ejercic io / Ingresos


Al mismo tiempo en el estado de resultado los ingresos se han divido en ingresos ordinarios como la parte de los

ingresos que depende del flujo real (tasa de embarque e ingresos comerciales) y ganancia por variación de activos

financieros como una cuota lineal del ingreso financiero (subsidio), reconociéndose este último en el resultado

como una actividad no ordinaria.

A nivel de resultado del aeropuerto de Atacama, si bien en el año 2012 aumenta la Ganancia Bruta por los mayo-

res ingresos ordinarios esto es compensados por menores ingresos por función (año 2011 se reconoció pago del

MOP por Convenio Complementario) y un menor abono por unidades de reajuste, con lo cual, el resultado del año

2012 es similar al del año 2011.

A continuación se presenta el balance de Inversiones Aeroportuarias Atacama S.A. bajo norma IFRS que incorpora

el reconocimiento de los resultados de la concesionaria del aeropuerto de Atacama y de la concesionara Aerosur.

INVERSIONES AEROPORTUARIAS ATACAMA S.A.







Activos Corrientes 3.311.052 556.388 495,1% Razón Circulante 1

160,80 554,72


160,80 554,72

Total Activos 9.864.431 8.710.481 13,3% Líquidez Absoluta 3

160,80 554,72

Margen 4

NA NA

Pasivos Corrientes 20.591 1.003 1.952,9% Leverage 5

1,00 1,00

Pasivos no Corrientes 0 0 0,0%

Patrimonio 9.843.840 8.709.478 13,0%

Ingresos act. Ordinarias 0 0 0,0%1



Ganacia antes de Impuestos 1.154.483 903.604 27,8%3


Ganancia (Pérdida) 1.134.363 903.604 25,5%4 Resultado del Ejercic io / Ingresos


La sociedad fue constituida en Octubre de 2003, siendo su objeto la realización de inversiones en Compañía Por-

tuaria Mejillones S.A., cuyo nombre de fantasía es Puerto Angamos, mediante la adquisición de acciones y crédi-

tos. A través de esta sociedad, el 5 de Noviembre de 2004, el Fondo compró el 20% de Compañía Portuaria Meji-

llones S.A., la que se adjudicó la concesión para la construcción, operación y mantenimiento del Terminal Nº 1 del

Puerto de Mejillones, en la II Región del país. Dicho Terminal entró en operación en Noviembre de 2003 y cuenta

con cuatro sitios de atraque para la atención de naves de entre 12 y 14 metros de calado. Su capacidad de trans-

ferencia es de 2,7 millones de toneladas anuales de carga.

La concesión dura 30 años y vence el año 2033, existiendo la opción para Compañía Portuaria Mejillones S.A. de

extender el plazo de concesión por hasta dos períodos de 10 años cada uno. Asimismo, la sociedad tiene una op-

ción preferente para construir el Terminal Nº 2 del puerto.

La concesión incluye un contrato mediante el cual Codelco se compromete a efectuar a través del puerto envíos

por 1,35 millones de toneladas de cobre anuales durante los primeros 15 años de operación del puerto.

INVERSIONES PORTUARIAS NORTE GRANDE S.A.


99,99% 0,01%




Durante el año 2012 Puerto Angamos transfirió 3.008.000 toneladas de carga, cifra superior en un 16,0% al volu-men registrado en el año anterior. Del total de carga transferida, el 38,1% correspondió a cobre de Codelco y un 8,3% a cobre de terceros. El saldo de carga se distribuyó entre carga general y de proyecto, con un 23,8%, y conte-nedores, con una participación de 19,8%. Los principales componentes de la carga general siguen siendo barras de acero y nitrato de amonio. El movimiento de contenedores alcanzo 895.000 toneladas con un aumento del 31,8% respecto del año 2011. La participación de mercado de Puerto Angamos entre los puertos multipropósito (excluyendo la transferencia de gra-neles) en la Región de Antofagasta, medida en toneladas transferidas, alcanzo un 62%. En los meses de agosto y septiembre se tuvo un fuerte incremento de la carga transferida debido a la huelga por motivos laborales de los trabajadores de ATI, situación que fue resuelta en el ultimo trimestre del año. El muelle de descarga de Carbón (TGN) en el año se descargaron 1.166.000 toneladas de carbón, siendo un 3,6% superior a lo presupuestado. Para el año 2013 se espera un incremento de aproximadamente un 50% de carga transferida.

(continúa)

Estado del Negocio

Compañía Portuaria Mejillones S.A.




Balance y Resultados [Miles de USD] Indicadores Financieros


Activos Corrientes 31.938 26.794 19,2% Razón Circulante 1

1,23 0,97

Activos no Corrientes 147.699 155.053 -4,7% Razón Ácida 2

1,23 0,97

Total Activos 179.637 181.847 -1,2% Líquidez Absoluta 3

0,35 0,30

Margen 4

18,98% 10,95%

Pasivos Corrientes 25.983 27.498 -5,5% Leverage 5

8,72 12,96

Pasivos no Corrientes 112.447 126.296 -11,0%

Patrimonio 41.207 28.053 46,9%

Ingresos act. Ordinarias 61.605 49.278 25,0%1

Activos Circulantes / Pasivos Circulantes

Ganacia Bruta 15.353 9.178 67,3%2 (Activos Circul. – Existencias) / Pasivos Circulantes

Ganacia antes de Impuestos 15.124 6.747 124,2%3

(Disponible + Valores Negoc.) / Pasivos Circulantes

Ganancia (Pérdida) 11.690 5.394 116,7%4 Resultado del Ejercic io / Ingresos


En el balance consolidado de Compañía Portuaria Mejillones S.A. a Diciembre 2012 (página anterior) se presenta

en normas internacionales IFRS. A nivel de resultado se aprecia la operación del puerto TGN y el mayor volumen

de carga transferido, aumentando los ingresos y resultados con respecto al año 2011.

A continuación se presentan los estados financieros resumidos de Inversiones Portuarias Norte Grande S.A. los

cuales también se han adaptado a las normas internacionales IFRS.

INVERSIONES PORTUARIAS NORTE GRANDE S.A.







Activos Corrientes 642 267 140,5% Razón Circulante 1

0,63 0,27

Activos no Corrientes 8.343.547 7.759.172 7,5% Razón Ácida 2

0,63 0,27


0,63 0,27

Margen 4

NA NA


2,14 2,34

Pasivos no Corrientes 4.438.048 4.436.048 0,1%

Patrimonio 3.905.114 3.322.388 17,5%




Ganacia antes de Impuestos 761.739 1.020.499 -25,4%3


Ganancia (Pérdida) 761.739 1.020.499 -25,4%4 Resultado del Ejercic io / Ingresos


La compañía es un holding que controla la sociedad Compañía Puerto de Coronel S.A., la que opera un puerto de

carga general ubicado en la ciudad de Coronel, VIII Región.

El puerto dispone de un muelle con cuatro sitios de atraque y un puente de acceso, un segundo muelle con cuatro

sitios para operar principalmente contenedores con sus respectivas grúas Gantry, 10 bodegas con una superficie

total de 101.400 m2, 68.300 m2 de patios, 66.000 m2 de áreas de circulación, 29.300 m2 de áreas de uso ge-

neral, y una vía férrea central que se conecta con el ramal Concepción-Chiguayante. Además, entre los años 2009

y 2010 se construyo un muelle para descargar carbón para la central termoeléctrica que Colbún S.A. tiene en la

zona, este muelle inicio sus operaciones el año 2010.

En Noviembre de 2003, se constituyó la Sociedad Portuaria Coronel S.A. con el objeto de proveer servicios de esti-

ba y desestiba a toda clase de naves. Esta sociedad la integran Inversiones Puerto Coronel S.A. con un 1% y Com-

pañía Puerto de Coronel S.A. con el 99%.

INVERSIONES PUERTO CORONEL S.A.


50,00% 16,67% 16,67% 16,67%

Accionistas Celulosa A y C S.A. Fondo Prime-Infraestructura Inversiones Neltume Limitada Empresa Const. Belfi S.A.



En el año 2012 la carga transferida por el puerto ascendió a 4.757.030 toneladas, volumen superior en un 25,4%

al registrado en el mismo periodo del año 2011.

Es importante destacar que la participación de mercado entre los puertos de la VIII, medida en toneladas de carga

transferida fue de 25,4%, siendo en el mes de diciembre de un 37%.

El 26,1% de la carga movilizada correspondió a productos forestales (celulosa, madera, tableros, papel) operados

como break bulk, un 37,6% correspondió a contenedores y un 36,3% a carga granel (astillas y carbón) .

El muelle granelero se encuentra en operación, aumentando la descarga de carbón en los últimos meses dado la

operación continua de la termoeléctrica Santa Maria.

La utilización promedio del puerto en el año 2012 (incluyendo los nuevos sitios del muelle de contenedores y gra-

nelero), medida en horas de uso, fue de 24%.

Estado del Negocio

Compañía Puerto de Coronel S.A.




Balance y Resultados [Miles de USD] Indicadores Financieros


Activos Circulantes 23.709 21.512 10,2% Razón Circulante 1

1,11 1,63

Activos Fijos 179.586 175.709 2,2% Razón Ácida 2

1,00 1,59

Otros Activos 5.176 5.835 -11,3% Líquidez Absoluta 3

0,11 0,60

Margen 4

-3,24% -0,65%

Pasivos Circulantes 21.291 13.194 61,4% Leverage 5

2,91 2,80

Pasivos Largo Plazo 115.619 117.316 -1,5%

Patrimonio 71.561 72.546 -1,4%

Ingresos de Explotación 50.152 43.085 16,4%1


Resultado Operacional 4.175 3.482 19,9%2 (Activos Circul. – Existencias) / Pasivos Circulantes

Resultado no Operacional (3.403) (3.475) 2,1%3


Resultado del Ejercicio (1.625) (281) -478,3%4 Resultado del Ejercic io / Ingresos


En el Balance a Diciembre 2012 de Compañía Puerto Coronel, los Activos Circulantes aumentaron por las cuentas

por cobrar, los Activos Fijos se incrementaron levemente por obras de infraestructura relacionados con terminacio-

nes de la construcción del muelle de descarga de carbón.

A Diciembre del 2012 se produjo un incremento de los ingresos del 16,4%, por efecto del mayor volumen de trans-

ferencia, reflejándose en el resultado operacional que aumenta un 19,9%. El resultado del ejercicio muestra una

perdida mayor a la del año 2011 debido al efectos de los impuestos diferidos.

COMPAÑÍA PUERTO CORONEL S.A.


A la sociedad, constituida originalmente por las constructoras Belfi y BCF con el nombre de Sociedad Concesiona-

ria Consorcio Belfi-BCF S.A., le fue adjudicada, en Marzo de 2005, la concesión vial Avenida Suiza-Las Rejas en

Santiago. La concesión consiste en la construcción, explotación y mantenimiento de un nuevo eje vial, de 4 kilóme-

tros de extensión, que se extiende desde la intersección Las Rejas-Alameda hasta la intersección Las Rejas-

Avenida Suiza. Esta vía forma parte de las obras de infraestructura del plan de reestructuración del transporte

público de Santiago (Transantiago).

El día 23 de Junio de 2005, el Fondo ingresó a la propiedad de la sociedad mediante la compra de 877.200.000

acciones equivalentes a un 33,33% de participación. De esas acciones, 219.333.334 estaban suscritas y pagadas

y fueron adquiridas en M$ 219.333.334. Las restantes 657.866.666 acciones que el fondo compró no estaban

pagadas. Su pago que ascendió a M$ 657.866.666 se efectuó el día 4 de Octubre de 2005.

La concesión tiene una duración de 56 trimestres a partir de la puesta en servicio provisoria de la obra, la que se

verificó el 1 de Diciembre de 2006. El 10 de Febrero de 2007 entraron en operación las vías segregadas dedica-

das a buses del Transantiago en la Avenida Suiza.

La sociedad recibe pagos trimestrales prefijados de parte del operador financiero del plan Transantiago, corres-

pondientes al pago de la inversión y su retorno asociado y de las obras de mantenimiento de las vías que debe

efectuar la sociedad durante el período de concesión. Existe garantía estatal en caso que dichos pagos no se

efectúen.

SOCIEDAD CONCESIONARIA CONEXIÓN LAS REJAS S.A.


50,00% 33,33% 16,67%

Accionistas Emp. Constructora Belfi S.A. Fondo Prime-Infraestructura Camino Nogales-Puch. S.A.



El Balance de la sociedad fue ajustado a las normas internacionales IFRS, reconociéndose como activo financiero

la totalidad de los pagos establecidos en las Bases de Licitación y que no dependen del flujo real vehicular, al mis-

mo tiempo a nivel de resultado, como Ingreso, se han reconocido una cuota lineal del activo financiero.

Durante el año 2012 se registra una disminución del activo no corriente por la disminución del activo financiero.

En los pasivos no corrientes existe una disminución por la amortización del saldo de deuda bancaria. A nivel de

resultado se produce un efecto en lo impuestos diferidos por el cambio de tasa impositiva, generándose una utili-

dad por impuestos diferidos.

Estado del Negocio






2,43 2,42


2,43 2,42


0,43 0,47

Margen 4

63,18% 51,21%

Pasivos Corrientes 2.289.538 2.200.608 4,0% Leverage 5

1,53 1,65


Patrimonio 15.522.821 15.214.064 2,0%



Ganacia Bruta 1.500.734 1.479.406 1,4%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes



Ganancia (Pérdida) 1.238.235 979.485 26,4%4 Resultado del Ejercic io / Ingresos


La sociedad administra la concesión del Camino de la Madera, que conecta las localidades de Los Angeles, Angol, Nacimiento

y Santa Juana con la ciudad de Concepción y los puertos de la VIII Región. La concesión tiene un plazo de 25 años, y se ex-

tiende desde 1994 hasta 2019.

La compañía provee los servicios de operación y mantenimiento del camino y el de asistencia de emergencia a los usuarios,

quienes pagan un peaje diferenciado según el tipo de vehículo.

El día 29 de Julio de 2004, la sociedad firmó un convenio con el Ministerio de Obras Públicas para la aplicación del Mecanis-

mo de Distribución de Ingresos (MDI), que asegura para la concesión un cierto nivel de ingresos totales por concepto de pea-

jes y a la vez transforma su plazo en variable.

CAMINO DE LA MADERA SOC. CONCESIONARIA S.A.


34,00% 34,00% 26,49% 5,51%

Accionistas Empresa Constr. Belfi S.A. Fondo Las Américas Emerg. Fondo Prime-Infraestructura Otros



Durante el año 2012 el tráfico total a través del

camino ascendió a 731.811 vehículos, superior

en un 7,2% al registrado en el año 2011.

La composición del tráfico correspondió a

552.506 vehículos livianos (75,5%), 142.002

vehículos pesados de más de dos ejes (19,4%), y

37.303 buses y camiones de dos ejes (5,1%). Es-

tas cifras representaron las variaciones que se

indican respecto del año 2011: aumento de

11,1% en vehículos livianos y una disminución de

4,9% en vehículos de carga de más de dos ejes.

Al final del año 2012 el MOP realizó un abono a la

cuenta del MDI, por UF 270.000, y pago una parte

de las compensaciones por menores ingresos generadas por las rebajas y congelamientos de las tarifas, estos

pagos rebajaron el activo financiero registrado como activo no corriente, aumentando el efectivo y efectivo equiva-

lente registrado en el activo corriente. En cuanto a los pasivos con fecha 10 de marzo del 2012 la concesionaria

realizo el prepago total de los pasivos financieros, reduciéndose considerablemente los pasivos no corrientes.

En cuanto al termino anticipado de la concesión, con fecha 13 de julio del 2012 el Ministerio de Obras Públicas y

la Sociedad Concesionara firmaron el Convenio de Extinción, definiéndose como fecha de termino el 31 de diciem-

bre del año 2012 o 5 días después de publicado el Decreto Supremo que aprueba el Convenio, la publicación del

Decreto se estima que puede realizarse en el mes de abril del 2013.

Estado del Negocio





Activos Corrientes 8.231.553 18.252.106 -54,9% Razón Circulante 1

4,58 6,20

Activos no Corrientes 625.019 3.304.053 -81,1% Razón Ácida 2

4,58 6,20


3,22 0,40

Margen 4

32,71% -0,98%

Pasivos Corrientes 1.797.561 2.942.617 -38,9% Leverage 5

1,26 1,45

Pasivos no Corrientes 46.220 3.733.989 -98,8%

Patrimonio 7.012.791 14.879.553 -52,9%

Ingresos act. Ordinarias 2.763.792 4.184.676 -34,0%1


Ganacia Bruta 811.028 1.908.889 -57,5%2 (Activos Corrientes – Inventarios) / Pasivos Corrientes

Ganacia antes de Impuestos 1.795.096 1.695.822 5,9%3


Ganancia (Pérdida) 903.942 (41.085) 2.300,2%4 Resultado del Ejercic io / Ingresos


0

100

200

300

400

500

600

700

800

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12M

ile

s d

e V

eh

ícu

los


La sociedad fue constituida en Mayo de 2006 con el objeto de realizar inversiones en Sociedad Concesionaria Ca-

mino Nogales-Puchuncaví S.A.

A través de esta sociedad, con fecha 28 de Junio de 2006 el Fondo adquirió el 50% de la propiedad de Sociedad

Concesionaria Camino Nogales Puchuncaví S.A., sociedad a la que en Julio de 1995 le fue adjudicada por el Minis-

terio de Obras Públicas (MOP) la construcción, mantenimiento y operación de la ruta F-20 que une las localidades

de Nogales y Puchuncaví en la V Región. La concesión tenía un plazo original de 22 años y vencía en Noviembre de

2017, pero en Junio de 2003 la concesionaria suscribió con el MOP un convenio de Mecanismo de Distribución de

Ingresos (MDI), de tal forma que el plazo de la concesión se extenderá hasta que la concesionaria haya percibido

un Ingreso Total Garantizado de UF 610.301.-

Posteriormente, con fecha 29 de Diciembre de 2006 la sociedad pagó U.F. 57.500.– por el 16,67% de la propie-

dad de Sociedad Concesionaria Conexión Las Rejas S.A., empresa cuya descripción se incluye en la página 11 del

presente informe.

CAMINO NOGALES PUCHUNCAVÍ S.A.


99,99% 0,01%




En el año 2012, el camino registró un tráfico total de 1.262.861 vehículos, con un aumento del 16,3% respecto del año 2011. El tráfico se desglosó en un 78,7% por vehículos livianos, un 17,9% para camiones de más de dos ejes, y un 3,4% por buses y camiones de dos ejes. Los flujos de estas tres categorías de vehículos re-presentaron las variaciones que se indican respec-to del año 2011: aumento de tráfico de 11,8% de vehículos livianos y aumento de 44,4% para camio-nes de más de dos ejes respectivamente. El balance de la sociedad se ha ajustado a las nor-

mas internacionales IFRS, registrándose como activo financiero el saldo de ingresos faltante para el cumplimiento

del Mecanismo de Distribución de los Ingresos, del mismo modo, a nivel de resultado ya no se registran los ingre-

sos de peaje y en su reemplazo se registran ingresos ordinarios generados por el activo financiero reconocido.

(continúa)

Estado del Negocio

Sociedad Concesionaria Camino Nogales Puchuncaví S.A.






2,18 1,96


2,18 1,96


0,66 0,41

Margen 4

48,36% 38,19%


2,32 3,64


Patrimonio 2.471.532 1.890.992 30,7%








0

200

400

600

800

1.000

1.200

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

Mile

s d

e V

eh

ícu

los


A nivel de activos no corrientes se produce una reducción por la disminución del activo financiero. En los pasivos

no corrientes se registra una disminución producto de la amortización de la deuda bancaria y pago de la deuda

con empresas relacionadas.

A nivel de resultado se produce un mejor resultado de actividades ordinarias que en el año 2011 existieron gastos

de conservación mayor que fueron reconocidos como gastos ordinarios, sin embargo a nivel de resultado del ejer-

cicio la mejora operacional se ve compensado en parte por una menor ganancia de las unidades de reajuste y

efectos de los impuestos diferidos.

A continuación se presentan los estados financieros resumidos de Camino Nogales Puchuncaví S.A., que se han

ajustado a las normas internacionales IFRS, incorporan el reconocimiento de los resultados las concesionarias

Camino Nogales Puchuncaví y Conexión Las Rejas.

CAMINO NOGALES PUCHUNCAVÍ S.A.






Activos Corrientes 315.870 150.138 110,4% Razón Circulante 1

123,19 149,69

Activos no Corrientes 3.912.638 3.570.925 9,6% Razón Ácida 2

123,19 149,69


123,19 149,69

Margen 4

NA NA


1,00 1,00

Pasivos no Corrientes 0 0 NA

Patrimonio 4.225.944 3.720.060 13,6%








FORESTAL TORNAGALEONES S.A.


94,906% 5,094%

Accionistas Masisa S.A. Fondo Prime-Infraestructura


Con fecha 15 de noviembre de 2011 se firmó escritura de compraventa de 1.476.662 acciones que el Fondo po-

seía en Forestal Tornagaleones S.A. a Masisa S.A. y Masisa Overseas Ltd., US$ 10.225.244 dólares de los Estados

Unidos de América pagará Masisa S.A. por 1.447.673 acciones y US$ 204.756 dólares que pagó Masisa Overseas

Ltd. por 28.989 acciones.

Masisa S.A. pagó al contado US$ 5.010.244 y el saldo de US$ 5.215.000 se pagará a más tardar el 09 de noviem-

bre de 2012, que devengará un interés real anual de 4,22% y corresponderá a UF 122.974,17 equivalentes al

valor de la UF al día de pago del saldo.

Con fecha 9 de noviembre de 2012 Masisa S.A. pago el saldo pendiente, equivalente a M$ 2.802.021.

Estado del Negocio

La sociedad se constituyó inicialmente como sociedad de responsabilidad limitada por escritura pública otor-

gada el 13 de Abril de 2000 ante el Notario Raúl Undurraga Laso, bajo el nombre de Centro Aerocomercial

Limitada, siendo sus accionistas las sociedades Inversiones y Asesorías Arlop Ltda. (50%; 50.000 acciones) e

Inversiones de la Producción Ltda. (50%; 50.000 acciones) y siendo su objeto social la construcción y explo-

tación de un edificio de oficinas y sus estacionamientos e instalaciones anexas, ubicado en el Aeropuerto

Internacional Comodoro Arturo Merino Benítez en Santiago.

Para este efecto la sociedad suscribió un contrato de subconcesión con SCL Terminal Aéreo Santiago S.A.,

titular de la concesión del aeropuerto Arturo Merino Benítez. Dicho contrato tiene una duración de 21 años y

su plazo se inició el 1 de Junio de 2000, en consecuencia expira el 31 de Mayo de 2021. Mediante escritu-

ra pública de fecha 31 de Julio de 2007, la sociedad se transformó en sociedad anónima cerrada bajo el

nombre de Centro Aerocomercial S.A., manteniendo su objeto social.

El 20 de Agosto de 2007, el Fondo adquirió 25.000 acciones de la sociedad a Inversiones y Asesorías Arlop

Ltda. en un monto de $ 697.158.645 y 25.000 acciones de la sociedad a Inversiones de la Producción Ltda.

en un monto de $ 697.158.645. En la misma fecha, Inversiones y Construcciones Belfi Limitada adquirió el

restante 50% de la propiedad de Centro Aerocomercial S.A. en las mismas condiciones que el Fondo.

CENTRO AEROCOMERCIAL S.A.


50,00% 50,00%

Accionistas Fondo Prime-Infraestructura Inversiones y Constr. Belfi Ltda.


Valor Libro Inversión [M$] 263.016

El balance de la sociedad se presenta ajustado a las nuevas normas internacionales IFRS, dado que sus in-

gresos no están asegurados y dependen del uso efectivo del edificio, los cambios por la aplicación de las

nuevas normas son principalmente la eliminación de la corrección monetaria e impuestos diferidos.

A nivel de pasivos, en el año 2012 disminuyen los pasivos corrientes ya que se han realizado pagos de las

cuentas por pagar a empresa relacionadas.

Las nivel de resultado se ha logrado un aumento en los ingresos por arriendo y una disminución de los costos

ordinarios, que ha generado un mejor resultado del ejercicio.

Estado del Negocio





Activos Corrientes 106.174 167.383 -36,6% Razón Circulante 1

0,17 0,23


0,17 0,23


0,05 0,08

Margen 4

53,88% 51,45%


2,21 2,24

Pasivos no Corrientes 0 0 NA

Patrimonio 526.034 594.766 -11,6%

Ingresos act. Ordinarias 986.055 900.374 9,5%1







La sociedad Inversiones Industriales Valparaíso S.A. (IVSA) fue creada con el objeto de desarrollar el Parque Tec-

nológico-Industrial del proyecto Ciudad Curauma.

Este Parque se construye sobre una superficie de 133 hectáreas y es parte integrante de Ciudad Curauma, proyec-

to conformado por una comunidad mixta de uso residencial, recreacional y productivo, planificada en una superfi-

cie de 3.800 hectáreas en el sector de Placilla de Peñuelas, comuna de Valparaíso, V Región.

INVERSIONES INDUSTRIALES VALPARAÍSO S.A.


33,33% 33,33% 33,33%

Accionistas Fondo Prime-Infraestructura Inversiones Sta. Cecilia S.A. Sonda Inmobiliaria S.A.



Durante el año 2012 se cerraron varias promesas de compraventa, situación que confirma lo observado en el se-

gundo semestre del año 2011, sin embargo, esto no se refleja en el resultado ya que no se han podido escriturar

las promesas. Respecto de las actividades realizadas cabe destacar que se continuó con el proceso de modifica-

ción del seccional que contempla la eliminación de una calle y la modificación del acceso al Parque. Esto permitirá

enajenar 1,5 ha. no contempladas en el master plan original. Además, se termino la tercera etapa de urbanización

del parque, que permitió poner en venta el saldo de terrenos que alcanza a 22 ha.

En el Balance de la sociedad del 2012, la disminución de los Activos Circulantes en comparación al año 2011 se

explica principalmente por el desarrollo de la tercera etapa de urbanización, disminuyendo los valores negociables

y aumentando los otros activos. En el resultado del ejercicio, debido a que los prospectos de venta no han podido

escriturarse existe una disminución de los ingresos, compensado parcialmente por el mejor resultado no operacio-

nal, obteniéndose una utilidad del periodo de MM$ 31 que es un 93% inferior a la utilidad del año anterior.

Estado del Negocio





Activos Circulantes 309.392 1.573.422 -80,3% Razón Circulante 1

0,39 12,93

Activos Fijos 429.509 472.847 -9,2% Razón Ácida 2

0,39 12,93

Otros Activos 4.242.493 2.241.466 89,3% Líquidez Absoluta 3

0,33 10,63

Margen 4

13,75% 28,80%


5,75 5,14

Pasivos Largo Plazo 3.331.267 3.331.267 0,0%

Patrimonio 865.812 834.810 3,7%

Ingresos de Explotación 225.439 1.624.586 -86,1%1


Resultado Operacional (60.664) 527.894 -111,5%2 (Activos Circul. – Existencias) / Pasivos Circulantes

Resultado no Operacional 90.371 19.705 358,6%3


Resultado del Ejercicio 31.002 467.845 -93,4%4 Resultado del Ejercic io / Ingresos


El giro principal de esta sociedad es la planificación, desarrollo y explotación de proyectos turísticos, industriales o

de otra naturaleza que se relacionen con la explotación de concesiones marítimas.

La compañía desarrolla un proyecto inmobiliario y turístico que se ubica en un predio de 165 hectáreas, con 2.200

metros de borde costero y 1.200 metros de playa, localizado en la IV Región, que deslinda con el complejo turístico

Las Tacas y con la Ruta 5 Norte.

En el año 2002, la Corema (Comisión Regional del Medio Ambiente) de la IV Región aprobó el Estudio de Impacto

Ambiental del proyecto.

INVERSIONES TOTORALILLO S.A.


39,00% 22,08% 17,00% 10,00% 10,00% 1,92%

Accionistas Costa Verde S.A. Promotora Placilla Ltda. AM Inversiones S.A. Fondo Prime-Infraestructura Bancard Inversiones Ltda. Garba S.A.



La sociedad se encuentra en etapa pre-operacional. Habitualmente, sus ingresos provienen del cobro de estacio-

namiento a quienes visitan la playa y de la prestación de otros servicios menores, y sus gastos anuales correspon-

den principalmente al pago de contribuciones de bienes raíces y patentes.

En el balance a Diciembre de 2012, las cuentas no presentan variaciones relevantes de sus montos respecto de

igual período del año 2011, a nivel de resultados se aprecia ingresos mayores al año 2011 pero un aumento de

costos principalmente por contribuciones, que hacen que el resultado del ejercicio tenga un aumento de la perdida

llegando a M$ 37.948 .

Estado del Negocio





Activos Circulantes 2.229 11.691 -80,9% Razón Circulante 1

0,06 0,49

Activos Fijos 0 0 NA Razón Ácida 2

0,06 0,49

Otros Activos 3.934.229 3.946.100 -0,3% Líquidez Absoluta 3

0,03 0,44

Margen 4

-89,91% -56,43%


3,10 3,02

Pasivos Largo Plazo 2.625.375 2.625.375 0,0%

Patrimonio 1.270.707 1.308.654 -2,9%

Ingresos de Explotación 42.205 34.307 23,0%1


Resultado Operacional (37.948) (19.359) -96,0%2 (Activos Circul. – Existencias) / Pasivos Circulantes

Resultado no Operacional 0 0 NA3


Resultado del Ejercicio (37.948) (19.359) -96,0%4 Resultado del Ejercic io / Ingresos


Fondo de Inversión PRIME-INFRAESTRUCTURA – Informe al 31 de Diciembre 2012

ESTADOS FINANCIEROS ACUMULADOS AL(VALORES EN M$)

ACTIVO CORRIENTE 4.073.132 3.739.933

Efectivo y efectivo equivalente 4.072.662 3.739.475

Otros activos 470 458

ACTIVO NO CORRIENTE 43.888.679 48.335.379

Activos financieros a costo amortizado 3.142.715 6.632.778

Inversiones valorizadas por el método de participación 35.001.187 35.957.761

Otros activos 5.744.777 5.744.840

TOTAL ACTIVOS 47.961.811 52.075.312

PASIVO CORRIENTE 3.119.390 452.988

Cuentas y documentos por pagar de operaciones 2.864 12.229

Remuneraciones sociedad administradora 47.773 52.832

Otros pasivos 21.925 21.929

Dividendos por pagar 3.046.828 365.998

PASIVO NO CORRIENTE 0 0

PATRIMONIO NETO 44.842.421 51.622.324

Aportes 24.011.286 30.589.360

Otras reservas 5.607.194 6.110.413

Resultados acumulados 14.790.794 10.030.441

Resultado del ejercicio 3.479.975 5.258.108

Dividendos provisorios (3.046.828) (365.998)

TOTAL PASIVOS 47.961.811 52.075.312

31-12-2012 31-12-2011ACTIVOS

PASIVOS 31-12-2012 31-12-2011


ESTADOS FINANCIEROSACUMULADOS AL 30 DE DIC IEMBRE DE CADA AÑO (VALORES EN M$)

PATRIMONIO AL INICIO DEL EJERCICIO 51.622.324 53.553.559

Otros movimientos (634.976) (2.194.775)

INGRESOS/PÉRDIDAS NETOS DE LA OPERACIÓN 4.108.320 5.915.883

Intereses y reajustes 538.135 396.808

Diferencias de cambio netas sobre activos financieros (94.176) 122.856

Resultado inversiones valorizadas por el metodo de participación 3.664.361 5.396.219

TOTAL GASTOS DE LA OPERACIÓN (628.345) (657.775)

Remuneraciones del comité de vigilancia (10.299) (9.987)

Comisión de administración (589.006) (614.350)

Otros gastos de operación (29.040) (33.438)

UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LA OPERACIÓN 3.479.975 5.258.108

COSTOS FINANCIEROS 0 0

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 3.479.975 5.258.108

REPARTOS DE PATRIMONIO (6.578.074) (4.628.570)

DIVIDENDOS (3.046.828) (365.998)

PATRIMONIO AL CIERRE DEL EJERCICIO 44.842.421 51.622.324

31-12-2012 31-12-2011ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL


ESTADOS FINANCIEROSACUMULADOS AL 30 DE DIC IEMBRE DE CADA AÑO (VALORES EN M$)

BENEFICIO NETO PERCIBIDO EN EL EJERCICIO (548.385) 1.327.968

Utilidad (pérdida) realizada de inversiones 309.399 1.993.431

Pérdida no realizada de inversiones (menos) (135.263) (7.688)

Gastos del ejercicio (menos) (628.345) (657.775)

Saldo neto deudor de diferencias de cambio (menos) (94.176) 0

BENEFICIO NETO PERCIBIDO ACUMULADO DE EJERC. ANTERIORES3.595.213 (961.970)

Ut i l idades (pérdida) real izadas no dis t ribu ida 4.443.450 26.587

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial 1.362.241 7.953

Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio 7.066 18.634

Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio (menos) 3.074.143 0

Dividendos definitivos declarados (menos) 0 0

Pérdida devengada acumulada (menos) (848.237) (988.557)

Pérdida devengada acumulada inicial (menos) (1.007.129) (1.650.702)

Abono a pérdida devengada acumulada (mas) 158.892 662.145

Ajus tes a resu l tado devengado acumulado 0 0

Por utilidad devengada en ejercicio (más) 0 0

Por pérdida devengada en ejercicio (más) 0 0

MONTO SUSCEPTIBLE DE DISTRIBUIR 3.046.828 365.998

ESTADO DE UTILIDAD PARA DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS 31-12-2012 31-12-2011

Para determinar el valor económico de las cuotas, según el cálculo que se muestra en la siguiente página, se

efectuaron, por acontecimientos posteriores a la fecha de valorización, los ajustes que se señalan a continua-

ción a las valorizaciones detalladas en la tabla anterior:

En Sociedad Concesionaria Aerosur S.A. se restó M$116.732 por dividendos percibidos.

En Sociedad Concesionaria Conexión Las Rejas S.A. se restó M$ 179.826 por dividendos percibidos.

En Centro Aerocomercial S.A. se restó $100.000 por dividendos percibidos.

En Títulos de Deuda no Registrados se Ajusto el Valor al Valor Libro .

Se han efectuado valorizaciones económicas de las inversiones en acciones de sociedades anónimas cerradas,

de acuerdo con las disposiciones de la Circular Nº 1258 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Las valorizaciones estuvieron a cargo de las consultoras Maquieria & Asociados y Feller Rate, y fueron realiza-

das al 30 de Septiembre de 2012. Los valores se actualizaron por la variación de la Unidad de Fomento o del

Dólar, en cada caso, entre esa fecha y el 31 de Diciembre de 2012, para efectos del siguiente cuadro:

VALORIZACIÓN ECONÓMICA DE LAS INVERSIONES


Invers ión [M$] Part ic ipac ión Valor Libro M&Q Fel ler Rate

Inversiones Portuarias Norte Grande S.A. 99,9900% 3.904.723 8.775.281 11.369.772

Inversiones Puerto Coronel S.A. 16,6667% 5.724.378 7.016.585 6.335.952

Inversiones Aeroportuarias Atacama S.A. 99,9900% 9.842.856 16.448.857 14.455.271

Sociedad Concesionaria Aerosur S.A. 42,5000% 3.592.381 4.291.542 4.821.545

Inversiones Industriales Valparaíso S.A. 33,3333% 288.604 2.794.045 2.821.564

Camino de La Madera Sociedad Concesionaria S.A. 26,4909% 1.857.751 2.492.451 2.311.210

Austral Sociedad Concesionaria S.A. 30,0000% 751 2.199 2.225

Sociedad Concesionaria Conexión Las Rejas S.A. 33,3333% 5.174.274 4.991.592 4.782.922

Camino Nogales Puchuncaví S.A. 99,9867% 4.225.382 4.148.646 4.053.548

Centro Aerocomercial S.A. 50,0000% 263.016 1.515.095 1.641.702

Inversiones Totoralillo S.A. 10,0000% 127.071 128.174 111.371

Títulos de Deuda no Registrados 3.142.715 6.016.358 6.017.000

Totales 38.143.902 58.620.825 58.724.082

Este valor corresponde al cuociente entre el patrimonio ajustado a valor económico, utilizando para esto la valo-

rización más conservadora de las inversiones en acciones de sociedades anónimas cerradas, en este caso la

efectuada por Maquiera & Asociados, y el número de cuotas en circulación. El cálculo del valor antes indicado

se presenta a continuación.

VALOR ECONÓMICO DE LA CUOTA AL 31 DE DICIEMBRE 2012

EVOLUCIÓN DEL VALOR LIBRO Y DEL VALOR ECONÓMICO DE LA CUOTA


Con la aplicación de las normas IFRS desde el año 2011 se generó un aumento en el valor libro de las cuotas

del Fondo.

A DICIEMBRE

Efectivo y efectivo equivalente 4.072.662

Activos financieros a costo amortizado 3.142.715

Títulos de renta variable 0

Inversiones registradas a valor económico 52.207.909

Otros activos 5.745.247

Total de Ac t ivos 65.168.533

Pasivos corrientes y no corrientes (3.119.390)

Patrimon io Aju s tado a Valor Económico 62.049.143

Número de cuotas 1.397.681

Valor Econ ómico de la Cuota [$] 44.394,35

Valor Econ ómico de la cuota UF 1,9436

1,4047

1,9436

0,8000

1,0000

1,2000

1,4000

1,6000

1,8000

2,0000

2,2000

jun-06 dic-06 jun-07 dic-07 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12

Valo

res e

n U

F

Valor Libro Valor Económico

REMUNERACIÓN DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA

Remuneración Fija Anual:

1,19% IVA incluido *

Remuneración de Dic. 2012:

M$ 47.773

Remuneración Acumulada 2012

M$ 589.006

* sobre el valor diario del Fondo


GASTOS DE CARGO DEL FONDO AL 31 DE DIC IEMBRE

Item Tipo Monto In c idenc ia

Auditoría OPER 3.707 9,42%

Valorización OPER 13.776 35,02%

Asambleas OPER 1.015 2,58%

Divulgación Información OPER 642 1,63%

Custodia OPER 4.193 10,66%

Clasificación OPER 1.831 4,65%

Legales OPER 2.880 7,32%

Comisiones OPER 996 2,53%

Comité de Vigilancia EXTR 10.299 26,18%

Impuestos OG 0 0,00%

Total 39.339 100,00%

LÍMITES DE GASTOS AL 31 DE DIC IEMBRE

Tipo de Gasto Monto [%] Ac t ivos [%] Límite

Operacionales 29.040 0,0605% 1,25%

Extraordinarios 10.299 0,0215% 1,25%

Otros Gastos 0 0,0000% 2,50%

Total 39.339 0,0820%

(1) Se compone principalmente de:

M$ 1.046.759 a recibir por disminución de capital de Inversiones Industriales Valparaíso S.A.

M$ 247.597 a recibir por disminución de capital de Inversiones Totoralillo S.A.

M$ 4.433.457 a recibir por disminución de capital de Inversiones Portuarias Norte Grande S.A.

M$ 16.964 a recibir por disminución de capital de Austral Sociedad Concesionaria S.A.

M$ 470 por pagos adelantados por Custodia


Efectivo y Efectivo Eq

5,8779%

Norte Grande

8,1413%

Aerosur

7,4901%

Atacama

20,5223%

Puerto Coronel

11,9353%Aerocomercial

0,5484%Totoralillo

0,2649%

La Madera

3,8734%

Ivsa

0,6017%

Nogales

8,8099%

Austral

0,0016%

Las Rejas

10,7883%

Otros Títulos

6,5525%

Otros Activos

11,9788%

CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO AL 31 DE DIC IEMBRE

Invers ión Part ic ipac ión Nº Acc iones Monto [M$] [%] de Ac t ivos

Disponible 1.312 0,0027%

Inversiones Aeroportuarias Atacama S.A. 99,9900% 2.365.763 9.842.856 20,5223%

Inversiones Puerto Coronel S.A. 16,6667% 1.146 5.724.378 11,9353%

Inversiones Portuarias Norte Grande S.A. 99,9900% 9.136.200 3.904.723 8,1413%

Camino Nogales Puchuncaví S.A. 99,9867% 75.086 4.225.382 8,8099%

Centro Aerocomercial S.A. 50,0000% 50.000 263.016 0,5484%

Inversiones Industriales Valparaíso S.A. 33,3333% 1.820 288.604 0,6017%

Inversiones Totoralillo S.A. 10,0000% 300.000 127.071 0,2649%

Sociedad Concesionaria Aerosur S.A. 42,5000% 553.234 3.592.381 7,4901%

Sociedad Concesionaria Conexión Las Rejas S.A. 33,3333% 877.200.000 5.174.274 10,7883%

Camino de La Madera Sociedad Concesionaria S.A. 26,4909% 995 1.857.751 3,8734%

Austral Sociedad Concesionaria S.A. 30,0000% 528 751 0,0016%

Títulos de Deuda no Registrados 3.142.715 6,5525%

Depósitos a Plazo 4.071.350 8,4887%

Otros Activos 1

5.745.247 11,9788%

Totales 47.961.811 100,0000%

PARTICIPACIÓN DEL FONDO EN SOCIEDADES


OTRAS INFORMACIONES DEL FONDO

En Asamblea Extraordinaria de Aportantes celebrada el día 24 de abril de 2012 los aportantes aprobaron una disminución de capital del Fondo por 200.000 cuotas, facultando a la administradora a pagar la disminución en una o más cuotas, hasta el 20 de diciembre de 2012, dependiendo de la disponibilidad de recursos del Fondo. Con fecha 22 de Mayo de 2012 el Fondo pagó Dividendo a sus aportantes por un monto total de M$365.996. Con fecha 5 de Junio de 2012 se efectuó el primer pago de la disminución de capital por un monto de 123.600 cuotas, pagando a sus aportantes un monto de $32.964,01 pesos por cuota, representando un total de M$4.074.351, quedando por pagar 76.400 cuotas de la disminución aprobada por la Asamblea Extraordinaria de Aportantes. Con fecha 1 de Octubre de 2012 se efectuó el segundo pago y final de la disminución de capital aprobada en la Asamblea Extraordinaria de Apostantes del 24 de Abril del 2012, por un monto de 76.400 cuotas, pagando a sus aportantes un monto de $32.771,24 pesos por cuota, representando un total de M$2.503.723. Con fecha 9 de noviembre Masisa S.A. cancelo el saldo pendiente de la compra de Forestal Tornagaleones, correspondiente a M$ 2.802.021.

7,50% 99,99%

99,99% 99,99%

33,33%

50,00%

42,50%

30,00%

16,67%

99,90%

99,90% 0,25% 99,75%

50,00%

99,00%

99,98%

16,67%

1,00%

20,00%

S.C. Aerosur S.A.

Austral S.C. S.A.

Invers. Portuarias Norte Grande S.A.

Cía. Portuaria Mejillones S.A.

Compañía Puerto Coronel S.A.

Camino de la Madera S.C. S.A.

S.C. Conexión Las Rejas S.A.

Camino Nogales- Puchuncaví S.A.

S.C. Camino Nogales-Puch. S.A.

Inv. Industriales Valparaíso S.A.

Centro Aerocomercial S.A.

Inversiones Totoralillo S.A.

Inversiones Puerto Coronel S.A.

50,00%

Inv. Aeroportuarias Atacama S.A.

S.C. Aerop. Regional de Atacama S.A.

Fondo de Inversión Prime-Infraestructura

Portuaria Coronel S.A.

26,49%

10,00% 33,33%

Soc. Inmobiliaria El Manco Dos S.A.

Terminal Graneles del Norte S.A.

Depósitos Chacaya Limitada

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