Clave de Cotización: TELMEX Fecha: 2018-12-31 [411000-AR ...economatica.mx/TELMEX/REPORTES...

Clave de Cotización: TELMEX Fecha: 2018-12-31

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[411000-AR] Datos generales - Reporte Anual

Reporte Anual: Anexo N

Oferta pública restringida: No

Tipo de instrumento: Deuda LP,Deuda CP

Emisora extranjera: No

Mencionar si cuenta o no con aval u otra garantía, especificar la Razón o Denominación Social:

No aplica

En su caso, detallar la dependencia parcial o total: No


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[412000-N] Portada reporte anual

TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. (TELMEX)

Parque Vía No. 190

Colonia Cuauhtémoc, 06599, Ciudad de México.

www.telmex.com

http://www.telmex.com/


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Clave de cotización:

TELMEX

La mención de que los valores de la emisora se encuentran inscritos en el Registro:

Los valores de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores.

Leyenda artículo 86 de la LMV:

La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, solvencia de la emisora o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en este Reporte anual, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes.

Leyenda Reporte Anual CUE:

Reporte Anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado para el año que concluyó el 31 de diciembre de 2018

Periodo que se presenta:

2018

Serie [Eje] serie

Características de los títulos de deuda [Sinopsis]

Serie de deuda TELMEX 07

Fecha de emisión 2007-04-23

Fecha de vencimiento 2037-03-16

Plazo de la emisión en años 10,920 días equivalentes aproximadamente a 30 años

Intereses / Rendimiento procedimiento del cálculo A partir de su fecha de emisión, y en tanto no sean amortizados, los Certificados Bursátiles devengarán cada periodo de 182 (CIENTO OCHENTA Y DOS) días, un interés bruto anual sobre su valor nominal, a una tasa de interés bruto anual de 8.36% (OCHO PUNTO TREINTA Y SEIS PORCIENTO) ("Tasa de Interés Bruto Anual") la cual se mantendrá fija durante la vigencia de la emisión.


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Serie [Eje] serie

Características de los títulos de deuda [Sinopsis]

El interés que devengarán los Certificados Bursátiles se computará a partir de su fecha de emisión y los cálculos para determinar el monto a pagar, deberán comprender los días naturales de que efectivamente consten los periodos respectivos. Los cálculos se efectuarán cerrándose a centésimas

Lugar, periodicidad y forma de pago de intereses / Redimientos periodicidad en el pago de intereses / rendimientos

Cada 182 días

Lugar y forma de pago de intereses o rendimientos y principal El monto principal e intereses son pagaderos en las oficinas de la S.D. Indeval Institucion para el Deposito de Valores, S.A. de C.V. (Indeval), ubicadas en Paseo de la Reforma No. 255, 3er. Piso, Col. Cuauhtemoc, Ciudad de Mexico.

Subordinación de los títulos, en su caso No aplica

Amortización y amortización anticipada / vencimiento anticipado, en su caso En un solo pago en la fecha de vencimiento de la emision

Garantía, en su caso Instrumentos quirografarios, por lo que no contarán con garantía específica.

Fiduciario, en su caso No aplica

Calificación de valores [Sinopsis]

Fitch México S.A. de C.V. [Miembro]

Calificación

Significado de la calificación

HR Ratings de México, S.A. de C.V. [Miembro]

Calificación


Moodys de México S.A. de C.V. [Miembro]

Calificación Aaa.mx

Significado de la calificación Muestra la capacidad crediticia más fuerte y la menor probabilidad de pérdida de crédito con respecto a otras emisiones nacionales.

Standard and Poors, S.A. de C.V. [Miembro]

Calificación mxAAA

Significado de la calificación La emisión se considera que tiene extraordinarias características sobre el grado de seguridad de pago oportuno

Verum, Calificadora de Valores, S.A.P.I. de C.V. [Miembro]

Calificación


A.M. Best América Latina, S.A. de C.V. [Miembro]

Calificación


DBRS Ratings México,S.A. de C.V. [Miembro]

Calificación


Otro [Miembro]

Calificación


Nombre

Representante común Monex, Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero.

Depositario Indeval

Régimen fiscal Código Fiscal de la Federación, Ley del Impuesto Sobre la Renta y Ley del Impuesto al Valor Agregado, vigentes en México. La tasa de retención del Impuesto Sobre la Renta aplicable respecto a los intereses pagados conforme a los Certificados Bursátiles se encuentra sujeta: (i) para las personas morales y físicas residentes en México para efectos fiscales a lo previsto en los artículos 54, 135 y demás aplicables de la Ley de Impuesto Sobre la Renta vigente; y (ii) para las personas físicas y morales residentes en el extranjero para efectos fiscales, a lo previsto en los artículos 153, 166 y demás aplicables de la Ley de Impuesto Sobre la Renta vigente. Los posibles adquirentes de los certificados bursátiles deberán consultar con sus asesores las consecuencias fiscales resultantes de su inversión, considerando su situación particular. El régimen fiscal vigente podrá modificarse a lo largo de la duración de las emisiones.

Observaciones

Política que seguirá la emisora en la toma de decisiones relativas a cambios de control durante la vigencia de la emisión:


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En el prospecto relacionado a la emisión aquí referida se detalla esta política.

Política que seguirá la emisora en la toma de decisiones respecto de estructuras corporativas:En el prospecto relacionado a la emisión aquí referida se detalla esta política.

Política que seguirá la emisora en la toma de decisiones sobre la venta o constitución de gravámenes sobre activos esenciales:En el prospecto relacionado a la emisión aquí referida se detalla esta política.


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Índice[411000-AR] Datos generales - Reporte Anual ............................................................................................................1

[412000-N] Portada reporte anual ..................................................................................................................................2

[413000-N] Información general .....................................................................................................................................8

Glosario de términos y definiciones: ..........................................................................................................................8

Resumen ejecutivo:....................................................................................................................................................10

Factores de riesgo:.....................................................................................................................................................11

Otros Valores: .............................................................................................................................................................14

Cambios significativos a los derechos de valores inscritos en el registro: ........................................................14

Destino de los fondos, en su caso: ..........................................................................................................................15

Documentos de carácter público:.............................................................................................................................15

[417000-N] La emisora...................................................................................................................................................16

Historia y desarrollo de la emisora:..........................................................................................................................16

Descripción del negocio: ...........................................................................................................................................17

Actividad Principal: .....................................................................................................................................................17

Canales de distribución: ............................................................................................................................................18

Patentes, licencias, marcas y otros contratos: .......................................................................................................19

Principales clientes:....................................................................................................................................................20

Legislación aplicable y situación tributaria:.............................................................................................................20

Recursos humanos: ...................................................................................................................................................27

Desempeño ambiental: ..............................................................................................................................................28

Información de mercado:...........................................................................................................................................28

Estructura corporativa:...............................................................................................................................................28

Descripción de los principales activos:....................................................................................................................29

Procesos judiciales, administrativos o arbitrales: ..................................................................................................31

Dividendos: ..................................................................................................................................................................33

[424000-N] Información financiera ...............................................................................................................................35


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Información financiera por línea de negocio, zona geográfica y ventas de exportación: ................................36

Informe de créditos relevantes: ................................................................................................................................37

Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera de la emisora: .......................................................................................................................................................................38

Resultados de la operación: .....................................................................................................................................39

Situación financiera, liquidez y recursos de capital: ..............................................................................................41

Control Interno: ...........................................................................................................................................................43

Estimaciones, provisiones o reservas contables críticas: ....................................................................................43

[427000-N] Administración ............................................................................................................................................47

Auditores externos de la administración: ................................................................................................................47

Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés: .......................................................................47

Información adicional administradores y accionistas: ...........................................................................................48

Estatutos sociales y otros convenios:......................................................................................................................58

[429000-N] Mercado de capitales.................................................................................................................................63

Estructura accionaria: ................................................................................................................................................63

Comportamiento de la acción en el mercado de valores: ....................................................................................63

[432000-N] Anexos .........................................................................................................................................................68


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[413000-N] Información general

Glosario de términos y definiciones:

Los términos que a continuación se mencionan tendrán los significados que al efecto se establecen en el presente reporte: Término Definición

ADSL2+ Siglas de Asymmetric Digital Subscriber Line (Línea Digital Asimétrica) versión 2 plus. Tecnología de transmisión digital que permite el envío de información digital de forma asimétrica sobre infraestructura de cobre.

América Móvil América Móvil, S.A.B. de C.V.

Banda ancha Término utilizado para designar una conexión a Internet con tecnología xADSL o GPON.

En TELMEX el acceso de banda ancha para Internet se comercializa con el nombre de infinitum.

BMV Siglas de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.

Institución privada que proporciona la infraestructura, supervisión y servicios necesarios para la emisión, colocación e intercambio de valores o títulos.

Opera por concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a la Ley del Mercado de Valores (LMV).

Carrier Ethernet Es la tecnología de conectividad de redes de comunicaciones usada para proporcionar transporte de datos basados en tecnología de paquetes utilizando la tecnología Ethernet entre diferentes puntos de la red, y con clientes en enlaces de esta tecnología.

CNBV Siglas de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público con autonomía técnica, que supervisa y regula a las entidades financieras y a las emisoras.

Convergencia

La oferta de servicios de voz, datos y video a través de una misma conexión.

Un ejemplo es el triple play (un solo acceso para video, voz y datos).

Disposiciones de Carácter General

Se refiere a las “Disposiciones de carácter general aplicables a las Emisoras de Valores y a otros participantes del Mercado de Valores”

xDSL Son las tecnologías que designan de manera genérica una conexión digital, sobre una conexión, a las que pertenecen las tecnologías: ADSL2+ y VDSL2.

DWDM Siglas de Dense Wavelength Division Multiplexing

Tecnología utilizada para el envío simultáneo de varias señales ópticas por un mismo par de fibras ópticas, transmitiendo cada señal a través de una longitud de onda distinta.

Ethernet Protocolo de comunicación diseñado para conectar equipos en redes de área local. Admite interfaces de distintas velocidades según el tipo de hardware utilizado (comúnmente


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Término Definición

denominadas Ethernet, Fast Ethernet, Gigabit Ethernet, etc.).

Fibra óptica Filamento de fibra de vidrio por la que se envía información por medio de señales de luz.

GPON Siglas de “Gigabit Passive Optical Network”. Tecnología de transmisión usada en redes para accesos de banda ancha, que utiliza componentes ópticos pasivos para formar redes ramificadas.

IFT Instituto Federal de Telecomunicaciones

Interconexión Conexión física y lógica entre las redes públicas de diferentes proveedores de servicios de telecomunicaciones.

Internet

Es el sistema mundial de conexión de equipos de cómputo, a través del cual se prestan servicios de correo electrónico, envío de archivos y acceso a la red mundial de datos (World Wide Web).

IP Siglas de Internet Protocol (Protocolo de Internet)

Es el protocolo de la capa de red utilizado en Internet y en redes de paquetes basadas en protocolos TCP/IP, es responsable del intercambio de paquetes de información entre un nodo origen y un nodo destino utilizando identificadores conocidos como direcciones IP.

Ley deTelecomunicaciones

Significa la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión publicada en el Diario Oficial de la Federación el 14 de julio de 2014.

LMV Siglas de la Ley del Mercado de Valores.

MPLS Siglas de Multiprotocol Label Switching (Conmutación Multi-protocolo mediante Etiquetas).

Protocolo utilizado para la conmutación de paquetes en redes de datos, utiliza identificadores especiales conocidos como etiquetas para establecer las direcciones destino de los mismos.

“Peso”, “Pesos” o $ Peso mexicano. La moneda de curso legal en México.

RNV Siglas del Registro Nacional de Valores.

Registro público en el que deben inscribirse todas las personas físicas y jurídicas que participen directa o indirectamente en los mercados de valores, excepto los inversionistas, así como los actos y contratos referentes a estos mercados y las emisiones de valores de las cuales se vaya a realizar una oferta pública.

SDH Siglas de Synchronous Digital Hierarchy (Jerarquía Digital Síncrona)

Estándar internacional para el transporte óptico de información con una velocidad constante a través de canales preestablecidos.

TELMEX Se refiere a Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y sus empresas subsidiarias.

Telmex Se refiere a Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., sin incluir a sus empresas subsidiarias.

TI Acrónimo para designar a las Tecnologías de la Información.

Tráfico Las llamadas, datos o información que circulan a través de la red de telecomunicaciones.

Transporte La transferencia de información entre dos puntos de una red de telecomunicaciones.

Triple Play Es el empaquetamiento comercial de servicios de telefonía fija, acceso a Internet de banda


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Término Definición

ancha y televisión de paga.

U.S.$ Moneda oficial en los Estados Unidos de América. También denominado en el documento como dólar americano.

VDSL2 Tecnología de transmisión digital por par de cobre que permite el envío de información de alta velocidad. Siglas de Very-High-Bit-Rate Digital Subscriber Line version 2.

WiFi Tecnología de comunicación inalámbrica que cumple con los estándares para redes de área local.

Resumen ejecutivo:

Somos una compañía mexicana con sede en la Ciudad de México, nuestro nombre legal es Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y comercialmente nos referimos a nosotros como TELMEX. Nuestras oficinas corporativas se encuentran en Parque Vía 190, Colonia Cuauhtémoc, C.P. 06599, Ciudad de México, nuestro número telefónico es (55) 5222 5462 y nuestra dirección electrónica es www.telmex.com. En este Reporte Anual, los términos “nosotros”, “nuestra”, “Compañía”, “Sociedad” se refieren a Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias. Somos un proveedor de telecomunicaciones y tecnologías de la información en México con presencia nacional y además proporcionamos servicios de redes corporativas, acceso a Internet, administración de redes de datos, venta de productos, equipos y servicios de interconexión con otros operadores. Todas nuestras operaciones relevantes se concentran en México. Hemos desarrollado una red de servicios múltiples en la que una parte sustancial de nuestras líneas tienen la capacidad de proveer transmisión simultánea de voz y datos. Al cierre de 2018, teníamos 9.6 millones de clientes de banda ancha. Nuestros ingresos se han visto afectados en años recientes, por menor ingreso de los servicios de llamadas locales, de larga distancia internacional y de otros servicios de voz e interconexión, en especial a partir de 2015, porque a partir del 1 de enero de ese año no se realizan cobros por los servicios de larga distancia nacional, efectos parcialmente compensados por un aumento en los ingresos de los negocios de datos. Desde 2001 no hemos incrementado nuestros precios nominales para el servicio local, debido a las mejoras tecnológicas y al compromiso de transferir a nuestros clientes nuestras mejoras operativas y tecnológicas. Los ingresos por los servicios de voz, representaron 37.6% de los ingresos consolidados en 2018 comparados con 38.3% en 2017, mientras los ingresos provenientes de los servicios de datos representaron 51.3% de nuestros ingresos consolidados en 2018, monto que compara con 48.9% en 2017. En 2018, el total de ingresos registró un nivel 2.7% menor al de 2017 y nuestra utilidad de operación ascendió a $5,368 millones de pesos. Nuestro margen de operación fue de 5.6% en 2018 y de 4.0% en 2017.



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En el Tema 3. Información financiera, inciso a) Información financiera seleccionada, se muestran las cifras seleccionadas correspondientes.

Factores de riesgo:

Competencia El sector de las telecomunicaciones es un negocio en constante evolución, por lo que se pueden presentar constantemente nuevos competidores que, a través de diversas tecnologías, modifican los patrones de consumo de nuestros servicios. Algunas de estas tecnologías son la telefonía celular e inalámbrica, los servicios prestados por operadores de televisión por cable y los servicios de voz sobre protocolo de Internet (VoIP). Por otra parte, enfrentamos una mayor competencia en los mercados de telefonía y de datos, mercados en los que las autoridades mexicanas continúan otorgando nuevas licencias y concesiones. Debido a que los efectos de la competencia dependen de muchos factores ajenos a nuestro control, no podemos garantizar que las medidas que adoptemos para enfrentarlos resulten efectivas. Nuestros ingresos podrían disminuir, si no incrementamos la penetración de nuevos servicios o si no incorporamos nuevos productos y servicios para compensar la disminución de los precios en nuestros productos.

Deterioro en el valor de algunos de nuestros activos Analizamos los estimados de vida útil de nuestros activos siempre que alguna circunstancia indique que no será posible generar los flujos suficientes para recuperar su valor en libros. Una modificación en las vidas útiles podría llevarnos a registrar un deterioro en el valor de los activos de larga duración, entre los que se encuentran nuestra planta, equipo, licencias, marcas y crédito mercantil. Interrupción de servicios debido a desastres naturales Tenemos una red de telecomunicaciones con diversos mecanismos de redundancia, protección y tecnologías de respaldo con el fin de limitar el impacto a la operación de nuestra red y reducir la interrupción de servicios debido a fenómenos naturales fuera de nuestro control, como huracanes, sismos e inundaciones que derivan de nuestra ubicación geográfica. Además, para proteger los activos, tenemos contratados seguros contra este tipo de daños en la infraestructura. Riesgos relacionados con las medidas adoptadas por autoridades reguladoras Las operaciones de la Compañía están sujetas a un considerable nivel de regulación y pueden verse afectadas en forma adversa por las reformas, o cambios legislativos y reglamentarios. Por ejemplo, el marco jurídico con establecimiento de medidas de regulación asimétrica a los agentes económicos preponderantes, ver el Tema 2. La emisora, inciso v) Legislación aplicable y situación tributaria “Medidas Específicas”. Asimismo, la Compañía está involucrada en varios procesos regulatorios importantes que de llegar a resolverse en sentido desfavorable, podrían tener un efecto adverso en sus actividades, sus resultados de operación, su situación financiera y sus proyectos. Ver el Tema 2. La emisora, inciso xi) Procesos judiciales, administrativos o arbitrales “Procesos legales”.


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Ataques cibernéticos u otras afectaciones a los sistemas de información Los ataques cibernéticos y las afectaciones a los sistemas de TI, incluyendo la introducción de virus informáticos, códigos maliciosos y otras perturbaciones o accesos no autorizados a los sistemas de las compañías, han incrementado en frecuencia, rango y potencia en los últimos años. Se toman frecuentemente acciones preventivas para reducir el riesgo de sufrir incidentes mismos que podrían ser insuficientes. Los costos asociados con este riesgo incluyen el incremento en los gastos asociados con el reforzamiento de medidas de seguridad cibernética y la disminución de ingresos relacionadas con la interrupción de nuestros servicios, litigios y daños a nuestra reputación. Estos ataques cibernéticos u otras afectaciones podrían causar fallas en nuestros equipos o interrumpir nuestras operaciones o pueden ocasionar acceso sin nuestro consentimiento, a la información financiera y datos de nuestros clientes y negocio. Renovación o terminación anticipada de la Concesión El 7 de diciembre de 2016, el IFT otorgó a Telmex una prórroga de su Título de Concesión por 30 años contados a partir del 11 de marzo de 2026. Asimismo, la Concesión puede terminar anticipadamente, entre otros, por el incumplimiento a sus términos, como se describe en el Tema 2. La emisora, inciso v) Legislación aplicable y situación tributaria “Concesiones” y “Terminación de las Concesiones” del presente reporte. Riesgos relacionados con nuestra tenencia accionaria y con nuestra estructura de capital Estamos controlados por un accionista América Móvil, tiene la facultad de designar a los miembros de nuestro Consejo de Administración y determinar el resultado de las votaciones de los accionistas de la Compañía. Puede considerarse que América Móvil es controlada por Carlos Slim Helú y miembros de su familia inmediata, quienes en conjunto ostentan la mayoría de las acciones comunes de América Móvil. Realizamos operaciones con empresas y partes relacionadas Efectuamos operaciones con empresas que, al igual que TELMEX, pueden considerarse que son controladas directa o indirectamente por Carlos Slim Helú y miembros de su familia inmediata, entre las que se encuentran América Móvil, Grupo Carso, S.A.B. de C.V. (Grupo Carso) y Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V. (Grupo Financiero Inbursa). Las operaciones que realizamos con América Móvil incluyen la interconexión entre nuestras respectivas redes, proveer enlaces dedicados y la terminación de tráfico entre México y los países en los que tiene operaciones, el arrendamiento inmobiliario y de equipo, la impresión y distribución de los directorios telefónicos, el acceso a base de datos y el uso de nuestros servicios de facturación y cobranza y otras. Además, tenemos varios acuerdos de financiamiento con América Móvil. Las operaciones con Grupo Carso incluyen la compra de materiales y servicios de construcción para nuestra red telefónica; las realizadas con Grupo Financiero Inbursa incluyen seguros y servicios de facturación y cobranza. Ver notas 8 y 14 de nuestros estados financieros consolidados auditados.


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Comentario sobre eventos futuros En ocasiones incluimos comentarios sobre eventos futuros en algunos de nuestros comunicados, entre los que se encuentran: nuestro Reporte Anual a los accionistas, circulares de ofertas, prospectos, informes a la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (BMV), boletines de prensa, materiales escritos diversos, declaraciones verbales de nuestros funcionarios, consejeros, empleados, analistas, inversionistas, representantes de los medios de comunicación u otros. Advertimos que los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresados en estas y otras declaraciones están sujetos a situaciones que podrían provocar que no se realizaran o que sus consecuencias difirieran considerablemente de lo declarado. Algunos de estos factores incluyen cambios regulatorios, condiciones políticas y económicas, demanda por nuestros servicios, competencia, políticas gubernamentales, inflación, tipos de cambio y mejoras tecnológicas. Algunas de las palabras utilizadas para señalar posibles eventos son “creemos”, “anticipamos”, “planeamos”, “esperamos”, “proyecto”, “pronóstico”, “lineamiento” y “debería”. Esta lista es enunciativa más no limitativa. Todos nuestros comentarios sobre eventos futuros reflejan nuestra opinión a la fecha a la que se refieren. La Compañía no asume obligación alguna de actualizar dichos comentarios en caso de que obtuviera nueva información o de que ocurrieran nuevos acontecimientos. Algunos ejemplos de comentarios sobre eventos futuros son:

proyecciones de ingresos de operación, utilidad neta, utilidad neta por acción, inversiones de capital, nivel de deuda, dividendos, estructura de capital u otras partidas o razones financieras;

planes de adquisición o de diversificación;

impacto de las adquisiciones realizadas;

planes, objetivos o metas con respecto a nuestra competencia, regulaciones o precios;

competencia existente o futura en los sectores de negocio en los que operamos;

estimaciones sobre nuestro desempeño financiero futuro o la actuación económica en México;

comentarios sobre tipos de cambio y tasas de interés;

comentarios sobre la disponibilidad o costo de financiamiento, o sobre el impacto de las

condiciones de los mercados;

comentarios sobre el impacto futuro de las regulaciones, y las premisas en que se basan.


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Otros Valores:

Acciones A la fecha de la elaboración de este Reporte Anual, la Compañía no cuenta con acciones inscritas en el RNV, ni listadas en alguna bolsa de valores en México ni en el extranjero.

Certificados Bursátiles A la fecha, se tiene una emisión de Certificados Bursátiles (Emisión TELMEX 07) por un monto de $5,000 millones de pesos, con vencimiento en marzo de 2037, inscrito en el RNV. Bono en el extranjero Al 31 de diciembre del 2018, la Compañía tiene inscrito en el RNV (antes la Sección Especial del Registro Nacional de Valores), un bono fuera de México. En el Tema 3. Información financiera, inciso d) subinciso ii) Situación financiera, liquidez y recursos de capital de este Reporte Anual, se muestra el detalle del mismo. Reportes de carácter público a autoridades regulatorias La Compañía está obligada a entregar de forma periódica y continua ante la CNBV y la BMV un reporte anual correspondiente al ejercicio inmediato anterior y reportes trimestrales que comparan las cifras del trimestre que se reporta con los estados financieros del ejercicio anterior, los cuales contienen información de carácter financiero, económico, contable y administrativo. Adicionalmente, la Compañía entrega a la CNBV y BMV información anual de carácter financiero, económico, contable, administrativo y jurídico relacionada con la celebración de su Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas, incluyendo el informe del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, el informe del Director General al Consejo de Administración sobre la marcha de la Sociedad, la opinión del Consejo de Administración sobre el informe del Director General, el informe del Consejo de Administración a la Asamblea sobre las principales políticas y criterios contables y de información seguidos en la preparación de la información financiera, el informe del Consejo de Administración a la Asamblea sobre las operaciones y actividades en las que hubiere intervenido, los estados financieros anuales dictaminados por el auditor externo, la convocatoria a la Asamblea, el resumen de las resoluciones adoptadas por la Asamblea, copia autentificada por el Secretario del Consejo de Administración del acta de la Asamblea de Accionistas y la demás información aplicable.

La Compañía ha entregado en forma completa y oportuna hasta la fecha del presente documento y por los 3 últimos ejercicios, los reportes que la regulación aplicable mexicana le requiere sobre eventos relevantes e información periódica.

Cambios significativos a los derechos de valores inscritos en el registro:


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No ha habido cambios significativos a los derechos de los valores de la Compañía inscritos en el Registro.

Destino de los fondos, en su caso:

No aplica.

Documentos de carácter público:

A solicitud del inversionista, se proporcionará en forma gratuita una copia de este Reporte Anual, previa solicitud por escrito dirigida a nuestra área de Relaciones con Inversionistas, ubicada en Parque Vía 190, oficina 1414, Colonia Cuauhtémoc, C.P. 06599, Ciudad de México, con número telefónico (55) 5222 5462, el nombre de la responsable del área de Relaciones con Inversionistas es Anna Domínguez González, correo electrónico [email protected]. Para mayor información con respecto a los documentos de carácter público, que la Compañía ha entregado a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, y a la Bolsa Mexicana de Valores, se recomienda consultar sus páginas web, www.gob.mx/cnbv y www.bmv.com.mx, respectivamente.

http://www.gob.mx/cnbv

http://www.bmv.com.mx/


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[417000-N] La emisora

Historia y desarrollo de la emisora:

Somos una compañía mexicana con sede en la Ciudad de México, nuestro nombre legal es Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y comercialmente nos referimos como TELMEX. Nuestras oficinas corporativas se encuentran en Parque Vía 190, Colonia Cuauhtémoc, C.P. 06599, Ciudad de México, Nuestro número telefónico es (55) 5222 5462 y nuestra dirección electrónica es www.telmex.com. La empresa se constituyó al adquirir los negocios de telefonía en México de LM Ericsson en 1947 y de la Telephone and Telegraph Company en 1950. En 1972 el Gobierno Federal mexicano adquirió la mayor parte de nuestro capital social, vendiendo en 1990 la mayoría de las acciones de control y, en una serie de operaciones iniciadas en 1991, el resto de las acciones en su poder. En septiembre del 2000 escindimos nuestras operaciones inalámbricas en México y otras operaciones internacionales existentes hasta ese momento a América Móvil. En 2004 iniciamos la expansión de nuestras operaciones fuera de México a través de una serie de adquisiciones de empresas de telecomunicaciones en Brasil, Argentina, Chile, Colombia, Perú, Ecuador y los Estados Unidos de América. El 26 de diciembre de 2007 escindimos todas nuestras operaciones en Latinoamérica, así como nuestro negocio de páginas amarillas a Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. De mayo de 2010 a octubre de 2012, América Móvil realizó una serie de adquisiciones de las acciones de TELMEX y como resultado de las mismas, adquirió el control de la Compañía. Al cierre de 2018, tiene una participación accionaria en la Compañía de 98.8%. El 7 de diciembre de 2012, TELMEX recibió de la CNBV la autorización para dar por cancelada la inscripción de sus acciones en el RNV, así como su listado en la BMV. El 30 de julio de 2013, los accionistas de TELMEX aprobaron la escisión de las empresas no concesionarias ni relacionadas directamente con la prestación de servicios de telecomunicaciones y cuyo objeto social consiste en negocios inmobiliarios y de arrendamiento de equipo (Compañía de Teléfonos y Bienes Raíces, S.A. de C.V., Alquiladora de Casas, S.A. de C.V. y Renta de Equipo, S.A. de C.V.). Inversiones La siguiente tabla muestra las inversiones realizadas en cada año del trienio que concluyó el 31 de diciembre de 2018. Las cifras no incluyen retiros de infraestructura.

Años terminados al 31 de diciembre 2018 2017 2016 (en millones de pesos)

Red de datos, conectividad y transmisión ............$9,471 $11,176 $16,705Planta externa ................................903 624 593Tecnologías de Información ......................27 46 15



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Otras.......................................945 1,072 851

Total de inversiones de capital ....................$11,346 $12,918 $18,164

En 2018 las inversiones ascendieron a $11,346 millones de pesos (U.S.$589 millones), nivel menor al del 2017. Las inversiones en la red de datos, conectividad y transmisión representaron el 83.5% en 2018 y 86.5% en 2017, del total de nuestras inversiones.

Descripción del negocio:

En TELMEX, tenemos el compromiso de impulsar el desarrollo de las telecomunicaciones y las tecnologías de la información en el país, ofreciendo productos y servicios de Telecomunicaciones y Tecnologías de la Información con los mayores estándares de calidad. Para lograr esto, se han realizado inversiones para mantenernos a la vanguardia tecnológica, con una de las redes más confiable, segura y moderna del país.

Actividad Principal:

Nuestra cobertura de servicios comprende, entre otras cosas, la operación de las redes más completas de telefonía local y de transmisión de datos. Asimismo, ofrecemos servicios tales como conectividad, acceso a Internet, coubicación, hospedaje, soluciones y servicios administrados de Tecnologías de la Información, y servicios de interconexión con otros operadores de telecomunicaciones. En el Tema 3. Información financiera, inciso b) Información financiera por línea de negocio, zona geográfica y ventas de exportación, se muestran los ingresos de los servicios que representan más del 10% de nuestros ingresos totales consolidados. Servicio Local En 2018, el tráfico local disminuyó 14.6% con respecto al registrado en 2017. El decremento ha sido causado principalmente, por el aumento en el número de servicios de telefonía celular, por la competencia de otros operadores y por el cambio en el perfil de consumo de nuestros clientes. Nuestros ingresos de los servicios de telefonía local incluyen la instalación, renta mensual, conferencias de servicio medido y otros servicios. Nuestras redes cubren toda la República Mexicana a través de nuestra infraestructura que conecta las principales ciudades del País. Servicio de Larga Distancia Internacional


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Ofrecemos servicios de telecomunicaciones de larga distancia internacional en todo el país y transportamos tráfico de larga distancia internacional por medio de nuestras redes de fibra óptica y cables submarinos, entre México y los EE.UU., Canadá y Centroamérica, entre otros. Durante 2018, el tráfico de larga distancia internacional entrante incrementó 20.7% y el tráfico de larga distancia internacional saliente disminuyó 1.9% con respecto a 2017. Interconexión Proporcionamos servicios de interconexión mediante los cuales los operadores de servicio local, de larga distancia y de telefonía celular, establecen puntos de interconexión con nuestra red para completar llamadas a nuestros clientes y a otras redes. Durante 2018, el tráfico de interconexión disminuyó 5.0%, como resultado del menor tráfico hacia operadores y por la reducción de los minutos del servicio “el que llama paga”. Datos El negocio de los servicios de datos comprende soluciones para redes corporativas, acceso a Internet y otros servicios de valor agregado para clientes corporativos. Las redes corporativas consisten en enlaces digitales (Ladaenlaces) entre dos o más puntos que pueden utilizarse para transmitir voz y datos. Nuestros principales productos en esta categoría son los Ladaenlaces y las redes virtuales multi servicio (VPN IP/MPLS). Durante el 2018 continuamos con nuestra estrategia de comercialización de impulso de productos infinitum, con lo que al cierre de 2018, teníamos 9.6 millones de servicios. Otros productos y servicios Comercializamos productos a través de nuestras Tiendas TELMEX ubicadas en toda la República Mexicana. Estas tiendas han evolucionado a establecimientos comerciales, para la atención del mercado residencial y la pequeña y mediana empresa, donde ofrecemos nuestros servicios de telecomunicaciones y la comercialización de una amplia variedad de equipos de cómputo, tablets, pantallas y dispositivos electrónicos y de entretenimiento con diferentes planes de pago. Nuestra infraestructura nos permite comercializar servicios de facturación y cobranza en nuestro recibo telefónico y a la fecha tenemos contratos con compañías como Medicalhome, Socio Águila, Teletón, Telecomunicaciones de México (Telecomm-Telégrafos) y Dish México, S. de R.L. de C.V. (Dish México).

Canales de distribución:

De acuerdo a la naturaleza de los servicios que ofrece la Compañía, la distribución de los mismos se realiza a través de su infraestructura de telecomunicaciones.


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El punto de contacto y venta más utilizado por nuestros clientes son las Tiendas TELMEX, también ofrecemos atención por medio de nuestra red de Centros de Servicio, de nuestros Centros de Atención Telefónica y de nuestra página web (www.telmex.com). A nuestros clientes corporativos brindamos nuestro servicio de “Soluciones Integrales” y podemos formalizar contratos con niveles de servicio específicos, de acuerdo a sus necesidades. A los grandes clientes corporativos les asignamos personal dedicado a su atención y servicio.

Patentes, licencias, marcas y otros contratos:

A continuación se presentan nuestras principales marcas: Marca Fecha de

vigenciaDescripción

2028 Nombre y logotipo de nuestra empresa, que provee nuestros productos y servicios de telecomunicaciones y Tecnologías de la Información.

2020 Servicio de acceso a Internet de banda ancha.

2019 Servicio de acceso a Internet de banda ancha inalámbrico (WiFi) en sitios públicos tales como aeropuertos, restaurantes, universidades, hoteles, etc.

2025 Servicio de acceso a Internet de alta velocidad.

PRODIGY 2021 Marca que antecede a varios de nuestros productos y servicios, principalmente los relacionados al acceso a Internet.

TODO MÉXICO SIN LÍMITES 2019 Marca comercial, que ampara servicios de telecomunicaciones.

PAQUETE TELMEX NEGOCIO SIN LÍMITES 2028 Marca que ampara servicios de telecomunicaciones, productos y equipamiento.

LADA ENLACES 2027 Marca que ampara servicios de telecomunicaciones, productos y equipamiento, así como la publicidad relacionada con las telecomunicaciones.

LADATEL 2024 Marca de telefonía pública, que es aplicada tanto a nuestros aparatos públicos “Ladatel”, como a la tarjeta prepagada.

La Compañía realiza investigación y desarrollo aplicado en materia de telecomunicaciones e innovación tecnológica, mediante:



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La detección, análisis y cumplimiento de necesidades existentes o potenciales de nuestros clientes para el desarrollo de nuevos productos y servicios, incluyendo el análisis de estándares internacionales, normas y regulaciones, mejores prácticas y experiencias de implantación de otros países.

La integración y consolidación de nuevas tecnologías de telecomunicaciones asegurando la convergencia con las Tecnologías de la Información y los servicios en la nube.

El establecimiento de alianzas estratégicas con los principales fabricantes internacionales de

tecnología y aplicaciones de la industria, para la transferencia de tecnología y conocimiento para su aplicación a nuestros servicios.

La elaboración y difusión de planes estratégicos para el desarrollo tecnológico de nuestra Red de

Telecomunicaciones y la implantación de nuevos servicios y mejoramiento de los existentes.

El desarrollo de estándares de ingeniería y procesos de operación propios para facilitar el despliegue, la operación y explotación de nueva infraestructura y servicios.

La evaluación, pruebas y ajuste en laboratorios de nuevos servicios, nuevas tecnologías y nuevos

componentes de hardware y software, así como el aseguramiento de la interoperabilidad de estos con nuestras redes de telecomunicaciones mediante pruebas de campo.

La cooperación e intercambio de conocimientos con operadores internacionales para integrar las

mejores prácticas en materia de procesos de operaciones de telecomunicaciones.

El desarrollo interno de programas de capacitación y educación desde niveles técnicos, diplomados, especialidades y maestrías en ramas tecnológicas y de administración.

El desarrollo y la mejora continua de programas informáticos, para elevar el grado de automatización

de los procesos centrales de negocio, que controlan las operaciones de la empresa.

Principales clientes:

No tenemos dependencia con algún cliente en particular. Tenemos clientes en los mercados Corporativo, Comercial y Residencial, a lo largo de la República Mexicana.

Legislación aplicable y situación tributaria:

Telmex y sus subsidiarias están sujetas al cumplimiento de las leyes, reglamentos y disposiciones aplicables a cualquier sociedad anónima bursátil y sociedades anónimas de capital variable, como son la Ley del


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Mercado de Valores (solamente en el caso de TELMEX en su carácter de emisora de valores), la Ley General de Sociedades Mercantiles o LGSM, el Código de Comercio y todas las disposiciones en materia fiscal. Regulación En los últimos seis años en México se ha aplicado un nuevo marco jurídico para regular los servicios de telecomunicaciones y radiodifusión. Este marco jurídico se basa en las reformas constitucionales promulgadas en junio de 2013, así como en la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión y la Ley del Sistema Público de Radiodifusión del Estado Mexicano expedidas en julio de 2014, que abrogaron la legislación anterior salvo por la Ley de Vías Generales de Comunicación y la normatividad emitida al amparo de la misma, que continúan vigentes en todo lo que no se opongan al nuevo marco jurídico a excepción de las disposiciones derogadas con posterioridad a la promulgación de los citados ordenamientos. Principales Autoridades Regulatorias El IFT es un órgano público autónomo que regula las telecomunicaciones y la radiodifusión y es la autoridad competente en materia de competencia económica en dichos sectores económicos. Aunque el IFT asumió la mayoría de las facultades ejercidas anteriormente por la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, ésta continúa a cargo de ciertos asuntos con respecto a política pública. El gobierno federal tiene ciertos derechos con respecto a los concesionarios, incluyendo el derecho de requisar las redes de estos últimos, los bienes muebles e inmuebles necesarios para operarlas y el personal que estuviere al servicio de las mismas en caso de desastre natural, guerra, grave alteración del orden público; cuando se prevea algún peligro inminente para la economía o la seguridad nacional o la paz interior del país; o para garantizar la continuidad del servicio público. Además, los operadores de telecomunicaciones están sujetos a regulación por parte de la Procuraduría Federal del Consumidor o “PROFECO”, al amparo de la Ley Federal de Protección al Consumidor, que regula la publicidad, la calidad del servicio y la información que debe suministrarse a los consumidores. Precios De acuerdo con la Concesión, los precios de la canasta básica de servicios de telefonía incluyen: gastos de instalación, renta mensual, servicio medido local y los servicios de larga distancia, todos los cuales se encuentran sujetos a un control tarifario, denominado “precios tope”. Cada cuatro años se presenta ante el IFT un estudio y propuesta de tarifas para los servicios controlados, y con base en un estudio técnico-económico se fija el nivel inicial de la canasta y el factor de ajuste “X” que produciría un nivel de ingresos suficiente de la canasta de servicios controlados que permitan obtener una tasa interna de retorno equivalente al costo de capital promedio ponderado, es decir, se establece un tope de ingresos por concepto de estos servicios. Adicionalmente, las tarifas de TELMEX están sujetas a un límite mínimo o “piso” basado en su costo incremental promedio a largo plazo. Cabe señalar que los cargos por larga distancia nacional fueron eliminados a partir del 1º de enero de 2015, por la Ley de Telecomunicaciones. El esquema de precios tope consiste en ajustar los ingresos totales de la canasta básica en su conjunto por la variación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) menos el factor de productividad mencionado anteriormente y previamente autorizado por el Instituto, permitiéndonos actualizar nuestros


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precios y mantenerlos alineados con la inflación, al tiempo que se hacen extensivas a los usuarios finales las mejoras en productividad alcanzadas por la empresa. No hemos aumentado nuestros precios nominales desde 2001, para los servicios locales y, desde marzo de 1999 para los servicios de larga distancia internacional. En junio de 2018, de conformidad con los términos de nuestra Concesión, se entregó al IFT un estudio y propuesta de tarifas para los servicios controlados que aplicaría durante el período 2019 – 2022. El IFT determinó un factor X de productividad de 1.7% y un incremento inicial de 0%, vigente del 1° de enero de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2022. La Concesión permite establecer libremente los precios de los servicios que no son parte de la telefonía básica, siempre que previamente sean registrados ante el IFT, incluyen los servicios de transmisión de datos y de acceso a Internet. Sin embargo, el IFT estableció restricciones adicionales como “agente económico preponderante”, entre ellas, un nuevo esquema de “precios tope” bajo la metodología TFP (Total Factor Productivity) e incluyó restricciones para la determinación de precios de los servicios de acceso a Internet y servicio de terminación de llamadas a teléfonos móviles bajo la modalidad “El que llama paga”. Este control tiene una periodicidad bienal, el IFT determinó para el período 2019-2020, un factor X de 1.59% vigente hasta el 31 de diciembre de 2020. Ambos controles de Precios Tope conviven y se aplican simultáneamente en las tarifas minoristas. En materia de interconexión, en julio de 2014, se estableció en el artículo 131 de la Ley de Telecomunicaciones que TELMEX, en su carácter de agente económico preponderante, no debe cobrar por el tráfico de interconexión que termine en su red en tanto mantenga esta condición; sin embargo, sí debe pagar por el tráfico que se origine en su red y termine en la red de otros Concesionarios. TELMEX interpuso demanda de amparo; en 2018 se declaró inconstitucional el artículo 131; en cumplimiento a la sentencia, el IFT determinó para 2019 una tarifa de 0.003151 para el tráfico que termine en la red de Telmex. Concesiones De conformidad con el marco jurídico vigente, los operadores de redes públicas de comunicaciones, como Telmex, requieren de una concesión. El IFT es la autoridad facultada para otorgar nuevas concesiones o prorrogar las concesiones existentes. Las concesiones sólo se otorgan a personas físicas o morales de nacionalidad mexicana que acepten sujetarse a los términos del título correspondiente y no pueden transmitirse o cederse sin autorización del IFT. La concesión de Telmex fue otorgada en 1976 y modificada en agosto de 1990, en términos de la Ley de Vías Generales de Comunicación, y es una concesión para instalar, operar y explotar una red de telecomunicaciones, y prestar servicios básicos de telefonía y servicios de telecomunicaciones (voz, datos, textos e imágenes), con una vigencia hasta 2026. En 2016, Telmex presentó la solicitud de prórroga de su Título de Concesión al IFT y el 7 de diciembre de 2016 el IFT notificó a Telmex que le otorgó una prórroga de su Título de Concesión por un período de 30 años contados a partir del 11 de marzo de 2026. Los términos y condiciones del título, continuarán en sus términos durante el plazo de su vigencia original. Los nuevos términos de esta concesión, se emitirán antes del 2023. La subsidiaria de Telmex, Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V. ("Telnor"), tiene una concesión por separado en una región localizada en dos estados del noroeste de México, que expirará en 2026. El IFT otorgó a Telnor una prórroga de su concesión por 30 años, la cual entrará en vigor en 2026 y estará vigente hasta 2056. Las condiciones materiales de la concesión de Telnor son similares a las de la concesión de Telmex.


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De acuerdo con la nueva Ley de Telecomunicaciones, existen dos tipos de concesiones, (i) Concesiones Únicas (que permiten a su titular prestar todo tipo de servicios de telecomunicaciones y radiodifusión) y (ii) Concesiones de Espectro y Recursos Orbitales. La capacidad de Telmex y nuestra subsidiaria Telnor, para migrar al régimen de Concesión Única, y consecuentemente prestar servicios adicionales, están sujetas a ciertas condiciones según se describen en la sección “Transición de Concesiones” que se presenta más adelante en esta sección.

Terminación de las Concesiones

La Ley de Telecomunicaciones establece que una concesión se puede terminar por: I. Vencimiento del plazo de la concesión, salvo prórroga de la misma;II. Renuncia del concesionario;III. Revocación;IV. Rescate, oV. Disolución o quiebra del concesionario.

De conformidad con la legislación aplicable y con los títulos de la concesión de TELMEX, en ciertas circunstancias el Gobierno Federal tendrá el derecho de adquirir algunos de los bienes utilizados para prestar los servicios amparados por dicha concesión al término de la misma. Dado que no existen lineamientos expresos ni antecedentes concretos sobre la aplicación de estas disposiciones, tanto la naturaleza de los bienes sujetos a la misma como la indemnización pagadera por el gobierno y el procedimiento a seguir al respecto dependerán del tipo de concesión, el tipo de activos y la forma en que las autoridades competentes interpreten la legislación aplicable en el momento correspondiente.

Transición de Concesiones El nuevo marco jurídico estableció un régimen de concesión única que permite a los operadores prestar todo tipo de servicios de telecomunicaciones y radiodifusión, y estipuló el procedimiento a seguir para transitar a dicho régimen al vencimiento de las concesiones existentes o por solicitud del concesionario. Las concesiones únicas se otorgan por un plazo de hasta 30 años y pueden prorrogarse hasta por un plazo igual al original. Además, bajo este nuevo marco jurídico las concesiones vigentes pueden modificarse para agregar servicios que anteriormente no estaban amparados por las mismas. En el momento que TELMEX pueda migrar al nuevo sistema de concesión única, estaría autorizado para proporcionar otros servicios. Sin embargo, la transición está sujeta a ciertos requisitos adicionales para los agentes económicos preponderantes, incluyendo (i) el pago de los derechos que determine el IFT; (ii) haber cumplido con las obligaciones previstas en su concesión, las medidas establecidas en el decreto de reformas constitucionales promulgado en 2013, las medidas establecidas en la legislación promulgada en 2014 y las medidas asimétricas impuestas por el IFT como resultado de la determinación de agente económico preponderante; y (iii) haber cumplido con los demás requisitos, términos y condiciones establecidos por el IFT en el propio título de concesión. Regulación Asimétrica del Agente Económico Preponderante


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Determinación De conformidad con el nuevo marco jurídico, el IFT debe determinar si existen “agentes económicos preponderantes” en el sector de telecomunicaciones, ya sea por su número de usuarios, por el tráfico en sus redes o por la capacidad utilizada de las mismas. En 2014 el IFT determinó que un grupo de interés económico integrado por Telmex, Telnor y América Móvil, Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V. (Telcel), así como por Grupo Carso, S.A.B. de C.V. y Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V., constituía un agente económico preponderante en el sector de telecomunicaciones, con base en el argumento de que la Compañía prestaba servicios a más de la mitad de los usuarios en México según los datos de los que disponía el propio IFT. Las reformas constitucionales promulgadas en 2013 y la legislación secundaria promulgada en 2014 autorizan al IFT a imponer a los agentes económicos preponderantes un régimen especial conocido como “regulación asimétrica” por ser aplicable a un determinado operador más no al resto de los operadores. Como resultado de la determinación del IFT en el sentido de que la Compañía forma parte de un grupo que constituye un agente económico preponderante, la Compañía está sujeta a una amplia regulación asimétrica por la prestación de servicios fijos. En contra de esa determinación Telmex y Telnor promovieron juicio de amparo. Este marco jurídico ha tenido un impacto considerable en las operaciones de la Compañía; y sus efectos a largo plazo dependerán de las reglas y demás medidas que adopte el IFT, de la forma en que la Compañía y sus competidores se adapten a dichas reglas y medidas, del comportamiento de los usuarios en respuesta a estas medidas y de la forma en que se desarrollen los mercados de telecomunicaciones y medios. En 2016, el IFT realizó la evaluación de las medidas asimétricas. De acuerdo con el Instituto, existen aspectos estructurales que requieren de intervención regulatoria. El 8 de marzo de 2017, el IFT notificó la Resolución de las modificaciones y adiciones a las medidas asimétricas para servicios fijos y móviles; en contra de esa resolución Telmex y Telnor promovieron diversos juicios de amparo que están pendientes de resolución definitiva. El IFT iniciará un nuevo proceso de evaluación en el primer trimestre de 2019. La nueva evaluación podría dar lugar a cambios que podrían incluir la reducción de las medidas de regulación asimétrica o la imposición de medidas adicionales.

Medidas Específicas Como resultado de la determinación del IFT en el sentido de que Telmex y Telnor constituyen un agente económico preponderante en el sector de telecomunicaciones, actualmente la Compañía está sujeta a una amplia regulación asimétrica. A continuación se incluye un resumen de las medidas de preponderancia incluidas en dicha regulación que la Compañía considera más importantes.

Tarifas de interconexión. En 2014 el IFT determinó tarifas diferenciadas para los servicios recíprocos de interconexión. En el artículo 131 de la Ley de Telecomunicaciones se estableció que Telmex tenía prohibido cobrar tarifa de interconexión pública a otros operadores, dicha obligación es referida en el medio como la “Tarifa Cero”. Entre 2014 y 2018, TELMEX quedó impedido para cobrar la tarifa de terminación en su red pública de telecomunicaciones a otros operadores, sin embargo, estuvo y continúa obligada a pagar dicha tarifa a los operadores que le prestan este servicio. En contra de la Ley, Telmex y Telnor promovieron un amparo.


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En abril de 2018, la Segunda Sala de la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN) resolvió otorgarle el amparo a TELMEX en contra de diversas disposiciones contenidas en la Ley de Telecomunicaciones relacionadas con la obligación impuesta en dicha ley de no cobrar a los demás concesionarios por el tráfico que terminen en su red. Con motivo de la declaración de inconstitucional del régimen de gratuidad contenido en la Ley de Telecomunicaciones el IFT determinó la tarifa que los concesionarios deberán pagar a TELMEX por el tráfico que terminen en su red a partir del 1º de enero de 2019.

Acceso a la infraestructura y los servicios de red fija. La Compañía está obligada a permitir que otros concesionarios (i) utilicen su infraestructura pasiva, incluyendo sus torres, sitios, ductos y derechos de vía; (ii) utilicen por separado elementos de la red de la Compañía para prestar los mismos servicios prestados por ésta a los clientes de sus propios servicios fijos; y (iii) utilicen sus enlaces dedicados.

Desagregación de la Red Local. La Compañía debe permitir que otros concesionarios utilicen por

separado los distintos elementos de su red local. Entre 2015 y 2018 el IFT emitió diversas resoluciones en virtud de las cuales autorizó la oferta de desagregación efectiva de la red local presentada por Telmex y Telnor, mismas que han sido impugnadas.

Las tarifas aplicables a todos los servicios mayoristas regulados son establecidas por el IFT utilizando una metodología de costos incrementales promedio de largo plazo. En el caso de los servicios fijos, los competidores tienen derecho a la replicabilidad técnica y económica de los servicios que presta la Compañía, y el IFT está facultado para vigilar el cumplimiento de la obligación correlativa a cargo de la Compañía.

Obligaciones en la Prestación de Servicios Minoristas. Las tarifas para la prestación de servicios de

telecomunicaciones a los usuarios minoristas están sujetas a controles tarifarios o autorización por el IFT. Además, existen diversas obligaciones relacionadas con la venta de servicios y productos, incluyendo la obligación de ofrecer individualmente todos los servicios que se ofrecen en un esquema agregado.

Contenidos. TELMEX está sujeto a limitaciones específicas para la adquisición de contenidos,

incluyendo la prohibición para adquirir derechos en exclusiva para la transmisión de contenidos audiovisuales “relevantes”, según sea determinado de tiempo en tiempo por el IFT.

Obligaciones para Generar Reportes y Calidad en el Servicio. La Compañía está sujeta a diversas

obligaciones en materia de información sobre los servicios, incluyendo la obligación de publicar una oferta de referencia por lo que respecta a los servicios mayoristas y de interconexión sujetos a regulación asimétrica, así como indicadores claves de desempeño sobre los servicios mayoristas.

El 27 de febrero de 2017, el Pleno del IFT aprobó la Revisión Bienal a través de la cual se modificaron, suprimieron y adicionaron las medidas antes mencionadas, las cuales se señalan a continuación:


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Precios al Público: La compañía está obligada a incorporar una prueba de replicabilidad económica, ex ante o ex post (dependiendo si son servicios fijos de telefonía, banda ancha y/o empaquetados), para la autorización de tarifas.

Licitaciones con Gobierno: Si un competidor participa con enlaces del agente económico

preponderante, la Compañía está sujeta a darle los mismos plazos ofertados por el propio agente económico preponderante.

Equivalencia de Insumos y Replicabilidad técnica: Respecto a las tarifas de servicios a otros

Concesionarios, la Compañía está obligada a la inclusión de los principios de equivalencia de insumos y replicabilidad técnica en los términos bajo los cuales se prestan los servicios mayoristas, incluyendo compartición de infraestructura pasiva y desagregación efectiva;

Separación Funcional: El IFT determinó ordenar la constitución de una persona moral independiente

a Telmex-Telnor que preste exclusivamente servicios mayoristas relacionados con el acceso local, así como la compartición de infraestructura pasiva.

El 5 de marzo de 2018, TELMEX recibió una resolución emitida por el IFT, en la que determina los términos de implementación bajo los cuales Telmex y Telnor, deberán separar legal y funcionalmente la provisión de servicios mayoristas regulados fijos, a través de la creación de nuevas personas morales (la “Entidad Separada”) con un gobierno corporativo propio e independiente de aquel de las empresas concesionarias de América Móvil y de una división mayorista dentro de Telmex y Telnor. El plan de separación legal y funcional ordenado por el IFT difiere sustancialmente de aquel presentado por Telmex y Telnor en cumplimiento a la orden de separación funcional del IFT de 2017. La resolución notificada establece, entre otros, lo siguiente: Al interior de Telmex y Telnor se deberá crear una división dedicada a la prestación de ciertos servicios mayoristas a otros concesionarios, incluyendo interconexión, coubicación para interconexión, enlaces dedicados entre localidades y de larga distancia internacional, reventa de línea telefónica, banda ancha y paquetes, así como algunos servicios de compartición de infraestructura pasiva, incluyendo el uso compartido de torres. La prestación de los servicios mayoristas relacionados con los elementos de la red de acceso, incluyendo enlaces dedicados de acceso local, así como los relativos a infraestructura pasiva asociados a dicha red de acceso como ductos, postes y derechos de vía (los “Servicios de Desagregación”) estará a cargo de la Entidad Separada, la cual será subsidiaria directa de Telmex y le serán transferidos los activos y personal necesario para la prestación de los Servicios de Desagregación. La Entidad Separada deberá contar con el personal necesario para la operación de sus activos y la prestación de los servicios mayoristas a su cargo. La Entidad Separada tendrá los activos necesarios para prestar los servicios mayoristas requeridos. Al iniciar sus operaciones tendrá una estructura financiera sana con sus obligaciones laborales y de operación. Será independiente, incluyendo financieramente, de América Móvil y subsidiarias y su estructura de costos deberá cubrirse a través de los servicios que la misma prestará a todos los operadores actuales y nuevos, bajo los precios y condiciones determinados por el IFT.


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Los precios definidos por el IFT para los servicios mayoristas que prestará la Entidad Separada y la división mayorista son sustancialmente bajos respecto a referencias internacionales, aunado a que recientemente dicho instituto tomó la decisión de reducir aún más los precios que había definido en 2017 para ciertos de estos servicios, no atendiendo las mejores prácticas y estímulos a la inversión para incrementar la cobertura y la actualización tecnológica. América Móvil propuso un esquema de precios para la Entidad Separada que atendiera lo anterior, mismo que no fue considerado por el IFT. El consejo de administración de América Móvil tomó la determinación de no subsidiar ni financiar las operaciones de la Entidad Separada. Telmex y Telnor cuentan con un término de 2 años (Marzo del 2020) para implementar la separación ordenada por el IFT. Para ello, la resolución establece un calendario y obligaciones de entrega de información periódica al IFT. Al cierre de 2018 todas las obligaciones que establece dicho calendario han sido cubiertas. La resolución derivada de la Revisión Bienal y que determina los términos bajo los cuales Telmex y Telnor deben cumplir la separación funcional fue impugnada conforme a las leyes aplicables. Sin embargo, su cumplimiento es obligatorio, por lo que Telmex y Telnor han iniciado el proceso de separación ordenado de acuerdo con los términos y condiciones determinados por el IFT.

Terminación de la Regulación Asimétrica Las medidas de regulación asimétrica son temporales y el IFT puede declararlas extintas si determina que existen condiciones de competencia efectiva en el sector de telecomunicaciones o que la Compañía ha dejado de ser un agente económico preponderante. Situación tributaria La emisora no tiene beneficios fiscales especiales (subsidios, exenciones y otros) ni está sujeta a algún impuesto especial.

Recursos humanos:

Empleados El número de empleados al cierre de 2018, fue de 44,722. Al 31 de diciembre de 2018, los empleados sindicalizados representan el 75.7% de nuestros colaboradores. Todos los puestos gerenciales los ocupan empleados no sindicalizados. Los salarios y ciertas prestaciones para personal sindicalizado se negocian cada año, y el Contrato Colectivo de Trabajo con nuestro personal sindicalizado se negocía cada dos años.


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Desde su privatización, la relación que existe entre el Sindicato de Telefonistas de la República Mexicana y la Compañía ha sido de colaboración, para mejorar los servicios que ofrecemos a nuestros clientes.

Desempeño ambiental:

En 2018, se mantienen las 88 certificaciones con el Nivel de Desempeño Ambiental 2 otorgado por la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente (PROFEPA), la categoría más alta que se otorga en el país por parte de PROFEPA y que nos coloca como la empresa con el mayor número de instalaciones certificadas. En 2018 la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) otorgó a TELMEX el Distintivo Ambiental Oro por la operación responsable de sus edificios ubicados en Parque Vía 190 y 198 en la Ciudad de México, el nivel más alto que se otorga en el país, siendo la primera institución del sector privado en recibir el Distintivo Ambiental UNAM.

Información de mercado:

Competencia Enfrentamos un gran número de competidores que utilizan diferentes tecnologías para proporcionar servicios de telecomunicaciones. Entre los más importantes se encuentran: concesionarios de telefonía como Axtel, S.A.B. de C.V. (incluye Alestra, S. de R.L. de C.V.) y Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V., que también ofrecen los servicios de acceso a Internet y de TV de paga; operadores de televisión por cable que cuentan con licencia para proveer servicios de telefonía y acceso a Internet, como Megacable Holdings, S.A.B. de C.V. y Empresas Cablevisión, S.A.B. de C.V.; además en el Mercado de Banda Ancha Residencial se encuentran Televisa S.A de C.V. (con sus marcas iZZi y Wizz Plus), Total Play Telecomunicaciones, S.A. de C.V. (Totalplay) y Megacable Holdings, S.A.B. de C.V. (Megacable). Estos tres últimos ofreciendo también servicios de TV de paga, así como operadores de telefonía celular, como Radio Móvil Dipsa, S.A. de C.V (Telcel, subsidiaria de América Móvil), AT&T Comercialización Móvil, S. de R.L. de C.V. y Telefónica Móviles México, S.A. de C.V. (Movistar), además de ser competidores indirectos con sus servicios de telefonía celular y banda ancha móvil, se empezaron a posicionar como competencia directa al lanzar sus servicios de internet inalámbrico residencial. En productos de TI la competencia es muy extensa debido a la gran cantidad/variedad de productos y servicios ofertados por la industria. Considerando la característica de nuestro portafolio, identificamos como nuestros competidores más relevantes a: Axtel, S.A.B. de C.V. (incluye Alestra, S. de R.L. de C.V.), Operbes S.A. de C.V. (Bestel), Megacable Holdings, S.A.B. de C.V. (Metricarrier), entre otros.

Estructura corporativa:


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La siguiente tabla muestra las subsidiarias más importantes que son consolidadas en nuestros estados financieros, con corte al 31 de diciembre de 2018.

Nombre de la Compañía Jurisdicción

Porcentaje de

propiedad y voto de control

Descripción

Empresas subsidiarias Integración de Servicios TMX, S.A. de C.V.

México 100.0% Compañía tenedora intermediaria.

Consorcio Red Uno, S.A. de C.V. México 100.0% Proveedor de servicios de integración de redes de telecomunicaciones y sistemas de información.

Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V.

México 100.0% Concesionario de red pública de telefonía fija para el estado de Baja California Norte y para San Luis Río Colorado, región del estado de Sonora.

Uninet, S.A. de C.V. México 100.0% Proveedor de conectividad para TELMEX y clientes corporativos.

Teninver, S.A. de C.V. (1) México 100.0% Arrendamiento de equipo.Triara.com, S.A. de C.V. México 92.4% Empresa que integra, comercializa y vende servicios de

TI. Scitum, S.A. de C.V. México 53.2% Ofrece servicios de diseño, implementación y manejo de

soluciones de seguridad de la información.

(1)Ver nota 2 inciso i) de nuestros estados financieros consolidados auditados.

Estructura corporativa donde consolida la Compañía

Descripción de los principales activos:


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Poseemos equipos de transporte de datos, centrales de conmutación, infraestructura de red externa (red de cobre y de fibra óptica), oficinas comerciales y oficinas administrativas en toda la República Mexicana, entre otros. No tenemos ningún activo en garantía para la obtención de algún crédito. Redes de telecomunicaciones Gracias a la capacidad técnica y de cobertura que brindan sus redes, TELMEX ofrece una amplia gama de servicios convergentes de telecomunicaciones y Tecnologías de la Información, que incluyen servicios de voz, transporte dedicado de datos, acceso a Internet, servicios basados en las TI, y soluciones integrales para diferentes segmentos del mercado de las telecomunicaciones; desde telefonía residencial, para pequeñas y medianas empresas, hasta grandes corporativos nacionales e internacionales y telefonía pública y rural.

Nuestra red de fibras ópticas, permite conectar clientes residenciales y comerciales, en las principales ciudades de la República Mexicana, así como a los clientes corporativos. Adicionalmente, para las comunicaciones internacionales y mundiales se cuenta con conexiones directas con otros operadores en diversos países a través de cables ópticos submarinos.

Nuestra red de telecomunicaciones está formada por cuatro grandes capas; la primera capa de conectividad, está formada a su vez por: la red de acceso, que incluye la conexión al usuario final por diferentes medios de transmisión; la red de transporte óptica, que realiza el intercambio de la información con altas capacidades y confiabilidad entre los nodos de nuestra red y por la red de datos, que brinda conectividad IP y soporta servicios públicos de datos; la segunda capa es la de procesamiento y control de las comunicaciones de voz que incluye la red de conmutación telefónica; cuyo objetivo es administrar las conexiones de servicios de telefonía; la tercera capa de aplicaciones permite habilitar los servicios avanzados de voz, los nuevos servicios convergentes y los de TI y; la cuarta capa de gestión nos permite supervisar el estado de las redes de acceso, transporte, voz, datos y sus servicios, verificar su estado, establecer sus configuraciones y gestionar sus operaciones.

Red de acceso

Nuestra red de acceso permite conexiones de nuestros clientes con nuestra red a través de tecnologías ópticas, inalámbricas con cables de cobre y de fibra óptica. De esta manera, nuestra red externa de fibra óptica y de cobre puede ser utilizada no sólo para servicios telefónicos convencionales, sino también para servicios de banda ancha a través de tecnologías de transmisión digital como el ADSL2+, VDSL2 en cobre y fibra óptica, además nuestros clientes corporativos se enlazan a nuestra red con sistemas ópticos con diferentes niveles de disponibilidad de servicio.

Redes de transporte ópticas

En nuestras redes de transporte ópticas utilizamos mecanismos de recuperación automática con anillos ópticos de alta disponibilidad, a través de equipos SDH de Nueva Generación que permiten recuperar automáticamente las comunicaciones en menos de 50 milésimas de segundo en caso de falla. Gracias a las tecnologías ópticas como DWDM podemos incrementar progresivamente el ancho de banda de nuestras redes multiplicando la cantidad de señales ópticas que se transmiten por cada par de fibras ópticas.


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Asimismo, contamos con infraestructura basada en la tecnología Carrier Ethernet que complementa las comunicaciones del tráfico de datos.

Red de datos Nuestra red de datos es una infraestructura para proporcionar servicios públicos de datos bajo los protocolos de comunicaciones IP/MPLS. Desarrollamos esta red para soportar el transporte de los nuevos servicios basados en el Internet y las TI proporcionando diversas clases de servicio acorde a las necesidades y las aplicaciones de nuestros clientes.

Procesamiento y control La red de procesamiento de llamadas convencional está conformada por centrales telefónicas para los servicios de voz. Esta red es 100% digital, lo que permite mejorar la calidad de los servicios, mayor diversidad de servicios al cliente y la capacidad de interconexión con otros operadores de telecomunicaciones del mercado. La comunicación de voz es controlada por centrales telefónicas digitales, que cuentan con enrutamientos con redundancia y esquemas para compartir la carga, lo que permite proporcionar continuidad en los servicios. También contamos con una plataforma avanzada de red inteligente, que hoy en día mantiene operando aplicaciones y servicios de valor agregado sobre protocolo IP. Esta plataforma es capaz de implementar nuevos servicios avanzados de telefonía con altos niveles de confiabilidad. El procesamiento y control también incluye una plataforma integrada de procesamiento de tráfico de voz sobre el protocolo IP para servicios de telefonía y transporte eficiente de voz en forma de paquetes.

Capa de gestión

Monitoreamos continuamente el comportamiento de nuestras redes de voz y datos y los servicios cursados a través de plataformas de gestión instaladas en centros especializados que operan durante las 24 horas los 365 días del año. Estas plataformas de gestión facilitan la expansión geográfica y nos permiten vigilar y cumplir con los niveles de servicio requeridos por las comunicaciones y las necesidades particulares de nuestros clientes. Las plataformas de gestión están sustentadas por sistemas informáticos que procesan todos los reportes del estado de la red y presentan los resultados en el momento en que ocurren los eventos. Hemos desarrollado un modelo de gestión que apoya los procesos de operación de las telecomunicaciones de TELMEX a lo largo de todo el país. El modelo está basado en el concepto de gestión centralizada, por medio del cual los equipos, redes y tráfico de servicios son monitoreados, supervisados, configurados y controlados por un conjunto de centros especializados, donde la división de tareas y la especialización de funciones, permite ofrecer mayor eficiencia en la operación.

Procesos judiciales, administrativos o arbitrales:


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Procesos legales Estamos involucrados en procesos legales generados dentro del curso normal de nuestras operaciones y en otros procesos con autoridades locales que nos están requiriendo algunos créditos fiscales, sin que consideremos que alguno de ellos sea significativo. Asimismo, estamos sujetos a procesos iniciados por algunos competidores relacionados con supuestas prácticas anticompetitivas, algunos de los cuales están en fase de apelación. En 2007, la COFECO (ahora IFT) inició varias investigaciones en el mercado de las telecomunicaciones para determinar poder de mercado. En estas investigaciones, se concluyó que tenemos poder sustancial en los mercados de: “terminación”; “originación”; “tránsito”; y “mayorista de arrendamiento de enlaces”. En todos los mercados se presentaron los amparos correspondientes, y los resultados fueron desfavorables, por lo que el IFT podría imponer obligaciones específicas. En el caso del “mercado mayorista de arrendamiento de enlaces”, la autoridad publicó el “Acuerdo de obligaciones específicas” relacionadas con precios, calidad de servicio e información. En contra de este acuerdo, presentamos amparos mismos que están pendientes de resolverse. En diciembre de 2015 y 2016, el IFT notificó a TELMEX la resolución mediante la cual modificó y autorizó los términos y condiciones de la Oferta de Desagregación Efectiva de la Red Local. En contra de esta resolución se presentó amparo que está pendiente de resolverse. Las medidas de preponderancia impuestas en 2014 están sujetas a revisión cada dos años. En este sentido, con base en dicha revisión, el IFT podrá modificar o eliminar las citadas medidas de regulación asimétrica y/o imponer otras medidas. El 8 de marzo de 2017, Telmex y Telnor recibieron una resolución emitida por el IFT, relacionada con su evaluación bienal de las medidas asimétricas. En la resolución notificada el IFT modificó las medidas asimétricas impuestas previamente a la Compañía y le impuso medidas adicionales. Además, el IFT ordenó la separación funcional de la provisión de servicios mayoristas regulados fijos relacionados con el acceso local y la compartición de la infraestructura pasiva. Para ello, el IFT ordenó la constitución de una persona moral cuya administración y operaciones sean independientes de las de Telmex y Telnor, que preste exclusivamente dichos servicios mayoristas. En marzo de 2018, el IFT notificó una resolución que contiene un plan de separación funcional que difiere del propuesto por nosotros. Ver Tema 2. La emisora, inciso v) Legislación aplicable y situación tributaria - Regulación Asimétrica del Agente Económico Preponderante - Medidas Específicas – “Separación funcional” del presente reporte para mayor información respecto de dicho plan. La resolución notificada ha sido impugnada conforme a las leyes aplicables y se encuentra pendiente de resolución. Ver el Tema 2. La emisora, inciso v) Legislación aplicable y situación tributaria y la nota 13 de nuestros estados financieros consolidados auditados. Procesos ante el IFT Como se ha venido divulgando, en noviembre de 2008, TELMEX celebró diversos acuerdos con Dish México Holdings, S. de R.L. de C.V. y empresas relacionadas (Dish), las cuales operan un sistema de televisión


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directa al hogar (DTH por sus siglas en inglés). Conforme a dichos acuerdos, TELMEX actualmente presta servicios de facturación y cobranza, entre otros. En julio de 2014, TELMEX anunció que renunció a los derechos derivados del contrato de opción de compra del 51% de las acciones representativas del capital social de Dish México, S. de R.L. de C.V. (Dish México). En el pasado hemos sido objeto de investigaciones en relación con estos acuerdos. El 9 de enero del 2015, como se informó por TELMEX, la Compañía fue notificada de una resolución emitida por el IFT, con relación a un procedimiento de probable responsabilidad iniciado en 2014 en relación con la alianza comercial existente con Dish, mediante la cual se nos impuso una multa de $14.4 millones de pesos por no haber notificado una supuesta concentración ocurrida en noviembre de 2008 entre TELMEX y Dish. La Compañía no comparte las conclusiones y resolutivos de la resolución emitida por el IFT por lo que hemos presentado el amparo correspondiente, el cual está pendiente de resolverse. En agosto de 2015, el IFT inició diversos procedimientos administrativos para determinar posibles incumplimientos de TELMEX a (i) su título de concesión, por la supuesta explotación, directa o indirecta, de una concesión de servicios de televisión al público en el país; y (ii) a disposiciones contenidas en la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos y en la Ley de Telecomunicaciones, relacionadas con la regla de gratuidad en la retransmisión de señales de televisión radiodifundida (comúnmente conocido como must offer), a través de otros concesionarios. Para el primer caso, en marzo de 2019 en contra de esa resolución y su multa, se interpuso un amparo que fue concedido por un tribunal colegiado. Para el segundo caso, en diciembre de 2018, el IFT notificó a Telmex una resolución en la que determinó que NO existe responsabilidad de Telmex y de Dish (Comercializadora de Frecuencias Satelitales, S.A. de C.V.) derivada del procedimiento de sanción iniciado por el IFT por la supuesta violación a la regla de gratuidad en materia de retransmisión de contenidos audiovisuales. En abril de 2017, TELMEX fue notificada de una resolución emitida por el IFT mediante la cual se resolvió que, derivado de los acuerdos celebrados con Dish México y sus afiliadas, TELMEX incumplió la condición 1-9 de su título de concesión, la cual se refiere a la explotación directa o indirecta de una concesión para servicios de televisión al público, y se le impuso una multa por la cantidad aproximada de $5.4 millones de pesos, en contra de esa resolución y su multa, en marzo de 2019 se interpuso un amparo que fue concedido por un tribunal; en cumplimiento a dicha resolución, en abril de 2019 el IFT resolvió reducir la multa a $2.7 millones de pesos. En diciembre del 2018, Telmex fue notificado de una resolución emitida por el IFT mediante la cual se le impone una multa de $2,543 millones de pesos derivada de un procedimiento de sanción iniciado por el supuesto incumplimiento en los años 2013 y 2014 a ciertas metas mínimas de calidad de servicios de enlaces dedicados, establecidas por la extinta COFETEL para el periodo del 2011-2014; Telmex impugnó esta determinación, aunque cabe señalar que en febrero de 2019, la Suprema Corte de Justicia de la Nación declaró inconstitucional la porción normativa en la que se sustenta dicha sanción, por lo que existen altas probabilidades de obtener un resultado favorable, La Compañía no puede anticipar el resultado de dicho procedimiento.

Dividendos:


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En los años de 2018, 2017 y 2016, no se ha decretado el pago de dividendos. La declaración, importe y pago de dividendos están determinados por el voto mayoritario de las acciones Series “AA” y “A”, generalmente por recomendación del Consejo de Administración y dependen de los resultados de operación, situación financiera, necesidades de efectivo, perspectivas futuras y otros factores relevantes para dichos accionistas, por tanto no podemos garantizar que en un futuro paguemos dividendos o que los dividendos futuros serán comparables a los dividendos pagados anteriormente. Nuestros estatutos no hacen distinción entre los tenedores de acciones Series “AA”, “A” y “L” con respecto al pago de dividendos por acción y otras distribuciones.


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[424000-N] Información financiera

Concepto Periodo Anual ActualMXN

2018-01-01 - 2018-12-31

Periodo Anual AnteriorMXN

2017-01-01 - 2017-12-31

Periodo Anual Previo AnteriorMXN

2016-01-01 - 2016-12-31Ingresos 95,801.0 98,502.0 100,873.0

Utilidad (pérdida) bruta 0 0 0

Utilidad (pérdida) de operación 5,368.0 3,930.0 7,793.0

Utilidad (pérdida) neta (4,017.0) (2,910.0) 1,764.0

Utilidad (pérdida) por acción básica (0.13) (0.094) (0.057)

Adquisición de propiedades y equipo 130,055.0 72,596.0 74,141.0

Depreciación y amortización operativa 13,331.0 14,160.0 12,532.0

Total de activos 184,132.0 138,178.0 132,001.0

Total de pasivos de largo plazo 5,000.0 12,448.0 16,348.0

Rotación de cuentas por cobrar 0 0 0

Rotación de cuentas por pagar 0 0 0

Rotación de inventarios 0 0 0

Total de Capital contable 46,205.0 7,431.0 18,298.0

Dividendos en efectivo decretados por acción 0 0 0

Descripción o explicación de la Información financiera seleccionada:

Presentación de la información de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés). Los siguientes comentarios deben ser leídos en conjunto con nuestros estados financieros consolidados auditados y sus notas, los cuales son incluidos en este Reporte Anual. Nuestros estados financieros consolidados auditados, han sido preparados de conformidad con las NIIF. Nuevos pronunciamientos contables En la nota 2 de nuestros estados financieros consolidados auditados, se comentan las nuevas NIIF y modificaciones a las mismas, que son aplicables a la Compañía. La información financiera seleccionada que se incluye a continuación se deriva de los estados financieros consolidados de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., y subsidiarias (en lo sucesivo TELMEX o la “Compañía”), los cuales fueron dictaminados por los auditores públicos independientes de Mancera, S.C., integrante de Ernst & Young Global Limited. Esta información siempre deberá leerse en conjunto con dichos estados financieros consolidados auditados y con sus notas, las cuales se incluyen en este Reporte Anual. Este Reporte Anual contiene varios importes convertidos de pesos a dólares, para su conveniencia. Usted no debería asumir que las cifras en pesos representan los importes en dólares o que pudieran ser convertidas a la paridad indicada. A menos que se indique otra cosa, hemos convertido los importes de pesos a dólares a un tipo de cambio de $19.6829 por cada dólar americano, que fue la paridad reportada


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por Banco de México para el 31 de diciembre de 2018 como se publicó en el Diario Oficial de la Federación el día hábil inmediato anterior. La información financiera seleccionada que a continuación se presenta, está expresada en pesos, nuestra moneda de operación y de reportes.

Por los años terminados el 31 de diciembre de

2018 2017 2016 (en millones de pesos, excepto datos por acción) Datos del estado de resultados:

Ingresos de operación ................ $95,801 $98,502 $100,873Costos y gastos de operación .......... 90,433 94,572 93,080Utilidad de operación ................. 5,368 3,930 7,793Costo de financiamiento ............... 9,441 7,309 9,934Pérdida neta ....................... (4,017) (2,910) (1,764)Pérdida por acción atribuible a la parte controladora:

(0.130)

(0.094)

(0.057)

Al 31 de diciembre de

2018 2017 2016 (en millones de pesos) Datos del estado de situación financiera:

Propiedades, planta y equipo, neto....... $130,055 $ 72,596 $ 74,141Activo total ........................ 184,132 138,178 132,001Deuda a corto plazo y porción a corto plazo dela deuda a largo plazo ................ 16,979 4,530 -Deuda a largo plazo ................. 5,000 12,448 16,348Capital contable .................... 46,205 7,431 18,298Capital social ...................... 5,497 5,497 5,497

Información financiera por línea de negocio, zona geográfica y ventas de exportación:

La siguiente tabla muestra nuestros estados de resultados consolidados de los últimos tres años.

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 2017 2016

(en millones

de pesos)

(% de ingresos de operación)

(en millones de pesos)




Ingresos de operación:

Servicio local .................... $29,018 30.3% $29,447 29.9% $30,635 30.4%Servicio de larga distancia internacional ................... 2,774 2.9 3,247 3.3 4,252 4.2Otros ingresos de voz e interconexión .................. 4,245 4.4 5,074 5.2 5,910 5.9Datos ......................... 49,137 51.3 48,171 48.9 47,016 46.6


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Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 2017 2016

(en millones

de pesos)






Otros.......................... 10,627 11.1 12,563 12.8 13,060 12.9

95,801 100.0 98,502 100.0 100,873 100.0Costos y gastos de operación:

Costos de ventas y servicios......... 49,963 52.2 52,250 53.0 52,889 52.4Comerciales, administrativos y generales ..................... 23,643 24.7 24,408 24.8 24,823 24.6Interconexión.................... 2,548 2.7 2,733 2.8 2,967 2.9Depreciación y amortización ......... 13,828 14.4 14,617 14.8 12,958 12.8Otros gastos (ingresos), neto ........ 451 0.5 564 0.6 (557) (0.6)

90,433 94.5 94,572 96.0 93,080 92.3

Utilidad de operación................ 5,368 5.6% 3,930 4.0% 7,793 7.7% Costo de financiamiento:

Intereses ganados ................ (328) (451) (341) Intereses devengados a cargo ....... 1,338 1,135 1,173 Intereses pasivo neto laboral......... 8,498 6,994 7,375 (Utilidad) pérdida cambiaria, neta ......................... (67) (369) 1,727

9,441 7,309 9,934 Participación en utilidad neta de compañías asociadas .............. 60 63 308 Pérdida antes de impuesto a la utilidad (4,013) (3,316) (1,833) Provisión para impuesto sobre la renta ... 4 (406) (69) Pérdida neta ...................... $(4,017) $(2,910) $(1,764) Pérdida por acción atribuible a la parte controladora....... $(0.130) $(0.094) $(0.057)

Informe de créditos relevantes:

Nuestra deuda se compone principalmente de:

Bonos emitidos fuera de México. Al 31 de diciembre de 2018, teníamos un bono en circulación emitido en el extranjero, denominado en dólares por un total de U.S.$377 millones (equivalente a $7,428 millones). Este bono paga intereses de forma semestral, se amortiza a su vencimiento y tiene las siguientes características:

VencimientoFecha de emisión Interés

Monto insoluto (millones)

Noviembre 2019 Noviembre 2009 5.50% U.S.$377


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En julio de 2012, América Móvil obtuvo el consentimiento de la mayoría de los tenedores de este bono para modificar la obligación de entrega de reportes en los documentos de emisión, con lo cual América Móvil garantizó dicho instrumento.

Certificados bursátiles emitidos en México. Hemos emitido un bono denominado en pesos (certificados bursátiles) en el mercado mexicano. Este certificado devenga intereses a tasa fija, paga intereses de forma semestral y se amortiza a su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2018, teníamos $5,000 millones en certificados bursátiles con vencimiento en 2037.

América Móvil. Tenemos una línea de crédito en pesos con América Móvil, que devenga intereses

con un margen específico sobre la TIIE, pagaderos trimestralmente y se amortiza a su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2018, no existe saldo insoluto bajo dicho contrato. Adicionalmente, tenemos créditos denominados en pesos y dólares con algunas de sus subsidiarias, los creditos denominados en pesos devengan intereses con un margen específico sobre la TIIE, pagaderos mensualmente y se amortizan a su vencimiento, mientras que los créditos denominados en dólares devengan intereses con un margen especifico sobre la London Inter-Bank Offered Rate, pagaderos semestralmente y se amortizan a su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2018, el saldo insoluto de estos créditos ascendía a $9,551 millones.

Todos nuestros créditos tienen la misma prelación de pago. Nos encontramos al corriente en el pago del capital e intereses de nuestra deuda. Algunos de nuestros instrumentos financieros están sujetos a vencimiento anticipado o recompra a opción del tenedor, si hubiese un cambio de control de nuestra empresa, según está definido en los documentos respectivos. La definición de lo que constituye un cambio de control varía en cada documento, pero ninguna sería aplicable en tanto CGTEL, S.A.P.I. de C.V. (antes Carso Global Telecom, S.A. de C.V.), controladora directa de TELMEX y subsidiaria de América Móvil, o sus accionistas actuales continúen controlando la mayoría de nuestras acciones con derecho a voto. No contamos con bonos ni créditos relevantes emitidos en el extranjero que contemplen beneficios o causas de vencimiento anticipado que resulten distintas a las emisiones realizadas en el mercado nacional. La información referente a créditos o adeudos de tipo fiscal, se incluye en el Tema 3) Información financiera, inciso d) Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera de la emisora subinciso ii) Situación financiera, liquidez y recursos de capital.

Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera de la emisora:

.


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Resultados de la operación:

Ingresos En 2018 los ingresos ascendieron a $95,801 millones, un decremento de 2.7% con respecto a los observados en 2017, debido principalmente a menores ingresos provenientes de los servicios de voz, por la integración de mayores beneficios en nuestros paquetes, menores ingresos por servicios a otros operadores y menores ventas en Tiendas TELMEX, efectos parcialmente compensados con el aumento en los ingresos de los servicios de datos. En 2017 se registraron ingresos por $98,502 millones, un decremento de 2.4% con respecto a los obtenidos en 2016.

Ingresos del servicio local

Los ingresos por el servicio local se redujeron 1.5% en 2018 y 3.9% en 2017 con respecto al año previo. En ambos años, fue debido principalmente, a menor volumen de líneas facturadas y de tráfico local, atribuible entre otras cosas, a la integración de estos servicios en nuestros paquetes, a la competencia de la telefonía celular y de otros operadores de telefonía fija y al cambio en el perfil de consumo de nuestros clientes.

Ingresos del servicio de larga distancia internacional Los ingresos por larga distancia internacional disminuyeron 14.6% en 2018 y 23.6% en 2017 con respecto al año anterior, en ambos años por menor tráfico proveniente de nuestros clientes.

Otros ingresos de voz e interconexión Otros ingresos de voz e interconexión disminuyeron 16.3% en 2018 y 14.1% en 2017 debido a menores ingresos por tráfico de “el que llama paga” y la eliminación del pago de los servicios de interconexión de terminación en nuestra red con otros operadores a partir de agosto de 2014.

Ingresos de los servicios de datos

Los ingresos de los servicios de datos aumentaron 2.0% en 2018 y 2.5% en 2017, el incremento en ambos años fue debido a mayores ingresos provenientes de los servicios al mercado corporativo y de Internet.

Otros

Estos ingresos disminuyeron 15.4% en 2018 y 3.8% en 2017, en ambos años fue principalmente por menores ventas financiadas en las Tiendas TELMEX. Costos y gastos de operación

Costos de ventas y servicios

Los costos de ventas y servicios disminuyeron 4.4% en 2018 y 1.2% en 2017, en ambos años, entre otras cosas por menores ventas en las Tiendas TELMEX y menores tarifas de terminación móvil.


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Gastos comerciales, administrativos y generales

Los gastos comerciales, administrativos y generales decrecieron 3.1% en 2018 y 1.7% en 2017, por la implementación de iniciativas para optimizar el uso de los recursos.

Costos de interconexión Los costos de interconexión incluyen los pagos que hacemos a operadores celulares por los servicios “el que llama paga”. Estos costos disminuyeron 6.8% en 2018 y 7.9% en 2017 debido a menores precios de interconexión.

Depreciación y amortización El rubro de depreciación y amortización disminuyó 5.4% en 2018. En 2017, se incrementó 12.8%, principalmente por las inversiones realizadas en años previos.

Otros gastos (ingresos) , neto Este rubro ascendió a $451 millones en 2018 y $564 millones en 2017. Dicho rubro se integró entre otros, de un cargo por la participación de los trabajadores en las utilidades generadas en el ejercicio. TELMEX, al igual que otras empresas mexicanas, está obligada a pagar a sus empleados una participación en las utilidades, en adición a sus salarios y prestaciones, por un importe total equivalente al 10% de su utilidad determinada de acuerdo a la legislación aplicable. Utilidad de operación La utilidad de operación ascendió a $5,368 millones en 2018, $3,930 millones en 2017 y $7,793 millones en 2016. Costo de financiamiento En 2018 el costo de financiamiento totalizó $9,441 millones y $7,309 millones en 2017. A continuación indicamos los principales cambios en este rubro: Los intereses ganados registraron $328 millones en 2018 y $451 millones en 2017. Los intereses devengados a cargo registraron $1,338 millones en 2018 y $1,135 millones en 2017,

por un mayor nivel promedio de deuda. Los intereses del pasivo neto laboral aumentaron 21.5% en 2018, debido al aumento en la porción no

fondeada del pasivo laboral y disminuyeron 5.2% en 2017. Registramos una utilidad cambiaria neta de $67 millones en 2018 y $369 millones en 2017, por la

apreciación del peso de $0.05 y $0.93 pesos por dólar, respectivamente.

Impuesto sobre la renta La tasa del impuesto sobre la renta para las personas morales en México fue de 30% en 2018, 2017 y 2016.


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Nuestra tasa efectiva de impuesto fue negativa en 2018, 2017 y 2016 debido entre otras cosas, a mayor costo financiero (previsión social y otros no deducibles). A pesar de que a partir de 2008 ya no utilizamos la contabilidad inflacionaria, aún continuamos reconociendo la inflación para propósitos fiscales, lo que causa que nuestro impuesto sobre la renta sea afectado por un efecto inflacionario fiscal gravable derivado de nuestros pasivos netos monetarios y por la depreciación fiscal de nuestros activos. Pérdida neta En 2018, se registró una pérdida neta de $4,017 millones, $2,910 millones en 2017 y $1,764 millones en 2016. Coberturas y derivados Al 31 de diciembre de 2018, nuestra deuda denominada en dólares norteamericanos ascendía a $7,916 millones (U.S.$402 millones), representando el 36.0% de la deuda total. Adicionalmente, una parte de nuestra deuda (43.5% al 31 de diciembre de 2018) devenga intereses a tasa variable. En consecuencia, estamos expuestos a riesgos por fluctuaciones cambiarias y de tasa de interés. Revisamos y modificamos regularmente nuestra posición en derivados y nuestra política de instrumentos financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2018, no tenemos contratos de coberturas ni derivados. Bajo las NIIF, contabilizamos estas operaciones a valor razonable (fair value). Ver nota 8 de nuestros estados financieros consolidados auditados.

Situación financiera, liquidez y recursos de capital:

Actualmente operamos principalmente con financiamientos de préstamos con partes relacionadas, aunque si las condiciones de mercado cambiaran, podríamos buscar financiamiento de otras fuentes. Al 31 de diciembre de 2018, nuestra deuda total ascendía a $21,979 millones monto que compara con una deuda total de $16,978 millones al cierre de 2017 y de $16,348 millones al cierre de 2016. En la siguiente tabla mostramos nuestra deuda y los compromisos de compra vigentes al 31 de diciembre de 2018, así como el periodo en el cual deben cubrirse. Los compromisos de compra incluyen principalmente contratos de suministro de equipo. La tabla no incluye los pasivos por fondo de pensiones, impuestos diferidos o cuentas por pagar.

Pagos a realizar por periodo

al 31 de diciembre de 2018

Total 2019 2020 2021 2022 2023 en adelante


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Deuda total (1) …. $21,979 $16,979

$5,000Compromisos de compra…. 414 414

Total $22,393 $17,393

$5,000

(1) Excluye pago de intereses, comisiones y el efecto de instrumentos financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2018, el 36.0% de nuestra deuda total consolidada estaba denominada en dólares, 64.0% en pesos mexicanos y el 43.5% de nuestra deuda devengaba intereses a tasa variable. La descripción de los créditos relevantes, el tipo de instrumentos financieros utilizados, y la periodicidad de pago de intereses y forma de amortización, así como las principales causas de amortización anticipada, se describen en el Tema 3. Información financiera, inciso c) Informe de créditos relevantes. La Compañía busca mantener una estructura financiera sólida y flexible, que le permita operar eficientemente aún en situaciones de volatilidad en los mercados financieros tanto nacionales como internacionales. La administración de la tesorería analiza las necesidades operativas de la Compañía, su programa anual de inversión y los requerimientos del servicio de la deuda, buscando contar con la liquidez necesaria para asegurar una adecuada operación y el oportuno cumplimiento de sus obligaciones. Los excedentes de efectivo se invierten en valores de renta fija de alta calificación crediticia, primordialmente a la vista y parcialmente a plazos no mayores de 30 días. La Compañía mediante un proceso de planeación y en apego a las políticas de financiamiento establecidas, busca obtener los recursos necesarios para su operación bajo las siguientes premisas: i) mantener márgenes de operación y una estructura financiera sólida y adecuada para una empresa con grado de inversión; ii) buscar las mejores alternativas en los mercados locales e internacionales, considerando el precio, la estructura de los créditos y la disponibilidad de las diferentes fuentes de financiamiento; iii) obtener una mezcla favorable de tasas fijas y variables, aprovechando las oportunidades del mercado como una alternativa de reducción de riesgos; y iv) mantener un perfil eficiente de vencimientos de la deuda, distribuyendo de manera uniforme y ordenada cada uno de ellos en cuanto a su monto y plazo. Cuando las condiciones del mercado son propicias, la Compañía, mediante instrumentos financieros derivados, puede ejecutar transacciones destinadas a cubrir y disminuir sus riesgos asociados con fluctuaciones cambiarias o de variaciones en la tasa de interés. Con estas estrategias se busca mejorar el desempeño financiero y reducir la exposición al riesgo de mercado. No tenemos adeudos o créditos de tipo fiscal y nos encontramos al corriente en el pago de nuestras obligaciones fiscales. Nuestros requerimientos de capital los utilizamos principalmente para inversión en activos y amortizaciones de deuda. Por lo general, hemos cubierto estos requerimientos con flujos de efectivo generados por la operación y algunos financiamientos.


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No tenemos registros fuera de balance que requieran ser divulgados.

Control Interno:

Controles y procedimientos para la emisión de información financiera Evaluamos la efectividad de nuestros controles y procedimientos relativos a la emisión de información financiera aplicables al ejercicio 2018, bajo la supervisión de nuestro Director General y de nuestro Director de Finanzas y Administración, concluyendo ambos que dichos controles y procedimientos fueron y continúan siendo efectivos. Nuestro sistema de control interno aplicable a la emisión de información financiera no sufrió cambios durante 2018 que pudieran haberlo afectado o que pudieran afectarlo de manera relevante en un futuro. Esta evaluación incluyó las actividades de registro, procesamiento, agrupación y divulgación de la información que presentamos de conformidad con la Ley del Mercado de Valores. También incluyó la evaluación de las actividades de agrupación y presentación de información a nuestra Administración, de forma tal que cualquier situación relevante hubiera podido ser divulgada oportunamente. Reconocemos que existen limitaciones inherentes a la efectividad de cualquier sistema de control, como serían el error humano y la posibilidad de que dicho sistema no fuese aplicado, por lo que sólo podemos afirmar que se proporciona una seguridad razonable de que los objetivos de control establecidos fueron y seguirán siendo cumplidos.

Estimaciones, provisiones o reservas contables críticas:

Aplicación de estimaciones contables La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de las estimaciones realizadas. A continuación describimos algunos de los aspectos para los que consideramos que un cambio en la metodología de estimación podría tener un impacto relevante, aunque realizamos estimaciones en otras áreas que no consideramos relevantes para nuestros reportes financieros.

Estimación de vidas útiles de propiedades, planta y equipo Determinamos la depreciación de cada periodo con base en la vida útil estimada para distintas clases de propiedades, planta y equipo. La depreciación representó en 2018, $13,728 millones o 15.2% de nuestros costos y gastos de operación. Ver nota 5 de nuestros estados financieros consolidados auditados.


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Las vidas útiles de nuestros activos, fueron estimadas con base en otros activos similares, a los cambios previstos por la innovación tecnológica, a las prácticas de otras empresas de telecomunicaciones y a otros factores. Una reducción de las vidas útiles estimadas podría generarse, por ejemplo, por nuevos desarrollos tecnológicos o cambios en el mercado. Esta reducción podría llevar a un incremento en la depreciación y a reconocer un deterioro sobre esos activos. Si, por el contrario, esta evaluación nos llevará a aumentar la vida útil estimada, se reduciría la depreciación de los activos involucrados. Telmex decidió cambiar su política contable a partir del 31 de diciembre de 2018 con respecto a la valuación de los elementos, entre otros, los de Planta Externa, pasando del método de costo histórico (costo histórico más ajuste por índices de precios hasta el 31 de diciembre de 2007), hacia el método de revaluación actual. Telmex considera que este cambio de política contable hacia el método de revaluación proporciona información más relevante y confiable a la Administración para la toma de decisiones. La Administración ha basado este cambio de política contable tomando en cuenta las condiciones y requerimientos del entorno en que opera y de mercado que tiene, así como considerando que dichos activos por sus características tecnológicas especializadas se encuentran expuestos a incrementos en los precios de mercado y de la infraestructura para su operación. Telmex llevó a cabo este cambio en esta política contable por primera vez (de costo al método de revaluación), por lo que de acuerdo con la NIC 16, Propiedades, Planta y Equipo es un cambio cuya aplicación es tratada de forma prospectiva, en lugar de aplicar las disposiciones contenidas en la NIC 8, Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores, que requieren la aplicación retroactiva. Ver nota 2 inciso k) Propiedades, Planta y equipo de nuestros estados financieros consolidados auditados.

Pensiones y primas de antigüedad de empleados

La Compañía tiene planes de pensiones y primas de antigüedad de beneficios definidos que cubren una parte de los empleados, para lo cual se tiene establecido un fondo en fideicomiso irrevocable. Las pensiones y primas de antigüedad se determinan con base en las compensaciones a los empleados en su último año de trabajo, los años de antigüedad en la Compañía y su edad al momento del retiro. Los costos de pensiones y primas de antigüedad se reconocen periódicamente durante los años de servicio del personal con base en cálculos actuariales, mediante el método de crédito unitario proyectado. En 2018 reconocimos un costo laboral de $3,026 millones y un interés neto de $8,498 millones de la porción no fondeada de las obligaciones de las pensiones. Existen dos hipótesis financieras que tienen un impacto significativo en nuestras estimaciones: (a) las tasas de descuento que utilizamos para calcular el valor presente de nuestras obligaciones y (b) la tasa de incremento salarial en los años futuros. Las premisas utilizadas están descritas en la nota 11 de nuestros estados financieros consolidados auditados. Estas premisas están basadas en nuestra experiencia, en las condiciones de los mercados financieros y en nuestras previsiones sobre costos salariales y financieros. Evaluamos nuestras estimaciones en forma anual y los cambios en las mismas podrían tener efectos sobre nuestro costo estimado de pensiones.


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Estas obligaciones son afectadas por el número previsto de empleados jubilados y nuestro fondo es afectado por la tasa estimada de retorno de sus inversiones. En 2018, la utilidad actuarial neta por $642, proviene principalmente de una variación actuarial favorable de $21,755, debido a que el incremento en la tasa de descuento del 10.7% a 11.8% por el aumento que han tenido las tasas de interés efecto atenuado porque el número de empleados con jubilación fue distinto al número estimado al inicio del año, y a que los incrementos en los salarios y las pensiones del personal jubilado fueron mayores a los estimados al inicio del año y de una variación desfavorable de $21,113, debido al comportamiento menor al esperado de los activos del plan, por un decremento en el valor de las acciones de empresas que tiene el fondo, y en los instrumentos de renta fija por variaciones en las tasas de referencia. Ver nota 11 de nuestros estados financieros consolidados auditados. Al 31 de diciembre de 2018, el 38.5% de los activos del plan está invertido en instrumentos de deuda y el 61.5% restante en instrumentos de capital.

Estimación para pérdidas crediticias esperadas

Para determinar la estimación para pérdidas crediticias esperadas para cuentas por cobrar a clientes, la Compañía utiliza una matriz de provisiones la cual se ajustará considerando la experiencia histórica de pérdidas crediticias así como información prospectiva y utilizando su juicio profesional, una evaluación de las pérdidas esperadas por deterioro de las cuentas por cobrar, tomando en consideración la experiencia histórica de pérdidas crediticias, las condiciones actuales y pronósticos razonables y sustentables de los diferentes eventos futuros cuantificables que pudieran afectar el importe de los flujos de efectivo futuros por recuperar de las cuentas por cobrar. La estimación para pérdidas crediticias esperadas de cuentas por cobrar a partes relacionadas se realiza cada año a través de un análisis de la posición financiera de cada parte relacionada y del mercado en que operan. Al 31 de diciembre de 2018, la estimación para pérdidas crediticias esperada ascendía a $3,206 millones. Ver nota 4 de nuestros estados financieros consolidados auditados.

Deterioro de activos fijos de larga duración, Intangibles y Crédito Mercantil

Estimamos el valor de recuperación de nuestros activos de larga duración, cuando existen indicios de deterioro en el valor de los mismos. Este valor se calcula como el mayor entre el precio estimado de venta y el valor de uso de dichos activos. El valor de uso se calcula con base en flujos descontados, los cuales incluyen estimaciones sobre factores externos como el entorno de la industria y de la economía, factores internos como nuestra estrategia de negocios, así como por las directrices de las NIIF relacionadas con el deterioro de los activos de larga duración. Los supuestos y estimaciones acerca de los valores futuros y vida útil remanente son frecuentemente subjetivos y complejos. Cuando el valor de recuperación es inferior al valor neto en libros, la diferencia se reconoce en resultados como pérdida por deterioro. Anualmente, o antes si existieran indicios suficientes, se efectúan pruebas de deterioro sobre el crédito mercantil, calculado como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable de los activos netos adquiridos a la fecha de compra.


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Al 31 de diciembre de 2018, los activos bajo análisis incluían principalmente propiedades, planta y equipo por un valor neto de $130,055 millones, licencias por un valor neto de $131 millones, marcas por $244 millones y crédito mercantil por $215 millones, relacionado con nuestras inversiones permanentes. Para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018, no reconocimos ninguna pérdida por deterioro en los activos de larga duración.

Valor razonable de instrumentos financieros derivados De acuerdo con las NIIF, debemos reconocer en nuestros estados financieros, ya sea como activos o como pasivos, todos nuestros instrumentos financieros derivados y valuarlos a valor razonable. Las NIIF permiten utilizar valores suministrados por las instituciones financieras con las cuales se celebraron dichos acuerdos. Los valores razonables así obtenidos son verificados por la empresa. El valor razonable se obtiene, estimando el costo de liquidación de los instrumentos o con los precios de mercado, con el soporte de los valores calculados por las contrapartes de dichos instrumentos y con valuaciones proporcionadas por un proveedor independiente de precios, las cuales son estimadas con base en modelos estadísticos e información de mercado. La determinación del valor razonable de nuestros instrumentos financieros derivados, considera el riesgo de incumplimiento de TELMEX y el riesgo de crédito de la contraparte.


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[427000-N] Administración

Auditores externos de la administración:

Nuestros auditores independientes, Mancera, S.C. son integrantes de Ernst & Young Global Limited. En los últimos tres ejercicios, la Compañía no ha tenido cambios de auditores externos. Durante este mismo periodo, los auditores externos no han emitido una opinión con salvedad ni una opinión negativa, y no se han abstenido de emitir opinión acerca de los estados financieros de la Compañía. Los auditores externos son designados anualmente por el Consejo de Administración, previa opinión favorable y propuesta que realiza el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias. En 2014, cambió el socio responsable asignado por nuestros auditores independientes.

Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés:

Operaciones con partes relacionadas Participamos en transacciones con entidades que como nosotros, pueden considerarse que son controladas, directamente o indirectamente por el Sr. Carlos Slim Helú y miembros de su familia inmediata. Estas entidades incluyen a América Móvil (nuestra controladora), Grupo Carso y Grupo Financiero Inbursa y sus respectivas subsidiarias. Nuestras transacciones con América Móvil se explican en el apartado de “Operaciones con América Móvil y sus subsidiarias”. Las transacciones con Grupo Carso incluyen la compra de materiales y servicios de construcción de redes, y las transacciones con Grupo Financiero Inbursa incluyen la contratación de seguros y servicios de facturación y cobranza. El monto total de nuestras compras a partes relacionadas fue de $21,682 millones en 2018, $25,366 millones en 2017 y de $25,671 millones en 2016 . Nuestras ventas a partes relacionadas fueron de $10,066 millones en 2018, $10,364 millones en 2017 y de $12,587 millones en 2016. Consideramos que todas estas operaciones fueron realizadas a precios de mercado. Tenemos inversiones conjuntas con algunas partes relacionadas. Somos propietarios del 53.2% de Scitum, S.A. de C.V. y una subsidiaria de América Móvil tiene el 30%. Operaciones con América Móvil y sus subsidiarias América Móvil, nuestra controladora, tiene diversas relaciones contractuales con nuestra Compañía y con nuestras subsidiarias, debido a que es un operador que brinda servicios de telecomunicaciones en diferentes mercados geográficos incluyendo México. Estas relaciones incluyen la interconexión entre


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nuestras respectivas redes, la terminación del tráfico internacional en cada uno de los países donde opera, el uso de nuestros circuitos privados por América Móvil, el servicio de larga distancia a los clientes de otras subsidiarias de América Móvil, y en general, servicios que nos proveemos mutuamente. Ver nota 14 de nuestros estados financieros consolidados auditados. Nuestras relaciones de negocio están sujetas a diversos contratos, algunos de estos están regulados, como los cargos por interconexión. Además, distribuimos aparatos telefónicos y tarjetas de prepago de una subsidiaria de América Móvil en nuestras Tiendas TELMEX. Adicionalmente otra subsidiaria de América Móvil, imprime nuestro directorio de páginas blancas y le damos acceso a nuestra base de datos de clientes para la publicación de su directorio de páginas amarillas en México, y procesamos la facturación y cobranza de sus anunciantes. Hemos proporcionado financiamiento a subsidiarias de América Móvil. Hemos tomado y podríamos seguir obteniendo financiamiento de América Móvil, ver nota 8 de nuestros estados financieros consolidados auditados. Consideramos que los acuerdos que tenemos establecidos con América Móvil han sido pactados bajo condiciones similares a aquellas que pudieran prevalecer con cualquier otra empresa. En mayo 2018, Telmex USA, L.L.C. antes subsidiaria de Telmex fue vendida a una subsidiaria de América Móvil.

Información adicional administradores y accionistas:

Consejeros, funcionarios y empleados Consejeros La administración de las operaciones de la Compañía está encomendada a su Consejo de Administración y a su Director General. Nuestros estatutos sociales establecen que el Consejo de Administración debe estar integrado por un máximo de 21 consejeros propietarios y que por cada uno de éstos podrá designarse a su respectivo suplente. Tanto la mayoría de los consejeros propietarios como la mayoría de los consejeros suplentes deben ser de nacionalidad mexicana y deben ser nombrados por accionistas de nacionalidad mexicana. Cada uno de los consejeros suplentes puede asistir a las sesiones del Consejo de Administración y puede votar en ausencia del consejero propietario correspondiente. Los consejeros son elegidos por mayoría de votos de los tenedores de acciones de la Serie “AA” y acciones de la Serie “A” votando conjuntamente, previendo los estatutos que cualquier tenedor o grupo de tenedores con 10% del total de las acciones de la Serie “AA” y de la Serie “A” tendrán derecho a nombrar a un consejero propietario y a un consejero suplente, y que dos consejeros propietarios y dos consejeros suplentes son nombrados por mayoría de votos de los tenedores de las acciones de la Serie “L”.


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Los consejeros propietarios y los consejeros suplentes son nombrados durante cada Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas y cada Asamblea Especial Anual de Accionistas de la Serie “L”. De acuerdo a nuestros estatutos y a la legislación mexicana, por lo menos el 25% de nuestros consejeros deben ser calificados como independientes, lo cual fue determinado por nuestros accionistas en su Asamblea General Ordinaria Anual de acuerdo con la Ley del Mercado de Valores (LMV). Para tener quórum en las Juntas del Consejo de Administración es necesario que la mayoría de los consejeros presentes sea de nacionalidad mexicana. Los estatutos de la Sociedad estipulan que los miembros del Consejo de Administración son nombrados por un año y pueden ser reelegidos. A continuación se listan los nombres, designación, fecha de nacimiento e información relevante de negocios de los 14 miembros propietarios actuales del Consejo de Administración, los cuales fueron nombrados en la Asamblea General Ordinaria Anual del 29 de abril de 2019.

Consejeros de la empresa [Sinopsis]

Directivos relevantes [Miembro]

SLIM SEADE HÉCTOR

Sexo Tipo de Consejero (Propietario/Suplente)

Hombre Propietario

Participa en comités [Sinopsis]

Auditoría Prácticas Societarias Evaluación y Compensación

NO NO NO

Designación [Sinopsis]

Fecha de designación Tipo de asamblea

2006-09-20

Periodo por el cual fueron electos Cargo Tiempo laborando en la Emisora (años) Participación accionaria (en %)

No aplica Director General 23

Información adicionalExperiencia de negocios: Director de Soporte a la Operación en Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y Director General de Fianzas Guardiana Inbursa, S.A. Director Administrativo de Banco Inbursa, S.A.

ELÍAS AYUB ARTURO


Hombre Propietario



NO NO NO



2002-01-01


No aplica Director de Comunicación, Relaciones Institucionales y Alianzas Estratégicas

22

Información adicionalExperiencia de negocios: Director General de la Sociedad Comercial Cadena y varias posiciones en Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. incluyendo Director de Nuevos Servicios, Regulación y Comunicación.

ROBLES MIAJA CARLOS FERNANDO


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Hombre Propietario



NO NO NO



2011-08-15


No aplica Director de Finanzas y Administración 13

Información adicionalExperiencia de negocios: Diversas posiciones en finanzas, incluyendo Presupuestos, Evaluación Financiera y la Tesorería de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V.

MONDRAGÓN ALARCÓN FRANCISCO JAVIER


Hombre Propietario



NO NO NO



2019-05-03


No aplica Director de Asuntos Jurídicos Más de 30

Información adicionalExperiencia de negocios: Consejero General de Grupo Televisa, S.A. de C.V. y Vicepresidente Ejecutivo en Grupo Televicentro.

Relacionados [Miembro]

VON HAUSKE SOLÍS OSCAR


Hombre Propietario



NO NO NO


Fecha de designación

2019-04-29


2019 Consejero 12

Información adicionalPrimer nombramiento: 2007 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Director General de Operaciones Fijas de América Móvil. Miembro del Consejo de Vigilancia de Telekom Austria y Director General de Telmex Internacional, S.A. de C.V.

CHAPA SALAZAR JORGE ANTONIO


Hombre Propietario



NO NO NO



2019-04-29


2019 Consejero 17

Información adicionalPrimer nombramiento: 2002 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Diversos cargos en Grupo Chapa, S.A. de C.V. (actualmente Innovación y Conveniencia, S.A. de C.V la cual incluye a 7-Eleven México, S.A. de C.V.). Miembro del Consejo de Administración de Label Solutions, S.A. de C.V., Verzatec, S.A. de C.V. y Nestlé México, S.A. de C.V. y Socio Fundador de Fundación Mexicana para la Salud A.C., empresas no relacionadas con la emisora.


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HAJJ ABOUMRAD DANIEL


Hombre Propietario



NO NO SI



2019-04-29


2019 Consejero y miembro suplente del Comité Ejecutivo

8

Información adicionalPrimer nombramiento: 2011 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Director General de América Móvil, S.A.B. de C.V., Consejero de América Móvil, S.A.B. de C.V., de Grupo Carso, S.A.B. de C.V. y de CGTEL, S.A.P.I. de C.V. y Director General de Hulera Euzkadi, S.A. de C.V., empresas relacionadas con la emisora.

SLIM SEADE HÉCTOR


Hombre Propietario



NO NO SI



2019-04-29


2019 Consejero y miembro del Comité Ejecutivo 12

Información adicionalPrimer nombramiento: 2007 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Director General de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., Miembro del Consejo de Administración de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V., Director de Soporte a la Operación de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., Director General de Fianzas Guardiana Inbursa, S.A. y Director de Administración de Banco Inbursa, S.A., empresas relacionadas con la emisora.

Independientes [Miembro]

COSIO ARIÑO ANTONIO


Hombre Propietario



SI SI NO



2019-04-29


2019 Consejero, miembro del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, y miembro suplente del Comité Ejecutivo

28

Información adicionalPrimer nombramiento: 1991 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Director General de Cía. Industrial de Tepeji del Río, S.A. de C.V., y Fábrica de Hilados y Tejidos Puente Sierra, S.A. de C.V., Presidente del Consejo de Administración de Bodegas de Santo Tomás, S.A. de C.V., Grupo Hotelero Brisas, S.A. de C.V. y Cía. Industrial de Tepeji del Río, S.A. de C.V., empresas no relacionadas con la emisora.

DEL VALLE RUIZ ANTONIO


Hombre Propietario



NO NO NO




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2019-04-29


2019 Consejero 8

Información adicionalPrimer nombramiento: 2011 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Presidente del Consejo de Administración del Grupo Empresarial Kaluz, S.A. de C.V., Miembro del Consejo de Administración de: Mexichem S.A.B. de C.V.; Escuela Bancaria y Comercial; Minera las Cuevas; Polímeros de México, y Fundación Pro Empleo, A.C., Fundador del Grupo Empresarial Kaluz, S.A. de C.V.; Fundador y Director General de Grupo Financiero Bital y Presidente de la Asociación de Banqueros de México., empresas no relacionadas con la emisora.

DIEZ BARROSO DE LAVIADA LAURA


Mujer Propietario



NO NO NO



2019-04-29


2019 Consejera 8

Información adicionalPrimer nombramiento: 2011 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Presidenta del Consejo de Administración de Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V., Presidenta de Tenedora y Promotora Azteca, S.A. de C.V., miembro del Consejo de Administración de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V., Fundación del Centro Histórico de la Ciudad de México, A.C. y Royal Caribbean International, empresas no relacionadas con la emisora.

FRANCO MACIAS ELMER


Hombre Propietario



NO NO NO



2019-04-29


2019 Consejero 28

Información adicionalPrimer nombramiento: 1991 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Director General y Presidente del Consejo de Administración de Infra, S.A. de C.V., Miembro del Consejo de Administración de Corporación Infra, S.A. de C.V., Comercial Infra, S.A de C.V., Empresas ICA, S.A.B. de C.V. y Banco Nacional de México, S.A. y varias posiciones en Grupo Infra desde 1958, entidades no relacionadas con la emisora.

KRIETE ÁVILA ROBERTO


Hombre Propietario



NO NO NO



2019-04-29


2019 Consejero 8

Información adicionalPrimer nombramiento: 2011 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Presidente del Consejo de Administración y Director General del Grupo TACA, Presidente de Compañía de Inversiones del Grupo Kriete, Director de la Escuela Superior de Economía y Negocios (ESEN) en El Salvador, Presidente del Consejo de Administración de Real Intercontinental Hotel de San Salvador, Director de la Junta de Hoteles Camino Real y Director-Secretario de la Junta Directiva del Banco Agrícola Comercial de El Salvador, entidades no relacionadas con la emisora.

KURI HARFUSH JOSÉ


Hombre Propietario



SI SI NO


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2019-04-29


2019 Consejero y miembro del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias

24

Información adicionalPrimer nombramiento: 1995 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Director General de Productos Dorel, S.A. de C.V. y Janel, S.A. de C.V., Miembro del Consejo de Administración de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V., Banco Inbursa, S.A., Seguros Inbursa, S.A. de C.V., Inversora Bursátil, S.A. de C.V., Grupo Carso, S.A.B. de C.V., CGTEL, S.A.P.I. de C.V., Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina S.A.B. de C.V. y Minera Frisco, S.A.B. de C.V., empresas relacionadas con la emisora.

KALACH MIZRAHI RAFAEL MOISÉS


Hombre Propietario



SI SI NO



2019-04-29


2019 Consejero y Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias

24

Información adicionalPrimer nombramiento: 1995 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Presidente del Consejo de Administración y Director General de Grupo Kaltex, S.A. de C.V., Presidente de la Junta Directiva de Coltejer, S.A., Miembro del Consejo de Administración de Banco Nacional de México y de Bursamex Casa de Bolsa, empresas no relacionadas con la emisora, así como consejero de América Móvil, S.A.B. de C.V., Grupo Carso, S.A.B. de C.V. y Sears Roebuck, S.A. de C.V., empresas relacionadas con la emisora.

MARTÍN BRINGAS RICARDO


Hombre Propietario



NO NO NO



2019-04-29


2019 Consejero 21

Información adicionalPrimer nombramiento: 1998 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Director General de Organización Soriana, S.A.B. de C.V., miembro del Consejo de Administración de Banco HSBC México, S.A., Grupo Financiero Banamex Accival, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V., ING de México, Vitro S.A.B. de C.V., Grupo Aeroméxico S.A.B. de C.V., miembro del Consejo Mexicano de Hombres de Negocios, entidades no relacionadas con la emisora.

COSIO PANDO ANTONIO


Hombre Suplente



SI SI NO



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2019 Consejero Suplente 17

Información adicional

FRANCO HERNAIZ MARCOS


Hombre Suplente



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NO NO NO



2019-04-29




ESTEVE RECOLONS JORGE C.


Hombre Suplente



NO NO NO



2019-04-29




Patrimoniales [Miembro]

SLIM DOMIT CARLOS


Hombre Propietario



NO NO SI



2019-04-29


2019 Presidente del Consejo y Presidente del Comité Ejecutivo

24

Información adicionalPrimer nombramiento: 1995 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Presidente del Consejo de Administración de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., Presidente del Consejo de Administración de América Móvil, S.A.B. de C.V.; Presidente del Consejo de Administración de Grupo Carso, S.A.B. de C.V., Grupo Sanborns, S.A.B. de C.V. y U.S. Commercial Corp., S.A. de C.V., CGTEL, S.A.P.I. de C.V.; y Director General de Sanborn Hermanos, S.A., empresas relacionadas con la emisora.

SLIM DOMIT PATRICK


Hombre Propietario



NO NO SI



2019-04-29


2019 Consejero 20

Información adicionalPrimer nombramiento: 1999 Periodo en que expira: 2020 Ocupación más importante, participación en otros consejos y experiencia de negocios: Vicepresidente del Consejo de Administración de América Móvil, S.A.B. de C.V., Vicepresidente del Consejo de Administración de Grupo Carso, S.A.B. de C.V.; Consejero y Director General de Grupo Sanborns, S.A.B. de C.V. y Consejero de Impulsora del Desarrollo y el Empleo de América Latina, S.A.B. de C.V. y de CGTEL S.A.P.I. de C.V. Director General de Industrias Nacobre, S.A. de C.V. y Director General de Proveedora Inbursa, S.A. de C.V., empresas relacionadas con la emisora.

Porcentaje total de hombres como directivos 100


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relevantes:

Porcentaje total de mujeres como directivos relevantes:

0

Porcentaje total de hombres como consejeros: 94

Porcentaje total de mujeres como consejeros: 6

Cuenta con programa o política de inclusión laboral: No

Descripción de la política o programa de inclusión laboral

De los consejeros propietarios y suplentes de la Compañía, Marcos Franco Hernaiz es sobrino de Elmer Franco Macías; Antonio Cosío Pando es hijo de Antonio Cosío Ariño; Carlos Slim Domit y Patrick Slim Domit son hijos de Carlos Slim Helú, y Héctor Slim Seade es sobrino de Carlos Slim Helú. Nuestra cultura corporativa respeta la diversidad profesional, cultural y de género e incentiva el desarrollo profesional con base al talento, carácter, educación, conocimiento, disciplina y trabajo, sin distinción de género, raza, religión u otros factores subjetivos similares. Además, rechazamos estrictamente cualquier clase de conducta discriminatoria, incluyendo la discriminación por género, tal y como lo indica nuestro Código de Ética, mismo que es del conocimiento de todos los empleados y el cual fue aprobado, en su oportunidad, por el Consejo de Administración de la Sociedad. A la fecha, estamos trabajando en materializar políticas, que impulsen activamente la inclusión corporativa y laboral, sin distinción de sexo, la diversidad y la selección de los mejores candidatos, tanto en nuestros órganos de gobierno, como entre nuestros empleados. Comité Ejecutivo Los estatutos sociales de nuestra Compañía establecen que, en términos generales, el Comité Ejecutivo podrá ejercer las facultades del Consejo de Administración. El Consejo de Administración está obligado a consultar al Comité Ejecutivo antes de adoptar cualquier resolución con respecto a los asuntos previstos en los estatutos sociales, estando este último obligado a responder en un máximo de diez días naturales. El Comité Ejecutivo actual está formado por consejeros propietarios y suplentes nombrados por mayoría de votos de los tenedores de acciones de la Serie “AA” y de la Serie “A”. El Comité Ejecutivo consta de tres miembros, la mayoría de los cuales deben ser de nacionalidad mexicana y elegidos por accionistas mexicanos. Los miembros propietarios del Comité Ejecutivo son los señores Carlos Slim Domit, Daniel Hajj Aboumrad y Héctor Slim Seade. Los miembros suplentes del Comité Ejecutivo son los señores Oscar Von Hauske Solís y Antonio Cosío Ariño. Comité de Auditoría y Prácticas Societarias El Comité de Auditoría y Prácticas Societarias actual, está formado por los Consejeros Rafael Kalach Mizrahi (Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias), Antonio Cosío Ariño y José Kuri Harfush, y como miembro suplente, Antonio Cosío Pando. Cada uno de los miembros y el miembro suplente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias cumple con los requisitos para ser considerado independiente, de


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acuerdo a lo determinado por nuestros accionistas en su Asamblea General Ordinaria Anual y conforme a las disposiciones aplicables de la Ley del Mercado de Valores. Nuestro Consejo de Administración ha determinado que el Sr. Rafael Kalach Mizrahi, presidente de nuestro Comité de Auditoría y Prácticas Societarias y miembro del Consejo de Administración, califica como experto financiero de dicho Comité de Auditoría y Prácticas Societarias. El Comité de Auditoría y Prácticas Societarias opera bajo facultades aprobadas por nuestro Consejo de Administración. Las facultades del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias incluyen la de supervisar que sean establecidos y revisados los procedimientos y controles necesarios para garantizar que la información financiera de la Compañía sea útil, apropiada, confiable y precisa. Entre las funciones de nuestro Comité de Auditoría y Prácticas Societarias se incluyen:

Buscar la opinión de expertos independientes en los casos en que lo juzgue conveniente, para el adecuado desempeño de sus funciones o cuando conforme a la LMV o Disposiciones de Carácter General se requiera.

Convocar asambleas de accionistas y hacer que se inserten en el orden del día de dichas asambleas

los puntos que estimen pertinentes. En materia de auditoría

Dar su opinión al Consejo de Administración sobre los siguientes aspectos, así como de cualquier otro que le fuera asignado por la LMV: (a) lineamientos de control interno y auditoría interna utilizados en TELMEX, (b) nuestras políticas contables de acuerdo a las normas de información financiera, (c) nuestros estados financieros, (d) la contratación de nuestros auditores externos y (e) las operaciones realizadas fuera del curso ordinario de nuestro negocio o, respecto a los resultados del trimestre inmediato anterior, en cualquiera de los siguientes casos: (i) la adquisición o enajenación de bienes o (ii) el otorgamiento de garantías o la asunción de pasivos, en cada caso, por un monto igual o superior al 5% de nuestros activos consolidados.

Evaluar, analizar y supervisar el trabajo realizado por nuestros auditores externos, incluyendo: (a) la

revisión de nuestros estados financieros anuales o intermedios; (b) la aprobación de servicios no relacionados con la auditoría; (c) la resolución de cualquier discordancia entre el auditor y la administración y (d) el aseguramiento de su independencia y objetividad.

Discutir nuestros estados financieros con las personas responsables de su elaboración y revisión, y

con base en ello, emitir una recomendación al Consejo de Administración respecto a la aprobación de los mismos.

Informar al Consejo de Administración la situación que guarda el sistema de control interno y

auditoría interna de TELMEX, incluyendo las irregularidades detectadas.

Preparar la opinión sobre el Informe Anual de nuestro Director General y, conforme a los requerimientos de la LMV, entregarla al Consejo de Administración para que posteriormente sea presentada en la Asamblea de Accionistas.


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Apoyar al Consejo de Administración en la preparación de los informes sobre nuestras principales políticas y criterios contables y de información financiera, así como de las actividades y operaciones en que participó dicho Consejo, conforme a los requerimientos de la LMV.

Investigar sobre posibles incumplimientos o violaciones a nuestra normatividad operativa y políticas

de control interno, auditoría interna y sistemas de registro contable, a través de un examen de la documentación, registros y demás evidencias que juzgue necesarias.

Solicitar reuniones periódicas con los directivos, así como cualquier información relacionada con el

control interno y auditoría interna de TELMEX.

Reportar al Consejo de Administración cualquier irregularidad significativa detectada y proponer acciones correctivas, así como realizar una auto-evaluación anual.

Recibir de nuestros auditores externos un reporte que incluya un análisis de: (a) todas las políticas

contables consideradas críticas que son utilizadas en la elaboración de nuestros estados financieros; (b) todas las políticas y normas de información financiera que difieran de las utilizadas por nosotros y que han sido discutidas con la Administración, incluyendo las implicaciones de usar tales políticas y prácticas; y (c) algunos otros comunicados escritos referentes a eventos significativos entre nuestros auditores externos y la Administración, incluyendo el Informe Anual a la Administración, en el cual nuestros auditores externos resuman sus recomendaciones referentes a nuestros controles internos y el inventario de diferencias no ajustadas, identificadas durante el proceso de auditoría.

Establecer procedimientos para la recepción, retención y manejo de quejas sobre aspectos de

nuestra contabilidad, auditoría o controles internos, incluyendo los procedimientos para la transmisión confidencial de tales quejas.

Agendar reuniones con el responsable de nuestra área de auditoría interna y con nuestros auditores

externos, en las que no estarían presentes ni nuestro Director General ni miembros de nuestra administración.

Revisar y analizar con la Administración y nuestros auditores externos el Reporte Anual y los

resultados financieros trimestrales. Supervisar que el Director General ejecute las resoluciones adoptadas por las asambleas de

accionistas o por el Consejo de Administración.

Vigilar que se establezcan mecanismos y controles internos que permitan verificar que los actos y operaciones de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle se apeguen a la normativa aplicable, así como implantar metodologías que posibiliten revisar el cumplimiento de lo anterior.

Servir de conducto al Consejo de Administración para dar seguimiento a los principales riesgos a los

que está expuesta la Sociedad y personas morales que ésta controle, identificados con base en la información presentada por los Comités, el Director General y la persona moral que proporcione los servicios de Auditoría Externa, y a los sistemas de contabilidad, control interno y auditoría interna,


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registro, archivo o información, tanto de la Sociedad como de las personas morales que ésta controle.

Informar al Consejo de Administración sobre las actividades desempeñadas por el Comité.

Desempeñar cualquier otra función de acuerdo a sus facultades, o expresamente conferido por

nuestros accionistas o por el Consejo de Administración. En materia de prácticas societarias

Dar opinión al Consejo de Administración sobre los asuntos que le competan conforme a la LMV, incluyendo:

-las políticas y lineamientos para el uso o goce de los bienes que integren el patrimonio de la

Sociedad y de las personas morales que ésta controle, incluyendo operaciones con partes relacionadas;

-las operaciones que pretenda celebrar la Sociedad o las personas morales que ésta controle con

partes relacionadas;

-el nombramiento, elección y, en su caso, destitución del Director General de la Sociedad y su retribución integral, así como las políticas para la designación y retribución integral de los demás directivos relevantes;

-las políticas para el otorgamiento de mutuos, préstamos o cualquier tipo de créditos o garantías a

partes relacionadas;

-las dispensas para que un consejero o directivo relevante o persona con poder de mando, aproveche oportunidades de negocio para sí o a favor de terceros, que correspondan a la Sociedad o a las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa.

Las demás que la LMV establezca o se prevean en los estatutos sociales de la Sociedad, acordes

con las funciones que la LMV le asigne.

Accionistas de la empresa [Sinopsis]Estatutos sociales y otros convenios:


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El Consejo de Administración deberá ocuparse de aprobar, con la previa opinión del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, la retribución integral del Director General y de los directivos relevantes de la Sociedad, así como las dispensas para que un Consejero, directivo relevante o persona con poder de mando, aproveche oportunidades de negocio para sí o en favor de terceros, que correspondan a la Sociedad o a las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa. No existe convenio alguno que tenga por efecto retrasar, prevenir, diferir o hacer más oneroso un cambio en el control de la emisora. No tenemos fideicomiso alguno o cualquier otro mecanismo, en virtud del cual se limiten los derechos corporativos que confieren las acciones. En diciembre 2015, América Móvil y subsidiarias efectuaron una aportación irrevocable para futuros aumentos de capital por un monto de $5,000 millones por lo que dicha cantidad deberá ser capitalizada en su oportunidad, previos requisitos legales y estatutarios.

Información adicional Administradores y accionistas

Compensación a Consejeros y Ejecutivos En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018, el monto total de compensaciones pagadas a los consejeros propietarios, consejeros suplentes y funcionarios ejecutivos de TELMEX por servicios prestados fue de aproximadamente $78.5 millones, lo cual incluyó bonos. Los bonos anuales fueron aprobados por nuestro Comité de Auditoría y Prácticas Societarias con base en diversos factores que incluyen el cumplimiento de objetivos y responsabilidades. Ninguno de nuestros consejeros tiene un contrato con la Compañía o con nuestras subsidiarias que implique el pago de un beneficio al término de su relación laboral. No proporcionamos pensión, retiro o algún beneficio similar a nuestros consejeros por actuar como tales. Todos nuestros ejecutivos gozan de los mismos beneficios que el resto de los empleados de TELMEX, por lo que no registramos por separado ningún costo que les sea imputable. Consejo de Administración El Consejo de Administración se ocupa de los asuntos siguientes: I. Establecer las estrategias generales para la conducción del negocio de la Sociedad y personas morales que ésta controle. II. Vigilar la gestión y conducción de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle, considerando la relevancia que tengan estas últimas en la situación financiera, administrativa y jurídica de la Sociedad, así como el desempeño de los directivos relevantes.

III. Aprobar, con la previa opinión del Comité que sea competente:


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a)Las políticas y lineamientos para el uso o goce de los bienes que integren el patrimonio de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle, por parte de personas relacionadas.

b)Las operaciones, cada una en lo individual, con personas relacionadas, que pretenda celebrar la Sociedad o las personas morales que ésta controle. No requerirán aprobación del Consejo de Administración, las operaciones que a continuación se señalan, siempre que se apeguen a las políticas y lineamientos que al efecto apruebe el Consejo:

1. Las operaciones que en razón de su cuantía carezcan de relevancia para la Sociedad o personas morales que ésta controle.

2. Las operaciones que se realicen entre la Sociedad y las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa o entre cualquiera de éstas, siempre que:

i)Sean del giro ordinario o habitual del negocio.ii)Se consideren hechas a precios de mercado o soportadas en valuaciones realizadas por

agentes externos especialistas.

3. Las operaciones que se realicen con empleados, siempre que se lleven a cabo en las mismas condiciones que con cualquier cliente o como resultado de prestaciones laborales de carácter general.

c)Las operaciones que se ejecuten, ya sea simultánea o sucesivamente, que por sus características puedan considerarse como una sola operación y que pretendan llevarse a cabo por la Sociedad o las personas morales que ésta controle, en el lapso de un ejercicio social, cuando sean inusuales o no recurrentes, o bien, su importe represente, con base en cifras correspondientes al cierre del trimestre inmediato anterior en cualquiera de los supuestos siguientes:

1. La adquisición o enajenación de bienes con valor igual o superior al 5% (cinco por ciento) de los

activos consolidados de la Sociedad.

2. El otorgamiento de garantías o la asunción de pasivos por un monto total igual o superior al 5% (cinco por ciento) de los activos consolidados de la Sociedad. Quedan exceptuadas las inversiones en valores de deuda o en instrumentos bancarios, siempre que se realicen conforme a las políticas que al efecto apruebe el propio Consejo.

d)El nombramiento, elección y, en su caso, destitución del Director General de la Sociedad y su retribución integral, así como las políticas para la designación y retribución integral de los demás directivos relevantes.

e)Las políticas para el otorgamiento de mutuos, préstamos o cualquier tipo de créditos o garantías a personas relacionadas.

f)Las dispensas para que un Consejero, directivo relevante o persona con poder de mando, aproveche oportunidades de negocio para sí o en favor de terceros, que correspondan a la Sociedad o a las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa. Las dispensas por transacciones


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cuyo importe sea menor al mencionado en el inciso c) de esta fracción, podrán delegarse en alguno de los Comités de la Sociedad encargado de las funciones en materia de auditoría o prácticas societarias.

g)Los lineamientos en materia de control interno y auditoría interna de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle.

h)Las políticas contables de la Sociedad, ajustándose a los principios de contabilidad reconocidos o expedidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores mediante disposiciones de carácter general.

i)Los estados financieros de la Sociedad.

j)La contratación de la persona moral que proporcione los servicios de Auditoría Externa y, en su caso, de servicios adicionales o complementarios a los de Auditoría Externa.

Cuando las determinaciones del Consejo de Administración no sean acordes con las opiniones que le proporcione el Comité correspondiente, el citado Comité deberá instruir al Director General revelar tal circunstancia al público inversionista, a través de la bolsa de valores en que coticen las acciones de la Sociedad o los títulos de crédito que las representen, ajustándose a los términos y condiciones que dicha bolsa establezca en su reglamento interior. IV. Presentar a la Asamblea General de Accionistas que se celebre con motivo del cierre del ejercicio social:

a)Los informes a que se refiere el Artículo 43 de la Ley del Mercado de Valores.

b)El informe que el Director General elabore conforme a lo señalado en el Artículo 44, fracción XI de la citada Ley del Mercado de Valores, acompañado del dictamen del Auditor Externo.

c)La opinión del Consejo de Administración sobre el contenido del informe del Director General a que se refiere el inciso anterior.

d)El informe a que se refiere el Artículo 172, inciso b) de la Ley General de Sociedades Mercantiles en el que se contengan las principales políticas y criterios contables y de información seguidos en la preparación de la información financiera.

e)El informe sobre las operaciones y actividades en las que hubiere intervenido conforme a lo previsto en la Ley del Mercado de Valores.V. Dar seguimiento a los principales riesgos a los que está expuesta la Sociedad y personas morales que ésta controle, identificados con base en la información presentada por los Comités, el Director General y la persona moral que proporcione los servicios de Auditoría Externa, así como a los sistemas de contabilidad, control interno y auditoría interna, registro, archivo o información, de éstas y aquélla, lo que podrá llevar a cabo por conducto del Comité que ejerza las funciones en materia de auditoría.VI. Aprobar las políticas de información y comunicación con los accionistas y el mercado, así como con los Consejeros y directivos relevantes, para dar cumplimiento a lo previsto en la Ley del Mercado de Valores.

VII.Determinar las acciones que correspondan a fin de subsanar las irregularidades que sean de su conocimiento e implementar las medidas correctivas correspondientes.


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VIII. Otorgar poderes al Director General y establecer los términos y condiciones a los que deberá ajustarse en el ejercicio de las facultades de actos de dominio. IX. Ordenar al Director General la revelación al público de los eventos relevantes de que tenga conocimiento. Lo anterior, sin perjuicio de la obligación del Director General a que hace referencia el Artículo 44, fracción V de la Ley del Mercado de Valores. X. Los demás que establezca la Ley del Mercado de Valores o que se prevean en los estatutos sociales o aquellas que le sean asignadas por la Asamblea General de Accionistas de la Sociedad. El Consejo de Administración es responsable de vigilar el cumplimiento de los acuerdos de las Asambleas de Accionistas, lo cual podrá llevar a cabo a través del Comité que ejerza las funciones de auditoría. Accionistas mayoritarios América Móvil, directa e indirectamente, es propietaria de la mayoría de las acciones representativas del capital social de TELMEX. No tenemos conocimiento de que alguna otra persona sea tenedora del 5% o más de cualquier clase de nuestras acciones. Todas las acciones representan los mismos derechos de voto dentro de su respectiva Serie. Código de Ética La Compañía cuenta con un Código de Ética, el cual es aplicable a nuestro Director General, Director de Finanzas y Administración, Contralor y personas que desempeñan funciones similares, entre otros, así como a nuestros Consejeros en lo compatible con su nombramiento y funciones, y a proveedores y contratistas en el ámbito de su relación con nuestra empresa. Incluye aspectos tales como: nuestros valores, principios empresariales, principios de conducta, una guía de conducta para el trabajo, principios para las relaciones con nuestros clientes, proveedores y empleados, así como principios para el manejo de la información. El Código de Ética de la Compañía puede consultarse en nuestra página web, www.telmex.com.



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[429000-N] Mercado de capitales

Estructura accionaria:

No aplica.

Comportamiento de la acción en el mercado de valores:

No aplica.

Denominación de cada formador de mercado que haya prestado sus servicios durante el año inmediato anterior

No aplica.

Identificación de los valores con los que operó el formador de mercado

No aplica.

Inicio de vigencia, prórroga o renovación del contrato con el formador de mercado, duración del mismo y, en su caso, la terminación o rescisión de las contrataciones correspondientes


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No aplica.

Descripción de los servicios que prestó el formador de mercado; así como los términos y condiciones generales de contratación, en el caso de los contratos vigentes

No aplica.

Descripción general del impacto de la actuación del formador de mercado en los niveles de operación y en los precios de los valores de la emisora con los que opere dicho intermediario

No aplica.


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[432000-N] Anexos

Estados financieros (Dictaminados) por los últimos tres ejercicios y opiniones del comité de auditoría o informes del comisario por los últimos tres ejercicios:

Denominación social y nombre comercial o, en su caso, nombre de la persona física, así como una descripción del negocio en el que participe

No aplica.

Cualquier otra información que se considere relevante para evaluar el riesgo de crédito de que se trate del aval o garante

No aplica.

En caso de garantes especificar las diferencias relevantes con la IFRS

No aplica.


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Nombre y cargo de personas responsables (PDF)

Estados financieros (Dictaminados) por los últimos tres ejercicios y opiniones del comité de auditoría o informes del comisario por los

últimos tres ejercicios

ANEXO UNO

ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS

AUDITADOS

TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V.

Y SUBSIDIARIAS

Estados Financieros Consolidados

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016 con Informe de los Auditores Independientes

TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

Estados Financieros Consolidados

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016

Contenido: Informe de los auditores independientes Estados financieros consolidados auditados Estados de situación financiera Estados de resultados Estados de resultados integrales Estados de cambios en el capital contable Estados de flujos de efectivo Notas de los estados financieros

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A la Asamblea General de Accionistas de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y subsidiarias Opinión Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (“la Compañía”), que comprenden el estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2018, el estado consolidado de resultados, el estado consolidado de resultado integral, el estado consolidado de cambios en el capital contable y el estado consolidado de flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, así como las notas explicativas de los estados financieros consolidados que incluyen un resumen de las políticas contables significativas. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos, presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera consolidada de la Compañía al 31 de diciembre de 2018, así como sus resultados y sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Fundamento de la opinión Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección “Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados” de nuestro informe. Somos independientes de la Compañía, de conformidad con el “Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores” (“Código de Ética del IESBA”) junto con requerimientos de ética que son aplicables a nuestra auditoría de los estados financieros consolidados en México por el “Código de Ética Profesional del Instituto Mexicano de Contadores Públicos” (“Código de Ética del IMCP”) y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con esos requerimientos y con el Código de Ética del IESBA. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada, para nuestra opinión.

2. Asuntos clave de la auditoría Los asuntos clave de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido los más significativos en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del año actual. Estos asuntos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros consolidados en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre estos, y no expresamos una opinión por separado sobre dichos asuntos. Para cada asunto clave de auditoría, describimos cómo se abordó el mismo en el contexto de nuestra auditoría. Hemos cumplido las responsabilidades descritas en la sección “Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados” de nuestro informe, incluyendo las relacionadas con los asuntos clave de auditoría. Consecuentemente, nuestra auditoría incluyó la aplicación de procedimientos diseñados a responder a nuestra evaluación de los riesgos de desviación material de los estados financieros consolidados adjuntos. Los resultados de nuestros procedimientos de auditoría, incluyendo los procedimientos aplicados para abordar los asuntos clave de la auditoría descritos más adelante, proporcionan las bases para nuestra opinión de auditoría de los estados financieros consolidados adjuntos. 1. Activos de larga duración Descripción y por qué se consideró como asunto clave de auditoría Hemos considerado un asunto clave de auditoría la evaluación de la Compañía sobre sus activos de larga duración debido a que esta misma involucra, por parte de la administración, un alto grado de juicio en la determinación de las hipótesis y criterios, y consideraciones respecto a los factores de la industria y su regulación, tecnología, la economía y la estrategia de negocios de la Compañía. En la Nota 2 inciso n) “Deterioro de activos de larga duración” de los estados financieros consolidados adjuntos se describe con mayor detalle, la política contable utilizada por la Administración para su evaluación de indicios de deterioro al 31 de diciembre de 2018. Cómo respondimos al asunto clave de auditoría Nuestros principales procedimientos de revisión incluyeron: 1) la evaluación de las premisas y supuestos utilizados por la Administración para el análisis del valor de los activos de larga duración; 2) la evaluación de la objetividad y competencia de los especialistas de la Administración y 3) el involucramiento de nuestros propios especialistas para la aplicación de los procedimientos de auditoría sobre la documentación de la evaluación realizada por la Compañía.

3. 2. Cambio en política contable de valuación de propiedades, planta y equipo de la Planta y equipo telefónico externa y Equipo de cómputo y otros activos externa Descripción y por qué se consideró como asunto clave de auditoría Hemos considerado como un asunto clave de auditoría el cambio en política contable de la valuación en el reconocimiento posterior de propiedades, planta y equipo de la Planta y equipo telefónico externa y Equipo de cómputo y otros activos externa del modelo del costo al modelo de revaluación debido a que el efecto de dicho cambio fue un evento significativo para la Compañía y la auditoría del año 2018. En la Nota 2 inciso k) “Propiedades, planta y equipo” de los estados financieros consolidados adjuntos, se describe el cambio de política contable realizado por la Administración de la Compañía al 31 de diciembre de 2018. Cómo respondimos al asunto clave de auditoría Evaluamos los supuestos utilizados por la Administración para la determinación de los valores de revaluación de las propiedades, planta y equipo de la Planta y equipo telefónico externa y Equipo de cómputo y otros activos externa, evaluamos la objetividad y competencia de los especialistas de la Administración, involucramos a nuestros especialistas para asistirnos en la evaluación del valor razonable de la revaluación realizada por la Compañía y evaluamos los efectos reconocidos en los estados financieros correspondientes, así como las revelaciones relacionadas con el cambio en política contable en los estados financieros consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 2018. 3. Beneficios a los empleados Descripción y por qué se consideró como asunto clave de auditoría Hemos considerado el rubro de beneficios a los empleados como un asunto clave de auditoría, debido a: 1) que este pasivo representa el 58% del pasivo total al 31 de diciembre de 2018; 2) el uso de hipótesis y supuestos con alto grado de juicio de la Administración y 3) la metodología aplicada por especialistas externos empleados por la Administración. En la Nota 2 inciso p) “Beneficios a los empleados” de los estados financieros consolidados adjuntos se describe con mayor detalle la política contable utilizada por la Administración para el reconocimiento de los beneficios a los empleados.

4. Cómo respondimos al asunto clave de auditoría Evaluamos las hipótesis, criterios y metodología utilizada por la Administración para la determinación los beneficios a los empleados. Evaluamos la objetividad y competencia de los especialistas externos utilizados por la Administración. Involucramos a nuestros propios especialistas para la aplicación de los procedimientos de auditoría sobre beneficios a los empleados. Comparamos el monto de los activos del plan sobre los beneficios a empleados con la confirmación de saldo recibida directamente del fideicomiso que administra dichos activos y efectuamos pruebas sobre la valuación de estos activos utilizando proveedores de precios externos. Así mismo analizamos las revelaciones en los estados financieros consolidados. Otra información La Administración es responsable de la otra información. La otra información comprende la información a ser incluida en el Reporte Anual que se presentará a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”) y el informe anual a ser presentado a los accionistas, pero que no incluye los estados financieros consolidados ni nuestro informe de auditoría correspondiente. Esperamos disponer de la otra información después de la fecha de este informe de auditoría. Nuestra opinión sobre los estados financieros consolidados no cubre la otra información y no expresaremos ninguna forma de conclusión que proporcione un grado de seguridad sobre esta. En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados, nuestra responsabilidad es leer y considerar la otra información y, al hacerlo, considerar si existe una inconsistencia material entre la otra información y los estados financieros consolidados o el conocimiento obtenido por nosotros en la auditoría o si parece que existe una desviación material en la otra información por algún otro motivo, así como emitir la declaratoria sobre el Reporte Anual requerida por la CNBV. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que hay una desviación material en esta otra información, estamos obligados a informar de ello. No tenemos nada para informar a este respecto. Responsabilidades de la Administración y de los responsables del gobierno de la Compañía en relación con los estados financieros consolidados La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados adjuntos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, y del control interno que la Administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados libres de desviación material, debida a fraude o error. En la preparación de los estados financieros consolidados, la Administración es responsable de la evaluación de la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con el negocio en marcha y utilizando la base contable de negocio en marcha, excepto si la Administración tiene intención de liquidar la Compañía o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

5. Los responsables del gobierno de la Compañía son responsables de la supervisión del proceso de información financiera de la Compañía. Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados en su conjunto están libres de desviación material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte una desviación material cuando existe. Las desviaciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados. Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También: • Identificamos y evaluamos los riesgos de desviación material en los estados financieros

consolidados, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos, y obtenemos evidencia de auditoría que es suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una desviación material debida a fraude es más elevado que en el caso de una desviación material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas o la elusión del control interno.

• Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de

diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Compañía.

• Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las

estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la Administración. • Concluimos sobre lo adecuado de la utilización, por la Administración, de la base contable

de negocio en marcha y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros consolidados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que la Compañía deje de continuar como negocio en marcha.


Estados consolidados de situación financiera

(Miles de pesos) Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Activo Activo corriente: Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 3) $ 2,492,079 $ 1,930,191 $ 794,273 Cuentas por cobrar, neto (Nota 4) 33,273,076 26,347,957 23,212,933 Inventarios, neto 1,259,165 1,458,409 1,564,639 Pagos anticipados y otros activos, neto 3,415,753 5,842,054 8,521,454

Suma el activo corriente 40,440,073 35,578,611 34,093,299 Activos no corrientes: Cuentas por cobrar (Nota 4) $ 994,870 - - Propiedades, planta y equipo, neto (Nota 5) 130,055,353 72,595,743 74,140,538 Activos intangibles, neto (Nota 6) 374,612 515,511 629,780 Inversiones permanentes (Nota 7) 585,847 621,522 2,306,907 Impuestos diferidos (Nota 16) 10,899,397 28,510,347 19,955,949 Crédito mercantil (Nota 6) 215,381 213,926 213,926 Otros activos 566,927 142,079 660,535 Suma el activo $ 184,132,460 $ 138,177,739 $ 132,000,934

Pasivo y capital contable Pasivo corriente: Deuda a corto plazo y porción a corto plazo de la deuda a largo plazo (Nota 8) $ 16,978,714 $ 4,530,109 $ - Cuentas por pagar y pasivos acumulados (Nota 9) 12,859,818 17,686,950 19,661,454 Instrumentos financieros derivados (Nota 8) - - 79,837 Impuestos por pagar 4,959,135 3,312,343 - Ingresos diferidos (Nota 10) 3,135,646 2,604,634 2,321,153

Suma el pasivo corriente 37,933,313 28,134,036 22,062,444 Pasivo no corriente: Deuda a largo plazo (Nota 8) 5,000,000 12,447,785 16,348,331 Pasivo por beneficios definidos, neto (Nota 11) 80,428,600 79,421,548 65,363,589 Ingresos diferidos (Nota 10) 10,444,309 7,395,223 7,066,769 Impuestos por pagar 2,142,389 3,086,456 2,512,608 Impuestos diferidos (Nota 16) 1,978,572 261,521 349,160 Suma el pasivo 137,927,183 130,746,569 113,702,901

Capital contable (Nota 15): Capital social 5,496,500 5,496,500 5,496,500 Prima en emisión de acciones 19,453,284 19,453,284 19,453,284 Aportaciones para futuros aumentos de capital 5,000,000 5,000,000 5,000,000 Utilidades (pérdidas) acumuladas: De años anteriores 39,478,377 41,927,927 42,779,786 Del año ( 4,042,425) ( 2,914,143) ( 1,776,683) 35,435,952 39,013,784 41,003,103 Otras partidas de pérdida integral acumuladas ( 19,586,444) ( 61,928,156) ( 53,046,028)

Capital atribuible a los propietarios de la controladora 45,799,292 7,035,412 17,906,859 Participación no controladora 405,985 395,758 391,174 Suma el capital contable 46,205,277 7,431,170 18,298,033 Suman el pasivo y el capital contable $ 184,132,460 $ 138,177,739 $ 132,000,934

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.


Estados consolidados de resultados

(Miles de pesos, excepto pérdidas por acción) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Ingresos de operación: Servicio local $ 29,018,258 $ 29,447,442 $ 30,635,402 Servicio de larga distancia internacional 2,773,922 3,246,874 4,252,006 Otros ingresos de voz e interconexión 4,244,701 5,074,250 5,909,855 Datos 49,137,103 48,171,486 47,016,450 Otros 10,626,720 12,561,604 13,058,811 95,800,704 98,501,656 100,872,524 Costos y gastos de operación: Costos de ventas y servicios 49,962,518 52,250,147 52,888,718 Comerciales, administrativos y generales 23,643,913 24,407,195 24,822,874 Interconexión 2,548,250 2,733,063 2,966,917 Depreciación y amortización (Notas 5 y 6) (incluye $13,330,565 en 2018, $14,159,870 en 2017 y $12,531,793 en 2016, no incluidos en costos de ventas y servicios) 13,827,714 14,617,226 12,958,268 Otros gastos (ingresos), neto (Nota 2s) 450,693 563,990 ( 557,164) 90,433,088 94,571,621 93,079,613 Utilidad de operación 5,367,616 3,930,035 7,792,911 Costo de financiamiento: Intereses ganados ( 328,160) ( 450,933) ( 341,229) Intereses devengados a cargo (Nota 8) 1,337,743 1,134,713 1,173,236 Intereses pasivo neto laboral 8,498,010 6,993,833 7,375,175 (Utilidad) pérdida cambiaria, neta (Nota 8) ( 67,038) ( 368,695) 1,726,679 9,440,555 7,308,918 9,933,861 Participación en utilidad neta de compañías asociadas (Nota 7) 59,669 62,533 308,332 Pérdida antes de impuesto a la utilidad ( 4,013,270) ( 3,316,350) ( 1,832,618) Provisión para impuesto sobre la renta (Nota 16) 3,468 ( 406,728) ( 69,047) Pérdida neta $ ( 4,016,738) $ ( 2,909,622) $ ( 1,763,571)

Pérdida neta atribuible a: Propietarios de la controladora $ ( 4,042,425) $ ( 2,914,143) $ ( 1,776,683) Participación no controladora 25,687 4,521 13,112 $ ( 4,016,738) $ ( 2,909,622) $ ( 1,763,571)

Promedio ponderado de acciones en circulación (millones) $ 30,816 $ 30,816 $ 30,816 Pérdida por acción $ ( 0.130) $ ( 0.094) $ ( 0.057) Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.


Estados consolidados de resultados integrales

(Miles de pesos) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Pérdida neta del ejercicio $ ( 4,016,738) $ ( 2,909,622) $ ( 1,763,571) Otras partidas de utilidad integral que no serán reclasificadas a resultados: Utilidad (pérdida) actuarial por obligaciones laborales 618,743 ( 12,222,654) 26,395,539 Efecto en impuestos diferidos ( 185,431) 3,666,427 ( 7,918,571)

Neto 433,312 ( 8,556,227) 18,476,968

Superávit de revaluación 60,806,517 - - Efecto en impuestos diferidos ( 18,241,955) - -

Neto 42,564,562 - -

Total de otras partidas de utilidad (pérdida) integral 42,997,874 ( 8,556,227) 18,476,968 Otras partidas de utilidad (pérdida) integral que se reclasificarán a resultados en ejercicios posteriores: Efecto por valor de mercado de swaps - 17,790 70,185 Efecto en impuestos diferidos - ( 5,337) ( 21,054)

- 12,453 49,131 Efecto de conversión de entidades extranjeras ( 671,622) ( 338,291) 453,000

Neto ( 671,622) ( 325,838) 502,131

Total de otras partidas de utilidad (pérdida) integral $ 42,326,252 $ ( 8,882,065) $ 18,979,099

Utilidad (pérdida) integral del ejercicio $ 38,309,514 $ ( 11,791,687) $ 17,215,528

Utilidad (pérdida) integral atribuible a: Propietarios de la controladora $ 38,299,287 $ ( 11,796,271) $ 17,202,882 Participación no controladora 10,227 4,584 12,646

$ 38,309,514 $ ( 11,791,687) $ 17,215,528



Estados consolidados de cambios en el capital contable

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016

(Miles de pesos)

Capital

Prima en

emisión

Aportaciones

para futuros

aumentos Utilidades acumuladas

utilidades

actuariales

en planes de

beneficios

Efecto de

instrumentos

financieros

derivados

Superávit de

Efecto de

Total atribuible

a los

propietarios

de la

Participación

no

Suma el

capital

social de acciones de capital Reserva legal Por aplicar Total definidos de cobertura revaluación conversión controladora controladora contable

Saldo al 1 de enero de 2016 $ 5,496,500 $ 19,453,284 $ 5,000,000 $ 1,094,763 $ 41,685,275 $ 42,780,038 $ ( 72,429,415) $ ( 61,584) $ - $ 465,406 $ 704,229 $ 383,550 $ 1,087,779

Efecto de adquisición de participación no

controladora ( 252) ( 252)

( 252) ( 5,022) ( 5,274)

Utilidad integral:

Pérdida neta del ejercicio ( 1,776,683) ( 1,776,683) ( 1,776,683) 13,112 ( 1,763,571)

Otras partidas de utilidad (pérdida) integral:

Utilidad actuarial, neta de impuestos diferidos 18,476,884 18,476,884 84 18,476,968

Efecto por valor de mercado de swaps,

neto de impuestos diferidos 49,131

49,131 49,131

Efecto de conversión de entidades extranjeras - 453,550 453,550 ( 550) 453,000

Utilidad integral del ejercicio ( 1776,683) ( 1,776,683) 18,476,884 49,131 - 453,550 17,202,882 12,646 17,215,528

Saldos al 31 de diciembre de 2016 5,496,500 19,453,284 5,000,000 1,094,763 39,908,340 41,003,103 ( 53,952,531) ( 12,453) - 918,956 17,906,859 391,174 18,298,033

Utilidad en venta de compañías bajo control

común 924,824 924,824

924,824 924,824

(Pérdida) utilidad integral:


Otras partidas de (pérdida) utilidad integral:

Pérdida actuarial, neta de impuestos diferidos ( 8,556,157) ( 8,556,157) ( 70) ( 8,556,227)

Efecto por valor de mercado de swaps,

neto de impuestos diferidos 12,453

12,453 12,453

Efecto de conversión de entidades extranjeras - ( 338,424) ( 338,424) 133 ( 338,291)

Pérdida integral del ejercicio ( 2,914,143) ( 2,914,143) ( 8,556,157) 12,453 - ( 338,424) ( 11,796,271) 4,584 ( 11,791,687)

Saldos al 31 de diciembre de 2017 5,496,500 19,453,284 5,000,000 1,094,763 37,919,021 39,013,784 ( 62,508,688) - - 580,532 7,035,412 395,758 7,431,170

Utilidad en venta de compañía bajo control común 103,259 103,259 103,259 103,259

Decreto de dividendos ( 2,696) ( 2,696) ( 2,696) ( 2,696)

Efecto de adopción NIIF 15 (ver nota 2 inciso y) 364,030 364,030 364,030 364,030

Utilidad (pérdida) integral:


Otras partidas de utilidad (pérdida) integral:

Utilidad actuarial, neta de impuestos diferidos 449,564 449,564 ( 16,252) 433,312

Superávit de revaluación,

neto de impuestos diferidos (Ver nota 5)

42,564,562 42,564,562 42,564,562

Efecto de conversión de entidades extranjeras ( 672,414) ( 672,414) 792 ( 671,622)

Utilidad integral del ejercicio ( 4,042,425) ( 4,042,425) 449,564 - 42,564,562 ( 672,414) 38,299,287 10,227 38,309,514

Saldos al 31 de diciembre de 2018 (Nota 15) $ 5,496,500 $ 19,453,284 $ 5,000,000 $ 1,094,763 $ 34,341,189 $ 35,435,952 $ ( 62,059,124) $ - $ 42,564,562 $ ( 91,882) $ 45,799,292 $ 405,985 $ 46,205,277



Estados consolidados de flujos de efectivo

(Miles de pesos) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Actividades de operación Pérdida antes de impuesto a la utilidad $ ( 4,013,270) $ ( 3,316,350) $ ( 1,832,618) Más (menos) partidas que no requirieron el uso de efectivo: Depreciación 13,727,510 14,479,859 12,810,896 Amortización 100,204 137,367 147,372 Estimación para obsolescencia de inventarios para operación de la planta telefónica 62,675 97,334 69,886 Participación en los resultados de compañías asociadas ( 59,669) ( 62,533) ( 308,332) Costo neto del periodo de beneficios a los empleados 11,576,076 11,353,509 12,453,410 Intereses devengados a cargo 1,337,743 1,125,288 1,229,096 (Utilidad) pérdida cambiaria, neta ( 19,813) ( 350,437) 1,299,249 Valuación de derivados, neta - 9,426 ( 55,860) Intereses ganados ( 83,236) ( 240,395) ( 155,506)

22,628,220 23,233,068 25,657,593 Cambios en activos y pasivos de operación: Decremento (incremento) en: Cuentas por cobrar ( 3,823,011) 4,460,936 461,432 Inventarios 199,244 106,230 543,269 Pagos anticipados y otros activos ( 620,265) 2,679,398 618,660 Otros activos 320,309 511,768 647,904 (Decremento) incremento en: Beneficios a los empleados: Pagos de pensiones y antigüedades ( 9,874,871) ( 9,091,750) ( 22,705) Cuentas por pagar y pasivos acumulados ( 1,872,078) ( 2,552,015) ( 1,439,805) Impuestos a la utilidad pagados ( 2,463,927) ( 4,397,193) ( 8,121,706) Impuestos por pagar 2,014,674 4,939,541 1,152,549 Ingresos diferidos 3,580,098 611,935 1,512,969 Flujos netos de efectivo generados por actividades de operación 10,088,393 20,501,918 21,010,160

Actividades de inversión Adquisiciones de propiedades, planta y equipo ( 13,534,418) ( 13,014,163) ( 18,027,017) Adquisición de licencias ( 28,576) ( 18,434) ( 26,610) Adquisición de inversiones permanentes - - ( 2,397) Préstamos otorgados ( 9,500,000) ( 8,725,000) - Cobro de préstamos 8,542,415 - 2,441,000 Cobro de intereses 128,553 271,336 160,869 Cobro de dividendos 16,825 192,351 - Venta de inversiones permanentes 1,627,124 2,151,427 - Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión ( 12,748,077) ( 19,142,483) ( 15,454,155)

Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento ( 2,659,684) 1,359,435 5,556,005 Actividades de financiamiento Préstamos obtenidos 14,282,000 8,570,000 13,150,000 Pagos de préstamos ( 10,189,000) ( 7,590,000) ( 17,260,000) Pago de dividendos ( 2,696) ( 3,037) ( 7,462) Instrumentos financieros derivados - ( 71,474) ( 351,213) Intereses pagados ( 868,732) ( 1,129,006) ( 1,392,993) Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento ( 3,221,572) ( 223,517) ( 5,861,668)

Incremento (decremento) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 561,888 1,135,918 ( 305,663) Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 1,930,191 794,273 1,099,936 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 2,492,079 $ 1,930,191 $ 794,273

Transacciones no monetarias de actividades de inversión: Propiedades, planta y equipo $ 969,275 $ 3,515,203 $ 525,774



Notas de los estados financieros consolidados Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016

(Miles de pesos)

1. Información corporativa y eventos relevantes I. Información corporativa Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias (en lo sucesivo “la Compañía” o “TELMEX”) prestan servicios de telecomunicaciones y de tecnologías de la información en México, los cuales comprenden servicios de telefonía local, larga distancia, servicios de datos e Internet, conexión de clientes con los usuarios de las redes celulares (“el que llama paga”), así como la interconexión a la red local de TELMEX de las redes de operadores y de compañías celulares. También se obtienen otros ingresos por la venta de equipo telefónico y de cómputo. En México se opera al amparo de la concesión otorgada por el Gobierno Federal, la cual fue revisada el 10 de agosto de 1990, con vigencia hasta el año 2026, sujeto a los requisitos adicionales que la Secretaría de Comunicaciones y Transportes o el Instituto Federal de Telecomunicaciones (“IFT”) pudieran establecer. Al término de la primera prórroga, la concesión podrá ser prorrogable nuevamente por el periodo máximo que permita la ley. El 7 de diciembre de 2016, el IFT otorgó a Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. (“Telmex”) una prórroga de su Título de Concesión por 30 años contados a partir del 11 de marzo de 2026. Entre otros aspectos importantes, la concesión establece los requisitos para la prestación de los servicios y define las bases para la regulación de precios. Los precios para el cobro de los servicios básicos telefónicos están sujetos a un tope determinado por el IFT. La administración ha decidido no incrementar los precios de los servicios básicos. TELMEX tiene concesiones en México para operar bandas de frecuencias del espectro radioeléctrico para la prestación del servicio de telefonía inalámbrica fija, y para operar bandas de frecuencias del espectro radioeléctrico para enlaces de microondas punto a punto y punto a multipunto. Las oficinas corporativas de la Compañía se encuentran en Parque Vía 190, Colonia Cuauhtémoc, C.P. 06599, Ciudad de México y su página web corporativa es www.telmex.com. El 10 de abril de 2019, el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias y la administración de TELMEX autorizaron la emisión de estos estados financieros consolidados y sus notas. Estos estados financieros consolidados también serán aprobados por la Asamblea de Accionistas en próximas reuniones, de acuerdo con leyes mexicanas; la Asamblea de Accionistas tiene la autoridad para modificar los estados financieros.




(Miles de pesos)

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1. Información corporativa y eventos relevantes (continúa) II. Eventos relevantes a) Preponderancia El 7 de marzo de 2014, TELMEX recibió una resolución emitida por el IFT, mediante la cual determinó a un grupo de interés económico del que forman parte América Móvil, S.A.B. de C.V. (“América Móvil”) y sus subsidiarias operativas Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V. (“Telcel”) y Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., así como Grupo Carso, S.A.B. de C.V. y Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V., como “agente económico preponderante” en el sector de las telecomunicaciones y le impone medidas específicas de carácter asimétrico. El 26 de agosto de 2016, el Segundo Tribunal Colegiado Especializado en Materia de Telecomunicaciones y Radiodifusión resolvió negar el juicio de amparo promovido por TELMEX en julio de 2014, en contra de la resolución emitida por el IFT. El 5 de marzo de 2018, TELMEX recibió la resolución emitida por el IFT, en la que determina los términos de implementación bajo los cuales Telmex y Teléfonos del noreste, S.A. de C.V. (“Telnor”), deberán separar legal y funcionalmente la provisión de servicios mayoristas regulados fijos, a través de la creación de nuevas personas morales (la "Entidad Separada") con un gobierno corporativo propio e independiente de aquel de las empresas concesionarias de América Móvil y de una división mayorista dentro de Telmex y Telnor. El plan de separación legal y funcional ordenado por el IFT difiere sustancialmente de aquel presentado por Telmex y Telnor en cumplimiento a la orden de separación funcional del IFT de 2017. La resolución notificada establece, entre otros, lo siguiente: Al interior de Telmex y Telnor se deberá crear una división dedicada a la prestación de ciertos servicios mayoristas a otros concesionarios, incluyendo interconexión, co-ubicación para interconexión, enlaces dedicados entre localidades y de larga distancia internacional, reventa de línea telefónica, banda ancha y paquetes, así como algunos servicios de compartición de infraestructura pasiva, incluyendo el uso compartido de torres. La prestación de los servicios mayoristas relacionados con los elementos de la red de acceso, incluyendo enlaces dedicados de acceso local, así como los relativos a infraestructura pasiva asociados a dicha red de acceso como ductos, postes y derechos de vía (los "Servicios de Desagregación") estará a cargo de la Entidad Separada, la cual será subsidiaria directa de Telmex y le serán transferidos los activos y personal necesario para la prestación de los Servicios de Desagregación. La Entidad Separada deberá contar con el personal necesario para la operación de sus activos y la prestación de los servicios mayoristas a su cargo.



(Miles de pesos)

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1. Información corporativa y eventos relevantes (concluye) La Entidad Separada tendrá los activos necesarios para prestar los servicios mayoristas requeridos. Al iniciar sus operaciones tendrá una estructura financiera sana con sus obligaciones laborales y de operación. Será independiente, incluyendo financieramente, de América Móvil y subsidiarias y su estructura de costos deberá cubrirse a través de los servicios que la misma prestará a todos los operadores actuales y nuevos, bajo los precios y condiciones determinados por el IFT. Los precios definidos por el IFT para los servicios mayoristas que prestará la Entidad Separada y la división mayorista son sustancialmente bajos respecto a referencias internacionales, aunado a que recientemente dicho instituto tomó la decisión de reducir los precios que había definido en 2017 para ciertos de estos servicios, no atendiendo las mejores prácticas y estímulos a la inversión para incrementar la cobertura y la actualización tecnológica. América Móvil propuso un esquema de precios para la Entidad Separada que atendiera lo anterior, mismo que no fue considerado por el IFT. El consejo de administración de América Móvil ha tomado la determinación de no subsidiar ni financiar las operaciones de la Entidad Separada. Telmex y Telnor contarán con un término de 2 años (marzo del 2020) para implementar la separación ordenada por el IFT. Para ello, la resolución establece un calendario y obligaciones de entrega de información periódica al IFT. b) Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión (“LFTyR”) El IFT notificó a Telmex una resolución en la que determinó que NO existe responsabilidad de Telmex y de Dish (Comercializadora de Frecuencias Satelitales, S.A. de C.V.) derivada del procedimiento de sanción iniciado por el IFT por la supuesta violación a la regla de gratuidad en materia de retransmisión de contenidos audiovisuales. El 18 de abril de 2018, la Suprema Corte de Justicia de la Nación (“SCJN”), resolvió otorgarle el amparo a TELMEX en contra de diversas disposiciones contenidas en la LFTyR relacionadas con la obligación impuesta en dicha ley de no cobrar a los demás concesionarios por el tráfico que terminen en su red “Tarifa Cero”. Con esto, la SCJN declara inconstitucional el régimen de gratuidad contenido en la LFTyR y transfiere al IFT la determinación de la tarifa que los concesionarios deberán pagar a TELMEX por el tráfico que terminen en su red a partir del 1º de enero de 2019. El 13 de noviembre de 2018 el IFT ya estableció las tarifas que aplicarán a partir del 2019 al resto de los concesionarios.



(Miles de pesos)

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2. Políticas y prácticas contables A continuación se resumen las principales políticas y prácticas contables utilizadas en la preparación de los estados financieros consolidados. a) Bases de preparación Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), vigentes al 31 de diciembre de 2018. La preparación de los presentes estados financieros conforme a las NIIF requiere el uso de estimaciones y supuestos críticos que afectan los montos reportados de ciertos activos y pasivos, así como ciertos ingresos y gastos. También exige a la administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. Se ha utilizado el peso mexicano como la moneda funcional y de reporte. b) Consolidación y bases de conversión de estados financieros de empresas extranjeras i) Consolidación y método de participación Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y de las subsidiarias sobre las que ejerce control. Los estados financieros de las subsidiarias fueron preparados para el mismo periodo que la Compañía, aplicando políticas contables consistentes. Todas las compañías operan en el ramo de telecomunicaciones y tecnologías de la información o prestan sus servicios a empresas relacionadas con esta actividad. De acuerdo a la NIIF 10 “Consolidación de estados financieros”, el control se logra cuando la Compañía está expuesta o tiene derechos, a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de afectar a los rendimientos a través de su poder sobre la participada. En concreto, la empresa controla una participada si y sólo si la Compañía cuenta con: (a) Poder sobre la participada, es decir, los derechos que le otorgan la capacidad presente de

dirigir las actividades relevantes de la participada. (b) Exposición o derechos a los rendimientos variables procedentes; y (c) La capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en sus rendimientos.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Cuando la Compañía tiene menos de la mayoría de los derechos de voto o derechos similares de una entidad participada, la Compañía considera todos los hechos y circunstancias relevantes para determinar si tiene poder sobre una participada, entre ellas: (a) El acuerdo contractual con los otros tenedores de voto de la entidad participada. (b) Derechos derivados de otros acuerdos contractuales; y (c) Derechos de voto de la Compañía y derechos de voto potenciales. La Compañía reevalúa si controla o no una participada si los hechos y circunstancias indican que hay cambios en uno o más de los tres elementos de control. La consolidación de una subsidiaria comienza cuando la Compañía adquiere el control de la subsidiaria y cesa cuando la Compañía pierde el control de la subsidiaria. Los activos, pasivos, ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o dispuesta durante el ejercicio se incluyen en el estado consolidado del resultado integral desde la fecha en que se obtiene el control y hasta la fecha en que la Compañía deje de controlar a la subsidiaria. Las pérdidas y ganancias de cada componente en otras partidas del resultado integral se atribuyen a los accionistas de la Compañía y a la participación no controlada. Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para adecuar a sus políticas contables con las políticas contables de la Compañía. Los saldos y operaciones intercompañías han sido eliminados en los estados financieros consolidados. Los cambios en participación en la propiedad de una subsidiaria, sin pérdida de control, se contabilizan como transacción de capital. Si la Compañía pierde el control de una subsidiaria, se realiza lo siguiente: • Se dan de baja los activos (incluyendo crédito mercantil) y pasivos de la subsidiaria; • Se da de baja al importe en libros de las participaciones no controladoras; • Se da de baja al efecto de conversión acumulado que haya sido registrado en el capital

contable; • Reconocimiento del valor razonable de la contraprestación recibida; • Reconocimiento del valor razonable de la inversión retenida; • Reconocimiento de cualquier superávit o déficit en el resultado del periodo; y • Reclasificación de la participación previamente reconocida como otras partidas de utilidad

integral a utilidades, pérdidas o las ganancias retenidas, según el caso, como si la Compañía hubiera vendido directamente los activos o pasivos relacionados.

Los estados financieros de las subsidiarias fueron preparados en el mismo periodo que la tenedora, aplicando políticas contables consistentes.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Asociadas son todas aquellas entidades sobre las que la Compañía tiene influencia significativa pero no el control. De acuerdo a la NIC 28 “Inversión en Asociadas”, la influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la participada pero no es control o control conjunto sobre esas decisiones, y ésta generalmente se da al poseer entre el 20% y el 50% de los derechos de voto de la asociada, (ver Nota 7). Las inversiones en asociadas en las que se tiene influencia significativa se contabilizan utilizando el método de participación y se reconocen inicialmente al costo. Por lo cual Telmex reconoce sus acciones en la utilidad (pérdida) neta y capital de la asociada. La participación de la Compañía en las ganancias o (pérdidas) de la asociada posteriores a la adquisición, se reconoce en el estado de resultados integral consolidado y su participación en los otros resultados integrales posteriores a la adquisición es reconocida directamente en otras partidas de utilidad integral. La Compañía evalúa a cada fecha de reporte si existe evidencia objetiva de que la inversión en la asociada está deteriorada. De ser así la Compañía calcula la cantidad del deterioro como la diferencia entre el valor recuperable de la asociada y su valor en libros. La inversión en las principales subsidiarias y asociada es como sigue:

Participación accionaria al

Nombre de la Compañía País 31 de diciembre de

2018 2017 2016

Subsidiarias: Integración de Servicios TMX, S.A. de C.V. México 100.0% 100.0% 100.0% Consorcio Red Uno, S.A. de C.V. México 100.0% 100.0% 100.0% Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V. México 100.0% 100.0% 100.0% Uninet, S.A. de C.V. México 100.0% 100.0% 100.0% Teninver, S.A. de C.V. (1) México 100.0% 100.0% 100.0% Triara.com, S.A. de C.V. México 92.4% 92.4% 92.4% Scitum, S.A. de C.V. México 53.2% 52.7% 52.7% Claro Enterprise Solutions, LLC (antes Telmex USA, L.L.C.) (ver Nota 7) E.U.A. - 100.0% 100.0% Asociada: Grupo Telvista, S.A. de C.V. México - - 45.0%



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) (1) Con fecha 25 de enero de 2019, TELMEX a través de su subsidiaria Integración de Servicios

TMX, S.A. de C.V., realizó la venta del 100% de su tenencia accionaria de Teninver, S.A. de C.V. a una subsidiaria de América Móvil, S.A.B. de C.V. por un importe de $5,899,999. Dicha operación generó una utilidad de $823,022, la cual se consideró como una transacción entre entidades bajo control común que se reconoció en el Capital Contable como parte de las utilidades acumuladas. A partir de la fecha de la venta, TELMEX dejó de consolidar los saldos y operaciones de esta subsidiaria.

ii) Conversión de estados financieros de la subsidiaria extranjera Los estados financieros de la subsidiaria ubicada en el extranjero se consolidaron después de que sus estados financieros se convirtieran a las NIIF en la moneda funcional correspondiente y de su conversión a la moneda de reporte. La conversión de los activos y pasivos en los estados financieros de la subsidiaria, se convirtieron a pesos mexicanos al tipo de cambio vigente a la fecha de venta de la subsidiaria; las cuentas de capital contable al tipo de cambio vigente en la fecha en que se efectuaron las aportaciones de capital y se generaron las utilidades; los ingresos, costos y gastos al tipo de cambio promedio; y la diferencia resultante del proceso de conversión se reconoció en el “Efecto de conversión de entidades extranjeras” incluido en el capital contable en el rubro de “Otras partidas de pérdida integral acumuladas”. c) Clasificación corriente - no corriente La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera en base a la clasificación de corrientes o no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando: • Se mantiene principalmente con fines de negociación • Se espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes a la fecha del ejercicio sobre

el que se informa, o • Es efectivo o equivalente de efectivo, a menos que tenga restricciones, para ser

intercambiado o usado para cancelar un pasivo al menos durante doce meses a partir de la fecha del ejercicio sobre el que se informa

El resto de los activos se clasifican como no corrientes.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Un pasivo se clasifica como corriente cuando: • Se mantiene principalmente con fines de negociación • Deba liquidarse durante los doce meses siguientes a la fecha del ejercicio sobre el que se

informa, o No tenga un derecho incondicional para aplazar su cancelación, al menos, durante los doce meses siguientes a la fecha del ejercicio sobre el que se informa. La Compañía clasifica el resto de sus pasivos como no corrientes. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no corrientes. d) Reconocimiento de ingresos Los ingresos se reconocen cuando se presta el servicio. Los ingresos por servicio local están representados por cargos por instalación de nuevas líneas, por la renta mensual del servicio, por servicio medido con base en el número de llamadas y por cargos por otros servicios a clientes. También están representados por el servicio medido con base en el número de minutos en el caso de servicios prepagados. Los ingresos provenientes de la venta de tarjetas de servicios telefónicos prepagados, se reconocen con base en una estimación del consumo del tiempo al que da derecho la tarjeta. El ingreso y el costo asociado por ventas de equipos se reconocen cuando el control de los mismos se transfiere al cliente, lo cual ocurre al momento de su entrega. Los ingresos por ventas de equipos y los intereses que se relacionan por venta de productos financiados a plazos, se presentan dentro del rubro de “Otros” de ingresos de operación debido a que el otorgamiento de crédito es parte de las operaciones ordinarias de la Compañía. La Compañía reconoce los ingresos por instalaciones como una obligación de desempeño, cuando estos son instalados. Los ingresos por los servicios de larga distancia internacional se determinan con base en el tiempo de duración de las llamadas y en el tipo de servicio utilizado, los cuales se facturan mensualmente con base en los precios autorizados. Estos ingresos y otros ingresos de voz e interconexión incluyen los que se obtienen de operadores por el uso de las instalaciones de la Compañía para entregar sus llamadas a otros operadores; estos servicios están regulados mediante contratos que se tienen con estos operadores telefónicos, en los cuales se definen los precios de liquidación.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Los ingresos de datos incluyen los relacionados con la transmisión de información vía enlaces dedicados y redes administradas, así como los ingresos por acceso a Internet, entre otros. Los ingresos provenientes de los paquetes infinitum, que incluyen acceso a Internet, llamadas nacionales, minutos de larga distancia internacional y mundial, y minutos a celular, entre otros, son reconocidos como una sola obligación de desempeño y cuantificando cada servicio por separado con base en su consumo y de acuerdo al precio ofertado en cada paquete. La Compañía reconoce un activo diferido por los costos incrementales de obtener un contrato con un cliente (comisiones por ventas) y se amortizan en línea recta con base en la vida promedio del cliente. Al 31 de diciembre de 2018, el saldo por costos incrementales se presenta como parte del rubro de Pagos anticipados y Otros activos, neto en su porción corriente y no corriente por un importe de $296,718 y $429,794, respectivamente. Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018, la amortización asociada con los activos por costos para obtener un contrato y que fue reconocida en los resultados del ejercicio ascendió por $321,346. e) Uso de estimaciones La preparación de estados financieros de acuerdo con NIIF requiere del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de las estimaciones realizadas. TELMEX basó sus estimaciones en parámetros disponibles cuando los estados financieros consolidados fueron preparados. Sin embargo, circunstancias existentes y estimaciones acerca de eventos futuros pueden variar debido a cambios en el mercado o en circunstancias fuera del control de TELMEX. Tales cambios son reflejados en las estimaciones y sus efectos en los estados financieros cuando ocurren. Estas estimaciones se refieren principalmente a: • Estimación de vidas útiles de propiedades, planta y equipo. • Pensiones y primas de antigüedad de empleados. • Estimación para pérdidas crediticias esperadas. • Deterioro de activos fijos de larga duración, intangibles y crédito mercantil. • Valor razonable de instrumentos financieros derivados.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) f) Activos y pasivos financieros Instrumentos financieros – Clasificación y medición La Compañía adoptó la NIIF 9 Instrumentos financieros emitida en julio de 2014 en la fecha de adopción del 1 de enero de 2018. Los requisitos de la NIIF 9 superan en su totalidad a los de la NIC 39 Instrumentos financieros: clasificación y medición. La naturaleza y los efectos clave de los cambios dentro de las políticas contables de la Compañía como resultado de la adopción de la NIIF 9 se resumen a continuación. i) Activos financieros La clasificación de los activos financieros según la NIIF 9 se basa en el modelo de negocio sobre el que se gestiona el activo financiero y también en las características de los flujos de efectivo contractuales. La NIIF 9 contiene tres categorías de clasificación para activos financieros: medidos al costo amortizado, valor razonable con cambios en otros resultados integrales ("ORI") y valor razonable a través de ganancias o pérdidas. La adopción de la NIIF 9 no ha tenido un efecto significativo en las políticas contables de la Compañía en términos de clasificación y medición de activos financieros y cuentas de pérdidas y ganancias en los resultados de la Compañía. Un activo financiero se da de baja inicialmente cuando i) han expirado los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo, o ii) la Compañía ha transferido los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo o ha asumido la obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos sin dilación a un tercero bajo un acuerdo de transferencia; y la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, o no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, pero ha transferido el control del mismo. Deterioro de los activos financieros La NIIF 9 reemplaza el modelo de "pérdida incurrida" en la NIC 39 con un modelo de pérdida crediticia esperada. El nuevo modelo de deterioro se aplica a los activos financieros medidos al costo amortizado y las inversiones de deuda valoradas en ORI y otros activos contractuales. Bajo la NIIF 9, la provisión por pérdida por deterioro del valor se reconoce antes que bajo la NIC 39. Se llevó a cabo un análisis para determinar el impacto del nuevo modelo de pérdida de crédito esperada de los activos financieros para calcular las provisiones que deberían registrarse. El impacto para las provisiones de los activos financieros según la nueva norma no es significativo porque la mayoría de las cuentas por cobrar se caracterizan por su recuperación en el corto plazo, lo que resulta en estimaciones de la pérdida crediticia esperada que se aproxima a las provisiones anteriores para cuentas de cobro dudoso según la NIC 39. Los activos financieros de TELMEX incluyen el efectivo y sus equivalentes, las cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) ii) Pasivo financiero Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y para los préstamos y créditos y las cuentas a pagar se netean los costos de transacción directamente atribuibles. Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación se extingue, cancela o vence. Cuando un pasivo financiero existente se reemplaza por otro del mismo prestamista en condiciones sustancialmente diferentes, o cuando las condiciones de un pasivo existente son sustancialmente modificadas, dicho intercambio o modificación se tratan como una baja del pasivo original y el reconocimiento de la nueva obligación. La diferencia en los valores en libros respectivos se reconoce en el estado de resultados. Los pasivos financieros de la Compañía incluyen los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, los préstamos y créditos. iii) Compensación de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación, presentándose el importe neto correspondiente en el estado de situación financiera, si: a) Se tiene actualmente un derecho exigible legalmente de compensar los importes

reconocidos, y b) Se tiene la intención de liquidarlos por el importe neto o de realizar los activos y liquidar los

pasivos simultáneamente. Valor razonable de los instrumentos financieros A cada fecha de presentación de información, el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en los mercados activos se determina considerando los precios cotizados en el mercado, o a los precios cotizados por los intermediarios financieros (precio de compra para las posiciones activas y precio de venta para las posiciones pasivas), sin deducción alguna de los costos de transacción. Para los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo, el valor razonable se determina utilizando las técnicas de valuación generalmente aceptadas. Dichas técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado bajo el principio de plena competencia, referencias al valor razonable actual de otro instrumento financiero que sea esencialmente similar, análisis de los flujos de efectivo descontados u otros modelos de valuación.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) La jerarquía utilizada para determinar los valores razonables es como sigue: Nivel 1. Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos; Nivel 2. Variables distintas a los precios cotizados incluidos en el nivel 1 que sean observables para el activo o pasivo, directamente (precios) o indirectamente (derivadas de precios) y; Nivel 3. Variables utilizadas para el activo o pasivo que no estén con base en datos observables de mercado (variables no observables). En la Nota 12 se proporciona un análisis de los valores razonables de los instrumentos financieros. g) Efectivo y equivalentes de efectivo Los saldos en bancos devengan intereses a tasas variables sobre la base de tasas diarias de depósitos bancarios. Los equivalentes de efectivo están representados por depósitos a corto plazo que se realizan por periodos variables de entre un día y tres meses, según las necesidades de efectivo inmediatas de la Compañía, y devengan intereses a las tasas de depósitos a corto plazo aplicables. Tales inversiones se presentan a su costo de adquisición más intereses devengados, importe que es similar a su valor de mercado. h) Estimación para pérdidas crediticias esperadas Para determinar la estimación para pérdidas crediticias esperadas para cuentas por cobrar a clientes, la Compañía utiliza una matriz de provisiones la cual se ajustará considerando la experiencia histórica de pérdidas crediticias así como información prospectiva y utilizando su juicio profesional, una evaluación de las pérdidas esperadas por deterioro de las cuentas por cobrar, tomando en consideración la experiencia histórica de pérdidas crediticias, las condiciones actuales y pronósticos razonables y sustentables de los diferentes eventos futuros cuantificables que pudieran afectar el importe de los flujos de efectivo futuros por recuperar de las cuentas por cobrar. La estimación para pérdidas crediticias esperadas de cuentas por cobrar a partes relacionadas se realiza cada año a través de un análisis de la posición financiera de cada parte relacionada y del mercado en que operan. La información relacionada con las pérdidas crediticias esperadas en las cuentas por cobrar a clientes de la Compañía se revela en la Nota 4.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) i) Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura La Compañía está expuesta a riesgos por fluctuaciones cambiarias y tasas de interés, los cuales trata de mitigar a través de un programa controlado de administración de riesgos, mediante la posible utilización de instrumentos financieros derivados. Con la finalidad de reducir los riesgos generados por las fluctuaciones en tasas de interés, en ocasiones se utilizan swaps de tasas de interés, a través de los cuales se paga o se recibe el importe neto resultante de pagar o cobrar una tasa fija y de recibir o pagar flujos provenientes de una tasa variable sobre montos nocionales denominados en pesos o dólares. Los instrumentos financieros derivados en su mayor parte han sido designados y califican como instrumentos derivados de cobertura de flujo de efectivo. Los instrumentos derivados se reconocen en el estado de situación financiera a su valor razonable, el cual se obtiene de las instituciones financieras con las cuales se celebraron dichos acuerdos, y es política de la Compañía comparar dicho valor razonable con la valuación proporcionada por un proveedor de precios independiente contratado por la Compañía. La porción efectiva de las ganancias o pérdidas de estos instrumentos derivados, se reconoce en el capital contable en el rubro de “Otras partidas de pérdida integral acumuladas”, y la porción no efectiva se aplica a los resultados del ejercicio. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados que no califican como instrumentos de cobertura se reconocen de forma inmediata en resultados. Hasta el 1 de enero de 2018 la política de la Compañía comprendía: (i) la documentación formal de todas las transacciones entre los instrumentos de cobertura y las posiciones cubiertas, (ii) el objetivo de la administración de riesgos, y (iii) la estrategia para celebrar las transacciones de cobertura. Este proceso comprendía la asociación entre los flujos de efectivo de los derivados con los activos o pasivos reconocidos en el estado de situación financiera. j) Inventarios Los inventarios se valúan por el método de costos promedios. El monto presentado en el estado de situación financiera no excede al valor neto de realización de los mismos. El valor neto de realización es el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos los costos estimados necesarios para realizar la venta. El cálculo del valor recuperable de existencias se realiza en función de la antigüedad de las mismas y de su rotación.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) k) Propiedades, planta y equipo Hasta el 31 de diciembre de 2018 las propiedades, planta y equipo excepto por los elementos que conforman la clase de Planta externa y Equipo de cómputo y otros activos externa se registran a su valor de adquisición, neto de su depreciación acumulada y, en su caso, de las pérdidas acumuladas por deterioro. El costo de adquisición incluye el precio de compra y cualquier costo directamente atribuible al traslado del activo a su ubicación final y al acondicionamiento necesario para que comience a operar, así como los costos incurridos posteriormente para reemplazarlos o incrementar su servicio potencial. Los anticipos a proveedores para la compra de Propiedades, planta y equipo se reconocen en el rubro de activo fijo cuando se tienen todos los riesgos y beneficios adquiridos por la compra y la Compañía espera recibir el activo en el corto plazo. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base a la vida útil estimada de los activos y se reconoce en resultados a partir del mes siguiente en que se encuentran disponibles para su uso. Los terrenos no se deprecian (ver Nota 5c). Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos, se revisan y ajustan prospectivamente en el cierre del ejercicio en que se considera apropiado. Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, la Compañía no capitalizó costo de financiamiento debido a que no tuvo activos calificables significativos con periodos prolongados de adquisición. Los inventarios para operación de la planta telefónica se valúan por el método de costos promedios. Un componente de propiedades, planta y equipo y cualquier parte significativa reconocida inicialmente, se da de baja al momento de su disposición o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición. Cualquier ganancia o pérdida en el momento de dar de baja el activo (calculado como la diferencia entre el importe neto de la disposición y el importe en libros del activo), se incluye en los resultados del ejercicio cuando se da de baja el activo.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Cuando existen indicios de deterioro en el valor de los activos de larga duración, se estima su valor de recuperación, que es el mayor entre el precio estimado de venta de dichos activos y su valor de uso, el cual se calcula con base en flujos descontados. Cuando el valor de recuperación es inferior al valor neto en libros, la diferencia se reconoce en resultados como pérdida por deterioro. Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, no se reconocieron pérdidas por deterioro en los activos de larga duración. Revaluación de Planta externa y Equipo de cómputo y otros activos externa TELMEX decidió cambiar su política contable a partir del 31 de diciembre de 2018 con respecto a la valuación de los elementos, entre otros, de Planta Externa, pasando del método de costo histórico (costo histórico más ajuste por índices de precios hasta el 31 de diciembre de 2007), hacia el método de revaluación actual. TELMEX considera que este cambio de política contable hacia el método de revaluación proporciona información más relevante y confiable a la Administración para la toma de decisiones. La Administración ha basado este cambio de política contable tomando en cuenta las condiciones y requerimientos del entorno en que opera y de mercado que tiene, así como considerando que dichos activos por sus características tecnológicas especializadas se encuentran expuestos a incrementos en los precios de mercado y de la infraestructura para su operación. TELMEX llevó a cabo este cambio en esta política contable por primera vez (de costo al método de revaluación), por lo que de acuerdo con la NIC 16, Propiedades, Planta y Equipo es un cambio cuya aplicación es tratada de forma prospectiva, en lugar de aplicar las disposiciones contenidas en la NIC 8, Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores, que requieren la aplicación retroactiva. Derivado de lo anterior, el 31 de diciembre de 2018 TELMEX reconoció un incremento en la Planta externa que se presenta como parte del rubro de Planta y equipo telefónico y Equipo de cómputo y otros activos externa por $60,806,517 y un superávit de revaluación en el capital contable por $42,564,562, neto de impuestos diferidos (Ver Nota 5d). Los valores razonables fueron preparados por valuadores externos independientes de acuerdo a IFRS 13, “Medición del Valor Razonable” y se determinaron como sigue: • Se definió el enfoque del costo como el más apropiado para la Compañía, ajustando el factor

de obsolescencia de los elementos de la planta externa existentes, al tiempo que informa el valor de reemplazo de la inversión en base a precios actuales.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) • Se determinó el costo de reposición corriente de los activos sujetos a valuación a través de

la aplicación de índices específicos fin de periodo. En la elaboración de los índices específicos que se aplicaron se consideraron valores de mercado tanto de materiales como de mano de obra.

• Se determinó la depreciación con base en las vidas útiles y se realizó el ajuste en la

depreciación acumulada a la fecha de la revaluación, aplicando los porcentajes de depreciación acumulada por activo registrada en contabilidad.

Al estimar los valores razonables, se consideraron las características de los activos y si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo en la fecha de medición. Las mediciones de valor razonable se clasifican en Nivel 1, 2 o 3 con base en el grado en que son observables los datos de entrada en las mediciones y su importancia de la determinación del valor razonable en su totalidad. La determinación del valor razonable de los elementos de Planta externa y Equipo de cómputo y otros activos externa se encuentra catalogada en el Nivel 2 (Ver Nota 12). A partir de 31 de diciembre de 2018, cualquier incremento en el valor razonable de los elementos de Planta externa y Equipo de cómputo y otros activos externa como consecuencia de su revaluación se reconocen directamente en el rubro de Superávit de revaluación y como parte de Otras partidas de utilidad integral excepto en la medida que el excedente revierte un déficit por revaluación en el mismo activo previamente reconocido en el resultado del ejercicio, en cuyo caso el crédito en esa medida se reconoce en el estado consolidado de resultados. Cualquier déficit de revaluación es reconocido en el estado consolidado de resultados excepto en la medida que ésta reverse un superávit de revaluación previamente reconocido en el mismo activo, en cuyo caso el débito para esta partida es reconocido en otros resultados integrales. El monto de superávit de revaluación es reciclado a los resultados acumulados en la misma proporción de la depreciación contable durante la vida del activo, y en caso de que el activo revaluado se venda o sea retirado, el monto del superávit se transfiere a los resultados acumulados, sin afectar los resultados del periodo. A partir de diciembre de 2018 las adquisiciones de Planta externa y Equipo de cómputo y otros activos externa, así como las construcciones en proceso se reconocen inicialmente al costo histórico y posteriormente cuando se capitalizan a la clase de activo fijo de Planta externa y Equipo de cómputo y otros activos externa, dicho costo se reconoce como su valor razonable hasta que se lleva a cabo una siguiente revaluación bajo los términos de esta política contable.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) l) Arrendamientos La determinación de si un contrato es o contiene un arrendamiento se basa en el fondo económico del acuerdo a la fecha de inicio del arrendamiento. El contrato es, o contiene, un arrendamiento si el cumplimiento del mismo depende del uso de un activo (o activos) específico y el acuerdo implica un derecho de uso del activo (o activos), aunque dicho activo (o activos) no esté especificado explícitamente en el contrato. Un arrendamiento se clasifica en la fecha de inicio como un arrendamiento financiero o arrendamiento operativo. Un arrendamiento que transfiere la Compañía sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad se clasifica como un arrendamiento financiero. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento por el valor razonable del elemento arrendado o, si es inferior, por el valor actual de los pagos mínimos del arrendamiento. Los pagos por el arrendamiento se distribuyen entre los gastos financieros y la reducción del pasivo por arrendamiento de forma que se logre una tasa de interés constante en el saldo restante del pasivo. Los gastos financieros se registran en el estado de resultados. Los activos arrendados se amortizan durante el periodo de vida útil del activo. Sin embargo, si no hay certeza razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad al final del periodo de arrendamiento, el activo se amortiza durante el periodo más corto entre la vida útil del bien arrendado y el periodo del arrendamiento. Un arrendamiento operativo es cualquier acuerdo de arrendamiento distinto a un arrendamiento financiero. Los pagos por arrendamientos operativos se registran linealmente como gastos en el estado de resultados a lo largo del periodo del arrendamiento. m) Activos intangibles TELMEX registra sus licencias al costo de adquisición. Las licencias se amortizan a lo largo de su vida útil económica y se evalúa su deterioro cuando haya indicios de que puedan estar deteriorados. El periodo de amortización y el método de amortización para las licencias se revisan por lo menos al final de cada ejercicio. El periodo de amortización es de acuerdo a la duración de las licencias, las cuales van desde 5 hasta 20 años. Las marcas y acuerdos contractuales por adquisición de empresas se reconocen a su valor razonable al momento de su adquisición de acuerdo al avalúo de peritos especializados, y se amortizan utilizando el método de línea recta a diferentes plazos (ver Nota 6).



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) TELMEX tiene concesionados los servicios de telecomunicaciones otorgados por el Gobierno Federal. Para determinar la aplicación de la Interpretación CINIIF 12 “Acuerdos de Concesión de Servicios”, la Compañía evalúa en primer lugar si el Gobierno Federal como otorgante de la concesión, controla o regula (i) qué servicios debe proporcionar el operador, (ii) a quién debe el operador prestar dichos servicios, y (iii) a qué precio (Criterio de Servicios). Al evaluar si el Gobierno Federal, controla el precio al que la Compañía ofrece sus servicios, la Compañía analiza la sustancia del acuerdo de concesión, de conformidad con la regulación aplicable. Si la Compañía determina que la concesión bajo análisis puede cumplir el Criterio de Servicios, evaluará si el Gobierno Federal controla una participación residual significativa en la infraestructura de la concesión al final del plazo de la misma. Basado en su análisis, la Compañía concluyó que la CINIIF 12 no le aplica a ninguna de sus concesiones. n) Deterioro de activos de larga duración La Compañía evalúa en cada fecha de cierre si existe algún indicio de que un activo está deteriorado. Si hay algún indicio, o cuando se requiere realizar la prueba anual de deterioro, la Compañía estima el importe recuperable del activo, que es el mayor entre el valor razonable del activo o de las unidades generadoras de efectivo menos los costos de enajenación y su valor en uso. El valor recuperable se determina de forma individual para cada activo, a menos que éste no genere flujos de efectivo que sean independientes de otros activos o grupo de activos. Cuando el valor en libros de un activo excede su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce su valor en libros hasta su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor actual utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las evaluaciones de mercado actuales del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable del activo menos los costos de enajenación se tienen en cuenta transacciones de mercado recientes. Si dichas transacciones no pueden identificarse, se utiliza un modelo de valoración más adecuado. Estos cálculos son soportados por múltiples valoraciones, precios de cotización de las sociedades cotizadas u otros indicadores disponibles del valor razonable. Para determinar el cálculo del deterioro, la Compañía utiliza planes estratégicos, en los cuales, para periodos mayores a un año, se utilizan proyecciones basadas en dichos planes aplicando una tasa de crecimiento esperada o decreciente.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Las premisas utilizadas para llevar a cabo las proyecciones fueron las siguientes: • Clientes actuales y crecimiento esperado • Situación del mercado • Inversiones en mantenimiento de los activos actuales • Entorno económico y regulatorio Costo promedio ponderado de capital (WACC por sus siglas en inglés), y participantes en el mercado (market participant). Para la determinación de la tasa de descuento se utilizó la WACC, y para las variables utilizadas en su estimación se utilizó información pública a la fecha más próxima al cierre de los estados financieros. La tasa de descuento estimada para realizar la prueba de deterioro de conformidad con la NIC 36, considera la evaluación de participantes de mercado con características de negocios similares a los de la Compañía. o) Provisiones de pasivo Las provisiones se registran cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado, para la que es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar dicha obligación y el importe de la obligación pueda estimarse con fiabilidad. El gasto relacionado con cualquier provisión se presenta neto del reembolso en el estado de resultados. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan utilizando un tipo de interés antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se descuenta, el aumento de la provisión debido al paso del tiempo se registra como un gasto financiero. La Compañía reconoce pasivos contingentes solamente cuando es probable la salida de recursos para su extinción. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuando generan una pérdida. p) Beneficios a los empleados Los costos de pensiones y primas de antigüedad se reconocen periódicamente durante los años de servicio del personal con base en cálculos actuariales, mediante el método de crédito unitario proyectado. Los intereses netos se calculan aplicando la tasa de descuento al pasivo neto por beneficios definidos (ver Nota 11).



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Las remediciones del pasivo neto por beneficios definidos, que incluyen ganancias y pérdidas actuariales y el rendimiento de los activos, excluyendo los intereses netos, se reconocen inmediatamente en el estado de situación financiera en Otras partidas de pérdida integral acumuladas del capital contable en el periodo en que se producen; las remediciones no se reclasifican a resultados en los periodos posteriores. Los costos de servicios pasados se reconocen en el resultado del periodo de acuerdo con la fecha de la modificación o reducción del plan, y la fecha en que la Compañía reconoce los costos reestructurados. La Compañía reconoce los cambios en la obligación neta por beneficios definidos por los costos de servicios, que comprenden los gastos corrientes de servicios, costos por servicios pasados, las ganancias y pérdidas por reducciones y las liquidaciones no rutinarias, en “Costos de ventas y servicios" y "Gastos comerciales, administrativos y generales" del estado de resultados. Los cambios en la obligación neta por beneficios definidos por el interés neto se reconocen en el “Costo de financiamiento” del estado de resultados. q) Fluctuaciones cambiarias Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio aplicable a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos monetarios en monedas extranjeras se valúan al tipo de cambio de la fecha del estado de situación financiera. Las diferencias cambiarias entre la fecha de celebración y las de su cobro o pago, así como las derivadas de la conversión de los saldos denominados en monedas extranjeras a la fecha de los estados financieros, se aplican a resultados. r) Impuestos a la utilidad Los impuestos causados y diferidos se reconocen como ingreso o gasto en el estado de resultados, excepto cuando se refieren a partidas que se reconocen fuera de los resultados, ya sea en el estado de resultado integral o en el capital contable. Impuesto a la utilidad del ejercicio Los activos y pasivos por el impuesto a la utilidad del año corriente y de periodos anteriores se miden por los importes que se esperan recuperar o pagar a la autoridad fiscal. Las tasas y leyes fiscales utilizadas para calcular dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se encuentra próximo a completarse al final del ejercicio sobre el que se informa.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Impuestos a la utilidad diferidos Los impuestos a la utilidad diferidos se determinan con base en el método de activos y pasivos, bajo el cual, a todas las diferencias que surgen entre los valores contables y fiscales se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta, vigente a la fecha del estado de situación financiera, o bien, aquellas tasas promulgadas y establecidas en las disposiciones fiscales a esa fecha y que estarán vigentes al momento en que se estima que los activos y pasivos por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán, respectivamente. Los activos por impuestos diferidos se evalúan periódicamente, y se reducen en la medida en que ya no sea probable que se disponga de suficientes beneficios fiscales para permitir que parte o todos los activos por impuestos diferidos se puedan utilizar. s) Presentación del estado de resultados Los costos y gastos mostrados en los estados de resultados de la Compañía se presentan combinando su función y naturaleza, acorde con la práctica en la industria, además de que esta clasificación permite evaluar adecuadamente los márgenes de utilidad de operación. El estado de resultados presenta la utilidad de operación ya que este rubro es un indicador importante en la evaluación de los resultados. El rubro de “Otros gastos (ingresos), neto” incluye la participación de los trabajadores en las utilidades del ejercicio por $52,193 ($425,889 en 2017 y $837,925 en 2016). t) Estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo por los ejercicios que terminaron el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, fueron preparados bajo el método indirecto. u) Utilidad por acción La utilidad por acción es el resultado de dividir la utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora entre el promedio ponderado mensual de las acciones en circulación durante el ejercicio.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) v) Concentración de riesgo Los principales instrumentos financieros para el financiamiento de las operaciones de la Compañía, están compuestos por bonos, certificados bursátiles, instrumentos financieros derivados y cuentas por pagar. La Compañía posee varios activos financieros tales como efectivo y sus equivalentes, cuentas por cobrar y pagos anticipados que provienen directamente de su operación. Los principales riesgos a los que se encuentran expuestos los instrumentos financieros de la Compañía son riesgos en el flujo de efectivo, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo de crédito. La Compañía utiliza análisis de sensibilidad para medir las pérdidas potenciales en sus resultados con base en un incremento teórico de 100 puntos base en tasas de interés y un cambio del 10% en los tipos de cambio relevantes. El Consejo de Administración aprueba las políticas que le son presentadas por la administración de la Compañía para manejar estos riesgos. El riesgo de crédito representa la pérdida que sería reconocida en caso de que las contrapartes no cumplieran de manera integral las obligaciones contratadas. También la Compañía está expuesta a riesgos de mercado provenientes de cambios en tasas de interés y de las fluctuaciones en los tipos de cambio. Con el objetivo de disminuir los riesgos relacionados con las variaciones de tipo de cambio y tasa de interés, la Compañía hace uso de instrumentos financieros derivados asociando las coberturas con la deuda contratada. Los instrumentos financieros que potencialmente ocasionarían concentraciones de riesgo crediticio, son el efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar a clientes, deuda e instrumentos financieros derivados. Los activos del plan de pensiones están expuestos a riesgo de mercado. La política de la Compañía está diseñada para no limitar su exposición a una sola institución financiera, por lo que sus instrumentos financieros se mantienen con distintas instituciones financieras. El riesgo crediticio en cuentas por cobrar está diversificado debido a la base de clientes. La Compañía realiza evaluaciones de crédito continuas de las condiciones crediticias de sus clientes y no se requiere de colateral para garantizar su recuperabilidad. En el evento de que la recuperación de la cartera se deteriore significativamente, los resultados de la Compañía podrían verse afectados de manera adversa. Una parte de los excedentes de efectivo se invierte en depósitos a plazo en instituciones financieras con buenas calificaciones crediticias.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) w) Segmentos La información por segmentos se presenta de acuerdo a la información que utiliza la administración para la toma de decisiones (ver Nota 17). Para su elaboración, únicamente se considera la información correspondiente a las empresas que están directamente relacionadas con la prestación de los servicios de voz, de conectividad y de acceso a Internet en México. • Servicios de voz: incluye ingresos por concepto de renta básica, servicio medido,

instalación, interconexión, larga distancia internacional, telefonías rural y pública. • Servicio de conectividad/ acceso a Internet: incluye ingresos por los servicios de enlaces

dedicados y el acceso a Internet. x) Reclasificaciones Algunas de las cifras de los estados financieros de 2016, fueron reclasificadas para conformar su presentación con la utilizada en el ejercicio de 2017.

(1) Reclasificación de impuestos (2) Reclasificación de impuestos diferidos

Emisión original

Emisión reclasificada

2016 Reclasificaciones 2016

Activo Activo corriente: Cuentas por cobrar, neto (1) $ 21,982,436 $ 1,230,497 $ 23,212,933 Activo no corriente: Impuestos diferidos (2) 19,606,789 349,160 19,955,949 Pasivo Pasivo corriente: Impuestos por pagar (1) 1,282,111 ( 1,282,111) - Pasivo no corriente: Impuestos por pagar (1) - 2,512,608 2,512,608 Impuestos diferidos (2) - 349,160 349,160



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) y) Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF 15 y NIIF 9) La Compañía adoptó la NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes, emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), a partir del 1 de enero de 2018. La transición de los estados financieros de la Compañía ha sido llevada a cabo usando el método retrospectivo modificado, reconociendo en los resultados acumulados un ajuste por el efecto acumulado del cambio proporcionando revelaciones adicionales en la información financiera. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 fueron preparados conforme a la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias. En los siguientes párrafos, se explica cómo la transición a la NIIF 15 ha afectado a los estados financieros previamente emitidos bajo NIC 18. También se incluye conciliación del estado de situación financiera al 1 de enero de 2018, el cual fue preparado bajo la NIC 18 y se ha modificado bajo la NIIF 15 con efectos de adopción. Para periodos de presentación que incluyen la fecha de aplicación inicial, la Compañía muestra el importe por el que cada partida de los estados financieros se ve afectada en el periodo de presentación actual por la aplicación de la NIIF 15 en comparación con la NIC 18; y una explicación de las razones de los cambios significativos identificados. La Compañía identificó los impactos más importantes, relacionados con los siguientes aspectos: a) Ingreso por venta de productos El ingreso y el costo asociado se reconocen cuando el control del equipo se transfiere al cliente, lo cual ocurre al momento de su entrega. b) Componente de financiamiento La Compañía frecuentemente vende productos financiados a plazos. De acuerdo con la NIIF 15, si el precio del producto a crédito es mayor al precio de contado, se considera que existe un financiamiento, mismo que se debe reconocer a lo largo de la vida del contrato sobre saldos insolutos de forma separada. Los ingresos por intereses se presentan como "ingresos por venta de productos" debido a que el otorgamiento de crédito es parte de las operaciones ordinarias de la Compañía.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) c) Ingresos por instalaciones La Compañía reconoce los ingresos por instalaciones como una obligación de desempeño, cuando estos son instalados, porque el cliente puede beneficiarse de la instalación por sí sola con los servicios relacionados. d) Costos para la obtención de contratos La Compañía reconoce un activo diferido por los costos incrementales de obtener un contrato con un cliente (comisiones por ventas) y se amortizan a resultados con base en la vida promedio del cliente. e) Impuestos diferidos Derivado de los efectos en la aplicación de la NIIF 15 se modificaron los valores contables de ciertos activos, por lo que se recalcularon los impuestos diferidos aplicando los lineamientos de la NIC 12 Impuestos a la utilidad. A continuación se muestra el efecto del ajuste acumulado en los estados consolidados de situación financiera al 1 de enero de 2018 por la adopción de NIIF 15 bajo el método retrospectivo modificado:

Estado de situación financiera (Miles de pesos)

Al 1 de enero de 2018

NIC 18 Efecto de adopción

NIIF 15

Activo Activo corriente: Cuentas por cobrar, neto a), b), c) $ 26,347,957 $ 3,761,011 $ 30,108,968 Pagos anticipados y otros activos circulantes a), d) 5,842,054 ( 2,746,471) 3,095,583 Otros activos 3,388,600 - 3,388,600

Suma el activo corriente 35,578,611 1,014,540 36,593,151 Activos no corrientes: Cuentas por cobrar a), b), c) - 946,697 $ 946,697 Propiedades, planta y equipo, neto 72,595,743 - 72,595,743 Impuestos diferidos e) 28,510,347 ( 1,441,642) 27,068,705 Otros activos no corrientes a), d) 1,493,038 493,774 1,986,812

Suma el activo $ 138,177,739 $ 1,013,369 $ 139,191,108



(Miles de pesos)

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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Al 1 de enero de 2018

NIC 18 Efecto de adopción

NIIF 15

Pasivo y capital contable Pasivo corriente: Impuestos por pagar a), b), c) $ 3,312,343 $ 649,339 $ 3,961,682 Otros pasivos 24,821,693 - 24,821,693 Suma el pasivo corriente 28,134,036 649,339 28,783,375 Pasivo no corriente 102,612,533 - 102,612,533 Suma el pasivo 130,746,569 649,339 131,395,908 Capital contable Otras partidas de capital 7,431,170 - 7,431,170 Efecto inicial por adopción de NIIF 15 a), b), c), d) - 364,030 364,030 Suma el capital 7,431,170 364,030 7,795,200 Suman el pasivo y el capital contable $ 138,177,739 $ 1,013,369 $ 139,191,108

De acuerdo a la NIIF 15, la revelación del efecto del cambio por la adopción en los estados consolidados de resultados por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018 es como sigue:

Estado de resultados (Miles de pesos)

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2018

NIIF 15

NIC 18 Efecto

del cambio Ingresos de operación: Servicio local c) $ 29,018,258 $ 28,846,506 $ 171,752 Servicio de larga distancia internacional 2,773,922 2,773,922 - Otros ingresos de voz e interconexión 4,244,701 4,244,701 - Datos 49,137,103 49,137,103 - Otros a), b) 10,626,720 10,685,141 ( 58,421) 95,800,704 95,687,373 113,331 Costos y gastos de operación: Costos de ventas y servicios a) 52,510,768 52,756,380 ( 245,612) Comerciales, administrativos y generales d) 23,643,914 23,527,198 116,716 Depreciación y amortización 13,827,714 13,827,714 - Otros gastos 450,692 450,692 - 90,433,088 90,561,984 ( 128,896) Utilidad de operación 5,367,616 5,125,389 242,227 Costo de financiamiento 9,440,555 9,440,555 - Participación en utilidad neta de compañías asociadas ( 59,669) ( 59,669) - Pérdida antes de impuesto a la utilidad ( 4,013,270) ( 4,255,497) 242,227 Provisión para impuesto sobre la renta e) 3,468 ( 69,200) 72,668 (Pérdida) utilidad, neta $ ( 4,016,738) $ ( 4,186,297) $ 169,559 Participación no controladora $ 25,687 $ 25,687 $ - Participación controladora $ ( 4,042,425) $ ( 4,211,984) $ 169,559



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2. Políticas y prácticas contables (continúa)

Estado de situación financiera

(Miles de pesos) Al 31 de diciembre de 2018

NIIF 15

NIC 18 Efecto

del cambio

Activo Activo corriente: Cuentas por cobrar, neto a), b), c) $ 33,273,076 $ 29,428,775 $ 3,844,301 Pagos anticipados y otros activos a), d) 3,415,753 5,926,735 ( 2,510,982) Otros activos 3,751,244 3,751,244 -

Suma el activo corriente 40,440,073 39,106,754 1,333,319 Activos no corrientes: Cuentas por cobrar a), b), c) 994,870 - 994,870 Propiedades, planta y equipo, neto 130,055,353 130,055,353 - Impuestos diferidos e) 10,899,397 12,413,707 ( 1,514,310) Otros activos a), d) 1,742,767 1,355,586 387,181

Suma el activo $ 184,132,460 $ 182,931,400 $ 1,201,060

Pasivo y capital contable Pasivo corriente: Impuestos por pagar a), b), c) $ 4,959,135 $ 4,291,663 $ 667,472 Otros pasivos 32,974,178 32,974,178 -

Suma el pasivo corriente 37,933,313 37,265,841 667,472 Pasivo no corriente 99,993,870 99,993,870 -

Suma el pasivo 137,927,183 137,259,711 667,472

Capital contable Otras partidas de capital a), b), c), d) 50,247,702 49,883,673 364,029 Resultado del ejercicio a), b), c), d) ( 4,042,425) ( 4,211,984) 169,559

Suma el capital contable 46,205,277 45,671,689 533,588

Suman el pasivo y el capital contable $ 184,132,460 $ 182,931,400 $ 1,201,060

NIIF 9, Instrumentos Financieros En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, el cual refleja todas las fases del proyecto de instrumentos financieros y sustituye a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición y todas las versiones anteriores de la NIIF 9. La norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de las coberturas. Se requiere la aplicación retrospectiva, pero la información comparativa no es obligatoria. En lo que respecta al reconocimiento del deterioro de activos financieros y cómo se relacionaría con las cuentas por cobrar, la Compañía realizó la adopción el 1 de enero de 2018 bajo el enfoque simplificado. La aplicación inicial de esta norma no tuvo efectos importantes en relación a los montos reportados en la información financiera.



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2. Políticas y prácticas contables (continúa) z) Nuevos pronunciamientos contables Normas emitidas pero aún no efectivas NIIF 16, Arrendamientos La NIIF 16 fue emitida en enero de 2016 y reemplaza a la NIC 17 Arrendamientos, CINIIF 4 Determinación de si un contrato contiene un arrendamiento, SIC-15 Arrendamientos operativos - Incentivos y SIC-27 Evaluación de la esencia de las transacciones que adoptan la forma legal de un arrendamiento. La NIIF 16 establece los principios para el reconocimiento, la valoración, la presentación y la información a desglosar de los arrendamientos y requiere que los arrendatarios contabilicen todos los arrendamientos bajo un único modelo de balance similar a la actual contabilización de los arrendamientos financieros de acuerdo con la NIC 17. La norma incluye dos exenciones al reconocimiento de los arrendamientos por los arrendatarios, los arrendamientos de activos de bajo valor (por ejemplo, el equipo de cómputo) y los arrendamientos a corto plazo (es decir, los contratos de arrendamiento con un plazo de arrendamiento menor a 12 meses). En la fecha de inicio de un arrendamiento, el arrendatario reconocerá un pasivo por los pagos a realizar por el arrendamiento (es decir, el pasivo por el arrendamiento) y un activo que representa el derecho de usar el activo subyacente durante el plazo del arrendamiento (es decir, el activo por el derecho de uso). Los arrendatarios deberán reconocer por separado el gasto por intereses correspondiente al pasivo por el arrendamiento y el gasto por la amortización del derecho de uso. Los arrendatarios también estarán obligados a reevaluar el pasivo por el arrendamiento al ocurrir ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el plazo del arrendamiento, un cambio en los pagos de arrendamiento futuros que resulten de un cambio en un índice o tasa utilizada para determinar esos pagos). El arrendatario generalmente reconocerá el importe de la reevaluación del pasivo por el arrendamiento como un ajuste al activo por el derecho de uso. La contabilidad del arrendador según la NIIF 16 no se modifica sustancialmente respecto a la contabilidad actual de la NIC 17. Los arrendadores continuarán clasificando los arrendamientos con los mismos principios de clasificación que en la NIC 17 y registrarán dos tipos de arrendamiento: arrendamientos operativos y financieros. La NIIF 16, que es efectiva para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2019 o posteriormente, requiere que los arrendatarios y los arrendadores incluyan desgloses más extensos que los estipulados en la NIC 17.



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2. Políticas y prácticas contables (concluye) La Compañía realizó el 1 de enero de 2019 la adopción de la NIIF 16 usando el "método simplificado" que incluye ciertas exenciones, en lugar de la aplicación retrospectiva completa. TELMEX espera que los cambios por la implementación de NIIF 16 tengan un impacto en los estados financieros consolidados a partir de la fecha de su adopción. La Compañía espera que a la fecha de la aplicación inicial de esta norma los saldos iniciales del estado de situación financiera incrementarán los activos y pasivos por arrendamiento entre un importe de $20,000,000 y $25,000,000, sin efecto en el capital contable. Interpretación CINIIF 23, Incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto a la renta La Interpretación aborda la contabilización de los impuestos sobre las ganancias cuando los tratamientos tributarios implican una incertidumbre que afecta a la aplicación de la NIC 12. No se aplica esta interpretación a impuestos o gravámenes que están fuera del alcance de la NIC 12, ni incluye el tratamiento de los intereses y sanciones relacionados que se pudieran derivar. La Interpretación aborda específicamente lo siguiente: • Si una entidad tiene que considerar las incertidumbres fiscales por separado • Las hipótesis que debe hacer una entidad sobre si va a ser revisado el tratamiento fiscal por

las autoridades fiscales • Cómo debe determinar una entidad el resultado fiscal, las bases fiscales, las pérdidas

pendientes de compensar, las deducciones fiscales y los tipos impositivos. La interpretación es efectiva para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2019 o posteriormente, pero se permiten determinadas exenciones en la transición. La Compañía aplicará la interpretación desde su fecha efectiva, sin embargo, la aplicación de esta interpretación no tendrá efecto en sus estados financieros. 3. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se integran como sigue: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Caja y bancos $ 884,508 $ 965,411 $ 681,015 Equivalentes de efectivo 1,607,571 964,780 113,258

Total $ 2,492,079 $ 1,930,191 $ 794,273



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4. Cuentas por cobrar a) Las cuentas por cobrar se integran como sigue: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Clientes (1) $ 19,895,118 $ 14,567,688 $ 19,697,900 Partes relacionadas (Nota 14) 15,033,168 14,609,097 4,789,264 Impuestos por recuperar 838,471 - 1,230,497 Otras 712,280 781,608 1,366,307 36,479,037 29,958,393 27,083,968 Menos: Estimación para pérdidas crediticias esperadas 3,205,961 3,610,436 3,871,035 Total corriente 33,273,076 26,347,957 23,212,933 Porción a largo plazo clientes (1) 994,870 - - Total $ 34,267,946 $ 26,347,957 $ 23,212,933 (1) El saldo de la cuenta por cobrar de contratos con clientes en 2018 incluye los efectos de

adopción de NIIF 15 de las ventas a plazos pendientes de facturar por $4,839,171 clasificadas en porción corto y largo plazo (ver nota 2 inciso y).

b) La actividad en la estimación para pérdidas crediticias esperadas es como sigue:

Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Saldo inicial al 1 de enero $ 3,610,436 $ 3,871,035 $ 4,573,388 Incremento con cargo a gastos 1,675,635 1,560,510 1,915,723 Aplicaciones a la estimación ( 2,080,110) ( 1,821,109) ( 2,618,076) Saldo final al 31 de diciembre $ 3,205,961 $ 3,610,436 $ 3,871,035

c) La siguiente tabla muestra un detalle del rubro de clientes de acuerdo a su antigüedad:

Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Ni vencidos ni deteriorados $ 13,238,931 $ 7,115,832 $ 11,755,032 Con vencimiento de: 1 a 30 días 895,165 899,168 2,268,047 31 a 60 días 398,946 354,054 857,917 61 a 90 días 448,576 400,728 564,767 Más de 90 días 5,908,370 5,797,906 4,252,137 Total $ 20,889,988 $ 14,567,688 $ 19,697,900



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4. Cuentas por cobrar (concluye) A continuación se incluye información acerca de la exposición de la Compañía a riesgos crediticios con respecto a sus cuentas por cobrar a clientes y otros activos contractuales utilizando una matriz de provisiones. Al 31 de diciembre de 2018

Activos

contractuales

No

exigible Exigible

<30

días

30-60

días

61-90

días

>91

días Total

Tasa de pérdida

crediticia esperada

-

-

6%

5%

9%

44%

15%

Valor en libros bruto

estimado total a la

fecha de

incumplimiento

$ 20,889,988

$ 4,839,171

$ 5,810,809

$ 1,533,881

$ 1,280,251

$ 652,686

$ 6,773,190

$ 20,889,988

Pérdida crediticia

esperada -

-

- 89,073 58,081 55,515 3,003,293 3,205,961

El 28 de noviembre de 2018, Telmex celebró un contrato de descuento con Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa (“BANCO”), mediante el cual Telmex transfirió al BANCO los derechos de cobro sobre un portafolio de facturas por cobrar al sector de servicio empresarial y al sector de servicios masivos, que suman la cantidad de $6,020,975, sobre el cual el BANCO descontó una comisión por un importe de $52,319 y aforos (garantías) por un importe de $602,098, determinando un importe neto de $5,366,558, importe que el BANCO pagó a Telmex en noviembre de 2018. En enero de 2019, Telmex entregó al BANCO la totalidad de los recursos cobrados sobre dichas facturas. El 15 de diciembre de 2017, Telmex celebró un contrato de descuento con Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa (“BANCO”), mediante el cual Telmex transfirió al BANCO los derechos de cobro sobre un portafolio de facturas por cobrar al sector de servicio empresarial y al sector de servicio masivo, que suman la cantidad de $6,467,047, sobre el cual el BANCO descontó una comisión por un importe de $61,391, determinando un importe neto de $6,405,656, importe que el BANCO pagó a Telmex el 21 de diciembre de 2017. El 12 de enero y de febrero de 2018, Telmex entregó al BANCO la totalidad de los recursos cobrados sobre dichas facturas.



(Miles de pesos)

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5. Propiedades, planta y equipo a) El rubro de propiedades, planta y equipo se integra como sigue: Al 31 de diciembre de

2018 2017 2016

Planta y equipo telefónico $ 298,300,424 $ 132,833,931 $ 122,881,154

Terrenos y edificios 1,564,994 1,571,234 1,570,592

Equipo de cómputo y otros activos 34,127,587 29,325,162 25,186,590

333,993,005 163,730,327 149,638,336

Menos:

Depreciación acumulada 209,302,241 96,733,047 82,818,304

Neto 124,690,764 66,997,280 66,820,032

Construcciones en proceso y anticipos

a proveedores de equipo 1,415,393 107,276 101,499

Inventarios para la operación de la planta

telefónica 3,949,196 5,491,187 7,219,007

Total $ 130,055,353 $ 72,595,743 $ 74,140,538

b) Los movimientos de las partidas que integran el rubro de activo fijo son los siguientes:

Movimientos

Planta y

equipo

telefónico

Terrenos y

edificios

Equipo de

cómputo y

otros activos

Construcciones

en proceso y

anticipos a

proveedores

de equipo

Inventarios

para la

operación

de la planta

telefónica Total

Costo:

Al 1 de enero de 2016 $ 111,740,648 $ 1,564,714 $ 20,952,102 $ 27,848 $ 6,901,100 $ 141,186,412

Adiciones 10,649,964 4,097 7,432,181 14,840,943 11,340,638 44,267,823

Bajas y traspasos ( 21,939) 211 ( 3,203,154) ( 14,767,292) ( 11,020,031) ( 29,012,205)

Efecto de conversión 512,481 1,570 5,461 - ( 2,700) 516,812

Al 31 de diciembre de 2016 122,881,154 1,570,592 25,186,590 101,499 7,219,007 156,958,842

Adiciones 10,129,560 1,063 4,600,716 10,324,598 6,782,711 31,838,648

Bajas y traspasos ( 23,472) - ( 452,880) ( 10,318,821) ( 8,512,078) ( 19,307,251)

Efecto de conversión ( 153,311) ( 421) ( 9,264) - 1,547 ( 161,449)

Al 31 de diciembre de 2017 132,833,931 1,571,234 29,325,162 107,276 5,491,187 169,328,790

Ajuste por revaluación 161,800,679 - 1,849,652 - - 163,650,331

Adiciones 8,315,956 2,705 3,653,706 10,532,350 6,363,115 28,867,832

Bajas y traspasos ( 4,650,142) ( 8,945) ( 700,933) ( 9,224,233) ( 7,905,106) ( 22,489,359)

Al 31 de diciembre de 2018 $ 298,300,424 $ 1,564,994 $ 34,127,587 $ 1,415,393 $ 3,949,196 $ 339,357,594



(Miles de pesos)

33

5. Propiedades, planta y equipo (continúa)

Movimientos

Planta y

equipo

telefónico

Terrenos y

edificios

Equipo de

cómputo y

otros activos

Construcciones

en proceso y

anticipos a

proveedores

de equipo

Inventarios

para la

operación

de la planta

telefónica Total

Depreciación:

Al 1 de enero de 2016 $ 61,453,690 $ 215,399 $ 11,289,044 $ - $ - $ 72,958,133

Depreciación del año 8,989,276 35,868 3,785,752 - - 12,810,896

Bajas y traspasos ( 12,004) 143 ( 3,197,311) - - ( 3,209,172)

Efecto de conversión 236,558 332 21,557 - - 258,447

Al 31 de diciembre de 2016 70,667,520 251,742 11,899,042 - - 82,818,304


Bajas y traspasos ( 21,104) - ( 451,904) - - ( 473,008)

Efecto de conversión ( 78,986) ( 89) ( 13,033) - - ( 92,108)

Al 31 de diciembre de 2017 79,749,633 285,385 16,698,029 - - 96,733,047

Ajuste de revaluación 101,520,982 - 1,322,832 - - 102,843,814


Bajas y traspasos ( 3,216,385) ( 2,245) ( 635,043) - - ( 3,853,673)

Efecto de conversión ( 137,906) ( 210) ( 10,341) - - ( 148,457)

Al 31 de diciembre de 2018 $ 186,744,098 $ 316,050 $ 22,242,093 $ - $ - $ 209,302,241

Importe en libros neto:

Al 31 de diciembre de 2018 $ 111,556,326 $ 1,248,944 $ 11,885,494 $ 1,415,393 $ 3,949,196 $ 130,055,353

Al 31 de diciembre de 2017 $ 53,084,298 $ 1,285,849 $ 12,627,133 $ 107,276 $ 5,491,187 $ 72,595,743

Al 31 de diciembre de 2016 $ 52,213,634 $ 1,318,850 $ 13,287,548 $ 101,499 $ 7,219,007 $ 74,140,538

Al 1 de enero de 2016 $ 50,286,958 $ 1,349,315 $ 9,663,058 $ 27,848 $ 6,901,100 $ 68,228,279

Las construcciones en proceso se refieren a proyectos que se concluirán y traspasarán a la planta principalmente durante los meses siguientes al cierre del año. c) La depreciación de la planta y equipo se calcula utilizando tasas anuales que fluctúan entre

el 3.3% y el 33.3%. El importe aplicado a los costos y gastos de operación por este concepto ascendió a $13,727,510 en 2018, $14,479,859 en 2017 y $12,810,896 en 2016.

d) Como se menciona en la Nota 2 k), el 31 de diciembre de 2018 TELMEX reconoció un

incremento en los valores de los elementos que conforman la clase de Planta externa y Equipo de cómputo y otros activos externa en su correspondiente depreciación acumulada por un importe de $163,650,331 y 102,843,814, respectivamente. A continuación, se presentan los valores de los elementos de la clase de Planta externa y Equipo de cómputo y otros activos externa que fueron revaluados, así como los valores de Planta Interna que no fueron sujetos a revaluación, ambas clases se presentan dentro de la Planta y equipo telefónico y Equipo de cómputo y otros activos externa, como sigue:



(Miles de pesos)

34

5. Propiedades, planta y equipo (concluye)

Planta y equipo telefónico y Equipo de cómputo y otros activos al 31 de diciembre de 2018

Planta externa

Planta interna (1)

Total planta y equipo

telefónico

Equipo de cómputo y otros activos externa

Equipo de cómputo y otros activos interna (1)

Total equipo de

cómputo y otros activos

Costo $ 88,567,563 $ 47,932,182 $ 136,499,745 $ 8,581,173 $ 23,696,762 $ 32,277,935 Ajuste por revaluación 161,800,679 - 161,800,679 1,849,652 - 1,849,652

$ 250,368,242 $ 47,932,182 $ 298,300,424 $ 10,430,825 $ 23,696,762 $ 34,127,587 Depreciación acumulada

Planta externa

Planta interna (1) Total

Equipo de cómputo y otros activos externa

Equipo de cómputo y otros activos interna (1) Total

Al 31 de diciembre de 2018 $ 50,147,352 $ 35,075,764 $ 85,223,116 $ 5,761,901 $ 15,157,360 $ 20,919,261 Ajuste por revaluación 101,520,982 - 101,520,982 1,322,832 - 1,322,832

$ 151,668,334 $ 35,075,764 $ 186,744,098 $ 7,084,733 $ 15,157,360 $ 22,242,093

Neto $ 98,699,908 $ 12,856,418 $ 111,556,326 $ 3,346,092 $ 8,539,402 $ 11,885,494

(1) No sujeta a revaluación

6. Activos intangibles Los movimientos de las partidas que integran el rubro de activos intangibles son los siguientes:

Al inicio del año Adquisiciones

Efecto de compañías adquiridas

Amortización del año

Efecto de conversión

Al final del año

Al 31 de diciembre de 2018: Licencias $ 1,613,345 $ 28,576 $ ( 74,308) $ 1,567,613 Amortización acumulada ( 1,372,622) $ ( 63,935) ( 1,436,557) Licencias, neto $ 240,723 $ 28,576 $ ( 63,935) $ ( 74,308) $ 131,056

Marcas $ 501,001 $ 501,001 Amortización acumulada ( 226,213) $ ( 31,232) ( 257,445) Marcas, neto $ 274,788 $ ( 31,232) $ 243,556

Acuerdos contractuales $ 22,364 $ 22,364 Amortización acumulada ( 22,364) ( 22,364) Acuerdos contractuales, neto $ - $ -

Total activos intangibles, neto $ 515,511 $ 28,576 $ ( 95,167) $ ( 74,308) $ 374,612

Crédito mercantil $ 213,926 $ 1,455 $ 215,381

Al 31 de diciembre de 2017: Licencias $ 1,596,937 $ 18,434 $ ( 2,026) $ 1,613,345 Amortización acumulada ( 1,275,038) $ ( 97,584) ( 1,372,622) Licencias, neto $ 321,899 $ 18,434 $ ( 97,584) $ ( 2,026) $ 240,723


Acuerdos contractuales $ 22,364 $ 22,364 Amortización acumulada ( 20,501) $ ( 1,863) ( 22,364) Acuerdos contractuales, neto $ 1,863 $ ( 1,863) $ -

Total activos intangibles, neto $ 629,780 $ 18,434 $ ( 130,677) $ ( 2,026) $ 515,511



(Miles de pesos)

35

6. Activos intangibles (concluye)

Al inicio del año Adquisiciones

Efecto de compañías adquiridas

Amortización del año

Efecto de conversión

Al final del año

Crédito mercantil $ 213,926 $ 213,926

Al 31 de diciembre de 2016: Licencias $ 1,528,918 $ 26,610 $ 41,409 $ 1,596,937 Amortización acumulada ( 1,174,604) $ ( 100,434) ( 1,275,038) Licencias, neto $ 354,314 $ 26,610 $ ( 100,434) $ 41,409 $ 321,899


Acuerdos contractuales $ 22,364 $ 22,364 Amortización acumulada ( 13,046) $ ( 7,455) ( 20,501) Acuerdos contractuales, neto $ 9,318 $ ( 7,455) $ 1,863

Total activos intangibles, neto $ 700,880 $ 26,610 $ ( 139,119) $ 41,409 $ 629,780

Crédito mercantil $ 211,529 $ 2,397 $ 213,926

La amortización de otros activos, neto ascendió a $5,037, $6,690 y $8,253 en 2018, 2017 y 2016, respectivamente. 7. Inversiones permanentes Inversiones en subsidiarias Claro Enterprise Solutions LLC El 28 de mayo de 2018, TELMEX a través de su subsidiaria Integración de Servicios TMX, S.A. de C.V. realizó la venta del 100% de su participación en Claro Enterprise Solutions, LLC (antes Telmex USA, L.L.C.) a una subsidiaria de América Móvil, S.A.B. de C.V., la cual generó una utilidad de $103,259, dicha utilidad fue considerada como una transacción entre entidades bajo control común que se reconoció en el Capital Contable como parte de las utilidades acumuladas. Del 1 de enero al 28 de mayo de 2018, la participación en los resultados en esta subsidiaria representó un crédito a resultados de $17,931($24,711 durante 2017 y $153,961 durante 2016).



(Miles de pesos)

36

7. Inversiones permanentes (continúa) A continuación se presenta información financiera resumida de Claro Enterprise Solutions LLC: Al 28 de mayo de Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Activo total $ 2,460,981 $ 2,906,697 $ 3,055,557

Pasivo total 340,968 367,669 472,764 Capital contable 2,120,013 2,539,028 2,582,793

Suman el pasivo y el capital contable $ 2,460,981 $ 2,906,697 $ 3,055,557

Capital atribuible a los propietarios de la controladora $ 2,120,013 $ 2,539,028 $ 2,582,793

Valor contable de la inversión $ 2,460,981 $ 2,906,697 $ 3,055,557

Con fecha 2 de abril de 2019, TELMEX a través de su subsidiaria Integración de Servicios TMX, S.A. de C.V., realizó la venta del 100% de su tenencia accionaria de Aerofrisco, S.A. de C.V. a una subsidiaria de América Móvil, S.A.B. de C.V. por un importe de $1,568,615. Dicha operación generó una utilidad de $17,653, la cual se consideró como una transacción entre entidades bajo control común que se reconoció en el Capital Contable como parte de las utilidades acumuladas. Inversiones en asociadas A continuación se presenta el análisis de las inversiones en asociadas, con una breve descripción de las mismas: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Inversiones permanentes en: Grupo Telvista, S.A. de C.V. $ - $ - $ 1,490,340 Otras asociadas 585,847 621,522 816,567

$ 585,847 $ 621,522 $ 2,306,907

Grupo Telvista Al 31 de mayo de 2017 TELMEX tenía el 45% del capital social de Grupo Telvista, S.A. de C.V. (“Grupo Telvista”), la cual a través de sus subsidiarias presta servicios de telemercadeo en México y E.U.A., del 1 de enero al 31 de mayo, la participación en los resultados en esta asociada representó un crédito a resultados de $53,151 ($151,423 en 2016) y un cargo en capital contable de $80,529 ($145,508, en 2016).



(Miles de pesos)

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7. Inversiones permanentes (concluye) Con fecha 1 de junio de 2017, TELMEX a través de su subsidiaria Integración de Servicios TMX, S.A. de C.V. realizó la venta de su participación en Grupo Telvista a América Móvil, S.A.B. de C.V., la cual generó una utilidad de $924,824, dicha utilidad fue considerada como una transacción entre entidades bajo control común que se reconoció en el Capital Contable como parte de las utilidades acumuladas. A continuación se presenta información financiera resumida de Grupo Telvista: Al 31 de

mayo de Al 31 de

diciembre de 2017 2016 Activo total $ 2,715,528 $ 3,688,084

Pasivo total 449,500 376,217 Capital contable 2,266,028 3,311,867 Suman el pasivo y el capital contable $ 2,715,528 $ 3,688,084

Capital atribuible a los propietarios de la controladora $ 2,266,028 $ 3,311,867 Porcentaje de participación 45% 45% Valor contable de la inversión $ 1,019,712 $ 1,490,340

Otras asociadas La participación en otras compañías asociadas representó en 2018 un crédito neto a resultados de $59,669 (crédito neto de $9,382 en 2017 y cargo neto de $156,909 en 2016) y un cargo al capital contable en 2018 de $95,344 (créditos de $12,031 en 2017 y de $20,606 en 2016, respectivamente). El 25 de enero de 2019, TELMEX a través de su subsidiaria Integración de Servicios TMX, S.A. de C.V. realizó la venta de su participación del 34.27% en su asociada Hitss Solutions, S.A. de C.V. a una subsidiaria de América Móvil, S.A.B. de C.V. por un importe de $632,778, generando una utilidad de $135,313, dicha utilidad fue considerada como una transacción entre entidades bajo control común que se reconoció en el Capital Contable como parte de las utilidades acumuladas.



(Miles de pesos)

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8. Deuda La deuda a corto y largo plazo se integra como sigue:

Tasas de interés promedio ponderadas al

31 de diciembre de Vencimientos

de Saldos al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 2019 a 2018 2017 2016

Pasivos denominados en moneda extranjera: Bonos 5.5% 5.5% 5.5% 2019 $ 7,427,972 $ 7,447,785 $ 7,798,222 América Móvil y sus subsidiarias 3.3% 2019 487,742 - -

Suma pasivos denominados en moneda nacional 7,915,714 7,447,785 7,798,222 Pasivos denominados en moneda nacional: Bancos 7.6% 2018 3,000,000 - Certificados bursátiles 8.4% 8.3% 8.3% 2037 5,000,000 6,160,109 6,160,109 América Móvil y sus subsidiarias 8.2% 7.8% 6.4% 2019 9,063,000 370,000 2,390,000

Suma pasivos denominados en moneda nacional 14,063,000 9,530,109 8,550,109

Deuda total 21,978,714 16,977,894 16,348,331 Menos deuda a corto plazo y porción a corto plazo de la deuda a largo plazo 16,978,714 4,530,109 -

Deuda a largo plazo $ 5,000,000 $ 12,447,785 $ 16,348,331

Las tasas de interés mostradas están sujetas a variaciones de mercado y no incluyen el efecto del reembolso de impuestos retenidos conforme a los acuerdos que se tienen con ciertos acreedores. El costo promedio ponderado de la deuda al 31 de diciembre de 2018 (incluyendo intereses, swaps de tasas de interés, comisiones e impuestos retenidos, y excluyendo el efecto de variaciones cambiarias) fue de aproximadamente 7.3% (7.5% y 8.9% al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente). La deuda a corto plazo y porción a corto plazo de la deuda a largo plazo se integran como sigue:

Saldos al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Deuda a corto plazo: Bonos $ 7,427,972 $ - $ - Bancos - 3,000,000 - América Móvil y sus subsidiarias 9,550,742 370,000 -

Total deuda a corto plazo 16,978,714 3,370,000 -

Porción a corto plazo de la deuda a largo plazo: Certificados bursátiles $ - 1,160,109 -

Total porción a corto plazo de la deuda a largo plazo - 1,160,109 -

Total $ 16,978,714 $ 4,530,109 $ -



(Miles de pesos)

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8. Deuda (continúa) Bonos: a) En enero de 2006, se efectuó la colocación de un bono en pesos en el extranjero por $4,500,000, con vencimiento en 2016 a una tasa de 8.75% anual, con intereses pagaderos en forma semestral. El 31 de enero de 2016 venció este bono denominado en pesos por $4,500,000 emitido en 2006 y se amortizó el 2 de febrero de 2016 (conforme al contrato). b) En noviembre de 2009, se emitió un bono por $6,615,400 (U.S.$500 millones), el cual vence en 2019, a una tasa del 5.5% anual, con intereses pagaderos en forma semestral. En febrero de 2011, América Móvil lanzó una oferta privada de intercambio de los bonos en circulación emitidos por TELMEX con vencimientos en 2015 y 2019, por nuevos bonos de América Móvil. La oferta expiró el 3 de marzo de 2011. Como resultado de la oferta, el 8 de marzo de 2011, U.S.$243.6 millones de los bonos con vencimiento en 2015 y U.S.$122.6 millones de los bonos con vencimiento en 2019 fueron intercambiados por bonos de América Móvil. El 10 de marzo de 2011, TELMEX pagó a América Móvil U.S.$394 millones, importe que incluye un premio de U.S.$27.8 millones, para extinguir los bonos intercambiados. La contraprestación pagada por TELMEX fue con base en las mismas condiciones de mercado en que América Móvil intercambió los bonos. En julio de 2012, América Móvil obtuvo el consentimiento de la mayoría de los tenedores de los bonos vigentes para modificar la obligación de entrega de reportes en los documentos de emisión, para lo cual América Móvil garantizó dichos instrumentos. En 2018, los intereses devengados por estos bonos ascendieron a $418,259 ($412,696 en 2017 y $446,717 en 2016). Bancos: En noviembre de 2017, se contrataron dos préstamos quirografarios por un total de $3,000,000 con Banco Nacional de México, S.A. de C.V. con vencimiento a un año, lo cuales fueron amortizados en su totalidad el 27 y 30 de noviembre de 2018, conforme a su vencimiento. En diciembre de 2017, se contrataron dos préstamos quirografarios con HSBC, S.A., Institución de Banca Múltiple, y Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, por $2,500,000 y $2,000,000, respectivamente, ambos préstamos fueron amortizados en su totalidad durante el mismo mes de su contratación.



(Miles de pesos)

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8. Deuda (continúa) Los préstamos bancarios devengan intereses con un margen específico sobre la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (“TIIE”). En 2017, los intereses devengados por los créditos bancarios ascendieron a $224,143 (36,288 en 2016 no se devengaron intereses por créditos bancarios). América Móvil y sus subsidiarias: En agosto de 2013, se contrató una línea de crédito revolvente en pesos con América Móvil con vencimiento a cinco años, en la fecha de vencimiento se renovó la línea de crédito por un plazo adicional de cinco años. En 2018, TELMEX efectuó disposiciones por $4,950,000 ($700,000 en 2017) y realizó amortizaciones por $4,950,000 ($3,090,000 en 2017). Este crédito devenga intereses con un margen específico sobre la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (“TIIE”). En 2018, los intereses devengados por este crédito ascendieron a $61,745 ($49,198 en 2017 y $132,448 en 2016). De enero a diciembre de 2018 Telmex recibió préstamos de subsidiarias de América Móvil por $9,332,000 con opción a renovación y realizó amortizaciones por $639,000. En mayo de 2018, América Móvil adquirió una subsidiaria de Telmex con la que se tenían préstamos intercompañías denominados en dólares. Derivado de dicha operación, al 31 de diciembre de 2018, teníamos préstamos en dólares con una subsidiaria de América Móvil por U.S. $24.8 millones, con vencimiento a un año con opción a renovación, equivalente a $487,742. Los créditos en moneda nacional devengan intereses con un margen específico sobre la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (“TIIE”) y los créditos en moneda extranjera devengan intereses con un margen específico sobre la London Inter-Bank Offered Rate (“LIBOR”). En 2018, los intereses devengados por estos créditos ascendieron a $99,839 ($11,046 en 2017). Certificados bursátiles: En abril de 2007, se emitieron certificados bursátiles por $5,000,000 con vencimiento a treinta años. En abril de 2008, se emitieron certificados bursátiles por $1,600,000 con vencimiento a diez años; en julio de 2014, TELMEX efectuó una recompra por $497,785 (valor nominal $439,891) de esta emisión.



(Miles de pesos)

41

8. Deuda (continúa) En septiembre de 2009, TELMEX obtuvo la aprobación de la CNBV para un programa dual de emisión de certificados bursátiles de corto y largo plazo por $15,000,000. En noviembre de 2009, se efectuaron dos emisiones de certificados bursátiles al amparo de este programa por $4,000,000 y $2,000,000 cada una, con vencimientos a cinco y siete años, respectivamente. En octubre de 2014, se amortizó la emisión de $4,000,000 y en octubre de 2016, se amortizó la emisión de $2,000,000 y en abril de 2018 se amortizo la emisión $1,600,000. Todos los certificados bursátiles devengan intereses a tasas fijas. En 2018, los intereses devengados a cargo por los certificados bursátiles ascendieron a $458,723 ($557,963 en 2017 y $649,489 en 2016). Los intereses devengados a favor por la recompra de certificados bursátiles ascendieron a $9,600 en 2018 ($36,884 en 2017 y $36,985 en 2016). Restricciones: Parte de la deuda está sujeta a vencimiento anticipado o recompra a opción de los tenedores, si hubiera un cambio de control, como se define en los instrumentos respectivos. Las definiciones de cambio de control varían, pero ninguna de ellas se llevará a cabo mientras CGTEL, S.A.P.I. de C.V. (antes Carso Global Telecom, S.A. de C.V., controladora directa de TELMEX y subsidiaria de América Móvil) o sus accionistas actuales continúen controlando la mayoría de las acciones con derecho a voto de la Compañía. Pasivos en moneda extranjera: Los pasivos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2018, se integran como sigue:

Moneda extranjera (en miles)

Tipo de cambio al 31 de diciembre

de 2018 (en unidades)

Equivalente en moneda nacional

Dólar estadounidense US$ 402,162 $ 19.6829 $ 7,915,714

Los vencimientos de los créditos a largo plazo al 31 de diciembre de 2018 son como sigue:

Años Importe 2037 $ 5,000,000



(Miles de pesos)

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8. Deuda (concluye) Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura: Los instrumentos financieros derivados que tenía la Compañía eran los siguientes: (Cifras en millones) Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Instrumento Nocional Valor justo Nocional

Valor justo Nocional

Valor justo

Pasivo: Swaps de tasa de interés en pesos $ - $ - $ - $ - $ 4,950 $ 80

Con el objetivo de disminuir los riesgos relacionados con las variaciones de tasa de interés, la Compañía hace uso de instrumentos financieros derivados asociando las coberturas a la deuda contratada. Los instrumentos financieros que se utilizaron son: Swaps de tasa de interés Al 16 de noviembre de 2017, la Compañía liquidó sus contratos swaps de tasa de interés en pesos (el monto nocional ascendió a $4,950,000 en 2016). En 2017, la Compañía reconoció con base en estos contratos un gasto neto de $65,578, que se incluyó en intereses devengados a cargo ($331,747 en 2016). En 2017, la porción no efectiva por las coberturas de flujo de efectivo fue una utilidad neta de $56,152 y $387,607 en 2016, reconocida en intereses devengados a cargo. En 2017, la porción efectiva del valor de mercado de swaps por $17,790, incluido en el capital contable en el rubro de “Otras partidas de pérdida integral acumuladas”, se reclasificó a resultados. Los instrumentos financieros derivados eran negociados en mercados “over the counter”, y gran parte de los mismos fueron celebrados con instituciones financieras con las cuales se tenía contratada la deuda.



(Miles de pesos)

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9. Cuentas por pagar y pasivos acumulados Las cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Proveedores $ 4,318,388 $ 5,416,315 $ 9,040,710 Beneficios a los empleados 774,198 1,015,906 1,429,073 Partes relacionadas (Nota 14) 2,280,028 5,423,775 3,136,657 Provisión para vacaciones 1,343,186 1,409,786 1,341,910 Provisión para otros beneficios al personal 1,125,650 1,077,909 1,104,680 Dividendos por pagar 99,595 99,595 258,922 Acreedores diversos 2,235,288 2,459,328 2,592,819 Intereses por pagar 151,949 170,246 175,267 Otras 531,536 614,090 581,416

$ 12,859,818 $ 17,686,950 $ 19,661,454

La actividad de las principales provisiones de pasivo es como sigue: Provisión para vacaciones: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Saldo inicial al 1 de enero $ 1,409,786 $ 1,341,910 $ 1,285,520 Incremento con cargo a gastos 1,407,736 1,642,370 1,584,325 Aplicaciones a la provisión ( 1,474,336) ( 1,574,494) ( 1,527,935)

Saldo final al 31 de diciembre $ 1,343,186 $ 1,409,786 $ 1,341,910

Provisión para otros beneficios al personal: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Saldo inicial al 1 de enero $ 1,077,909 $ 1,104,680 $ 1,165,221 Incremento con cargo a gastos 3,890,860 3,817,811 3,783,157 Aplicaciones a la provisión ( 3,843,119) ( 3,844,582) ( 3,843,698)




(Miles de pesos)

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10. Ingresos diferidos El renglón de ingresos diferidos se integra como sigue: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Corto plazo: Servicios facturados por devengar $ 3,038,138 $ 2,494,883 $ 1,982,499 Anticipos de clientes 97,508 109,751 338,654

3,135,646 2,604,634 2,321,153 Largo plazo: Servicios facturados por devengar 10,444,309 7,395,223 7,066,769

Total $ 13,579,955 $ 9,999,857 $ 9,387,922

La actividad de los ingresos diferidos es como sigue: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Saldo inicial al 1 de enero $ 9,999,857 $ 9,387,922 $ 7,874,953 Incrementos durante el año 15,997,938 22,284,071 24,723,917 Reconocidos en ingresos ( 12,417,840) ( 21,672,136) ( 23,210,948)


Los ingresos diferidos se integran de los ingresos recibidos por servicios que se deberán prestar en un periodo determinado a clientes, los cuales se reflejan en resultados conforme son devengados. Al 31 de diciembre de 2018, los ingresos diferidos de largo plazo incluyen $10,230,804 ($7,262,701 en 2017 y $6,900,991 en 2016) relacionados con servicios que serán proporcionados a una subsidiaria de América Móvil. 11. Pensiones y primas de antigüedad La Compañía tiene planes de pensiones y primas de antigüedad de beneficios definidos que cubren a una parte de los empleados. Las pensiones y primas de antigüedad se determinan con base en las compensaciones a los empleados en su último año de trabajo, los años de antigüedad en la Compañía y su edad al momento del retiro. La Compañía tiene establecido un fondo en fideicomiso irrevocable y la política de efectuar contribuciones a dicho fondo cuando se considera necesario. A continuación se presenta la información más relevante de los beneficios a los empleados.



(Miles de pesos)

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11. Pensiones y primas de antigüedad (continúa) Integración del costo neto del periodo: Por los años terminados al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Costo laboral $ 3,025,873 $ 3,933,787 $ 4,240,310 Costo financiero sobre la obligación neta por beneficios definidos 8,498,010 6,993,833 7,375,175 Costo neto del periodo $ 11,523,883 $ 10,927,620 $ 11,615,485

El cambio en las obligaciones por beneficios definidos es como sigue: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Obligaciones por beneficios definidos al inicio del año $ 259,596,340 $ 242,745,210 $ 259,763,718 Costo laboral 3,025,873 3,933,787 4,240,310 Costo financiero sobre la obligación por beneficios definidos 26,433,944 24,832,505 22,996,922 (Utilidad) pérdida actuarial ( 21,754,752) 11,768,310 ( 23,252,965) Pagos directos al personal ( 9,874,871) ( 9,091,750) ( 22,705) Pagos con cargo al fondo ( 15,636,937) ( 14,591,722) ( 20,980,070) Obligaciones por beneficios definidos al final del año $ 241,789,597 $ 259,596,340 $ 242,745,210

El cambio en los activos del plan se muestra a continuación: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Fondo constituido al inicio del año $ 180,174,792 $ 177,381,621 $ 179,598,149 Rendimiento proyectado de los activos del plan 17,935,934 17,838,672 15,621,747 (Pérdida) utilidad actuarial ( 21,112,792) ( 453,779) 3,141,795 Pagos con cargo al fondo ( 15,636,937) ( 14,591,722) ( 20,980,070) Fondo constituido al final del año $ 161,360,997 $ 180,174,792 $ 177,381,621

El cambio en la obligación neta por beneficios definidos se integra como sigue: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Obligación neta al inicio del año $ 79,421,548 $ 65,363,589 $ 80,165,569 Costo laboral 3,025,873 3,933,787 4,240,310 Costo financiero 8,498,010 6,993,833 7,375,175 (Utilidad) pérdida actuarial ( 641,960) 12,222,089 ( 26,394,760) Pagos directos al personal ( 9,874,871) ( 9,091,750) ( 22,705) Obligación neta al final del año $ 80,428,600 $ 79,421,548 $ 65,363,589



(Miles de pesos)

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11. Pensiones y primas de antigüedad (continúa) En 2018, la utilidad actuarial neta por $641,960, proviene principalmente de una variación actuarial favorable de $21,754,752, debido al incremento en la tasa de descuento del 10.7% a 11.8%, por el aumento que han tenido las tasas de interés de los instrumentos a largo plazo en el mercado, a que el número de empleados con jubilación fue distinto al número estimado al inicio del año, y a que los incrementos en los salarios y las pensiones del personal jubilado fueron mayores a los estimados al inicio del año y de una variación desfavorable de $21,112,792, debido al comportamiento menor al esperado de los activos del plan, por un decremento en el valor de las acciones de empresas que tiene el fondo, y en los instrumentos de renta fija por variaciones en las tasas de referencia. La pérdida actuarial neta en 2017 por $12,222,089 (utilidad de $26,394,760 en 2016), proviene principalmente de una variación actuarial desfavorable de $11,768,310 (favorable de $23,252,965 en 2016), debido al comportamiento menor al esperado de los activos del plan, por la reducción en el valor de las acciones de empresas que tiene el fondo, y en los instrumentos de renta fija por variaciones en las tasas de referencia, y de una variación actuarial desfavorable de $453,779 (favorable de $3,141,795 en 2016), debido a que el número de empleados con jubilación fue distinto al número estimado al inicio del año, y a que los incrementos en los salarios y las pensiones del personal jubilado fueron mayores a los estimados al inicio del año. Las tasas utilizadas en los estudios actuariales al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, fueron las siguientes: Tasas nominales % 2018 2017 2016

Hipótesis financieras: Descuento de beneficios a los empleados 11.8 10.7 10.7 Incremento salarial 3.6 4.5 4.5 Hipótesis demográficas: Mortalidad: México 2000 (CNSF) ajustada Invalidez: Seguridad Social Mexicana ajustada por experiencia TELMEX Rotación: Experiencia TELMEX Jubilación: Experiencia TELMEX



(Miles de pesos)

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11. Pensiones y primas de antigüedad (concluye) Un análisis de sensibilidad cualitativa al 31 de diciembre de 2018, del impacto en la obligación por beneficios definidos para el supuesto significativo, hubiera resultado en un aumento o disminución como se muestra a continuación: Importe Tasa de descuento: 1% de decremento $ 20,571,376 1% de incremento $ 17,455,628 Activos del plan: Los porcentajes en el que se encuentran invertidos los activos del plan, son los siguientes: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Instrumentos de deuda 38.5% 38.7% 34.5% Instrumentos de capital 61.5% 61.3% 65.5% 100.0% 100.0% 100.0%

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, los activos del plan incluyen 30.3%, 31.9% y 31.6% de instrumentos financieros de partes relacionadas, respectivamente. No se incluyen inversiones en instrumentos financieros de fondos de inversión o instrumentos similares. Las compras y ventas de instrumentos financieros efectuadas por el plan fueron a valor de mercado. 12. Otros activos y pasivos financieros y no financieros Jerarquía del valor razonable TELMEX tenía los siguientes instrumentos financieros y no financieros, medidos o revelados a su valor razonable:

Medición del valor razonable al

31 de diciembre de 2018

Nivel 1 Nivel 2 Total

Activos: Planta externa y Equipo de cómputo y otros activos externa $ - $ 102,046,000 $ 102,046,000 Activos de los planes de pensiones 161,360,997 - 161,360,997

Total $ 161,360,997 $ 102,046,000 $ 263,406,997



(Miles de pesos)

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12. Otros activos y pasivos financieros y no financieros (concluye)




Pasivos: Deuda $ 11,720,060 $ - $ 11,720,060




Activos: Activos de los planes de pensiones $ 180,174,792 $ - $ 180,174,792

Pasivos: Deuda $ 13,595,121 $ - $ 13,595,121




Activos: Activos de los planes de pensiones $ 177,381,621 $ - $ 177,381,621

Pasivos: Deuda $ 14,735,464 $ - $ 14,735,464 Derivados - 79,837 79,837

Total $ 14,735,464 $ 79,837 $ 14,815,301

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, no hubo transferencias entre las mediciones del valor razonable de Nivel 1 y Nivel 2. El valor razonable de efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otros pasivos a corto plazo se aproxima a su valor contable, debido principalmente a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos. 13. Compromisos y contingencias Compromisos Al 31 de diciembre de 2018, se tienen compromisos no cancelables para compra de equipo por $414,305 ($256,816 en 2017 y $6,964,632 en 2016), los cuales incluyen $152,854 ($39,880 en 2017 y $3,633,041 en 2016) de compromisos no cancelables con partes relacionadas. Los pagos efectuados bajo los acuerdos de compra fueron $7,169,374 en 2018 ($677,613 en 2017 y $2,485,743 en 2016).



(Miles de pesos)

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13. Compromisos y contingencias (continúa) Contingencias a) En noviembre de 2008, Telmex celebró diversos acuerdos con Dish México Holdings, S. de R.L. de C.V. y empresas relacionadas, (Dish), las cuales operan un sistema de televisión directa al hogar (DTH por sus siglas en inglés). Conforme a dichos acuerdos, Telmex actualmente presta servicios de facturación y cobranza, entre otros. En julio de 2014, Telmex anunció que renunció a los derechos derivados del contrato de opción de compra del 51% de las acciones representativas del capital social de Dish México, S. de R.L. de C.V. En enero de 2015 el IFT notificó a Telmex y Teninver, S.A. de C.V. (Teninver), resolución mediante la cual impone una multa de $14,414 por el supuesto de que ambas empresas llevaron a cabo con Dish, una concentración ocurrida en noviembre de 2008 e incumplieron con la obligación de notificar dicha transacción. En este caso, Telmex y Teninver han presentado amparo el cual está pendiente de resolverse. b) En agosto de 2015, en relación de algunas operaciones con Dish, el IFT inició procedimientos para determinar posibles incumplimientos de Telmex a (i) su título de concesión, por la supuesta explotación indirecta, de una concesión de servicios de televisión al público; y (ii) a disposiciones contenidas en la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos y en la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión, relacionadas con la regla de gratuidad en la retransmisión de señales de televisión radiodifundida (comúnmente conocido como must offer), a través de otros concesionarios. Los procedimientos iniciados, se encuentran relacionados con el acuerdo comercial que Telmex mantiene con Dish México, S. de R.L. de C.V. (“Dish México”), mismo que consiste en servicios de facturación y cobranza, distribución y arrendamiento de equipos, así como con el servicio de Internet conocido como Uno TV. En diciembre de 2018, el IFT notificó a Telmex una resolución en la que determinó que NO existe responsabilidad de Telmex y de Dish (Comercializadora de Frecuencias Satelitales, S.A. de C.V.) derivada del procedimiento de sanción iniciado por el IFT por la supuesta violación a la regla de gratuidad en materia de retransmisión de contenidos audiovisuales. El 5 abril de 2017, Telmex informó que fue notificada de una resolución emitida por el IFT mediante la cual se resolvió que, derivado de los acuerdos celebrados con Dish México y sus afiliadas, Telmex incumplió la condición 1.9 de su título de concesión, la cual se refiere a la explotación directa o indirecta de una concesión para servicios de televisión al público, y se le impone una multa por la cantidad aproximada de $5,383. En contra de esa resolución y su multa, en marzo de 2019 se interpuso un amparo que fue concedido por un tribunal.



(Miles de pesos)

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13. Compromisos y contingencias (concluye) c) El 20 de diciembre de 2018, Telmex fue notificado de una resolución emitida por el IFT mediante la cual se le impone una multa de $2,543,937 derivada de un procedimiento de sanción iniciado por el supuesto incumplimiento en los años 2013 y 2014 a ciertas metas mínimas de calidad de servicios de enlaces dedicados, establecidas por la extinta COFETEL para el periodo del 2011-2014; Telmex impugnó esta determinación, pues el artículo 298 de la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión en el que se basa el monto de la multa ha sido declarado inconstitucional por la Suprema Corte de Justicia de la Nación. 14. Partes relacionadas a) A continuación se presenta un análisis de los saldos con partes relacionadas. Todas las compañías son consideradas como afiliadas de TELMEX, ya que los principales accionistas de la Compañía son directa o indirectamente accionistas de las partes relacionadas. Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Cuentas por cobrar: Compañía de Teléfonos y Bienes Raíces, S.A. de C.V. $ 616,183 $ 29,957 $ 25,422 Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V. 577,785 841,490 130,013 Renta de Equipo, S.A. de C.V. 296,836 25,166 9,710 Alquiladora de Casas, S.A. de C.V. 260,932 5,622 6,509 Operadora CICSA, S.A. de C.V. 135,077 1,557 1,180 Claro Video, Inc. 90,107 60,496 - Claro Enterprise Solutions, LLC. 50,159 - - Anuncios en Directorios, S.A. de C.V. 44,982 35,384 13,597 Telecomunicaciones de Guatemala, S.A. 24,489 93,112 28,716 Nacional de Cobre, S.A. de C.V. 23,920 28,840 18,882 Sears Operadora México, S.A. de C.V. 19,936 6,379 3,414 Operadora de Pagos Móviles de México, S.A. de C.V. 19,891 13,246 8,593 Telmex Colombia, S.A. 18,817 10,764 8,792 Claro, S.A. 13,259 13,509 26,414 Telmex Argentina, S.A. 9,049 10,609 9,869 Tracfone Wireless, INC. 8,909 9,320 15,153 Claro Servicios Empresariales, S.A. 3,108 11,589 25,191 América Móvil Perú, S.A.C. 3,036 12,605 11,019 Otras 215,256 128,476 174,593

2,431,731 1,338,121 517,067



(Miles de pesos)

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14. Partes relacionadas (continúa) Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Otras cuentas por cobrar: Empresa de Servicios y Soporte Integral GC, S.A.P.I. de C.V. (“ESSI GC”) (1) $ 4,285,197 $ 4,494,197 $ 4,272,197 Amov IV, S.A. de C.V. (2) 8,316,240 8,776,779 - $ 15,033,168 $ 14,609,097 $ 4,789,264

(1) Al 31 de diciembre de 2018 el saldo corresponde a un préstamo que devenga intereses con

un margen específico sobre la TIIE. (2) Este saldo se refiere a una línea de crédito revolvente en pesos con una vigencia de 5 años.

Este crédito devenga intereses con un margen específico sobre la TIIE. Durante 2018, Amov IV efectuó disposiciones por $9,320,000 y realizó amortizaciones por $9,728,760 (en 2017 efectuó disposiciones por $8,725,000 y no realizó amortizaciones y en 2016 no efectuó disposiciones y realizó amortizaciones por $2,410,000). En 2018, los intereses devengados ascendieron a $70,884 ($96,809 en 2017 y $6,517 en 2016).

Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Cuentas por pagar: Operadora CICSA, S.A. de C.V. $ 704,013 $ 259,564 $ 310,654 Claro Enterprise Solutions, LLC 397,210 - - Condumex, S.A. de C.V. 353,044 405,397 373,593 Telekom Austria Aktiengesellschaft 104,999 60,568 52,224 PC Industrial, S.A. de C.V. 83,342 126,666 88,721 Seguros Inbursa, S.A. 82,795 73,361 87,066 Amatech, S.A. de C.V. 79,832 91,052 42,446 Compañía de Teléfonos y Bienes Raíces, S.A. de C.V. 78,188 211,076 192,706 Grupo Telvista, S.A. de C.V. 72,433 146,862 120,414 Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V. 35,669 38,847 40,736 Claro Servicios Empresariales, S.A. 31,649 33,974 3,228 Renta de Equipo, S.A. de C.V. 29,663 1,643,269 572,242 Promotora Inbursa, S.A. de C.V. 27,696 23,955 19,736 Hitss Consulting, S.A. de C.V. 26,276 22,560 113,114 Anuncios en Directorios, S.A. de C.V. 20,348 16,306 - Telmex Colombia, S.A. 12,890 16,998 22,742 Alquiladora de Casas, S.A. de C.V. 7,023 239,890 208,715 Claro, S.A. 3,160 19,496 70,151 CGTEL, S.A.P.I. de C.V. 1,770 1,726,221 25,070 Microm, S.A. de C.V. 917 137,105 188,413 Conglomerado de Medios Internacionales, S.A. de C.V. - 47,358 2,692 Otras 127,111 83,250 601,994 $ 2,280,028 $ 5,423,775 $ 3,136,657

Deuda no corriente: América Móvil, S.A.B. de C.V. $ - $ - $ 2,390,000



(Miles de pesos)

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14. Partes relacionadas (continúa) b) Las operaciones más importantes con partes relacionadas fueron las siguientes: Por los años terminados al 31 de diciembre de

2018 2017 2016

Inversiones y gastos:

Servicios y materiales para construcción

de red, inventarios y activos fijos (1) $ 6,779,064 $ 10,976,526 $ 9,547,531

Arrendamiento inmobiliario y de equipo (2) 8,367,816 8,214,027 9,302,007

Servicios de mantenimiento de redes, primas

de seguros, servicios de tecnologías de

información y otros (3) 4,949,548 5,230,614 5,720,752

Costo por terminación de llamadas

internacionales (4) 1,524,128 892,452 968,264

Intereses por financiamiento con América

Móvil y subsidiarias 61,745 52,683 132,448

$ 21,682,301 $ 25,366,302 $ 25,671,002

Ingresos:

Servicios de circuitos privados y otros

servicios de telecomunicaciones (5) $ 7,674,280 $ 6,627,196 $ 10,499,378

Servicios de facturación y cobranza,

acceso a la base de datos de clientes de

directorios telefónicos y otros (6) 2,329,275 3,709,193 2,074,830

Ingresos por terminación de llamadas

internacionales (4) 62,085 27,651 13,021

$ 10,065,640 $ 10,364,040 $ 12,587,229

(1) En 2018 incluye $6,779,064, ($10,976,526 en 2017 y $9,547,530 en 2016) por compra

de servicios y materiales para construcción de red y equipos de fuerza de energía a subsidiarias de Grupo Carso, S.A.B. de C.V. (“Grupo Carso”), la cual es una entidad bajo control común con accionistas de América Móvil. Dentro de las operaciones de 2017 también se incluyen $1,486,276 por compra de planta y equipo a CGTEL, S.A.P.I de C.V.

(2) En 2018 incluye $7,967,163 ($7,655,969 en 2017 y $9,060,701 en 2016) por

arrendamiento inmobiliario y de equipo con subsidiarias de América Móvil.



(Miles de pesos)

53

14. Partes relacionadas (concluye) (3) En 2018 incluye $1,406,507 ($1,641,567 en 2017 y $2,081,397 en 2016) por servicios

conexos, vigilancia y mantenimiento a edificios, con subsidiarias de América Móvil; $743,950 ($553,680 en 2017 y $812,247 en 2016) por servicios de mantenimiento de redes con subsidiarias de Grupo Carso; $906,190 ($709,203 en 2017 y $705,074 en 2016) por servicios de tecnologías de información recibidos de empresas asociadas; $382,104 ($323,144 y $327,658 en 2017 y 2016, respectivamente) por elaboración y distribución de directorios telefónicos de páginas blancas y publicidad en páginas amarillas con subsidiarias de América Móvil; $301,243 ($324,123 en 2017 y $312,094 en 2016) por primas de seguros con Seguros Inbursa, S.A. (Seguros), la cual, a su vez, reasegura la mayor parte con terceros; y $384,958 ($360,049 en 2017 y $406,518 en 2016) por servicios de telemercadeo con Grupo Telvista. Seguros es una empresa bajo control común con accionistas de América Móvil y Grupo Telvista es subsidiaria de América Móvil.

(4) Incluye costos e ingresos con subsidiarias de América Móvil. (5) En 2018 incluye $7,181,092 ($6,421,853 en 2017 y $10,086,205 en 2016) por ingresos

facturados a una subsidiaria de América Móvil, por servicios de circuitos privados y servicios de interconexión.

(6) En 2018 incluye $386,494 ($359,560 en 2017 y $404,355 en 2016) por servicio de

facturación y cobranza con subsidiarias de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V. (“Inbursa”); $242,450 ($301,399 en 2017 y 2016) por el uso y actualización de la base de datos de clientes de directorios telefónicos, así como $239,230 ($119,173 en 2017 y $172,537 en 2016) por servicio de facturación y cobranza, servicios administrativos y otros con subsidiarias de América Móvil; $629,633 ($487,985 en 2017 y $515,834 en 2016) por servicios corporativos y de personal, y $128,022 ($192,076 en 2017 y $6,517 en 2016) de intereses por préstamos con Amov IV, S.A. de C.V. (subsidiaria de América Móvil). Inbursa es una empresa bajo control común con accionistas de América Móvil.

c) Los beneficios a los empleados otorgados al personal gerencial clave o directivos relevantes de la Compañía, es como sigue: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Beneficios directos $ 73,804 $ 55,882 $ 52,841 Beneficios post-retiro 3,621 4,746 4,579 Total $ 77,425 $ 60,628 $ 57,420



(Miles de pesos)

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15. Capital contable a) Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016 el capital social está representado por 30,816 millones de acciones sin valor nominal representativas del capital social fijo, suscritas y pagadas que se integran como sigue:

Serie Acciones Importe AA 13,399 $ 3,316,745 A 614 174,231 L 16,803 2,005,524

Total 30,816 $ 5,496,500

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016 el capital social histórico fue de $133,048. El capital social de la Compañía deberá estar representado en un porcentaje no menor del 20% por acciones comunes de la Serie “AA”, que sólo podrán ser suscritas o adquiridas por inversionistas mexicanos, que a su vez representarán en todo momento por lo menos el 51% de las acciones comunes en que se divida el capital social; por acciones comunes de la Serie “A” de libre suscripción, en un porcentaje que no exceda del 19.6% del capital social y en un porcentaje que no exceda del 49% de las acciones comunes en que se divida el capital social, y que ambas series de las referidas acciones no representen más del 51% del capital social; y por acciones de la Serie “L” de voto limitado y de libre suscripción en un porcentaje que junto con las acciones de la Serie “A” no excedan del 80% del capital social. Derechos de voto Cada acción ordinaria de las Series "AA" y "A" da derecho a un voto en las Asambleas Generales de Accionistas. Cada acción de la Serie "L" da derecho a un voto en cualquier Asamblea en la que los accionistas de la Serie “L” estén autorizados para votar. Las acciones de la Serie "L" tendrán derecho conforme a la cláusula octava de los estatutos sociales para votar en la designación de dos consejeros propietarios y sus respectivos suplentes y en los siguientes asuntos: • La transformación de la Sociedad; • Fusión con otra sociedad, en carácter de fusionada o fusión con otra sociedad en carácter

de fusionante, cuando la fusionada tenga objetos sociales que no estén relacionados o sean conexos a los de la fusionante; y

• Cancelación de la inscripción de las acciones que emita la Sociedad en las secciones de

valores o especial del Registro Nacional de Valores y en otras Bolsas de Valores extranjeras en las que se encuentren registradas.



(Miles de pesos)

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15. Capital contable (concluye) Para que las resoluciones adoptadas en las Asambleas Extraordinarias de Accionistas para tratar alguno de los asuntos en los que tengan derecho de voto las acciones de la Serie “L” sean válidas, se requerirá además, que las mismas sean aprobadas por la mayoría de las acciones Serie “AA” y las acciones Serie “A”. Bajo la ley mexicana, los accionistas de cualquier serie están autorizados para votar como una clase sobre cualquier proposición que pudiera perjudicar los derechos de los accionistas de tal serie y los accionistas de la Sociedad (incluyendo los de la Serie “L”) que en lo individual o en conjunto tengan el 20% o más del capital social podrán oponerse judicialmente a las resoluciones de las asambleas generales respecto de las cuales tengan derecho de voto. La determinación de si un asunto requiere del voto de la Serie “L” sobre estas bases sería inicialmente hecha por el Consejo de Administración o por otra parte que convoque a los accionistas para tomar una resolución. Una determinación negativa estaría sujeta a impugnación judicial por parte del accionista afectado, y una corte podría determinar finalmente la necesidad del voto de la serie. No existen otros procedimientos para determinar si una proposición requiere del voto de una serie, y la ley mexicana no prevé mayores bases sobre el criterio a ser aplicado al efectuar dicha determinación. b) De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, se debe separar de la utilidad del año por lo menos el 5% para incrementar la reserva legal, hasta que ésta alcance el 20% del capital social. Al 31 de diciembre de 2018 la reserva legal asciende a $1,094,763. c) Los dividendos en efectivo pagados en 2018, 2017 y 2016 fueron de $2,696, $2,993 y $7,462, respectivamente. d) En diciembre 2015, América Móvil y sus subsidiarias efectuaron una aportación irrevocable para futuros aumentos de capital por un monto de $5,000,000, por lo que dicha cantidad deberá ser capitalizada en su oportunidad, previo cumplimiento de los requisitos legales y estatutarios. 16. Impuesto sobre la renta a) De conformidad con la Ley del Impuesto Sobre la Renta (“LISR”) vigente, la tasa aplicable es del 30% en 2018, 2017 y 2016. Las provisiones de impuesto sobre la renta se integran como sigue: Por los años terminados al 31 de diciembre de 2018 2017 2016 Del ejercicio $ 502,640 $ 4,574,340 $ 4,963,823 Impuesto diferido ( 499,172) ( 4,981,068) ( 5,032,870) Total $ 3,468 $ ( 406,728) $ ( 69,047)



(Miles de pesos)

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16. Impuesto sobre la renta (continúa) b) A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la Ley y la tasa efectiva de impuesto sobre la renta reconocida contablemente por la Compañía: Por los años terminados al 31 de diciembre de 2018

% 2017

% 2016

%

Tasa legal de impuesto ( 30.0) ( 30.0) ( 30.0) Depreciación ( 10.2) ( 23.2) ( 22.4) Previsión social y otros no deducibles 34.9 37.2 45.2 Efecto inflacionario fiscal 3.7 2.9 3.9 Otros 1.7 0.8 ( 0.5)

Tasa efectiva 0.1 ( 12.3) ( 3.8)

c) La Compañía aplica el régimen opcional para Grupos de sociedades. La LISR establece un régimen opcional para empresas de grupo denominado: Del Régimen Opcional para Grupos de Sociedades (en adelante Régimen de Integración). Para estos efectos, la empresa integradora (controladora), deberá ser propietaria de más del 80% de las acciones con derecho a voto de las sociedades integradas (controladas). En términos generales el régimen de Integración permite diferir, por cada una de las empresas que conforman el grupo, y hasta por tres años, o antes si se dan determinados supuestos, el entero del ISR que resulta de considerar en la determinación del ISR individual a su cargo el efecto que se deriva de reconocer, indirectamente, las pérdidas fiscales en que incurren por el año de que se trate las empresas integrantes del grupo. d) La Compañía ha reconocido impuesto sobre la renta diferido sobre las siguientes partidas temporales: Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Impuesto diferido activo: Beneficios a los empleados $ 24,127,079 $ 23,825,698 $ 19,608,614 Servicios facturados por devengar 5,191,444 4,742,568 5,513,130 Provisiones de pasivo 1,004,439 3,323,681 1,011,233 Estimación para pérdidas crediticias esperadas y de inventarios de lento movimiento 877,684 975,011 1,036,278 Participación de los trabajadores en las utilidades 15,405 124,983 249,269 Instrumentos financieros - - 22,182 Pérdidas fiscales 1,167,490 246,025 160,162

32,383,541 33,237,966 27,600,868



(Miles de pesos)

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16. Impuesto sobre la renta (concluye) Al 31 de diciembre de 2018 2017 2016

Impuesto diferido pasivo: Activo fijo ( 21,709,980) ( 4,087,407) ( 5,737,031) Pagos anticipados ( 1,728,505) ( 847,515) ( 2,165,329) Activos intangibles ( 24,231) ( 54,218) ( 91,719)

( 23,462,716) ( 4,989,140) ( 7,994,079)

Activo por impuesto diferido, neto $ 8,920,825 $ 28,248,826 $ 19,606,789

e) Los dividendos decretados que excedan el saldo de la Cuenta de utilidad fiscal neta (“CUFIN”), estarán sujetos a impuesto sobre la renta a la tasa vigente en la fecha en que sean pagados. 17. Segmentos A continuación se muestra la información por segmentos más relevante. Los servicios de voz corresponden al servicio local fijo alámbrico, larga distancia internacional, las telefonías pública y rural, otros servicios de voz e interconexión. El segmento de conectividad/ acceso a Internet, incluye tanto los enlaces digitales como el acceso a Internet. Otros segmentos incluyen la venta en tiendas, otros servicios de datos y otros servicios. En la Nota 1 se incluye información adicional sobre la operación de la Compañía. (Cifras en millones de pesos)

Servicios de voz

Servicio de conectividad/

acceso a Internet

Otros segmentos

Total consolidado

31 de diciembre de 2018: Ingresos: Ingresos externos $ 36,073 $ 33,998 $ 25,730 $ 95,801 Depreciación y amortización 3,359 7,378 3,091 13,828 Utilidad de operación 166 2,103 3,099 5,368 Activos por segmentos 55,371 56,497 12,823 124,691 31 de diciembre de 2017: Ingresos: Ingresos externos 38,067 34,315 26,120 98,502 Depreciación y amortización 3,566 7,914 3,137 14,617 Utilidad de operación 221 1,337 2,372 3,930 Activos por segmentos 22,195 34,131 10,671 66,997



(Miles de pesos)

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17. Segmentos (concluye) (Cifras en millones de pesos)

Servicios de voz

Servicio de conectividad/

acceso a Internet

Otros segmentos

Total consolidado

31 de diciembre de 2016: Ingresos: Ingresos externos 41,256 33,745 25,872 100,873 Depreciación y amortización 3,880 6,140 2,938 12,958 Utilidad de operación 1,441 3,221 3,131 7,793 Activos por segmentos 24,282 31,422 11,116 66,820

El costo de financiamiento, la participación en los resultados de compañías asociadas y la provisión para impuesto sobre la renta no están asignados a los segmentos, ya que se manejan a nivel corporativo. Los activos por segmentos incluyen propiedades, planta y equipo (incluye depreciación acumulada), lo cual es consistente con el informe de separación contable por tipo de servicio que se entrega al IFT.

ANEXO DOS

OPINIÓN DEL COMITÉ DE AUDITORÍA Y

PRÁCTICAS SOCIETARIAS

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