Clase introductoria administracion & finanzas v1.1

Módulo: ADMINISTRACION & FINANZAS

Profesor Invitado: Lic. HERNAN CULLARI

Programa en Negocios 2013

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Objetivos de la charla:• Obtener nociones y herramientas básicas para construir un flujo de caja.

• Comprender los datos arrojados por el Flujo de Caja.

• Tomar decisiones anticipadas para afrontar los resultados.

Para eso debemos:

Introducción al Modulo de Administración & Finanzas

Para eso debemos:• Entender el origen del flujo de Caja.

• Conocer las características del armado del flujo de Caja.

• Conocer las distintas herramientas a utilizar como fuente de

financiamiento.

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Estructura de la Charla

• Introducción

• Presupuesto Económico


• Presupuesto Económico

• Presupuesto Financiero.

• Caso Práctico

• El flujo de Fondos: Construcción.

• Plan de Acción.

• Instrumentos Financieros

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• emprendedores » Forums » Foro social » Caso 17: Proyecto / e-commerce / San Justo (Buenos Aires)

• Re: Caso 17: Proyecto / e-commerce / San Justo (Buenos Aires)

• by Maria Gabriela Vanesa - Thursday, 26 September 2013, 05:13 PM

•• ¡Hola profesor!

• Realmente estoy en un stand by, podría decirse...

• Tengo varias clientas que les gusta mucho la ropa, y están muy conformes con la calidad, la forma de

entrega y el servicio post-venta. Y ya me están solicitando modelos de la nueva temporada, pero no puedo


entrega y el servicio post-venta. Y ya me están solicitando modelos de la nueva temporada, pero no puedo

reponer mercadería ya que no tuve ventas en los últimos dos meses.

• En dichos meses, (que ya sabía por adelantado que el público no compra mucho por el hecho de estar

finalizando una temporada y comenzando otra), armé varias liquidaciones por fin de temporada pero sólo

me permitieron solventar gastos fijos.

• Así que esta es mi situación actual. Voy a aguardar un mes más y en todo caso solicitaré un préstamo

personal en el banco para invertir en mercadería.

• Como siempre, cualquier opinión, sugerencia, es más que bienvenida!

• Saludos a todos,

• Gabriela

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Introducción

Presupuesto EconómicoPresupuesto Financiero.


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Presupuesto Financiero.

Caso Práctico

El flujo de Fondos: Construcción.

Plan de Acción.

Instrumentos Financieros

Modulo de Administración & Finanzas: El Presupuesto Económico

El presupuesto económico de la empresa es el instrumento de planificaciónque nos permite establecer y dimensionar la actividad económica del entedurante un periodo determinado.

Cuando hablamos de presupuestos nos referimos a su sentido mas amplio,no necesariamente a los “pesos” que se reflejan en el, sino a la actividad engeneral.general.

Es a partir del presupuesto económico que se desprenderán el resto de lospresupuestos.

En el presupuesto económico se reflejara la estrategia del ente para eseperiodo de análisis.

Puede decirse que el presupuesto económico de la empresa es el cuadro deresultados proyectado desde hoy hasta el nuevo periodo “N”.

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Características principales del Presupuesto Económico

• Los ingresos, costos y gastos que se registran están relacionados con

operaciones que aumenten o disminuyan el valor patrimonial de la

empresa.

• La registración se realiza por el principio de “devengado” lo que quiere

Modulo de Administración & Finanzas: El presupuesto Económico

• La registración se realiza por el principio de “devengado” lo que quiere

decir que los valores se registran en el momento en que se realizan las

transacciones independientemente de que si se produce una entrada o

salida de dinero. Es decir, que si vendo $ 30 en Enero pero lo cobrare 50%

en Febrero y 50% en Marzo la venta se registra en Enero como así también

los gastos que tuve ese mes para lograr esa venta incluyendo los sueldos

aunque financieramente los egrese de caja el mes siguiente.


• Las operaciones se registran a su valor neto, no se tiene en cuenta el

efecto IVA ya que no forma parte de las operaciones. Muy Importante, el

IVA “NO FORMA PARTE DEL PRECIO DE COMPRA NI DE VENTA”

Ejemplo:


El día 01/04/2013 se Compra mercadería por $ 100+IVA

El día 07/04/2013 se Vende la mercadería por $ 200+IVA


MOVIMIENTO Precio IVA TOTAL

Compra de Mercadería 100,00 21,00 121,00

Venta de Mercadería 200,00 42,00 242,00

DETERMINACION DE PAGO DE IVA EFECT0 CAJA DEL IVA

IVA Compra -21 PAGO IVA EN LA COMPRA -21

IVA Ventas 42 COBRO DE IVA EN LA VENTA 42

Posición de IVA a Pagar 21 PADO DDJJ IVA -21

SALDO CAJA -

• Horizonte de planeamiento

Es el lapso de tiempo por el cual presupuestaremos, mayormente un año.

Construcción del Presupuesto Económico

La construcción del presupuesto económico se realiza bajo la siguiente

secuencia:

• Presupuesto de ventas.

• Presupuesto de Costos y Gastos.


• Presupuesto de Costos y Gastos.

A partir del presupuesto de Ventas la empresa determinara el volumen de

actividad y de este de desprenderán la estimación de recursos necesarios

para lograr ese volumen de actividad como por ejemplo el presupuesto de

producción, de insumos, de mano de obra, de administración, etc.

Por ultimo, el presupuesto financiero determinará el financiamiento

necesario para cubrir la operatoria presupuestada.

Como regla general no se presupuesta a partir de los gastos.


Modelo simplificado de Presupuesto económico


PRESUPUESTO ECONOMICO

Concepto TOTAL TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6

INGRESOS

(+) Ventas - - - - - - -


(-) CMV - - - - - - -

(-) Impuestos Directos (IIBB) - - - - - - -

RESULTADO BRUTO 0,00% - - - - - - -

(-) Sueldos y jornales - - - - - - -

(-) Luz, Gas y Teléfono - - - - - - -

(-) Gastos de Librería - - - - - - -

(-) Alquileres - - - - - - -

(+) Intereses ganados - - - - - - -

(-) Intereses Pagados - - - - - - -

RESULTADO NETO (Ganancia/Perdida) 0,00% - - - - - - -

Introducción

Presupuesto Económico



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Presupuesto Financiero.Caso Práctico


Plan de Acción.


Flujo de Caja

Registro ordenado de entradas y salidas de dinero proyectadas para el

momento en que se producirán.

Es la traducción del presupuesto económico en efectivo.

Se registran todas las entradas y salidas efectivas de dinero

Modulo de Administración & Finanzas: El presupuesto de Caja

Se registran todas las entradas y salidas efectivas de dinero

independientemente de si aumentan o no el valor patrimonial.

A diferencia con el presupuesto económico, el presupuesto de caja registra

por el principio de “Percibido”, los valores se registran en el momento que se

produce el ingreso o egreso de dinero.

Otras de las diferencias radica en que en este caso si se registra el monto total

de las operaciones teniendo en cuenta el IVA también.


Beneficio del Flujo de Caja

Anticipación a los déficits o superávits de caja

Enfrentar los déficits

Control del efectivo y la liquidez de la firma

Modulo de Administración & Finanzas: Caso Práctico

Control del efectivo y la liquidez de la firma

Minimiza los riesgos de incumplimiento de los compromisos

Contraídos

Obtener beneficios del dinero disponible


Presupuesto Económico Flujo de Caja

Los ingresos, costos y gastos que se registran están relacionados con operaciones que aumentan o disminuyen el

Se registran todas las entradas y salidas efectivas de dinero inde-pendientemente de sí aumentan o no el valor patrimonial.

Diferencias


que aumentan o disminuyen el valor patrimonial de la empresa.

o no el valor patrimonial.

Los valores se registran en la fecha que ocurren las transacciones independiente de la fecha en que se produzcan las entradas o salidas de dinero.

Los valores se registran en la fecha en que efectivamente se produce el ingreso o egreso de dinero.

CASO 1 (CONSTRUCCION DEL FLUJO DE FONDOS)

CONCEPTO TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6

ACTIVIDADES OPERATIVAS - - - - - - -

Ingresos Previstos Operativos - - - - - - -

(+) Cobros Venta Realizada - - - - - - -

(+) Otros Ingresos - - - - - - -

Pagos Estimados Operativos - - - - - - -

(-) Pago de Mercaderías - - - - - - -

(-) Sueldos y jornales - - - - - - -

(-) Luz, Gas y Teléfono - - - - - - -

(-) IIBB

Modulo de Administración & Finanzas: Modelo de Flujo de Caja


(-) IIBB - - - - - - -

(-) Gastos de Librería - - - - - - -

(-) Alquileres - - - - - - -

INVERSIONES(-) Leasings - - - - - - -

(-) Alta de Bienes de Uso -

(+) Venta de Bienes de Uso -

Sub Total Inversiones - - - - - - -

FINANCIEROS-

(+) Ingreso de Préstamos - - - - - - -

(-) Pagos y Gastos Préstamos - - - - -

-

Sub Total Financieros - - - - - - -

SI DE CAJA - - - - - - -

SF CAJA DEL PERIODO - - - - - - -

POSICION FINANCIERA FINAL - - - - - - -

DESCUBIERTOS -

Introducción



Caso Práctico


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Caso PrácticoEl flujo de Fondos: Construcción.

Plan de Acción.


Caso “Haciendo Pie”Haciendo pie es una empresa que comercializa insumos para el calzado, dado a que

es una empresa nueva y está a punto de comenzar su actividad se realizó un

presupuesto económico para los próximos seis meses.

El presupuesto económico mencionado no es otra cosa que, a modo simplificado, un

cuadro de resultados proyectado.


cuadro de resultados proyectado.

Partiendo del Presupuesto económico en el cual participaron todos los

departamentos , el directorio le pide a Usted (Gerente Financiero)que confeccione en

base a la información provista el presupuesto de caja correspondiente al mismo

periodo.

Aclaraciones: Para la confección del presente caso práctico se realizaron

simplificaciones básicas a los efectos de quitarle complejidad al mismo, por ello, no

nos adentraremos en profundidad en temas técnicos que no hacen al objetivo

principal, que consiste en observar como responde la caja ante la transformación de

los rubros del presupuesto económico en efectivo y las consecuencias de los distintos

planes de acción.


CASO 1 (CUADRO DE RESULTADOS)

CONCEPTO TOTAL TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6

INGRESOS

(+) Ventas 990.000,00 30.000,00 40.000,00 600.000,00 200.000,00 50.000,00 70.000,00

(-) CMV (495.000) (15.000) (20.000) (300.000) (100.000) (25.000) (35.000)

(-) Impuestos Directos (IIBB) (44.550) (1.350) (1.800) (27.000) (9.000) (2.250) (3.150)



RESULTADO BRUTO 45,50% 450.450,00 13.650,00 18.200,00 273.000,00 91.000,00 22.750,00 31.850,00

(-) Sueldos y jornales (30.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000) (5.000)

(-) Luz, Gas y Teléfono (6.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000) (1.000)

(-) Gastos de Librería (3.000) (500) (500) (500) (500) (500) (500)

(-) Alquileres (18.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000)

(+) Intereses ganados

(-) Intereses Pagados

RESULTADO NETO (Ganancia/Perdida) 39,74% 393.450,00 4 .150,00 8.700,00 263.500,00 81.500,00 13.250,00 22.350,00

PERIODO DE VENTA TOTAL PERIODO DE COBRO

PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 PERIODO 7 PERIODO 8

PERIODO 1 30.000,00 15.000,00 7.500,00 7.500,00

PERIODO 2 40.000,00 20.000,00 10.000,00 10.000,00

PERIODO 3 600.000,00 300.000,00 150.000,00 150.000,00

PERIODO 4 200.000,00 100.000,00 50.000,00 50.000,00

PERIODO 5 50.000,00 25.000,00 12.500,00 12.500,00

PERIODO 6 70.000,00 35.000,00 17.500,00 17.500,00

TOTAL 990.000,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 30.000,00 17.500,00

Modulo de Administración & Finanzas: Construcción del Flujo de Caja


TOTAL 990.000,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 30.000,00 17.500,00

PERIODO DE COMPRA

TOTAL PERIODO DE PAGO

PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 PERIODO 7 PERIODO 8

PERIODO 1 30.000,00 -15.000,00 -15.000,00

PERIODO 2 15.000,00 -7.500,00 -7.500,00

PERIODO 3 290.000,00 -145.000,00 -145.000,00

PERIODO 4 100.000,00 -50.000,00 -50.000,00

PERIODO 5 25.000,00 -12.500,00 -12.500,00

PERIODO 6 35.000,00 -17.500,00 -17.500,00

TOTAL -495.000,00 -15.000,00 -22.500,00 -152.500,00 -195.000,00 -62.500,00 -30.000,00 -17.500,00 -

CONCEPTO TOTALPERIODO DE PAGO

PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6 PERIODO 7 PERIODO 8VENTA 30.000,00 40.000,00 600.000,00 200.000,00 50.000,00 70.000,00

IIBB 4,50% -1.350,00 -1.800,00 -27.000,00 -9.000,00 -2.250,00 -3.150,00 -

Introducción



Caso Práctico


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Caso Práctico

El flujo de Fondos: Construcción.Plan de Acción.



Concepto TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6

ACTIVIDADES OPERATIVAS 372.600,00 -3.500,00 -5.850,0 0 153.700,00 28.500,00 144.000,00 55.750,00

Ingresos Previstos Operativos 942.500,00 15.000,00 2 7.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00

(+) Cobros Venta Realizada 942.500,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00

(+) Otros Ingresos - - - - - - -

Pagos Estimados Operativos -569.900,00 -18.500,00 -3 3.350,00 -163.800,00 -231.500,00 -81.000,00 -41.750,00

(-) Pago de Mercaderías -477.500,00 -15.000,00 -22.500,00 -152.500,00 -195.000,00 -62.500,00 -30.000,00 (-) Sueldos y jornales -25.000,00 - -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00

(-) Luz, Gas y Teléfono -5.000,00 - -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00

Modulo de Administración & Finanzas: Construcción del Flujo de Caja


(-) Luz, Gas y Teléfono -5.000,00 - -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 (-) IIBB -41.400,00 - -1.350,00 -1.800,00 -27.000,00 -9.000,00 -2.250,00

(-) Gastos de Librería -3.000,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 (-) Alquileres -18.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00

INVERSIONES(-) Leasings - - - - - - -(-) Alta de Bienes de Uso -

(+) Venta de Bienes de Uso -Sub Total Inversiones - - - - - - -

FINANCIEROS-

(+) Ingreso de Préstamos - - - - - - -

(-) Pagos y Gastos Préstamos - - - - - - -Sub Total Financieros - - - - - - -

SI DE CAJA - - -3.500,00 -9.350,00 144.350,00 172.850,00 316.850,00

SF CAJA DEL PERIODO 372.600,00 -3.500,00 -5.850,00 153.700,00 28.500,00 144.000,00 55.750,00

POSICION FINANCIERA FINAL 372.600,00 -3.500,00 -9.350,00 144.350,00 172.850,00 316.850,00 372.600,00

DESCUBIERTOS -

Introducción



Caso Práctico


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Caso Práctico


Plan de Acción.Instrumentos Financieros

Modulo de Administración & Finanzas: Plan de Acción

Opción Préstamo Amortizable

CAPITAL $ 12.000,00 TNA 24,0%CUOTAS 6 TEM 2,00%

CUOTA CAPITAL SALDO DE CAPITAL NUMERAL INTERES TOTAL CUO TA1 2.000,00 10.000,00 0,02 240,00 2240,002 2.000,00 8.000,00 0,02 200,00 2200,003 2.000,00 6.000,00 0,02 160,00 2160,004 2.000,00 4.000,00 0,02 120,00 2120,00


4 2.000,00 4.000,00 0,02 120,00 2120,005 2.000,00 2.000,00 0,02 80,00 2080,006 2.000,00 - 0,02 40,00 2040,007 0 - 0 0,00 0,008 0 - 0 0,00 0,009 0 - 0 0,00 0,0010 0 - 0 0,00 0,0011 0 - 0 0,00 0,0012 0 - 0 0,00 0,00

TOTAL 12.000,00 840,00 12.840,00

Modulo de Administración & Finanzas: Plan de AcciónCASO 1 (CONSTRUCCION DEL FLUJO DE FONDOS)


ACTIVIDADES OPERATIVAS 372.600,00 -3.500,00 -5.850,0 0 153.700,00 28.500,00 144.000,00 55.750,00

Ingresos Previstos Operativos 942.500,00 15.000,00 2 7.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00

(+) Cobros Venta Realizada 942.500,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 (+) Otros Ingresos - - - - - - -


(-) Pago de Mercaderías -477.500,00 -15.000,00 -22.500,00 -152.500,00 -195.000,00 -62.500,00 -30.000,00 (-) Sueldos y jornales -25.000,00 - -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 (-) Luz, Gas y Teléfono -5.000,00 - -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00


(-) Luz, Gas y Teléfono -5.000,00 - -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 (-) IIBB -41.400,00 - -1.350,00 -1.800,00 -27.000,00 -9.000,00 -2.250,00 (-) Gastos de Librería -3.000,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 (-) Alquileres -18.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00

INVERSIONES(-) Leasings - - - - - - -(-) Alta de Bienes de Uso -(+) Venta de Bienes de Uso -


FINANCIEROS-

(+) Ingreso de Préstamos 12.000,00 12.000,00 - - - - -(-) Pagos y Gastos Préstamos -10.800,00 - -2.240,00 -2.200,00 -2.160,00 -2.120,00 -2.080,00

-Sub Total Financieros 1.200,00 12.000,00 -2.240,00 -2.200,00 -2.160,00 -2.120,00 -2.080,00

SI DE CAJA - - 8.500,00 410,00 151.910,00 178.250,00 320.130,00

SF CAJA DEL PERIODO 373.800,00 8.500,00 -8.090,00 151.500,00 26.340,00 141.880,00 53.670,00

POSICION FINANCIERA FINAL 373.800,00 8.500,00 410,00 151.910,00 178.250,00 320.130,00 373.800,00

DESCUBIERTOS -

CASO 1 (CUADRO DE RESULTADOS)


INGRESOS

(+) Ventas 990.000,00 30.000,00 40.000,00 600.000,00 200.000,00 50.000,00 70.000,00

(-) CMV (495.000) (15.000) (20.000) (300.000) (100.000) (25.000) (35.000)




RESULTADO BRUTO 45,50% 450.450,00 13.650,00 18.200,00 273.000,00 91.000,00 22.750,00 31.850,00




(-) Alquileres (18.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000)

(+) Intereses ganados - - - - - - -

(-) Intereses Pagados (800) - (240) (200) (160) (120) (80)


COLOCACION DE SALDOS A PLAZO FIJO AL 17% ANUAL

ITEM TOTAL PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6

DISPONIBLE MENSUAL - - 151.500,00 26.340,00 141.880,00 53.670,00

COBERTURA 20.000,00 - - -

DISPONIBLE PARA COLOCACION 299.720,00 131.500,00 26.340,00 141.880,00 -



DISPONIBLE PARA COLOCACION 299.720,00 131.500,00 26.340,00 141.880,00 -

INTERES COLOCACION PERIODO 3 5.588,75 1.862,92 1.862,92 1.862,92

INTERES COLOCACION PERIODO 4 746,30 373,15 373,15

INTERES COLOCACION PERIODO 5 2.009,97 2.009,97

TOTAL 308.065,02 131.500,00 28.202,92 144.116,07 4.246,03



ACTIVIDADES OPERATIVAS 372.600,00 -3.500,00 -5.850,0 0 153.700,00 28.500,00 144.000,00 55.750,00 Ingresos Previstos Operativos 942.500,00 15.000,00 2 7.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00

(+) Cobros Venta Realizada 942.500,00 15.000,00 27.500,00 317.500,00 260.000,00 225.000,00 97.500,00 (+) Otros Ingresos - - - - - - -


(-) Pago de Mercaderías -477.500,00 -15.000,00 -22.500,00 -152.500,00 -195.000,00 -62.500,00 -30.000,00 (-) Sueldos y jornales -25.000,00 - -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 -5.000,00 (-) Luz, Gas y Teléfono -5.000,00 - -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00 (-) IIBB -41.400,00 - -1.350,00 -1.800,00 -27.000,00 -9.000,00 -2.250,00



(-) Gastos de Librería -3.000,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 -500,00 (-) Alquileres -18.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00 -3.000,00

INVERSIONES(-) Leasings - - - - - - -(-) Alta de Bienes de Uso -(+) Venta de Bienes de Uso -


FINANCIEROS(+) Ingreso de Préstamos 12.000,00 12.000,00 - - - - -(-) Pagos y Gastos Préstamos -10.800,00 - -2.240,00 -2.200,00 -2.160,00 -2.120,00 -2.080,00 (-) Colocación Plazo Fijo -299.720,00 - - -131.500,00 -26.340,00 -141.880,00 -(+) Cobro Plazo Fijo 308.065,02 308.065,02

-Sub Total Financieros 9.545,02 12.000,00 -2.240,00 -133.700,00 -28.500,00 -144.000,00 305.985,02

SI DE CAJA - - 8.500,00 410,00 20.410,00 20.410,00 20.410,00

SF CAJA DEL PERIODO 382.145,02 8.500,00 -8.090,00 20.000,00 - - 361.735,02

POSICION FINANCIERA FINAL 382.145,02 8.500,00 410,00 20.410,00 20.410,00 20.410,00 382.145,02

DESCUBIERTOS - -


INGRESOS

(+) Ventas 990.000,00 30.000,00 40.000,00 600.000,00 200.000,00 50.000,00 70.000,00

(-) CMV (495.000) (15.000) (20.000) (300.000) (100.000) (25.000) (35.000)


RESULTADO BRUTO 45,50% 450.450,00 13.650,00 18.200,00 273.000,00 91.000,00 22.750,00 31.850,00






(-) Alquileres (18.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000) (3.000)

(+) Intereses ganados 8.345 - - - 1.863 2.236 4.246

(-) Intereses Pagados (800) - (240) (200) (160) (120) (80)


Introducción



Caso Práctico


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Caso Práctico


Plan de Acción.


Financiamiento de Corto Plazo.

Préstamo Amortizable de Capital de trabajo.

Es una herramienta de financiamiento de corto plazo, cuando nos referimos a capital de trabajo el plazo de

devolución promedio de estos prestamos oscila en los 12 meses.

Suelen ser de tasas altas, la desventaja del periodo corto de devolución es que la cuota es mayor y por ende la

exposición de la caja.

Acuerdo de descubierto en Cuenta Corriente.

Consiste en la posibilidad otorgada por el banco de sobregirar la cuenta hasta un tope, tiene de ventajoso que

Modulo de Administración & Finanzas: Instrumentos de Financiamiento

Consiste en la posibilidad otorgada por el banco de sobregirar la cuenta hasta un tope, tiene de ventajoso que

se va tomando y cancelando con el fluir de caja pero su tasa esta muy por encima de la de un prestamo

amortizable.

Descuento de Cheques

El descuento de cheques se puede utilizar para cobrar cheques de clientes por ventas que poseen un

vencimiento futuro al cual el banco le aplica una tasa de descuento y lo hace efectivo en el día.

Este instrumento también puede utilizarse para ampliar el plazo de pago a un proveedor en el caso que tenga

línea de descuento de cheques, puedo emitir cheques de pago con un plazo de vencimiento mayor asumiendo

una tasa de interés, al momento de que el proveedor descuente dicho cheque le quedará al momento del

cobro el valor original del importe a percibir.

Este es un instrumento de uso normal y las tasas utilizadas para el descuento mayormente son inferiores al de

un préstamo amortizable.


Descuento de factura

Su funcionamiento es similar al descuento de cheques, la diferencia radica que lo que se descuenta es el valor

de la factura.

Otros Instrumentos:

Mayormente casi la totalidad de los pagos a realizar, excluimos lógicamente los sueldos, tienen un interés

explicito o implícito ante la morosidad en el pago, por ejemplo, las facturas de servicios indican un segundo

vencimiento pero con un recargo, siempre y cuando no se ponga en juego la interrupción del servicio también

pueden ser un instrumento de financiamiento aunque no es recomendable por lo engorroso de correr

Modulo de Administración & Finanzas: Instrumentos de Financiamiento

pueden ser un instrumento de financiamiento aunque no es recomendable por lo engorroso de correr

mayormente una gran cantidad de pagos para lograr un monto apreciable.

Financiamiento con Proveedores de Mercadería:

Se pueden negociar pagos en cuenta corriente con mejores plazos, el estirar la fecha de pago de mis

mercaderías no ocasionando un gran sobrecosto puede mejorar mi caja.

Financiamiento de Largo Plazo

Mayormente en este segmento no hay gran variedad de instrumentos, los mas habituales son los prendarios y

los hipotecarios.

El beneficio radica en que al estar altamente garantizados por un bien los plazos de pago son mayores bajando

la tasa de interés y el monto de la cuota.


Mantener un ciclo de efectivo acorde al negocio

Dejando de lado algunos rubros de negocio en donde no es posible logarlo el ideal de ciclo de efectivo es

Compro-Vendo-Cobro-Pago, esto evita los descalces de caja y disminuye mi necesidad de capital de trabajo.

Estructuras de Financiamiento.

Como regla general las inversiones de largo plazo de financian con instrumentos de largo plazo y las inversiones

de corto plazo con instrumentos de corto plazo.

Puede darse que en el caso de inversión de corto plazo se pueda financiar con un instrumento de largo plazo

Modulo de Administración & Finanzas: Consejos útiles

GRACIAS POR SU Puede darse que en el caso de inversión de corto plazo se pueda financiar con un instrumento de largo plazo

pero es muy raro.

Financiar inversión de largo plazo (Mayormente montos grandes) con instrumentos de corto plazo aumentara

el costo de la inversión, la cuota mensual a devolver será mayor y por ende nos quitará disponibilidades de

caja.


GRACIAS POR SU

ATENCION !!!Lic.Hernán P. Cullari

Clase introductoria administracion & finanzas v1.1

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