Chile, minería más allá del cobre

Cristian Cifuentes G.

Coordinador de Estudios y Políticas Públicas

Comisión Chilena del Cobre

Chile, minería más allá del cobre

• Minería en Chile

• Potencial geológico

• Litio

• Cobalto

• Tierras raras

• Comentarios finales

Agenda

Minería en ChileEXPORTACIONES

58%

PARTICIPACIÓN EN LA

PRODUCCIÓN MUNDIAL

Cu

50,5%

Mo = 2,0%

Fe = 1,5%

Au = 1,5%

I = 0,8%

Ag = 0,5%

63%

55%

28%

22%

17%

5%



• Litio

• Cobalto

• Tierras raras


Agenda

• Mioceno medio – Plioceno inferior

• Mioceno inferior/medio

• Paleoceno – Eoceno inferior

Potencial geológico

¿Esto es todo lo que podemos encontrar?

57,5%

9,7%

54,8%

8,1%

20,6%

4,6%



• Litio

• Cobalto

• Tierras raras


Agenda

Importancia del litio en la economía nacional

• Las exportaciones prácticamente se hancuadriplicado desde el 2015

• Lo anterior responde a aumentos en los precios(+200% desde 2015) como en las cantidadesexportadas (+65%)

• Los aumentos de precios también responden amayor calidad en los productos de litio exportados

0

500

1.000

1.500

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018Mill

on

es d

e U

S$ F

OB

US$

Carbonato Cloruro Hidróxido

0

5.000

10.000

15.000

20.000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

US$

/to

n

Precios


0

20

40

60

80

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Mile

s d

e TM

Cantidades


Exportación de sustancias de litio

207

1.162

274729 959 1.029 1.063

1.4661.950

4.752

Plata Oro Hierro Carnes ydespojos

Litio Molibdeno Vinos Salmones

Exportaciones de Chile en 2018, productos seleccionados (millones de US$ FOB)

2010 2018

• En el 2018 el litio superó la barrera de los mil millones de dólares exportados

• Actualmente es el tercer producto minero más importante del país luego del cobre y elmolibdeno y supera al hierro, el oro y la plata

• Al 2025 es probable que signifique ~2.500 millones de US$, superando así a industriasconsolidadas como la vitivinícola



Exportación de sustancias de litio (2018)

Corea del Sur36%

Japón23%

China15%

Bélgica14%

EEUU6%

Otros6%

Carbonato

US$ 946 millones FOB

Corea del Sur40%

Bélgica4%

EEUU3%

Canadá2%

México1%

Otros50%

Hidróxido

US$ 90 millones FOB

• A nivel de países, Corea del Sur, Japón y China son los principales importadores de nuestrosproductos de litio

• En conjunto representan cerca de tres cuartas partes del total

Cartera de inversiones de litio

Proyecto Operador UbicaciónCapacidad anual (kt/a)

Etapa Permisos SEA

Inversión estimada(MMUS$Carbonato Hidróxido

Ampliación Salar del Carmen

SQMSalar de Atacama

Fase: + a 58Fase II: + a 70

Fase I: + a 16Fase II: + a 24 (nueva planta)Fase III: + a 36 (otra nueva planta)

Ejecución (fase I terminada)

DIA Aprobado (2017)

180

AmpliaciónPlanta Carbonato 180 kt/a

SQMSalar del Carmen, Antofagasta

Fase I: + a 110Fase II (Planta de Carbonato 3): + a 180

-Espera a construcción

DIA aprobado(marzo 2019)

450

Ampliación Planta Carbonato La Negra Fase 3

ALBLa Negra, Antofagasta

+ a 88 - EjecuciónDIA Aproado (2017)

300

Proyecto Blanco

Salar Blanco

Salar de Maricunga

20 -Factibilidad completa

EIA en calificación

527

Producción de Sales Maricunga

SIMCOSalar de Maricunga

5,7 9,1Factibilidad completa

EIA en calificación

350

• Principales proyectos en estado de factibilidad o más:

En suma alcanzan US$

1.807 millones, un 3% de

la cartera inversional

minera 2018-2027

Potencial de desarrollo del litio

Proyecto Dueño Ubicación Etapa desarrollo

Pedernales CORFO Salar de Pedernales Codelco partnership

Francisco Basin MGX Minerals Laguna del Negro Francisco Target Outline

Coipasa Lithium Chile Salar de Coipasa Early Exploration

Turi Lithium Chile Salar de Turi Early Exploration

Helados Lithium Chile Salar de Helados Exploration

Talar Lithium Chile Salar de Talar Early Exploration

Ollague Lithium Chile Salar de Ollague Target Outline

Atacama Lithium Chile Salar de Atacama Exploration

Aguas Calientes Lithium Chile Salar de Aguas Calientes Early Exploration

Purickuta Lithium Chile Laguna Chaxa Suspended

Avispa Montero Mining & Exploration Región de Atacama Early Exploration

Salares 7 Tianqi Lithium Salar de la Isla, Las Parinas, Aguilar, otros Early Exploration

Laguna Verde Wealth Minerals/ Enami Salar Laguna Verde Early Exploration

Trinity Wealth Minerals Salares de Aguas Calientes y Quisquero Early Exploration

Atacama Wealth Minerals Salar de Atacama Early Exploration

En Chile existen alrededor de 60 salares, donde varios contienen boro en fase sólida (Surire, Ascotán, Aguas Calientes) y sales de litio y potasio (La Isla, Loyoqueso Quisquero, Pujsa).

• Potencial alto: Maricunga, Pedernales, Pajonales, Aguas Calientes Centro, La Isla.

• Potencial medio: Tara, Loyoqueso Quisquero, Aguilar, Parinas.

Salares chilenos vs el mundo

Clayton Valley

Atacama

Hombre Muerto

La Isla

Maricunga

Zabuye

Pastos Grandes

Diablillos

Pedernales

Salinas GrandesCaucharí

Rincón

Silver Peak

0

3

6

9

0 400 800 1.200 1.600

Mg

/Li

Li ppm

SalarEvaporación (mm/a)

Atacama 3,700

Hombre Muerto 2,775

Salinas Grandes 2,600

Olaroz 2,600

Caucharí 2,600

Rincón 2,600

Zabuye 2,300

Pastos Grandes 1,500

Pedernales 1,200

Maricunga 1,200

La Isla 1,000

Silver Peak 900

En general, Salar de Atacama disfruta de enormes ventajas comparativas en concentración de litio, contenido de magnesio, tamaño de superficie y altas tasas de evaporación.

Las salmueras como Pedernales, La Isla y Maricunga no son tan atractivas como las de Atacama, pero aún así disfrutan de excelentes ventajas de costos en comparación con otras fuera de Chile.

Desafíos y oportunidades

Ventajas comparativas:

• Concentraciones de litio relativamente altas

• Tasas de evaporación relativamente altas

• La mitad de las reservas mundiales.

• Tasas de magnesio a litio relativamente bajas

Sin embargo, hay algunos desafíos críticos:

• Las salinas son ecosistemas únicos y delicados.

• Están ubicados en áreas secas donde el agua es escasa.

• Las comunidades locales dependen de ellos.

Desafíos mundialesTalison

(Greenbushes)

23%

Reed Industrial Min. (Mt. Marion)

12%

SQM13%

Mineral Resources

9%

Galaxy Resources

5%

Otros38%

Por control operativo

Albemarle21%

Mineral Resources

15%

Tianqi15%

SQM10%

Ganfeng6%

Otros33%

Por control corporativo

• En 2018 cinco empresas controlaron dos tercios de la producción total de litio de mina

• En comparación, las cinco primeras empresas de cobre controlaron menos un tercio de laproducción en el mismo año

• ¿Qué implicancias tiene esto en precios y posible integración de mercado en la cadena de valor?

Desafíos mundiales• Una tendencia creciente en el tiempo: tratos directos entre los mineros y empresas

aguas abajo en la cadena de valor (25 contratos desde 2015)

Productores

Compradores

Zhabuye(TianqI)

BYD Tesla

Pure EnergyMinerals

BYDOptimum Nano

Qinghai Salk LakeAltura

Lithium AmericasNemaskaGalaxy Res.Pilbara Min.MetalstechTawana

GanfengBangchakNorthVoltPanasonicGreat Wall MotorWuxi Baichuan

OrocobrePilbara Min.NemaskaBacanora Min.LiventGanfengCanmaxNorth American Li.

ToyotaPoscoSoftbankHanwaLG Chem, TeslaSamsungBMW, CATL

Ganfeng

Volkswagen

2010 (…) 2015 20162017 2018 2019



• Litio

• Cobalto

• Tierras raras


Agenda

Cobalto

6,88 Mton135,7 Kton

Pese a la tendencia al alza esperada en vehículos eléctricos, parece poco probable que haya escasez de cobalto por agotamiento. No obstante, la oferta aún puede verse afectada por factores asociados a su alto grado de concentración en un país, la República Democrática del Congo (RDC), de donde proviene el 66 % de todo el cobalto utilizado en el refinamiento.

Demanda mundial de cobalto

94 105 110 124144

168187

207229

251275

302331

363398

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

kt.

Electronics Electric vehicles Enery Storage Systems Others

10,1% p/a

• En línea con los requisitos de EV y almacenamiento de energía, la demanda de cobalto debería seguir aumentando rápidamente.

• Sin embargo, los riesgos de suministro son considerables. Debido a eso, las compañías de baterías aguas arriba están constantemente tratando de disminuir su uso de cobalto.

• Si tiene éxito, la demanda de cobalto podría crecer a tasas mucho más bajas de lo previsto.

• En 2018 EEUU identificó al cobalto en su lista de 35 minerales “críticos para la seguridad nacional” dado su uso en aplicaciones industriales y de defensa, y su relativa escases en territorio nacional.

Fuente: Cochilco en base a diferentes fuentes del mercado.

Potencial geológico• Franja Ferrífera de Chile (IOA e IOCG).

• Distritos San Juan & Carrizal Alto, región de Atacama (1)

• Distrito Tambillos, región de Coquimbo (2).

• Otras evidencias de mineralización indican potencial mineralización de

vetas y mantos con cobalto in rocas volcánicas y sedimentarias de la

cuenca de tras arco del Cretácico Inferior de Chile central y central sur

(El Volcán – Cajón del Maipo, región Metropolitana, y Laguna del Maule,

región del Maule).

Fuente: “Recursos Minerales de Cobalto en Chile, potencial minero y de exploración”, B. Townley, A. Díaz y R. Luca, MiningTechnology Center, Univ. de Chile

1

2


Fuente: “Recursos Minerales de Cobalto en Chile, potencial minero y de exploración”, B. Townley, A. Díaz y R. Luca, MiningTechnology Center, Univ. de Chile

• Cobalto y minerales de cobalto presentan afinidad porsulfuros de cobre, níquel, arsénico y hierro, comúnmente enasociaciones minerales en yacimientos hidrotermales.

• Dada la afinidad de cobalto por cobre, arsénico y hierro, ybasados en la evolución metalogénica de Chile, todos losyacimientos y hierro pudieran tener potencial por sulfuros/arseniuros de cobalto, en particular aquellos muy ricos enarsénico.

• Los principales blancos para evaluar potencial subproductocobalto son los yacimientos del tipo IOCG, seguidos por losIOA y en menor medida, pórfidos cupríferos.

• En estos yacimientos cobalto debiera ser evaluado como unpotencial crédito, muy dependiente de mineralogía ymetalurgia.

Cartera de proyectos

Project Region Minerals Development Stage

Santo Domingo Atacama Cu, Fe, Au, Co Feasibility Complete

Atacama Cobalto Atacama Co Target Outline

Productora Atacama Cu, Au, U3O8, Mo, Co, Ag Prefeasability / Scoping

Perth Caliza Atacama Cu, U3O8, Au, Co Exploration

Plateado Valparaíso Co, Cu, Mo, As Exploration

Farellón Atacama Cu, Au, Co, Ag Target Outline

La Cobaltera* Atacama Co Reserves Development

Tierra de Oro Atacama Au, Cu, Ag, Co Target Outline

(*) El cobalto fue extraído mediante pequeña minería entre 1844 y 1944, logrando producir hasta 20 kt. por año. Recientes trabajos de exploración han demostrado que el depósito aún es viable para la explotación.

Proyectos activos con potencial de cobalto en Chile

Fuente: Cochilco en base a datos propios y de S&P


Fuente: Cochilco en base a Minería Abierta (www.mineriaabierta.cl)

SarucaComet ExplorationCu, Au, CoParalizado

Perth CalizaRed MetalCu, Au, Co, UParalizado



Carrizal AltoGenlith Inc.CoActivo

FarellónRed MetalCu, Au, Co, AgParalizado



Pirula, Onix, Consuelo/Amelia, Victoria, La Sufrida y CodiciadaNew Energy MetalsCorpCo, CuActivo

La CobalteraGenlith Inc.CoActivo



ProductoraHot ChiliCu, Au, Mo, Co, Ag, UActivo- Prefactibilidad



Los MantosCodelco (Ex jv Hot Chili)Cu, Au, Mo, U, Co, REEParalizado



PlateadoCougar MetalsCoActivo



• Litio

• Cobalto

• Tierras raras


Agenda

Tierras raras43 ppm20 ppm 20 ppm

19 ppm

0,28 ppm

Cu, 27 ppm; Li, 17 ppm; U, 1,3 ppm

- 17 elementos

- Tierras raras ligeras

- Tierras raras pesadas

- No son “tan raros” como su nombre lo indica, a excepción del promecio (se genera en reactores nucleares)

- Elementos especiales con similares características a los lantánidos

Tierras raras

Fuente: AFP en base a datos de USGS

Proyectos importantes en ChileProyecto BioLantánidos

Ubicación: Comuna de Penco, Provincia de Concepción, Región del Biobío, sin embargo, una porción de una de las zonas de extracción del Proyecto se emplaza en la Comuna de Concepción, en el límite con la Comuna de Penco.

Operador: REE UNO SpA

Propietarios: Minería Activa (LarraínVial, Hochschild Mining, FIP Cluster Minero más otros inversionistas en acciones “serie B2, entre los cuales está Security y Sigdo Koppers de la familia Pavez y Latam de los hermanos Cueto).

Inversión: US$ 40 millones

Puesta en marcha: Fines de 2021

Periodo de construcción: 15 meses, desde la aprobación del EIA.

Vida útil: 15 años

Producción estimada: 1.700 toneladas anuales de Concentrado de Tierras Raras

Prospectos importantes en ChileProspectos Cerro Carmen, Sierra Áspera y Veracruz

La Comisión Chilena de Energía Nuclear (CCHEN) ha realizado desde hace décadas prospección e investigación geológicabuscando uranio en el territorio nacional, en este contexto entre los años 1995 y 2003 se llevó a cabo un proyecto enconjunto con la Empresa Nacional de Minería (ENAMI) titulado “Investigación Geológica de la presencia de Elementos deTierras Raras (REE), Cordillera de la Costa, regiones III y IV” que buscaba prospectar definir y explorar preliminarmenteprospectos de tierras raras, establecer propiedad minera en los prospectos definidos a nombre de Enami y CCHEN, y, porotra parte, desarrollar técnicas metalúrgicas para obtener un concentrado comercial de óxidos de tierras raras mediantela aplicación de técnicas hidrometalúrgicas.

Ubicación: cercanías de la localidad de Diego de Almagro, región de Atacama.

Recursos: Cerro Carmen 19.805.549 toneladas de mineral con 8.203 toneladas de REE y 1.811 toneladas de uraniocontenidos (indicados e inferidos). Sólo indicados, 3.877.799 toneladas de mineral con 2.944 toneladas de elementos detierras raras contenidos (leyes de 760 ppm aproximadamente), además de 595 toneladas de uranio.

Geología: depósito tipo skarn en rocas intrusivas y volcánicas cretácicas. Los principales minerales con elementos detierras raras son óxidos de REE, de hierro, de uranio y de torio además de ilmenita, davidita y esfeno. Destacanparticularmente sus altas concentraciones de tierras raras pesadas con 140 ppm de itrio, 20 ppm de disprosio, 5 ppm deholmio, 21 ppm de erbio, 36 ppm de iterbio.

Prospectos importantes en Chile

Recursos en relaves – CAMCHAL

La Cámara Chilena-Alemana (Camchal) a cargo de Roberto Mallea realizó un estudio en el que se tomaron muestras de

relaves de plantas concentradoras cobre y se realizó análisis geoquímico de 57 elementos a las muestras con el objetivo de

evaluar la posibilidad de recuperar elementos de valor a partir de estos residuos mineros.

Prospectos importantes en Chile

Recursos en relaves – CAMCHAL (continuación)

Desde un punto de vista económico, la viabilidad de reprocesar estos relaves es fuertemente dependiente del contenido

de cobre en ellos, ya que este es el metal de mayor interés económico. Observando los contenidos de cobre promedio se

observa que el relave más rico en tierras raras es el tranque Carola con una ley de cobre baja (0,2%), y que el más rico en

cobre es planta Bellavista, pero tiene el valor más bajo de REE (88 ppm de REE promedio). Sin embargo, tranques como el

de Planta Vallenar y tranque El Salado, contienen valores no menores de tierras (370 y 350 ppm en promedio,

respectivamente) y además leyes de cobre muy interesantes (4,1 y 1,2% de cobre).

Prospectos importantes en ChileDepósitos de óxidos de hierro-apatito

Los depósitos de óxidos de hierro-apatito, también conocidos como depósitos tipo Kiruna, son yacimientos conconcentraciones anómalas de elementos de tierras raras. En Chile, específicamente en la Franja de Hierro Chilena seconocen varios depósitos de este tipo, siendo los más reconocidos El Romeral, Algarrobo, Los Colorados, Carmen, CerroImán y Cerro Negro. Estos depósitos se caracterizan por presentar magnetita masiva y menor apatito, ocurrenregularmente en vetas o como cuerpos estratiformes o irregulares y se hospedan en rocas volcánicas o plutónicas de edadJurásico a Cretácico Temprano.

Hay escasa información disponible respecto al contenido de REE en estos depósitos, pero sus similitudes con los depósitosmás estudiados en otros países como Olympic Dam en Australia y Kiruna en Suecia, sugieren que este tipo de depósitostienen una concentración alta de elementos de tierras raras en el apatito , entre 2000 y 7000 ppm (e.g. Frietsch y Perdahl,1995).

De todos modos, hasta la fecha, no se han explotado este tipo de yacimientos para la extracción de tierras raras, porquesu ley es baja comparado con los yacimientos actualmente explotados (como Bayan Obo con 6% de REE según Zhi Li yYang, 2014) y porque aún no existe una tecnología competitiva para su procesamiento.



• Litio

• Cobalto

• Tierras raras


Agenda

Comentarios finalesOportunidades de mercado

• Litio: hay suficiente oferta esperada para satisfacer la demanda, siempre que los nuevos proyectos y expansiones no

se retrasen más.

• Cobalto: el suministro actual y futuro depende en gran medida de jurisdicciones de alto riesgo. Al mismo tiempo, los

cambios tecnológicos en las composiciones catódicas podrían afectar significativamente los requisitos de cobalto.

• Tierras raras: La concentración de la oferta (China), sumado a las complicaciones existentes entre los principales

consumidores/productores de este tipo de minerales (China – EE.UU.), hace necesario explorar oportunidades de

diversificación de actores en el mercado.

En general, la electromovilidad es un gran desafío y una oportunidad para la producción de litio, cobalto y tierras raras,

y Chile tiene las condiciones geológicas, políticas y económicas para convertirse en un actor clave en cada uno de esos

metales

Comentarios finales

Focos de búsqueda de nuevos minerales

• Yacimientos minerales naturales de escala pequeña a mediana con presencia de cobre y otros elementos de valor

que viabilicen el negocio

• Residuos mineros o yacimientos antropogénicos, es decir, producción de elementos con valor comercial desde

relaves, desmontes, escorias, polvos de fundición, barros anódicos, etc.

• Recuperación de elementos tóxicos o metales pesados para uso alternativo del suelo post minería como medida

de remediación ambiental

• Explotación de yacimientos polimetálicos desde los fondos marinos a lo largo de la costa chilena

[email protected]

Muchas gracias

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