經營實績

研究發展與競爭優勢

未來展望

公司簡介

重要揭露事項 6

產業概況

簡報大綱

5 5

4

3

1

2

2

6 6

公司簡介 1

3

1.公司基本資料 2.公司沿革 3.主要產品 4.股利政策 5.廠區平面圖

4

公司地址：彰化縣鹿港鎮彰濱工業區鹿工南三路7號

公司成立日期：民國75年3月7日

主要產品：汽車零組件之製造及銷售

實收資本額：新台幣602,669仟元

員工人數：272人(截至2012/02/29止)

董事長：林詩芸

總經理：林宜宏

公司簡介

公司基本資料

5

公司簡介

公司沿革 75年：公司創立於新北市樹林區，資本額為新台幣1,000仟元。

89年：通過ISO9001品質認證/通過QS9000品質認證。

工廠生產線通過美國CAPA協會認證。

90年：通過美國CAPA產品認證。

93年：遷址至鹿港彰濱工業區。

94年：全自動電鍍線啟用。

96年：第二射出廠、昭輝辦公大樓及員工宿舍啟用。

97年：新增15個貨櫃碼頭啟用。

99年：模具廠興建完工/實驗室通過ISO17025認證。

100年：經行政院金融監督管理委員會證券期貨局核准公開發行。

經財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心核准股票登錄興櫃買賣

101年：臺灣證券交所上巿審議委員會審議通過及董事會通過申請上巿案暨行

政院金融監督管理委員會證券期貨局核備申請上巿案 。

主要產品 重要用途或功能 產品原料

保險桿(BP) 車輛整體外觀造型，維護行車安全。

ABS塑膠粒 PP塑膠粒

水箱護罩(GR) 提高美感，使氣體流進引擎室達到冷卻效果。

下飾板(AR) 車輛整體外觀造型，保持行車平穩。

大燈支架(PN) 裝設頭燈，強化結構。

6

公司簡介

主要產品及產品原料

7

股利政策

公司簡介

最近4年度股利分派情形： 單位：元/每股

年度 EPS 現金股利 盈餘配股 資本公積配股 股利合計 派發率

97年度 （98年度分配）

2.17 1.50 － － 1.50 69%

98年度 （99年度分配）

2.35 1.50 － － 1.50 64%

99年度 （100年度分配）

1.64 0.95 0.55 － 1.50 91%

100年度 (101年度分配)

2.84 1.64084852 1.64 58%

8

辦公大樓 第二

射出廠

貨櫃碼頭

第一 射出廠

成品倉

紙箱倉

電鍍廠

模具倉庫/製袋廠 興建中 包裝區

塗裝區

擴廠預定地

公司簡介

模具廠

公司簡介

昭輝彰濱廠廠房新建工程模型比例11 : 250

擴建射出廠 預定地

產業概況 2

9

1.產業/產品關聯圖 2.汽車零組件分類 3.AM產業特性 4.AM巿場所在

10

產業概況

汽車零組件上、中、下游產業關聯圖

汽車之整車廠商

汽車之維修廠商

(含零件買賣商)

汽車之零組件

塑膠工業

鋼鐵工業

石化工業

玻璃工業

電機工業

電子工業

汽車零組件

產業

11

塑膠原料 (ABS、PP等)

零組件 (保險桿、水箱護罩、大燈支架、下飾板)

國外進口商

批發商

零售商

產業概況

本公司產品上、中、下游關聯圖

產業概況

汽車零組件分類

12

汽車零組件

銷售管道

出廠原車

零件

原廠委託製造

OEM

原廠委託設計

製造ODM

售後維修

零件

正廠零件

OES

副廠零件 AM

附件類

Accessory Parts

碰撞件 Crash Parts

消耗件

Wear Parts

鍍鉻件、鏡子、音響、天線

火星塞、活塞環、機油濾清

器、底盤系統、油幫浦、汽

化器等

塑膠件、保險桿

鈑金件、車燈

產業概況

AM產業特性

13

需要逆向工程導入技術：依照原廠OEM去回溯設計，

重建曲面資料，進而複製零組件，一旦資料建立後， 即可加以變更圖面及創新。 高度仰賴模具開發技術，模具費用自己承擔，找出最具賣 相及提供完整產品為重要竸爭指標。

具少量多樣，彈性製造：少量多樣以符合客戶要求之製造 特性是吸引國外客人之主要原因。 品質及交期是爭取訂單之重要關鍵，產品車種項目愈多亦

愈具競爭力。 產品外銷國外居多：因國外汽車保有量愈趨升高，對維修 用的AM件以及改裝用的需求將愈多，尤以歐美地區為主。

產業概況

AM巿場所在

14

北美是最大的汽車保有量巿場達2.5億，佔全球汽車保有量的四成，新興巿場亦為潛在巿場，美國與歐洲的汽車保有量皆達到億輛規模，是所有AM巿場廠商的目標巿場。

北美 美國 加拿大

2億4417萬 2007萬

歐洲 德國 法國 義大利

4926萬 3666萬 3911萬

亞洲 日本 韓國 台灣

7500萬 1590萬 677萬

新興巿場 中國大陸 印度

5300萬 -----

各國汽車保有量統計表；資料來源：ARTC,2010年

經營實績 3

15

1.主要產品及其營業比重 2.主要產品之銷售地區 3.歷年模具累積開發數量 4.銷售現狀及毛利分析 5.重要財務指標 6.同業財務比率分析

產品名稱

98年度 99年度 100年度

營收淨額 營業比重 營收淨額 營業比重 營收淨額 營業比重

保險桿(BP) 721,413 68.90% 723,670 68.26% 760,467 67.84%

水箱護罩(GR) 185,494 17.72% 209,394 19.75% 232,649 20.75%

下飾板(AR) 45,065 4.30% 40,269 3.80% 37,707 3.36%

大燈支架(PN) 32,426 3.10% 31,313 2.95% 31,928 2.85%

其它 62,671 5.98% 55,573 5.24% 58,208 5.20%

合計 1,047,069 100.00% 1,060,219 100.00% 1,120,959 100.00%

16

經營實績

主要產品及其營業比重 單位：新台幣仟元；％

年度 銷售地區

98年度 99年度 100年度

金 額 % 金 額 % 金額 %

內 銷(註) 426,931 40.77 475,659 44.86 523,525 46.70

外 銷

美 洲 607,483 58.02 548,593 51.74 572,754 51.09

亞 洲 10,978 1.05 25,959 2.45 17,245 1.54

歐 洲 1,677 0.16 9,063 0.86 7,130 0.64

非 洲 – – 945 0.09 305 0.03

小 計 620,138 59.23 584,560 55.14 597,434 53.30

合 計 1,047,069 100.00 1,060,219 100.00 1,120,959 100.00

17

經營實績

主要產品之銷售地區 單位：新台幣仟元；％

註：內銷包含銷售予國內貿易商之間接外銷

18

經營實績

歷年模具累積開發數量

0

500

1000

1500

2000

模具累積數

年度 項目

98年度 99年度 100年度

營業收入 1,047,069 1,060,219 1,120,959

營業毛利 342,319 299,575 333,008

毛利率 32.69% 28.26% 29.71%

稅後淨利 132,135 92,462 171,101

每股盈餘 2.35 1.64(註) 2.84

單位：新台幣仟元；％

19

經營實績

銷售現狀及毛利分析

註：99年度係受匯率損失及35號公報提列資產減損之影響

20

(單位 : 新台幣仟元)

1,200,000

1,000,000

800,000

600,000

400,000

200,000

0

832,198

95年 96年 97年 98年 99年

745,598

862,236

1,047,069 1,060,219

經營實績

營收持續成長

1,120,959

100年

新台幣仟元

88,444 96,582

121,547 132,135

92,462

171,101

1.841.93

2.172.35

1.64

2.84

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

-

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

95年 96年 97年 98年 99年 100年

稅後盈餘 每股盈餘

新台幣元

21

經營實績

每股盈餘(稅後)

註： 99年度係受匯率損失及35號公報提列資產減損之影響

22

經營實績

11.52 7.76

9.48

12.62 8.72

14.71

0

5

10

15

20

98年度 99年度 100年

股東權益報酬率

純益率

獲利能力(%)

139.11 110.65 119.82

93.03 77.03 73.94

0

50

100

150

98年度 99年度 100年

流動比率

速動比率

償債能力(%)

51.66 50.67

46.57

40

45

50

55

98年度 99年度 100年

負債占資產比率

財務結構(%)

重要財務指標

23

經營實績 同業財務比率比較分析(一)

分析項目 年度

98年度 99年度 100年

公司名稱 前三季

財

負債占資產比率(%)

昭輝 51.66 50.67 46.57

務 東陽 32.87 39.88 41.00

結 耿鼎 64.47 62.99 63.33

構 瑞利 55.30 54.43 54.96

流動比率(%)

昭輝 139.11 110.65 119.82

東陽 126.90 107.99 148.41

償 耿鼎 68.31 87.22 84.41

債 瑞利 61.89 100.18 99.75

能

速動比率(%)

昭輝 93.03 77.03 73.94

力 東陽 98.99 68.23 93.36

耿鼎 44.74 46.28 38.40 瑞利 41.51 62.71 60.46

資料來源：公開資訊觀測站

24

經營實績 同業財務比率比較分析(二)

分析項目 年度

98年度 99年度 100年

公司名稱 前三季

經 營 能 力

應收款項週轉率(次)

昭輝 7.00 6.30 6.45 東陽 4.96 4.90 4.76 耿鼎 5.96 5.56 5.46 瑞利 4.72 3.77 4.08

存貨週轉率(次)

昭輝 3.54 4.76 5.16 東陽 11.97 6.99 5.60 耿鼎 5.07 5.42 4.28 瑞利 6.12 5.85 4.64

獲 利 能 力

股東權益報酬率(%)

昭輝 11.52 7.76 9.48 東陽 16.43 9.89 6.44 耿鼎 -1.41 -1.77 0.35 瑞利 -2.57 6.19 -0.16

每股盈餘(元)

昭輝 2.35 1.64 1.95 東陽 3.48 2.51 1.66 耿鼎 -0.19 -0.23 0.05 瑞利 -0.31 0.71 -0.02

資料來源：公開資訊觀測站

研究發展與競爭優勢 4

25

1.研發成果 2.未來研發計畫 3.競爭優勢

26

研究發展

研發成果

一.組裝製程自動化改善

自動組裝

自動研磨

自動噴漆 全自動電鍍線

自動清洗保桿

27

二.自動包裝機專利

研究發展

研發成果

導入模流分析，改善模具機構，縮短成型時間。

持續製程改善，導入自動化設備。

28

研究發展

未來研發計畫

競爭優勢

產品自製率高，品質穩定。

本公司射出、電鍍、噴漆等關鍵製程完全自製且品質精良，已達OEM水準。

29

完整的產品線，滿足客戶需求。

~不斷精進機器設備~

競爭優勢

30

ISO17025

實驗室

自設模具廠，導入CNC製程，縮短開模時間與降低成本。

25年模具開發經驗，持續模具開發，模具支出大，累積仟套

模具數，進入門檻高。

~提升模具開發技術~

競爭優勢

31

快速供貨物流整合技術

健全財務結構

行銷佈局全球巿場

~提供客戶完善的服務~

競爭優勢

32

全球汽車保險桿

專業

製造商

~以客為尊，服務全球~

未來展望 5

33

1.短期發展計畫 2.長期發展計劃 3.願景與展望

未來展望

短期發展計畫

34

CTT

發展計畫

開發除北美地區之外的產品，增加一般地區的客戶群

透過參與國外展覽，提高公司知名度及拓展新客源

強化生產設備，提升生產力 加速產品數通過CAPA、

AQRP等認證

建立完整模具開發系統，縮短產品上巿時間

預計取得歐洲 THATCHAM認證，使公司產品在全球市場均能獲得品質保證

透過駐外代表及海外商業推廣機構，獲取海外客戶資料

35

未來展望

長期發展計劃

擴建新廠房，增加產能

建置存貨自動倉儲設備

增加產品組合，提高市場占有率

研發在製品製程移轉之空中倉儲自動化系統

擴大市場，以達全球銷售

36

未來展望

願景與展望

一、成為全國最大的保險桿、水箱護罩供應商

二、 Y.C.C.成為客戶的最佳選擇

重要揭露事項 6

37

1.審議會詢問重點 2.風險事項及補充揭露事項

38

重要揭露事項

審議會詢問重點 1、中國大陸AM市場龎大，該公司是否規劃在中國大陸或其它海外地區 設廠？及該公司汽車碰撞零件體積龐大運輸不便，是否計劃於海外 設置發貨倉庫？另中國大陸是否有相關認證機構(類似CAPA)？及該 公司99年CAPA認證數下降之主要原因為何？ 2、歐美金融風暴對於該公司營運影響程度？ 3、該公司產品成本結構比例為何？產品之生命週期為何？如何決策產 品之開發？ 4、該公司研發大致包含哪些項目？100年金額為何減少？該公司研發 人員結構中，為何近三年無研究所以上學歷的研發人力？該公司未 來研發方向？有無開發或發展其他汽車零組件之計劃？ 5、該公司與東陽集團模具數量之優劣比較？模具人員是該公司重要人 才，模具部門人力為何？又該公司產品之車種覆蓋比率為何？

39

重要揭露事項

審議會詢問重點 6、該公司之產品與上市公司東陽重疊性及替代性高，主要產品保險桿 約占營收68%，而東陽最近3年度保險桿及其零件占台灣該項產品出 口總值約60%~70%，該公司僅占12.58%~13.60%，該公司核心技術及 競爭利基。 7、該公司針對兌換損失及閒置模具資產減損，是否有完善的因應計畫 ，如何避免再次發生類似的情況。 8、該公司銷售集中於N集團及美洲地區，是否分析包括美洲及非美洲 地區、新興工業國家之AM市場銷售變化狀況，及預計投入之企劃方 案，以分散營運風險？該公司同業對北美地區之銷售比重為何？有 無規劃與國外業者進行策略聯盟？ 9、Ford公司兩項專利(F-150客貨兩用車外觀零件專利/2005 Ford Mustang 設計專利)之保護時期還有多長。Ford公司與N公司之間所 訂立之專利授權契約，授權時間有多長。N公司與該公司之契約還 有多長，是否還可能面臨侵權問題？

40

風險事項及補充揭露事項

補充揭露事項

1、最近三年度及申請 (100) 年度前三季業績

變化合理性。

2、直接及間接銷貨集中於N集團之風險及因

應措施。

1、產業風險

2、營運風險

3、其他重要風險

風險事項

重要揭露事項

41

預計101年04月24日掛牌上巿

感謝各位貴賓蒞臨指導

股票代號：1339