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Casa de Bolsa Ve por Más, S.A. de C.V. Grupo Financi ero Ve por Más Notas a los estados financieros

Periodo tercer trimestre 2013

Contenido

I. Indicadores más importantes

II. Información complementaria del estado de result ados

III. Información complementaria del estado de situa ción financiera

IV. Cómputo de capitalización

V. Información relacionada con la administración de riesgos

VI. Eventos Relevantes

Cifras monetarias en millones 2

I. Indicadores más importantes Indicadores Financieros

INDICE 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13

Solvencia 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 Liquidez 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 Apalancamiento 15.3 17.0 28.9 9.7 24.2 ROE 12.4% 13.0% 5.7% 7.1% 7.4% ROA 0.5% 0.6% 0.2% 0.3% 0.2%

Otros

Relacionado con el capital:

Requerimiento de capital / Capital global 51.3% 60.2% 66.7% 45.2% 58.0%

Relacionados con los resultados del ejercicio : Margen financiero / Ingreso total de la operación 69.0% 67.6% 64.0% 69.5% 65.9% Resultado de operación / Ingreso total de la operación 13.1% 10.4% 13.4% 10.9% 8.6% Ingreso neto / Gastos de administración 115.0% 111.6% 115.5% 112.3% 109.4% Gastos de administración / Ingreso total de la operación 86.9% 89.6% 86.6% 89.1% 91.4% Resultado neto / Gastos de administración 11.0% 8.5% 12.6% 7.6% 5.2% Gastos del personal / Ingreso total de la operación 64.2% 66.8% 53.5% 55.5% 67.3% Solvencia:

Activo total / Pasivo total

Liquidez:

Activo circulante / Pasivo circulante

Donde:

Activo circulante = Disponibilidades + Instrumentos financieros + Otras cuentas por cobrar + Pagos anticipados

Pasivo circulante = Préstamo bancarios a corto plazo + Pasivos acumulados + Operaciones con clientes

Apalancamiento:

Pasivo total - Liquidación de la sociedad (mov. acreedor) / Capital contable

ROE:

Resultado neto / Capital contable

ROA:

Resultado neto / Activos productivos

Donde:

Activos productivos = Disponibilidades + Inversiones en valores y Operaciones con valores y derivadas


II. Información complementaria del estado de result ados Resultado neto

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

Resultado neto acumulado 17 18 9 11 11

Ingresos de la operación Los ingresos obtenidos se integran como sigue: (Cifras por trimestre)

Ingresos por servicios

3T12

4T12 Acum. 4T12

1T13

2T13

3T13

Acum. 3T13

Comisiones y tarifas cobradas 17 25

84 33 22 25

81

- Por compraventa de valores 13 15 52 17 15 17 48

- Por administración y custodia 1 1 3 1 1 1 2

- Por actividades fiduciarias 0 0 0 0 0 0 0

- Por intermediación financiera 0 0 1 4 0 0 5

- Por ofertas públicas 0 7 13 8 3 4 14

- Otras comisiones y cuotas 0 0 5 0 0 0 0

-Ingresos con Soc. de inversión 3 3 10 3 4 4 11

Comisiones y cuotas pagadas (3) (4) (14) (4) (4) (5) (12)

Total 13 22 70 29 19 21 68


Las comisiones cobradas y pagadas por intermediación se encuentran denominadas en su totalidad en moneda nacional.

(Cifras por trimestre)

Ingresos

3T 12

4T 12 Acum. 4T 12

1T 13

2T 13

3T 13

Acum. 3T 13

Utilidad por compraventa 64 96

313 112 142 100

354

Pérdida en compraventa (30) (39) (141) (46) (76) (66) (188)

Ingresos por intereses 58 62 238 84 116 93 294

Gastos por intereses (63) (67) (260) (95) (109) (89) (293)

Por valuación a valor razonable 11 (10) 13 (2) (15) 4

(14)

Resultado por posición monetaria 0 0 0 0 0 0 0

M. financiero intermediación 40 42

162 52 58 42 152

Otros ingresos (egresos) de la operación 2 2 8 0 1 1 1

Ingresos totales de la operación 55 65 240 81 77 63 222

Gastos de administración y promoción

(Cifras por trimestre)

Concepto

3T 12

4T 12 Acum. 4T 12

1T 13

2T 13

3T 13

Acum. 3T 13

De personal 42 48 160 48 48 53 149

Administrativos 12 13 48 19 18 15 52

PTU 0 1 2 2 3 1 6

Depreciación 1 1 5 1 1 1 3

Total 54 63 215 70 70 70 211


ISR e ISR Diferido ISR que proviene del resultado fiscal del ejercicio $ 18 e ISR Diferido $(9)

III. Información complementaria del estado de situa ción financiera Disponibilidades

Concepto 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13

Caja y bancos* 97 41 77 26 34

Depósitos con socios liquidadores de MexDer 0 0 0 0 7

Disponibilidades restringidas (Operaciones vigentes por compraventa de divisas 24-48 horas) 1421 818 978 3,271 4,379

Remesas en camino 5 7 9 61 9

Total 1522 865 1,065 3,358 4,429

*El rubro de Caja y Bancos se incluye saldos en moneda extranjera y metales amonedados como sigue:


Divisas Importe cifras completas T/C Conversión M.N./millones

DÓLAR AMERICANO 160,858 13.1747 2

DÓLAR CANADIENSE 6,815 12.8177 0

LIBRA ESTERLINA 4,820 21.3351 0

FRANCO SUIZO 6,500 14.5712 0

YEN JAPONES - 0.1343 -

EUROS 57,962 17.8320 1

DÓLAR AUSTRALIANO 20 12.3197 0

Total 3

Metales Cantidad T/C Conversión PLATA (ONZAS LIBERTAD) 256 467.5961 0 1/10 LIBERTAD 1 46.0000 0 1/2 LIBERTAD 17 210.0000 0 2 ONZAS 1 1,002.0000 0 HIDALGO 80 546.9590 0 1/2 HIDALGO 75 594.3493 0 1/4 HIDALGO 8 412.6045 0 1/5 HIDALGO 5 437.5365 0 AZTECAS 160 489.7146 0 CENTENARIO 900 440.7522 0

Total 1 Divisas Importe cifras completas T/C Conversión

EUROS 18,215.06 17.8320 0 DÓLAR AMERICANO 1,944,969.55 13.1747 26 DÓLAR CANADIENSE 17,896.15 12.8177 0 LIBRA ESTERLINA 127,422.22 21.3351 3 FRANCO SUIZO 19,483.96 14.5712 0 YEN JAPONES 857,619.00 0.1343 0 Total 29


Inversiones en valores Títulos para negociar Los títulos para negociar se presentan de acuerdo al Anexo 5 del criterio B-3 Reportos: Títulos para negociar sin restricción

Mercado Tipo de v alor 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 Deuda gubernamental Bonos de

Desarrollo LD (599) (28) 4 0 0

Deuda bancaria Pagarés 1 0 0 0 0

Otros títulos de deuda Obligaciones 8 9 4 2 2

Instrumentos de patrimonio neto

Acciones Industriales,

comerciales y de servicios 68 19 74 (50) (153)

Subtotal (522) (0) 81 (48) (151)

Títulos para negociar restringidos o dados en garan tía en operaciones de reporto Mercado Tipo de valor 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13

Deuda gubernamental Bonos y certificados del Gob. Fed. 2,224 2,244 3,730 629 3,468

Deuda bancaria P.R.L.V. 149 101 0 0 0

Otros títulos de deuda Certificado bursátil 201 249 290 240 286

Subtotal 2,574 2,593 4,020 869 3,754


Títulos para negociar restrin gidos o dados en garantía

Mercado Tipo de valor 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 Instrumentos de patrimonio neto Acciones 0 0 0 22 179

Subtotal 0 0 0 22 179 Títulos para negociar restringido s o dados en garantía (otros)

Mercado Tipo de valor 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 Deuda Gubernamental Bonos IT 499 0 0 0 0


Acciones Industriales,

comerciales y de servicios 9 51 47 50 0

Subtotal 508 51 47 50 0

Total Títulos para negociar 2,560 2,644 4,148 893 3,782

Títulos disponibles para la venta sin r estricción

Mercado Tipo de valor 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13

Otros títulos de deuda

Certificados Bursátiles Privados

0 2 2 1 2

Subtotal 0 2 2 1 2 Títulos disponibles p/venta r estringidos o dados en garantía


Deuda Gubernamental Bonos IT

0 498 1,806 960 967



Acciones Bolsa A 44 53 58 53 52

Total Títulos Disponibles para la venta 44 553 1,866 1,014 1,020 Títulos conservados al vencim iento


Otros títulos de deuda Certificado

bursátil privado 0 0 0 0 0

Subtotal 0 0 0 0 0

Total Inversiones en valores 2,603 3,197 6,014 1,907 4,802 Las inversiones en valores se clasifican de acuerdo con la intención que la Institución les asigna al momento de su adquisición en, 1) Títulos para negociar. El ajuste por valuación se reconoce directamente en los resultados del periodo; 2) Títulos disponibles p/venta restringidos o dados en garantía. El ajuste por valuación se reconoce en el capital, 3) Títulos conservados al vencimiento. La valuación se sustituye por el interés devengado del propio título. Reclasificación de Inversiones para Negociar a Cons ervados al Vencimiento. Con fecha 23 de Octubre de 2008 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores autorizó a las casas de bolsa llevar a cabo la reclasificación de la intención de títulos para negociar a títulos conservados a vencimiento. Casa de Bolsa Arka aplicó lo dispuesto en el citado oficio con efectos al 1 de Octubre como se detalla a continuación: La emisora reclasificada de "títulos para negociar" a "títulos conservados a vencimiento" son Certificados Bursátiles ICVCB 06U emitidos por el Instituto de Control Vehicular del Estado de Nuevo León.


Tipo de títulos

Certificado Bursátil Público

Certificado Bursátil Público

Número de títulos reclasificados 102,413

11,359

Emisor Instituto de control vehicular del Estado de Nuevo León

Instituto de control vehicular del Estado de Nuevo León

Serie 06U 06U Plazo 9,983 días 9,963 días

Clave de cotización o de emisión, según corresponda

ICVCB 06U

ICVCB 06U

Tasa de interés o de rendimiento de la emisión

6.18%

6.18%

Moneda Udis Udis

Valor razonable a la fecha de transferencia (unitario)

109.6303691

103.2410844 Al 31 de Octubre 2008 Títulos para N egociar Títulos a Vencimiento

Títulos 113,772 113,772

Costo 49.0 51.2

Valuación 48.2 0 Saldo Plus(minus) al 31 de Octubre (0.7) 0 Cancelación plusvalía al 30 de septiembre 1.9 Interés devengado del título a vencimiento - 0.2

Efecto en resultados en Octubre (2,7) 0.2


La casa de bolsa se acogió a la autorización especial del oficio citado para eliminar la minusvalía del Certificado Bursátil ICVCB 06U por un importe de $2.7 y el reconocimiento de Intereses a favor por $0.2, al cierre del ejercicio dicho instrumento no representa minusvalía alguna considerando que se hubiera valuado como una inversión en títulos para negociar. En Agosto 2012 Casa de Bolsa vende la posición de Certificados Bursátiles que tenía clasificada como Títulos Conservados a Vencimiento de la emisora: 91 ICVCB por 113,772 títulos. De acuerdo a las Disposiciones de Carácter general aplicables a Casas de Bolsa, no podrá clasificar títulos como conservados a vencimiento, si durante el ejercicio en curso o durante los dos ejercicios anteriores, la entidad vendió títulos clasificados en la categoría de conservados a vencimiento, o bien reclasificó títulos desde la categoría de conservados a vencimiento hacia la de disponibles para la venta, independientemente de que los títulos por clasificar, los previamente vendidos o los reclasificados tengan características similares o no. Por tal motivo, la Casa de Bolsa no podrá registrar ningún tipo de títulos, en la categoría de títulos a vencimiento hasta Agosto de 2014, independiente de la intención con la que éstos se adquieran. Operaciones de reporto

Tipo valor Deudores por reporto Acreedores por reporto

Compras y Ventas en reporto

Bonos Prot. Ahorro Ref. 28D 0 1,375

Bonos Prot. Ahorro Ref. 91D 0 1,032

Bonos Prot. Ahorro Semestrales 0 975

Certificado Bursátil Privado 0 39

Certificado Bursátil Bancario 0 159

Certificado Bursátil Instit Gobierno Federal 0 86

Bonos de Desarrollo 0 1,049

Total 0.0 4,716


Intereses por reporto reconocidos en resultados

Concepto Importe acumulado al trimestre

Intereses cobrados 291

Intereses pagados (286)

Total 5

El plazo promedio de contratación de los reportos es de 10 días. Colaterales recibidos

Tipo valor Instrumento Títulos Importe Valuado

2U Certificado Bursátil Principal en UDIS 186,707 123

91 Certificado Bursátil Privado 1,217,735 122

94 Certificado Bursátil Bancario 6,058,620 608

95 Certificado Bursátil Inst Gob. Federal 8,687,653 873

IM Bonos protecc al Ahorro tasa referencia 28 1,997,607 200

Total 18,148,322 1,926


Colaterales entregados

Tipo valor Instrumento Títulos Importe Valuado

2U Certificado Bursátil Principal en UDIS 186,707 123

91 Certificado Bursátil Privado 1,217,735 122

94 Certificado Bursátil Bancario 6,058,620 608

95 Certificado Bursátil Inst Gob. Federal 8,687,653 873

IM Bonos protecc al Ahorro tasa referencia 28 1,997,607 200

Total 18,148,322 1,926

Derivados Con fines de negociación, al cierre del trimestre la casa de bolsa terminó sin posición. Resultado neto de activos y pasivos financieros

Descripción 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 Resultado por Compra Venta Futuros (0) (1) 0 6 8

Valuación de Operaciones al cierre 0 0 0 0 2

Primas pagadas en C/V de Futuros 0 0 0 0 0

Por aportaciones en Liquidadores 0 (0) (0) (0) (0)

Total (0) (1) 0 6 10


Otras cuentas por cobrar

3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13

Deudores por liquidación de operaciones 652 108 91 93 233

Comisiones y derechos por cobrar 1 0 1 1 1

Saldos a favor de impuestos y derechos 0 0 0 0 0

Préstamos y adeudos del personal 0 0 0 0 0

Otros deudores 2 2 2 2 12

Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro 0 0 0 0 0

Total 655 110 95 96 246

Inmuebles, mobiliario y equipo

Concepto Costo Deprec iación . Total

Inmuebles

49

(22) 27

Mobiliario y equipo de oficina 6 (4)

2

Equipo de cómputo 9 (5)

4

Equipo de transporte 1 (0)

0

Adaptaciones y mejoras 8 (3)

5

Total

72 (34)

38


Inversiones permanentes .- Se integra por la participación de la Casa de Bolsa en empresas asociadas y subsidiarias, como sigue:

Empresa 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 CEBUR 0 0 0 0 0

Contraparte Central de Valores 0 0 0 0 0

Club de Industriales 1 1 1 1 1

Total 1 1 1 1 1 Otros activos. Al cierre del trimestre el importe asciende a $ 98 está representado por depósitos en garantía $ 41, reservas para pensiones al personal $11.0 y pagos anticipados pendientes de amortizar $ 46 Préstamos de bancos y de otros organismos. Al cierre del trimestre el importe asciende a $ 20 que se integra por el capital e intereses devengados de crédito simple contratado en moneda nacional con Banco INBURSA, S.A., del cual se clasifica $ 3 a 1 año y el resto $ 17 a largo plazo, a la tasa que resulte de adicionar 2.5 puntos porcentuales a la TIIE a 28 días. Otras cuentas por pagar Al cierre del trimestre asciende a la cantidad de $4,682, incluye entre otros conceptos las operaciones por liquidar de la sociedad $4,589, ISR y PTU por pagar $ 26, además de otras reservas y pasivos por obligaciones propias del negocio por $ 67. Capital contable


Descripción 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13

Capital contribuido

145

145

145

145

145

Capital ganado

34

42

63

57

54

Suma el capital contable

179

187

208

202

199

Valores de clientes recibidos en custodia:

Mercad o 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13

Capitales

- Renta variable 54,292 63,283 58,554 49,850 57,971

- Soc. de inversión 1,260 1,364 1,561 1,500 1,674

Suma 55,552 64,646 60,115 51,350 59,645

Deuda

- Deuda gubernamental 2,589 1,992 1,911 2,357 2,717

- Deuda bancaria 102 206 103 104 25

- Otros títulos de deuda 3,216 3,501 3,405 2,873 3,004

Suma 5,907 5,700 5,419 5,334 5,746

Total 61,458 70,346 65,534 56,684 65,391


IV. Cómputo de capitalización Activos en riesgo

Concepto

Importe de posiciones

equivalentes Requerimiento

de capital

Operaciones con tasa nominal m.n. 169 14

Operaciones con sobretasa nominal m.n. 325 26

Operaciones con tasa nominal m.e. 0 0

Operaciones en divisas 7 1

Operaciones con acciones y sobre acciones 204 16

Operaciones en UDI´s o referidas al INPC 0 0

Operaciones con tasa real 4 0

Activos en riesgo de mercado 709 57

Concepto

Activos ponderados por

riesgo

Requerimiento

de capital Grupo II (ponderados al 20%) 58 5

Grupo III (ponderados al 100%) 166 13

Activos en riesgo de crédito 224 18

Activos en Riesgos de Mercado 709 57

Activos en Riesgos de Crédito 224 18

Activos en Riesgo Operacional 155 12

Activos en Rie sgo Totales 1,087 87


Capital neto

Capital básico 150

Capital complementario 0

Capital neto 150 Coeficientes

Capital neto / capital requerido 2

Capital neto / activos en riesgo de crédito 67

Capital neto / activos en riesgo totales 14

Capital básico / activos en riesgo totales 14

Capital básico / capital requerido total 2

V. Información relacionada con la administración de riesgos Administración Integral de Riesgos I. Análisis Cualitativo Exposición al riesgo Riesgo de Mercado: El riesgo de mercado representa las pérdidas potenciales debidas a los movimientos adversos en los mercados financieros (tasas de interés, tipos de cambio, índices accionarios, etc.) que tienen impacto sobre el valor de las posiciones de la Casa de Bolsa. Los elementos necesarios para la medición del riesgo de mercado son las volatilidades de los factores de riesgo y las sensibilidades de las posiciones de la Casa de Bolsa a estos cambios. Riesgo de Crédito: El riesgo de crédito es causado por la falta de pago de un acreditado o contraparte, en la cartera con riesgo de crédito o en las operaciones de la Tesorería y Mesas. En estos portafolios, las pérdidas potenciales debidas al riesgo de crédito son generadas por el evento de no pago de uno o varios acreditados dentro del portafolio con riesgo de crédito. Para el caso de las operaciones en los mercados, el riesgo de crédito aparece mientras se tenga una posición que genere una obligación de pago de una contraparte. En este último caso, el riesgo de crédito se encuentra estrechamente ligado a los movimientos del mercado ya que el monto en riesgo depende de la volatilidad de los mercados.


Riesgo de Liquidez: El riesgo de liquidez es generado por la diferencia, en tamaño y plazo, entre los activos y pasivos de la Institución. En el momento en que los activos resulten menores que los pasivos, se genera una brecha que debe ser fondeada en el mercado; esta situación genera riesgo de liquidez y de tasa de interés; cuando ocurre lo contrario (i.e. los pasivos son menores que los activos) se tiene un exceso de recursos que deben ser invertidos; esta situación no genera riesgo de liquidez, sólo riesgo de tasa. Riesgo Operacional: El riesgo operacional está definido como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos, y comprende, entre otros, al riesgo tecnológico y al riesgo legal. Objetivos de exposición al riesgo - Impulsar la cultura de administración de riesgos a nivel institucional. - Fortalecer los principios de estabilidad y continuidad de la Casa de Bolsa. - Adoptar lineamientos internacionales en materia de administración de riesgos. - Mantener a la Casa de Bolsa dentro de niveles de riesgo autorizados por el Consejo de Administración. - Actuar oportunamente en la administración de los riesgos.

Políticas y proceso de administración integral de riesgos La Institución cuenta con lineamientos para la identificación, medición, vigilancia, limitación, control y divulgación de los distintos tipos de riesgos. El Consejo de Administración es el responsable de aprobar los objetivos, límites, lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos así como los mecanismos para la realización de acciones correctivas. El Consejo de Administración constituyó el Comité de Administración Integral de Riesgos cuyo objeto es la administración integral de los riesgos; se integra cuando menos por un miembro propietario del Consejo de Administración, el Director General, el responsable de la Unidad para la Administración Integral de Riesgos, el Auditor Interno y las personas que sean invitadas al efecto. El Comité de Riesgos se apoya en la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR), cuyo objetivo es identificar, medir, vigilar e informar los riesgos cuantificables que enfrenta la Institución en sus operaciones. Elementos principales de las metodologías de administración de los riesgos de mercado, liquidez, crédito y operativo Para el riesgo de mercado, la metodología es el Valor en Riesgo (VaR) que se refiere a la pérdida máxima que se pudiera experimentar, con una probabilidad y horizonte de tiempo determinados, bajo condiciones normales de mercado. Con el fin de verificar que el modelo de riesgo de mercado sea consistente se realizan pruebas de validez denominadas backtesting. Adicionalmente, se calculan medidas de sensibilidad y pruebas bajo condiciones extremas.


Respecto del riesgo de crédito, la metodología se basa en el cálculo de la pérdida esperada y no esperada. La concentración se mide mediante la distribución porcentual del portafolio. Para el riesgo de liquidez, la metodología incluye la estructura y responsabilidades para la administración de la liquidez, los niveles de riesgo apropiados, límites, perfiles y cálculo de brechas de liquidez, así como un plan de contingencia en caso de presentarse una crisis de liquidez. Para el riesgo operacional, se persigue la creación de una cultura de control y prevención de los riesgos. La administración de riesgos se efectúa a través de la detección de los principales riesgos en los procesos operativos y en la identificación de las pérdidas por causa de estos riesgos, registradas en la información contable. Para el riesgo tecnológico, se evalúan las circunstancias que pudieran influir en la operación ordinaria y se realiza a través del seguimiento de indicadores claves. Para el riesgo legal, se analiza la exposición tomando en cuenta las garantías otorgadas, las estimaciones de probabilidad de resolución favorable y un factor de riesgo legal sobre la calidad de los procesos judiciales. Asimismo, se consideran los riesgos que incurre la institución tanto como parte demandante como demandada. Portafolios a los que se les está aplicando la metodología de riesgos � Portafolio global � Portafolio en directo � Operaciones fecha

valor � Portafolio mercado de dinero � Operaciones en reporto Interpretación de los resultados de las cifras de riesgo Riesgo de mercado: El VaR de mercado se calcula a través del método de simulación histórica con un nivel de confianza del 99% y horizonte de inversión de 1 día y se puede interpretar como la pérdida máxima que se pudiera experimentar con un 99% de probabilidad, en un día y bajo condiciones normales de mercado. El cambio de nivel de confianza al 99% (anterior 95%) fue autorizado por el Comité de Riesgos en la sesión del 22 de mayo 2012. Riesgo de crédito: El VaR para operaciones con contrapartes financieras se calcula con un nivel de confianza del 99%. El horizonte es de un año. El VaR de crédito puede ser interpretado como la pérdida no esperada. Riesgo de liquidez: Para instrumentos financieros, el VaR de mercado de 1 día es llevado a 10 días y se interpreta como la pérdida máxima que se pudiera experimentar con un 99% de probabilidad, asumiendo que se tomaran 10 días para deshacerse de la posición. El cambio de nivel de confianza al 99% (anterior 95%) fue autorizado por el Comité de Riesgos en la sesión del 22 de mayo 2012.


II. Análisis Cuantitativo (cifras en millones de p esos) Riesgo de mercado Riesgo de mercado al 30 de septiembre de 2013

Portafolio Exposición VaR 99% VaR de liquidez

99%

Portafolio global 47 2 7

Capitales 27 1 2

Divisas 11 0 1

Derivados (1) 2 6

Posición Propia 10 1 4

Análisis de Sensibilidad

Escenarios de sensibilidad + 1pb t + 1pb st -10 centavos en tipo de

cambio +10 puntos IPC

Portafolio global (1) (0) 0

Capitales 0 0 0

Divisas 0 (0) 0

Derivados 0 0 0

Directo (1) (0) 0

Para el análisis de sensibilidad, se asume que los movimientos en los factores de riesgos son lineales. Evaluación de variaciones en los ingresos financieros y en el valor económico Al 30 de septiembre, no se cuenta con posición a vencimiento.


Riesgo de crédito Estadística descriptiva del riesgo de crédito o crediticio al 30 de septiembre de 2013

Portafolio en directo Pérdida esperada VaR de crédito 99%

290 5 53 Valores promedio de la exposición por tipo de riesgo, correspondientes al tercer trimestre de 2013

Portafolio Exposición VaR al 99% promedio VaR promedio /

Capital global al cierre del trimestre

Directo 3,840 2 1.09%

Directo (liquidez) 3,840 5 3.43%

Riesgo operacional Informe de las consecuencias y pérdidas que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos operativos identificados al tercer trimestre de 2013. Cuando la Institución esté autorizada para calcular sus requerimientos de capital por riesgo operacional mediante modelos internos, se presentará el Informe de las consecuencias y pérdidas que sobre el negocio generaría la materialización de los riesgos operacionales identificados.


VI. Eventos Relevantes

Calificaciones Al cierre del trimestre la Casa de Bolsa mantiene las siguientes calificaciones:

Situación Fiscal El artículo tercero transitorio de la Ley de Ingresos de la Federación aplicable para el ejercicio fiscal 2013, estableció un programa de condonación de créditos fiscales relativos a contribuciones federales bajo la administración del Servicio de Administración Tributaria (SAT); como son cuotas compensatorias, actualizaciones y accesorios, así como multas por incumplimiento de las obligaciones fiscales federales distintas a las obligaciones de pago, programa conocido como “amnistía fiscal”.

Moody´s Tipo Calificación

Riesgo de crédito (Contraparte) - Corto plazo MX-2 - Largo Plazo A3.mx Con perspectiva Estable

HR Ratings Tipo Calificación

Riesgo de crédito (Contraparte) - Corto plazo HR2 - Largo Plazo HR A Con perspectiva Estable


En el segundo trimestre de 2013, Casa de Bolsa Ve por Más decidió acogerse a los beneficios de dicho programa, respecto a ciertos créditos controvertidos relativos a los años 2005, 2007, 2008, 2009 y 2010, que de acuerdo a la autoridad ascendían a $67 millones. Mediante el desistimiento de los juicios que existían al respecto y el pago de $26 millones, significó un beneficio de $41 millones y la eliminación de las contingencias que dichas demandas. El pago efectuado tuvo un impacto directo sobre los resultados del ejercicio. Durante el mismo trimestre fue entregado al Servicio de Administración Tributaria, en tiempo y forma, el informe de los auditores independientes respecto al cumplimiento de las obligaciones fiscales relativo al ejercicio 2012, mismo que fue emitido sin salvedades.

Casa de Bolsa Ve por Más, S.A. de C.V. Grupo Financiero Ve ...Casa de Bolsa Arka aplicó lo...

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