Cartagena de Indias –Distrito Turístico y Cultural:Situación fiscal y perspectivas

Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Datos Básicos

Fuente: Cálculos DAF con información propia, DANE, CGR y CGN.

Concepto Municipio (1)Total Municipios

Capitales (2)% del Total (1)/(2)

Población (Censo 2005 - DANE) 1.001.680 22.204.009 4,5%

Inversión (Millones de Pesos) 1.105.346 91.932.771 1,2%

Deuda Pública (Millones de Pesos) 265.841 3.822.750 7,0%

Recursos Propios per cápita (Pesos) 619.246 652.455

SGP per cápita (Pesos) 460.629 392.979

Inversión per cápita (Pesos) 1.103.492 4.140.368

Deuda Pública per cápita (Pesos) 265.395 172.165

NBI 26,01% 28,40%

Categoria Presupuestal ESPECIAL

2015

Antecedentes

La principal actividad económica de Cartagena, es el comercio al por mayor y al por menor, que aporta el 43,6% del total; le siguen las actividades inmobiliarias, empresariales y alquiler (12,5%), hoteles y restaurantes (9,6%)

El NBI presenta un porcentaje del 25,45%, superior al nacional (19,66%). En la última década aumentó la inequidad en la distribución del ingreso. En 2014 se mantuvo la tendencia creciente de la inversión del Distrito y se lograron

resultados positivos en su balance financiero. La combinación de un superávit presupuestal importante con un elevado rezago

presupuestal confirma la persistencia de debilidades en la planeación financiera y en la capacidad de ejecución del gasto.

La información contable del Distrito a 31 de diciembre de 2014 permitió catalogarlo como una entidad sin riesgos de liquidez en el corto plazo, situación que, además fue ratificada por la calificadora de riesgo que la evaluó con el rango AA.

Los 1.156 procesos judiciales en curso son un escenario de riesgo evidente y preocupante para sus finanzas.

La situación de sus entidades descentralizadas es otro riesgo financiero importante para las finanzas del Distrito.

Evolución Balance Fiscal

• En 2015 el Distrito recuperó el saldo positivo perdido el año anterior; gracias al balance corriente se compensó el déficit de capital y los Recursos del balance aportaron significativamente al resultado presupuestal.

• Aunque en 2015 la inversión se redujo, en el cuatrienio este mismo rubro fue el que mejor se comportó al crecer 14% anual en promedio.

• En el primer año del bienio 2015 – 2016, el SGR obtuvo un superávit transitorio de $35,638 millones y un índice de ejecución del 65%, superior al de los años previos.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Balance Fiscal

249.022

129.591

-150.127

12.869

2012 2013 2014 2015

Balance Fiscal

Comportamiento de los Ingresos

En el periodo 2012 – 2015 los ingresos registraron una tendencia al alza (11% promedio anual), determinada principalmente por los Recursos del balance y el crédito, pero donde sobresale la dinámica de los ingresos de recaudo propio y de los tributarios en particular.

Las transferencias cayeron el último año pero su tendencia en el cuatrienio fue creciente

El distrito mantiene la acumulación de recursos al final del año, detrás de los cuales puede estar velado un problema de planeación y ejecución del presupuesto

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

SGP

2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Ingresos de Recaudo Propio 435.056 510.785 570.449 620.286 2% 8% 38% 36%

Ingresos por Transferencias 518.113 624.094 658.989 698.295 -1% 6% 46% 40%

Ingresos de Capital 127.808 122.342 26.013 40.941 4% 26% 11% 2%

Desembolsos de Crédito 1.952 0 105.000 145.000 29% 304% 0% 8%Recursos del Balance (superávit, cancelación de reservas)

50.038 146.011 235.826 223.285 -11% 58% 4% 13%

TOTAL INGRESOS 1.132.966 1.403.232 1.596.277 1.727.807 1% 11% 100% 100%

valores en millones de $Composiciones

Concepto 2014 20152012 2013Variación Real

Comportamiento de los Gastos

• La contracción del gasto en 2015 responde principalmente a la inversión en formación bruta de capital, debida a demoras presentadas en los procesos de contratación.

• El endeudamiento creciente de los años recientes ha reflejado similar tendencia en el servicio, destinado en buena medida a inversión y a la financiación del Transcaribe.

• El funcionamiento se ha mantenido en niveles relativamente bajos, y es notable el giro de la inversión, últimamente con mayor énfasis en la formación bruta de capital.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

2015/2014 Promedio Año 2015/2012

2012 2015

Funcionamiento 156.625 170.398 187.076 221.503 11% 8% 18% 16%

Intereses y Comisiones de Deuda 12.667 12.525 11.109 17.848 50% 8% 1% 1%

Gastos Operativos de Inversión 505.393 726.756 720.279 765.700 0% 10% 58% 54%

FBKF 157.103 217.951 486.984 340.132 -34% 25% 18% 24%

Amortizaciones de Deuda 36.711 35.401 35.157 59.651 59% 13% 4% 4%

Otros (*) 0 0 71 1.470 1836% N/A 0% 0%

TOTAL 868.498 1.163.031 1.440.677 1.406.305 -9% 13% 100% 100%

2012 2013Variación Real Composiciones

(*) Incluy e Pago de Bonos Pensionales y Cuotas Partes de Bono Pensional, Aportes al Fondo de Contingencias y déficit fiscal de v igencias anteriores por inv ersión.

Concepto 2014 2015

valores en millones de $

Distribución de la inversión

• En el último periodo de gobierno, los sectores de educación y salud fueron los principales receptores de la inversión ejecutada por el Distrito.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Inversión total sin SGR : $1,1 billones.

Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores

46%

32%

1% 1%4%

15%

37%

32%

3%2%

5%

21%

2012 2015

Situación de la deuda

En 2015, el Distrito incrementó su nivel de deuda pública al valor más alto de lo corrido del siglo, para ubicarse alrededor de $265.000 millones.

Al cierre de 2015, cuando se prepagó el saldo de deuda externa, la totalidad de la deuda pública era con la banca comercial doméstica.

El 33% de la deuda se prevé pagar en 2016 y el resto en los próximos cuatro años Hoy el Distrito busca una refinanciación de la misma.

La calificación de riesgo otorgada por Fitch Ratings al Distrito es AA-(col); obedece a una muy alta calidad crediticia, que supera la de muchos otros emisores del país.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda

Saldo Deuda

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2016 2017 2018 2019 2020

33%

19% 18%19%

11%

Indicadores Ley 358/97

• Con corte al 1° de enero de 2016, el Distrito se ubicaba en semáforo verde.

• Una estimación más realista de la capacidad de pago (sin recursos del balance y recursos con destinación específica en los ingresos, adicionando gastos de inversión recurrentes e incluyendo el pasivo no financiero de vigencias anteriores al saldo de la deuda) eleva los indicadores.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Indicador 2012 2013 2014 2015

Solvencia 4% 2% 4% 3%

Sostenibilidad 27% 11% 22% 24%

Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE

Solvencia 6% 5% 25% 7%

Sostenibilidad 107% 94% 154% 126%

Semáforo NO TIENE NO TIENE NO TIENE NO TIENE

Capacidad Real de Pago

Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97

Indicador GF/ICLD Administración Central

Durante el último cuatrienio, la relación entre GF e ICLD no superó el límite contemplado por la ley 617 de 2000.

El leve deterioro en el indicador en 2015 se explicó porque el incremento registrado en los ingresos fue proporcionalmente menor que el presentado en los gastos de funcionamiento.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

52%

42% 42%

47%

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

ICLD GF % GF/ICLD

Indicadores Ley 617/00

En 2015 es evidente el mejoramiento de los indicadores asociados a la Ley 617 de 2000 por el Distrito con respecto a lo ocurrido en 2012.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Concepto 2012 2013 2014 2015

% Gasto de Funcionamiento/ICLD 52% 42% 42% 47%

Límite 50% 50% 50% 50%

Diferencia 2% -8% -8% -3%

Transferencias al Concejo 5.983 6.072 6.499 6.568

Límite 5.464 6.932 7.528 7.902

Diferencia 519 -861 -1.029 -1.334

Transferencias a la Contraloría 4.506 5.261 4.518 4.662

Límite 4.565 4.704 4.845 5.022

Diferencia -59 557 -327 -360

Transferencias a la Personería 4.982 4.983 5.391 5.436

Límite 4.368 5.899 6.505 6.879

Diferencia 614 -916 -1.113 -1.443

valores en millones de $

Pasivo Pensional

En 2015 el porcentaje de cubrimiento del pasivo pensional (incluido el sector central, educación y salud) fue del 106%, mucho mayor que el promedio registrado para el conjunto de las ciudades capitales del país.

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes % de Cubrimiento del Municipio

% de Cubrimiento Total Municipios

2012 685.763 313.167 45,7% 42,4%

2013 725.359 233.857 32,2% 44,6%

2014 564.597 347.759 61,6% 68,7%

2015 373.381 395.848 106,0% 73,3%

(e) Estimado

Riesgos y Retos En 2015 se destacan como particular objeto de análisis el relativo

estancamiento de los ingresos de recaudo propio del Distrito y la persistencia de significativos montos de Recursos del Balance.

El nivel de endeudamiento luce moderado. La calificación de riesgo otorgada al Distrito de Cartagena de

Indias es AA-(col); refleja alta calidad crediticia. Se recomienda su preservación.

Otra fortaleza radica en el significativo porcentaje de aprovisionamiento del pasivo pensional.

Entre las vulnerabilidades resaltan las contingencias judiciales, la situación financiera de sus entidades descentralizadas, especialmente Transcaribe, que podría amenazar la estabilidad de las finanzas de la administración central del Distrito, y el alto rezago presupuestal, que indica problemas de la entidad a la hora de planear y ejecutar el presupuesto..

Ingresos por SGP

Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.

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Concepto 2015

Educación 283.718

Salud 129.510

Agua Potable y Saneamiento Básico 20.877

Propósito General - Forzosa Inversión 22.409

Otras del Sistema General de Participaciones 4.890

TOTAL 461.403

valores en millones de $